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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-04-14 13:30:45
英伟达Rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,关于PCB、光模块、Q布信息更新
3月初以来,基本面层面PCB持续边际向上,NV rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,高速背板、LPX机柜、CPU机柜等增量逻辑强化,NVL144架构进一步夯实PCB在中短距离互联中的重要地位,ASIC方面AWS T3开始拉货、TPU V9应用M9预期进一步强化;但受美伊冲突带来市场风偏转变影响,3月以来PCB板块超跌,近期随国际形势变化、大盘反弹,我们仍持续看好后续PCB板块的机会。 1)沪电股份:公司凭借在高多层PCB领域的技术积淀,有望在PCB高速背板、LPX主板、ASIC等PCB应
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2026-04-14 13:20:40
M10&PCB产业更新
- M10材料 CCL 测试与量产现况 目前有三家厂商参与M10材料的CCL测试:原本的台光电子之外,新增一家中国大陆厂商与一家中国台湾厂商,形成两岸厂商同场竞争、技术验证同步推进的局面,也为未来稳定供货建立多元化基础。 根据产业链验证节奏与市场共识,M10对应的CCL基材与成品PCB普遍预期在2027年下半年正式进入量产阶段。这个时间点符合高端材料从送样、验证到规模量产的常规周期,也与NVIDIA新平台的上市节奏高度吻合,为相关公司业绩兑现提供明确时间线。 - Rubin Ultra 正交背板
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2026-04-14 13:18:51
腾讯AI投入翻倍!阿里云、百度智能云再提价,再次验证国内算力斜率惊人
国内云计算服务商接连开启涨价周期:今日,阿里云、百度智能云接连发布涨价公告,阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%;百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告,因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨,对部分产品价格进行结构性优化,其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继智谱、腾讯云涨价之后,对国内算力斜率陡峭的进一步验证。 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们
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2026-04-14 11:09:30
一个月暴涨43%!美股CRDO最佳对标A股“光”选手
CRDO公司表示将以7.5亿美元现金和约0.92百万股普通股收购DustPhotonics,交易预计在2026年第二季度完成。受此消息影响,公司股价昨天大涨12.35%。 Credo Technology (CRDO) 是一家专注于高速、高能效连接解决方案的无晶圆厂半导体公司,其技术和产品是人工智能(AI)数据中心网络扩张的关键受益者。 公司产品形态包括有源电缆(AECs)、光模块中的DSP芯片以及独立的PHY芯片等,销售给超大规模数据中心、OEM/ODM厂商。另外,它还将自研的 SerDes
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2026-04-13 14:22:21
液冷不再是英伟达的独唱,谷歌等纷纷参与,附H链液冷、一次侧液冷专家交流要点
冰与火之歌 火的是光与电,越火越热越需要液冷。 但是本轮行情,很不一样,区别在于: 1.谷歌TPU出货预期炸裂 液冷不再是英伟达的独唱,谷歌今年几百万芯片,对应几百亿市场需求,而且还在爆发增长,28年的芯片出货已经有行业预测千万级别,对应液冷千亿以上。 再考虑华为,meta,亚马逊等,空间不可估量。 2.从预期,走向现实 液冷炒了快一年了,一直没有看到真正的量产级别大单,而二季度开始,中国供应链将真正看到液冷爆发的机会,因此本轮行情更有支撑空间更大。 3.聚焦核心卡位,高份额环节 飞龙股份 有下
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2026-04-13 14:21:05
Q布被要求大规模囤货?关于CCL全产业链、电子铜箔的一些信息更新
PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达,谷歌申请涨价。 Q布被要求大规模囤货。 结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压,配合LPU。Q布,HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。 两个持续涨价的良性信号: 1)产业链极低库存: 电子布厂家-CCL链条上都几乎空库,大厂7628库存仅4-5天,同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存; 2)CCL强稼动率: 大厂目前订单量在1-1.5个月,连续7、8个月保持强接单能力,没有看到稼动率的走弱; 核心增量是电子布库存持续低位。今年以来,普通布价格持续
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2026-04-13 14:19:18
国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光通信测试设备厂商进入新增长阶段
shuffle box—不仅仅是cpo shuffle不仅用于cpo架构,在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒,更是拓扑重构的利器。 今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量,成为光纤进机柜的主要布线形式,核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创 国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制造需求 (1)典型的光模块测试主要针对TOSA、ROSA进行测试,测试设备以:①采样示波器,②时钟恢复单元,③(突发)误码分析仪,④快速波长
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2026-04-13 13:24:04
燃气轮机、电网设备逻辑更新
【燃机产业链】全面进入卖家市场 量:国内整机公司近期海外询单量高增。 价:国内&海外均在涨价。 其中,以25mw油气田项目为例,之前一台1亿rmb,目前报价有到1.5亿的,而成交平均1.3亿,yoy+30%。 【天风电新】AI缺电-燃机产业调研:缺货已带动全球涨价+需求快速外溢-0412 ——————————— 我们与燃机产业专家交流后,发现燃机产业景气度再超预期,体现为:量-国内整机公司近期海外询单量高增;价-国内&海外均在涨价。 1、 量:燃机产能全球性短缺,市场预期国内燃机公司需等首台项目
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2026-04-08 13:20:32
美国AIDC受电网制约日益严峻,燃机、储能等方案将快速增长
1、据统计,由于受到电力等影响,美国25年计划上线110个数据中心项目约26%延迟,预计26年规划140个项目约30-50%将延期。 2、大幅增加的AIDC投资vs并网瓶颈问题日益严峻。美国26年合计规划16GW数据中心,仅约5GW在建;27年规划项目大幅增加至31GW,并网形式仍然严峻。 3、自供电&混合供电已被快速接纳并上量。从容量来看,①【并网】方式占40%;②【自供电+混合供电】的项目容量占比已超30%,而且还有近30%未公布路线。 4、燃气/航发/涡轮机/燃料电池等小型发电单元、配合B
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2026-04-08 13:18:49
美股光模块厂商继续大幅上涨!1.6T光模块进入大规模交付
隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后,盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%,Coherent+7%,AAOI+17.6%,Fabrient+6%,Keysight+5%。大部分光模块相关厂商均将触及前高。 光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求,扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e,1.6T投资额更高,未来1e
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2026-03-25 16:58:22
美国到底有多缺电?GEV再度上调燃机订单价格,SST板块月底进入密集催化期
美国电力研究协会(EPRI)发布文章,要点如下: 1、交付周期:大型燃机交付周期5年+,小型燃机1.5-3年,全球供应链压力+通胀,燃机平均价格在过去半年由2000$/KW涨至3000$/KW。 2、订单体量:由24年的58.2GW(与全球燃机产能基本匹配)上涨至25年的100.3GW,其中美国43.1GW。订单结构中,3-20MW的小型分布式燃机、H级和J级重燃订单增速最快。 3、下游应用:不仅包括AIDC,【工业、电气化、老旧设备退役需求】同时推动订单增长。 4、供应链:扩产瓶颈包括铸件、厂
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2026-03-25 16:49:43
SpaceX计划最早于本周提交IPO,马斯克展示AI算力卫星
根据the information ,spacex 计划最早于本周提交ipo 申请。 SpaceX直播公开展示AI Sat Mini算力卫星原型,正式推进轨道数据中心计划。算力卫星配备的太阳翼长达170米,比星舰高度更长。单星配置100kW大功率光伏阵列供电,可以驱动140张英伟达H200满功率运行。这是mini版卫星,重量在1吨出头,星舰每次发射能发100多颗。未来算力卫星单星可能达到MW级。规划百万颗算力卫星组网,打造全球太空AI算力数据中心。 算力卫星重构太空能源需求,光伏成为刚性底座。A
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全梭哈的公社达人
2026-03-25 16:47:56
一文带你了解“词元经济”,附词元经济概念股梳理
事件:国家数据局刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上明确把Token翻译为“词元”,官方正式给Token命中文名,定位为智能时代价值锚点+技术供给与商业需求的结算单位。 一组数字很直观:24年初日均调用1000亿词元→25年底100万亿→26年3月已破140万亿,两年增超千倍;1月底以来,部分模型企业20天收入超过25年全年。 大模型从“卖能力”转向“卖用量”——词元具备可计量、可定价、可交易属性,围绕调用/分发/结算的新价值体系加速成形,数据供给到价值释放开始闭环。 中国凭借在大模型性能、
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光环新网
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昆仑万维
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中文在线
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华胜天成
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全梭哈的公社达人
2026-03-25 16:45:50
AOI获800G大单,美股光通信大涨,CPO/硅光持续强势,附OFC光纤光缆调研
事件1:AOI近日宣布获得北美HyperScale客户5300万美金800G光模块订单,产品认证完成后预计26Q2开始发货并于Q3中期完成,该笔订单与此前1.6T订单为同一客户(1.6T预计Q3-Q4集中发货)。此外光库科技及源杰科技年报也均实现高增。 事件2:美股光通信大涨,AAOI(光模块)+19%、LITE(光芯片+OCS+模块)+10%、FN(光通信代工)+10%、GLW(康宁-光纤)+8%、COHR(光模块+芯片)+7%、AXTI(InP衬底)+6%、CIEN(DCI)+5%、TOWE
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中际旭创
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2026-03-23 13:52:53
“电动汽车在亚太卖爆”,油价上涨催化东南亚电摩需求爆发
受美伊冲突影响,油价自3月以来快速上涨,3.2至今原油价格涨幅高达49%,现货原油价格逼近120美元/桶;油价近期的极端上涨,打破东南亚原有的燃油摩托车经济性平衡,燃油成本飙升直接侵蚀东南亚底层家庭净收入,使消费者对电摩认知从“环保”转变为“生存刚需”,催化短期电摩需求爆发。 3月以来,越南电摩门店需求爆发式增长,以雅迪为例,25年、26年1-2月单店日销量约1-2台,3月初部分门店订单量暴增至20-25台,暴涨10倍以上,多数区域门店出现缺货断货情况。 中长期来看,东南亚电摩需求有望迎来拐点级
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比亚迪
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英伟达Rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,关于PCB、光模块、Q布信息更新
3月初以来,基本面层面PCB持续边际向上,NV rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,高速背板、LPX机柜、CPU机柜等增量逻辑强化,NVL144架构进一步夯实PCB在中短距离互联中的重要地位,ASIC方面AWS T3开始拉货、TPU V9应用M9预期进一步强化;但受美伊冲突带来市场风偏转变影响,3月以来PCB板块超跌,近期随国际形势变化、大盘反弹,我们仍持续看好后续PCB板块的机会。 1)沪电股份:公司凭借在高多层PCB领域的技术积淀,有望在PCB高速背板、LPX主板、ASIC等PCB应
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M10&PCB产业更新
- M10材料 CCL 测试与量产现况 目前有三家厂商参与M10材料的CCL测试:原本的台光电子之外,新增一家中国大陆厂商与一家中国台湾厂商,形成两岸厂商同场竞争、技术验证同步推进的局面,也为未来稳定供货建立多元化基础。 根据产业链验证节奏与市场共识,M10对应的CCL基材与成品PCB普遍预期在2027年下半年正式进入量产阶段。这个时间点符合高端材料从送样、验证到规模量产的常规周期,也与NVIDIA新平台的上市节奏高度吻合,为相关公司业绩兑现提供明确时间线。 - Rubin Ultra 正交背板
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腾讯AI投入翻倍!阿里云、百度智能云再提价,再次验证国内算力斜率惊人
国内云计算服务商接连开启涨价周期:今日,阿里云、百度智能云接连发布涨价公告,阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%;百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告,因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨,对部分产品价格进行结构性优化,其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继智谱、腾讯云涨价之后,对国内算力斜率陡峭的进一步验证。 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们
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一个月暴涨43%!美股CRDO最佳对标A股“光”选手
CRDO公司表示将以7.5亿美元现金和约0.92百万股普通股收购DustPhotonics,交易预计在2026年第二季度完成。受此消息影响,公司股价昨天大涨12.35%。 Credo Technology (CRDO) 是一家专注于高速、高能效连接解决方案的无晶圆厂半导体公司,其技术和产品是人工智能(AI)数据中心网络扩张的关键受益者。 公司产品形态包括有源电缆(AECs)、光模块中的DSP芯片以及独立的PHY芯片等,销售给超大规模数据中心、OEM/ODM厂商。另外,它还将自研的 SerDes
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液冷不再是英伟达的独唱,谷歌等纷纷参与,附H链液冷、一次侧液冷专家交流要点
冰与火之歌 火的是光与电,越火越热越需要液冷。 但是本轮行情,很不一样,区别在于: 1.谷歌TPU出货预期炸裂 液冷不再是英伟达的独唱,谷歌今年几百万芯片,对应几百亿市场需求,而且还在爆发增长,28年的芯片出货已经有行业预测千万级别,对应液冷千亿以上。 再考虑华为,meta,亚马逊等,空间不可估量。 2.从预期,走向现实 液冷炒了快一年了,一直没有看到真正的量产级别大单,而二季度开始,中国供应链将真正看到液冷爆发的机会,因此本轮行情更有支撑空间更大。 3.聚焦核心卡位,高份额环节 飞龙股份 有下
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Q布被要求大规模囤货?关于CCL全产业链、电子铜箔的一些信息更新
PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达,谷歌申请涨价。 Q布被要求大规模囤货。 结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压,配合LPU。Q布,HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。 两个持续涨价的良性信号: 1)产业链极低库存: 电子布厂家-CCL链条上都几乎空库,大厂7628库存仅4-5天,同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存; 2)CCL强稼动率: 大厂目前订单量在1-1.5个月,连续7、8个月保持强接单能力,没有看到稼动率的走弱; 核心增量是电子布库存持续低位。今年以来,普通布价格持续
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国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光通信测试设备厂商进入新增长阶段
shuffle box—不仅仅是cpo shuffle不仅用于cpo架构,在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒,更是拓扑重构的利器。 今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量,成为光纤进机柜的主要布线形式,核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创 国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制造需求 (1)典型的光模块测试主要针对TOSA、ROSA进行测试,测试设备以:①采样示波器,②时钟恢复单元,③(突发)误码分析仪,④快速波长
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燃气轮机、电网设备逻辑更新
【燃机产业链】全面进入卖家市场 量:国内整机公司近期海外询单量高增。 价:国内&海外均在涨价。 其中,以25mw油气田项目为例,之前一台1亿rmb,目前报价有到1.5亿的,而成交平均1.3亿,yoy+30%。 【天风电新】AI缺电-燃机产业调研:缺货已带动全球涨价+需求快速外溢-0412 ——————————— 我们与燃机产业专家交流后,发现燃机产业景气度再超预期,体现为:量-国内整机公司近期海外询单量高增;价-国内&海外均在涨价。 1、 量:燃机产能全球性短缺,市场预期国内燃机公司需等首台项目
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美国AIDC受电网制约日益严峻,燃机、储能等方案将快速增长
1、据统计,由于受到电力等影响,美国25年计划上线110个数据中心项目约26%延迟,预计26年规划140个项目约30-50%将延期。 2、大幅增加的AIDC投资vs并网瓶颈问题日益严峻。美国26年合计规划16GW数据中心,仅约5GW在建;27年规划项目大幅增加至31GW,并网形式仍然严峻。 3、自供电&混合供电已被快速接纳并上量。从容量来看,①【并网】方式占40%;②【自供电+混合供电】的项目容量占比已超30%,而且还有近30%未公布路线。 4、燃气/航发/涡轮机/燃料电池等小型发电单元、配合B
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美股光模块厂商继续大幅上涨!1.6T光模块进入大规模交付
隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后,盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%,Coherent+7%,AAOI+17.6%,Fabrient+6%,Keysight+5%。大部分光模块相关厂商均将触及前高。 光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求,扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e,1.6T投资额更高,未来1e
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美国到底有多缺电?GEV再度上调燃机订单价格,SST板块月底进入密集催化期
美国电力研究协会(EPRI)发布文章,要点如下: 1、交付周期:大型燃机交付周期5年+,小型燃机1.5-3年,全球供应链压力+通胀,燃机平均价格在过去半年由2000$/KW涨至3000$/KW。 2、订单体量:由24年的58.2GW(与全球燃机产能基本匹配)上涨至25年的100.3GW,其中美国43.1GW。订单结构中,3-20MW的小型分布式燃机、H级和J级重燃订单增速最快。 3、下游应用:不仅包括AIDC,【工业、电气化、老旧设备退役需求】同时推动订单增长。 4、供应链:扩产瓶颈包括铸件、厂
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SpaceX计划最早于本周提交IPO,马斯克展示AI算力卫星
根据the information ,spacex 计划最早于本周提交ipo 申请。 SpaceX直播公开展示AI Sat Mini算力卫星原型,正式推进轨道数据中心计划。算力卫星配备的太阳翼长达170米,比星舰高度更长。单星配置100kW大功率光伏阵列供电,可以驱动140张英伟达H200满功率运行。这是mini版卫星,重量在1吨出头,星舰每次发射能发100多颗。未来算力卫星单星可能达到MW级。规划百万颗算力卫星组网,打造全球太空AI算力数据中心。 算力卫星重构太空能源需求,光伏成为刚性底座。A
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2026-03-25 16:47:56
一文带你了解“词元经济”,附词元经济概念股梳理
事件:国家数据局刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上明确把Token翻译为“词元”,官方正式给Token命中文名,定位为智能时代价值锚点+技术供给与商业需求的结算单位。 一组数字很直观:24年初日均调用1000亿词元→25年底100万亿→26年3月已破140万亿,两年增超千倍;1月底以来,部分模型企业20天收入超过25年全年。 大模型从“卖能力”转向“卖用量”——词元具备可计量、可定价、可交易属性,围绕调用/分发/结算的新价值体系加速成形,数据供给到价值释放开始闭环。 中国凭借在大模型性能、
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AOI获800G大单,美股光通信大涨,CPO/硅光持续强势,附OFC光纤光缆调研
事件1:AOI近日宣布获得北美HyperScale客户5300万美金800G光模块订单,产品认证完成后预计26Q2开始发货并于Q3中期完成,该笔订单与此前1.6T订单为同一客户(1.6T预计Q3-Q4集中发货)。此外光库科技及源杰科技年报也均实现高增。 事件2:美股光通信大涨,AAOI(光模块)+19%、LITE(光芯片+OCS+模块)+10%、FN(光通信代工)+10%、GLW(康宁-光纤)+8%、COHR(光模块+芯片)+7%、AXTI(InP衬底)+6%、CIEN(DCI)+5%、TOWE
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“电动汽车在亚太卖爆”,油价上涨催化东南亚电摩需求爆发
受美伊冲突影响,油价自3月以来快速上涨,3.2至今原油价格涨幅高达49%,现货原油价格逼近120美元/桶;油价近期的极端上涨,打破东南亚原有的燃油摩托车经济性平衡,燃油成本飙升直接侵蚀东南亚底层家庭净收入,使消费者对电摩认知从“环保”转变为“生存刚需”,催化短期电摩需求爆发。 3月以来,越南电摩门店需求爆发式增长,以雅迪为例,25年、26年1-2月单店日销量约1-2台,3月初部分门店订单量暴增至20-25台,暴涨10倍以上,多数区域门店出现缺货断货情况。 中长期来看,东南亚电摩需求有望迎来拐点级
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2026-04-14 13:30:45
英伟达Rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,关于PCB、光模块、Q布信息更新
3月初以来,基本面层面PCB持续边际向上,NV rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,高速背板、LPX机柜、CPU机柜等增量逻辑强化,NVL144架构进一步夯实PCB在中短距离互联中的重要地位,ASIC方面AWS T3开始拉货、TPU V9应用M9预期进一步强化;但受美伊冲突带来市场风偏转变影响,3月以来PCB板块超跌,近期随国际形势变化、大盘反弹,我们仍持续看好后续PCB板块的机会。 1)沪电股份:公司凭借在高多层PCB领域的技术积淀,有望在PCB高速背板、LPX主板、ASIC等PCB应
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M10&PCB产业更新
- M10材料 CCL 测试与量产现况 目前有三家厂商参与M10材料的CCL测试:原本的台光电子之外,新增一家中国大陆厂商与一家中国台湾厂商,形成两岸厂商同场竞争、技术验证同步推进的局面,也为未来稳定供货建立多元化基础。 根据产业链验证节奏与市场共识,M10对应的CCL基材与成品PCB普遍预期在2027年下半年正式进入量产阶段。这个时间点符合高端材料从送样、验证到规模量产的常规周期,也与NVIDIA新平台的上市节奏高度吻合,为相关公司业绩兑现提供明确时间线。 - Rubin Ultra 正交背板
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腾讯AI投入翻倍!阿里云、百度智能云再提价,再次验证国内算力斜率惊人
国内云计算服务商接连开启涨价周期:今日,阿里云、百度智能云接连发布涨价公告,阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%;百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告,因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨,对部分产品价格进行结构性优化,其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继智谱、腾讯云涨价之后,对国内算力斜率陡峭的进一步验证。 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们
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协创数据
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一个月暴涨43%!美股CRDO最佳对标A股“光”选手
CRDO公司表示将以7.5亿美元现金和约0.92百万股普通股收购DustPhotonics,交易预计在2026年第二季度完成。受此消息影响,公司股价昨天大涨12.35%。 Credo Technology (CRDO) 是一家专注于高速、高能效连接解决方案的无晶圆厂半导体公司,其技术和产品是人工智能(AI)数据中心网络扩张的关键受益者。 公司产品形态包括有源电缆(AECs)、光模块中的DSP芯片以及独立的PHY芯片等,销售给超大规模数据中心、OEM/ODM厂商。另外,它还将自研的 SerDes
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长芯博创
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液冷不再是英伟达的独唱,谷歌等纷纷参与,附H链液冷、一次侧液冷专家交流要点
冰与火之歌 火的是光与电,越火越热越需要液冷。 但是本轮行情,很不一样,区别在于: 1.谷歌TPU出货预期炸裂 液冷不再是英伟达的独唱,谷歌今年几百万芯片,对应几百亿市场需求,而且还在爆发增长,28年的芯片出货已经有行业预测千万级别,对应液冷千亿以上。 再考虑华为,meta,亚马逊等,空间不可估量。 2.从预期,走向现实 液冷炒了快一年了,一直没有看到真正的量产级别大单,而二季度开始,中国供应链将真正看到液冷爆发的机会,因此本轮行情更有支撑空间更大。 3.聚焦核心卡位,高份额环节 飞龙股份 有下
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Q布被要求大规模囤货?关于CCL全产业链、电子铜箔的一些信息更新
PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达,谷歌申请涨价。 Q布被要求大规模囤货。 结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压,配合LPU。Q布,HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。 两个持续涨价的良性信号: 1)产业链极低库存: 电子布厂家-CCL链条上都几乎空库,大厂7628库存仅4-5天,同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存; 2)CCL强稼动率: 大厂目前订单量在1-1.5个月,连续7、8个月保持强接单能力,没有看到稼动率的走弱; 核心增量是电子布库存持续低位。今年以来,普通布价格持续
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中国巨石
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国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光通信测试设备厂商进入新增长阶段
shuffle box—不仅仅是cpo shuffle不仅用于cpo架构,在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒,更是拓扑重构的利器。 今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量,成为光纤进机柜的主要布线形式,核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创 国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制造需求 (1)典型的光模块测试主要针对TOSA、ROSA进行测试,测试设备以:①采样示波器,②时钟恢复单元,③(突发)误码分析仪,④快速波长
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燃气轮机、电网设备逻辑更新
【燃机产业链】全面进入卖家市场 量:国内整机公司近期海外询单量高增。 价:国内&海外均在涨价。 其中,以25mw油气田项目为例,之前一台1亿rmb,目前报价有到1.5亿的,而成交平均1.3亿,yoy+30%。 【天风电新】AI缺电-燃机产业调研:缺货已带动全球涨价+需求快速外溢-0412 ——————————— 我们与燃机产业专家交流后,发现燃机产业景气度再超预期,体现为:量-国内整机公司近期海外询单量高增;价-国内&海外均在涨价。 1、 量:燃机产能全球性短缺,市场预期国内燃机公司需等首台项目
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美国AIDC受电网制约日益严峻,燃机、储能等方案将快速增长
1、据统计,由于受到电力等影响,美国25年计划上线110个数据中心项目约26%延迟,预计26年规划140个项目约30-50%将延期。 2、大幅增加的AIDC投资vs并网瓶颈问题日益严峻。美国26年合计规划16GW数据中心,仅约5GW在建;27年规划项目大幅增加至31GW,并网形式仍然严峻。 3、自供电&混合供电已被快速接纳并上量。从容量来看,①【并网】方式占40%;②【自供电+混合供电】的项目容量占比已超30%,而且还有近30%未公布路线。 4、燃气/航发/涡轮机/燃料电池等小型发电单元、配合B
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2026-04-08 13:18:49
美股光模块厂商继续大幅上涨!1.6T光模块进入大规模交付
隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后,盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%,Coherent+7%,AAOI+17.6%,Fabrient+6%,Keysight+5%。大部分光模块相关厂商均将触及前高。 光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求,扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e,1.6T投资额更高,未来1e
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2026-03-25 16:58:22
美国到底有多缺电?GEV再度上调燃机订单价格,SST板块月底进入密集催化期
美国电力研究协会(EPRI)发布文章,要点如下: 1、交付周期:大型燃机交付周期5年+,小型燃机1.5-3年,全球供应链压力+通胀,燃机平均价格在过去半年由2000$/KW涨至3000$/KW。 2、订单体量:由24年的58.2GW(与全球燃机产能基本匹配)上涨至25年的100.3GW,其中美国43.1GW。订单结构中,3-20MW的小型分布式燃机、H级和J级重燃订单增速最快。 3、下游应用:不仅包括AIDC,【工业、电气化、老旧设备退役需求】同时推动订单增长。 4、供应链:扩产瓶颈包括铸件、厂
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2026-03-25 16:49:43
SpaceX计划最早于本周提交IPO,马斯克展示AI算力卫星
根据the information ,spacex 计划最早于本周提交ipo 申请。 SpaceX直播公开展示AI Sat Mini算力卫星原型,正式推进轨道数据中心计划。算力卫星配备的太阳翼长达170米,比星舰高度更长。单星配置100kW大功率光伏阵列供电,可以驱动140张英伟达H200满功率运行。这是mini版卫星,重量在1吨出头,星舰每次发射能发100多颗。未来算力卫星单星可能达到MW级。规划百万颗算力卫星组网,打造全球太空AI算力数据中心。 算力卫星重构太空能源需求,光伏成为刚性底座。A
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一文带你了解“词元经济”,附词元经济概念股梳理
事件:国家数据局刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上明确把Token翻译为“词元”,官方正式给Token命中文名,定位为智能时代价值锚点+技术供给与商业需求的结算单位。 一组数字很直观:24年初日均调用1000亿词元→25年底100万亿→26年3月已破140万亿,两年增超千倍;1月底以来,部分模型企业20天收入超过25年全年。 大模型从“卖能力”转向“卖用量”——词元具备可计量、可定价、可交易属性,围绕调用/分发/结算的新价值体系加速成形,数据供给到价值释放开始闭环。 中国凭借在大模型性能、
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AOI获800G大单,美股光通信大涨,CPO/硅光持续强势,附OFC光纤光缆调研
事件1:AOI近日宣布获得北美HyperScale客户5300万美金800G光模块订单,产品认证完成后预计26Q2开始发货并于Q3中期完成,该笔订单与此前1.6T订单为同一客户(1.6T预计Q3-Q4集中发货)。此外光库科技及源杰科技年报也均实现高增。 事件2:美股光通信大涨,AAOI(光模块)+19%、LITE(光芯片+OCS+模块)+10%、FN(光通信代工)+10%、GLW(康宁-光纤)+8%、COHR(光模块+芯片)+7%、AXTI(InP衬底)+6%、CIEN(DCI)+5%、TOWE
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“电动汽车在亚太卖爆”,油价上涨催化东南亚电摩需求爆发
受美伊冲突影响,油价自3月以来快速上涨,3.2至今原油价格涨幅高达49%,现货原油价格逼近120美元/桶;油价近期的极端上涨,打破东南亚原有的燃油摩托车经济性平衡,燃油成本飙升直接侵蚀东南亚底层家庭净收入,使消费者对电摩认知从“环保”转变为“生存刚需”,催化短期电摩需求爆发。 3月以来,越南电摩门店需求爆发式增长,以雅迪为例,25年、26年1-2月单店日销量约1-2台,3月初部分门店订单量暴增至20-25台,暴涨10倍以上,多数区域门店出现缺货断货情况。 中长期来看,东南亚电摩需求有望迎来拐点级
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英伟达Rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,关于PCB、光模块、Q布信息更新
3月初以来,基本面层面PCB持续边际向上,NV rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,高速背板、LPX机柜、CPU机柜等增量逻辑强化,NVL144架构进一步夯实PCB在中短距离互联中的重要地位,ASIC方面AWS T3开始拉货、TPU V9应用M9预期进一步强化;但受美伊冲突带来市场风偏转变影响,3月以来PCB板块超跌,近期随国际形势变化、大盘反弹,我们仍持续看好后续PCB板块的机会。 1)沪电股份:公司凭借在高多层PCB领域的技术积淀,有望在PCB高速背板、LPX主板、ASIC等PCB应
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M10&PCB产业更新
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腾讯AI投入翻倍!阿里云、百度智能云再提价,再次验证国内算力斜率惊人
国内云计算服务商接连开启涨价周期:今日,阿里云、百度智能云接连发布涨价公告,阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%;百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告,因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨,对部分产品价格进行结构性优化,其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继智谱、腾讯云涨价之后,对国内算力斜率陡峭的进一步验证。 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们
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一个月暴涨43%!美股CRDO最佳对标A股“光”选手
CRDO公司表示将以7.5亿美元现金和约0.92百万股普通股收购DustPhotonics,交易预计在2026年第二季度完成。受此消息影响,公司股价昨天大涨12.35%。 Credo Technology (CRDO) 是一家专注于高速、高能效连接解决方案的无晶圆厂半导体公司,其技术和产品是人工智能(AI)数据中心网络扩张的关键受益者。 公司产品形态包括有源电缆(AECs)、光模块中的DSP芯片以及独立的PHY芯片等,销售给超大规模数据中心、OEM/ODM厂商。另外,它还将自研的 SerDes
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液冷不再是英伟达的独唱,谷歌等纷纷参与,附H链液冷、一次侧液冷专家交流要点
冰与火之歌 火的是光与电,越火越热越需要液冷。 但是本轮行情,很不一样,区别在于: 1.谷歌TPU出货预期炸裂 液冷不再是英伟达的独唱,谷歌今年几百万芯片,对应几百亿市场需求,而且还在爆发增长,28年的芯片出货已经有行业预测千万级别,对应液冷千亿以上。 再考虑华为,meta,亚马逊等,空间不可估量。 2.从预期,走向现实 液冷炒了快一年了,一直没有看到真正的量产级别大单,而二季度开始,中国供应链将真正看到液冷爆发的机会,因此本轮行情更有支撑空间更大。 3.聚焦核心卡位,高份额环节 飞龙股份 有下
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Q布被要求大规模囤货?关于CCL全产业链、电子铜箔的一些信息更新
PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达,谷歌申请涨价。 Q布被要求大规模囤货。 结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压,配合LPU。Q布,HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。 两个持续涨价的良性信号: 1)产业链极低库存: 电子布厂家-CCL链条上都几乎空库,大厂7628库存仅4-5天,同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存; 2)CCL强稼动率: 大厂目前订单量在1-1.5个月,连续7、8个月保持强接单能力,没有看到稼动率的走弱; 核心增量是电子布库存持续低位。今年以来,普通布价格持续
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国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光通信测试设备厂商进入新增长阶段
shuffle box—不仅仅是cpo shuffle不仅用于cpo架构,在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒,更是拓扑重构的利器。 今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量,成为光纤进机柜的主要布线形式,核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创 国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制造需求 (1)典型的光模块测试主要针对TOSA、ROSA进行测试,测试设备以:①采样示波器,②时钟恢复单元,③(突发)误码分析仪,④快速波长
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燃气轮机、电网设备逻辑更新
【燃机产业链】全面进入卖家市场 量:国内整机公司近期海外询单量高增。 价:国内&海外均在涨价。 其中,以25mw油气田项目为例,之前一台1亿rmb,目前报价有到1.5亿的,而成交平均1.3亿,yoy+30%。 【天风电新】AI缺电-燃机产业调研:缺货已带动全球涨价+需求快速外溢-0412 ——————————— 我们与燃机产业专家交流后,发现燃机产业景气度再超预期,体现为:量-国内整机公司近期海外询单量高增;价-国内&海外均在涨价。 1、 量:燃机产能全球性短缺,市场预期国内燃机公司需等首台项目
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美国AIDC受电网制约日益严峻,燃机、储能等方案将快速增长
1、据统计,由于受到电力等影响,美国25年计划上线110个数据中心项目约26%延迟,预计26年规划140个项目约30-50%将延期。 2、大幅增加的AIDC投资vs并网瓶颈问题日益严峻。美国26年合计规划16GW数据中心,仅约5GW在建;27年规划项目大幅增加至31GW,并网形式仍然严峻。 3、自供电&混合供电已被快速接纳并上量。从容量来看,①【并网】方式占40%;②【自供电+混合供电】的项目容量占比已超30%,而且还有近30%未公布路线。 4、燃气/航发/涡轮机/燃料电池等小型发电单元、配合B
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2026-04-08 13:18:49
美股光模块厂商继续大幅上涨!1.6T光模块进入大规模交付
隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后,盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%,Coherent+7%,AAOI+17.6%,Fabrient+6%,Keysight+5%。大部分光模块相关厂商均将触及前高。 光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求,扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e,1.6T投资额更高,未来1e
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2026-03-25 16:58:22
美国到底有多缺电?GEV再度上调燃机订单价格,SST板块月底进入密集催化期
美国电力研究协会(EPRI)发布文章,要点如下: 1、交付周期:大型燃机交付周期5年+,小型燃机1.5-3年,全球供应链压力+通胀,燃机平均价格在过去半年由2000$/KW涨至3000$/KW。 2、订单体量:由24年的58.2GW(与全球燃机产能基本匹配)上涨至25年的100.3GW,其中美国43.1GW。订单结构中,3-20MW的小型分布式燃机、H级和J级重燃订单增速最快。 3、下游应用:不仅包括AIDC,【工业、电气化、老旧设备退役需求】同时推动订单增长。 4、供应链:扩产瓶颈包括铸件、厂
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2026-03-25 16:49:43
SpaceX计划最早于本周提交IPO,马斯克展示AI算力卫星
根据the information ,spacex 计划最早于本周提交ipo 申请。 SpaceX直播公开展示AI Sat Mini算力卫星原型,正式推进轨道数据中心计划。算力卫星配备的太阳翼长达170米,比星舰高度更长。单星配置100kW大功率光伏阵列供电,可以驱动140张英伟达H200满功率运行。这是mini版卫星,重量在1吨出头,星舰每次发射能发100多颗。未来算力卫星单星可能达到MW级。规划百万颗算力卫星组网,打造全球太空AI算力数据中心。 算力卫星重构太空能源需求,光伏成为刚性底座。A
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2026-03-25 16:47:56
一文带你了解“词元经济”,附词元经济概念股梳理
事件:国家数据局刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上明确把Token翻译为“词元”,官方正式给Token命中文名,定位为智能时代价值锚点+技术供给与商业需求的结算单位。 一组数字很直观:24年初日均调用1000亿词元→25年底100万亿→26年3月已破140万亿,两年增超千倍;1月底以来,部分模型企业20天收入超过25年全年。 大模型从“卖能力”转向“卖用量”——词元具备可计量、可定价、可交易属性,围绕调用/分发/结算的新价值体系加速成形,数据供给到价值释放开始闭环。 中国凭借在大模型性能、
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光环新网
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华胜天成
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2026-03-25 16:45:50
AOI获800G大单,美股光通信大涨,CPO/硅光持续强势,附OFC光纤光缆调研
事件1:AOI近日宣布获得北美HyperScale客户5300万美金800G光模块订单,产品认证完成后预计26Q2开始发货并于Q3中期完成,该笔订单与此前1.6T订单为同一客户(1.6T预计Q3-Q4集中发货)。此外光库科技及源杰科技年报也均实现高增。 事件2:美股光通信大涨,AAOI(光模块)+19%、LITE(光芯片+OCS+模块)+10%、FN(光通信代工)+10%、GLW(康宁-光纤)+8%、COHR(光模块+芯片)+7%、AXTI(InP衬底)+6%、CIEN(DCI)+5%、TOWE
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2026-03-23 13:52:53
“电动汽车在亚太卖爆”,油价上涨催化东南亚电摩需求爆发
受美伊冲突影响,油价自3月以来快速上涨,3.2至今原油价格涨幅高达49%,现货原油价格逼近120美元/桶;油价近期的极端上涨,打破东南亚原有的燃油摩托车经济性平衡,燃油成本飙升直接侵蚀东南亚底层家庭净收入,使消费者对电摩认知从“环保”转变为“生存刚需”,催化短期电摩需求爆发。 3月以来,越南电摩门店需求爆发式增长,以雅迪为例,25年、26年1-2月单店日销量约1-2台,3月初部分门店订单量暴增至20-25台,暴涨10倍以上,多数区域门店出现缺货断货情况。 中长期来看,东南亚电摩需求有望迎来拐点级
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亢丫行者
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2026-04-14 13:30:45
英伟达Rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,关于PCB、光模块、Q布信息更新
3月初以来,基本面层面PCB持续边际向上,NV rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,高速背板、LPX机柜、CPU机柜等增量逻辑强化,NVL144架构进一步夯实PCB在中短距离互联中的重要地位,ASIC方面AWS T3开始拉货、TPU V9应用M9预期进一步强化;但受美伊冲突带来市场风偏转变影响,3月以来PCB板块超跌,近期随国际形势变化、大盘反弹,我们仍持续看好后续PCB板块的机会。 1)沪电股份:公司凭借在高多层PCB领域的技术积淀,有望在PCB高速背板、LPX主板、ASIC等PCB应
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沪电股份
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2026-04-14 13:20:40
M10&PCB产业更新
- M10材料 CCL 测试与量产现况 目前有三家厂商参与M10材料的CCL测试:原本的台光电子之外,新增一家中国大陆厂商与一家中国台湾厂商,形成两岸厂商同场竞争、技术验证同步推进的局面,也为未来稳定供货建立多元化基础。 根据产业链验证节奏与市场共识,M10对应的CCL基材与成品PCB普遍预期在2027年下半年正式进入量产阶段。这个时间点符合高端材料从送样、验证到规模量产的常规周期,也与NVIDIA新平台的上市节奏高度吻合,为相关公司业绩兑现提供明确时间线。 - Rubin Ultra 正交背板
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生益科技
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南亚新材
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2026-04-14 13:18:51
腾讯AI投入翻倍!阿里云、百度智能云再提价,再次验证国内算力斜率惊人
国内云计算服务商接连开启涨价周期:今日,阿里云、百度智能云接连发布涨价公告,阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%;百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告,因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨,对部分产品价格进行结构性优化,其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继智谱、腾讯云涨价之后,对国内算力斜率陡峭的进一步验证。 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们
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协创数据
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2026-04-14 11:09:30
一个月暴涨43%!美股CRDO最佳对标A股“光”选手
CRDO公司表示将以7.5亿美元现金和约0.92百万股普通股收购DustPhotonics,交易预计在2026年第二季度完成。受此消息影响,公司股价昨天大涨12.35%。 Credo Technology (CRDO) 是一家专注于高速、高能效连接解决方案的无晶圆厂半导体公司,其技术和产品是人工智能(AI)数据中心网络扩张的关键受益者。 公司产品形态包括有源电缆(AECs)、光模块中的DSP芯片以及独立的PHY芯片等,销售给超大规模数据中心、OEM/ODM厂商。另外,它还将自研的 SerDes
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2026-04-13 14:22:21
液冷不再是英伟达的独唱,谷歌等纷纷参与,附H链液冷、一次侧液冷专家交流要点
冰与火之歌 火的是光与电,越火越热越需要液冷。 但是本轮行情,很不一样,区别在于: 1.谷歌TPU出货预期炸裂 液冷不再是英伟达的独唱,谷歌今年几百万芯片,对应几百亿市场需求,而且还在爆发增长,28年的芯片出货已经有行业预测千万级别,对应液冷千亿以上。 再考虑华为,meta,亚马逊等,空间不可估量。 2.从预期,走向现实 液冷炒了快一年了,一直没有看到真正的量产级别大单,而二季度开始,中国供应链将真正看到液冷爆发的机会,因此本轮行情更有支撑空间更大。 3.聚焦核心卡位,高份额环节 飞龙股份 有下
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亢丫行者
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2026-04-13 14:21:05
Q布被要求大规模囤货?关于CCL全产业链、电子铜箔的一些信息更新
PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达,谷歌申请涨价。 Q布被要求大规模囤货。 结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压,配合LPU。Q布,HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。 两个持续涨价的良性信号: 1)产业链极低库存: 电子布厂家-CCL链条上都几乎空库,大厂7628库存仅4-5天,同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存; 2)CCL强稼动率: 大厂目前订单量在1-1.5个月,连续7、8个月保持强接单能力,没有看到稼动率的走弱; 核心增量是电子布库存持续低位。今年以来,普通布价格持续
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中国巨石
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2026-04-13 14:19:18
国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光通信测试设备厂商进入新增长阶段
shuffle box—不仅仅是cpo shuffle不仅用于cpo架构,在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒,更是拓扑重构的利器。 今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量,成为光纤进机柜的主要布线形式,核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创 国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制造需求 (1)典型的光模块测试主要针对TOSA、ROSA进行测试,测试设备以:①采样示波器,②时钟恢复单元,③(突发)误码分析仪,④快速波长
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太辰光
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智立方
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科瑞技术
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华盛昌
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罗博特科
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2026-04-13 13:24:04
燃气轮机、电网设备逻辑更新
【燃机产业链】全面进入卖家市场 量:国内整机公司近期海外询单量高增。 价:国内&海外均在涨价。 其中,以25mw油气田项目为例,之前一台1亿rmb,目前报价有到1.5亿的,而成交平均1.3亿,yoy+30%。 【天风电新】AI缺电-燃机产业调研:缺货已带动全球涨价+需求快速外溢-0412 ——————————— 我们与燃机产业专家交流后,发现燃机产业景气度再超预期,体现为:量-国内整机公司近期海外询单量高增;价-国内&海外均在涨价。 1、 量:燃机产能全球性短缺,市场预期国内燃机公司需等首台项目
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东方电气
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2026-04-08 13:20:32
美国AIDC受电网制约日益严峻,燃机、储能等方案将快速增长
1、据统计,由于受到电力等影响,美国25年计划上线110个数据中心项目约26%延迟,预计26年规划140个项目约30-50%将延期。 2、大幅增加的AIDC投资vs并网瓶颈问题日益严峻。美国26年合计规划16GW数据中心,仅约5GW在建;27年规划项目大幅增加至31GW,并网形式仍然严峻。 3、自供电&混合供电已被快速接纳并上量。从容量来看,①【并网】方式占40%;②【自供电+混合供电】的项目容量占比已超30%,而且还有近30%未公布路线。 4、燃气/航发/涡轮机/燃料电池等小型发电单元、配合B
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东方电气
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应流股份
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2026-04-08 13:18:49
美股光模块厂商继续大幅上涨!1.6T光模块进入大规模交付
隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后,盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%,Coherent+7%,AAOI+17.6%,Fabrient+6%,Keysight+5%。大部分光模块相关厂商均将触及前高。 光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求,扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e,1.6T投资额更高,未来1e
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美国到底有多缺电?GEV再度上调燃机订单价格,SST板块月底进入密集催化期
美国电力研究协会(EPRI)发布文章,要点如下: 1、交付周期:大型燃机交付周期5年+,小型燃机1.5-3年,全球供应链压力+通胀,燃机平均价格在过去半年由2000$/KW涨至3000$/KW。 2、订单体量:由24年的58.2GW(与全球燃机产能基本匹配)上涨至25年的100.3GW,其中美国43.1GW。订单结构中,3-20MW的小型分布式燃机、H级和J级重燃订单增速最快。 3、下游应用:不仅包括AIDC,【工业、电气化、老旧设备退役需求】同时推动订单增长。 4、供应链:扩产瓶颈包括铸件、厂
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SpaceX计划最早于本周提交IPO,马斯克展示AI算力卫星
根据the information ,spacex 计划最早于本周提交ipo 申请。 SpaceX直播公开展示AI Sat Mini算力卫星原型,正式推进轨道数据中心计划。算力卫星配备的太阳翼长达170米,比星舰高度更长。单星配置100kW大功率光伏阵列供电,可以驱动140张英伟达H200满功率运行。这是mini版卫星,重量在1吨出头,星舰每次发射能发100多颗。未来算力卫星单星可能达到MW级。规划百万颗算力卫星组网,打造全球太空AI算力数据中心。 算力卫星重构太空能源需求,光伏成为刚性底座。A
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一文带你了解“词元经济”,附词元经济概念股梳理
事件:国家数据局刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上明确把Token翻译为“词元”,官方正式给Token命中文名,定位为智能时代价值锚点+技术供给与商业需求的结算单位。 一组数字很直观:24年初日均调用1000亿词元→25年底100万亿→26年3月已破140万亿,两年增超千倍;1月底以来,部分模型企业20天收入超过25年全年。 大模型从“卖能力”转向“卖用量”——词元具备可计量、可定价、可交易属性,围绕调用/分发/结算的新价值体系加速成形,数据供给到价值释放开始闭环。 中国凭借在大模型性能、
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AOI获800G大单,美股光通信大涨,CPO/硅光持续强势,附OFC光纤光缆调研
事件1:AOI近日宣布获得北美HyperScale客户5300万美金800G光模块订单,产品认证完成后预计26Q2开始发货并于Q3中期完成,该笔订单与此前1.6T订单为同一客户(1.6T预计Q3-Q4集中发货)。此外光库科技及源杰科技年报也均实现高增。 事件2:美股光通信大涨,AAOI(光模块)+19%、LITE(光芯片+OCS+模块)+10%、FN(光通信代工)+10%、GLW(康宁-光纤)+8%、COHR(光模块+芯片)+7%、AXTI(InP衬底)+6%、CIEN(DCI)+5%、TOWE
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“电动汽车在亚太卖爆”,油价上涨催化东南亚电摩需求爆发
受美伊冲突影响,油价自3月以来快速上涨,3.2至今原油价格涨幅高达49%,现货原油价格逼近120美元/桶;油价近期的极端上涨,打破东南亚原有的燃油摩托车经济性平衡,燃油成本飙升直接侵蚀东南亚底层家庭净收入,使消费者对电摩认知从“环保”转变为“生存刚需”,催化短期电摩需求爆发。 3月以来,越南电摩门店需求爆发式增长,以雅迪为例,25年、26年1-2月单店日销量约1-2台,3月初部分门店订单量暴增至20-25台,暴涨10倍以上,多数区域门店出现缺货断货情况。 中长期来看,东南亚电摩需求有望迎来拐点级
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英伟达Rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,关于PCB、光模块、Q布信息更新
3月初以来,基本面层面PCB持续边际向上,NV rubin计算板/交换板面积/ASP超预期,高速背板、LPX机柜、CPU机柜等增量逻辑强化,NVL144架构进一步夯实PCB在中短距离互联中的重要地位,ASIC方面AWS T3开始拉货、TPU V9应用M9预期进一步强化;但受美伊冲突带来市场风偏转变影响,3月以来PCB板块超跌,近期随国际形势变化、大盘反弹,我们仍持续看好后续PCB板块的机会。 1)沪电股份:公司凭借在高多层PCB领域的技术积淀,有望在PCB高速背板、LPX主板、ASIC等PCB应
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M10&PCB产业更新
- M10材料 CCL 测试与量产现况 目前有三家厂商参与M10材料的CCL测试:原本的台光电子之外,新增一家中国大陆厂商与一家中国台湾厂商,形成两岸厂商同场竞争、技术验证同步推进的局面,也为未来稳定供货建立多元化基础。 根据产业链验证节奏与市场共识,M10对应的CCL基材与成品PCB普遍预期在2027年下半年正式进入量产阶段。这个时间点符合高端材料从送样、验证到规模量产的常规周期,也与NVIDIA新平台的上市节奏高度吻合,为相关公司业绩兑现提供明确时间线。 - Rubin Ultra 正交背板
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腾讯AI投入翻倍!阿里云、百度智能云再提价,再次验证国内算力斜率惊人
国内云计算服务商接连开启涨价周期:今日,阿里云、百度智能云接连发布涨价公告,阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%;百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告,因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨,对部分产品价格进行结构性优化,其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继智谱、腾讯云涨价之后,对国内算力斜率陡峭的进一步验证。 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们
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一个月暴涨43%!美股CRDO最佳对标A股“光”选手
CRDO公司表示将以7.5亿美元现金和约0.92百万股普通股收购DustPhotonics,交易预计在2026年第二季度完成。受此消息影响,公司股价昨天大涨12.35%。 Credo Technology (CRDO) 是一家专注于高速、高能效连接解决方案的无晶圆厂半导体公司,其技术和产品是人工智能(AI)数据中心网络扩张的关键受益者。 公司产品形态包括有源电缆(AECs)、光模块中的DSP芯片以及独立的PHY芯片等,销售给超大规模数据中心、OEM/ODM厂商。另外,它还将自研的 SerDes
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液冷不再是英伟达的独唱,谷歌等纷纷参与,附H链液冷、一次侧液冷专家交流要点
冰与火之歌 火的是光与电,越火越热越需要液冷。 但是本轮行情,很不一样,区别在于: 1.谷歌TPU出货预期炸裂 液冷不再是英伟达的独唱,谷歌今年几百万芯片,对应几百亿市场需求,而且还在爆发增长,28年的芯片出货已经有行业预测千万级别,对应液冷千亿以上。 再考虑华为,meta,亚马逊等,空间不可估量。 2.从预期,走向现实 液冷炒了快一年了,一直没有看到真正的量产级别大单,而二季度开始,中国供应链将真正看到液冷爆发的机会,因此本轮行情更有支撑空间更大。 3.聚焦核心卡位,高份额环节 飞龙股份 有下
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Q布被要求大规模囤货?关于CCL全产业链、电子铜箔的一些信息更新
PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达,谷歌申请涨价。 Q布被要求大规模囤货。 结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压,配合LPU。Q布,HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。 两个持续涨价的良性信号: 1)产业链极低库存: 电子布厂家-CCL链条上都几乎空库,大厂7628库存仅4-5天,同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存; 2)CCL强稼动率: 大厂目前订单量在1-1.5个月,连续7、8个月保持强接单能力,没有看到稼动率的走弱; 核心增量是电子布库存持续低位。今年以来,普通布价格持续
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2026-04-13 14:19:18
国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光通信测试设备厂商进入新增长阶段
shuffle box—不仅仅是cpo shuffle不仅用于cpo架构,在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒,更是拓扑重构的利器。 今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量,成为光纤进机柜的主要布线形式,核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创 国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进,光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制造需求 (1)典型的光模块测试主要针对TOSA、ROSA进行测试,测试设备以:①采样示波器,②时钟恢复单元,③(突发)误码分析仪,④快速波长
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太辰光
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智立方
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科瑞技术
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华盛昌
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罗博特科
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-04-13 13:24:04
燃气轮机、电网设备逻辑更新
【燃机产业链】全面进入卖家市场 量:国内整机公司近期海外询单量高增。 价:国内&海外均在涨价。 其中,以25mw油气田项目为例,之前一台1亿rmb,目前报价有到1.5亿的,而成交平均1.3亿,yoy+30%。 【天风电新】AI缺电-燃机产业调研:缺货已带动全球涨价+需求快速外溢-0412 ——————————— 我们与燃机产业专家交流后,发现燃机产业景气度再超预期,体现为:量-国内整机公司近期海外询单量高增;价-国内&海外均在涨价。 1、 量:燃机产能全球性短缺,市场预期国内燃机公司需等首台项目
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东方电气
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博盈特焊
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杰瑞股份
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安靠智电
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思源电气
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-04-08 13:20:32
美国AIDC受电网制约日益严峻,燃机、储能等方案将快速增长
1、据统计,由于受到电力等影响,美国25年计划上线110个数据中心项目约26%延迟,预计26年规划140个项目约30-50%将延期。 2、大幅增加的AIDC投资vs并网瓶颈问题日益严峻。美国26年合计规划16GW数据中心,仅约5GW在建;27年规划项目大幅增加至31GW,并网形式仍然严峻。 3、自供电&混合供电已被快速接纳并上量。从容量来看,①【并网】方式占40%;②【自供电+混合供电】的项目容量占比已超30%,而且还有近30%未公布路线。 4、燃气/航发/涡轮机/燃料电池等小型发电单元、配合B
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东方电气
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应流股份
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博盈特焊
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常宝股份
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杰瑞股份
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-04-08 13:18:49
美股光模块厂商继续大幅上涨!1.6T光模块进入大规模交付
隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后,盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%,Coherent+7%,AAOI+17.6%,Fabrient+6%,Keysight+5%。大部分光模块相关厂商均将触及前高。 光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求,扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e,1.6T投资额更高,未来1e
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罗博特科
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智立方
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凌玮科技
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中石科技
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中际旭创
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-03-25 16:58:22
美国到底有多缺电?GEV再度上调燃机订单价格,SST板块月底进入密集催化期
美国电力研究协会(EPRI)发布文章,要点如下: 1、交付周期:大型燃机交付周期5年+,小型燃机1.5-3年,全球供应链压力+通胀,燃机平均价格在过去半年由2000$/KW涨至3000$/KW。 2、订单体量:由24年的58.2GW(与全球燃机产能基本匹配)上涨至25年的100.3GW,其中美国43.1GW。订单结构中,3-20MW的小型分布式燃机、H级和J级重燃订单增速最快。 3、下游应用:不仅包括AIDC,【工业、电气化、老旧设备退役需求】同时推动订单增长。 4、供应链:扩产瓶颈包括铸件、厂
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东方电气
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汽轮科技
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安靠智电
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杰瑞股份
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博盈特焊
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-03-25 16:49:43
SpaceX计划最早于本周提交IPO,马斯克展示AI算力卫星
根据the information ,spacex 计划最早于本周提交ipo 申请。 SpaceX直播公开展示AI Sat Mini算力卫星原型,正式推进轨道数据中心计划。算力卫星配备的太阳翼长达170米,比星舰高度更长。单星配置100kW大功率光伏阵列供电,可以驱动140张英伟达H200满功率运行。这是mini版卫星,重量在1吨出头,星舰每次发射能发100多颗。未来算力卫星单星可能达到MW级。规划百万颗算力卫星组网,打造全球太空AI算力数据中心。 算力卫星重构太空能源需求,光伏成为刚性底座。A
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迈为股份
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捷佳伟创
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钧达股份
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东方日升
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拉普拉斯
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-03-25 16:47:56
一文带你了解“词元经济”,附词元经济概念股梳理
事件:国家数据局刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上明确把Token翻译为“词元”,官方正式给Token命中文名,定位为智能时代价值锚点+技术供给与商业需求的结算单位。 一组数字很直观:24年初日均调用1000亿词元→25年底100万亿→26年3月已破140万亿,两年增超千倍;1月底以来,部分模型企业20天收入超过25年全年。 大模型从“卖能力”转向“卖用量”——词元具备可计量、可定价、可交易属性,围绕调用/分发/结算的新价值体系加速成形,数据供给到价值释放开始闭环。 中国凭借在大模型性能、
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光环新网
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酷特智能
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昆仑万维
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中文在线
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华胜天成
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-03-25 16:45:50
AOI获800G大单,美股光通信大涨,CPO/硅光持续强势,附OFC光纤光缆调研
事件1:AOI近日宣布获得北美HyperScale客户5300万美金800G光模块订单,产品认证完成后预计26Q2开始发货并于Q3中期完成,该笔订单与此前1.6T订单为同一客户(1.6T预计Q3-Q4集中发货)。此外光库科技及源杰科技年报也均实现高增。 事件2:美股光通信大涨,AAOI(光模块)+19%、LITE(光芯片+OCS+模块)+10%、FN(光通信代工)+10%、GLW(康宁-光纤)+8%、COHR(光模块+芯片)+7%、AXTI(InP衬底)+6%、CIEN(DCI)+5%、TOWE
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中际旭创
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天孚通信
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长飞光纤
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太辰光
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长光华芯
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-03-23 13:52:53
“电动汽车在亚太卖爆”,油价上涨催化东南亚电摩需求爆发
受美伊冲突影响,油价自3月以来快速上涨,3.2至今原油价格涨幅高达49%,现货原油价格逼近120美元/桶;油价近期的极端上涨,打破东南亚原有的燃油摩托车经济性平衡,燃油成本飙升直接侵蚀东南亚底层家庭净收入,使消费者对电摩认知从“环保”转变为“生存刚需”,催化短期电摩需求爆发。 3月以来,越南电摩门店需求爆发式增长,以雅迪为例,25年、26年1-2月单店日销量约1-2台,3月初部分门店订单量暴增至20-25台,暴涨10倍以上,多数区域门店出现缺货断货情况。 中长期来看,东南亚电摩需求有望迎来拐点级
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