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积小胜V大胜
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积小胜V大胜
2026-04-20 09:11:26
20260419复盘
20260419复盘 地缘: 1. 外交部:日方派自卫队舰艇进入台湾海峡耀武扬威、蓄意挑衅是错上加错。 2. 18日,伊朗军方发言人:因美国“违背承诺”伊方已恢复对霍尔木兹海峡的控制。另有报道称革命卫队向试图穿越霍尔木兹海峡的油轮开火。 3. 18日,伊朗最高国家安全委员会秘书处:将控制霍尔木兹海峡通行直至战争彻底结束。 4. 17日,特朗普确认伊朗开放霍尔木兹海峡。 5. 美军:已有21艘船按美军指示掉头返回伊朗。 6. 媒体对万斯是否参加美伊复谈报道不一。 7. 美媒披露了一个200亿资产解
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爱施德
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积小胜V大胜
2026-04-20 06:41:01
【国盛通信团队】站在“光”里——论未来的预期差
【国盛通信团队】站在“光”里——论未来的预期差 当前市场仍以“模组厂”的估值体系看待光模块企业,“光”被视为算力的配套附属,然而我们认为:光模块企业的本质是一体化芯片平台,光是算力的主航道而非附属,出色的一季报仅是新一轮高景气的序章。 【预期差之一:光模块厂≠模组厂,而是一体化芯片企业】 市场认知:市场认为光模块是劳动密集型的器件封装组装行业,产业链价值集中于上游器件。 预期差纠偏:集成光路(PIC)正将产业链价值核心向设计与工艺端聚焦。硅光/PIC不是产业链的简单升级,而是光通信的系统性重构。
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中际旭创
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积小胜V大胜
2026-04-20 06:34:47
荣耀 “闪电” 半马封神,人形机器人赛道迎拐点!核心链价值重
荣耀 “闪电” 半马封神,人形机器人赛道迎拐点!核心链价值重估,三标的直接受益 ●核心事件:4 月 19 日,2026 北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松赛事收官,荣耀齐天大圣战队自主导航人形机器人 “闪电” 以50 分 26 秒净时成绩强势夺冠,超越人类男子半马世界纪录(57 分 20 秒),创造人形机器人运动性能新里程碑。 ●产业逻辑:从技术破局到量产落地,千亿赛道进入加速期 1.技术侧:极限场景验证,壁垒确立 “闪电” 夺冠并非偶然,其搭载荣耀自研高动态运控算法、多传感器融合感知系统
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爱施德
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天音控股
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领益智造
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积小胜V大胜
2026-04-19 22:29:35
【天风电新】思源电气25年报点评
【天风电新】思源电气25年报点评 ————————— 公司25年实现营收215.39亿元,YOY+39.3%;归母净利润31.5亿元,YOY+53.7%;扣非归母净利润29.52亿元,YOY+57.1%。 对应25Q4实现营收77.12亿元,YOY+53%;归母净利润9.59亿元,YOY+71.9%;扣非归母净利润9.16亿元,YOY+93.6%。 分业务看,25年: 1、开关类:收入89.35亿元,yoy+29.3%,毛利率36.88%,yoy-1.94pct。 2、变压器:收入46.33亿元
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思源电气
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积小胜V大胜
2026-04-19 17:04:51
Meta光模块千亿美金采购受益标的
Meta光模块千亿美金采购受益标的 2026年,Meta计划将资本支出提升至1150亿-1350亿美元,同比增长约73%。未来几年更将飙升至2000亿、3000亿美元。这些钱主要砸向超大规模AI数据中心——俄亥俄州1吉瓦项目、路易斯安那州5吉瓦园区、印第安纳州百亿美元级设施,每一座数据中心都需要数百万颗GPU和海量光模块。仅2026年,Meta对800G光模块的需求预计就超过1400万只。全球数通光模块市场2026年规模有望达228亿美元,其中800G和1.6T合计约146亿美元。 对中国光模块
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中际旭创
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天孚通信
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剑桥科技
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2026-04-19 08:08:38
新锐股份—慧联电子调研更新0418
新锐股份—慧联电子调研更新0418 1️⃣ 核心背景:技术积淀全国第一 核心团队源自厦门金鹭,深耕PCB钻针/铣刀30余年,技术积淀全国第一。#公司是国内唯一实现“材料-毛坯-装备-涂层-成品”全产业链闭环的厂商。 2️⃣ 产品逻辑:钻针冲刺全球前三,铣刀稳坐全球第一 [太阳]PCB铣刀(全球第一): 市占率30%遥遥领先。#AI服务器对铣刀的需求强度是传统PCB的8倍,市场对铣刀需求弹性认知严重不足,存在极大预期差。 [太阳]PCB钻针(放量期): 技术覆盖0.05mm-0.45mm。主攻AI
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新锐股份
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【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebra
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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云天励飞
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海优新材:2025年光伏胶膜底部明确,汽车调光膜迎来快速发展
海优新材:2025年光伏胶膜底部明确,汽车调光膜迎来快速发展 事件:海优新材发布2025年年报,2025年实现收入11.61亿元,同比下降55.19%;归母净利-4.93亿元,同比减亏;其中,2025Q4实现收入2.91亿元,同比下降45.9%,环比增长23.03%;归母净利-2.85亿元,同比减亏,环比亏损幅度扩大。 1、胶膜方面,2025年销售2.25亿平,同比下降46.98%,均价为4.56元/平(不含税),同比下降22.77%,以上两方面因素共同导致收入同比下滑。从盈利来看,2025年毛
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海优新材
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积小胜V大胜
2026-04-18 21:36:55
【三孚新科】逻辑梳理推荐:PCB设备+药水双击协同【东北计算
【三孚新科】逻辑梳理推荐:PCB设备+药水双击协同【东北计算机】,周更新part1 0418 我们预计Q2-3是PCB板厂业绩加速释放期,同时capex有望持续上修,进一步利好上游 1️⃣主要产品分为表面工程专用化学品(电镀液沉铜等)以及表面工程专用设备(电镀设备和铜箔表面处理机等);PCB药水+设备(控股明毅电子51%),客户粘性更强; 2️⃣市场:1)PCB药水,海外主要是安美特,麦德美,三孚+天承主要在走国产替代,目前药水在PCB成本占比5%,AI PCB占比预计在8~10%,预计空间可以
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【开源军工】4-5月海内外资本持续扩大商业航天产业布局
🎉【开源军工】商业航天板块底部不断夯实,长十乙即将验证海上回收,4-5月海内外资本持续扩大商业航天产业布局: ✨国内产业与资本共振,4月28日长征十乙将首飞,并同步验证全球首创的海上网系回收技术,银河航天完成 IPO 辅导备案、中科宇航 IPO 获受理、宁波商业航天基地启动在即,总投资 86.6 亿元; ✨亚马逊宣布以115.7亿美元收购 Globalstar,加码低轨卫星互联网、SpaceX 计划 5 月底递交招股书,启动IPO等。 🚀我们认为此前美伊冲突压制市场风险偏好,近期双方进入谈判
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【中信通信】天通股份:薄膜铌酸锂核心龙头
【中信通信】天通股份:薄膜铌酸锂核心龙头,未来光模块/CPO的关键环节 [庆祝]薄膜铌酸锂:单波400G的最有潜力的方向,光模块/CPO均要使用 由于自身物理性质限制,纯硅的带宽上限是70GHz,因此单通道200Gbps(对应1.6T光模块)已经是纯硅光调制器的上限。而薄膜铌酸锂带宽理论带宽上限300GHz+(目前实验室已实现260GHz),是未来单波400Gbps的最有潜力的材料。目前我们认为“薄膜铌酸锂+硅光”异质集成将会成为3.2T光模块的主流方案,CPO/NPO/OIO同样需要单波400
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【国金电新】思源电气年报总览:全面开花、增长势头强劲
【国金电新】思源电气年报总览:全面开花、增长势头强劲,维持重点推荐[庆祝] 260418 ☀️25年营收215.4亿元,同增39%,归母31.5亿元,同增54%,毛利率30.8%,同比-0.5pct;Q4营收77亿元,同增53%,归母净利润9.6亿元,同增72%,毛利率28%,同比-2.9pct,主要系低毛利储能&EPC业务Q4集中交付影响。 #出海步入收获期、国内持续高端化突破 25年海外营收58亿元,同比+86%,在手订单充足,后续仍将高速增长;国网750kV GIS份额快速突破,中标南网±
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思源电气
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汇成真空:股权激励落地,GK&光通信&TGV多业务开花
汇成真空:股权激励落地,GK&光通信&TGV多业务开花 业绩有望显著修复。公司25年已发出商品将在26年集中验收,同时在手订单规模达7–8亿元叠加新增订单加快交付,规模效应逐步显现。公司已深度切入富士康核心供应体系、未来两年预计采购300–400台设备、对应订单价值近10亿元、同时蓝思等客户需求同步释放、预计26年设备交付约100台,进入集中放量阶段,业绩弹性逐步兑现。 GK设备矩阵完善叠加核心体系渗透。公司已构建完整的高端镀膜设备矩阵,覆盖DUV、EUV、离子束镀膜、修复及CVD等核心设备、在
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汇成真空
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4月17日复盘笔记
4月17日复盘笔记:光通信/算力租赁/液冷/玻璃基板/固态电池/国产芯片等 一、重磅财经信息 ①发改委:着力扩大国内有效需求将制定2026年—2030年扩大内需战略实施方案。 ②国家发改委:今年将重点在“人工智能+”基础设施、城市更新、国家水网、新型能源体系等领域 开展一系列扩大有效投资行动。 ③发改委:多渠道增加城乡居民财产性收入持续提升居民消费能力。 ④武汉长江存储一季度收入已超200亿元 同比去年翻倍增长。 二、大盘表现 创业板指再创2015年6月以来的近11年新高。 沪指跌0.1%,深证
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中际旭创
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2026-04-17 09:16:35
【天风电新】大金重工推荐(5):26年新签订单大超预期
❗【天风电新】大金重工推荐(5):26年新签订单大超预期,大海工布局打开成长天花板-0416 ——————————— 近期我们就大金的第二、第三增长曲线做了重点汇报,结合今日调研,就增量信息再做重点更新: 🌟1、26年新增订单大超预期、交付超预期。 26年预计新增订单500亿,其中300亿造船+200亿海风设备,300亿造船目前已基本确定200亿(100亿商用船+100亿海工船),后续造船预计再新增100亿;此外今年还将新签海外安装施工的海工服务订单。 新船订单暴涨主要是当前行业基本没有能在2
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