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亢丫行者
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-27 14:00:11
AI到底还在等什么? 电子布重回性价比区间,标箔普涨延续,静待高端电子铜箔突破
AI到底还在等什么? 涨价链&扩产链有望博弈中前进过去一个月,市场经历了涨价链受挫,扩产链相对坚挺,有人认为涨价链结束了,这段时间到底变的是什么?变的还是此前我们讲的市场预期的改变,投资立场的改变。 市场最关心的几个问题: 1、CSP Capex&ROI?未来的Capex我们认为 增速重要,但是结构性更加重要,北美CSPCapex增长的背后是ROI获得了更多,Capex在过去几年暴增,云收入&利润率同时增长迅猛,其中云收入增长甚至更快,在这个背景下,AI的叙事仍然坚韧; 2、还是不是卖方市场?是
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铜冠铜箔
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德福科技
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宏和科技
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方邦股份
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-27 08:57:35
PU LTA时代,Agent重估弹性【天风计算机】
拳头CPU进入LTA时代: 全球Agent加速重估CPU弹性,重申CPU双王#天风计算机# 红包#产业链相关标的:# (1)芯片:海光信息、中国长城、禾盛新材、龙芯中科、国芯科技 (2)服务器:中科曙光、浪潮信息 (3)经销代理:神州数码、伟仕佳杰、中电港 太阳#CPU重回AI基础设施主线。进入Agent/RL阶段后,AI任务从单次生成走向连续执行,检索、工具调用、代码运行、文件读写、状态管理和环境反馈等环节增多,CPU在任务编排和执行环境中的作用被重新放大。我们判断,AI工作负载变复杂后,GP
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海光信息
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中国长城
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浪潮信息
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中科曙光
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神州数码
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-24 13:22:46
英特尔业绩超预期,AI上游紧缺持续,附27年可插拔光模块需求更新
AI观点:不再悲观,短期杠铃策略 市场的悲观主要来源于筹码结构,截止630 通信+电子占比58%引发市场的绝望,实际不能刻舟求剑: 一、那是截止630数据,实际上7月以来普跌30-40%,同时也有不少减的。还得考虑58%只统计的是前十大,而非全部。 二、还是尊重产业趋势。 如果我们的难点:看好基本面,但痛苦于筹码结构,当前积极应对,我们的建议,AI里做【杠铃策略】。 英特尔业绩超预期,AI上游紧缺持续 英特尔26Q2业绩和26Q3指引均超市场预期,盘后股价一度上涨超过10%,带动CPU板块普涨,
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海光信息
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中科曙光
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鹏鼎控股
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大族数控
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-24 09:45:37
纪要解读 | 美银:到2030年ARM架构服务器CPU将占收入50% 关键受益标的梳理
一、美银报告核心观点解读 2026年7月23日,美国银行发布最新研报,对服务器CPU市场做出关键预测:到2030年,基于ARM架构的CPU将占服务器CPU收入的50%,远高于2025年的32%。其中,英伟达、Arm和高通等公司推出的商用ARM CPU将占约36%,亚马逊AWS Graviton、谷歌Axion和微软Cobalt等云服务提供商定制设计的CPU将占约15%。 美银指出,服务器CPU市场扩张是“量价齐升”的双重驱动。全球服务器CPU市场规模将由2025年的352亿美元增至2030年的1
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长电科技
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-23 13:22:32
谷歌上调资本开支指引,超微电脑订单+毛利率大超预期,超节点OEM景气再验证
谷歌的表现符合华尔街预期,大超A股预期(昨天一堆人说下修capex)资本开支继续上调:预计2027年capex将显著增加(原文"increase significantly in 2027"),下修担心可以终止 TPU:26Q2首次TPU对外销售确收,26年底逐步放量;产品性能价值和竞争优势明显,其他客户对TPU作为独立系统有强劲需求(strong demand);这个硬件大概率要超级大放量了。 G链依然我们认为是预期明年增速最快的加速器(350➡️1000+),同时对于整个供应链来说,也是对于
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寒武纪科技
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2026-07-23 10:07:01
Multi Agent时代的CPU,国产渗透加速,关注产业龙头
• Agent任务中CPU耗时占主导(SWE编程任务CPU为GPU 4倍,RAG任务CPU占88%),AI时代CPU需求被显著低估,CPU/GPU配比将从1:4向1:1甚至8:1回归。 • 乐观情形下2030年全球CPU市场规模超2万亿美元(超当前GPU市场),中性情形1.2万亿,悲观情形也超3000亿美元,较2026年大幅增长。 • 2026年国产CPU互联网渗透率有望从个位数提升至10%以上,2027年进一步提升,客户结构从信创为主转向信创与商业互联网并重。 • AI时代CPU需满足多核(2
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全梭哈的公社达人
2026-07-22 13:47:28
国产模型加速Scaling,商业化与算力需求共振,高端算力供需仍然紧张
国产模型加速迈入2—3万亿参数时代,Scaling Law持续兑现 Kimi K3以2.8万亿参数率先进入3T级,原生支持视觉及100万Token上下文,并在Arena前端Coding榜登顶,超过Claude Fable 5与GPT-5.6 Sol。Kimi总裁张予彤表示,K3相较K2.6的跨越式提升进一步验证Scaling Law仍然有效,模型智能上限远未触及。叠加2.4万亿参数Qwen3.8、The Information预热的2.7万亿参数MiniMax M3 Pro,以及智谱GLM-5.
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全梭哈的公社达人
2026-07-22 13:45:09
WAIC多款超节点真机展出,国产算力“三支箭”:芯片、FAB、超节点
超节点OEM:被低估的中国AI核心资产 WAIC2026·超节点超预期 催化:WAIC多款超节点真机展出、渗透率有望超预期 中科曙光:曙光8000(登峰)十万卡AI超集群,基于“芯片、计算、存储、网络、散热、应用、服务”全链路全自研AI基础设施能力。其中,海光等国产芯片提供底层支撑;scaleFabric类IB原生RDMA高速网络;浸没式相变液冷技术,可支撑单机柜MW级高功率密度部署。 阿里巴巴:灵骏真武M890超节点,支持FP8/FP4低精度计算,通过ICN Switch 1.0芯片Scale
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全梭哈的公社达人
2026-07-22 13:13:23
国产算力再迎密集催化!北京建设Token工厂,腾讯云加码国产算力
北京:下半年将布局建设Token工厂,力争新增智能算力5万P,重视北京算力票 上半年北京新增智能算力2.2万P,供给规模达到8.2万P,力争下半年新增智能算力5万P,年内算力总规模突破13万P。 北京算力上市公司全梳理: 北京AI算力:紫光股份、锐捷网络、寒武纪、海光信息; 北京AIDC:光环新网、大位科技、润泽科技; 北京算力租赁:首都在线。 催化密集,坚定看好国产算力 大厂落地:腾讯云四季度落地 NPO 超级节点,全面加码国产化算力 2026 年 7 月 21 日,据财联社报道,腾讯云在WA
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全梭哈的公社达人
2026-07-22 08:55:09
中国长城:腾讯云认证,国产算力+国产CPU+服务器电源
腾讯云:将大规模部署国产化算力和NPO(近封装光学)超级节点 2025年,腾讯云副总裁王峰携核心专家团队到访中国长城旗下长城信息。双方围绕“AI+金融”深度融合的创新路径,就软硬一体化AI解决方案联合打造、生态资源协同共享机制等议题进行深度碰撞,在技术共创、产品共研、生态共建三个维度达成初步共识,为公司构建“端到端”AI全栈服务体系按下了加速键。 中国长城与腾讯云计算(北京)有限责任公司产品互认证顺利通过测试。 腾讯云作为国内领先的云平台,拥有严格的认证体系;本次互认证成功,表明中国长城已踏入高
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-21 17:11:19
国产芯片带头反攻!调整之下,更应尊重和拥抱产业逻辑、基本面和估值,附WAIC调研反馈
国产区带头反攻,关注国产灵魂华虹、中芯、寒武纪 FAB:我们近期持续关注华虹,当前同样重视滞涨龙头中芯国际! GPU:同步关注GPU龙头寒武纪!国产区崛起,寒武纪少不了! CPU:关注海光信息,同样重视底部中国长城(飞腾信息) 调整之下,更应尊重和拥抱产业逻辑、基本面和估值 近期市场有所调整,更多还是此前市场情绪过高,部分公司股价涨幅领先基本面较多,调整回归后,我们认为更加应该重视和尊重产业大逻辑,尊重基本面和估值。我们在此前的报告中详细讨论过涨价的问题,即使光通信单位带宽单价逐年下降,但光通信
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全梭哈的公社达人
2026-07-20 13:25:33
调研解读|国产模型效能进阶,Kimi K3需求高增致算力短期承压
Kimi公告显示,K3发布48小时内用户请求量远超预期,已逼近现有算力集群承载极限,公司已暂停C端新增会员订阅,并加速推进算力扩容。 月之暗面17号发布的Kimi K3,总参数规模达2.8万亿(MoE),在代码、Agent及长上下文等能力达到当前全球开源模型第一梯队,并采用KDA等新架构,在性能与推理效率之间实现进一步优化。Kimi K3发布后迅速引发海外开发者社区及硅谷广泛关注,多家海外机构及开发者开展评测与部署,开源生态热度持续升温。 近期国产头部模型进入密集发布窗口,Kimi K3正式开源
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全梭哈的公社达人
2026-07-20 08:11:37
国产算力链/大模型为科技反弹核心主线
❗️事件:kimi k3 发布以来 48 小时,需求远超预期,公司暂停c端订阅,保障已有用户权益。 🌟观点:关注算力+model 1️⃣ 国产芯片:#寒武纪、海光信息 (尤其是 Agent 需求爆发,Kimi 主导 Agent/Coding 兼顾 ARM #中国长城)、#沐曦股份、天数智芯(waic新品)等 2️⃣ 先进制程:1)Fab #中芯国际、华虹宏利、燕东微、盛合晶微、长电科技; 2)设备:#拓荆科技、北方华创、中微公司; 3)EDA:#华大九天、概伦电子、广立微 等 3️⃣ 大模型:
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-17 16:27:38
【天风计算机】国产链走向全球,K3带来国产模型又一DeepSeek时刻
国产链相关标的: 1、国产算力(反复强调,仍然不晚):双王+长城+浪潮+神码+壁仞+沐曦+品高 2、AI应用(AI安全为矛,中国版Glasswing!):智谱+Mininmax+我服+绿盟+中控+金蝶+九安 1)Kimi K3或将国产模型与海外前沿的代际差距缩短至3个月以内。K3总参数量达2.8T、支持1M上下文,完整权重计划于7月27日前开放;模型在Arena Frontend Code初步榜单以1679分位列全球第一,AA智力指数位列全球第4,长程Coding、深度搜索、复杂知识工作及视觉A
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亢丫行者
全梭哈的公社达人
2026-07-16 14:08:30
超节点:中科曙光十万卡集群落成,Atlas 950真机国内发布在即
单点峰值性能→系统级全栈效率,集群工程能力与软件生态成为核心壁垒,2026年4月运营商集采落地,超节点迎来量产元年,加速从试点转向规模化采购。具备系统级集成能力与开放生态布局的算力基础设施厂商,有望在本轮算力竞争范式转换中持续受益。 中科曙光:中国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000(登峰)正式落成,并同步接入国家超算互联网。①ScaleX640:单机柜640卡超高速总线互连,“一拖二”高密架构,采用正交架构、浸没相变液冷、高压直流供电等设计方案;②ScaleX40:正交无线缆一级互联架构,标
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