长征十号乙以及商业航天产业链和叙事逻辑专项报告：从事件攻击到运力资本开支周期0. 核心结论主矛盾：长征十号乙的意义不只是一次发射成功，而是可回收火箭把商业航天的瓶颈从“星座规划很大、发射成本太高”推向“低成本高频发射能力建设”。A股定价从概念映射切到运力资本开支，关键验证不再是新闻热度，而是火箭链订

今天老黄宣布，英伟达Vera Rubin服务器开始全面量产：  戴尔交付了全球首套英伟达 Vera Rubin NVL72系统：  然后，有眼尖的同学，从资料图片里发现这个最牛AI服务器，居然用的是华通线缆： 上边右下角的图，放大看： 上图

过去几年，半导体行业最热的词，是先进制程、HBM、CoWoS、Chiplet和光模块。但进入AI服务器加速迭代之后，一个过去很少被大众关注的材料环节，开始被推到台前：电子布。更准确地说，是高频高速覆铜板中的高端电子布。在普通消费电子时代，电子布更多是PCB里的“增强骨架”；但到了AI服务器、800G

(国金证券)作者：李阳投资逻辑（1）后摩尔时代下先进封装产能紧缺，有望推动封装方案加速迭代。全球AI算力需求快速增长，芯片制程端继续突破空间有限，先进封装为当下实现系统性能跃升的关键。根据Yole数据，2024年全球先进封装市场规模达460亿美元，同比增长19%，2030年有望突破794亿美元，20

一、核心结论 当前锂电板块迎来需求爆发 + 供给收缩 + 价格上行三重共振： 油价上行带动溶剂、丙二醇大幅涨价，带来市场未充分预期的超额利润； 澳洲柴油危机 + 津巴出口受限 + 江西云母复产延迟，全球 30% 以上锂供给面临收缩，碳酸锂进入强涨价周期； 6F、隔膜、铜箔、铁锂等中游材料库存见底、