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积小胜V大胜
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积小胜V大胜
2026-06-21 21:48:11
【ZX机械】周度观点及活动更新——20260621
【ZX机械】周度观点及活动更新——20260621 [红包]#重大边际变化 (1)AI及科技 #PCB钻针 核心推荐【中钨高新】,建议关注其他龙头玩家(具体请私信)。三大核心逻辑仍在演绎:1.rubin架构后高阶1/3稀缺钻针产能有望贡献2/3以上的销额及利润,不再以产销量论英雄,长径比更重要;2.对日替代,高端棒料供需格局日益吃紧,一体化厂商价值重估;3.紧缺将由PCB延伸至基板,微钻能力也将被持续重估。 #玻璃基板 玻璃基板路线已收敛到载板core层,本周台积电+揖斐电合作加码,Intel新
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中钨高新
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蓝思科技
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积小胜V大胜
2026-06-21 19:42:45
中国收紧铟出口审查:AI算力又一块拼图被捏住
【东吴计算机王紫敬】中国收紧铟出口审查:AI算力又一块拼图被捏住 路透社6月19日独家报道,中国海关正加强对铟出口的审查力度。今年首次出现欧洲买家被要求披露终端用户信息及所在地的情况,北美买家的审批时间从当日办结延长至数天。尽管金属铟尚未被正式列入出口管制清单,但多位买家向路透社表示担忧,认为这是"出口限制或彻底禁令的前兆"。 1️⃣中国生产全球近70%的铟,7N高纯铟提纯产能100%在国内。 铟是锌冶炼副产品,无独立矿产,全球原生铟年产量约880吨,中国610吨(USGS)。海外无规模化替代产
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云南锗业
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博杰股份
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积小胜V大胜
2026-06-21 19:40:46
私密
❗【天风电新】CCL之后,向下布局载板,向上布局铜箔载板(3
向上布局铜箔:本质是根据产业链反馈,铜箔库存极速下降,涨价在即。而看向26Q3交易的重点为Rubin带动的H3-4放量和BT载板放量带动的载体铜箔放量。 重点:#H3-4弹性标的铜冠、海亮(铜冠龙一,海亮潜在市值空间更大,pcb铜箔重估,明年40亿+利润,至少800-1000亿市值)。 载体铜箔龙一方邦股份,看好需求超预期+扩产加速,2000万方产能下=10亿利润(不考虑涨价)。 ❗向下提前布局载板:#市场担心PCB本B上游涨价,利润受到挤压,我们认为投资的预期差也就在这里。 不能一概而论,我们
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海亮股份
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深南电路
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积小胜V大胜
2026-06-21 13:45:47
天风通信 | 周观点:长情核心推荐目标持续得到市场验证
天风通信 | 周观点:长情核心推荐目标持续得到市场验证,#AI算力戴维斯双击关键阶段再次关键发声! 1、#光模块/NPO/CPO/光芯片:算力无疆、光联不止。25年初开始我们就淡化龙头的光模块标签、不断强化AI光互联的全球龙头地位和持续进化(都已持续验证)。展望未来: 1)推理tokens持续高增,800G和1.6T需求将持续上修; 2)scale-up释放光互联增量需求的初期阶段,未来放量将有望持续超预期; 3)光互联新技术、新产品迭代有望持续加速释放需求(NPO、CPO、2.4T、3.2T、
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天孚通信
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亨通光电
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国机精工
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积小胜V大胜
2026-06-21 13:44:31
❗【天风电新】CCL观点更新:涨价利润弹性超预期,高端化接力
❗【天风电新】CCL观点更新:涨价利润弹性超预期,高端化接力,继续看翻倍+0621 ——————————— 经过具体量价利的拆分,我们发现CCL利润弹性超越此前预期,基于27年:1)龙头建滔均价不含税300元(当前235元,涨幅27%),其他均价270元;2)电子布市场价10元,核心标的仍有翻倍空间。 【建滔积层板】:FR4自供成本97元,考虑所得税后预计单张净利172元(其他业务利润正好抵扣费用),销量1.3亿张,FR4一体化利润达217亿,给20X,特种布、铜、M6及以上CCL合计利润18亿
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建滔集团
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宝鼎科技
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积小胜V大胜
2026-06-20 12:24:02
几个观点
几个观点: 1. 全球AI行情还没有到达顶部,中美韩台日全市场AI产业链行情均具备持续性。 2. A股市场由AI主线引领的高科技结构性牛市,后续行情将持续延续。 3. 存储、CPO、PCB、MLCC、光纤五大AI细分赛道,将维持轮动上涨的行情节奏。 4. 传统老旧板块会持续被资金抛弃;除通信、电子两大科技板块外,其余板块均属于老旧资产。仅需关注老旧板块里和AI产业链具备联动性的战略金属、储能、电力设备细分方向。 5. 传统老旧板块短期脉冲式反弹只是阶段性修复,行情转瞬即逝;在AI主赛道未见顶前,
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积小胜V大胜
2026-06-20 11:19:52
【东北通信】斯迪克MLCC离型膜调研笔记
【东北通信】斯迪克MLCC离型膜调研笔记 公司产能: 现有产能:外销离型膜月产3000w平,1-2μm、2~4μm规格各占一半;下个月开始每月5000w平。 扩产产能:新增产能12e平米,总产能将达20e平米/年,产能释放节奏明确。 盈利弹性:基数扎实,#涨价带来巨额利润增量 基准盈利:新增12亿平米产能对应营收23亿元,毛利率超30%、净利率23.5%,基准净利润5.43亿元。 涨价高弹性:公司公开数据产品均价1.6元/平米,(#我们认为是低估的,#首先其中有10%的产能是用于1μm以下产品,
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斯迪克
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积小胜V大胜
2026-06-20 11:18:07
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皖维高新:关注“去日化”交易下的材料选择-PVA和PVB
【中信建投化工】皖维高新:关注“去日化”交易下的材料选择-PVA和PVB 国内显示面板产能已经占全球70%以上,但偏光片核心材料PVA光学膜、电子级PVB、特种PVA胶粉等环节几乎被日本可乐丽、三菱、积水等企业垄断。一旦中日紧张加剧,MLCC及LCD产业将面临严重供应链危机,皖维高新是鲜有在偏光片级PVA和MLCC级PVB掌握国产替代能力的企业。 PVA光学膜:国内每年需求约3亿平方米,主要依赖日本供应。作为多年来国产PVA光学膜突破的领军企业,皖维已经实现量产。当前1号线、2号线合计1200万
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皖维高新
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积小胜V大胜
2026-06-20 11:16:58
私密
去日化替代材料的几个重点方向
去日化替代材料的几个重点方向 所有方向的底层逻辑都一样: 上游原料管制导致日本厂商成本或产能崩盘,国内厂商技术突破加成本优势顺势抢份额,再叠加AI需求爆发形成双击。地缘博弈反复都会在,所以替代的订单会缓慢释放,尤其是给了国产厂家难得的窗口导入期,值得中线持续关注。 氧化钇方向 盛和资源的弹性不算最大但纯度最高。它的5N/6N高纯氧化钇当前占总营收也就几个点,但高端高纯品单吨利润是工业级好几倍,真放量了对利润拉动比营收明显。它同时踩中氧化钇、氧化镝两个高端稀土品种,双轮驱动。 订单方面,工业级氧化
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盛和资源
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旭光电子
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2026-06-19 14:25:17
AIDC电源是技术迭代驱动的"硬通胀"赛道,价值量重构才刚刚
AIDC电源是技术迭代驱动的"硬通胀"赛道,价值量重构才刚刚开始! 当前AI算力投资的核心矛盾,已从"有没有"转向"够不够"与"贵不贵"。在电源产业链中能观察到一条清晰的硬通胀主线——技术迭代(过去三年没变化,下半年800v+18.5psu开启新一轮技术迭代)正在系统性地推高单瓦价值量,不同于传统周期品由供需错配驱动的涨价,确定性更强、持续性更久。 #柜外电源从HVDC到SST,替代不是降本,而是价值量跃升。市场此前担忧SST对HVDC+变压器+配电柜的替代会压缩价值空间,但海外产业调研显示,当
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麦格米特
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新雷能
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积小胜V大胜
2026-06-19 14:12:03
【东北通信】斯迪克MLCC离型膜调研笔记
【东北通信】斯迪克MLCC离型膜调研笔记 公司产能: 现有产能:外销离型膜月产3000w平,1-2μm、2~4μm规格各占一半;下个月开始每月5000w平。 扩产产能:新增产能12e平米,总产能将达20e平米/年,产能释放节奏明确。 盈利弹性:基数扎实,#涨价带来巨额利润增量 基准盈利:新增12亿平米产能对应营收23亿元,毛利率超30%、净利率23.5%,基准净利润5.43亿元。 涨价高弹性:公司公开数据产品均价1.6元/平米,(#我们认为是低估的,#首先其中有10%的产能是用于1μm以下产品,
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斯迪克
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积小胜V大胜
2026-06-18 20:24:32
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【华西中小盘】晶升股份涨停,SiC持续强势
【华西中小盘】晶升股份涨停,SiC持续强势 从调研的情况来看,现在从设备到衬底、器件,都在满产爆单,各位领导可以多多去调研就能了解现在需求真的很好,预期差非常大! 我们预计衬底市场有望至30年增长近20倍,未来市场增量空间巨大,产业大趋势已确定。 核心标的(碳化硅占比过半): #天岳先进=以前的胜宏 #晶升股份=以前的中际 相关标的: 设备:新益昌、联动科技等; 衬底:三安光电、晶盛机电等; 芯片器件:新洁能、芯联集成、士兰微、扬杰科技、宏微科技、时代电气等; SST: 阳光电源、金盘科技、四方
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积小胜V大胜
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继续强call#联讯仪器、优利德!!
继续强call#联讯仪器、优利德!! #光模块测试研究请认准【中泰机械团队】!! [太阳]今天#联讯市值正式站上2500亿,回头看,我们团队在1500亿左右开始强call,当时提示#2000亿以下的联讯随时重仓参与,现在来看,完全兑现!下个阶段,#4000亿市值在途,在车上的朋友不要轻易下车,不在的朋友,随时可以上车! [礼物]此外,除了联讯,市场对第二梯队里面,到底谁真有实力,真正能在有限的时间窗口内推出1.6T采样示波器(#已有多个公司宣布要推出1.6T示波器),无法辨别,我们认为要从几个维
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联讯仪器
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优利德
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积小胜V大胜
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【PCB钻针行业&民爆光电】更新:行业供需两旺+产品结构持续
[太阳]【PCB钻针行业&民爆光电】更新:行业供需两旺+产品结构持续升级,厦芝乘东风扩产+高长径产品已小批量供货 总结:行业方面,PCB钻针行业目前及未来1-2年预计都处于需求加速释放阶段,目前月度需求仍存在4000-5000万只缺口,且因AI浪潮催化30X以上高长径比钻针需求提升更快,行业整体产品价格及盈利水平预计有明显提升。公司方面,民爆光电子公司厦芝精密为行业稀缺的具备全流程设备自制能力公司,目前产能正迅速爬坡,预计2026年底月产能达到4000万支,且30X产品送样成功已经进行小批量供货
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民爆光电
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积小胜V大胜
2026-06-18 20:16:22
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先进封装,可以上仓位的,低位的,拿的住的,可以看估值的,有斜
先进封装,可以上仓位的,低位的,拿的住的,可以看估值的,有斜率的——华福电子 王艳0618 [玫瑰]行业逻辑:当前国产 cowos 尤其 cowos—L 都处于同一起跑线,全球缺口 20%,明后年国产算力迅速扩张,8 倍起步空间,明年换算为 cowos 需求至少对应 6-8 万片/月产能需求,今年下半年开启量产窗口期,年底产能距离明年大需求依然 n 倍差距,cowos 爆发前夕,斜率最美#行业有望加速迎来共振阶段,#把握下半年到明年上半年量产出货窗口期 1️⃣【甬矽电子】传统封测向上,27年不含
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