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2026-01-18 12:36:13
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【十大题材】燃气轮机拐点期+ 关注出海主线
目前,燃气轮机行业正迎来供需错配格局下的关键转型节点期。AIDC(人工智能数据中心)驱动的电力需求激增与全球能源转型形成双重支撑,北美数据中心自2025年起密集下单,单年度新增订单规模预计突破80GW,接近历史峰值水平,标志着行业正式从周期底部转向高速增长通道。全球三大巨头GE、西门子、三菱订单排至2028-2029年,而国内供应链企业正加速切入核心配套环节,叠加高温合金、涡轮叶片等技术升级,燃气轮机行业正从传统发电装备向算力基础设施全面迈进,产业链各环节迎来价值重估机遇。 一、行业阶段:需求拐
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2026-03-10 13:48:39
特斯拉V3人形机器人即将发布,Figure再出重磅更新,机器人做家务成为可能
根据3月8日的最新信息,特斯拉Optimus V3人形机器人将在3月底至4月初的正式发布会上亮相,届时将展示其从第一性原理出发的全新机械结构和现场语音交互能力,标志着其从视频预热阶段迈入实物验证和量产前夜。这一事件是验证其BOM成本控制、工厂应用能力和AI模型泛化能力的关键节点,投资逻辑正从对远期愿景的博弈,转向对即将开启的量产周期和已基本确定的核心供应链价值的提前布局。 关注:拓普集团/三花智控(Tier1总成供应商,订单确定性高),绿的谐波(谐波减速器核心供应商),鸣志电器/兆威机电(灵巧手
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2026-03-10 13:47:13
大厂加速全民“养虾”,Token指数级增加
13家科技大厂火速入局“养虾”,拉动Token出海与指数级消耗 OpenClaw在GitHub星标数突破25万,真正将AI从对话框推向自主执行。过去一周国内巨头全面下场,腾讯WorkBuddy、字节ArkClaw、阿里CoPaw等相继推出免配置部署方案。门槛大幅降低带来Token的指数级消耗,国产大模型因高适配度迎来调用量爆发:目前Kimi的K2.5在OpenRouter的OpenClaw模型调用上排第4,用户付费在1月环比增长8280%的情况下,2月环比再涨123.8%;MiniMax的M2.
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2026-03-10 13:20:56
英伟达GTC将至,英伟达Rubin新材料:球形硅微粉,关于二线光模块的思考
1️⃣昨日Lite大涨15%,光再次成为美股反攻最有力的方向。只要产业趋势不变,宏观影响定会被修复。 2️⃣关于Lbtk,除了大家相对熟悉的双面wafer test设备外,die test设备也应当重视: 1)不需要整合TER的电测设备,独立承包die的测试环节;2)价值量高于双面wafer test;3)独供。 目前无论是Cpo,还是Lbtk,都是处于0-1的阶段,会有各种传闻各种质疑,但是时间会证明一切。坚定Cpo26年0-1,27年1-10。看好弹性大的【罗博特科】、【致尚科技】。 英伟达
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2026-03-08 09:26:06
行业调研 | MicroLED在CPO的应用交流纪要
1、Micro LED光互联基础概述 ·发展背景与概念提出:此前行业对微软相关技术的预期集中在显示领域,具体覆盖大屏显示、AR/VR显示两大应用场景。光互联相关概念由微软研究院于2024年底-2025年初提出,为采用CPU架构的光互联方案。Micro LED芯片尺寸在50微米以下,制程可与完整的硅基CMOS技术相结合,与巨量转移技术路线存在明显差异,这一技术特性成为其切入光通信领域的核心基础,后续光通信领域的应用落地也需要与硅基CMOS技术相结合推进。 ·应用场景与传输边界:当前多数CPU光互联
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MicroLED光互连:重构近场算力通信的“宽而慢”范式,光模块关税改善/CPO正本清源
架构演进:打破“光铜权衡”的物理边界 传力面临瓶颈,在传统通信架构中,随着数据速率的增加,铜互连速度提升情况下传输距离缩短,而光互连的功耗上升,MicroLED光互联的优势在于:能耗低,适应10m以下的距离传输,且对温度不敏感,相较于激光器更加可靠。 1️⃣能效比: 传统光模块依赖功耗巨大的 DSP 进行信号纠错。MicroLED 方案单通道速率控制在 2-4Gbps(理论极限 20Gbps),可以设置100/400/1200个通道,信号质量优异,可采用纯模拟后端设计,裁撤 DSP,功耗仅为 1
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华灿光电
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新易盛
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2026-03-07 19:28:40
TI再次涨价!模拟芯片涨价趋势明确
事件:根据TI内部消息,TI预计从4月1日起再次涨价,涨价幅度约15%~85%且有望涉及所有客户。 海外厂商齐涨,价格回升已显现。ADI 已发出调价函,预计从 2026年2月1日 起,对全系列产品进行涨价,平均涨幅约为 15%。TI 此前已采取针对性调价措施,重点覆盖工业控制、汽车电子等领域,涨幅10-30%不等,此次为第二次涨价。 产能转换或有结构性短缺。全球主要厂商正逐步缩减 8吋 晶圆产能(预计2026年将萎缩约 2.4%),并将资源转向12吋。由于模拟晶片长期依赖8吋工艺,这种转移导致了
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2026-03-07 19:26:28
化工品进入价格传导期,芳烃&MTBE等调油品弹性大
油价飙升推动乙烯法pvc成本提升,海外基本全部为乙烯法产能,国内电石法存套利空间。近期pvc期货合约价格上涨,05主合约近期已从4750上涨至5150以上。 1月底生态环境部印发公告,明确了含汞电池等12种添汞产品的生产、进出口管控要求,并禁止使用含汞催化剂生产聚氨酯。1月26日官员就公告答记者问时再次表示,我国将聚焦无汞催化剂研发攻关等关键环节,【加快推动PVC行业无汞化转型】。 此前专家交流曾展望预计今年4-5月国内协会及生态环境部将发布新的关于进一步执行水俣公约的条文,标志着无汞触媒替代的
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2026-03-07 19:24:52
油价气价暴涨,煤化工性价比上升,伊朗战争走向的核心指标:油价
事件:国际原油期货结算价大幅收涨,创2023年10月以来新高。美油、布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。WTI原油期货4月合约收涨12.21%,报90.9美元/桶;本周累涨35.6%。布伦特原油期货5月合约涨8.52%,报92.69美元/桶,本周累涨27.88%。 1、欧洲气价重回2022年高位,国际煤价大幅倒挂,支撑国内煤价上移 欧洲TTF天然气价格大幅上涨,气电成本高企,欧洲电厂重启煤炭发电,全球煤炭需求显著提升。国际煤价同步大涨,澳大利亚纽卡斯尔5500大卡动力煤离岸
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2026-03-07 19:19:00
“小龙虾”OpenClaw再度爆火!腾讯免费装、小米也“造虾”,关注智能体商业化节点
事件:OpenClaw(曾用名:Clawdbot、Moltbot),一款可以部署在个人电脑上的AI代理,采用“龙虾”图标设计。据每日经济新闻报道,3月6日,腾讯大厦门口排起了长长的队伍,他们都是为“养龙虾”而来。腾讯云派出数十位工程师现场协助排队者在电脑端完成OpenClaw的安装。据腾讯云方面介绍,本次活动通过腾讯轻量云Lighthouse一键部署,仅需5分钟即可免费安装,极大降低了难度。 在这之前,由于OpenClaw爆热,闲鱼、小红书等网站上涌现各种“上门装龙虾”的帖子。这些上门安装的生意
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2026-03-05 12:56:58
继英伟达之后“金刚石”冷却技术首次落地AMD MI350X
事件:继英伟达H200之后,3.3日Akash Systems宣布推出并上市首批采用金刚石散热技术、搭载 AMD MI350X GPU 并由 MiTAC Computing 制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热”技术在 AMD GPU 上首次商业部署于 AI 数据中心。 Akash 计划今年为更多 AMD GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD Instinct GPU)发布“金刚石散热” 解决方案。 Akash Systems专利技术可为每台服
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沃尔德
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2026-03-05 12:55:37
光互联最新替代方案:Micro LED CPO功耗降至铜缆5%,英伟达GTC大会在即
根据TrendForce最新调查,传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战,而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低,可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%,有望凭节能优势成为光互连替代方案: 1⃣以1.6 Tbps光通讯产品为例,现行光收发模组功耗高达约30W;若采用Micro LED CPO架构,因单位传输功耗显著降低,整体功耗有望降低近20倍,至1.6W左右,可大幅改善功效与散热压力。 2⃣目前NVIDIA已提出其硅光子CPO规格目标,包括低能耗(<1.5 pJ/bit)、小型化(
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华灿光电
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中富电路
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2026-03-05 08:00:42
AI数据中心加剧电力短缺,各类电源需求大增-260304
◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW,对应全社会用电尖峰负荷升至963GW,考虑55%-60%的尖峰负荷率,2030年发电装机需求达1751GW,未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW,年均仅50GW,仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长,以及火电持续退役,电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ AI数据中心供电方式首选为燃气轮机、其次为光
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宁德时代
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2026-03-04 15:21:20
中东冲突下大型铝厂计划停产,加剧全球铝紧张
3月3日,卡塔尔能源公司称将暂停卡塔尔境内包括铝部分产品生产,该公司旗下原铝产能64.8万吨。伊朗冲突对全球铝影响逐步显性!我们认为减产是硬约束、能源价格上涨是软约束+长约束,当前铝供给刚性逻辑在不断强化。 中东电解铝产能占全球9%,冲突持续或导致更多铝厂面临减停产。中东六国总产能692万吨,产量685万吨(占全球9%),伊朗产量62万吨,考虑近2年全球铝本身紧平衡,若因军事打击导致铝厂停产或减产将影响全球现货供应! 霍尔木兹海峡封闭限制原料/铝锭贸易,对中东地区生产&全球现货流通双重影响。考虑
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神火股份
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天山铝业
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云铝股份
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南山铝业
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华通线缆
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2026-03-04 15:19:46
首家存储双月盈利创纪录,大存储时代的价值释放进入“快车道”
核心事件:佰维存储1-2月归母净利润预计15-18亿元,营收同比增长约340%-395%,实现扭亏为盈。 一、业绩表现:佰维存储规模与盈利同步回升 营收跨越:1-2月预计实现40-45亿元,验证了公司在景气周期的成长性。 扭亏为盈:利润端表现超预期,主因是存储产品量价齐升及AI算力需求驱动。 逻辑验证:公司前期库存布局及技术卡位,在当前市场环境下转化为实际盈利。 二、现货与合约价格共振向上 节前DRAM现货价格稍有下调,主要因春节前贸易商和小型存储厂商欲回笼资金节后价格逐步回暖,春节后DRAM现
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【十大题材】燃气轮机拐点期+ 关注出海主线
目前,燃气轮机行业正迎来供需错配格局下的关键转型节点期。AIDC(人工智能数据中心)驱动的电力需求激增与全球能源转型形成双重支撑,北美数据中心自2025年起密集下单,单年度新增订单规模预计突破80GW,接近历史峰值水平,标志着行业正式从周期底部转向高速增长通道。全球三大巨头GE、西门子、三菱订单排至2028-2029年,而国内供应链企业正加速切入核心配套环节,叠加高温合金、涡轮叶片等技术升级,燃气轮机行业正从传统发电装备向算力基础设施全面迈进,产业链各环节迎来价值重估机遇。 一、行业阶段:需求拐
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特斯拉V3人形机器人即将发布,Figure再出重磅更新,机器人做家务成为可能
根据3月8日的最新信息,特斯拉Optimus V3人形机器人将在3月底至4月初的正式发布会上亮相,届时将展示其从第一性原理出发的全新机械结构和现场语音交互能力,标志着其从视频预热阶段迈入实物验证和量产前夜。这一事件是验证其BOM成本控制、工厂应用能力和AI模型泛化能力的关键节点,投资逻辑正从对远期愿景的博弈,转向对即将开启的量产周期和已基本确定的核心供应链价值的提前布局。 关注:拓普集团/三花智控(Tier1总成供应商,订单确定性高),绿的谐波(谐波减速器核心供应商),鸣志电器/兆威机电(灵巧手
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大厂加速全民“养虾”,Token指数级增加
13家科技大厂火速入局“养虾”,拉动Token出海与指数级消耗 OpenClaw在GitHub星标数突破25万,真正将AI从对话框推向自主执行。过去一周国内巨头全面下场,腾讯WorkBuddy、字节ArkClaw、阿里CoPaw等相继推出免配置部署方案。门槛大幅降低带来Token的指数级消耗,国产大模型因高适配度迎来调用量爆发:目前Kimi的K2.5在OpenRouter的OpenClaw模型调用上排第4,用户付费在1月环比增长8280%的情况下,2月环比再涨123.8%;MiniMax的M2.
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英伟达GTC将至,英伟达Rubin新材料:球形硅微粉,关于二线光模块的思考
1️⃣昨日Lite大涨15%,光再次成为美股反攻最有力的方向。只要产业趋势不变,宏观影响定会被修复。 2️⃣关于Lbtk,除了大家相对熟悉的双面wafer test设备外,die test设备也应当重视: 1)不需要整合TER的电测设备,独立承包die的测试环节;2)价值量高于双面wafer test;3)独供。 目前无论是Cpo,还是Lbtk,都是处于0-1的阶段,会有各种传闻各种质疑,但是时间会证明一切。坚定Cpo26年0-1,27年1-10。看好弹性大的【罗博特科】、【致尚科技】。 英伟达
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行业调研 | MicroLED在CPO的应用交流纪要
1、Micro LED光互联基础概述 ·发展背景与概念提出:此前行业对微软相关技术的预期集中在显示领域,具体覆盖大屏显示、AR/VR显示两大应用场景。光互联相关概念由微软研究院于2024年底-2025年初提出,为采用CPU架构的光互联方案。Micro LED芯片尺寸在50微米以下,制程可与完整的硅基CMOS技术相结合,与巨量转移技术路线存在明显差异,这一技术特性成为其切入光通信领域的核心基础,后续光通信领域的应用落地也需要与硅基CMOS技术相结合推进。 ·应用场景与传输边界:当前多数CPU光互联
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MicroLED光互连:重构近场算力通信的“宽而慢”范式,光模块关税改善/CPO正本清源
架构演进:打破“光铜权衡”的物理边界 传力面临瓶颈,在传统通信架构中,随着数据速率的增加,铜互连速度提升情况下传输距离缩短,而光互连的功耗上升,MicroLED光互联的优势在于:能耗低,适应10m以下的距离传输,且对温度不敏感,相较于激光器更加可靠。 1️⃣能效比: 传统光模块依赖功耗巨大的 DSP 进行信号纠错。MicroLED 方案单通道速率控制在 2-4Gbps(理论极限 20Gbps),可以设置100/400/1200个通道,信号质量优异,可采用纯模拟后端设计,裁撤 DSP,功耗仅为 1
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TI再次涨价!模拟芯片涨价趋势明确
事件:根据TI内部消息,TI预计从4月1日起再次涨价,涨价幅度约15%~85%且有望涉及所有客户。 海外厂商齐涨,价格回升已显现。ADI 已发出调价函,预计从 2026年2月1日 起,对全系列产品进行涨价,平均涨幅约为 15%。TI 此前已采取针对性调价措施,重点覆盖工业控制、汽车电子等领域,涨幅10-30%不等,此次为第二次涨价。 产能转换或有结构性短缺。全球主要厂商正逐步缩减 8吋 晶圆产能(预计2026年将萎缩约 2.4%),并将资源转向12吋。由于模拟晶片长期依赖8吋工艺,这种转移导致了
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化工品进入价格传导期,芳烃&MTBE等调油品弹性大
油价飙升推动乙烯法pvc成本提升,海外基本全部为乙烯法产能,国内电石法存套利空间。近期pvc期货合约价格上涨,05主合约近期已从4750上涨至5150以上。 1月底生态环境部印发公告,明确了含汞电池等12种添汞产品的生产、进出口管控要求,并禁止使用含汞催化剂生产聚氨酯。1月26日官员就公告答记者问时再次表示,我国将聚焦无汞催化剂研发攻关等关键环节,【加快推动PVC行业无汞化转型】。 此前专家交流曾展望预计今年4-5月国内协会及生态环境部将发布新的关于进一步执行水俣公约的条文,标志着无汞触媒替代的
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油价气价暴涨,煤化工性价比上升,伊朗战争走向的核心指标:油价
事件:国际原油期货结算价大幅收涨,创2023年10月以来新高。美油、布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。WTI原油期货4月合约收涨12.21%,报90.9美元/桶;本周累涨35.6%。布伦特原油期货5月合约涨8.52%,报92.69美元/桶,本周累涨27.88%。 1、欧洲气价重回2022年高位,国际煤价大幅倒挂,支撑国内煤价上移 欧洲TTF天然气价格大幅上涨,气电成本高企,欧洲电厂重启煤炭发电,全球煤炭需求显著提升。国际煤价同步大涨,澳大利亚纽卡斯尔5500大卡动力煤离岸
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“小龙虾”OpenClaw再度爆火!腾讯免费装、小米也“造虾”,关注智能体商业化节点
事件:OpenClaw(曾用名:Clawdbot、Moltbot),一款可以部署在个人电脑上的AI代理,采用“龙虾”图标设计。据每日经济新闻报道,3月6日,腾讯大厦门口排起了长长的队伍,他们都是为“养龙虾”而来。腾讯云派出数十位工程师现场协助排队者在电脑端完成OpenClaw的安装。据腾讯云方面介绍,本次活动通过腾讯轻量云Lighthouse一键部署,仅需5分钟即可免费安装,极大降低了难度。 在这之前,由于OpenClaw爆热,闲鱼、小红书等网站上涌现各种“上门装龙虾”的帖子。这些上门安装的生意
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继英伟达之后“金刚石”冷却技术首次落地AMD MI350X
事件:继英伟达H200之后,3.3日Akash Systems宣布推出并上市首批采用金刚石散热技术、搭载 AMD MI350X GPU 并由 MiTAC Computing 制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热”技术在 AMD GPU 上首次商业部署于 AI 数据中心。 Akash 计划今年为更多 AMD GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD Instinct GPU)发布“金刚石散热” 解决方案。 Akash Systems专利技术可为每台服
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光互联最新替代方案:Micro LED CPO功耗降至铜缆5%,英伟达GTC大会在即
根据TrendForce最新调查,传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战,而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低,可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%,有望凭节能优势成为光互连替代方案: 1⃣以1.6 Tbps光通讯产品为例,现行光收发模组功耗高达约30W;若采用Micro LED CPO架构,因单位传输功耗显著降低,整体功耗有望降低近20倍,至1.6W左右,可大幅改善功效与散热压力。 2⃣目前NVIDIA已提出其硅光子CPO规格目标,包括低能耗(<1.5 pJ/bit)、小型化(
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2026-03-05 08:00:42
AI数据中心加剧电力短缺,各类电源需求大增-260304
◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW,对应全社会用电尖峰负荷升至963GW,考虑55%-60%的尖峰负荷率,2030年发电装机需求达1751GW,未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW,年均仅50GW,仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长,以及火电持续退役,电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ AI数据中心供电方式首选为燃气轮机、其次为光
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2026-03-04 15:21:20
中东冲突下大型铝厂计划停产,加剧全球铝紧张
3月3日,卡塔尔能源公司称将暂停卡塔尔境内包括铝部分产品生产,该公司旗下原铝产能64.8万吨。伊朗冲突对全球铝影响逐步显性!我们认为减产是硬约束、能源价格上涨是软约束+长约束,当前铝供给刚性逻辑在不断强化。 中东电解铝产能占全球9%,冲突持续或导致更多铝厂面临减停产。中东六国总产能692万吨,产量685万吨(占全球9%),伊朗产量62万吨,考虑近2年全球铝本身紧平衡,若因军事打击导致铝厂停产或减产将影响全球现货供应! 霍尔木兹海峡封闭限制原料/铝锭贸易,对中东地区生产&全球现货流通双重影响。考虑
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首家存储双月盈利创纪录,大存储时代的价值释放进入“快车道”
核心事件:佰维存储1-2月归母净利润预计15-18亿元,营收同比增长约340%-395%,实现扭亏为盈。 一、业绩表现:佰维存储规模与盈利同步回升 营收跨越:1-2月预计实现40-45亿元,验证了公司在景气周期的成长性。 扭亏为盈:利润端表现超预期,主因是存储产品量价齐升及AI算力需求驱动。 逻辑验证:公司前期库存布局及技术卡位,在当前市场环境下转化为实际盈利。 二、现货与合约价格共振向上 节前DRAM现货价格稍有下调,主要因春节前贸易商和小型存储厂商欲回笼资金节后价格逐步回暖,春节后DRAM现
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2026-01-18 12:36:13
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【十大题材】燃气轮机拐点期+ 关注出海主线
目前,燃气轮机行业正迎来供需错配格局下的关键转型节点期。AIDC(人工智能数据中心)驱动的电力需求激增与全球能源转型形成双重支撑,北美数据中心自2025年起密集下单,单年度新增订单规模预计突破80GW,接近历史峰值水平,标志着行业正式从周期底部转向高速增长通道。全球三大巨头GE、西门子、三菱订单排至2028-2029年,而国内供应链企业正加速切入核心配套环节,叠加高温合金、涡轮叶片等技术升级,燃气轮机行业正从传统发电装备向算力基础设施全面迈进,产业链各环节迎来价值重估机遇。 一、行业阶段:需求拐
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特斯拉V3人形机器人即将发布,Figure再出重磅更新,机器人做家务成为可能
根据3月8日的最新信息,特斯拉Optimus V3人形机器人将在3月底至4月初的正式发布会上亮相,届时将展示其从第一性原理出发的全新机械结构和现场语音交互能力,标志着其从视频预热阶段迈入实物验证和量产前夜。这一事件是验证其BOM成本控制、工厂应用能力和AI模型泛化能力的关键节点,投资逻辑正从对远期愿景的博弈,转向对即将开启的量产周期和已基本确定的核心供应链价值的提前布局。 关注:拓普集团/三花智控(Tier1总成供应商,订单确定性高),绿的谐波(谐波减速器核心供应商),鸣志电器/兆威机电(灵巧手
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大厂加速全民“养虾”,Token指数级增加
13家科技大厂火速入局“养虾”,拉动Token出海与指数级消耗 OpenClaw在GitHub星标数突破25万,真正将AI从对话框推向自主执行。过去一周国内巨头全面下场,腾讯WorkBuddy、字节ArkClaw、阿里CoPaw等相继推出免配置部署方案。门槛大幅降低带来Token的指数级消耗,国产大模型因高适配度迎来调用量爆发:目前Kimi的K2.5在OpenRouter的OpenClaw模型调用上排第4,用户付费在1月环比增长8280%的情况下,2月环比再涨123.8%;MiniMax的M2.
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英伟达GTC将至,英伟达Rubin新材料:球形硅微粉,关于二线光模块的思考
1️⃣昨日Lite大涨15%,光再次成为美股反攻最有力的方向。只要产业趋势不变,宏观影响定会被修复。 2️⃣关于Lbtk,除了大家相对熟悉的双面wafer test设备外,die test设备也应当重视: 1)不需要整合TER的电测设备,独立承包die的测试环节;2)价值量高于双面wafer test;3)独供。 目前无论是Cpo,还是Lbtk,都是处于0-1的阶段,会有各种传闻各种质疑,但是时间会证明一切。坚定Cpo26年0-1,27年1-10。看好弹性大的【罗博特科】、【致尚科技】。 英伟达
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行业调研 | MicroLED在CPO的应用交流纪要
1、Micro LED光互联基础概述 ·发展背景与概念提出:此前行业对微软相关技术的预期集中在显示领域,具体覆盖大屏显示、AR/VR显示两大应用场景。光互联相关概念由微软研究院于2024年底-2025年初提出,为采用CPU架构的光互联方案。Micro LED芯片尺寸在50微米以下,制程可与完整的硅基CMOS技术相结合,与巨量转移技术路线存在明显差异,这一技术特性成为其切入光通信领域的核心基础,后续光通信领域的应用落地也需要与硅基CMOS技术相结合推进。 ·应用场景与传输边界:当前多数CPU光互联
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MicroLED光互连:重构近场算力通信的“宽而慢”范式,光模块关税改善/CPO正本清源
架构演进:打破“光铜权衡”的物理边界 传力面临瓶颈,在传统通信架构中,随着数据速率的增加,铜互连速度提升情况下传输距离缩短,而光互连的功耗上升,MicroLED光互联的优势在于:能耗低,适应10m以下的距离传输,且对温度不敏感,相较于激光器更加可靠。 1️⃣能效比: 传统光模块依赖功耗巨大的 DSP 进行信号纠错。MicroLED 方案单通道速率控制在 2-4Gbps(理论极限 20Gbps),可以设置100/400/1200个通道,信号质量优异,可采用纯模拟后端设计,裁撤 DSP,功耗仅为 1
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TI再次涨价!模拟芯片涨价趋势明确
事件:根据TI内部消息,TI预计从4月1日起再次涨价,涨价幅度约15%~85%且有望涉及所有客户。 海外厂商齐涨,价格回升已显现。ADI 已发出调价函,预计从 2026年2月1日 起,对全系列产品进行涨价,平均涨幅约为 15%。TI 此前已采取针对性调价措施,重点覆盖工业控制、汽车电子等领域,涨幅10-30%不等,此次为第二次涨价。 产能转换或有结构性短缺。全球主要厂商正逐步缩减 8吋 晶圆产能(预计2026年将萎缩约 2.4%),并将资源转向12吋。由于模拟晶片长期依赖8吋工艺,这种转移导致了
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2026-03-07 19:26:28
化工品进入价格传导期,芳烃&MTBE等调油品弹性大
油价飙升推动乙烯法pvc成本提升,海外基本全部为乙烯法产能,国内电石法存套利空间。近期pvc期货合约价格上涨,05主合约近期已从4750上涨至5150以上。 1月底生态环境部印发公告,明确了含汞电池等12种添汞产品的生产、进出口管控要求,并禁止使用含汞催化剂生产聚氨酯。1月26日官员就公告答记者问时再次表示,我国将聚焦无汞催化剂研发攻关等关键环节,【加快推动PVC行业无汞化转型】。 此前专家交流曾展望预计今年4-5月国内协会及生态环境部将发布新的关于进一步执行水俣公约的条文,标志着无汞触媒替代的
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2026-03-07 19:24:52
油价气价暴涨,煤化工性价比上升,伊朗战争走向的核心指标:油价
事件:国际原油期货结算价大幅收涨,创2023年10月以来新高。美油、布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。WTI原油期货4月合约收涨12.21%,报90.9美元/桶;本周累涨35.6%。布伦特原油期货5月合约涨8.52%,报92.69美元/桶,本周累涨27.88%。 1、欧洲气价重回2022年高位,国际煤价大幅倒挂,支撑国内煤价上移 欧洲TTF天然气价格大幅上涨,气电成本高企,欧洲电厂重启煤炭发电,全球煤炭需求显著提升。国际煤价同步大涨,澳大利亚纽卡斯尔5500大卡动力煤离岸
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中曼石油
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2026-03-07 19:19:00
“小龙虾”OpenClaw再度爆火!腾讯免费装、小米也“造虾”,关注智能体商业化节点
事件:OpenClaw(曾用名:Clawdbot、Moltbot),一款可以部署在个人电脑上的AI代理,采用“龙虾”图标设计。据每日经济新闻报道,3月6日,腾讯大厦门口排起了长长的队伍,他们都是为“养龙虾”而来。腾讯云派出数十位工程师现场协助排队者在电脑端完成OpenClaw的安装。据腾讯云方面介绍,本次活动通过腾讯轻量云Lighthouse一键部署,仅需5分钟即可免费安装,极大降低了难度。 在这之前,由于OpenClaw爆热,闲鱼、小红书等网站上涌现各种“上门装龙虾”的帖子。这些上门安装的生意
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2026-03-05 12:56:58
继英伟达之后“金刚石”冷却技术首次落地AMD MI350X
事件:继英伟达H200之后,3.3日Akash Systems宣布推出并上市首批采用金刚石散热技术、搭载 AMD MI350X GPU 并由 MiTAC Computing 制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热”技术在 AMD GPU 上首次商业部署于 AI 数据中心。 Akash 计划今年为更多 AMD GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD Instinct GPU)发布“金刚石散热” 解决方案。 Akash Systems专利技术可为每台服
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沃尔德
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2026-03-05 12:55:37
光互联最新替代方案:Micro LED CPO功耗降至铜缆5%,英伟达GTC大会在即
根据TrendForce最新调查,传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战,而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低,可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%,有望凭节能优势成为光互连替代方案: 1⃣以1.6 Tbps光通讯产品为例,现行光收发模组功耗高达约30W;若采用Micro LED CPO架构,因单位传输功耗显著降低,整体功耗有望降低近20倍,至1.6W左右,可大幅改善功效与散热压力。 2⃣目前NVIDIA已提出其硅光子CPO规格目标,包括低能耗(<1.5 pJ/bit)、小型化(
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麦格米特
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2026-03-05 08:00:42
AI数据中心加剧电力短缺,各类电源需求大增-260304
◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW,对应全社会用电尖峰负荷升至963GW,考虑55%-60%的尖峰负荷率,2030年发电装机需求达1751GW,未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW,年均仅50GW,仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长,以及火电持续退役,电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ AI数据中心供电方式首选为燃气轮机、其次为光
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2026-03-04 15:21:20
中东冲突下大型铝厂计划停产,加剧全球铝紧张
3月3日,卡塔尔能源公司称将暂停卡塔尔境内包括铝部分产品生产,该公司旗下原铝产能64.8万吨。伊朗冲突对全球铝影响逐步显性!我们认为减产是硬约束、能源价格上涨是软约束+长约束,当前铝供给刚性逻辑在不断强化。 中东电解铝产能占全球9%,冲突持续或导致更多铝厂面临减停产。中东六国总产能692万吨,产量685万吨(占全球9%),伊朗产量62万吨,考虑近2年全球铝本身紧平衡,若因军事打击导致铝厂停产或减产将影响全球现货供应! 霍尔木兹海峡封闭限制原料/铝锭贸易,对中东地区生产&全球现货流通双重影响。考虑
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首家存储双月盈利创纪录,大存储时代的价值释放进入“快车道”
核心事件:佰维存储1-2月归母净利润预计15-18亿元,营收同比增长约340%-395%,实现扭亏为盈。 一、业绩表现:佰维存储规模与盈利同步回升 营收跨越:1-2月预计实现40-45亿元,验证了公司在景气周期的成长性。 扭亏为盈:利润端表现超预期,主因是存储产品量价齐升及AI算力需求驱动。 逻辑验证:公司前期库存布局及技术卡位,在当前市场环境下转化为实际盈利。 二、现货与合约价格共振向上 节前DRAM现货价格稍有下调,主要因春节前贸易商和小型存储厂商欲回笼资金节后价格逐步回暖,春节后DRAM现
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【十大题材】燃气轮机拐点期+ 关注出海主线
目前,燃气轮机行业正迎来供需错配格局下的关键转型节点期。AIDC(人工智能数据中心)驱动的电力需求激增与全球能源转型形成双重支撑,北美数据中心自2025年起密集下单,单年度新增订单规模预计突破80GW,接近历史峰值水平,标志着行业正式从周期底部转向高速增长通道。全球三大巨头GE、西门子、三菱订单排至2028-2029年,而国内供应链企业正加速切入核心配套环节,叠加高温合金、涡轮叶片等技术升级,燃气轮机行业正从传统发电装备向算力基础设施全面迈进,产业链各环节迎来价值重估机遇。 一、行业阶段:需求拐
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特斯拉V3人形机器人即将发布,Figure再出重磅更新,机器人做家务成为可能
根据3月8日的最新信息,特斯拉Optimus V3人形机器人将在3月底至4月初的正式发布会上亮相,届时将展示其从第一性原理出发的全新机械结构和现场语音交互能力,标志着其从视频预热阶段迈入实物验证和量产前夜。这一事件是验证其BOM成本控制、工厂应用能力和AI模型泛化能力的关键节点,投资逻辑正从对远期愿景的博弈,转向对即将开启的量产周期和已基本确定的核心供应链价值的提前布局。 关注:拓普集团/三花智控(Tier1总成供应商,订单确定性高),绿的谐波(谐波减速器核心供应商),鸣志电器/兆威机电(灵巧手
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大厂加速全民“养虾”,Token指数级增加
13家科技大厂火速入局“养虾”,拉动Token出海与指数级消耗 OpenClaw在GitHub星标数突破25万,真正将AI从对话框推向自主执行。过去一周国内巨头全面下场,腾讯WorkBuddy、字节ArkClaw、阿里CoPaw等相继推出免配置部署方案。门槛大幅降低带来Token的指数级消耗,国产大模型因高适配度迎来调用量爆发:目前Kimi的K2.5在OpenRouter的OpenClaw模型调用上排第4,用户付费在1月环比增长8280%的情况下,2月环比再涨123.8%;MiniMax的M2.
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英伟达GTC将至,英伟达Rubin新材料:球形硅微粉,关于二线光模块的思考
1️⃣昨日Lite大涨15%,光再次成为美股反攻最有力的方向。只要产业趋势不变,宏观影响定会被修复。 2️⃣关于Lbtk,除了大家相对熟悉的双面wafer test设备外,die test设备也应当重视: 1)不需要整合TER的电测设备,独立承包die的测试环节;2)价值量高于双面wafer test;3)独供。 目前无论是Cpo,还是Lbtk,都是处于0-1的阶段,会有各种传闻各种质疑,但是时间会证明一切。坚定Cpo26年0-1,27年1-10。看好弹性大的【罗博特科】、【致尚科技】。 英伟达
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行业调研 | MicroLED在CPO的应用交流纪要
1、Micro LED光互联基础概述 ·发展背景与概念提出:此前行业对微软相关技术的预期集中在显示领域,具体覆盖大屏显示、AR/VR显示两大应用场景。光互联相关概念由微软研究院于2024年底-2025年初提出,为采用CPU架构的光互联方案。Micro LED芯片尺寸在50微米以下,制程可与完整的硅基CMOS技术相结合,与巨量转移技术路线存在明显差异,这一技术特性成为其切入光通信领域的核心基础,后续光通信领域的应用落地也需要与硅基CMOS技术相结合推进。 ·应用场景与传输边界:当前多数CPU光互联
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MicroLED光互连:重构近场算力通信的“宽而慢”范式,光模块关税改善/CPO正本清源
架构演进:打破“光铜权衡”的物理边界 传力面临瓶颈,在传统通信架构中,随着数据速率的增加,铜互连速度提升情况下传输距离缩短,而光互连的功耗上升,MicroLED光互联的优势在于:能耗低,适应10m以下的距离传输,且对温度不敏感,相较于激光器更加可靠。 1️⃣能效比: 传统光模块依赖功耗巨大的 DSP 进行信号纠错。MicroLED 方案单通道速率控制在 2-4Gbps(理论极限 20Gbps),可以设置100/400/1200个通道,信号质量优异,可采用纯模拟后端设计,裁撤 DSP,功耗仅为 1
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TI再次涨价!模拟芯片涨价趋势明确
事件:根据TI内部消息,TI预计从4月1日起再次涨价,涨价幅度约15%~85%且有望涉及所有客户。 海外厂商齐涨,价格回升已显现。ADI 已发出调价函,预计从 2026年2月1日 起,对全系列产品进行涨价,平均涨幅约为 15%。TI 此前已采取针对性调价措施,重点覆盖工业控制、汽车电子等领域,涨幅10-30%不等,此次为第二次涨价。 产能转换或有结构性短缺。全球主要厂商正逐步缩减 8吋 晶圆产能(预计2026年将萎缩约 2.4%),并将资源转向12吋。由于模拟晶片长期依赖8吋工艺,这种转移导致了
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化工品进入价格传导期,芳烃&MTBE等调油品弹性大
油价飙升推动乙烯法pvc成本提升,海外基本全部为乙烯法产能,国内电石法存套利空间。近期pvc期货合约价格上涨,05主合约近期已从4750上涨至5150以上。 1月底生态环境部印发公告,明确了含汞电池等12种添汞产品的生产、进出口管控要求,并禁止使用含汞催化剂生产聚氨酯。1月26日官员就公告答记者问时再次表示,我国将聚焦无汞催化剂研发攻关等关键环节,【加快推动PVC行业无汞化转型】。 此前专家交流曾展望预计今年4-5月国内协会及生态环境部将发布新的关于进一步执行水俣公约的条文,标志着无汞触媒替代的
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油价气价暴涨,煤化工性价比上升,伊朗战争走向的核心指标:油价
事件:国际原油期货结算价大幅收涨,创2023年10月以来新高。美油、布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。WTI原油期货4月合约收涨12.21%,报90.9美元/桶;本周累涨35.6%。布伦特原油期货5月合约涨8.52%,报92.69美元/桶,本周累涨27.88%。 1、欧洲气价重回2022年高位,国际煤价大幅倒挂,支撑国内煤价上移 欧洲TTF天然气价格大幅上涨,气电成本高企,欧洲电厂重启煤炭发电,全球煤炭需求显著提升。国际煤价同步大涨,澳大利亚纽卡斯尔5500大卡动力煤离岸
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“小龙虾”OpenClaw再度爆火!腾讯免费装、小米也“造虾”,关注智能体商业化节点
事件:OpenClaw(曾用名:Clawdbot、Moltbot),一款可以部署在个人电脑上的AI代理,采用“龙虾”图标设计。据每日经济新闻报道,3月6日,腾讯大厦门口排起了长长的队伍,他们都是为“养龙虾”而来。腾讯云派出数十位工程师现场协助排队者在电脑端完成OpenClaw的安装。据腾讯云方面介绍,本次活动通过腾讯轻量云Lighthouse一键部署,仅需5分钟即可免费安装,极大降低了难度。 在这之前,由于OpenClaw爆热,闲鱼、小红书等网站上涌现各种“上门装龙虾”的帖子。这些上门安装的生意
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继英伟达之后“金刚石”冷却技术首次落地AMD MI350X
事件:继英伟达H200之后,3.3日Akash Systems宣布推出并上市首批采用金刚石散热技术、搭载 AMD MI350X GPU 并由 MiTAC Computing 制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热”技术在 AMD GPU 上首次商业部署于 AI 数据中心。 Akash 计划今年为更多 AMD GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD Instinct GPU)发布“金刚石散热” 解决方案。 Akash Systems专利技术可为每台服
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光互联最新替代方案:Micro LED CPO功耗降至铜缆5%,英伟达GTC大会在即
根据TrendForce最新调查,传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战,而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低,可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%,有望凭节能优势成为光互连替代方案: 1⃣以1.6 Tbps光通讯产品为例,现行光收发模组功耗高达约30W;若采用Micro LED CPO架构,因单位传输功耗显著降低,整体功耗有望降低近20倍,至1.6W左右,可大幅改善功效与散热压力。 2⃣目前NVIDIA已提出其硅光子CPO规格目标,包括低能耗(<1.5 pJ/bit)、小型化(
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AI数据中心加剧电力短缺,各类电源需求大增-260304
◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW,对应全社会用电尖峰负荷升至963GW,考虑55%-60%的尖峰负荷率,2030年发电装机需求达1751GW,未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW,年均仅50GW,仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长,以及火电持续退役,电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ AI数据中心供电方式首选为燃气轮机、其次为光
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中东冲突下大型铝厂计划停产,加剧全球铝紧张
3月3日,卡塔尔能源公司称将暂停卡塔尔境内包括铝部分产品生产,该公司旗下原铝产能64.8万吨。伊朗冲突对全球铝影响逐步显性!我们认为减产是硬约束、能源价格上涨是软约束+长约束,当前铝供给刚性逻辑在不断强化。 中东电解铝产能占全球9%,冲突持续或导致更多铝厂面临减停产。中东六国总产能692万吨,产量685万吨(占全球9%),伊朗产量62万吨,考虑近2年全球铝本身紧平衡,若因军事打击导致铝厂停产或减产将影响全球现货供应! 霍尔木兹海峡封闭限制原料/铝锭贸易,对中东地区生产&全球现货流通双重影响。考虑
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首家存储双月盈利创纪录,大存储时代的价值释放进入“快车道”
核心事件:佰维存储1-2月归母净利润预计15-18亿元,营收同比增长约340%-395%,实现扭亏为盈。 一、业绩表现:佰维存储规模与盈利同步回升 营收跨越:1-2月预计实现40-45亿元,验证了公司在景气周期的成长性。 扭亏为盈:利润端表现超预期,主因是存储产品量价齐升及AI算力需求驱动。 逻辑验证:公司前期库存布局及技术卡位,在当前市场环境下转化为实际盈利。 二、现货与合约价格共振向上 节前DRAM现货价格稍有下调,主要因春节前贸易商和小型存储厂商欲回笼资金节后价格逐步回暖,春节后DRAM现
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【十大题材】燃气轮机拐点期+ 关注出海主线
目前,燃气轮机行业正迎来供需错配格局下的关键转型节点期。AIDC(人工智能数据中心)驱动的电力需求激增与全球能源转型形成双重支撑,北美数据中心自2025年起密集下单,单年度新增订单规模预计突破80GW,接近历史峰值水平,标志着行业正式从周期底部转向高速增长通道。全球三大巨头GE、西门子、三菱订单排至2028-2029年,而国内供应链企业正加速切入核心配套环节,叠加高温合金、涡轮叶片等技术升级,燃气轮机行业正从传统发电装备向算力基础设施全面迈进,产业链各环节迎来价值重估机遇。 一、行业阶段:需求拐
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特斯拉V3人形机器人即将发布,Figure再出重磅更新,机器人做家务成为可能
根据3月8日的最新信息,特斯拉Optimus V3人形机器人将在3月底至4月初的正式发布会上亮相,届时将展示其从第一性原理出发的全新机械结构和现场语音交互能力,标志着其从视频预热阶段迈入实物验证和量产前夜。这一事件是验证其BOM成本控制、工厂应用能力和AI模型泛化能力的关键节点,投资逻辑正从对远期愿景的博弈,转向对即将开启的量产周期和已基本确定的核心供应链价值的提前布局。 关注:拓普集团/三花智控(Tier1总成供应商,订单确定性高),绿的谐波(谐波减速器核心供应商),鸣志电器/兆威机电(灵巧手
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大厂加速全民“养虾”,Token指数级增加
13家科技大厂火速入局“养虾”,拉动Token出海与指数级消耗 OpenClaw在GitHub星标数突破25万,真正将AI从对话框推向自主执行。过去一周国内巨头全面下场,腾讯WorkBuddy、字节ArkClaw、阿里CoPaw等相继推出免配置部署方案。门槛大幅降低带来Token的指数级消耗,国产大模型因高适配度迎来调用量爆发:目前Kimi的K2.5在OpenRouter的OpenClaw模型调用上排第4,用户付费在1月环比增长8280%的情况下,2月环比再涨123.8%;MiniMax的M2.
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英伟达GTC将至,英伟达Rubin新材料:球形硅微粉,关于二线光模块的思考
1️⃣昨日Lite大涨15%,光再次成为美股反攻最有力的方向。只要产业趋势不变,宏观影响定会被修复。 2️⃣关于Lbtk,除了大家相对熟悉的双面wafer test设备外,die test设备也应当重视: 1)不需要整合TER的电测设备,独立承包die的测试环节;2)价值量高于双面wafer test;3)独供。 目前无论是Cpo,还是Lbtk,都是处于0-1的阶段,会有各种传闻各种质疑,但是时间会证明一切。坚定Cpo26年0-1,27年1-10。看好弹性大的【罗博特科】、【致尚科技】。 英伟达
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行业调研 | MicroLED在CPO的应用交流纪要
1、Micro LED光互联基础概述 ·发展背景与概念提出:此前行业对微软相关技术的预期集中在显示领域,具体覆盖大屏显示、AR/VR显示两大应用场景。光互联相关概念由微软研究院于2024年底-2025年初提出,为采用CPU架构的光互联方案。Micro LED芯片尺寸在50微米以下,制程可与完整的硅基CMOS技术相结合,与巨量转移技术路线存在明显差异,这一技术特性成为其切入光通信领域的核心基础,后续光通信领域的应用落地也需要与硅基CMOS技术相结合推进。 ·应用场景与传输边界:当前多数CPU光互联
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MicroLED光互连:重构近场算力通信的“宽而慢”范式,光模块关税改善/CPO正本清源
架构演进:打破“光铜权衡”的物理边界 传力面临瓶颈,在传统通信架构中,随着数据速率的增加,铜互连速度提升情况下传输距离缩短,而光互连的功耗上升,MicroLED光互联的优势在于:能耗低,适应10m以下的距离传输,且对温度不敏感,相较于激光器更加可靠。 1️⃣能效比: 传统光模块依赖功耗巨大的 DSP 进行信号纠错。MicroLED 方案单通道速率控制在 2-4Gbps(理论极限 20Gbps),可以设置100/400/1200个通道,信号质量优异,可采用纯模拟后端设计,裁撤 DSP,功耗仅为 1
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2026-03-07 19:28:40
TI再次涨价!模拟芯片涨价趋势明确
事件:根据TI内部消息,TI预计从4月1日起再次涨价,涨价幅度约15%~85%且有望涉及所有客户。 海外厂商齐涨,价格回升已显现。ADI 已发出调价函,预计从 2026年2月1日 起,对全系列产品进行涨价,平均涨幅约为 15%。TI 此前已采取针对性调价措施,重点覆盖工业控制、汽车电子等领域,涨幅10-30%不等,此次为第二次涨价。 产能转换或有结构性短缺。全球主要厂商正逐步缩减 8吋 晶圆产能(预计2026年将萎缩约 2.4%),并将资源转向12吋。由于模拟晶片长期依赖8吋工艺,这种转移导致了
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南芯科技
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2026-03-07 19:26:28
化工品进入价格传导期,芳烃&MTBE等调油品弹性大
油价飙升推动乙烯法pvc成本提升,海外基本全部为乙烯法产能,国内电石法存套利空间。近期pvc期货合约价格上涨,05主合约近期已从4750上涨至5150以上。 1月底生态环境部印发公告,明确了含汞电池等12种添汞产品的生产、进出口管控要求,并禁止使用含汞催化剂生产聚氨酯。1月26日官员就公告答记者问时再次表示,我国将聚焦无汞催化剂研发攻关等关键环节,【加快推动PVC行业无汞化转型】。 此前专家交流曾展望预计今年4-5月国内协会及生态环境部将发布新的关于进一步执行水俣公约的条文,标志着无汞触媒替代的
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2026-03-07 19:24:52
油价气价暴涨,煤化工性价比上升,伊朗战争走向的核心指标:油价
事件:国际原油期货结算价大幅收涨,创2023年10月以来新高。美油、布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。WTI原油期货4月合约收涨12.21%,报90.9美元/桶;本周累涨35.6%。布伦特原油期货5月合约涨8.52%,报92.69美元/桶,本周累涨27.88%。 1、欧洲气价重回2022年高位,国际煤价大幅倒挂,支撑国内煤价上移 欧洲TTF天然气价格大幅上涨,气电成本高企,欧洲电厂重启煤炭发电,全球煤炭需求显著提升。国际煤价同步大涨,澳大利亚纽卡斯尔5500大卡动力煤离岸
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“小龙虾”OpenClaw再度爆火!腾讯免费装、小米也“造虾”,关注智能体商业化节点
事件:OpenClaw(曾用名:Clawdbot、Moltbot),一款可以部署在个人电脑上的AI代理,采用“龙虾”图标设计。据每日经济新闻报道,3月6日,腾讯大厦门口排起了长长的队伍,他们都是为“养龙虾”而来。腾讯云派出数十位工程师现场协助排队者在电脑端完成OpenClaw的安装。据腾讯云方面介绍,本次活动通过腾讯轻量云Lighthouse一键部署,仅需5分钟即可免费安装,极大降低了难度。 在这之前,由于OpenClaw爆热,闲鱼、小红书等网站上涌现各种“上门装龙虾”的帖子。这些上门安装的生意
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继英伟达之后“金刚石”冷却技术首次落地AMD MI350X
事件:继英伟达H200之后,3.3日Akash Systems宣布推出并上市首批采用金刚石散热技术、搭载 AMD MI350X GPU 并由 MiTAC Computing 制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热”技术在 AMD GPU 上首次商业部署于 AI 数据中心。 Akash 计划今年为更多 AMD GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD Instinct GPU)发布“金刚石散热” 解决方案。 Akash Systems专利技术可为每台服
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光互联最新替代方案:Micro LED CPO功耗降至铜缆5%,英伟达GTC大会在即
根据TrendForce最新调查,传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战,而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低,可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%,有望凭节能优势成为光互连替代方案: 1⃣以1.6 Tbps光通讯产品为例,现行光收发模组功耗高达约30W;若采用Micro LED CPO架构,因单位传输功耗显著降低,整体功耗有望降低近20倍,至1.6W左右,可大幅改善功效与散热压力。 2⃣目前NVIDIA已提出其硅光子CPO规格目标,包括低能耗(<1.5 pJ/bit)、小型化(
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AI数据中心加剧电力短缺,各类电源需求大增-260304
◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW,对应全社会用电尖峰负荷升至963GW,考虑55%-60%的尖峰负荷率,2030年发电装机需求达1751GW,未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW,年均仅50GW,仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长,以及火电持续退役,电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ AI数据中心供电方式首选为燃气轮机、其次为光
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中东冲突下大型铝厂计划停产,加剧全球铝紧张
3月3日,卡塔尔能源公司称将暂停卡塔尔境内包括铝部分产品生产,该公司旗下原铝产能64.8万吨。伊朗冲突对全球铝影响逐步显性!我们认为减产是硬约束、能源价格上涨是软约束+长约束,当前铝供给刚性逻辑在不断强化。 中东电解铝产能占全球9%,冲突持续或导致更多铝厂面临减停产。中东六国总产能692万吨,产量685万吨(占全球9%),伊朗产量62万吨,考虑近2年全球铝本身紧平衡,若因军事打击导致铝厂停产或减产将影响全球现货供应! 霍尔木兹海峡封闭限制原料/铝锭贸易,对中东地区生产&全球现货流通双重影响。考虑
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首家存储双月盈利创纪录,大存储时代的价值释放进入“快车道”
核心事件:佰维存储1-2月归母净利润预计15-18亿元,营收同比增长约340%-395%,实现扭亏为盈。 一、业绩表现:佰维存储规模与盈利同步回升 营收跨越:1-2月预计实现40-45亿元,验证了公司在景气周期的成长性。 扭亏为盈:利润端表现超预期,主因是存储产品量价齐升及AI算力需求驱动。 逻辑验证:公司前期库存布局及技术卡位,在当前市场环境下转化为实际盈利。 二、现货与合约价格共振向上 节前DRAM现货价格稍有下调,主要因春节前贸易商和小型存储厂商欲回笼资金节后价格逐步回暖,春节后DRAM现
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【十大题材】燃气轮机拐点期+ 关注出海主线
目前,燃气轮机行业正迎来供需错配格局下的关键转型节点期。AIDC(人工智能数据中心)驱动的电力需求激增与全球能源转型形成双重支撑,北美数据中心自2025年起密集下单,单年度新增订单规模预计突破80GW,接近历史峰值水平,标志着行业正式从周期底部转向高速增长通道。全球三大巨头GE、西门子、三菱订单排至2028-2029年,而国内供应链企业正加速切入核心配套环节,叠加高温合金、涡轮叶片等技术升级,燃气轮机行业正从传统发电装备向算力基础设施全面迈进,产业链各环节迎来价值重估机遇。 一、行业阶段:需求拐
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特斯拉V3人形机器人即将发布,Figure再出重磅更新,机器人做家务成为可能
根据3月8日的最新信息,特斯拉Optimus V3人形机器人将在3月底至4月初的正式发布会上亮相,届时将展示其从第一性原理出发的全新机械结构和现场语音交互能力,标志着其从视频预热阶段迈入实物验证和量产前夜。这一事件是验证其BOM成本控制、工厂应用能力和AI模型泛化能力的关键节点,投资逻辑正从对远期愿景的博弈,转向对即将开启的量产周期和已基本确定的核心供应链价值的提前布局。 关注:拓普集团/三花智控(Tier1总成供应商,订单确定性高),绿的谐波(谐波减速器核心供应商),鸣志电器/兆威机电(灵巧手
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大厂加速全民“养虾”,Token指数级增加
13家科技大厂火速入局“养虾”,拉动Token出海与指数级消耗 OpenClaw在GitHub星标数突破25万,真正将AI从对话框推向自主执行。过去一周国内巨头全面下场,腾讯WorkBuddy、字节ArkClaw、阿里CoPaw等相继推出免配置部署方案。门槛大幅降低带来Token的指数级消耗,国产大模型因高适配度迎来调用量爆发:目前Kimi的K2.5在OpenRouter的OpenClaw模型调用上排第4,用户付费在1月环比增长8280%的情况下,2月环比再涨123.8%;MiniMax的M2.
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英伟达GTC将至,英伟达Rubin新材料:球形硅微粉,关于二线光模块的思考
1️⃣昨日Lite大涨15%,光再次成为美股反攻最有力的方向。只要产业趋势不变,宏观影响定会被修复。 2️⃣关于Lbtk,除了大家相对熟悉的双面wafer test设备外,die test设备也应当重视: 1)不需要整合TER的电测设备,独立承包die的测试环节;2)价值量高于双面wafer test;3)独供。 目前无论是Cpo,还是Lbtk,都是处于0-1的阶段,会有各种传闻各种质疑,但是时间会证明一切。坚定Cpo26年0-1,27年1-10。看好弹性大的【罗博特科】、【致尚科技】。 英伟达
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行业调研 | MicroLED在CPO的应用交流纪要
1、Micro LED光互联基础概述 ·发展背景与概念提出:此前行业对微软相关技术的预期集中在显示领域,具体覆盖大屏显示、AR/VR显示两大应用场景。光互联相关概念由微软研究院于2024年底-2025年初提出,为采用CPU架构的光互联方案。Micro LED芯片尺寸在50微米以下,制程可与完整的硅基CMOS技术相结合,与巨量转移技术路线存在明显差异,这一技术特性成为其切入光通信领域的核心基础,后续光通信领域的应用落地也需要与硅基CMOS技术相结合推进。 ·应用场景与传输边界:当前多数CPU光互联
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MicroLED光互连:重构近场算力通信的“宽而慢”范式,光模块关税改善/CPO正本清源
架构演进:打破“光铜权衡”的物理边界 传力面临瓶颈,在传统通信架构中,随着数据速率的增加,铜互连速度提升情况下传输距离缩短,而光互连的功耗上升,MicroLED光互联的优势在于:能耗低,适应10m以下的距离传输,且对温度不敏感,相较于激光器更加可靠。 1️⃣能效比: 传统光模块依赖功耗巨大的 DSP 进行信号纠错。MicroLED 方案单通道速率控制在 2-4Gbps(理论极限 20Gbps),可以设置100/400/1200个通道,信号质量优异,可采用纯模拟后端设计,裁撤 DSP,功耗仅为 1
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2026-03-07 19:28:40
TI再次涨价!模拟芯片涨价趋势明确
事件:根据TI内部消息,TI预计从4月1日起再次涨价,涨价幅度约15%~85%且有望涉及所有客户。 海外厂商齐涨,价格回升已显现。ADI 已发出调价函,预计从 2026年2月1日 起,对全系列产品进行涨价,平均涨幅约为 15%。TI 此前已采取针对性调价措施,重点覆盖工业控制、汽车电子等领域,涨幅10-30%不等,此次为第二次涨价。 产能转换或有结构性短缺。全球主要厂商正逐步缩减 8吋 晶圆产能(预计2026年将萎缩约 2.4%),并将资源转向12吋。由于模拟晶片长期依赖8吋工艺,这种转移导致了
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纳芯微
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思瑞浦
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杰华特
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圣邦股份
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南芯科技
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亢丫行者
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2026-03-07 19:26:28
化工品进入价格传导期,芳烃&MTBE等调油品弹性大
油价飙升推动乙烯法pvc成本提升,海外基本全部为乙烯法产能,国内电石法存套利空间。近期pvc期货合约价格上涨,05主合约近期已从4750上涨至5150以上。 1月底生态环境部印发公告,明确了含汞电池等12种添汞产品的生产、进出口管控要求,并禁止使用含汞催化剂生产聚氨酯。1月26日官员就公告答记者问时再次表示,我国将聚焦无汞催化剂研发攻关等关键环节,【加快推动PVC行业无汞化转型】。 此前专家交流曾展望预计今年4-5月国内协会及生态环境部将发布新的关于进一步执行水俣公约的条文,标志着无汞触媒替代的
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中泰化学
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宝丰能源
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恒力石化
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万华化学
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东方盛虹
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亢丫行者
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2026-03-07 19:24:52
油价气价暴涨,煤化工性价比上升,伊朗战争走向的核心指标:油价
事件:国际原油期货结算价大幅收涨,创2023年10月以来新高。美油、布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。WTI原油期货4月合约收涨12.21%,报90.9美元/桶;本周累涨35.6%。布伦特原油期货5月合约涨8.52%,报92.69美元/桶,本周累涨27.88%。 1、欧洲气价重回2022年高位,国际煤价大幅倒挂,支撑国内煤价上移 欧洲TTF天然气价格大幅上涨,气电成本高企,欧洲电厂重启煤炭发电,全球煤炭需求显著提升。国际煤价同步大涨,澳大利亚纽卡斯尔5500大卡动力煤离岸
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新天然气
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通源石油
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潜能恒信
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中曼石油
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2026-03-07 19:19:00
“小龙虾”OpenClaw再度爆火!腾讯免费装、小米也“造虾”,关注智能体商业化节点
事件:OpenClaw(曾用名:Clawdbot、Moltbot),一款可以部署在个人电脑上的AI代理,采用“龙虾”图标设计。据每日经济新闻报道,3月6日,腾讯大厦门口排起了长长的队伍,他们都是为“养龙虾”而来。腾讯云派出数十位工程师现场协助排队者在电脑端完成OpenClaw的安装。据腾讯云方面介绍,本次活动通过腾讯轻量云Lighthouse一键部署,仅需5分钟即可免费安装,极大降低了难度。 在这之前,由于OpenClaw爆热,闲鱼、小红书等网站上涌现各种“上门装龙虾”的帖子。这些上门安装的生意
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数据港
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光环新网
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协创数据
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恒玄科技
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青云科技
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2026-03-05 12:56:58
继英伟达之后“金刚石”冷却技术首次落地AMD MI350X
事件:继英伟达H200之后,3.3日Akash Systems宣布推出并上市首批采用金刚石散热技术、搭载 AMD MI350X GPU 并由 MiTAC Computing 制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热”技术在 AMD GPU 上首次商业部署于 AI 数据中心。 Akash 计划今年为更多 AMD GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD Instinct GPU)发布“金刚石散热” 解决方案。 Akash Systems专利技术可为每台服
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沃尔德
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2026-03-05 12:55:37
光互联最新替代方案:Micro LED CPO功耗降至铜缆5%,英伟达GTC大会在即
根据TrendForce最新调查,传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战,而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低,可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%,有望凭节能优势成为光互连替代方案: 1⃣以1.6 Tbps光通讯产品为例,现行光收发模组功耗高达约30W;若采用Micro LED CPO架构,因单位传输功耗显著降低,整体功耗有望降低近20倍,至1.6W左右,可大幅改善功效与散热压力。 2⃣目前NVIDIA已提出其硅光子CPO规格目标,包括低能耗(<1.5 pJ/bit)、小型化(
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华灿光电
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英维克
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麦格米特
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2026-03-05 08:00:42
AI数据中心加剧电力短缺,各类电源需求大增-260304
◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW,对应全社会用电尖峰负荷升至963GW,考虑55%-60%的尖峰负荷率,2030年发电装机需求达1751GW,未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW,年均仅50GW,仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长,以及火电持续退役,电力供应的刚性缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ AI数据中心供电方式首选为燃气轮机、其次为光
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东方电气
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2026-03-04 15:21:20
中东冲突下大型铝厂计划停产,加剧全球铝紧张
3月3日,卡塔尔能源公司称将暂停卡塔尔境内包括铝部分产品生产,该公司旗下原铝产能64.8万吨。伊朗冲突对全球铝影响逐步显性!我们认为减产是硬约束、能源价格上涨是软约束+长约束,当前铝供给刚性逻辑在不断强化。 中东电解铝产能占全球9%,冲突持续或导致更多铝厂面临减停产。中东六国总产能692万吨,产量685万吨(占全球9%),伊朗产量62万吨,考虑近2年全球铝本身紧平衡,若因军事打击导致铝厂停产或减产将影响全球现货供应! 霍尔木兹海峡封闭限制原料/铝锭贸易,对中东地区生产&全球现货流通双重影响。考虑
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神火股份
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天山铝业
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云铝股份
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南山铝业
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华通线缆
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2026-03-04 15:19:46
首家存储双月盈利创纪录,大存储时代的价值释放进入“快车道”
核心事件:佰维存储1-2月归母净利润预计15-18亿元,营收同比增长约340%-395%,实现扭亏为盈。 一、业绩表现:佰维存储规模与盈利同步回升 营收跨越:1-2月预计实现40-45亿元,验证了公司在景气周期的成长性。 扭亏为盈:利润端表现超预期,主因是存储产品量价齐升及AI算力需求驱动。 逻辑验证:公司前期库存布局及技术卡位,在当前市场环境下转化为实际盈利。 二、现货与合约价格共振向上 节前DRAM现货价格稍有下调,主要因春节前贸易商和小型存储厂商欲回笼资金节后价格逐步回暖,春节后DRAM现
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佰维存储
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兆易创新
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江波龙
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