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不服就干
2025-09-13 10:19:04
海光信息重大更新
【中泰科技】💥海光信息重大更新:9/13正式开放互联总线协议,联合国内各大主流GPU厂商共建互联生态! 🗒重要意义:海光开放互联协议,一统计算生态‼️ 1️⃣互联是高性能计算的必经之路:AI训练及推理需要多个CPU或GPU协同工作,互联协议确保这些组件之间的数据快速、准确传输,例如NVLink和CXL等协议,为GPU与CPU、GPU与GPU之间的高速互联提供了支持。 2️⃣海光信息:全栈自研【海光系统互联总线协议】以及【switch卡间互联技术】。海光提供直连IP、开放协议及定制化指令集,实
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2025-09-12 14:57:44
隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期!
【ky机械】隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期! 一、主业:ASP翻倍驱动业绩,拐点已现 公司作为新能源电机核心供应商,完成从单一铁芯(ASP 600元)到电机半总成(ASP 2000元)的战略升级,单车价值量提升超3倍。 • 客户端:半总成深度绑定赛力斯、博世等头部企业,仅赛力斯(年销60万台,单台配2-4个电机)就有望贡献超36亿年收入弹性。 • 业绩端:下半年排产率快速攀升,拐点明确。预计2025-2026年净利润3.1/4.1亿元,给予2026年25倍PE,合理估值100亿。 二
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隆盛科技
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2025-09-12 13:59:26
持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔
🔥持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔! ————— #高可靠领域修复明确。公司的FPGA主要应用于高可靠领域,根据公司监管函回复相应领域正迎来明确反转。公司存货从2020年6亿增长至2024年的31亿元,其中以高可靠fpga为主。随战略备货完成且今年下游需求景气公司进入去库存阶段,将带来可观收入增量。 #技术领先维持高盈利水平。公司率先完成了十亿门级FPGA(对标赛灵思9系列)样片测试,并开始小批量销售。FPGA强者恒强,高可靠领域一直是行业主要利润来源,公司保持明确技术优势。
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2025-09-12 12:13:16
金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行
【华西有色晏溶团队】金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行 9月11日美国劳工统计局公布数据显示,美国8月CPI同比2.9%符合预期,较前值2.7%小幅回升。环比增0.4%略超预估0.3%,前值0.2%。同期初请失业金人数达26.3万,创2021年10月23日当周新高,预估23.5万,前值下修至23.6万。数据强化美联储下周降息预期,推动美股全线上扬,美元及美债延续弱势,风险资产受提振助资金回流金属市场。 供应方面,国内电解铝产能平稳运行,高利润刺激下,复产逐步进
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2025-09-12 11:15:59
深圳新星多拐点叠加,弹性巨大-250912
【深圳新星】多拐点叠加,弹性巨大-250912 -------------- #铝晶粒细化剂行业冠军。份额40%+,每年贡献0.5亿利润,给予20倍,该部分市值10亿。 #六氟磷酸显著低估。公司产能1.3万吨,按照可比公司天际股份(权益产能2.8万吨/市值88亿)、天赐材料(11万吨/532亿)、多氟多(6万吨/202亿),对应单万吨产能市值比分别为32/34/47亿元/万吨。按照下限计算,公司该部分业务合理市值为32*1.3万吨=42亿。 #铝箔业绩兑现在即。公司铝箔生产工序包括铸轧(厚度6-
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2025-09-12 07:07:27
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开 2025年9月8日,长存三期(武汉)集成电路有限责任公司成立,注册资本207.2亿元。CSEAC 2025近期召开。下游先进工艺扩产需求旺盛,设备板块催化不断。 摩尔线程表示中国约有300万张GPU卡的产能缺口。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装,均致力于提升算力芯片的国产化率;半导体设备国产化大势所趋,且当前国产化率仍处于较低水平,国产替代空间广阔。 随着摩尔定律逐渐放缓以及国内光刻技术受限,国内厂商有望更加积
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重视液冷链高价值零部件—板式换热器!
天风机械 | 重视液冷链高价值零部件—板式换热器! 继提出关注高价质量泵阀后,再次梳理占单柜液冷价值量约25%的CDU环节,我们发现# 钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年8万柜~# 45亿元市场规模,N链该环节供应商目前以舒瑞普、阿法拉伐等国际一线供应商为主! 液冷大Beta下建议关注具有板式换热器产品能力的A股标的: 【康盛股份】(# 通过NV链一级供应商实现小批量订单)【宏盛股份】【同飞股份】等 纪要&详情欢迎私戳~
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2025-09-10 11:38:56
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海 1. #甲骨文二季度订单激增,海外景气度仍然加速。甲骨文二季度在手订单增至4550亿美金,环比一季度的1380亿美金大幅度增长,二季度陆续接到了OpenAI,meta等大订单。其基础设施业务的收⼊将从今年的 180 亿美元跃升⾄五年后的 1440 亿美元,整体业绩和订单超市场预期。昨晚美股甲骨文盘后上涨28%,玉柴国际上涨近6% 2. #柴发回调充分,科泰已经进入甲骨文供应商名录,重视柴发出海机遇。柴发此前受板块情绪回调影响,基本已经调回前期低位。目前来看,柴发出
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2025-09-10 07:14:41
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作 民营油气资源&油服设备强强联手 出海中东北非中亚 [太阳]事件:9月4日,杰瑞股份与中曼石油(603619.SH)达成战略合作。杰瑞营销总裁、中曼公司总裁出席仪式。 [太阳]合作领域:中曼拥有【油气资源】+【油服装备】两大业务板块。杰瑞可为其提供【固完井设备、配件、增产技术服务、天然气地面工程与设备】等;同时,对于杰瑞的海外资源区块,中曼也可以提供前端的钻井服务等。历史上,双方已在国内达成设备与油服方面的合作 [红包]中曼油气区块&未来潜力:中曼拥有6大油气田区
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2025-09-09 13:57:04
强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-09 09:43:49
如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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2025-09-04 11:45:27
光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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2025-09-13 10:19:04
海光信息重大更新
【中泰科技】💥海光信息重大更新:9/13正式开放互联总线协议,联合国内各大主流GPU厂商共建互联生态! 🗒重要意义:海光开放互联协议,一统计算生态‼️ 1️⃣互联是高性能计算的必经之路:AI训练及推理需要多个CPU或GPU协同工作,互联协议确保这些组件之间的数据快速、准确传输,例如NVLink和CXL等协议,为GPU与CPU、GPU与GPU之间的高速互联提供了支持。 2️⃣海光信息:全栈自研【海光系统互联总线协议】以及【switch卡间互联技术】。海光提供直连IP、开放协议及定制化指令集,实
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2025-09-12 14:57:44
隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期!
【ky机械】隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期! 一、主业:ASP翻倍驱动业绩,拐点已现 公司作为新能源电机核心供应商,完成从单一铁芯(ASP 600元)到电机半总成(ASP 2000元)的战略升级,单车价值量提升超3倍。 • 客户端:半总成深度绑定赛力斯、博世等头部企业,仅赛力斯(年销60万台,单台配2-4个电机)就有望贡献超36亿年收入弹性。 • 业绩端:下半年排产率快速攀升,拐点明确。预计2025-2026年净利润3.1/4.1亿元,给予2026年25倍PE,合理估值100亿。 二
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2025-09-12 13:59:26
持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔
🔥持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔! ————— #高可靠领域修复明确。公司的FPGA主要应用于高可靠领域,根据公司监管函回复相应领域正迎来明确反转。公司存货从2020年6亿增长至2024年的31亿元,其中以高可靠fpga为主。随战略备货完成且今年下游需求景气公司进入去库存阶段,将带来可观收入增量。 #技术领先维持高盈利水平。公司率先完成了十亿门级FPGA(对标赛灵思9系列)样片测试,并开始小批量销售。FPGA强者恒强,高可靠领域一直是行业主要利润来源,公司保持明确技术优势。
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金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行
【华西有色晏溶团队】金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行 9月11日美国劳工统计局公布数据显示,美国8月CPI同比2.9%符合预期,较前值2.7%小幅回升。环比增0.4%略超预估0.3%,前值0.2%。同期初请失业金人数达26.3万,创2021年10月23日当周新高,预估23.5万,前值下修至23.6万。数据强化美联储下周降息预期,推动美股全线上扬,美元及美债延续弱势,风险资产受提振助资金回流金属市场。 供应方面,国内电解铝产能平稳运行,高利润刺激下,复产逐步进
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深圳新星多拐点叠加,弹性巨大-250912
【深圳新星】多拐点叠加,弹性巨大-250912 -------------- #铝晶粒细化剂行业冠军。份额40%+,每年贡献0.5亿利润,给予20倍,该部分市值10亿。 #六氟磷酸显著低估。公司产能1.3万吨,按照可比公司天际股份(权益产能2.8万吨/市值88亿)、天赐材料(11万吨/532亿)、多氟多(6万吨/202亿),对应单万吨产能市值比分别为32/34/47亿元/万吨。按照下限计算,公司该部分业务合理市值为32*1.3万吨=42亿。 #铝箔业绩兑现在即。公司铝箔生产工序包括铸轧(厚度6-
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长存三期成立,CSEAC 2025近期召开
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开 2025年9月8日,长存三期(武汉)集成电路有限责任公司成立,注册资本207.2亿元。CSEAC 2025近期召开。下游先进工艺扩产需求旺盛,设备板块催化不断。 摩尔线程表示中国约有300万张GPU卡的产能缺口。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装,均致力于提升算力芯片的国产化率;半导体设备国产化大势所趋,且当前国产化率仍处于较低水平,国产替代空间广阔。 随着摩尔定律逐渐放缓以及国内光刻技术受限,国内厂商有望更加积
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重视液冷链高价值零部件—板式换热器!
天风机械 | 重视液冷链高价值零部件—板式换热器! 继提出关注高价质量泵阀后,再次梳理占单柜液冷价值量约25%的CDU环节,我们发现# 钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年8万柜~# 45亿元市场规模,N链该环节供应商目前以舒瑞普、阿法拉伐等国际一线供应商为主! 液冷大Beta下建议关注具有板式换热器产品能力的A股标的: 【康盛股份】(# 通过NV链一级供应商实现小批量订单)【宏盛股份】【同飞股份】等 纪要&详情欢迎私戳~
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甲骨文业绩超预期,重视柴发出海
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海 1. #甲骨文二季度订单激增,海外景气度仍然加速。甲骨文二季度在手订单增至4550亿美金,环比一季度的1380亿美金大幅度增长,二季度陆续接到了OpenAI,meta等大订单。其基础设施业务的收⼊将从今年的 180 亿美元跃升⾄五年后的 1440 亿美元,整体业绩和订单超市场预期。昨晚美股甲骨文盘后上涨28%,玉柴国际上涨近6% 2. #柴发回调充分,科泰已经进入甲骨文供应商名录,重视柴发出海机遇。柴发此前受板块情绪回调影响,基本已经调回前期低位。目前来看,柴发出
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杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作 民营油气资源&油服设备强强联手 出海中东北非中亚 [太阳]事件:9月4日,杰瑞股份与中曼石油(603619.SH)达成战略合作。杰瑞营销总裁、中曼公司总裁出席仪式。 [太阳]合作领域:中曼拥有【油气资源】+【油服装备】两大业务板块。杰瑞可为其提供【固完井设备、配件、增产技术服务、天然气地面工程与设备】等;同时,对于杰瑞的海外资源区块,中曼也可以提供前端的钻井服务等。历史上,双方已在国内达成设备与油服方面的合作 [红包]中曼油气区块&未来潜力:中曼拥有6大油气田区
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强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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海光信息重大更新
【中泰科技】💥海光信息重大更新:9/13正式开放互联总线协议,联合国内各大主流GPU厂商共建互联生态! 🗒重要意义:海光开放互联协议,一统计算生态‼️ 1️⃣互联是高性能计算的必经之路:AI训练及推理需要多个CPU或GPU协同工作,互联协议确保这些组件之间的数据快速、准确传输,例如NVLink和CXL等协议,为GPU与CPU、GPU与GPU之间的高速互联提供了支持。 2️⃣海光信息:全栈自研【海光系统互联总线协议】以及【switch卡间互联技术】。海光提供直连IP、开放协议及定制化指令集,实
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2025-09-12 14:57:44
隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期!
【ky机械】隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期! 一、主业:ASP翻倍驱动业绩,拐点已现 公司作为新能源电机核心供应商,完成从单一铁芯(ASP 600元)到电机半总成(ASP 2000元)的战略升级,单车价值量提升超3倍。 • 客户端:半总成深度绑定赛力斯、博世等头部企业,仅赛力斯(年销60万台,单台配2-4个电机)就有望贡献超36亿年收入弹性。 • 业绩端:下半年排产率快速攀升,拐点明确。预计2025-2026年净利润3.1/4.1亿元,给予2026年25倍PE,合理估值100亿。 二
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持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔
🔥持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔! ————— #高可靠领域修复明确。公司的FPGA主要应用于高可靠领域,根据公司监管函回复相应领域正迎来明确反转。公司存货从2020年6亿增长至2024年的31亿元,其中以高可靠fpga为主。随战略备货完成且今年下游需求景气公司进入去库存阶段,将带来可观收入增量。 #技术领先维持高盈利水平。公司率先完成了十亿门级FPGA(对标赛灵思9系列)样片测试,并开始小批量销售。FPGA强者恒强,高可靠领域一直是行业主要利润来源,公司保持明确技术优势。
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金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行
【华西有色晏溶团队】金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行 9月11日美国劳工统计局公布数据显示,美国8月CPI同比2.9%符合预期,较前值2.7%小幅回升。环比增0.4%略超预估0.3%,前值0.2%。同期初请失业金人数达26.3万,创2021年10月23日当周新高,预估23.5万,前值下修至23.6万。数据强化美联储下周降息预期,推动美股全线上扬,美元及美债延续弱势,风险资产受提振助资金回流金属市场。 供应方面,国内电解铝产能平稳运行,高利润刺激下,复产逐步进
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深圳新星多拐点叠加,弹性巨大-250912
【深圳新星】多拐点叠加,弹性巨大-250912 -------------- #铝晶粒细化剂行业冠军。份额40%+,每年贡献0.5亿利润,给予20倍,该部分市值10亿。 #六氟磷酸显著低估。公司产能1.3万吨,按照可比公司天际股份(权益产能2.8万吨/市值88亿)、天赐材料(11万吨/532亿)、多氟多(6万吨/202亿),对应单万吨产能市值比分别为32/34/47亿元/万吨。按照下限计算,公司该部分业务合理市值为32*1.3万吨=42亿。 #铝箔业绩兑现在即。公司铝箔生产工序包括铸轧(厚度6-
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长存三期成立,CSEAC 2025近期召开
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开 2025年9月8日,长存三期(武汉)集成电路有限责任公司成立,注册资本207.2亿元。CSEAC 2025近期召开。下游先进工艺扩产需求旺盛,设备板块催化不断。 摩尔线程表示中国约有300万张GPU卡的产能缺口。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装,均致力于提升算力芯片的国产化率;半导体设备国产化大势所趋,且当前国产化率仍处于较低水平,国产替代空间广阔。 随着摩尔定律逐渐放缓以及国内光刻技术受限,国内厂商有望更加积
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重视液冷链高价值零部件—板式换热器!
天风机械 | 重视液冷链高价值零部件—板式换热器! 继提出关注高价质量泵阀后,再次梳理占单柜液冷价值量约25%的CDU环节,我们发现# 钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年8万柜~# 45亿元市场规模,N链该环节供应商目前以舒瑞普、阿法拉伐等国际一线供应商为主! 液冷大Beta下建议关注具有板式换热器产品能力的A股标的: 【康盛股份】(# 通过NV链一级供应商实现小批量订单)【宏盛股份】【同飞股份】等 纪要&详情欢迎私戳~
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甲骨文业绩超预期,重视柴发出海
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海 1. #甲骨文二季度订单激增,海外景气度仍然加速。甲骨文二季度在手订单增至4550亿美金,环比一季度的1380亿美金大幅度增长,二季度陆续接到了OpenAI,meta等大订单。其基础设施业务的收⼊将从今年的 180 亿美元跃升⾄五年后的 1440 亿美元,整体业绩和订单超市场预期。昨晚美股甲骨文盘后上涨28%,玉柴国际上涨近6% 2. #柴发回调充分,科泰已经进入甲骨文供应商名录,重视柴发出海机遇。柴发此前受板块情绪回调影响,基本已经调回前期低位。目前来看,柴发出
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2025-09-10 07:14:41
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作 民营油气资源&油服设备强强联手 出海中东北非中亚 [太阳]事件:9月4日,杰瑞股份与中曼石油(603619.SH)达成战略合作。杰瑞营销总裁、中曼公司总裁出席仪式。 [太阳]合作领域:中曼拥有【油气资源】+【油服装备】两大业务板块。杰瑞可为其提供【固完井设备、配件、增产技术服务、天然气地面工程与设备】等;同时,对于杰瑞的海外资源区块,中曼也可以提供前端的钻井服务等。历史上,双方已在国内达成设备与油服方面的合作 [红包]中曼油气区块&未来潜力:中曼拥有6大油气田区
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强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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2025-09-04 11:45:27
光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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2025-09-13 10:19:04
海光信息重大更新
【中泰科技】💥海光信息重大更新:9/13正式开放互联总线协议,联合国内各大主流GPU厂商共建互联生态! 🗒重要意义:海光开放互联协议,一统计算生态‼️ 1️⃣互联是高性能计算的必经之路:AI训练及推理需要多个CPU或GPU协同工作,互联协议确保这些组件之间的数据快速、准确传输,例如NVLink和CXL等协议,为GPU与CPU、GPU与GPU之间的高速互联提供了支持。 2️⃣海光信息:全栈自研【海光系统互联总线协议】以及【switch卡间互联技术】。海光提供直连IP、开放协议及定制化指令集,实
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2025-09-12 14:57:44
隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期!
【ky机械】隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期! 一、主业:ASP翻倍驱动业绩,拐点已现 公司作为新能源电机核心供应商,完成从单一铁芯(ASP 600元)到电机半总成(ASP 2000元)的战略升级,单车价值量提升超3倍。 • 客户端:半总成深度绑定赛力斯、博世等头部企业,仅赛力斯(年销60万台,单台配2-4个电机)就有望贡献超36亿年收入弹性。 • 业绩端:下半年排产率快速攀升,拐点明确。预计2025-2026年净利润3.1/4.1亿元,给予2026年25倍PE,合理估值100亿。 二
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2025-09-12 13:59:26
持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔
🔥持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔! ————— #高可靠领域修复明确。公司的FPGA主要应用于高可靠领域,根据公司监管函回复相应领域正迎来明确反转。公司存货从2020年6亿增长至2024年的31亿元,其中以高可靠fpga为主。随战略备货完成且今年下游需求景气公司进入去库存阶段,将带来可观收入增量。 #技术领先维持高盈利水平。公司率先完成了十亿门级FPGA(对标赛灵思9系列)样片测试,并开始小批量销售。FPGA强者恒强,高可靠领域一直是行业主要利润来源,公司保持明确技术优势。
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金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行
【华西有色晏溶团队】金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行 9月11日美国劳工统计局公布数据显示,美国8月CPI同比2.9%符合预期,较前值2.7%小幅回升。环比增0.4%略超预估0.3%,前值0.2%。同期初请失业金人数达26.3万,创2021年10月23日当周新高,预估23.5万,前值下修至23.6万。数据强化美联储下周降息预期,推动美股全线上扬,美元及美债延续弱势,风险资产受提振助资金回流金属市场。 供应方面,国内电解铝产能平稳运行,高利润刺激下,复产逐步进
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深圳新星多拐点叠加,弹性巨大-250912
【深圳新星】多拐点叠加,弹性巨大-250912 -------------- #铝晶粒细化剂行业冠军。份额40%+,每年贡献0.5亿利润,给予20倍,该部分市值10亿。 #六氟磷酸显著低估。公司产能1.3万吨,按照可比公司天际股份(权益产能2.8万吨/市值88亿)、天赐材料(11万吨/532亿)、多氟多(6万吨/202亿),对应单万吨产能市值比分别为32/34/47亿元/万吨。按照下限计算,公司该部分业务合理市值为32*1.3万吨=42亿。 #铝箔业绩兑现在即。公司铝箔生产工序包括铸轧(厚度6-
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长存三期成立,CSEAC 2025近期召开
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开 2025年9月8日,长存三期(武汉)集成电路有限责任公司成立,注册资本207.2亿元。CSEAC 2025近期召开。下游先进工艺扩产需求旺盛,设备板块催化不断。 摩尔线程表示中国约有300万张GPU卡的产能缺口。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装,均致力于提升算力芯片的国产化率;半导体设备国产化大势所趋,且当前国产化率仍处于较低水平,国产替代空间广阔。 随着摩尔定律逐渐放缓以及国内光刻技术受限,国内厂商有望更加积
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重视液冷链高价值零部件—板式换热器!
天风机械 | 重视液冷链高价值零部件—板式换热器! 继提出关注高价质量泵阀后,再次梳理占单柜液冷价值量约25%的CDU环节,我们发现# 钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年8万柜~# 45亿元市场规模,N链该环节供应商目前以舒瑞普、阿法拉伐等国际一线供应商为主! 液冷大Beta下建议关注具有板式换热器产品能力的A股标的: 【康盛股份】(# 通过NV链一级供应商实现小批量订单)【宏盛股份】【同飞股份】等 纪要&详情欢迎私戳~
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甲骨文业绩超预期,重视柴发出海
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海 1. #甲骨文二季度订单激增,海外景气度仍然加速。甲骨文二季度在手订单增至4550亿美金,环比一季度的1380亿美金大幅度增长,二季度陆续接到了OpenAI,meta等大订单。其基础设施业务的收⼊将从今年的 180 亿美元跃升⾄五年后的 1440 亿美元,整体业绩和订单超市场预期。昨晚美股甲骨文盘后上涨28%,玉柴国际上涨近6% 2. #柴发回调充分,科泰已经进入甲骨文供应商名录,重视柴发出海机遇。柴发此前受板块情绪回调影响,基本已经调回前期低位。目前来看,柴发出
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杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作 民营油气资源&油服设备强强联手 出海中东北非中亚 [太阳]事件:9月4日,杰瑞股份与中曼石油(603619.SH)达成战略合作。杰瑞营销总裁、中曼公司总裁出席仪式。 [太阳]合作领域:中曼拥有【油气资源】+【油服装备】两大业务板块。杰瑞可为其提供【固完井设备、配件、增产技术服务、天然气地面工程与设备】等;同时,对于杰瑞的海外资源区块,中曼也可以提供前端的钻井服务等。历史上,双方已在国内达成设备与油服方面的合作 [红包]中曼油气区块&未来潜力:中曼拥有6大油气田区
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强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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海光信息重大更新
【中泰科技】💥海光信息重大更新:9/13正式开放互联总线协议,联合国内各大主流GPU厂商共建互联生态! 🗒重要意义:海光开放互联协议,一统计算生态‼️ 1️⃣互联是高性能计算的必经之路:AI训练及推理需要多个CPU或GPU协同工作,互联协议确保这些组件之间的数据快速、准确传输,例如NVLink和CXL等协议,为GPU与CPU、GPU与GPU之间的高速互联提供了支持。 2️⃣海光信息:全栈自研【海光系统互联总线协议】以及【switch卡间互联技术】。海光提供直连IP、开放协议及定制化指令集,实
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隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期!
【ky机械】隆盛科技:机器人稀缺标的,300亿空间可期! 一、主业:ASP翻倍驱动业绩,拐点已现 公司作为新能源电机核心供应商,完成从单一铁芯(ASP 600元)到电机半总成(ASP 2000元)的战略升级,单车价值量提升超3倍。 • 客户端:半总成深度绑定赛力斯、博世等头部企业,仅赛力斯(年销60万台,单台配2-4个电机)就有望贡献超36亿年收入弹性。 • 业绩端:下半年排产率快速攀升,拐点明确。预计2025-2026年净利润3.1/4.1亿元,给予2026年25倍PE,合理估值100亿。 二
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2025-09-12 13:59:26
持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔
🔥持续看好国产FPGA龙头复旦微电,AI芯片前景广阔! ————— #高可靠领域修复明确。公司的FPGA主要应用于高可靠领域,根据公司监管函回复相应领域正迎来明确反转。公司存货从2020年6亿增长至2024年的31亿元,其中以高可靠fpga为主。随战略备货完成且今年下游需求景气公司进入去库存阶段,将带来可观收入增量。 #技术领先维持高盈利水平。公司率先完成了十亿门级FPGA(对标赛灵思9系列)样片测试,并开始小批量销售。FPGA强者恒强,高可靠领域一直是行业主要利润来源,公司保持明确技术优势。
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复旦微电
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2025-09-12 12:13:16
金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行
【华西有色晏溶团队】金九银十来临,电解铝预期需求上涨,叠加降息预期强化,看好电解铝价格上行 9月11日美国劳工统计局公布数据显示,美国8月CPI同比2.9%符合预期,较前值2.7%小幅回升。环比增0.4%略超预估0.3%,前值0.2%。同期初请失业金人数达26.3万,创2021年10月23日当周新高,预估23.5万,前值下修至23.6万。数据强化美联储下周降息预期,推动美股全线上扬,美元及美债延续弱势,风险资产受提振助资金回流金属市场。 供应方面,国内电解铝产能平稳运行,高利润刺激下,复产逐步进
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中国铝业
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2025-09-12 11:15:59
深圳新星多拐点叠加,弹性巨大-250912
【深圳新星】多拐点叠加,弹性巨大-250912 -------------- #铝晶粒细化剂行业冠军。份额40%+,每年贡献0.5亿利润,给予20倍,该部分市值10亿。 #六氟磷酸显著低估。公司产能1.3万吨,按照可比公司天际股份(权益产能2.8万吨/市值88亿)、天赐材料(11万吨/532亿)、多氟多(6万吨/202亿),对应单万吨产能市值比分别为32/34/47亿元/万吨。按照下限计算,公司该部分业务合理市值为32*1.3万吨=42亿。 #铝箔业绩兑现在即。公司铝箔生产工序包括铸轧(厚度6-
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2025-09-12 07:07:27
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开
长存三期成立,CSEAC 2025近期召开 2025年9月8日,长存三期(武汉)集成电路有限责任公司成立,注册资本207.2亿元。CSEAC 2025近期召开。下游先进工艺扩产需求旺盛,设备板块催化不断。 摩尔线程表示中国约有300万张GPU卡的产能缺口。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装,均致力于提升算力芯片的国产化率;半导体设备国产化大势所趋,且当前国产化率仍处于较低水平,国产替代空间广阔。 随着摩尔定律逐渐放缓以及国内光刻技术受限,国内厂商有望更加积
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2025-09-10 21:37:35
重视液冷链高价值零部件—板式换热器!
天风机械 | 重视液冷链高价值零部件—板式换热器! 继提出关注高价质量泵阀后,再次梳理占单柜液冷价值量约25%的CDU环节,我们发现# 钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年8万柜~# 45亿元市场规模,N链该环节供应商目前以舒瑞普、阿法拉伐等国际一线供应商为主! 液冷大Beta下建议关注具有板式换热器产品能力的A股标的: 【康盛股份】(# 通过NV链一级供应商实现小批量订单)【宏盛股份】【同飞股份】等 纪要&详情欢迎私戳~
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2025-09-10 11:38:56
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海
甲骨文业绩超预期,重视柴发出海 1. #甲骨文二季度订单激增,海外景气度仍然加速。甲骨文二季度在手订单增至4550亿美金,环比一季度的1380亿美金大幅度增长,二季度陆续接到了OpenAI,meta等大订单。其基础设施业务的收⼊将从今年的 180 亿美元跃升⾄五年后的 1440 亿美元,整体业绩和订单超市场预期。昨晚美股甲骨文盘后上涨28%,玉柴国际上涨近6% 2. #柴发回调充分,科泰已经进入甲骨文供应商名录,重视柴发出海机遇。柴发此前受板块情绪回调影响,基本已经调回前期低位。目前来看,柴发出
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2025-09-10 07:14:41
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作
杰瑞股份:与中曼石油达成战略合作 民营油气资源&油服设备强强联手 出海中东北非中亚 [太阳]事件:9月4日,杰瑞股份与中曼石油(603619.SH)达成战略合作。杰瑞营销总裁、中曼公司总裁出席仪式。 [太阳]合作领域:中曼拥有【油气资源】+【油服装备】两大业务板块。杰瑞可为其提供【固完井设备、配件、增产技术服务、天然气地面工程与设备】等;同时,对于杰瑞的海外资源区块,中曼也可以提供前端的钻井服务等。历史上,双方已在国内达成设备与油服方面的合作 [红包]中曼油气区块&未来潜力:中曼拥有6大油气田区
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2025-09-09 13:57:04
强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-09 09:43:49
如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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2025-09-04 11:45:27
光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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