【MS】聚和材料：近况更新+市值展望领导好，我们于今日组织公司交流，此前公司公告现金收购SKE空白掩膜业务，特梳理产业及公司基本面如下：#空白掩模：光刻工艺材料遗珠 ➠光刻工艺核心原料：掩模版是高精度光刻工序的关键，空白掩模之于光掩模，正如树脂之于光刻胶，是最核心原材料（BOM成本60%）

核心观点：1、政策强力加码，地下管网建设按下“加速键”：中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入，将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势：公司是国内规模最大

全文摘要1、经济体制改革的底层逻辑与演进·改革历史阶段梳理：改革开放后，经济体制改革历经多阶段。1978 1992年为探索期，改革目标不明，是“摸着石头过河”的经济体制改革探索阶段，核心是探索建立市场经济。1990年代，国企改革等大框架确定。2002年，国资委成立监管国资。十八大后，尤其是二十届三中

路透社10月17日援引两名知情人士消息称，美光科技计划停止向中国数据中心供应服务器芯片。这一决定直接源于2023年中国网络安全审查办公室对美光在华销售产品的网络安全审查，当时审查发现美光产品存在较严重网络安全问题隐患。美光在回应此事时表示，其数据中心业务部门确实受到中国有关部门审查的影响。虽然美光将

#英科医疗大涨分析和持续推荐[太阳]1. 今天英科大涨，我们认为公司基本面没有变化，上涨符合我们的预期。（[庆祝]我们认为四季度英科医疗海外订单价格将逐步清晰，是股价上涨的重要催化剂，我们持续大力推荐）我们26年目标市值看到370亿，27年目标市值看到490亿。[太阳]2. 海外投产如期，我们估

英科医疗更新推荐（近期回调持续call，上午组织小范围交流）1、Q4国内均价有望从15-15.5美金上涨至15.5-16美金（预计10月开始落地），需要提示的是公司原料等生产成本有望进一步下降，成本下降情况下实现提价显现行业价格压力。2、越南+印尼合计128亿只丁睛手套有望在今年11月落地，除此之外

【方正电新】固态电池行业更新20251016🔥核心技术突破，企业进展加速：1)清华大学张强团队研发出新型含氟聚醚电解质，显著提升了锂电池的耐高压性能和界面稳定性，能量密度达604Wh/kg；2)中国科学院团队开发出阴离子调控技术，解决全固态电池固-固界面接触难题，提升循环稳定性和低压适应性；3)头

【开源电子】坚定看好存储大周期，回调仍然看多涨价持续性据CFM闪存市场最新报价，DDR4 16Gb 3200跳涨47%，Flash wafer方面，1TB QLC跳涨7.84%，1TB TLC跳涨8.77%，SSD渠道市场方面，SSD 1TB Pcie3.0跳涨超19%，其他SSD产品涨幅均超15%

重视全产业链管控后的估值加速提升！周四我们出台了有史以来最严厉的稀土管控（详见20251009点评），甚至学习了美国擅长的“长臂管辖”，一再强调不能以过往视角去看待稀土板块的交易节奏，【要以最核心战略金属（筹码）的视角配置】，以下几点问的比较多一一做更新： 🔸1、 此次管控力度如何？短期对需求影

兴福电子，长存持股叠加持股长存，最强风口！！兴福涨停过国庆！！ 兴福电子，一个半导体细分领域的龙头企业！其核心竞争力包括： 1）技术研发优势： 公司是国内最早从事湿电子化学品研发的企业之一，拥有一支专业精湛、高效协作的研发团队，截至2024年6月30日，研发人员总数达115人，占公司员工总数的16.

民生电子（2025-09-26）：目标市值450亿元。逻辑是空白掩膜业务贡献300亿市值，光伏主业贡献150亿市值。华源电子（2025-09-26）：目标市值400亿元。逻辑是光伏主业贡献125亿市值，空白掩膜业务贡献270亿市值。华源电子（2025-09-25）：指出安全边际下合理市值约160亿，

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

作者： 章俊，张迪，吕雷“十五五”规划是未来5年国民经济和社会发展的蓝图和行动纲领。“十五五”时期，中国面对“两个变局、一个飞跃”大背景，全球百年未有之大变局加速演进，国内经济底层逻辑从土地财政全面转向因地制宜发展新质生产力，人工智能引领的新一轮科技革命和产业变革深入发展。10月份召开的四中全会将公

（本文内容整理自N份机构研报以及N多官方政策文件等信息，均有来源出处，但由于十五五草案尚未形成，因此均为主流前瞻和预测，最终以官方下发版为准，官方草案形成时间预计为10月份，最终定稿发布预计为2026年3月）第一部分：十五五规划方向前瞻梳理目前（2025年9月26日），“十五五”规划仍在研究和编制阶