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华鲁恒升:当春耕遇上战火:美伊冲突下的“能源+化肥+粮食”投资图谱
霍尔木兹危机投资分析报告(补充版) 美伊冲突持续一个月情景下的全球资产配置策略 报告日期:2026年3月4日 情景假设:美伊军事冲突导致霍尔木兹海峡事实封锁(高风险避航+保险拒保),持续周期30-45天,覆盖北半球春耕关键窗口 基准情景概率:35% | 升级情景概率:25% | 缓和情景概率:40% --- 执行摘要(补充核实数据) 核心观点 投资评级 关键修正数据 能源板块:油气价格冲击确立,上游勘探开采受益,炼化承压 ⭐⭐⭐⭐⭐ 超配 伊朗实际原油出口约130万桶/日,霍尔木兹海峡承担全球3
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从“两白一黑”到“电力+算力”:中国货币信用的七十五年进化
生产力人民币——中国货币信用的历史逻辑与未来图景 ——从“两白一黑”到“电力+算力”,一部七十五年的信用进化史 内容摘要 · 核心命题:人民币的信用基础,始终锚定在中国最核心的生产能力之上——1949年是粮食、棉纱、煤炭(生存型生产力),2026年是电力(基础能源)与算力(数字生产力)(发展型生产力)。 · 历史纵贯线:从陈云指挥的“米棉之战”到今天的“电算融合”,七十五年间,中国走出了一条独特的“实物/生产力本位”货币道路,与西方的“信用本位”“债务本位”形成本质分野。 · 理论重构:“生产力
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算力行情进入第二阶段:哪些低位股有望接力?
【低位掘金】算力补涨潜力股精选报告 ——寻找下一个“寒武纪”之前的机会 核心观点 当前算力板块呈现显著分化:高位龙头(寒武纪、中际旭创)已大幅上涨,市场关注度高度集中;但算力产业链条长、细分环节多,仍有大量尚未被充分挖掘、涨幅相对落后的潜力标的。 本文从“算力协同”、“PCB/存储”、“AIDC配套”、“AI应用落地”等方向,精选一批股价仍处相对低位、具备补涨逻辑的算力个股,供投资者参考。 一、算力协同/国资云:低位启动信号出现 市场反馈显示,3月6日国产算力板块出现新动向——“算力协同拉了些低
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电力人民币的“硬通货”:电网投资超级周期全解析
【重磅】电力人民币锚定“十五五”——电网投资超级周期与投资全景报告 ——新型电力系统:从能源大动脉到数字神经中枢 内容摘要 · 核心命题:电网是“电力人民币”战略的核心载体——对内支撑新能源消纳与算力基建,对外输出中国标准与装备,将人民币与全球工业体系的“血液”深度绑定。 · 投资规模:“十五五”国家电网固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40%,三大电网总投资或达5万亿元,年均电网投资突破1万亿元。 · 三重驱动:新能源并网消纳(必须)、AI数据中心爆发(新增)、全球电网更新(出海)形
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算力即铸币权,电力即信用锚:十五五两大新支柱
基于前文提出的“生产力人民币”这一宏大理论框架,结合“十五五”规划前瞻与“反内卷”政策转向,创作了这份深度投资报告。 --- 【重磅】生产力人民币与“十五五”新支柱产业投资报告 ——未来5年A股投资逻辑与方向 --- 内容摘要 · 核心命题:中国正从“输出商品”转向“输出生产能力与标准”,“电力人民币”与“算力人民币”将构建全新的货币信用锚。 · 政策拐点:“反内卷”成为顶层设计关键词,供给侧做减法、需求侧做加法、全球做大乘法,重塑产业竞争格局。 · 投资主线:未来5年,拥抱“新两大支柱”——新
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4万亿电网投资里的“算力影子股”:谁在闷声发大财?
核心主题: 大国博弈下的新基建双螺旋——算力国产化与电力能源自主。 行业分析:国产算力链 当前行业正经历从“政策驱动”到“技术-商业双驱动”的质变。 1. 供需格局逆转:随着国内AI模型调用量激增(周调用量超美国),算力需求从“训练”转向“推理”常态化。这导致算力芯片进入高负载阶段,而海外供应(如H200芯片)因政策限制出货不确定,交付周期长达36-52周,供给缺口为国产替代创造历史窗口。 2. 国产性能跃迁:国产芯片在FP8等关键指标上已逼近国际水平(如摩尔线程S5000单卡FP8算力突破10
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3月1日,AWS挨炸之后:谁在打造炸不烂的太空数据中心?
太空算力产业投资分析报告(2026年) 【突发事件】地缘冲突敲响警钟:地面算力基础设施的"阿喀琉斯之踵" 2026年3月1日至3日,伊朗对亚马逊AWS位于阿联酋(两处)和巴林(一处)的数据中心发动无人机集群袭击,导致全球云计算服务大规模中断。AWS确认,袭击造成设施结构性损坏、电力供应中断,灭火作业还导致额外水损,EC2、S3、DynamoDB等核心服务出现"错误率上升和可用性下降"。这一事件标志着关键算力基础设施正式成为现代冲突的"合法打击目标",暴露出全球数字化经济的高度脆弱性——当价值千亿
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两会解读:赤字率4%历史性突破!1.3万亿特别国债"精准滴灌"三大新基建赛道
2026年新基建投资分析报告 (基于《求是》物价政策 + 两会政府工作报告 + 十五五规划 + 国债投向 + 三大核心赛道) --- 一、政策背景与核心逻辑 1. 宏观政策定调:物价回升与财政扩张双轮驱动 《求是》2026年2月刊《积极推动物价合理回升》明确:破除低物价负循环,以积极财政+适度宽松货币,扩内需、优供给、稳预期,不搞大水漫灌,推动温和、合理、可控回升。 2026年两会政府工作报告(3月5日)进一步确认: - 实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排,与2025年历史峰值持平
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下一个十年基建看太空:国家战略定调,商业航天从万亿到十万亿,投资逻辑全拆解
中国太空基建与商业航天产业深度投资分析:十万亿新赛道崛起,把握时代级战略机遇 报告日期:2026年3月5日 前言 当房地产投资边际效益递减、传统基建增长见顶,中国经济正迎来全新增长极——太空基建与商业航天。这不是科幻概念,而是国家战略明确、技术加速落地、产业链全面爆发的十万亿级赛道,堪比20年前的高铁、10年前的5G,是未来15年A股最具确定性的主线之一。 本报告立足产业现状、政策导向、技术突破与市场空间,拆解产业链逻辑、标注投资节奏、剖析核心标的,为投资者提供可落地、可参考的全维度投资指南。
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十年十倍:中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告
中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告 报告日期:2026年3月5日 研究范围:商业航天全产业链及太空基建长期愿景 预测周期:2025年至2040年 执行摘要 商业航天与太空基建已从边缘科技领域跃升为中国国家战略的核心支柱,其战略地位堪比二十年前的公路铁路网络建设、十年前的第五代移动通信技术布局。本报告基于当前政策走向、技术突破节点与产业演进规律,系统分析太空基建对中国经济的拉动作用、市场规模成长路径以及对传统大型行业的替代效应,并深度剖析航宇微等标杆企业在产业价值链中的核心地位。 核心判断
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固态电池:锚定人类文明黄金时代核心基石,五年万亿市场规模投资战略研判
投资分析报告:固态电池——开启低空经济与具身智能时代的“心脏革命” 报告日期: 2026年3月6日 核心判断: 商业航天、低空经济、具身智能等未来产业的真正突破,都高度依赖固态电池的量产。固态电池不是可选项,而是必选项——是这些产业从“实验室demo”迈向“大规模商业化”的终极“心脏”。 一、投资摘要:固态电池的战略价值重估 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红指出,兼具安全性和高比能特性的固态电池是锂电池产业进一步迭代的“桥头堡”,是未来产业的重要组成部分,同时也是支撑商业航天、具身智
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澜起科技:日韩股市崩盘真相:一场"单一依赖"的清算,与中国资产的"安全溢价"重估
报告日期: 2026年3月6日 核心观点: 美伊冲突升级暴露了日韩台等经济体“单一依赖”的结构性脆弱性,而中国凭借完整的工业体系、战略资源储备和政策独立性,正从“被动承受者”转变为“主动重塑者”。当前A股正经历一场深刻的资产重估——市场逻辑从“成长预期”转向“实物锚定”,具备战略资源价值、国产替代能力和国家安全属性的资产,正在成为穿越周期的“新核心资产”。 一、宏观背景:地缘冲突如何重塑中国资产价值 1.1 本轮冲突的特殊性:从“短期冲击”到“长期重构” 2026年2月28日,美伊冲突骤然升级,
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押注“电算双核”:十五五规划的财富密码全解析
“生产力人民币”与“十五五”新支柱产业投资报告 (未来5年A股投资逻辑与方向) 一、核心宏观背景:从“生产力人民币”到“反内卷” 1. 理论基础:生产力人民币的崛起 传统货币霸权(如石油美元)依赖单一资源与金融闭环。而中国正依托其在电力(基础能源)和算力(数字生产力)上的全球规模优势,构建一种全新的“生产力人民币”体系: · 电力人民币:通过输出电力标准、设备与服务,将人民币与全球工业体系的“血液”绑定。 · 算力人民币:通过输出云计算、AI算力服务,将人民币与数字经济时代的核心生产要素绑定。
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下一个“锂矿周期”的王者:当粮食安全遇上新能源革命,重估盐湖股份
盐湖股份(000792.SZ)深度投资分析报告 中美博弈下的战略资源自主核心标的 核心结论 在中美博弈从效率优先转向安全优先的背景下,粮食安全(钾肥)与新能源安全(锂盐)成为大国博弈的两大战略支点。2026年中央一号文件强调"确保国家粮食安全是'三农'工作的底线任务",而耕地红线和粮食自给率是这一底线的核心支撑。盐湖股份作为中国最大的氯化钾生产企业和盐湖提锂龙头,坐拥察尔汗盐湖这一战略资源宝库,正处于资源价值重估+产能扩张+整合红利的三重拐点。 未来1—3年,公司受益于:1)钾肥——我国对外依存
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工业原材料国产替代逻辑:未来三年中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028)
中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028) 一、核心结论 未来1—3年,全球供应链从效率优先转向安全优先,中美进入上游控资源、下游锁市场、中间卡技术的全维度博弈。美国意图通过关键矿产联盟和战略储备重建供应链,同时两头收割中国工业利润;中国以资源自主、区域闭环、反制卡脖子破局。中国国内+东南亚+西亚的战略工业资源,将迎来确定性价值重估,是本轮周期最具赔率的投资主线。关键矿产的资源属性愈发凸显,价格易涨难跌,掌握关键矿产的企业具备长期配置价值。 二、中美博弈:双方目标与出招 (一)美国想干
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华鲁恒升:当春耕遇上战火:美伊冲突下的“能源+化肥+粮食”投资图谱
霍尔木兹危机投资分析报告(补充版) 美伊冲突持续一个月情景下的全球资产配置策略 报告日期:2026年3月4日 情景假设:美伊军事冲突导致霍尔木兹海峡事实封锁(高风险避航+保险拒保),持续周期30-45天,覆盖北半球春耕关键窗口 基准情景概率:35% | 升级情景概率:25% | 缓和情景概率:40% --- 执行摘要(补充核实数据) 核心观点 投资评级 关键修正数据 能源板块:油气价格冲击确立,上游勘探开采受益,炼化承压 ⭐⭐⭐⭐⭐ 超配 伊朗实际原油出口约130万桶/日,霍尔木兹海峡承担全球3
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从“两白一黑”到“电力+算力”:中国货币信用的七十五年进化
生产力人民币——中国货币信用的历史逻辑与未来图景 ——从“两白一黑”到“电力+算力”,一部七十五年的信用进化史 内容摘要 · 核心命题:人民币的信用基础,始终锚定在中国最核心的生产能力之上——1949年是粮食、棉纱、煤炭(生存型生产力),2026年是电力(基础能源)与算力(数字生产力)(发展型生产力)。 · 历史纵贯线:从陈云指挥的“米棉之战”到今天的“电算融合”,七十五年间,中国走出了一条独特的“实物/生产力本位”货币道路,与西方的“信用本位”“债务本位”形成本质分野。 · 理论重构:“生产力
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算力行情进入第二阶段:哪些低位股有望接力?
【低位掘金】算力补涨潜力股精选报告 ——寻找下一个“寒武纪”之前的机会 核心观点 当前算力板块呈现显著分化:高位龙头(寒武纪、中际旭创)已大幅上涨,市场关注度高度集中;但算力产业链条长、细分环节多,仍有大量尚未被充分挖掘、涨幅相对落后的潜力标的。 本文从“算力协同”、“PCB/存储”、“AIDC配套”、“AI应用落地”等方向,精选一批股价仍处相对低位、具备补涨逻辑的算力个股,供投资者参考。 一、算力协同/国资云:低位启动信号出现 市场反馈显示,3月6日国产算力板块出现新动向——“算力协同拉了些低
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电力人民币的“硬通货”:电网投资超级周期全解析
【重磅】电力人民币锚定“十五五”——电网投资超级周期与投资全景报告 ——新型电力系统:从能源大动脉到数字神经中枢 内容摘要 · 核心命题:电网是“电力人民币”战略的核心载体——对内支撑新能源消纳与算力基建,对外输出中国标准与装备,将人民币与全球工业体系的“血液”深度绑定。 · 投资规模:“十五五”国家电网固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40%,三大电网总投资或达5万亿元,年均电网投资突破1万亿元。 · 三重驱动:新能源并网消纳(必须)、AI数据中心爆发(新增)、全球电网更新(出海)形
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基于前文提出的“生产力人民币”这一宏大理论框架,结合“十五五”规划前瞻与“反内卷”政策转向,创作了这份深度投资报告。 --- 【重磅】生产力人民币与“十五五”新支柱产业投资报告 ——未来5年A股投资逻辑与方向 --- 内容摘要 · 核心命题:中国正从“输出商品”转向“输出生产能力与标准”,“电力人民币”与“算力人民币”将构建全新的货币信用锚。 · 政策拐点:“反内卷”成为顶层设计关键词,供给侧做减法、需求侧做加法、全球做大乘法,重塑产业竞争格局。 · 投资主线:未来5年,拥抱“新两大支柱”——新
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4万亿电网投资里的“算力影子股”:谁在闷声发大财?
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3月1日,AWS挨炸之后:谁在打造炸不烂的太空数据中心?
太空算力产业投资分析报告(2026年) 【突发事件】地缘冲突敲响警钟:地面算力基础设施的"阿喀琉斯之踵" 2026年3月1日至3日,伊朗对亚马逊AWS位于阿联酋(两处)和巴林(一处)的数据中心发动无人机集群袭击,导致全球云计算服务大规模中断。AWS确认,袭击造成设施结构性损坏、电力供应中断,灭火作业还导致额外水损,EC2、S3、DynamoDB等核心服务出现"错误率上升和可用性下降"。这一事件标志着关键算力基础设施正式成为现代冲突的"合法打击目标",暴露出全球数字化经济的高度脆弱性——当价值千亿
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两会解读:赤字率4%历史性突破!1.3万亿特别国债"精准滴灌"三大新基建赛道
2026年新基建投资分析报告 (基于《求是》物价政策 + 两会政府工作报告 + 十五五规划 + 国债投向 + 三大核心赛道) --- 一、政策背景与核心逻辑 1. 宏观政策定调:物价回升与财政扩张双轮驱动 《求是》2026年2月刊《积极推动物价合理回升》明确:破除低物价负循环,以积极财政+适度宽松货币,扩内需、优供给、稳预期,不搞大水漫灌,推动温和、合理、可控回升。 2026年两会政府工作报告(3月5日)进一步确认: - 实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排,与2025年历史峰值持平
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下一个十年基建看太空:国家战略定调,商业航天从万亿到十万亿,投资逻辑全拆解
中国太空基建与商业航天产业深度投资分析:十万亿新赛道崛起,把握时代级战略机遇 报告日期:2026年3月5日 前言 当房地产投资边际效益递减、传统基建增长见顶,中国经济正迎来全新增长极——太空基建与商业航天。这不是科幻概念,而是国家战略明确、技术加速落地、产业链全面爆发的十万亿级赛道,堪比20年前的高铁、10年前的5G,是未来15年A股最具确定性的主线之一。 本报告立足产业现状、政策导向、技术突破与市场空间,拆解产业链逻辑、标注投资节奏、剖析核心标的,为投资者提供可落地、可参考的全维度投资指南。
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十年十倍:中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告
中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告 报告日期:2026年3月5日 研究范围:商业航天全产业链及太空基建长期愿景 预测周期:2025年至2040年 执行摘要 商业航天与太空基建已从边缘科技领域跃升为中国国家战略的核心支柱,其战略地位堪比二十年前的公路铁路网络建设、十年前的第五代移动通信技术布局。本报告基于当前政策走向、技术突破节点与产业演进规律,系统分析太空基建对中国经济的拉动作用、市场规模成长路径以及对传统大型行业的替代效应,并深度剖析航宇微等标杆企业在产业价值链中的核心地位。 核心判断
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固态电池:锚定人类文明黄金时代核心基石,五年万亿市场规模投资战略研判
投资分析报告:固态电池——开启低空经济与具身智能时代的“心脏革命” 报告日期: 2026年3月6日 核心判断: 商业航天、低空经济、具身智能等未来产业的真正突破,都高度依赖固态电池的量产。固态电池不是可选项,而是必选项——是这些产业从“实验室demo”迈向“大规模商业化”的终极“心脏”。 一、投资摘要:固态电池的战略价值重估 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红指出,兼具安全性和高比能特性的固态电池是锂电池产业进一步迭代的“桥头堡”,是未来产业的重要组成部分,同时也是支撑商业航天、具身智
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澜起科技:日韩股市崩盘真相:一场"单一依赖"的清算,与中国资产的"安全溢价"重估
报告日期: 2026年3月6日 核心观点: 美伊冲突升级暴露了日韩台等经济体“单一依赖”的结构性脆弱性,而中国凭借完整的工业体系、战略资源储备和政策独立性,正从“被动承受者”转变为“主动重塑者”。当前A股正经历一场深刻的资产重估——市场逻辑从“成长预期”转向“实物锚定”,具备战略资源价值、国产替代能力和国家安全属性的资产,正在成为穿越周期的“新核心资产”。 一、宏观背景:地缘冲突如何重塑中国资产价值 1.1 本轮冲突的特殊性:从“短期冲击”到“长期重构” 2026年2月28日,美伊冲突骤然升级,
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押注“电算双核”:十五五规划的财富密码全解析
“生产力人民币”与“十五五”新支柱产业投资报告 (未来5年A股投资逻辑与方向) 一、核心宏观背景:从“生产力人民币”到“反内卷” 1. 理论基础:生产力人民币的崛起 传统货币霸权(如石油美元)依赖单一资源与金融闭环。而中国正依托其在电力(基础能源)和算力(数字生产力)上的全球规模优势,构建一种全新的“生产力人民币”体系: · 电力人民币:通过输出电力标准、设备与服务,将人民币与全球工业体系的“血液”绑定。 · 算力人民币:通过输出云计算、AI算力服务,将人民币与数字经济时代的核心生产要素绑定。
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下一个“锂矿周期”的王者:当粮食安全遇上新能源革命,重估盐湖股份
盐湖股份(000792.SZ)深度投资分析报告 中美博弈下的战略资源自主核心标的 核心结论 在中美博弈从效率优先转向安全优先的背景下,粮食安全(钾肥)与新能源安全(锂盐)成为大国博弈的两大战略支点。2026年中央一号文件强调"确保国家粮食安全是'三农'工作的底线任务",而耕地红线和粮食自给率是这一底线的核心支撑。盐湖股份作为中国最大的氯化钾生产企业和盐湖提锂龙头,坐拥察尔汗盐湖这一战略资源宝库,正处于资源价值重估+产能扩张+整合红利的三重拐点。 未来1—3年,公司受益于:1)钾肥——我国对外依存
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工业原材料国产替代逻辑:未来三年中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028)
中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028) 一、核心结论 未来1—3年,全球供应链从效率优先转向安全优先,中美进入上游控资源、下游锁市场、中间卡技术的全维度博弈。美国意图通过关键矿产联盟和战略储备重建供应链,同时两头收割中国工业利润;中国以资源自主、区域闭环、反制卡脖子破局。中国国内+东南亚+西亚的战略工业资源,将迎来确定性价值重估,是本轮周期最具赔率的投资主线。关键矿产的资源属性愈发凸显,价格易涨难跌,掌握关键矿产的企业具备长期配置价值。 二、中美博弈:双方目标与出招 (一)美国想干
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华鲁恒升:当春耕遇上战火:美伊冲突下的“能源+化肥+粮食”投资图谱
霍尔木兹危机投资分析报告(补充版) 美伊冲突持续一个月情景下的全球资产配置策略 报告日期:2026年3月4日 情景假设:美伊军事冲突导致霍尔木兹海峡事实封锁(高风险避航+保险拒保),持续周期30-45天,覆盖北半球春耕关键窗口 基准情景概率:35% | 升级情景概率:25% | 缓和情景概率:40% --- 执行摘要(补充核实数据) 核心观点 投资评级 关键修正数据 能源板块:油气价格冲击确立,上游勘探开采受益,炼化承压 ⭐⭐⭐⭐⭐ 超配 伊朗实际原油出口约130万桶/日,霍尔木兹海峡承担全球3
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从“两白一黑”到“电力+算力”:中国货币信用的七十五年进化
生产力人民币——中国货币信用的历史逻辑与未来图景 ——从“两白一黑”到“电力+算力”,一部七十五年的信用进化史 内容摘要 · 核心命题:人民币的信用基础,始终锚定在中国最核心的生产能力之上——1949年是粮食、棉纱、煤炭(生存型生产力),2026年是电力(基础能源)与算力(数字生产力)(发展型生产力)。 · 历史纵贯线:从陈云指挥的“米棉之战”到今天的“电算融合”,七十五年间,中国走出了一条独特的“实物/生产力本位”货币道路,与西方的“信用本位”“债务本位”形成本质分野。 · 理论重构:“生产力
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算力行情进入第二阶段:哪些低位股有望接力?
【低位掘金】算力补涨潜力股精选报告 ——寻找下一个“寒武纪”之前的机会 核心观点 当前算力板块呈现显著分化:高位龙头(寒武纪、中际旭创)已大幅上涨,市场关注度高度集中;但算力产业链条长、细分环节多,仍有大量尚未被充分挖掘、涨幅相对落后的潜力标的。 本文从“算力协同”、“PCB/存储”、“AIDC配套”、“AI应用落地”等方向,精选一批股价仍处相对低位、具备补涨逻辑的算力个股,供投资者参考。 一、算力协同/国资云:低位启动信号出现 市场反馈显示,3月6日国产算力板块出现新动向——“算力协同拉了些低
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电力人民币的“硬通货”:电网投资超级周期全解析
【重磅】电力人民币锚定“十五五”——电网投资超级周期与投资全景报告 ——新型电力系统:从能源大动脉到数字神经中枢 内容摘要 · 核心命题:电网是“电力人民币”战略的核心载体——对内支撑新能源消纳与算力基建,对外输出中国标准与装备,将人民币与全球工业体系的“血液”深度绑定。 · 投资规模:“十五五”国家电网固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40%,三大电网总投资或达5万亿元,年均电网投资突破1万亿元。 · 三重驱动:新能源并网消纳(必须)、AI数据中心爆发(新增)、全球电网更新(出海)形
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算力即铸币权,电力即信用锚:十五五两大新支柱
基于前文提出的“生产力人民币”这一宏大理论框架,结合“十五五”规划前瞻与“反内卷”政策转向,创作了这份深度投资报告。 --- 【重磅】生产力人民币与“十五五”新支柱产业投资报告 ——未来5年A股投资逻辑与方向 --- 内容摘要 · 核心命题:中国正从“输出商品”转向“输出生产能力与标准”,“电力人民币”与“算力人民币”将构建全新的货币信用锚。 · 政策拐点:“反内卷”成为顶层设计关键词,供给侧做减法、需求侧做加法、全球做大乘法,重塑产业竞争格局。 · 投资主线:未来5年,拥抱“新两大支柱”——新
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4万亿电网投资里的“算力影子股”:谁在闷声发大财?
核心主题: 大国博弈下的新基建双螺旋——算力国产化与电力能源自主。 行业分析:国产算力链 当前行业正经历从“政策驱动”到“技术-商业双驱动”的质变。 1. 供需格局逆转:随着国内AI模型调用量激增(周调用量超美国),算力需求从“训练”转向“推理”常态化。这导致算力芯片进入高负载阶段,而海外供应(如H200芯片)因政策限制出货不确定,交付周期长达36-52周,供给缺口为国产替代创造历史窗口。 2. 国产性能跃迁:国产芯片在FP8等关键指标上已逼近国际水平(如摩尔线程S5000单卡FP8算力突破10
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3月1日,AWS挨炸之后:谁在打造炸不烂的太空数据中心?
太空算力产业投资分析报告(2026年) 【突发事件】地缘冲突敲响警钟:地面算力基础设施的"阿喀琉斯之踵" 2026年3月1日至3日,伊朗对亚马逊AWS位于阿联酋(两处)和巴林(一处)的数据中心发动无人机集群袭击,导致全球云计算服务大规模中断。AWS确认,袭击造成设施结构性损坏、电力供应中断,灭火作业还导致额外水损,EC2、S3、DynamoDB等核心服务出现"错误率上升和可用性下降"。这一事件标志着关键算力基础设施正式成为现代冲突的"合法打击目标",暴露出全球数字化经济的高度脆弱性——当价值千亿
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两会解读:赤字率4%历史性突破!1.3万亿特别国债"精准滴灌"三大新基建赛道
2026年新基建投资分析报告 (基于《求是》物价政策 + 两会政府工作报告 + 十五五规划 + 国债投向 + 三大核心赛道) --- 一、政策背景与核心逻辑 1. 宏观政策定调:物价回升与财政扩张双轮驱动 《求是》2026年2月刊《积极推动物价合理回升》明确:破除低物价负循环,以积极财政+适度宽松货币,扩内需、优供给、稳预期,不搞大水漫灌,推动温和、合理、可控回升。 2026年两会政府工作报告(3月5日)进一步确认: - 实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排,与2025年历史峰值持平
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下一个十年基建看太空:国家战略定调,商业航天从万亿到十万亿,投资逻辑全拆解
中国太空基建与商业航天产业深度投资分析:十万亿新赛道崛起,把握时代级战略机遇 报告日期:2026年3月5日 前言 当房地产投资边际效益递减、传统基建增长见顶,中国经济正迎来全新增长极——太空基建与商业航天。这不是科幻概念,而是国家战略明确、技术加速落地、产业链全面爆发的十万亿级赛道,堪比20年前的高铁、10年前的5G,是未来15年A股最具确定性的主线之一。 本报告立足产业现状、政策导向、技术突破与市场空间,拆解产业链逻辑、标注投资节奏、剖析核心标的,为投资者提供可落地、可参考的全维度投资指南。
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十年十倍:中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告
中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告 报告日期:2026年3月5日 研究范围:商业航天全产业链及太空基建长期愿景 预测周期:2025年至2040年 执行摘要 商业航天与太空基建已从边缘科技领域跃升为中国国家战略的核心支柱,其战略地位堪比二十年前的公路铁路网络建设、十年前的第五代移动通信技术布局。本报告基于当前政策走向、技术突破节点与产业演进规律,系统分析太空基建对中国经济的拉动作用、市场规模成长路径以及对传统大型行业的替代效应,并深度剖析航宇微等标杆企业在产业价值链中的核心地位。 核心判断
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固态电池:锚定人类文明黄金时代核心基石,五年万亿市场规模投资战略研判
投资分析报告:固态电池——开启低空经济与具身智能时代的“心脏革命” 报告日期: 2026年3月6日 核心判断: 商业航天、低空经济、具身智能等未来产业的真正突破,都高度依赖固态电池的量产。固态电池不是可选项,而是必选项——是这些产业从“实验室demo”迈向“大规模商业化”的终极“心脏”。 一、投资摘要:固态电池的战略价值重估 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红指出,兼具安全性和高比能特性的固态电池是锂电池产业进一步迭代的“桥头堡”,是未来产业的重要组成部分,同时也是支撑商业航天、具身智
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澜起科技:日韩股市崩盘真相:一场"单一依赖"的清算,与中国资产的"安全溢价"重估
报告日期: 2026年3月6日 核心观点: 美伊冲突升级暴露了日韩台等经济体“单一依赖”的结构性脆弱性,而中国凭借完整的工业体系、战略资源储备和政策独立性,正从“被动承受者”转变为“主动重塑者”。当前A股正经历一场深刻的资产重估——市场逻辑从“成长预期”转向“实物锚定”,具备战略资源价值、国产替代能力和国家安全属性的资产,正在成为穿越周期的“新核心资产”。 一、宏观背景:地缘冲突如何重塑中国资产价值 1.1 本轮冲突的特殊性:从“短期冲击”到“长期重构” 2026年2月28日,美伊冲突骤然升级,
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押注“电算双核”:十五五规划的财富密码全解析
“生产力人民币”与“十五五”新支柱产业投资报告 (未来5年A股投资逻辑与方向) 一、核心宏观背景:从“生产力人民币”到“反内卷” 1. 理论基础:生产力人民币的崛起 传统货币霸权(如石油美元)依赖单一资源与金融闭环。而中国正依托其在电力(基础能源)和算力(数字生产力)上的全球规模优势,构建一种全新的“生产力人民币”体系: · 电力人民币:通过输出电力标准、设备与服务,将人民币与全球工业体系的“血液”绑定。 · 算力人民币:通过输出云计算、AI算力服务,将人民币与数字经济时代的核心生产要素绑定。
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下一个“锂矿周期”的王者:当粮食安全遇上新能源革命,重估盐湖股份
盐湖股份(000792.SZ)深度投资分析报告 中美博弈下的战略资源自主核心标的 核心结论 在中美博弈从效率优先转向安全优先的背景下,粮食安全(钾肥)与新能源安全(锂盐)成为大国博弈的两大战略支点。2026年中央一号文件强调"确保国家粮食安全是'三农'工作的底线任务",而耕地红线和粮食自给率是这一底线的核心支撑。盐湖股份作为中国最大的氯化钾生产企业和盐湖提锂龙头,坐拥察尔汗盐湖这一战略资源宝库,正处于资源价值重估+产能扩张+整合红利的三重拐点。 未来1—3年,公司受益于:1)钾肥——我国对外依存
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工业原材料国产替代逻辑:未来三年中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028)
中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028) 一、核心结论 未来1—3年,全球供应链从效率优先转向安全优先,中美进入上游控资源、下游锁市场、中间卡技术的全维度博弈。美国意图通过关键矿产联盟和战略储备重建供应链,同时两头收割中国工业利润;中国以资源自主、区域闭环、反制卡脖子破局。中国国内+东南亚+西亚的战略工业资源,将迎来确定性价值重估,是本轮周期最具赔率的投资主线。关键矿产的资源属性愈发凸显,价格易涨难跌,掌握关键矿产的企业具备长期配置价值。 二、中美博弈:双方目标与出招 (一)美国想干
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霍尔木兹危机投资分析报告(补充版) 美伊冲突持续一个月情景下的全球资产配置策略 报告日期:2026年3月4日 情景假设:美伊军事冲突导致霍尔木兹海峡事实封锁(高风险避航+保险拒保),持续周期30-45天,覆盖北半球春耕关键窗口 基准情景概率:35% | 升级情景概率:25% | 缓和情景概率:40% --- 执行摘要(补充核实数据) 核心观点 投资评级 关键修正数据 能源板块:油气价格冲击确立,上游勘探开采受益,炼化承压 ⭐⭐⭐⭐⭐ 超配 伊朗实际原油出口约130万桶/日,霍尔木兹海峡承担全球3
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从“两白一黑”到“电力+算力”:中国货币信用的七十五年进化
生产力人民币——中国货币信用的历史逻辑与未来图景 ——从“两白一黑”到“电力+算力”,一部七十五年的信用进化史 内容摘要 · 核心命题:人民币的信用基础,始终锚定在中国最核心的生产能力之上——1949年是粮食、棉纱、煤炭(生存型生产力),2026年是电力(基础能源)与算力(数字生产力)(发展型生产力)。 · 历史纵贯线:从陈云指挥的“米棉之战”到今天的“电算融合”,七十五年间,中国走出了一条独特的“实物/生产力本位”货币道路,与西方的“信用本位”“债务本位”形成本质分野。 · 理论重构:“生产力
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电力人民币的“硬通货”:电网投资超级周期全解析
【重磅】电力人民币锚定“十五五”——电网投资超级周期与投资全景报告 ——新型电力系统:从能源大动脉到数字神经中枢 内容摘要 · 核心命题:电网是“电力人民币”战略的核心载体——对内支撑新能源消纳与算力基建,对外输出中国标准与装备,将人民币与全球工业体系的“血液”深度绑定。 · 投资规模:“十五五”国家电网固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40%,三大电网总投资或达5万亿元,年均电网投资突破1万亿元。 · 三重驱动:新能源并网消纳(必须)、AI数据中心爆发(新增)、全球电网更新(出海)形
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基于前文提出的“生产力人民币”这一宏大理论框架,结合“十五五”规划前瞻与“反内卷”政策转向,创作了这份深度投资报告。 --- 【重磅】生产力人民币与“十五五”新支柱产业投资报告 ——未来5年A股投资逻辑与方向 --- 内容摘要 · 核心命题:中国正从“输出商品”转向“输出生产能力与标准”,“电力人民币”与“算力人民币”将构建全新的货币信用锚。 · 政策拐点:“反内卷”成为顶层设计关键词,供给侧做减法、需求侧做加法、全球做大乘法,重塑产业竞争格局。 · 投资主线:未来5年,拥抱“新两大支柱”——新
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核心主题: 大国博弈下的新基建双螺旋——算力国产化与电力能源自主。 行业分析:国产算力链 当前行业正经历从“政策驱动”到“技术-商业双驱动”的质变。 1. 供需格局逆转:随着国内AI模型调用量激增(周调用量超美国),算力需求从“训练”转向“推理”常态化。这导致算力芯片进入高负载阶段,而海外供应(如H200芯片)因政策限制出货不确定,交付周期长达36-52周,供给缺口为国产替代创造历史窗口。 2. 国产性能跃迁:国产芯片在FP8等关键指标上已逼近国际水平(如摩尔线程S5000单卡FP8算力突破10
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3月1日,AWS挨炸之后:谁在打造炸不烂的太空数据中心?
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两会解读:赤字率4%历史性突破!1.3万亿特别国债"精准滴灌"三大新基建赛道
2026年新基建投资分析报告 (基于《求是》物价政策 + 两会政府工作报告 + 十五五规划 + 国债投向 + 三大核心赛道) --- 一、政策背景与核心逻辑 1. 宏观政策定调:物价回升与财政扩张双轮驱动 《求是》2026年2月刊《积极推动物价合理回升》明确:破除低物价负循环,以积极财政+适度宽松货币,扩内需、优供给、稳预期,不搞大水漫灌,推动温和、合理、可控回升。 2026年两会政府工作报告(3月5日)进一步确认: - 实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排,与2025年历史峰值持平
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下一个十年基建看太空:国家战略定调,商业航天从万亿到十万亿,投资逻辑全拆解
中国太空基建与商业航天产业深度投资分析:十万亿新赛道崛起,把握时代级战略机遇 报告日期:2026年3月5日 前言 当房地产投资边际效益递减、传统基建增长见顶,中国经济正迎来全新增长极——太空基建与商业航天。这不是科幻概念,而是国家战略明确、技术加速落地、产业链全面爆发的十万亿级赛道,堪比20年前的高铁、10年前的5G,是未来15年A股最具确定性的主线之一。 本报告立足产业现状、政策导向、技术突破与市场空间,拆解产业链逻辑、标注投资节奏、剖析核心标的,为投资者提供可落地、可参考的全维度投资指南。
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十年十倍:中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告
中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告 报告日期:2026年3月5日 研究范围:商业航天全产业链及太空基建长期愿景 预测周期:2025年至2040年 执行摘要 商业航天与太空基建已从边缘科技领域跃升为中国国家战略的核心支柱,其战略地位堪比二十年前的公路铁路网络建设、十年前的第五代移动通信技术布局。本报告基于当前政策走向、技术突破节点与产业演进规律,系统分析太空基建对中国经济的拉动作用、市场规模成长路径以及对传统大型行业的替代效应,并深度剖析航宇微等标杆企业在产业价值链中的核心地位。 核心判断
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固态电池:锚定人类文明黄金时代核心基石,五年万亿市场规模投资战略研判
投资分析报告:固态电池——开启低空经济与具身智能时代的“心脏革命” 报告日期: 2026年3月6日 核心判断: 商业航天、低空经济、具身智能等未来产业的真正突破,都高度依赖固态电池的量产。固态电池不是可选项,而是必选项——是这些产业从“实验室demo”迈向“大规模商业化”的终极“心脏”。 一、投资摘要:固态电池的战略价值重估 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红指出,兼具安全性和高比能特性的固态电池是锂电池产业进一步迭代的“桥头堡”,是未来产业的重要组成部分,同时也是支撑商业航天、具身智
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澜起科技:日韩股市崩盘真相:一场"单一依赖"的清算,与中国资产的"安全溢价"重估
报告日期: 2026年3月6日 核心观点: 美伊冲突升级暴露了日韩台等经济体“单一依赖”的结构性脆弱性,而中国凭借完整的工业体系、战略资源储备和政策独立性,正从“被动承受者”转变为“主动重塑者”。当前A股正经历一场深刻的资产重估——市场逻辑从“成长预期”转向“实物锚定”,具备战略资源价值、国产替代能力和国家安全属性的资产,正在成为穿越周期的“新核心资产”。 一、宏观背景:地缘冲突如何重塑中国资产价值 1.1 本轮冲突的特殊性:从“短期冲击”到“长期重构” 2026年2月28日,美伊冲突骤然升级,
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押注“电算双核”:十五五规划的财富密码全解析
“生产力人民币”与“十五五”新支柱产业投资报告 (未来5年A股投资逻辑与方向) 一、核心宏观背景:从“生产力人民币”到“反内卷” 1. 理论基础:生产力人民币的崛起 传统货币霸权(如石油美元)依赖单一资源与金融闭环。而中国正依托其在电力(基础能源)和算力(数字生产力)上的全球规模优势,构建一种全新的“生产力人民币”体系: · 电力人民币:通过输出电力标准、设备与服务,将人民币与全球工业体系的“血液”绑定。 · 算力人民币:通过输出云计算、AI算力服务,将人民币与数字经济时代的核心生产要素绑定。
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下一个“锂矿周期”的王者:当粮食安全遇上新能源革命,重估盐湖股份
盐湖股份(000792.SZ)深度投资分析报告 中美博弈下的战略资源自主核心标的 核心结论 在中美博弈从效率优先转向安全优先的背景下,粮食安全(钾肥)与新能源安全(锂盐)成为大国博弈的两大战略支点。2026年中央一号文件强调"确保国家粮食安全是'三农'工作的底线任务",而耕地红线和粮食自给率是这一底线的核心支撑。盐湖股份作为中国最大的氯化钾生产企业和盐湖提锂龙头,坐拥察尔汗盐湖这一战略资源宝库,正处于资源价值重估+产能扩张+整合红利的三重拐点。 未来1—3年,公司受益于:1)钾肥——我国对外依存
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工业原材料国产替代逻辑:未来三年中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028)
中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028) 一、核心结论 未来1—3年,全球供应链从效率优先转向安全优先,中美进入上游控资源、下游锁市场、中间卡技术的全维度博弈。美国意图通过关键矿产联盟和战略储备重建供应链,同时两头收割中国工业利润;中国以资源自主、区域闭环、反制卡脖子破局。中国国内+东南亚+西亚的战略工业资源,将迎来确定性价值重估,是本轮周期最具赔率的投资主线。关键矿产的资源属性愈发凸显,价格易涨难跌,掌握关键矿产的企业具备长期配置价值。 二、中美博弈:双方目标与出招 (一)美国想干
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华鲁恒升:当春耕遇上战火:美伊冲突下的“能源+化肥+粮食”投资图谱
霍尔木兹危机投资分析报告(补充版) 美伊冲突持续一个月情景下的全球资产配置策略 报告日期:2026年3月4日 情景假设:美伊军事冲突导致霍尔木兹海峡事实封锁(高风险避航+保险拒保),持续周期30-45天,覆盖北半球春耕关键窗口 基准情景概率:35% | 升级情景概率:25% | 缓和情景概率:40% --- 执行摘要(补充核实数据) 核心观点 投资评级 关键修正数据 能源板块:油气价格冲击确立,上游勘探开采受益,炼化承压 ⭐⭐⭐⭐⭐ 超配 伊朗实际原油出口约130万桶/日,霍尔木兹海峡承担全球3
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从“两白一黑”到“电力+算力”:中国货币信用的七十五年进化
生产力人民币——中国货币信用的历史逻辑与未来图景 ——从“两白一黑”到“电力+算力”,一部七十五年的信用进化史 内容摘要 · 核心命题:人民币的信用基础,始终锚定在中国最核心的生产能力之上——1949年是粮食、棉纱、煤炭(生存型生产力),2026年是电力(基础能源)与算力(数字生产力)(发展型生产力)。 · 历史纵贯线:从陈云指挥的“米棉之战”到今天的“电算融合”,七十五年间,中国走出了一条独特的“实物/生产力本位”货币道路,与西方的“信用本位”“债务本位”形成本质分野。 · 理论重构:“生产力
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算力行情进入第二阶段:哪些低位股有望接力?
【低位掘金】算力补涨潜力股精选报告 ——寻找下一个“寒武纪”之前的机会 核心观点 当前算力板块呈现显著分化:高位龙头(寒武纪、中际旭创)已大幅上涨,市场关注度高度集中;但算力产业链条长、细分环节多,仍有大量尚未被充分挖掘、涨幅相对落后的潜力标的。 本文从“算力协同”、“PCB/存储”、“AIDC配套”、“AI应用落地”等方向,精选一批股价仍处相对低位、具备补涨逻辑的算力个股,供投资者参考。 一、算力协同/国资云:低位启动信号出现 市场反馈显示,3月6日国产算力板块出现新动向——“算力协同拉了些低
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电力人民币的“硬通货”:电网投资超级周期全解析
【重磅】电力人民币锚定“十五五”——电网投资超级周期与投资全景报告 ——新型电力系统:从能源大动脉到数字神经中枢 内容摘要 · 核心命题:电网是“电力人民币”战略的核心载体——对内支撑新能源消纳与算力基建,对外输出中国标准与装备,将人民币与全球工业体系的“血液”深度绑定。 · 投资规模:“十五五”国家电网固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40%,三大电网总投资或达5万亿元,年均电网投资突破1万亿元。 · 三重驱动:新能源并网消纳(必须)、AI数据中心爆发(新增)、全球电网更新(出海)形
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算力即铸币权,电力即信用锚:十五五两大新支柱
基于前文提出的“生产力人民币”这一宏大理论框架,结合“十五五”规划前瞻与“反内卷”政策转向,创作了这份深度投资报告。 --- 【重磅】生产力人民币与“十五五”新支柱产业投资报告 ——未来5年A股投资逻辑与方向 --- 内容摘要 · 核心命题:中国正从“输出商品”转向“输出生产能力与标准”,“电力人民币”与“算力人民币”将构建全新的货币信用锚。 · 政策拐点:“反内卷”成为顶层设计关键词,供给侧做减法、需求侧做加法、全球做大乘法,重塑产业竞争格局。 · 投资主线:未来5年,拥抱“新两大支柱”——新
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4万亿电网投资里的“算力影子股”:谁在闷声发大财?
核心主题: 大国博弈下的新基建双螺旋——算力国产化与电力能源自主。 行业分析:国产算力链 当前行业正经历从“政策驱动”到“技术-商业双驱动”的质变。 1. 供需格局逆转:随着国内AI模型调用量激增(周调用量超美国),算力需求从“训练”转向“推理”常态化。这导致算力芯片进入高负载阶段,而海外供应(如H200芯片)因政策限制出货不确定,交付周期长达36-52周,供给缺口为国产替代创造历史窗口。 2. 国产性能跃迁:国产芯片在FP8等关键指标上已逼近国际水平(如摩尔线程S5000单卡FP8算力突破10
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3月1日,AWS挨炸之后:谁在打造炸不烂的太空数据中心?
太空算力产业投资分析报告(2026年) 【突发事件】地缘冲突敲响警钟:地面算力基础设施的"阿喀琉斯之踵" 2026年3月1日至3日,伊朗对亚马逊AWS位于阿联酋(两处)和巴林(一处)的数据中心发动无人机集群袭击,导致全球云计算服务大规模中断。AWS确认,袭击造成设施结构性损坏、电力供应中断,灭火作业还导致额外水损,EC2、S3、DynamoDB等核心服务出现"错误率上升和可用性下降"。这一事件标志着关键算力基础设施正式成为现代冲突的"合法打击目标",暴露出全球数字化经济的高度脆弱性——当价值千亿
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两会解读:赤字率4%历史性突破!1.3万亿特别国债"精准滴灌"三大新基建赛道
2026年新基建投资分析报告 (基于《求是》物价政策 + 两会政府工作报告 + 十五五规划 + 国债投向 + 三大核心赛道) --- 一、政策背景与核心逻辑 1. 宏观政策定调:物价回升与财政扩张双轮驱动 《求是》2026年2月刊《积极推动物价合理回升》明确:破除低物价负循环,以积极财政+适度宽松货币,扩内需、优供给、稳预期,不搞大水漫灌,推动温和、合理、可控回升。 2026年两会政府工作报告(3月5日)进一步确认: - 实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排,与2025年历史峰值持平
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下一个十年基建看太空:国家战略定调,商业航天从万亿到十万亿,投资逻辑全拆解
中国太空基建与商业航天产业深度投资分析:十万亿新赛道崛起,把握时代级战略机遇 报告日期:2026年3月5日 前言 当房地产投资边际效益递减、传统基建增长见顶,中国经济正迎来全新增长极——太空基建与商业航天。这不是科幻概念,而是国家战略明确、技术加速落地、产业链全面爆发的十万亿级赛道,堪比20年前的高铁、10年前的5G,是未来15年A股最具确定性的主线之一。 本报告立足产业现状、政策导向、技术突破与市场空间,拆解产业链逻辑、标注投资节奏、剖析核心标的,为投资者提供可落地、可参考的全维度投资指南。
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十年十倍:中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告
中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告 报告日期:2026年3月5日 研究范围:商业航天全产业链及太空基建长期愿景 预测周期:2025年至2040年 执行摘要 商业航天与太空基建已从边缘科技领域跃升为中国国家战略的核心支柱,其战略地位堪比二十年前的公路铁路网络建设、十年前的第五代移动通信技术布局。本报告基于当前政策走向、技术突破节点与产业演进规律,系统分析太空基建对中国经济的拉动作用、市场规模成长路径以及对传统大型行业的替代效应,并深度剖析航宇微等标杆企业在产业价值链中的核心地位。 核心判断
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固态电池:锚定人类文明黄金时代核心基石,五年万亿市场规模投资战略研判
投资分析报告:固态电池——开启低空经济与具身智能时代的“心脏革命” 报告日期: 2026年3月6日 核心判断: 商业航天、低空经济、具身智能等未来产业的真正突破,都高度依赖固态电池的量产。固态电池不是可选项,而是必选项——是这些产业从“实验室demo”迈向“大规模商业化”的终极“心脏”。 一、投资摘要:固态电池的战略价值重估 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红指出,兼具安全性和高比能特性的固态电池是锂电池产业进一步迭代的“桥头堡”,是未来产业的重要组成部分,同时也是支撑商业航天、具身智
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澜起科技:日韩股市崩盘真相:一场"单一依赖"的清算,与中国资产的"安全溢价"重估
报告日期: 2026年3月6日 核心观点: 美伊冲突升级暴露了日韩台等经济体“单一依赖”的结构性脆弱性,而中国凭借完整的工业体系、战略资源储备和政策独立性,正从“被动承受者”转变为“主动重塑者”。当前A股正经历一场深刻的资产重估——市场逻辑从“成长预期”转向“实物锚定”,具备战略资源价值、国产替代能力和国家安全属性的资产,正在成为穿越周期的“新核心资产”。 一、宏观背景:地缘冲突如何重塑中国资产价值 1.1 本轮冲突的特殊性:从“短期冲击”到“长期重构” 2026年2月28日,美伊冲突骤然升级,
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“生产力人民币”与“十五五”新支柱产业投资报告 (未来5年A股投资逻辑与方向) 一、核心宏观背景:从“生产力人民币”到“反内卷” 1. 理论基础:生产力人民币的崛起 传统货币霸权(如石油美元)依赖单一资源与金融闭环。而中国正依托其在电力(基础能源)和算力(数字生产力)上的全球规模优势,构建一种全新的“生产力人民币”体系: · 电力人民币:通过输出电力标准、设备与服务,将人民币与全球工业体系的“血液”绑定。 · 算力人民币:通过输出云计算、AI算力服务,将人民币与数字经济时代的核心生产要素绑定。
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下一个“锂矿周期”的王者:当粮食安全遇上新能源革命,重估盐湖股份
盐湖股份(000792.SZ)深度投资分析报告 中美博弈下的战略资源自主核心标的 核心结论 在中美博弈从效率优先转向安全优先的背景下,粮食安全(钾肥)与新能源安全(锂盐)成为大国博弈的两大战略支点。2026年中央一号文件强调"确保国家粮食安全是'三农'工作的底线任务",而耕地红线和粮食自给率是这一底线的核心支撑。盐湖股份作为中国最大的氯化钾生产企业和盐湖提锂龙头,坐拥察尔汗盐湖这一战略资源宝库,正处于资源价值重估+产能扩张+整合红利的三重拐点。 未来1—3年,公司受益于:1)钾肥——我国对外依存
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中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028) 一、核心结论 未来1—3年,全球供应链从效率优先转向安全优先,中美进入上游控资源、下游锁市场、中间卡技术的全维度博弈。美国意图通过关键矿产联盟和战略储备重建供应链,同时两头收割中国工业利润;中国以资源自主、区域闭环、反制卡脖子破局。中国国内+东南亚+西亚的战略工业资源,将迎来确定性价值重估,是本轮周期最具赔率的投资主线。关键矿产的资源属性愈发凸显,价格易涨难跌,掌握关键矿产的企业具备长期配置价值。 二、中美博弈:双方目标与出招 (一)美国想干
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霍尔木兹危机投资分析报告(补充版) 美伊冲突持续一个月情景下的全球资产配置策略 报告日期:2026年3月4日 情景假设:美伊军事冲突导致霍尔木兹海峡事实封锁(高风险避航+保险拒保),持续周期30-45天,覆盖北半球春耕关键窗口 基准情景概率:35% | 升级情景概率:25% | 缓和情景概率:40% --- 执行摘要(补充核实数据) 核心观点 投资评级 关键修正数据 能源板块:油气价格冲击确立,上游勘探开采受益,炼化承压 ⭐⭐⭐⭐⭐ 超配 伊朗实际原油出口约130万桶/日,霍尔木兹海峡承担全球3
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从“两白一黑”到“电力+算力”:中国货币信用的七十五年进化
生产力人民币——中国货币信用的历史逻辑与未来图景 ——从“两白一黑”到“电力+算力”,一部七十五年的信用进化史 内容摘要 · 核心命题:人民币的信用基础,始终锚定在中国最核心的生产能力之上——1949年是粮食、棉纱、煤炭(生存型生产力),2026年是电力(基础能源)与算力(数字生产力)(发展型生产力)。 · 历史纵贯线:从陈云指挥的“米棉之战”到今天的“电算融合”,七十五年间,中国走出了一条独特的“实物/生产力本位”货币道路,与西方的“信用本位”“债务本位”形成本质分野。 · 理论重构:“生产力
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【低位掘金】算力补涨潜力股精选报告 ——寻找下一个“寒武纪”之前的机会 核心观点 当前算力板块呈现显著分化:高位龙头(寒武纪、中际旭创)已大幅上涨,市场关注度高度集中;但算力产业链条长、细分环节多,仍有大量尚未被充分挖掘、涨幅相对落后的潜力标的。 本文从“算力协同”、“PCB/存储”、“AIDC配套”、“AI应用落地”等方向,精选一批股价仍处相对低位、具备补涨逻辑的算力个股,供投资者参考。 一、算力协同/国资云:低位启动信号出现 市场反馈显示,3月6日国产算力板块出现新动向——“算力协同拉了些低
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电力人民币的“硬通货”:电网投资超级周期全解析
【重磅】电力人民币锚定“十五五”——电网投资超级周期与投资全景报告 ——新型电力系统:从能源大动脉到数字神经中枢 内容摘要 · 核心命题:电网是“电力人民币”战略的核心载体——对内支撑新能源消纳与算力基建,对外输出中国标准与装备,将人民币与全球工业体系的“血液”深度绑定。 · 投资规模:“十五五”国家电网固定资产投资预计达4万亿元,较“十四五”增长40%,三大电网总投资或达5万亿元,年均电网投资突破1万亿元。 · 三重驱动:新能源并网消纳(必须)、AI数据中心爆发(新增)、全球电网更新(出海)形
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算力即铸币权,电力即信用锚:十五五两大新支柱
基于前文提出的“生产力人民币”这一宏大理论框架,结合“十五五”规划前瞻与“反内卷”政策转向,创作了这份深度投资报告。 --- 【重磅】生产力人民币与“十五五”新支柱产业投资报告 ——未来5年A股投资逻辑与方向 --- 内容摘要 · 核心命题:中国正从“输出商品”转向“输出生产能力与标准”,“电力人民币”与“算力人民币”将构建全新的货币信用锚。 · 政策拐点:“反内卷”成为顶层设计关键词,供给侧做减法、需求侧做加法、全球做大乘法,重塑产业竞争格局。 · 投资主线:未来5年,拥抱“新两大支柱”——新
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4万亿电网投资里的“算力影子股”:谁在闷声发大财?
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3月1日,AWS挨炸之后:谁在打造炸不烂的太空数据中心?
太空算力产业投资分析报告(2026年) 【突发事件】地缘冲突敲响警钟:地面算力基础设施的"阿喀琉斯之踵" 2026年3月1日至3日,伊朗对亚马逊AWS位于阿联酋(两处)和巴林(一处)的数据中心发动无人机集群袭击,导致全球云计算服务大规模中断。AWS确认,袭击造成设施结构性损坏、电力供应中断,灭火作业还导致额外水损,EC2、S3、DynamoDB等核心服务出现"错误率上升和可用性下降"。这一事件标志着关键算力基础设施正式成为现代冲突的"合法打击目标",暴露出全球数字化经济的高度脆弱性——当价值千亿
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两会解读:赤字率4%历史性突破!1.3万亿特别国债"精准滴灌"三大新基建赛道
2026年新基建投资分析报告 (基于《求是》物价政策 + 两会政府工作报告 + 十五五规划 + 国债投向 + 三大核心赛道) --- 一、政策背景与核心逻辑 1. 宏观政策定调:物价回升与财政扩张双轮驱动 《求是》2026年2月刊《积极推动物价合理回升》明确:破除低物价负循环,以积极财政+适度宽松货币,扩内需、优供给、稳预期,不搞大水漫灌,推动温和、合理、可控回升。 2026年两会政府工作报告(3月5日)进一步确认: - 实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排,与2025年历史峰值持平
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2026-03-05 12:18:36
下一个十年基建看太空:国家战略定调,商业航天从万亿到十万亿,投资逻辑全拆解
中国太空基建与商业航天产业深度投资分析:十万亿新赛道崛起,把握时代级战略机遇 报告日期:2026年3月5日 前言 当房地产投资边际效益递减、传统基建增长见顶,中国经济正迎来全新增长极——太空基建与商业航天。这不是科幻概念,而是国家战略明确、技术加速落地、产业链全面爆发的十万亿级赛道,堪比20年前的高铁、10年前的5G,是未来15年A股最具确定性的主线之一。 本报告立足产业现状、政策导向、技术突破与市场空间,拆解产业链逻辑、标注投资节奏、剖析核心标的,为投资者提供可落地、可参考的全维度投资指南。
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2026-03-05 12:11:52
十年十倍:中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告
中国太空基建与商业航天产业投资深度分析报告 报告日期:2026年3月5日 研究范围:商业航天全产业链及太空基建长期愿景 预测周期:2025年至2040年 执行摘要 商业航天与太空基建已从边缘科技领域跃升为中国国家战略的核心支柱,其战略地位堪比二十年前的公路铁路网络建设、十年前的第五代移动通信技术布局。本报告基于当前政策走向、技术突破节点与产业演进规律,系统分析太空基建对中国经济的拉动作用、市场规模成长路径以及对传统大型行业的替代效应,并深度剖析航宇微等标杆企业在产业价值链中的核心地位。 核心判断
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航天宏图
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固态电池:锚定人类文明黄金时代核心基石,五年万亿市场规模投资战略研判
投资分析报告:固态电池——开启低空经济与具身智能时代的“心脏革命” 报告日期: 2026年3月6日 核心判断: 商业航天、低空经济、具身智能等未来产业的真正突破,都高度依赖固态电池的量产。固态电池不是可选项,而是必选项——是这些产业从“实验室demo”迈向“大规模商业化”的终极“心脏”。 一、投资摘要:固态电池的战略价值重估 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红指出,兼具安全性和高比能特性的固态电池是锂电池产业进一步迭代的“桥头堡”,是未来产业的重要组成部分,同时也是支撑商业航天、具身智
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宁德时代
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澜起科技:日韩股市崩盘真相:一场"单一依赖"的清算,与中国资产的"安全溢价"重估
报告日期: 2026年3月6日 核心观点: 美伊冲突升级暴露了日韩台等经济体“单一依赖”的结构性脆弱性,而中国凭借完整的工业体系、战略资源储备和政策独立性,正从“被动承受者”转变为“主动重塑者”。当前A股正经历一场深刻的资产重估——市场逻辑从“成长预期”转向“实物锚定”,具备战略资源价值、国产替代能力和国家安全属性的资产,正在成为穿越周期的“新核心资产”。 一、宏观背景:地缘冲突如何重塑中国资产价值 1.1 本轮冲突的特殊性:从“短期冲击”到“长期重构” 2026年2月28日,美伊冲突骤然升级,
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特变电工
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2026-03-02 15:52:00
押注“电算双核”:十五五规划的财富密码全解析
“生产力人民币”与“十五五”新支柱产业投资报告 (未来5年A股投资逻辑与方向) 一、核心宏观背景:从“生产力人民币”到“反内卷” 1. 理论基础:生产力人民币的崛起 传统货币霸权(如石油美元)依赖单一资源与金融闭环。而中国正依托其在电力(基础能源)和算力(数字生产力)上的全球规模优势,构建一种全新的“生产力人民币”体系: · 电力人民币:通过输出电力标准、设备与服务,将人民币与全球工业体系的“血液”绑定。 · 算力人民币:通过输出云计算、AI算力服务,将人民币与数字经济时代的核心生产要素绑定。
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寒武纪
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2026-03-02 11:39:28
下一个“锂矿周期”的王者:当粮食安全遇上新能源革命,重估盐湖股份
盐湖股份(000792.SZ)深度投资分析报告 中美博弈下的战略资源自主核心标的 核心结论 在中美博弈从效率优先转向安全优先的背景下,粮食安全(钾肥)与新能源安全(锂盐)成为大国博弈的两大战略支点。2026年中央一号文件强调"确保国家粮食安全是'三农'工作的底线任务",而耕地红线和粮食自给率是这一底线的核心支撑。盐湖股份作为中国最大的氯化钾生产企业和盐湖提锂龙头,坐拥察尔汗盐湖这一战略资源宝库,正处于资源价值重估+产能扩张+整合红利的三重拐点。 未来1—3年,公司受益于:1)钾肥——我国对外依存
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盐湖股份
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2026-03-02 11:29:26
工业原材料国产替代逻辑:未来三年中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028)
中美博弈下工业资源投资分析报告(2026—2028) 一、核心结论 未来1—3年,全球供应链从效率优先转向安全优先,中美进入上游控资源、下游锁市场、中间卡技术的全维度博弈。美国意图通过关键矿产联盟和战略储备重建供应链,同时两头收割中国工业利润;中国以资源自主、区域闭环、反制卡脖子破局。中国国内+东南亚+西亚的战略工业资源,将迎来确定性价值重估,是本轮周期最具赔率的投资主线。关键矿产的资源属性愈发凸显,价格易涨难跌,掌握关键矿产的企业具备长期配置价值。 二、中美博弈:双方目标与出招 (一)美国想干
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