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不服就干
2026-03-13 19:00:56
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐 近期受地缘冲突影响,全球油价、能源、化工原料飙升,手套行业上游原材料成本逐步提升。英科医疗借助完善产业链布局有望对冲成本冲击,且依托区位&产品优势或将顺势提价、盈利能力有望实现逆势向上。根据我们跟踪,受益于海外新产能爬坡顺利、格局优化以及自身盈利改善,公司盈利目标持续攀升,且未来仍有超预期空间,持续推荐布局。 产业链布局完善,成本可控。公司分别控股两家、参股两家丁腈胶乳生产企业,可保障原材料供应以及原材料品质。主业丁腈手套自25年起经历供需拐点、价
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英科医疗
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不服就干
2026-03-11 09:57:07
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会 1、今日太空光伏相关核心标的大涨,主要是JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能的进度有所加速。T选择更成熟的TOPCon技术路线,需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持,在贸易壁垒高企的背景下有望打开北美市场。设备方面,10GW TOPCon电池总包商已经明确,硅片、组件设备订单也在积极推进中,后续40GW订单也将在Q2落地,预计50GW设备订单将在11月底前交付。 2、展望后续,设备下单、S
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亚玛顿
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2026-03-10 21:45:07
【浙商大制造】巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!
【浙商大制造】#巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!行业周期底部温和回暖,阿尔法继续向上,持续看好! [庆祝]事件:巨星科技公司副总裁、董秘周思远先生,在3月9日增持10万股,增持均价31.5元,增持后共计持有公司47.5万股,占比0.0398%。 [玫瑰]我们认为:行业周期底部已略有温和向上迹象,#公司α层面超额接单显著,持续看好北美地产周期修复以及公司基于出海红利期的份额攫取,26/27年利润增速cagr预期20%+,当前市值对应26年PE仅约12-13x,存在低估,持续推荐! 风险提示:地
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巨星科技
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2026-03-09 10:32:53
【华泰电子】存储涨价再超预期
【华泰电子】存储涨价再超预期,关注美伊地缘局势对存储产业影响 🌟Q2存储涨价有望再超预期。3/8,据韩国《首尔经济日报》报道,三星电子计划Q2再将NAND Flash价格大幅调高一倍,上半年累计调涨幅度超200%,海力士、铠侠亦计划进一步调涨价格。AI需求强劲拉动下,存储行业已全面进入卖方市场,Q2价格涨幅再超预期。 🌟美伊地缘局势或进一步限制原厂供给释放。中东是全球天然气/石油/氦气重要供应地区,由于①氦气广泛应用于晶圆刻蚀/沉积设备冷却保护、EUV光刻设备冷却、晶圆泄漏检测等半导体制造环
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2026-03-09 05:36:23
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。公司2025年实现营收528.23亿元(同比-7.0%),归母净利润17.55亿元(同比-10.0%),扣非归母净利润15.88亿元(同比-11.9%);25Q4实现营收48.22亿元(+14.5%),归母净利润3.17亿元(+82.5%),改善趋势明显。 [太阳]营收利润分析:公司25Q4营收端表现基本延续此前逐季度水平,主要因为税改前产品销售稳健,税改初期整体业务受到一定影响;利
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老凤祥
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2026-03-08 06:58:39
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航!
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航! 事件:3月6日晚,东阳光发布公告,确认将通过定增实现上市公司持有秦淮数据100%股权。公司将于下周一复牌。 我们认为,这将意味着体量、客情、空间都比拟润泽科技的IDC巨头正式踏入市场;结合公司高度稳健的制冷剂业务与液冷、能源等新兴布局,长期看好公司发展! #秦淮是国内IDC龙头、字节最大合作方之一。 截至25年底,秦淮国内在运营资源约800MW,与字节在河北张家口、山西大同等核心区位长期深度合作。 25年全年营收63.8
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东阳光
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2026-03-06 15:13:41
【广发机械】燃气轮机更新20260306
【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在谈某云厂海外订单,有望在月内落地。后续xai团队将到国内进行供应链走
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2026-03-05 18:54:10
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐 💡用户端:25Q4 B站DAU 1.13亿(YoY+9.7%,vs. 25Q3 1.17亿),#连续4个季度实现同比加速增长;MAU 3.66亿(YoY+7.6%,vs. 25Q3 3.76亿);日均使用时长107分钟(YoY+8.1%)。 💡收入端:25Q4公司总收入83.21亿元(YoY+7.6%,vs. 彭博一致预期81.42亿元)。收入构成: --游戏收入15.40亿元,YoY-14.3%(vs彭博一致预期15.26亿元)
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哔哩哔哩公司
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2026-03-04 14:47:21
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信 我们今天线下调研了烽火 通信等公司,汇报几点核心结论: 1、光纤涨价超预期。当前散纤报价仅当日具备效力,几乎每天都在新高,运营商集采也在顶着拦标价报价。我们认为光纤涨价或可持续至明年,主要因为:1)需求端:无人机等超预期变化,致使657A2需求大增的同时挤压652D等单模光纤产能。2)供给端:扩产普遍需要18个月左右。 2、公司光纤迎量价双升。价格:公司在652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利,而当前散纤价格部分逼近70元/芯公里,#涨价部
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烽火通信
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不服就干
2026-03-04 12:18:51
道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】
❗️#道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】 2月24日,据界面《硬科技头条》报道,美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司,每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金,规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的#近五成 补贴用于采购道通科技的充电解决方案。据悉,道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。 [玫瑰]北美:据公司公众号,截至2025年年底,道通已在北美开工打造6个储能 + 超充标杆项目,且已有1个站点完工,未来
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道通科技
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不服就干
2026-03-03 19:42:29
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 🔥pan-KRAS抑制剂进度领先:🔹RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。🔹加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异,安全性显著更优(爬坡剂量下无3级毒性,皮肤毒性发生率10%且均为1级,RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%),与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案(IO/ADC等)加速全球进度。 🔥下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力:🔹tADC首个候选药物EGFR G
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加科思-B
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2026-03-01 10:40:46
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总 1. LPU,有16x 或 32x per compute tray, 或256x per rack的版本, 具体端侧chat还是云侧长上下文推理应用未定,目前仅有demo,将来应该会更加集成到gpu附近,例如gou/lpu + 3d sram + hbm (+hbf?),这里散热和对gpu主频的影响值得关注;目标2028年量产; 2. 独占tsmc 1.6nm工艺资源的Feynman。同时,25%的Feynman例如IO die,EMIB
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中信证券
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2026-02-27 15:45:28
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测,推荐 [玫瑰]1、#2026年1、2月份经营数据超预期,上修2026全年盈利预测。预计公司26M1发货增速10%+,2月份增速20%左右,超预期。#超预期原因:(1)2月份商超定制放量(山姆和盒马上新)——山姆上新汤圆和黑猪肉荠菜馄饨,不到一个月销售1000万,盒马月销2000万(25全年商超定制收入合计1亿元左右);(2)受益于组织优化和新品推动,#C端经销大盘持续改善,1月份转正、2月增速20%+。拆分26M2增速:C端(收入
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三全食品
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2026-02-27 07:38:21
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226 #股权激励效果可期。2月26日,公司发布《2026年限制性股票激励计划(草案)》,激励对象共计703人,计划授予1亿股,占公司总股本的4.51%,授予价格为5.32元/股。上述股权激励覆盖面广、力度大,激励效果可期。激励计划要求26-29年,公司利润不低于0.8/1.8/3.0/5.0亿元。 #26年有望扭亏为盈。公司预告2025年归母净亏损3.20-3.90亿元,上年同期盈利8789万元;扣非净亏损3.04-
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卫宁健康
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2026-02-26 20:07:48
【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐
[红包] 【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐 浙商大制造汽车 [礼物] 控股豫北转向,丰富转向系统产品线 公司拟控股收购豫北转向(50.97%股权,估值不超过22亿元),其核心产品涵盖#电子助力转向系统、液压助力转向系统及转向部件。豫北转向2025年营收/净利润分别为31.79/1.58亿元。 [太阳]智驾:L3催化不断,公司EMB产品量产在即 (1)EMB:L3级智驾获准入许可,EMB是L3级及以上高阶自动驾驶的重要执行基础。目前公司EMB已经获得多家客户定
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2026-03-13 19:00:56
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐 近期受地缘冲突影响,全球油价、能源、化工原料飙升,手套行业上游原材料成本逐步提升。英科医疗借助完善产业链布局有望对冲成本冲击,且依托区位&产品优势或将顺势提价、盈利能力有望实现逆势向上。根据我们跟踪,受益于海外新产能爬坡顺利、格局优化以及自身盈利改善,公司盈利目标持续攀升,且未来仍有超预期空间,持续推荐布局。 产业链布局完善,成本可控。公司分别控股两家、参股两家丁腈胶乳生产企业,可保障原材料供应以及原材料品质。主业丁腈手套自25年起经历供需拐点、价
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【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会 1、今日太空光伏相关核心标的大涨,主要是JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能的进度有所加速。T选择更成熟的TOPCon技术路线,需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持,在贸易壁垒高企的背景下有望打开北美市场。设备方面,10GW TOPCon电池总包商已经明确,硅片、组件设备订单也在积极推进中,后续40GW订单也将在Q2落地,预计50GW设备订单将在11月底前交付。 2、展望后续,设备下单、S
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【浙商大制造】巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!
【浙商大制造】#巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!行业周期底部温和回暖,阿尔法继续向上,持续看好! [庆祝]事件:巨星科技公司副总裁、董秘周思远先生,在3月9日增持10万股,增持均价31.5元,增持后共计持有公司47.5万股,占比0.0398%。 [玫瑰]我们认为:行业周期底部已略有温和向上迹象,#公司α层面超额接单显著,持续看好北美地产周期修复以及公司基于出海红利期的份额攫取,26/27年利润增速cagr预期20%+,当前市值对应26年PE仅约12-13x,存在低估,持续推荐! 风险提示:地
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【华泰电子】存储涨价再超预期
【华泰电子】存储涨价再超预期,关注美伊地缘局势对存储产业影响 🌟Q2存储涨价有望再超预期。3/8,据韩国《首尔经济日报》报道,三星电子计划Q2再将NAND Flash价格大幅调高一倍,上半年累计调涨幅度超200%,海力士、铠侠亦计划进一步调涨价格。AI需求强劲拉动下,存储行业已全面进入卖方市场,Q2价格涨幅再超预期。 🌟美伊地缘局势或进一步限制原厂供给释放。中东是全球天然气/石油/氦气重要供应地区,由于①氦气广泛应用于晶圆刻蚀/沉积设备冷却保护、EUV光刻设备冷却、晶圆泄漏检测等半导体制造环
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【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。公司2025年实现营收528.23亿元(同比-7.0%),归母净利润17.55亿元(同比-10.0%),扣非归母净利润15.88亿元(同比-11.9%);25Q4实现营收48.22亿元(+14.5%),归母净利润3.17亿元(+82.5%),改善趋势明显。 [太阳]营收利润分析:公司25Q4营收端表现基本延续此前逐季度水平,主要因为税改前产品销售稳健,税改初期整体业务受到一定影响;利
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【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航!
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航! 事件:3月6日晚,东阳光发布公告,确认将通过定增实现上市公司持有秦淮数据100%股权。公司将于下周一复牌。 我们认为,这将意味着体量、客情、空间都比拟润泽科技的IDC巨头正式踏入市场;结合公司高度稳健的制冷剂业务与液冷、能源等新兴布局,长期看好公司发展! #秦淮是国内IDC龙头、字节最大合作方之一。 截至25年底,秦淮国内在运营资源约800MW,与字节在河北张家口、山西大同等核心区位长期深度合作。 25年全年营收63.8
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2026-03-06 15:13:41
【广发机械】燃气轮机更新20260306
【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在谈某云厂海外订单,有望在月内落地。后续xai团队将到国内进行供应链走
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哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐 💡用户端:25Q4 B站DAU 1.13亿(YoY+9.7%,vs. 25Q3 1.17亿),#连续4个季度实现同比加速增长;MAU 3.66亿(YoY+7.6%,vs. 25Q3 3.76亿);日均使用时长107分钟(YoY+8.1%)。 💡收入端:25Q4公司总收入83.21亿元(YoY+7.6%,vs. 彭博一致预期81.42亿元)。收入构成: --游戏收入15.40亿元,YoY-14.3%(vs彭博一致预期15.26亿元)
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【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信 我们今天线下调研了烽火 通信等公司,汇报几点核心结论: 1、光纤涨价超预期。当前散纤报价仅当日具备效力,几乎每天都在新高,运营商集采也在顶着拦标价报价。我们认为光纤涨价或可持续至明年,主要因为:1)需求端:无人机等超预期变化,致使657A2需求大增的同时挤压652D等单模光纤产能。2)供给端:扩产普遍需要18个月左右。 2、公司光纤迎量价双升。价格:公司在652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利,而当前散纤价格部分逼近70元/芯公里,#涨价部
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道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】
❗️#道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】 2月24日,据界面《硬科技头条》报道,美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司,每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金,规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的#近五成 补贴用于采购道通科技的充电解决方案。据悉,道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。 [玫瑰]北美:据公司公众号,截至2025年年底,道通已在北美开工打造6个储能 + 超充标杆项目,且已有1个站点完工,未来
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【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 🔥pan-KRAS抑制剂进度领先:🔹RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。🔹加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异,安全性显著更优(爬坡剂量下无3级毒性,皮肤毒性发生率10%且均为1级,RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%),与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案(IO/ADC等)加速全球进度。 🔥下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力:🔹tADC首个候选药物EGFR G
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关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总 1. LPU,有16x 或 32x per compute tray, 或256x per rack的版本, 具体端侧chat还是云侧长上下文推理应用未定,目前仅有demo,将来应该会更加集成到gpu附近,例如gou/lpu + 3d sram + hbm (+hbf?),这里散热和对gpu主频的影响值得关注;目标2028年量产; 2. 独占tsmc 1.6nm工艺资源的Feynman。同时,25%的Feynman例如IO die,EMIB
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【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测,推荐 [玫瑰]1、#2026年1、2月份经营数据超预期,上修2026全年盈利预测。预计公司26M1发货增速10%+,2月份增速20%左右,超预期。#超预期原因:(1)2月份商超定制放量(山姆和盒马上新)——山姆上新汤圆和黑猪肉荠菜馄饨,不到一个月销售1000万,盒马月销2000万(25全年商超定制收入合计1亿元左右);(2)受益于组织优化和新品推动,#C端经销大盘持续改善,1月份转正、2月增速20%+。拆分26M2增速:C端(收入
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【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226 #股权激励效果可期。2月26日,公司发布《2026年限制性股票激励计划(草案)》,激励对象共计703人,计划授予1亿股,占公司总股本的4.51%,授予价格为5.32元/股。上述股权激励覆盖面广、力度大,激励效果可期。激励计划要求26-29年,公司利润不低于0.8/1.8/3.0/5.0亿元。 #26年有望扭亏为盈。公司预告2025年归母净亏损3.20-3.90亿元,上年同期盈利8789万元;扣非净亏损3.04-
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【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐
[红包] 【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐 浙商大制造汽车 [礼物] 控股豫北转向,丰富转向系统产品线 公司拟控股收购豫北转向(50.97%股权,估值不超过22亿元),其核心产品涵盖#电子助力转向系统、液压助力转向系统及转向部件。豫北转向2025年营收/净利润分别为31.79/1.58亿元。 [太阳]智驾:L3催化不断,公司EMB产品量产在即 (1)EMB:L3级智驾获准入许可,EMB是L3级及以上高阶自动驾驶的重要执行基础。目前公司EMB已经获得多家客户定
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【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐 近期受地缘冲突影响,全球油价、能源、化工原料飙升,手套行业上游原材料成本逐步提升。英科医疗借助完善产业链布局有望对冲成本冲击,且依托区位&产品优势或将顺势提价、盈利能力有望实现逆势向上。根据我们跟踪,受益于海外新产能爬坡顺利、格局优化以及自身盈利改善,公司盈利目标持续攀升,且未来仍有超预期空间,持续推荐布局。 产业链布局完善,成本可控。公司分别控股两家、参股两家丁腈胶乳生产企业,可保障原材料供应以及原材料品质。主业丁腈手套自25年起经历供需拐点、价
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英科医疗
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2026-03-11 09:57:07
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会 1、今日太空光伏相关核心标的大涨,主要是JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能的进度有所加速。T选择更成熟的TOPCon技术路线,需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持,在贸易壁垒高企的背景下有望打开北美市场。设备方面,10GW TOPCon电池总包商已经明确,硅片、组件设备订单也在积极推进中,后续40GW订单也将在Q2落地,预计50GW设备订单将在11月底前交付。 2、展望后续,设备下单、S
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【浙商大制造】巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!
【浙商大制造】#巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!行业周期底部温和回暖,阿尔法继续向上,持续看好! [庆祝]事件:巨星科技公司副总裁、董秘周思远先生,在3月9日增持10万股,增持均价31.5元,增持后共计持有公司47.5万股,占比0.0398%。 [玫瑰]我们认为:行业周期底部已略有温和向上迹象,#公司α层面超额接单显著,持续看好北美地产周期修复以及公司基于出海红利期的份额攫取,26/27年利润增速cagr预期20%+,当前市值对应26年PE仅约12-13x,存在低估,持续推荐! 风险提示:地
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2026-03-09 10:32:53
【华泰电子】存储涨价再超预期
【华泰电子】存储涨价再超预期,关注美伊地缘局势对存储产业影响 🌟Q2存储涨价有望再超预期。3/8,据韩国《首尔经济日报》报道,三星电子计划Q2再将NAND Flash价格大幅调高一倍,上半年累计调涨幅度超200%,海力士、铠侠亦计划进一步调涨价格。AI需求强劲拉动下,存储行业已全面进入卖方市场,Q2价格涨幅再超预期。 🌟美伊地缘局势或进一步限制原厂供给释放。中东是全球天然气/石油/氦气重要供应地区,由于①氦气广泛应用于晶圆刻蚀/沉积设备冷却保护、EUV光刻设备冷却、晶圆泄漏检测等半导体制造环
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2026-03-09 05:36:23
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。公司2025年实现营收528.23亿元(同比-7.0%),归母净利润17.55亿元(同比-10.0%),扣非归母净利润15.88亿元(同比-11.9%);25Q4实现营收48.22亿元(+14.5%),归母净利润3.17亿元(+82.5%),改善趋势明显。 [太阳]营收利润分析:公司25Q4营收端表现基本延续此前逐季度水平,主要因为税改前产品销售稳健,税改初期整体业务受到一定影响;利
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老凤祥
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2026-03-08 06:58:39
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航!
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航! 事件:3月6日晚,东阳光发布公告,确认将通过定增实现上市公司持有秦淮数据100%股权。公司将于下周一复牌。 我们认为,这将意味着体量、客情、空间都比拟润泽科技的IDC巨头正式踏入市场;结合公司高度稳健的制冷剂业务与液冷、能源等新兴布局,长期看好公司发展! #秦淮是国内IDC龙头、字节最大合作方之一。 截至25年底,秦淮国内在运营资源约800MW,与字节在河北张家口、山西大同等核心区位长期深度合作。 25年全年营收63.8
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东阳光
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2026-03-06 15:13:41
【广发机械】燃气轮机更新20260306
【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在谈某云厂海外订单,有望在月内落地。后续xai团队将到国内进行供应链走
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2026-03-05 18:54:10
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐 💡用户端:25Q4 B站DAU 1.13亿(YoY+9.7%,vs. 25Q3 1.17亿),#连续4个季度实现同比加速增长;MAU 3.66亿(YoY+7.6%,vs. 25Q3 3.76亿);日均使用时长107分钟(YoY+8.1%)。 💡收入端:25Q4公司总收入83.21亿元(YoY+7.6%,vs. 彭博一致预期81.42亿元)。收入构成: --游戏收入15.40亿元,YoY-14.3%(vs彭博一致预期15.26亿元)
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2026-03-04 14:47:21
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信 我们今天线下调研了烽火 通信等公司,汇报几点核心结论: 1、光纤涨价超预期。当前散纤报价仅当日具备效力,几乎每天都在新高,运营商集采也在顶着拦标价报价。我们认为光纤涨价或可持续至明年,主要因为:1)需求端:无人机等超预期变化,致使657A2需求大增的同时挤压652D等单模光纤产能。2)供给端:扩产普遍需要18个月左右。 2、公司光纤迎量价双升。价格:公司在652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利,而当前散纤价格部分逼近70元/芯公里,#涨价部
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烽火通信
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2026-03-04 12:18:51
道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】
❗️#道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】 2月24日,据界面《硬科技头条》报道,美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司,每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金,规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的#近五成 补贴用于采购道通科技的充电解决方案。据悉,道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。 [玫瑰]北美:据公司公众号,截至2025年年底,道通已在北美开工打造6个储能 + 超充标杆项目,且已有1个站点完工,未来
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道通科技
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2026-03-03 19:42:29
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 🔥pan-KRAS抑制剂进度领先:🔹RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。🔹加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异,安全性显著更优(爬坡剂量下无3级毒性,皮肤毒性发生率10%且均为1级,RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%),与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案(IO/ADC等)加速全球进度。 🔥下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力:🔹tADC首个候选药物EGFR G
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加科思-B
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2026-03-01 10:40:46
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总 1. LPU,有16x 或 32x per compute tray, 或256x per rack的版本, 具体端侧chat还是云侧长上下文推理应用未定,目前仅有demo,将来应该会更加集成到gpu附近,例如gou/lpu + 3d sram + hbm (+hbf?),这里散热和对gpu主频的影响值得关注;目标2028年量产; 2. 独占tsmc 1.6nm工艺资源的Feynman。同时,25%的Feynman例如IO die,EMIB
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中信证券
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2026-02-27 15:45:28
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测,推荐 [玫瑰]1、#2026年1、2月份经营数据超预期,上修2026全年盈利预测。预计公司26M1发货增速10%+,2月份增速20%左右,超预期。#超预期原因:(1)2月份商超定制放量(山姆和盒马上新)——山姆上新汤圆和黑猪肉荠菜馄饨,不到一个月销售1000万,盒马月销2000万(25全年商超定制收入合计1亿元左右);(2)受益于组织优化和新品推动,#C端经销大盘持续改善,1月份转正、2月增速20%+。拆分26M2增速:C端(收入
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三全食品
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2026-02-27 07:38:21
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226 #股权激励效果可期。2月26日,公司发布《2026年限制性股票激励计划(草案)》,激励对象共计703人,计划授予1亿股,占公司总股本的4.51%,授予价格为5.32元/股。上述股权激励覆盖面广、力度大,激励效果可期。激励计划要求26-29年,公司利润不低于0.8/1.8/3.0/5.0亿元。 #26年有望扭亏为盈。公司预告2025年归母净亏损3.20-3.90亿元,上年同期盈利8789万元;扣非净亏损3.04-
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卫宁健康
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2026-02-26 20:07:48
【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐
[红包] 【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐 浙商大制造汽车 [礼物] 控股豫北转向,丰富转向系统产品线 公司拟控股收购豫北转向(50.97%股权,估值不超过22亿元),其核心产品涵盖#电子助力转向系统、液压助力转向系统及转向部件。豫北转向2025年营收/净利润分别为31.79/1.58亿元。 [太阳]智驾:L3催化不断,公司EMB产品量产在即 (1)EMB:L3级智驾获准入许可,EMB是L3级及以上高阶自动驾驶的重要执行基础。目前公司EMB已经获得多家客户定
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伯特利
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【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐 近期受地缘冲突影响,全球油价、能源、化工原料飙升,手套行业上游原材料成本逐步提升。英科医疗借助完善产业链布局有望对冲成本冲击,且依托区位&产品优势或将顺势提价、盈利能力有望实现逆势向上。根据我们跟踪,受益于海外新产能爬坡顺利、格局优化以及自身盈利改善,公司盈利目标持续攀升,且未来仍有超预期空间,持续推荐布局。 产业链布局完善,成本可控。公司分别控股两家、参股两家丁腈胶乳生产企业,可保障原材料供应以及原材料品质。主业丁腈手套自25年起经历供需拐点、价
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【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会 1、今日太空光伏相关核心标的大涨,主要是JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能的进度有所加速。T选择更成熟的TOPCon技术路线,需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持,在贸易壁垒高企的背景下有望打开北美市场。设备方面,10GW TOPCon电池总包商已经明确,硅片、组件设备订单也在积极推进中,后续40GW订单也将在Q2落地,预计50GW设备订单将在11月底前交付。 2、展望后续,设备下单、S
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【浙商大制造】巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!
【浙商大制造】#巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!行业周期底部温和回暖,阿尔法继续向上,持续看好! [庆祝]事件:巨星科技公司副总裁、董秘周思远先生,在3月9日增持10万股,增持均价31.5元,增持后共计持有公司47.5万股,占比0.0398%。 [玫瑰]我们认为:行业周期底部已略有温和向上迹象,#公司α层面超额接单显著,持续看好北美地产周期修复以及公司基于出海红利期的份额攫取,26/27年利润增速cagr预期20%+,当前市值对应26年PE仅约12-13x,存在低估,持续推荐! 风险提示:地
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【华泰电子】存储涨价再超预期
【华泰电子】存储涨价再超预期,关注美伊地缘局势对存储产业影响 🌟Q2存储涨价有望再超预期。3/8,据韩国《首尔经济日报》报道,三星电子计划Q2再将NAND Flash价格大幅调高一倍,上半年累计调涨幅度超200%,海力士、铠侠亦计划进一步调涨价格。AI需求强劲拉动下,存储行业已全面进入卖方市场,Q2价格涨幅再超预期。 🌟美伊地缘局势或进一步限制原厂供给释放。中东是全球天然气/石油/氦气重要供应地区,由于①氦气广泛应用于晶圆刻蚀/沉积设备冷却保护、EUV光刻设备冷却、晶圆泄漏检测等半导体制造环
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【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。公司2025年实现营收528.23亿元(同比-7.0%),归母净利润17.55亿元(同比-10.0%),扣非归母净利润15.88亿元(同比-11.9%);25Q4实现营收48.22亿元(+14.5%),归母净利润3.17亿元(+82.5%),改善趋势明显。 [太阳]营收利润分析:公司25Q4营收端表现基本延续此前逐季度水平,主要因为税改前产品销售稳健,税改初期整体业务受到一定影响;利
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【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航!
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航! 事件:3月6日晚,东阳光发布公告,确认将通过定增实现上市公司持有秦淮数据100%股权。公司将于下周一复牌。 我们认为,这将意味着体量、客情、空间都比拟润泽科技的IDC巨头正式踏入市场;结合公司高度稳健的制冷剂业务与液冷、能源等新兴布局,长期看好公司发展! #秦淮是国内IDC龙头、字节最大合作方之一。 截至25年底,秦淮国内在运营资源约800MW,与字节在河北张家口、山西大同等核心区位长期深度合作。 25年全年营收63.8
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在谈某云厂海外订单,有望在月内落地。后续xai团队将到国内进行供应链走
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哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐 💡用户端:25Q4 B站DAU 1.13亿(YoY+9.7%,vs. 25Q3 1.17亿),#连续4个季度实现同比加速增长;MAU 3.66亿(YoY+7.6%,vs. 25Q3 3.76亿);日均使用时长107分钟(YoY+8.1%)。 💡收入端:25Q4公司总收入83.21亿元(YoY+7.6%,vs. 彭博一致预期81.42亿元)。收入构成: --游戏收入15.40亿元,YoY-14.3%(vs彭博一致预期15.26亿元)
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【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信 我们今天线下调研了烽火 通信等公司,汇报几点核心结论: 1、光纤涨价超预期。当前散纤报价仅当日具备效力,几乎每天都在新高,运营商集采也在顶着拦标价报价。我们认为光纤涨价或可持续至明年,主要因为:1)需求端:无人机等超预期变化,致使657A2需求大增的同时挤压652D等单模光纤产能。2)供给端:扩产普遍需要18个月左右。 2、公司光纤迎量价双升。价格:公司在652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利,而当前散纤价格部分逼近70元/芯公里,#涨价部
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道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】
❗️#道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】 2月24日,据界面《硬科技头条》报道,美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司,每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金,规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的#近五成 补贴用于采购道通科技的充电解决方案。据悉,道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。 [玫瑰]北美:据公司公众号,截至2025年年底,道通已在北美开工打造6个储能 + 超充标杆项目,且已有1个站点完工,未来
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【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 🔥pan-KRAS抑制剂进度领先:🔹RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。🔹加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异,安全性显著更优(爬坡剂量下无3级毒性,皮肤毒性发生率10%且均为1级,RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%),与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案(IO/ADC等)加速全球进度。 🔥下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力:🔹tADC首个候选药物EGFR G
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关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总 1. LPU,有16x 或 32x per compute tray, 或256x per rack的版本, 具体端侧chat还是云侧长上下文推理应用未定,目前仅有demo,将来应该会更加集成到gpu附近,例如gou/lpu + 3d sram + hbm (+hbf?),这里散热和对gpu主频的影响值得关注;目标2028年量产; 2. 独占tsmc 1.6nm工艺资源的Feynman。同时,25%的Feynman例如IO die,EMIB
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【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测,推荐 [玫瑰]1、#2026年1、2月份经营数据超预期,上修2026全年盈利预测。预计公司26M1发货增速10%+,2月份增速20%左右,超预期。#超预期原因:(1)2月份商超定制放量(山姆和盒马上新)——山姆上新汤圆和黑猪肉荠菜馄饨,不到一个月销售1000万,盒马月销2000万(25全年商超定制收入合计1亿元左右);(2)受益于组织优化和新品推动,#C端经销大盘持续改善,1月份转正、2月增速20%+。拆分26M2增速:C端(收入
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【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226 #股权激励效果可期。2月26日,公司发布《2026年限制性股票激励计划(草案)》,激励对象共计703人,计划授予1亿股,占公司总股本的4.51%,授予价格为5.32元/股。上述股权激励覆盖面广、力度大,激励效果可期。激励计划要求26-29年,公司利润不低于0.8/1.8/3.0/5.0亿元。 #26年有望扭亏为盈。公司预告2025年归母净亏损3.20-3.90亿元,上年同期盈利8789万元;扣非净亏损3.04-
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【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐
[红包] 【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐 浙商大制造汽车 [礼物] 控股豫北转向,丰富转向系统产品线 公司拟控股收购豫北转向(50.97%股权,估值不超过22亿元),其核心产品涵盖#电子助力转向系统、液压助力转向系统及转向部件。豫北转向2025年营收/净利润分别为31.79/1.58亿元。 [太阳]智驾:L3催化不断,公司EMB产品量产在即 (1)EMB:L3级智驾获准入许可,EMB是L3级及以上高阶自动驾驶的重要执行基础。目前公司EMB已经获得多家客户定
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【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐 近期受地缘冲突影响,全球油价、能源、化工原料飙升,手套行业上游原材料成本逐步提升。英科医疗借助完善产业链布局有望对冲成本冲击,且依托区位&产品优势或将顺势提价、盈利能力有望实现逆势向上。根据我们跟踪,受益于海外新产能爬坡顺利、格局优化以及自身盈利改善,公司盈利目标持续攀升,且未来仍有超预期空间,持续推荐布局。 产业链布局完善,成本可控。公司分别控股两家、参股两家丁腈胶乳生产企业,可保障原材料供应以及原材料品质。主业丁腈手套自25年起经历供需拐点、价
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英科医疗
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2026-03-11 09:57:07
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会 1、今日太空光伏相关核心标的大涨,主要是JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能的进度有所加速。T选择更成熟的TOPCon技术路线,需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持,在贸易壁垒高企的背景下有望打开北美市场。设备方面,10GW TOPCon电池总包商已经明确,硅片、组件设备订单也在积极推进中,后续40GW订单也将在Q2落地,预计50GW设备订单将在11月底前交付。 2、展望后续,设备下单、S
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亚玛顿
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【浙商大制造】巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!
【浙商大制造】#巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!行业周期底部温和回暖,阿尔法继续向上,持续看好! [庆祝]事件:巨星科技公司副总裁、董秘周思远先生,在3月9日增持10万股,增持均价31.5元,增持后共计持有公司47.5万股,占比0.0398%。 [玫瑰]我们认为:行业周期底部已略有温和向上迹象,#公司α层面超额接单显著,持续看好北美地产周期修复以及公司基于出海红利期的份额攫取,26/27年利润增速cagr预期20%+,当前市值对应26年PE仅约12-13x,存在低估,持续推荐! 风险提示:地
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2026-03-09 10:32:53
【华泰电子】存储涨价再超预期
【华泰电子】存储涨价再超预期,关注美伊地缘局势对存储产业影响 🌟Q2存储涨价有望再超预期。3/8,据韩国《首尔经济日报》报道,三星电子计划Q2再将NAND Flash价格大幅调高一倍,上半年累计调涨幅度超200%,海力士、铠侠亦计划进一步调涨价格。AI需求强劲拉动下,存储行业已全面进入卖方市场,Q2价格涨幅再超预期。 🌟美伊地缘局势或进一步限制原厂供给释放。中东是全球天然气/石油/氦气重要供应地区,由于①氦气广泛应用于晶圆刻蚀/沉积设备冷却保护、EUV光刻设备冷却、晶圆泄漏检测等半导体制造环
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2026-03-09 05:36:23
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。公司2025年实现营收528.23亿元(同比-7.0%),归母净利润17.55亿元(同比-10.0%),扣非归母净利润15.88亿元(同比-11.9%);25Q4实现营收48.22亿元(+14.5%),归母净利润3.17亿元(+82.5%),改善趋势明显。 [太阳]营收利润分析:公司25Q4营收端表现基本延续此前逐季度水平,主要因为税改前产品销售稳健,税改初期整体业务受到一定影响;利
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老凤祥
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2026-03-08 06:58:39
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航!
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航! 事件:3月6日晚,东阳光发布公告,确认将通过定增实现上市公司持有秦淮数据100%股权。公司将于下周一复牌。 我们认为,这将意味着体量、客情、空间都比拟润泽科技的IDC巨头正式踏入市场;结合公司高度稳健的制冷剂业务与液冷、能源等新兴布局,长期看好公司发展! #秦淮是国内IDC龙头、字节最大合作方之一。 截至25年底,秦淮国内在运营资源约800MW,与字节在河北张家口、山西大同等核心区位长期深度合作。 25年全年营收63.8
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东阳光
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2026-03-06 15:13:41
【广发机械】燃气轮机更新20260306
【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在谈某云厂海外订单,有望在月内落地。后续xai团队将到国内进行供应链走
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2026-03-05 18:54:10
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐 💡用户端:25Q4 B站DAU 1.13亿(YoY+9.7%,vs. 25Q3 1.17亿),#连续4个季度实现同比加速增长;MAU 3.66亿(YoY+7.6%,vs. 25Q3 3.76亿);日均使用时长107分钟(YoY+8.1%)。 💡收入端:25Q4公司总收入83.21亿元(YoY+7.6%,vs. 彭博一致预期81.42亿元)。收入构成: --游戏收入15.40亿元,YoY-14.3%(vs彭博一致预期15.26亿元)
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2026-03-04 14:47:21
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信 我们今天线下调研了烽火 通信等公司,汇报几点核心结论: 1、光纤涨价超预期。当前散纤报价仅当日具备效力,几乎每天都在新高,运营商集采也在顶着拦标价报价。我们认为光纤涨价或可持续至明年,主要因为:1)需求端:无人机等超预期变化,致使657A2需求大增的同时挤压652D等单模光纤产能。2)供给端:扩产普遍需要18个月左右。 2、公司光纤迎量价双升。价格:公司在652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利,而当前散纤价格部分逼近70元/芯公里,#涨价部
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烽火通信
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2026-03-04 12:18:51
道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】
❗️#道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】 2月24日,据界面《硬科技头条》报道,美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司,每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金,规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的#近五成 补贴用于采购道通科技的充电解决方案。据悉,道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。 [玫瑰]北美:据公司公众号,截至2025年年底,道通已在北美开工打造6个储能 + 超充标杆项目,且已有1个站点完工,未来
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道通科技
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2026-03-03 19:42:29
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 🔥pan-KRAS抑制剂进度领先:🔹RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。🔹加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异,安全性显著更优(爬坡剂量下无3级毒性,皮肤毒性发生率10%且均为1级,RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%),与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案(IO/ADC等)加速全球进度。 🔥下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力:🔹tADC首个候选药物EGFR G
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加科思-B
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2026-03-01 10:40:46
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总 1. LPU,有16x 或 32x per compute tray, 或256x per rack的版本, 具体端侧chat还是云侧长上下文推理应用未定,目前仅有demo,将来应该会更加集成到gpu附近,例如gou/lpu + 3d sram + hbm (+hbf?),这里散热和对gpu主频的影响值得关注;目标2028年量产; 2. 独占tsmc 1.6nm工艺资源的Feynman。同时,25%的Feynman例如IO die,EMIB
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中信证券
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2026-02-27 15:45:28
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测,推荐 [玫瑰]1、#2026年1、2月份经营数据超预期,上修2026全年盈利预测。预计公司26M1发货增速10%+,2月份增速20%左右,超预期。#超预期原因:(1)2月份商超定制放量(山姆和盒马上新)——山姆上新汤圆和黑猪肉荠菜馄饨,不到一个月销售1000万,盒马月销2000万(25全年商超定制收入合计1亿元左右);(2)受益于组织优化和新品推动,#C端经销大盘持续改善,1月份转正、2月增速20%+。拆分26M2增速:C端(收入
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三全食品
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2026-02-27 07:38:21
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226 #股权激励效果可期。2月26日,公司发布《2026年限制性股票激励计划(草案)》,激励对象共计703人,计划授予1亿股,占公司总股本的4.51%,授予价格为5.32元/股。上述股权激励覆盖面广、力度大,激励效果可期。激励计划要求26-29年,公司利润不低于0.8/1.8/3.0/5.0亿元。 #26年有望扭亏为盈。公司预告2025年归母净亏损3.20-3.90亿元,上年同期盈利8789万元;扣非净亏损3.04-
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卫宁健康
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2026-02-26 20:07:48
【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐
[红包] 【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐 浙商大制造汽车 [礼物] 控股豫北转向,丰富转向系统产品线 公司拟控股收购豫北转向(50.97%股权,估值不超过22亿元),其核心产品涵盖#电子助力转向系统、液压助力转向系统及转向部件。豫北转向2025年营收/净利润分别为31.79/1.58亿元。 [太阳]智驾:L3催化不断,公司EMB产品量产在即 (1)EMB:L3级智驾获准入许可,EMB是L3级及以上高阶自动驾驶的重要执行基础。目前公司EMB已经获得多家客户定
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伯特利
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【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐
【信达消费】英科医疗:盈利有望超预期,持续推荐 近期受地缘冲突影响,全球油价、能源、化工原料飙升,手套行业上游原材料成本逐步提升。英科医疗借助完善产业链布局有望对冲成本冲击,且依托区位&产品优势或将顺势提价、盈利能力有望实现逆势向上。根据我们跟踪,受益于海外新产能爬坡顺利、格局优化以及自身盈利改善,公司盈利目标持续攀升,且未来仍有超预期空间,持续推荐布局。 产业链布局完善,成本可控。公司分别控股两家、参股两家丁腈胶乳生产企业,可保障原材料供应以及原材料品质。主业丁腈手套自25年起经历供需拐点、价
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【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会
【长江电新】太空光伏:北美客户下单窗口期临近,看好板块贝塔投资机会 1、今日太空光伏相关核心标的大涨,主要是JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能的进度有所加速。T选择更成熟的TOPCon技术路线,需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持,在贸易壁垒高企的背景下有望打开北美市场。设备方面,10GW TOPCon电池总包商已经明确,硅片、组件设备订单也在积极推进中,后续40GW订单也将在Q2落地,预计50GW设备订单将在11月底前交付。 2、展望后续,设备下单、S
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【浙商大制造】巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!
【浙商大制造】#巨星科技:再现管理层增持,彰显信心!行业周期底部温和回暖,阿尔法继续向上,持续看好! [庆祝]事件:巨星科技公司副总裁、董秘周思远先生,在3月9日增持10万股,增持均价31.5元,增持后共计持有公司47.5万股,占比0.0398%。 [玫瑰]我们认为:行业周期底部已略有温和向上迹象,#公司α层面超额接单显著,持续看好北美地产周期修复以及公司基于出海红利期的份额攫取,26/27年利润增速cagr预期20%+,当前市值对应26年PE仅约12-13x,存在低估,持续推荐! 风险提示:地
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【华泰电子】存储涨价再超预期
【华泰电子】存储涨价再超预期,关注美伊地缘局势对存储产业影响 🌟Q2存储涨价有望再超预期。3/8,据韩国《首尔经济日报》报道,三星电子计划Q2再将NAND Flash价格大幅调高一倍,上半年累计调涨幅度超200%,海力士、铠侠亦计划进一步调涨价格。AI需求强劲拉动下,存储行业已全面进入卖方市场,Q2价格涨幅再超预期。 🌟美伊地缘局势或进一步限制原厂供给释放。中东是全球天然气/石油/氦气重要供应地区,由于①氦气广泛应用于晶圆刻蚀/沉积设备冷却保护、EUV光刻设备冷却、晶圆泄漏检测等半导体制造环
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【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化
【信达消费】老凤祥业绩快报点评:25Q4表现良好,多措并举应对市场变化 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。公司2025年实现营收528.23亿元(同比-7.0%),归母净利润17.55亿元(同比-10.0%),扣非归母净利润15.88亿元(同比-11.9%);25Q4实现营收48.22亿元(+14.5%),归母净利润3.17亿元(+82.5%),改善趋势明显。 [太阳]营收利润分析:公司25Q4营收端表现基本延续此前逐季度水平,主要因为税改前产品销售稳健,税改初期整体业务受到一定影响;利
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【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航!
【申万宏源化工&通信】东阳光100%控股秦淮方案落地,IDC巨头扬帆启航! 事件:3月6日晚,东阳光发布公告,确认将通过定增实现上市公司持有秦淮数据100%股权。公司将于下周一复牌。 我们认为,这将意味着体量、客情、空间都比拟润泽科技的IDC巨头正式踏入市场;结合公司高度稳健的制冷剂业务与液冷、能源等新兴布局,长期看好公司发展! #秦淮是国内IDC龙头、字节最大合作方之一。 截至25年底,秦淮国内在运营资源约800MW,与字节在河北张家口、山西大同等核心区位长期深度合作。 25年全年营收63.8
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在谈某云厂海外订单,有望在月内落地。后续xai团队将到国内进行供应链走
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哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐
哔哩哔哩:用户流量及广告增长亮眼,盈利能力持续提升,持续推荐 💡用户端:25Q4 B站DAU 1.13亿(YoY+9.7%,vs. 25Q3 1.17亿),#连续4个季度实现同比加速增长;MAU 3.66亿(YoY+7.6%,vs. 25Q3 3.76亿);日均使用时长107分钟(YoY+8.1%)。 💡收入端:25Q4公司总收入83.21亿元(YoY+7.6%,vs. 彭博一致预期81.42亿元)。收入构成: --游戏收入15.40亿元,YoY-14.3%(vs彭博一致预期15.26亿元)
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【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信
【ZX航空航天】每日一call,坚定看好烽火通信 我们今天线下调研了烽火 通信等公司,汇报几点核心结论: 1、光纤涨价超预期。当前散纤报价仅当日具备效力,几乎每天都在新高,运营商集采也在顶着拦标价报价。我们认为光纤涨价或可持续至明年,主要因为:1)需求端:无人机等超预期变化,致使657A2需求大增的同时挤压652D等单模光纤产能。2)供给端:扩产普遍需要18个月左右。 2、公司光纤迎量价双升。价格:公司在652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利,而当前散纤价格部分逼近70元/芯公里,#涨价部
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道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】
❗️#道通科技:储充一体化方案海外加速落地 #海外需求高景气【建投计算机】 2月24日,据界面《硬科技头条》报道,美国加利福尼亚、纽约、北卡罗来纳、得克萨斯等州的电力公司,每年合计可获得政府提供的电网升级与充电基础设施补贴资金,规模约在4亿至5亿美元之间。这些公司将其中的#近五成 补贴用于采购道通科技的充电解决方案。据悉,道通本年至少会拿下100个与电力公司合作的储能示范站。 [玫瑰]北美:据公司公众号,截至2025年年底,道通已在北美开工打造6个储能 + 超充标杆项目,且已有1个站点完工,未来
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【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大
【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 🔥pan-KRAS抑制剂进度领先:🔹RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。🔹加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异,安全性显著更优(爬坡剂量下无3级毒性,皮肤毒性发生率10%且均为1级,RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%),与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案(IO/ADC等)加速全球进度。 🔥下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力:🔹tADC首个候选药物EGFR G
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关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总
关于下个月2026 GTC上可能会发布的信息的相关汇总 1. LPU,有16x 或 32x per compute tray, 或256x per rack的版本, 具体端侧chat还是云侧长上下文推理应用未定,目前仅有demo,将来应该会更加集成到gpu附近,例如gou/lpu + 3d sram + hbm (+hbf?),这里散热和对gpu主频的影响值得关注;目标2028年量产; 2. 独占tsmc 1.6nm工艺资源的Feynman。同时,25%的Feynman例如IO die,EMIB
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【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测
【重视顺周期】三全食品大涨点评:经营超预期,上修2026盈利预测,推荐 [玫瑰]1、#2026年1、2月份经营数据超预期,上修2026全年盈利预测。预计公司26M1发货增速10%+,2月份增速20%左右,超预期。#超预期原因:(1)2月份商超定制放量(山姆和盒马上新)——山姆上新汤圆和黑猪肉荠菜馄饨,不到一个月销售1000万,盒马月销2000万(25全年商超定制收入合计1亿元左右);(2)受益于组织优化和新品推动,#C端经销大盘持续改善,1月份转正、2月增速20%+。拆分26M2增速:C端(收入
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【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226
【兴证计算机】卫宁健康:看好AI+医疗持续突破,股权激励效果可期——20260226 #股权激励效果可期。2月26日,公司发布《2026年限制性股票激励计划(草案)》,激励对象共计703人,计划授予1亿股,占公司总股本的4.51%,授予价格为5.32元/股。上述股权激励覆盖面广、力度大,激励效果可期。激励计划要求26-29年,公司利润不低于0.8/1.8/3.0/5.0亿元。 #26年有望扭亏为盈。公司预告2025年归母净亏损3.20-3.90亿元,上年同期盈利8789万元;扣非净亏损3.04-
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【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐
[红包] 【伯特利】拟控股豫北转向完善底盘布局,人形机器人业务齐头并进,持续推荐 浙商大制造汽车 [礼物] 控股豫北转向,丰富转向系统产品线 公司拟控股收购豫北转向(50.97%股权,估值不超过22亿元),其核心产品涵盖#电子助力转向系统、液压助力转向系统及转向部件。豫北转向2025年营收/净利润分别为31.79/1.58亿元。 [太阳]智驾:L3催化不断,公司EMB产品量产在即 (1)EMB:L3级智驾获准入许可,EMB是L3级及以上高阶自动驾驶的重要执行基础。目前公司EMB已经获得多家客户定
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