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2026-01-19 07:22:33
台积电点燃A股SiC行情:AI封装材料革命的核心逻辑梳理
导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报,业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺,尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支,以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC?(逻辑起点) AI芯片的功率急剧上升,导致热量激增。 热量堆积在芯片内部难以散发,引发翘曲和裂纹。 这导致台积电的CoWoS先进封装良率低下,进而造成产能严重不足,成为制约整个AI产业发展的瓶颈。 为了解决瓶
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华为鸿蒙信创突围,政策生态双驱开启国产操作系统新格局
华为鸿蒙获信创入场券,桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告(2026年第1号)》,华为HarmonyOS V1.0(内核版本HongMeng Kernel 1.11)以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单,成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度满足信创领域高标准要求,正式打破麒麟、统信“双雄”格局。 政策层加速:开源鸿蒙纳入工业互联网行动计划。工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方
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行业调研|核聚变电源专家:电源环节梳理与核聚变前景展望
一、电源系统构成与技术路线 托卡马克装置中,电源系统是核心组成部分,主要服务于等离子体能量供给、磁场生成及辅助系统供电三大目的。其技术路线可分为以下三类: 磁体电源:需将外部电网的交流电(如500kV或220kV)通过整流电源转换为直流电,核心构成包括高压变电站(含变压器、互感器等)、变流器、无功补偿装置(需承受200兆伏安最大无功功率)及泄放系统。例如,国际热核聚变实验堆(ITER)的磁体储能达40吉焦,需配套大功率脉冲供电系统以维持等离子体约束。 加热电源:通过电子回旋共振、离子回旋、低杂波
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英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,关注碳化硅在AI大beta下的新增量
碳化硅行业:AI带来增量需求,行业迎来新催化 COWOS先进封装:碳化硅热导率比硅高出2-3倍,应用于中阶层能提高芯片散热效率,有望成为COWOS中的关键材料。 AIDC电源:柜内功率持续提高,柜外电源英伟达逐步采用sst+800hvdc供电架构,碳化硅在高压环境下能显著提高效率。 AR眼镜:碳化硅具有良好的折射率,能制作出更轻薄的镜片,产业内正积极推动光波导技术+碳化硅基材作为AR眼镜的下一代显示解决方案。 台积电将2026年capex上调至520-560亿美元,AI产业趋势明确,技术不断迭代
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北美缺电逻辑持续演绎,关注燃气轮机产业链
昨天,川普政府正式向美国最大的电网运营商 PJM Interconnection 发出“最后通牒”。白宫要求 Big Tech 公司通过紧急拍卖直接资助价值 150 亿美元 的新基建,以对冲 AI 数据中心引发的电价暴涨。 这一政策并非简单的行政干预,而是将 AI 的“虚拟算力”强制锚定在“物理能源”上的主权回归。 PJM 电网独立监督机构监测分析公司总裁乔・鲍林在接受电话采访时表示:“这听上去是一项重大改进,也是‘自备新增发电容量’模式的合理延伸。” 该计划还可通过保障收益与利润,加速天然气发
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如何看待电网投资增速?
如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,我们预计“十五五”前2-3年增速有望更高、有望达前期与大家交流时强调的10%。 ③回顾“十四五”,初期国网固定资产投资计划2.
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半导体产业催化频频,台积电资本开支超预期
台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不断,国内先进制程扩产与供应链本土化加速,国产前道半导体设备迎替代与订单双重红利。 先进封测
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台积电业绩会:客户真实的AI的需求已经看到了29年,附光模块电话会更新
台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 capex投入到产能需要2-3年,公司是看到了2、3年后的需求,未来3年还会大幅提升,以应对更长期的需求
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马斯克发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑,V3预热开始
1、硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过V3版本后给出极高评价,昨晚发表评论:没人会记得特斯拉曾经早过车,人们只会记得Optimes以及未来量产的10亿台Optimus 2、马斯克凌晨发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑 尽管有人认为是AI生成的视频,但是不重要,我们看到的是V3的预热已经开始 3、标的: 旋转模组/减速器(最大边际变化):新泉股份/凯迪股份/斯菱股份 头部(边际变化):蓝思科技/均胜股份 直线模组/丝杠(确定性):恒立液压/浙江荣泰/五洲新春/金沃股份 PEEK(
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核聚变大会来临!关注产业链
1月16-17日合肥核聚变大会核心聚焦“政策落地+工程进展+订单签约+产业协同”,周四(16日)重发布与签约,周五(17日)重技术与资本对接,叠加《原子能法》15日施行,周末易发酵。 核心日程与重点 • 1月16日(周五) ◦ 上午:开幕式+主旨报告,官宣“十五五”核聚变专项、产业基金细则,明确2026-2030招标高峰与资金规划。 ◦ 下午:BEST/CRAFT工程进展(真空室吊装、磁体交付节点)、EAST新实验成果发布;大额签约(国机重装、安泰科技、西部超导等核心设备/材料订单)。 ◦ 晚间
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下一个投资风口?国家电网4万亿规划,谁将受益于这场能源基建革命?
国家电网“十五五”规划核心内容详细 总结一、核心事件与数据概览 时间: 2026年1月15日 发布方: 国家电网 核心内容: 宣布“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规划。 投资规模: 总额: 预计达到 4万亿元 人民币。 增长率: 较“十四五”期间(约2.85万亿元实际投资)增长超过40%。 年化计算: 基于2025年约6500亿元的投资额,年均复合增长率约为 7%。 预期: 考虑到“十四五”实际投资超计划的情况,“十五五”实际投资额可能 超出4万亿元的预期。 根本目标: 全力推
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4万亿元!电网投资金额超预期,关注电力内需产业链
1月15日,记者从国家电网公司获悉,“十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。 聚焦绿色转型,筑牢能源革命根基。“十五五”期间,国家电网锚定国家自主贡献减排目标,服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右,推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%,助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。提升系统调节能力,优化抽蓄站点布局,支持新型储能规模化发展,提高新能源
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2026-01-15 13:16:59
锂电出口抢装进行时?太空场景有望打开固态空间
出口抢装在实业启动,2月排产上修淡季提前结束 大家近期都关注出口抢装是否真实发生?产业链受出口加单影响开始上修2月排产计划,部分龙头企业2月与1月相当环比不下降(与原计划相比提升5-10%),这与碳酸锂近期在16-17万继续点单买碳酸锂的节奏也基本吻合。 抢装有多少空间?抢一个季度就带来100GWh+的增量。 26年预计出口原本需求为430-450GWh左右,同比+47%,考虑到26Q1抢Q2,26年年底之前会抢27Q1的量(仅抢三个月),对应额外预计100-150GWh+的带动,预计26年出口
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国瓷材料
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2026-01-15 09:16:35
英国风电拍卖超预期!核心公司梳理
2026年1月14日,英国第七轮海上风电拍卖(AR7)结果正式公布,本次拍卖以8.4GW的容量创下欧洲历史纪录,远超市场预期。 一、事件核心数据: 预算与规模双超预期拍卖总量突破历史: AR7拍卖容量达8.4GW,较上一轮AR6(5.3GW)增长58%。其中,固定式海上风电8.2GW(执行电价91英镑/MWh,同比涨14%),漂浮式海上风电0.2GW(执行电价216英镑/MWh,同比涨11%)。预算临时大幅上调:2025年12月19日,英国政府将固定式海风预算从9亿英镑上调至17.9亿英镑(增幅
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2026-01-15 09:12:13
[开源通信]国内AIDC需求或加速回暖,务必重视国产AI产业浪潮
产业大拐点,不惧调整❗️ 🔥【开源通信蒋颖最强AIDC团队】独家底部精准提示国内AIDC需求或加速回暖,以及务必重视国产AI产业浪潮!欢迎联系交流! 🐯阿里资本开支同比维持高增速,阿里AIDC需求或陆续释放。阿里云FY2026Q2实现营收398.24亿元,同比增长34%,远超FY2026Q1 26%的同比增速;资本开支方面,阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元,同比增长80.10%,阿里云表示,将继续加大投入,进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。 🐯世纪互联基地型IDC增长强
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台积电点燃A股SiC行情:AI封装材料革命的核心逻辑梳理
导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报,业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺,尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支,以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC?(逻辑起点) AI芯片的功率急剧上升,导致热量激增。 热量堆积在芯片内部难以散发,引发翘曲和裂纹。 这导致台积电的CoWoS先进封装良率低下,进而造成产能严重不足,成为制约整个AI产业发展的瓶颈。 为了解决瓶
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华为鸿蒙信创突围,政策生态双驱开启国产操作系统新格局
华为鸿蒙获信创入场券,桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告(2026年第1号)》,华为HarmonyOS V1.0(内核版本HongMeng Kernel 1.11)以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单,成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度满足信创领域高标准要求,正式打破麒麟、统信“双雄”格局。 政策层加速:开源鸿蒙纳入工业互联网行动计划。工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方
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一、电源系统构成与技术路线 托卡马克装置中,电源系统是核心组成部分,主要服务于等离子体能量供给、磁场生成及辅助系统供电三大目的。其技术路线可分为以下三类: 磁体电源:需将外部电网的交流电(如500kV或220kV)通过整流电源转换为直流电,核心构成包括高压变电站(含变压器、互感器等)、变流器、无功补偿装置(需承受200兆伏安最大无功功率)及泄放系统。例如,国际热核聚变实验堆(ITER)的磁体储能达40吉焦,需配套大功率脉冲供电系统以维持等离子体约束。 加热电源:通过电子回旋共振、离子回旋、低杂波
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英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,关注碳化硅在AI大beta下的新增量
碳化硅行业:AI带来增量需求,行业迎来新催化 COWOS先进封装:碳化硅热导率比硅高出2-3倍,应用于中阶层能提高芯片散热效率,有望成为COWOS中的关键材料。 AIDC电源:柜内功率持续提高,柜外电源英伟达逐步采用sst+800hvdc供电架构,碳化硅在高压环境下能显著提高效率。 AR眼镜:碳化硅具有良好的折射率,能制作出更轻薄的镜片,产业内正积极推动光波导技术+碳化硅基材作为AR眼镜的下一代显示解决方案。 台积电将2026年capex上调至520-560亿美元,AI产业趋势明确,技术不断迭代
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北美缺电逻辑持续演绎,关注燃气轮机产业链
昨天,川普政府正式向美国最大的电网运营商 PJM Interconnection 发出“最后通牒”。白宫要求 Big Tech 公司通过紧急拍卖直接资助价值 150 亿美元 的新基建,以对冲 AI 数据中心引发的电价暴涨。 这一政策并非简单的行政干预,而是将 AI 的“虚拟算力”强制锚定在“物理能源”上的主权回归。 PJM 电网独立监督机构监测分析公司总裁乔・鲍林在接受电话采访时表示:“这听上去是一项重大改进,也是‘自备新增发电容量’模式的合理延伸。” 该计划还可通过保障收益与利润,加速天然气发
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如何看待电网投资增速?
如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,我们预计“十五五”前2-3年增速有望更高、有望达前期与大家交流时强调的10%。 ③回顾“十四五”,初期国网固定资产投资计划2.
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半导体产业催化频频,台积电资本开支超预期
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台积电业绩会:客户真实的AI的需求已经看到了29年,附光模块电话会更新
台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 capex投入到产能需要2-3年,公司是看到了2、3年后的需求,未来3年还会大幅提升,以应对更长期的需求
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马斯克发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑,V3预热开始
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核聚变大会来临!关注产业链
1月16-17日合肥核聚变大会核心聚焦“政策落地+工程进展+订单签约+产业协同”,周四(16日)重发布与签约,周五(17日)重技术与资本对接,叠加《原子能法》15日施行,周末易发酵。 核心日程与重点 • 1月16日(周五) ◦ 上午:开幕式+主旨报告,官宣“十五五”核聚变专项、产业基金细则,明确2026-2030招标高峰与资金规划。 ◦ 下午:BEST/CRAFT工程进展(真空室吊装、磁体交付节点)、EAST新实验成果发布;大额签约(国机重装、安泰科技、西部超导等核心设备/材料订单)。 ◦ 晚间
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下一个投资风口?国家电网4万亿规划,谁将受益于这场能源基建革命?
国家电网“十五五”规划核心内容详细 总结一、核心事件与数据概览 时间: 2026年1月15日 发布方: 国家电网 核心内容: 宣布“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规划。 投资规模: 总额: 预计达到 4万亿元 人民币。 增长率: 较“十四五”期间(约2.85万亿元实际投资)增长超过40%。 年化计算: 基于2025年约6500亿元的投资额,年均复合增长率约为 7%。 预期: 考虑到“十四五”实际投资超计划的情况,“十五五”实际投资额可能 超出4万亿元的预期。 根本目标: 全力推
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1月15日,记者从国家电网公司获悉,“十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。 聚焦绿色转型,筑牢能源革命根基。“十五五”期间,国家电网锚定国家自主贡献减排目标,服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右,推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%,助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。提升系统调节能力,优化抽蓄站点布局,支持新型储能规模化发展,提高新能源
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2026-01-15 13:16:59
锂电出口抢装进行时?太空场景有望打开固态空间
出口抢装在实业启动,2月排产上修淡季提前结束 大家近期都关注出口抢装是否真实发生?产业链受出口加单影响开始上修2月排产计划,部分龙头企业2月与1月相当环比不下降(与原计划相比提升5-10%),这与碳酸锂近期在16-17万继续点单买碳酸锂的节奏也基本吻合。 抢装有多少空间?抢一个季度就带来100GWh+的增量。 26年预计出口原本需求为430-450GWh左右,同比+47%,考虑到26Q1抢Q2,26年年底之前会抢27Q1的量(仅抢三个月),对应额外预计100-150GWh+的带动,预计26年出口
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2026-01-15 09:16:35
英国风电拍卖超预期!核心公司梳理
2026年1月14日,英国第七轮海上风电拍卖(AR7)结果正式公布,本次拍卖以8.4GW的容量创下欧洲历史纪录,远超市场预期。 一、事件核心数据: 预算与规模双超预期拍卖总量突破历史: AR7拍卖容量达8.4GW,较上一轮AR6(5.3GW)增长58%。其中,固定式海上风电8.2GW(执行电价91英镑/MWh,同比涨14%),漂浮式海上风电0.2GW(执行电价216英镑/MWh,同比涨11%)。预算临时大幅上调:2025年12月19日,英国政府将固定式海风预算从9亿英镑上调至17.9亿英镑(增幅
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[开源通信]国内AIDC需求或加速回暖,务必重视国产AI产业浪潮
产业大拐点,不惧调整❗️ 🔥【开源通信蒋颖最强AIDC团队】独家底部精准提示国内AIDC需求或加速回暖,以及务必重视国产AI产业浪潮!欢迎联系交流! 🐯阿里资本开支同比维持高增速,阿里AIDC需求或陆续释放。阿里云FY2026Q2实现营收398.24亿元,同比增长34%,远超FY2026Q1 26%的同比增速;资本开支方面,阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元,同比增长80.10%,阿里云表示,将继续加大投入,进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。 🐯世纪互联基地型IDC增长强
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2026-01-19 07:22:33
台积电点燃A股SiC行情:AI封装材料革命的核心逻辑梳理
导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报,业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺,尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支,以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC?(逻辑起点) AI芯片的功率急剧上升,导致热量激增。 热量堆积在芯片内部难以散发,引发翘曲和裂纹。 这导致台积电的CoWoS先进封装良率低下,进而造成产能严重不足,成为制约整个AI产业发展的瓶颈。 为了解决瓶
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华为鸿蒙信创突围,政策生态双驱开启国产操作系统新格局
华为鸿蒙获信创入场券,桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告(2026年第1号)》,华为HarmonyOS V1.0(内核版本HongMeng Kernel 1.11)以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单,成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度满足信创领域高标准要求,正式打破麒麟、统信“双雄”格局。 政策层加速:开源鸿蒙纳入工业互联网行动计划。工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方
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行业调研|核聚变电源专家:电源环节梳理与核聚变前景展望
一、电源系统构成与技术路线 托卡马克装置中,电源系统是核心组成部分,主要服务于等离子体能量供给、磁场生成及辅助系统供电三大目的。其技术路线可分为以下三类: 磁体电源:需将外部电网的交流电(如500kV或220kV)通过整流电源转换为直流电,核心构成包括高压变电站(含变压器、互感器等)、变流器、无功补偿装置(需承受200兆伏安最大无功功率)及泄放系统。例如,国际热核聚变实验堆(ITER)的磁体储能达40吉焦,需配套大功率脉冲供电系统以维持等离子体约束。 加热电源:通过电子回旋共振、离子回旋、低杂波
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英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,关注碳化硅在AI大beta下的新增量
碳化硅行业:AI带来增量需求,行业迎来新催化 COWOS先进封装:碳化硅热导率比硅高出2-3倍,应用于中阶层能提高芯片散热效率,有望成为COWOS中的关键材料。 AIDC电源:柜内功率持续提高,柜外电源英伟达逐步采用sst+800hvdc供电架构,碳化硅在高压环境下能显著提高效率。 AR眼镜:碳化硅具有良好的折射率,能制作出更轻薄的镜片,产业内正积极推动光波导技术+碳化硅基材作为AR眼镜的下一代显示解决方案。 台积电将2026年capex上调至520-560亿美元,AI产业趋势明确,技术不断迭代
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北美缺电逻辑持续演绎,关注燃气轮机产业链
昨天,川普政府正式向美国最大的电网运营商 PJM Interconnection 发出“最后通牒”。白宫要求 Big Tech 公司通过紧急拍卖直接资助价值 150 亿美元 的新基建,以对冲 AI 数据中心引发的电价暴涨。 这一政策并非简单的行政干预,而是将 AI 的“虚拟算力”强制锚定在“物理能源”上的主权回归。 PJM 电网独立监督机构监测分析公司总裁乔・鲍林在接受电话采访时表示:“这听上去是一项重大改进,也是‘自备新增发电容量’模式的合理延伸。” 该计划还可通过保障收益与利润,加速天然气发
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如何看待电网投资增速?
如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,我们预计“十五五”前2-3年增速有望更高、有望达前期与大家交流时强调的10%。 ③回顾“十四五”,初期国网固定资产投资计划2.
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半导体产业催化频频,台积电资本开支超预期
台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不断,国内先进制程扩产与供应链本土化加速,国产前道半导体设备迎替代与订单双重红利。 先进封测
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台积电业绩会:客户真实的AI的需求已经看到了29年,附光模块电话会更新
台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 capex投入到产能需要2-3年,公司是看到了2、3年后的需求,未来3年还会大幅提升,以应对更长期的需求
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马斯克发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑,V3预热开始
1、硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过V3版本后给出极高评价,昨晚发表评论:没人会记得特斯拉曾经早过车,人们只会记得Optimes以及未来量产的10亿台Optimus 2、马斯克凌晨发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑 尽管有人认为是AI生成的视频,但是不重要,我们看到的是V3的预热已经开始 3、标的: 旋转模组/减速器(最大边际变化):新泉股份/凯迪股份/斯菱股份 头部(边际变化):蓝思科技/均胜股份 直线模组/丝杠(确定性):恒立液压/浙江荣泰/五洲新春/金沃股份 PEEK(
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2026-01-16 10:49:42
核聚变大会来临!关注产业链
1月16-17日合肥核聚变大会核心聚焦“政策落地+工程进展+订单签约+产业协同”,周四(16日)重发布与签约,周五(17日)重技术与资本对接,叠加《原子能法》15日施行,周末易发酵。 核心日程与重点 • 1月16日(周五) ◦ 上午:开幕式+主旨报告,官宣“十五五”核聚变专项、产业基金细则,明确2026-2030招标高峰与资金规划。 ◦ 下午:BEST/CRAFT工程进展(真空室吊装、磁体交付节点)、EAST新实验成果发布;大额签约(国机重装、安泰科技、西部超导等核心设备/材料订单)。 ◦ 晚间
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2026-01-16 08:40:25
下一个投资风口?国家电网4万亿规划,谁将受益于这场能源基建革命?
国家电网“十五五”规划核心内容详细 总结一、核心事件与数据概览 时间: 2026年1月15日 发布方: 国家电网 核心内容: 宣布“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规划。 投资规模: 总额: 预计达到 4万亿元 人民币。 增长率: 较“十四五”期间(约2.85万亿元实际投资)增长超过40%。 年化计算: 基于2025年约6500亿元的投资额,年均复合增长率约为 7%。 预期: 考虑到“十四五”实际投资超计划的情况,“十五五”实际投资额可能 超出4万亿元的预期。 根本目标: 全力推
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2026-01-15 14:37:17
4万亿元!电网投资金额超预期,关注电力内需产业链
1月15日,记者从国家电网公司获悉,“十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。 聚焦绿色转型,筑牢能源革命根基。“十五五”期间,国家电网锚定国家自主贡献减排目标,服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右,推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%,助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。提升系统调节能力,优化抽蓄站点布局,支持新型储能规模化发展,提高新能源
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锂电出口抢装进行时?太空场景有望打开固态空间
出口抢装在实业启动,2月排产上修淡季提前结束 大家近期都关注出口抢装是否真实发生?产业链受出口加单影响开始上修2月排产计划,部分龙头企业2月与1月相当环比不下降(与原计划相比提升5-10%),这与碳酸锂近期在16-17万继续点单买碳酸锂的节奏也基本吻合。 抢装有多少空间?抢一个季度就带来100GWh+的增量。 26年预计出口原本需求为430-450GWh左右,同比+47%,考虑到26Q1抢Q2,26年年底之前会抢27Q1的量(仅抢三个月),对应额外预计100-150GWh+的带动,预计26年出口
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英国风电拍卖超预期!核心公司梳理
2026年1月14日,英国第七轮海上风电拍卖(AR7)结果正式公布,本次拍卖以8.4GW的容量创下欧洲历史纪录,远超市场预期。 一、事件核心数据: 预算与规模双超预期拍卖总量突破历史: AR7拍卖容量达8.4GW,较上一轮AR6(5.3GW)增长58%。其中,固定式海上风电8.2GW(执行电价91英镑/MWh,同比涨14%),漂浮式海上风电0.2GW(执行电价216英镑/MWh,同比涨11%)。预算临时大幅上调:2025年12月19日,英国政府将固定式海风预算从9亿英镑上调至17.9亿英镑(增幅
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[开源通信]国内AIDC需求或加速回暖,务必重视国产AI产业浪潮
产业大拐点,不惧调整❗️ 🔥【开源通信蒋颖最强AIDC团队】独家底部精准提示国内AIDC需求或加速回暖,以及务必重视国产AI产业浪潮!欢迎联系交流! 🐯阿里资本开支同比维持高增速,阿里AIDC需求或陆续释放。阿里云FY2026Q2实现营收398.24亿元,同比增长34%,远超FY2026Q1 26%的同比增速;资本开支方面,阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元,同比增长80.10%,阿里云表示,将继续加大投入,进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。 🐯世纪互联基地型IDC增长强
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2026-01-19 07:22:33
台积电点燃A股SiC行情:AI封装材料革命的核心逻辑梳理
导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报,业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺,尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支,以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC?(逻辑起点) AI芯片的功率急剧上升,导致热量激增。 热量堆积在芯片内部难以散发,引发翘曲和裂纹。 这导致台积电的CoWoS先进封装良率低下,进而造成产能严重不足,成为制约整个AI产业发展的瓶颈。 为了解决瓶
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华为鸿蒙信创突围,政策生态双驱开启国产操作系统新格局
华为鸿蒙获信创入场券,桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告(2026年第1号)》,华为HarmonyOS V1.0(内核版本HongMeng Kernel 1.11)以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单,成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度满足信创领域高标准要求,正式打破麒麟、统信“双雄”格局。 政策层加速:开源鸿蒙纳入工业互联网行动计划。工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方
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行业调研|核聚变电源专家:电源环节梳理与核聚变前景展望
一、电源系统构成与技术路线 托卡马克装置中,电源系统是核心组成部分,主要服务于等离子体能量供给、磁场生成及辅助系统供电三大目的。其技术路线可分为以下三类: 磁体电源:需将外部电网的交流电(如500kV或220kV)通过整流电源转换为直流电,核心构成包括高压变电站(含变压器、互感器等)、变流器、无功补偿装置(需承受200兆伏安最大无功功率)及泄放系统。例如,国际热核聚变实验堆(ITER)的磁体储能达40吉焦,需配套大功率脉冲供电系统以维持等离子体约束。 加热电源:通过电子回旋共振、离子回旋、低杂波
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英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,关注碳化硅在AI大beta下的新增量
碳化硅行业:AI带来增量需求,行业迎来新催化 COWOS先进封装:碳化硅热导率比硅高出2-3倍,应用于中阶层能提高芯片散热效率,有望成为COWOS中的关键材料。 AIDC电源:柜内功率持续提高,柜外电源英伟达逐步采用sst+800hvdc供电架构,碳化硅在高压环境下能显著提高效率。 AR眼镜:碳化硅具有良好的折射率,能制作出更轻薄的镜片,产业内正积极推动光波导技术+碳化硅基材作为AR眼镜的下一代显示解决方案。 台积电将2026年capex上调至520-560亿美元,AI产业趋势明确,技术不断迭代
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北美缺电逻辑持续演绎,关注燃气轮机产业链
昨天,川普政府正式向美国最大的电网运营商 PJM Interconnection 发出“最后通牒”。白宫要求 Big Tech 公司通过紧急拍卖直接资助价值 150 亿美元 的新基建,以对冲 AI 数据中心引发的电价暴涨。 这一政策并非简单的行政干预,而是将 AI 的“虚拟算力”强制锚定在“物理能源”上的主权回归。 PJM 电网独立监督机构监测分析公司总裁乔・鲍林在接受电话采访时表示:“这听上去是一项重大改进,也是‘自备新增发电容量’模式的合理延伸。” 该计划还可通过保障收益与利润,加速天然气发
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2026-01-16 14:58:53
如何看待电网投资增速?
如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,我们预计“十五五”前2-3年增速有望更高、有望达前期与大家交流时强调的10%。 ③回顾“十四五”,初期国网固定资产投资计划2.
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半导体产业催化频频,台积电资本开支超预期
台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不断,国内先进制程扩产与供应链本土化加速,国产前道半导体设备迎替代与订单双重红利。 先进封测
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台积电业绩会:客户真实的AI的需求已经看到了29年,附光模块电话会更新
台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 capex投入到产能需要2-3年,公司是看到了2、3年后的需求,未来3年还会大幅提升,以应对更长期的需求
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马斯克发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑,V3预热开始
1、硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过V3版本后给出极高评价,昨晚发表评论:没人会记得特斯拉曾经早过车,人们只会记得Optimes以及未来量产的10亿台Optimus 2、马斯克凌晨发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑 尽管有人认为是AI生成的视频,但是不重要,我们看到的是V3的预热已经开始 3、标的: 旋转模组/减速器(最大边际变化):新泉股份/凯迪股份/斯菱股份 头部(边际变化):蓝思科技/均胜股份 直线模组/丝杠(确定性):恒立液压/浙江荣泰/五洲新春/金沃股份 PEEK(
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核聚变大会来临!关注产业链
1月16-17日合肥核聚变大会核心聚焦“政策落地+工程进展+订单签约+产业协同”,周四(16日)重发布与签约,周五(17日)重技术与资本对接,叠加《原子能法》15日施行,周末易发酵。 核心日程与重点 • 1月16日(周五) ◦ 上午:开幕式+主旨报告,官宣“十五五”核聚变专项、产业基金细则,明确2026-2030招标高峰与资金规划。 ◦ 下午:BEST/CRAFT工程进展(真空室吊装、磁体交付节点)、EAST新实验成果发布;大额签约(国机重装、安泰科技、西部超导等核心设备/材料订单)。 ◦ 晚间
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2026-01-16 08:40:25
下一个投资风口?国家电网4万亿规划,谁将受益于这场能源基建革命?
国家电网“十五五”规划核心内容详细 总结一、核心事件与数据概览 时间: 2026年1月15日 发布方: 国家电网 核心内容: 宣布“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规划。 投资规模: 总额: 预计达到 4万亿元 人民币。 增长率: 较“十四五”期间(约2.85万亿元实际投资)增长超过40%。 年化计算: 基于2025年约6500亿元的投资额,年均复合增长率约为 7%。 预期: 考虑到“十四五”实际投资超计划的情况,“十五五”实际投资额可能 超出4万亿元的预期。 根本目标: 全力推
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2026-01-15 14:37:17
4万亿元!电网投资金额超预期,关注电力内需产业链
1月15日,记者从国家电网公司获悉,“十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。 聚焦绿色转型,筑牢能源革命根基。“十五五”期间,国家电网锚定国家自主贡献减排目标,服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右,推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%,助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。提升系统调节能力,优化抽蓄站点布局,支持新型储能规模化发展,提高新能源
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锂电出口抢装进行时?太空场景有望打开固态空间
出口抢装在实业启动,2月排产上修淡季提前结束 大家近期都关注出口抢装是否真实发生?产业链受出口加单影响开始上修2月排产计划,部分龙头企业2月与1月相当环比不下降(与原计划相比提升5-10%),这与碳酸锂近期在16-17万继续点单买碳酸锂的节奏也基本吻合。 抢装有多少空间?抢一个季度就带来100GWh+的增量。 26年预计出口原本需求为430-450GWh左右,同比+47%,考虑到26Q1抢Q2,26年年底之前会抢27Q1的量(仅抢三个月),对应额外预计100-150GWh+的带动,预计26年出口
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英国风电拍卖超预期!核心公司梳理
2026年1月14日,英国第七轮海上风电拍卖(AR7)结果正式公布,本次拍卖以8.4GW的容量创下欧洲历史纪录,远超市场预期。 一、事件核心数据: 预算与规模双超预期拍卖总量突破历史: AR7拍卖容量达8.4GW,较上一轮AR6(5.3GW)增长58%。其中,固定式海上风电8.2GW(执行电价91英镑/MWh,同比涨14%),漂浮式海上风电0.2GW(执行电价216英镑/MWh,同比涨11%)。预算临时大幅上调:2025年12月19日,英国政府将固定式海风预算从9亿英镑上调至17.9亿英镑(增幅
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[开源通信]国内AIDC需求或加速回暖,务必重视国产AI产业浪潮
产业大拐点,不惧调整❗️ 🔥【开源通信蒋颖最强AIDC团队】独家底部精准提示国内AIDC需求或加速回暖,以及务必重视国产AI产业浪潮!欢迎联系交流! 🐯阿里资本开支同比维持高增速,阿里AIDC需求或陆续释放。阿里云FY2026Q2实现营收398.24亿元,同比增长34%,远超FY2026Q1 26%的同比增速;资本开支方面,阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元,同比增长80.10%,阿里云表示,将继续加大投入,进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。 🐯世纪互联基地型IDC增长强
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2026-01-19 07:22:33
台积电点燃A股SiC行情:AI封装材料革命的核心逻辑梳理
导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报,业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺,尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支,以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC?(逻辑起点) AI芯片的功率急剧上升,导致热量激增。 热量堆积在芯片内部难以散发,引发翘曲和裂纹。 这导致台积电的CoWoS先进封装良率低下,进而造成产能严重不足,成为制约整个AI产业发展的瓶颈。 为了解决瓶
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华为鸿蒙信创突围,政策生态双驱开启国产操作系统新格局
华为鸿蒙获信创入场券,桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告(2026年第1号)》,华为HarmonyOS V1.0(内核版本HongMeng Kernel 1.11)以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单,成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度满足信创领域高标准要求,正式打破麒麟、统信“双雄”格局。 政策层加速:开源鸿蒙纳入工业互联网行动计划。工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方
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行业调研|核聚变电源专家:电源环节梳理与核聚变前景展望
一、电源系统构成与技术路线 托卡马克装置中,电源系统是核心组成部分,主要服务于等离子体能量供给、磁场生成及辅助系统供电三大目的。其技术路线可分为以下三类: 磁体电源:需将外部电网的交流电(如500kV或220kV)通过整流电源转换为直流电,核心构成包括高压变电站(含变压器、互感器等)、变流器、无功补偿装置(需承受200兆伏安最大无功功率)及泄放系统。例如,国际热核聚变实验堆(ITER)的磁体储能达40吉焦,需配套大功率脉冲供电系统以维持等离子体约束。 加热电源:通过电子回旋共振、离子回旋、低杂波
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英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,关注碳化硅在AI大beta下的新增量
碳化硅行业:AI带来增量需求,行业迎来新催化 COWOS先进封装:碳化硅热导率比硅高出2-3倍,应用于中阶层能提高芯片散热效率,有望成为COWOS中的关键材料。 AIDC电源:柜内功率持续提高,柜外电源英伟达逐步采用sst+800hvdc供电架构,碳化硅在高压环境下能显著提高效率。 AR眼镜:碳化硅具有良好的折射率,能制作出更轻薄的镜片,产业内正积极推动光波导技术+碳化硅基材作为AR眼镜的下一代显示解决方案。 台积电将2026年capex上调至520-560亿美元,AI产业趋势明确,技术不断迭代
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北美缺电逻辑持续演绎,关注燃气轮机产业链
昨天,川普政府正式向美国最大的电网运营商 PJM Interconnection 发出“最后通牒”。白宫要求 Big Tech 公司通过紧急拍卖直接资助价值 150 亿美元 的新基建,以对冲 AI 数据中心引发的电价暴涨。 这一政策并非简单的行政干预,而是将 AI 的“虚拟算力”强制锚定在“物理能源”上的主权回归。 PJM 电网独立监督机构监测分析公司总裁乔・鲍林在接受电话采访时表示:“这听上去是一项重大改进,也是‘自备新增发电容量’模式的合理延伸。” 该计划还可通过保障收益与利润,加速天然气发
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如何看待电网投资增速?
如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,我们预计“十五五”前2-3年增速有望更高、有望达前期与大家交流时强调的10%。 ③回顾“十四五”,初期国网固定资产投资计划2.
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半导体产业催化频频,台积电资本开支超预期
台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不断,国内先进制程扩产与供应链本土化加速,国产前道半导体设备迎替代与订单双重红利。 先进封测
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2026-01-16 14:51:17
台积电业绩会:客户真实的AI的需求已经看到了29年,附光模块电话会更新
台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 capex投入到产能需要2-3年,公司是看到了2、3年后的需求,未来3年还会大幅提升,以应对更长期的需求
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2026-01-16 14:49:04
马斯克发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑,V3预热开始
1、硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过V3版本后给出极高评价,昨晚发表评论:没人会记得特斯拉曾经早过车,人们只会记得Optimes以及未来量产的10亿台Optimus 2、马斯克凌晨发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑 尽管有人认为是AI生成的视频,但是不重要,我们看到的是V3的预热已经开始 3、标的: 旋转模组/减速器(最大边际变化):新泉股份/凯迪股份/斯菱股份 头部(边际变化):蓝思科技/均胜股份 直线模组/丝杠(确定性):恒立液压/浙江荣泰/五洲新春/金沃股份 PEEK(
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核聚变大会来临!关注产业链
1月16-17日合肥核聚变大会核心聚焦“政策落地+工程进展+订单签约+产业协同”,周四(16日)重发布与签约,周五(17日)重技术与资本对接,叠加《原子能法》15日施行,周末易发酵。 核心日程与重点 • 1月16日(周五) ◦ 上午:开幕式+主旨报告,官宣“十五五”核聚变专项、产业基金细则,明确2026-2030招标高峰与资金规划。 ◦ 下午:BEST/CRAFT工程进展(真空室吊装、磁体交付节点)、EAST新实验成果发布;大额签约(国机重装、安泰科技、西部超导等核心设备/材料订单)。 ◦ 晚间
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下一个投资风口?国家电网4万亿规划,谁将受益于这场能源基建革命?
国家电网“十五五”规划核心内容详细 总结一、核心事件与数据概览 时间: 2026年1月15日 发布方: 国家电网 核心内容: 宣布“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规划。 投资规模: 总额: 预计达到 4万亿元 人民币。 增长率: 较“十四五”期间(约2.85万亿元实际投资)增长超过40%。 年化计算: 基于2025年约6500亿元的投资额,年均复合增长率约为 7%。 预期: 考虑到“十四五”实际投资超计划的情况,“十五五”实际投资额可能 超出4万亿元的预期。 根本目标: 全力推
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4万亿元!电网投资金额超预期,关注电力内需产业链
1月15日,记者从国家电网公司获悉,“十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。 聚焦绿色转型,筑牢能源革命根基。“十五五”期间,国家电网锚定国家自主贡献减排目标,服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右,推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%,助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。提升系统调节能力,优化抽蓄站点布局,支持新型储能规模化发展,提高新能源
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锂电出口抢装进行时?太空场景有望打开固态空间
出口抢装在实业启动,2月排产上修淡季提前结束 大家近期都关注出口抢装是否真实发生?产业链受出口加单影响开始上修2月排产计划,部分龙头企业2月与1月相当环比不下降(与原计划相比提升5-10%),这与碳酸锂近期在16-17万继续点单买碳酸锂的节奏也基本吻合。 抢装有多少空间?抢一个季度就带来100GWh+的增量。 26年预计出口原本需求为430-450GWh左右,同比+47%,考虑到26Q1抢Q2,26年年底之前会抢27Q1的量(仅抢三个月),对应额外预计100-150GWh+的带动,预计26年出口
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英国风电拍卖超预期!核心公司梳理
2026年1月14日,英国第七轮海上风电拍卖(AR7)结果正式公布,本次拍卖以8.4GW的容量创下欧洲历史纪录,远超市场预期。 一、事件核心数据: 预算与规模双超预期拍卖总量突破历史: AR7拍卖容量达8.4GW,较上一轮AR6(5.3GW)增长58%。其中,固定式海上风电8.2GW(执行电价91英镑/MWh,同比涨14%),漂浮式海上风电0.2GW(执行电价216英镑/MWh,同比涨11%)。预算临时大幅上调:2025年12月19日,英国政府将固定式海风预算从9亿英镑上调至17.9亿英镑(增幅
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[开源通信]国内AIDC需求或加速回暖,务必重视国产AI产业浪潮
产业大拐点,不惧调整❗️ 🔥【开源通信蒋颖最强AIDC团队】独家底部精准提示国内AIDC需求或加速回暖,以及务必重视国产AI产业浪潮!欢迎联系交流! 🐯阿里资本开支同比维持高增速,阿里AIDC需求或陆续释放。阿里云FY2026Q2实现营收398.24亿元,同比增长34%,远超FY2026Q1 26%的同比增速;资本开支方面,阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元,同比增长80.10%,阿里云表示,将继续加大投入,进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。 🐯世纪互联基地型IDC增长强
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台积电点燃A股SiC行情:AI封装材料革命的核心逻辑梳理
导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报,业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺,尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支,以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC?(逻辑起点) AI芯片的功率急剧上升,导致热量激增。 热量堆积在芯片内部难以散发,引发翘曲和裂纹。 这导致台积电的CoWoS先进封装良率低下,进而造成产能严重不足,成为制约整个AI产业发展的瓶颈。 为了解决瓶
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华为鸿蒙信创突围,政策生态双驱开启国产操作系统新格局
华为鸿蒙获信创入场券,桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告(2026年第1号)》,华为HarmonyOS V1.0(内核版本HongMeng Kernel 1.11)以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单,成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度满足信创领域高标准要求,正式打破麒麟、统信“双雄”格局。 政策层加速:开源鸿蒙纳入工业互联网行动计划。工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方
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一、电源系统构成与技术路线 托卡马克装置中,电源系统是核心组成部分,主要服务于等离子体能量供给、磁场生成及辅助系统供电三大目的。其技术路线可分为以下三类: 磁体电源:需将外部电网的交流电(如500kV或220kV)通过整流电源转换为直流电,核心构成包括高压变电站(含变压器、互感器等)、变流器、无功补偿装置(需承受200兆伏安最大无功功率)及泄放系统。例如,国际热核聚变实验堆(ITER)的磁体储能达40吉焦,需配套大功率脉冲供电系统以维持等离子体约束。 加热电源:通过电子回旋共振、离子回旋、低杂波
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英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,关注碳化硅在AI大beta下的新增量
碳化硅行业:AI带来增量需求,行业迎来新催化 COWOS先进封装:碳化硅热导率比硅高出2-3倍,应用于中阶层能提高芯片散热效率,有望成为COWOS中的关键材料。 AIDC电源:柜内功率持续提高,柜外电源英伟达逐步采用sst+800hvdc供电架构,碳化硅在高压环境下能显著提高效率。 AR眼镜:碳化硅具有良好的折射率,能制作出更轻薄的镜片,产业内正积极推动光波导技术+碳化硅基材作为AR眼镜的下一代显示解决方案。 台积电将2026年capex上调至520-560亿美元,AI产业趋势明确,技术不断迭代
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北美缺电逻辑持续演绎,关注燃气轮机产业链
昨天,川普政府正式向美国最大的电网运营商 PJM Interconnection 发出“最后通牒”。白宫要求 Big Tech 公司通过紧急拍卖直接资助价值 150 亿美元 的新基建,以对冲 AI 数据中心引发的电价暴涨。 这一政策并非简单的行政干预,而是将 AI 的“虚拟算力”强制锚定在“物理能源”上的主权回归。 PJM 电网独立监督机构监测分析公司总裁乔・鲍林在接受电话采访时表示:“这听上去是一项重大改进,也是‘自备新增发电容量’模式的合理延伸。” 该计划还可通过保障收益与利润,加速天然气发
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如何看待电网投资增速?
如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,我们预计“十五五”前2-3年增速有望更高、有望达前期与大家交流时强调的10%。 ③回顾“十四五”,初期国网固定资产投资计划2.
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2026-01-16 14:57:25
半导体产业催化频频,台积电资本开支超预期
台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不断,国内先进制程扩产与供应链本土化加速,国产前道半导体设备迎替代与订单双重红利。 先进封测
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华康洁净
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天岳先进
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华海清科
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长川科技
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华天科技
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亢丫行者
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2026-01-16 14:51:17
台积电业绩会:客户真实的AI的需求已经看到了29年,附光模块电话会更新
台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 capex投入到产能需要2-3年,公司是看到了2、3年后的需求,未来3年还会大幅提升,以应对更长期的需求
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源杰科技
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长光华芯
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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2026-01-16 14:49:04
马斯克发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑,V3预热开始
1、硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过V3版本后给出极高评价,昨晚发表评论:没人会记得特斯拉曾经早过车,人们只会记得Optimes以及未来量产的10亿台Optimus 2、马斯克凌晨发布与机器人的共舞视频,动作极尽丝滑 尽管有人认为是AI生成的视频,但是不重要,我们看到的是V3的预热已经开始 3、标的: 旋转模组/减速器(最大边际变化):新泉股份/凯迪股份/斯菱股份 头部(边际变化):蓝思科技/均胜股份 直线模组/丝杠(确定性):恒立液压/浙江荣泰/五洲新春/金沃股份 PEEK(
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恒勃股份
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新泉股份
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五洲新春
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日盈电子
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中重科技
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2026-01-16 10:49:42
核聚变大会来临!关注产业链
1月16-17日合肥核聚变大会核心聚焦“政策落地+工程进展+订单签约+产业协同”,周四(16日)重发布与签约,周五(17日)重技术与资本对接,叠加《原子能法》15日施行,周末易发酵。 核心日程与重点 • 1月16日(周五) ◦ 上午:开幕式+主旨报告,官宣“十五五”核聚变专项、产业基金细则,明确2026-2030招标高峰与资金规划。 ◦ 下午:BEST/CRAFT工程进展(真空室吊装、磁体交付节点)、EAST新实验成果发布;大额签约(国机重装、安泰科技、西部超导等核心设备/材料订单)。 ◦ 晚间
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国光电气
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中洲特材
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百利电气
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哈焊华通
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中国核建
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2026-01-16 08:40:25
下一个投资风口?国家电网4万亿规划,谁将受益于这场能源基建革命?
国家电网“十五五”规划核心内容详细 总结一、核心事件与数据概览 时间: 2026年1月15日 发布方: 国家电网 核心内容: 宣布“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规划。 投资规模: 总额: 预计达到 4万亿元 人民币。 增长率: 较“十四五”期间(约2.85万亿元实际投资)增长超过40%。 年化计算: 基于2025年约6500亿元的投资额,年均复合增长率约为 7%。 预期: 考虑到“十四五”实际投资超计划的情况,“十五五”实际投资额可能 超出4万亿元的预期。 根本目标: 全力推
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特变电工
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四方股份
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思源电气
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南网储能
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保变电气
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2026-01-15 14:37:17
4万亿元!电网投资金额超预期,关注电力内需产业链
1月15日,记者从国家电网公司获悉,“十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。 聚焦绿色转型,筑牢能源革命根基。“十五五”期间,国家电网锚定国家自主贡献减排目标,服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右,推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%,助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。提升系统调节能力,优化抽蓄站点布局,支持新型储能规模化发展,提高新能源
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保变电气
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特变电工
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2026-01-15 13:16:59
锂电出口抢装进行时?太空场景有望打开固态空间
出口抢装在实业启动,2月排产上修淡季提前结束 大家近期都关注出口抢装是否真实发生?产业链受出口加单影响开始上修2月排产计划,部分龙头企业2月与1月相当环比不下降(与原计划相比提升5-10%),这与碳酸锂近期在16-17万继续点单买碳酸锂的节奏也基本吻合。 抢装有多少空间?抢一个季度就带来100GWh+的增量。 26年预计出口原本需求为430-450GWh左右,同比+47%,考虑到26Q1抢Q2,26年年底之前会抢27Q1的量(仅抢三个月),对应额外预计100-150GWh+的带动,预计26年出口
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先导智能
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国瓷材料
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容百科技
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宁德时代
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赢合科技
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2026-01-15 09:16:35
英国风电拍卖超预期!核心公司梳理
2026年1月14日,英国第七轮海上风电拍卖(AR7)结果正式公布,本次拍卖以8.4GW的容量创下欧洲历史纪录,远超市场预期。 一、事件核心数据: 预算与规模双超预期拍卖总量突破历史: AR7拍卖容量达8.4GW,较上一轮AR6(5.3GW)增长58%。其中,固定式海上风电8.2GW(执行电价91英镑/MWh,同比涨14%),漂浮式海上风电0.2GW(执行电价216英镑/MWh,同比涨11%)。预算临时大幅上调:2025年12月19日,英国政府将固定式海风预算从9亿英镑上调至17.9亿英镑(增幅
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大金重工
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海力风电
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明阳智能
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东方电缆
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金风科技
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2026-01-15 09:12:13
[开源通信]国内AIDC需求或加速回暖,务必重视国产AI产业浪潮
产业大拐点,不惧调整❗️ 🔥【开源通信蒋颖最强AIDC团队】独家底部精准提示国内AIDC需求或加速回暖,以及务必重视国产AI产业浪潮!欢迎联系交流! 🐯阿里资本开支同比维持高增速,阿里AIDC需求或陆续释放。阿里云FY2026Q2实现营收398.24亿元,同比增长34%,远超FY2026Q1 26%的同比增速;资本开支方面,阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元,同比增长80.10%,阿里云表示,将继续加大投入,进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。 🐯世纪互联基地型IDC增长强
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英维克
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中际旭创
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