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不服就干
2026-01-28 13:51:33
下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨
【华鑫化工】下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份 昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重
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2026-01-28 13:51:28
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服 双重逻辑共振向上,坚定推荐 [太阳]近期事件:原油价格持续向上,交易地缘溢价,WTI原油报62.39,刷新三个月以来收盘新高。主要系伊朗地缘局势紧张加剧,美国向以色列通报对伊朗行动准备进展,准备工作预计将在2周内完成。同时美国将在中东举行空军战备演习。预计油价将进入持续向上通道。 [太阳]市场反馈:1月以来,受委内瑞拉事件影响,SLB、HAL等国际油服巨头已实现股价上涨。而在油价预期持续向上的背景下,A股油气油服板块近期表现火热。油服对油
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2026-01-28 12:55:30
液冷更新笔记0127【东北计算机】
液冷更新笔记0127【东北计算机】 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。 #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以上时,界面材料的散热贡献可达数十度。未
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2026-01-28 10:53:49
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注!
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注! [太阳]涨价品种MOS、晶闸管占比高—— 公司25年中开始部分MOS开始调涨价格,26年初部分晶闸管也已开始涨价,公司MOS、晶闸管占比高。 收入结构:MOS占比51%,晶闸管15%,防护器件33% [太阳]IDM、8寸产能占比高—— 公司IDM模式,台积电等海外厂商退出8寸产能,8寸产能利用率饱满,公司8寸产能占比高,8寸晶圆也已涨价。 目前产能:8寸产能13万片/月;6寸线8万片/月 风险提示:涨价幅度不及预期等。
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2026-01-27 13:58:54
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升 [太阳]2025年营收同比实现增长。2025全年公司营业收入预计17.6-20.0亿元,同比+0.36%至+14.05%,归母净利润预计0.52-0.76亿元,同比-62.53%至-74.36%,扣非净利润预计-0.169亿元至-0.253亿元,同比-123.05%至-134.51%,利润同比下滑受成本费用增加、资产减值准备计提、其他收益减少等多方面因素影响。 [太阳]25Q4单季度收入利润环比大幅增长。25Q4单季度营业收入预计7.6
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2026-01-27 12:50:44
【华创医药】信立泰近况更新
【华创医药】信立泰近况更新:基本面持续向好,看好国内商业化放量与海外JK06、JK07进展 1、研发进度:特立帕肽长效预计26Q1获批,#S086心衰和SAL0130年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。 2、创新药商业化:2026年创新药商业化增量10亿(考虑信立坦降价影响),随着上市创新药增多,2027年创新药增量将超过10亿,#公司指引2027年营收增速为20-30%。 3、JK07、JK06即将读出关键数据,海外关注度较高。#JK06和JK07两款产品预计于今年
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2026-01-27 12:03:05
以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批
(以岭药业)【中金医药】以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批 🌞公司预告2025年业绩预览:归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元(vs 上年同期亏损:7.25亿元),扣非净利润12亿元-13亿元 (vs上年同期亏损7.92亿元),符合我们预期。 🌞关注要点 👉我们预计公司2025年收入同比实现恢复性态势。根据公司公告,2025年是公司“七五”规划的攻坚之年,公司管理层保持战略定力,着眼长远发展,外拓市场,内抓管理。同时,公司全面强化预算管理,建立全链条成本控制体系,提
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2026-01-27 10:24:31
科顺股份基本面更新0126
📈📈科顺股份基本面更新0126 [太阳]涨价执行:目前民建经销商、海外和企业类客户接受度较高,地产客户和大总包接受度相对较低,全年目标毛利率同比上升1个百分点。 [太阳]业绩指引:2025年预计3亿+经营性利润(加回减值),2026年希望收入+10%,同时做到5-6亿经营利润。 [太阳]第二曲线拓展:有些TMT公司商谈有进展,预计采取先投后并方式。
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2026-01-26 16:23:38
原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量
【华创医药】原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量 [太阳]原料药作为过往产能过剩的板块,大多数品种已长期处于价格底部,板块底部盈利夯实,而未来持续有望受益于供给出清和中行业长期反内卷,部分品种如抗生素、氟苯尼考、激素等价格有望企稳、甚至贡献一定利润弹性。 [太阳]中长期看,未来随着产能投产,叠加高端市场放量+一体化整合及出海+成本领先型CDMO拓展,具备全球竞争力的中国原料药产业向上拐点明确,头部公司业绩有望持续爆发。中期维度下,头部公司收入和利润或超前高。 [强]重点推荐:普洛药业、国邦医
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2026-01-26 15:39:58
先导智能发布2025年业绩预告
先导智能发布2025年业绩预告:符合预期,看好设备龙头充分受益传统锂电扩产+固态产业化 [烟花] 2025年实现归母净利润15-18亿元,同比增长424.29%-529.15%;实现扣非净利润14.8-17.8亿元,同比+310.83%-394.11%。 #26年为传统锂电扩产大年,#Capex有望创新高。受益动力锂电市场回暖+储能锂电需求爆发,2025年头部电池厂开工率提升,2026年扩产规划积极,行业资本开支投入有望创历史新高。先导作为全球锂电设备龙头,充分受益锂电设备需求复苏,经营业绩实现
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2026-01-26 15:35:34
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的!
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的! [礼物]模切件结构件&散热&电源空间广阔! ➠模切件&结构件:公司参与S客户太阳翼PI膜模切&碳纤维框架环节,PI膜单星价值量15-20万人民币,毛利率显著高于消费级产品,目标10-20%份额,未来有望切入太阳翼表面CPI膜,或带动价值量进一步提升;碳纤维框架单星价值量15-20万人民币。单星模切件总价值量40万,20万颗卫星对应800亿市场空间。此外公司亦开发用于太空算力中心的碳纤维机柜&机架,单星价值数万美金。 ➠电源业务:产品包含电源控制器、电池
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2026-01-26 15:30:57
()关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会
(菜百股份)关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会 📈截止今日午盘,黄金珠宝板块全线大涨。核心驱动在于现货黄金首次突破5000美元/盎司历史关口,2025年收涨65%,叠加多重利好因素催化,黄金珠宝有望迎来“量价齐升+估值重估”的投资窗口。 #四重催化共振: 1)地缘风险集中爆发:格陵兰岛争端升级、委内瑞拉、中东局势持续紧张等推动市场避险情绪升级。2)美联储降息预期强化:25年美联储已三次降息,26年预期再降。3)全球持续购金:全球央行连续14个月增持黄金,战略性购金形成长期需求支撑。4)消费旺季
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2026-01-23 14:54:33
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击 📈金价上行构筑外部催化,提价预期强化旺季动销。26年1月金价同环比均实现强势上涨,双重涨幅既奠定春节销额增长基本盘,又凸显老铺质价比优势。25年提价顺畅验证其需求&价格把控能力,目前已形成2-3次/年的提价节奏,叠加春节旺季在即,金饰消费需求有望进一步释放。 #产品端:保持高频推新节奏和品牌调性。25年围绕重要节日推出的主题产品如龙凤香囊、三圈手链、马年生肖吊坠、以及结合海外元素推出的十字架系列销售表现优异;新品金漆器上市对深化高客服务、提升
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老铺黄金
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2026-01-23 14:38:20
坚定看好机器人春季行情
[玫瑰]【长江汽车&电新&机械】坚定看好机器人春季行情:产业定点持续推进,V3展示在即,“0-1”量产阶段不可缺席! #T链定点持续推进,V3展示在即,ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今,T链核心供应商陆续落地量产保障协议,产能扩建将于26Q1陆续落地,26H2正式开始量产,同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人,供销将闭环。产品力方面,产业反馈V3型号基本定型,此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出,从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代,一旦V3展示超预期有望实现
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2026-01-23 11:20:25
光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123
【国泰海通通信】光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123 事件点评:近日光纤板块持续大涨,我们认为行业涨价趋势非常明确,无论是海外侧还是国内侧,客户的意愿都在不断增强。 [玫瑰]产业调研下A2\G652涨价加速,预料还将持续。近期散纤价格持续上涨,12月中G652(含税)大概在22-23,G657为28-30(含税),而1月初要拿货G652/G657需要出价到25-28/32。当前1月底 G657A2产业反馈即使60元报价也无法保证拿货,G652也提升到在30以上,而且难以保证交货。我们认为
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长飞光纤
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2026-01-28 13:51:33
下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨
【华鑫化工】下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份 昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重
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2026-01-28 13:51:28
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服 双重逻辑共振向上,坚定推荐 [太阳]近期事件:原油价格持续向上,交易地缘溢价,WTI原油报62.39,刷新三个月以来收盘新高。主要系伊朗地缘局势紧张加剧,美国向以色列通报对伊朗行动准备进展,准备工作预计将在2周内完成。同时美国将在中东举行空军战备演习。预计油价将进入持续向上通道。 [太阳]市场反馈:1月以来,受委内瑞拉事件影响,SLB、HAL等国际油服巨头已实现股价上涨。而在油价预期持续向上的背景下,A股油气油服板块近期表现火热。油服对油
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2026-01-28 12:55:30
液冷更新笔记0127【东北计算机】
液冷更新笔记0127【东北计算机】 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。 #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以上时,界面材料的散热贡献可达数十度。未
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【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注!
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注! [太阳]涨价品种MOS、晶闸管占比高—— 公司25年中开始部分MOS开始调涨价格,26年初部分晶闸管也已开始涨价,公司MOS、晶闸管占比高。 收入结构:MOS占比51%,晶闸管15%,防护器件33% [太阳]IDM、8寸产能占比高—— 公司IDM模式,台积电等海外厂商退出8寸产能,8寸产能利用率饱满,公司8寸产能占比高,8寸晶圆也已涨价。 目前产能:8寸产能13万片/月;6寸线8万片/月 风险提示:涨价幅度不及预期等。
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芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升 [太阳]2025年营收同比实现增长。2025全年公司营业收入预计17.6-20.0亿元,同比+0.36%至+14.05%,归母净利润预计0.52-0.76亿元,同比-62.53%至-74.36%,扣非净利润预计-0.169亿元至-0.253亿元,同比-123.05%至-134.51%,利润同比下滑受成本费用增加、资产减值准备计提、其他收益减少等多方面因素影响。 [太阳]25Q4单季度收入利润环比大幅增长。25Q4单季度营业收入预计7.6
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【华创医药】信立泰近况更新
【华创医药】信立泰近况更新:基本面持续向好,看好国内商业化放量与海外JK06、JK07进展 1、研发进度:特立帕肽长效预计26Q1获批,#S086心衰和SAL0130年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。 2、创新药商业化:2026年创新药商业化增量10亿(考虑信立坦降价影响),随着上市创新药增多,2027年创新药增量将超过10亿,#公司指引2027年营收增速为20-30%。 3、JK07、JK06即将读出关键数据,海外关注度较高。#JK06和JK07两款产品预计于今年
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以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批
(以岭药业)【中金医药】以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批 🌞公司预告2025年业绩预览:归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元(vs 上年同期亏损:7.25亿元),扣非净利润12亿元-13亿元 (vs上年同期亏损7.92亿元),符合我们预期。 🌞关注要点 👉我们预计公司2025年收入同比实现恢复性态势。根据公司公告,2025年是公司“七五”规划的攻坚之年,公司管理层保持战略定力,着眼长远发展,外拓市场,内抓管理。同时,公司全面强化预算管理,建立全链条成本控制体系,提
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科顺股份基本面更新0126
📈📈科顺股份基本面更新0126 [太阳]涨价执行:目前民建经销商、海外和企业类客户接受度较高,地产客户和大总包接受度相对较低,全年目标毛利率同比上升1个百分点。 [太阳]业绩指引:2025年预计3亿+经营性利润(加回减值),2026年希望收入+10%,同时做到5-6亿经营利润。 [太阳]第二曲线拓展:有些TMT公司商谈有进展,预计采取先投后并方式。
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2026-01-26 16:23:38
原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量
【华创医药】原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量 [太阳]原料药作为过往产能过剩的板块,大多数品种已长期处于价格底部,板块底部盈利夯实,而未来持续有望受益于供给出清和中行业长期反内卷,部分品种如抗生素、氟苯尼考、激素等价格有望企稳、甚至贡献一定利润弹性。 [太阳]中长期看,未来随着产能投产,叠加高端市场放量+一体化整合及出海+成本领先型CDMO拓展,具备全球竞争力的中国原料药产业向上拐点明确,头部公司业绩有望持续爆发。中期维度下,头部公司收入和利润或超前高。 [强]重点推荐:普洛药业、国邦医
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先导智能发布2025年业绩预告
先导智能发布2025年业绩预告:符合预期,看好设备龙头充分受益传统锂电扩产+固态产业化 [烟花] 2025年实现归母净利润15-18亿元,同比增长424.29%-529.15%;实现扣非净利润14.8-17.8亿元,同比+310.83%-394.11%。 #26年为传统锂电扩产大年,#Capex有望创新高。受益动力锂电市场回暖+储能锂电需求爆发,2025年头部电池厂开工率提升,2026年扩产规划积极,行业资本开支投入有望创历史新高。先导作为全球锂电设备龙头,充分受益锂电设备需求复苏,经营业绩实现
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【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的!
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的! [礼物]模切件结构件&散热&电源空间广阔! ➠模切件&结构件:公司参与S客户太阳翼PI膜模切&碳纤维框架环节,PI膜单星价值量15-20万人民币,毛利率显著高于消费级产品,目标10-20%份额,未来有望切入太阳翼表面CPI膜,或带动价值量进一步提升;碳纤维框架单星价值量15-20万人民币。单星模切件总价值量40万,20万颗卫星对应800亿市场空间。此外公司亦开发用于太空算力中心的碳纤维机柜&机架,单星价值数万美金。 ➠电源业务:产品包含电源控制器、电池
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()关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会
(菜百股份)关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会 📈截止今日午盘,黄金珠宝板块全线大涨。核心驱动在于现货黄金首次突破5000美元/盎司历史关口,2025年收涨65%,叠加多重利好因素催化,黄金珠宝有望迎来“量价齐升+估值重估”的投资窗口。 #四重催化共振: 1)地缘风险集中爆发:格陵兰岛争端升级、委内瑞拉、中东局势持续紧张等推动市场避险情绪升级。2)美联储降息预期强化:25年美联储已三次降息,26年预期再降。3)全球持续购金:全球央行连续14个月增持黄金,战略性购金形成长期需求支撑。4)消费旺季
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老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击 📈金价上行构筑外部催化,提价预期强化旺季动销。26年1月金价同环比均实现强势上涨,双重涨幅既奠定春节销额增长基本盘,又凸显老铺质价比优势。25年提价顺畅验证其需求&价格把控能力,目前已形成2-3次/年的提价节奏,叠加春节旺季在即,金饰消费需求有望进一步释放。 #产品端:保持高频推新节奏和品牌调性。25年围绕重要节日推出的主题产品如龙凤香囊、三圈手链、马年生肖吊坠、以及结合海外元素推出的十字架系列销售表现优异;新品金漆器上市对深化高客服务、提升
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坚定看好机器人春季行情
[玫瑰]【长江汽车&电新&机械】坚定看好机器人春季行情:产业定点持续推进,V3展示在即,“0-1”量产阶段不可缺席! #T链定点持续推进,V3展示在即,ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今,T链核心供应商陆续落地量产保障协议,产能扩建将于26Q1陆续落地,26H2正式开始量产,同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人,供销将闭环。产品力方面,产业反馈V3型号基本定型,此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出,从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代,一旦V3展示超预期有望实现
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光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123
【国泰海通通信】光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123 事件点评:近日光纤板块持续大涨,我们认为行业涨价趋势非常明确,无论是海外侧还是国内侧,客户的意愿都在不断增强。 [玫瑰]产业调研下A2\G652涨价加速,预料还将持续。近期散纤价格持续上涨,12月中G652(含税)大概在22-23,G657为28-30(含税),而1月初要拿货G652/G657需要出价到25-28/32。当前1月底 G657A2产业反馈即使60元报价也无法保证拿货,G652也提升到在30以上,而且难以保证交货。我们认为
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨
【华鑫化工】下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份 昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重
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2026-01-28 13:51:28
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服 双重逻辑共振向上,坚定推荐 [太阳]近期事件:原油价格持续向上,交易地缘溢价,WTI原油报62.39,刷新三个月以来收盘新高。主要系伊朗地缘局势紧张加剧,美国向以色列通报对伊朗行动准备进展,准备工作预计将在2周内完成。同时美国将在中东举行空军战备演习。预计油价将进入持续向上通道。 [太阳]市场反馈:1月以来,受委内瑞拉事件影响,SLB、HAL等国际油服巨头已实现股价上涨。而在油价预期持续向上的背景下,A股油气油服板块近期表现火热。油服对油
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2026-01-28 12:55:30
液冷更新笔记0127【东北计算机】
液冷更新笔记0127【东北计算机】 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。 #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以上时,界面材料的散热贡献可达数十度。未
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2026-01-28 10:53:49
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注!
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注! [太阳]涨价品种MOS、晶闸管占比高—— 公司25年中开始部分MOS开始调涨价格,26年初部分晶闸管也已开始涨价,公司MOS、晶闸管占比高。 收入结构:MOS占比51%,晶闸管15%,防护器件33% [太阳]IDM、8寸产能占比高—— 公司IDM模式,台积电等海外厂商退出8寸产能,8寸产能利用率饱满,公司8寸产能占比高,8寸晶圆也已涨价。 目前产能:8寸产能13万片/月;6寸线8万片/月 风险提示:涨价幅度不及预期等。
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2026-01-27 13:58:54
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升 [太阳]2025年营收同比实现增长。2025全年公司营业收入预计17.6-20.0亿元,同比+0.36%至+14.05%,归母净利润预计0.52-0.76亿元,同比-62.53%至-74.36%,扣非净利润预计-0.169亿元至-0.253亿元,同比-123.05%至-134.51%,利润同比下滑受成本费用增加、资产减值准备计提、其他收益减少等多方面因素影响。 [太阳]25Q4单季度收入利润环比大幅增长。25Q4单季度营业收入预计7.6
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2026-01-27 12:50:44
【华创医药】信立泰近况更新
【华创医药】信立泰近况更新:基本面持续向好,看好国内商业化放量与海外JK06、JK07进展 1、研发进度:特立帕肽长效预计26Q1获批,#S086心衰和SAL0130年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。 2、创新药商业化:2026年创新药商业化增量10亿(考虑信立坦降价影响),随着上市创新药增多,2027年创新药增量将超过10亿,#公司指引2027年营收增速为20-30%。 3、JK07、JK06即将读出关键数据,海外关注度较高。#JK06和JK07两款产品预计于今年
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以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批
(以岭药业)【中金医药】以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批 🌞公司预告2025年业绩预览:归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元(vs 上年同期亏损:7.25亿元),扣非净利润12亿元-13亿元 (vs上年同期亏损7.92亿元),符合我们预期。 🌞关注要点 👉我们预计公司2025年收入同比实现恢复性态势。根据公司公告,2025年是公司“七五”规划的攻坚之年,公司管理层保持战略定力,着眼长远发展,外拓市场,内抓管理。同时,公司全面强化预算管理,建立全链条成本控制体系,提
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科顺股份基本面更新0126
📈📈科顺股份基本面更新0126 [太阳]涨价执行:目前民建经销商、海外和企业类客户接受度较高,地产客户和大总包接受度相对较低,全年目标毛利率同比上升1个百分点。 [太阳]业绩指引:2025年预计3亿+经营性利润(加回减值),2026年希望收入+10%,同时做到5-6亿经营利润。 [太阳]第二曲线拓展:有些TMT公司商谈有进展,预计采取先投后并方式。
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2026-01-26 16:23:38
原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量
【华创医药】原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量 [太阳]原料药作为过往产能过剩的板块,大多数品种已长期处于价格底部,板块底部盈利夯实,而未来持续有望受益于供给出清和中行业长期反内卷,部分品种如抗生素、氟苯尼考、激素等价格有望企稳、甚至贡献一定利润弹性。 [太阳]中长期看,未来随着产能投产,叠加高端市场放量+一体化整合及出海+成本领先型CDMO拓展,具备全球竞争力的中国原料药产业向上拐点明确,头部公司业绩有望持续爆发。中期维度下,头部公司收入和利润或超前高。 [强]重点推荐:普洛药业、国邦医
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先导智能发布2025年业绩预告
先导智能发布2025年业绩预告:符合预期,看好设备龙头充分受益传统锂电扩产+固态产业化 [烟花] 2025年实现归母净利润15-18亿元,同比增长424.29%-529.15%;实现扣非净利润14.8-17.8亿元,同比+310.83%-394.11%。 #26年为传统锂电扩产大年,#Capex有望创新高。受益动力锂电市场回暖+储能锂电需求爆发,2025年头部电池厂开工率提升,2026年扩产规划积极,行业资本开支投入有望创历史新高。先导作为全球锂电设备龙头,充分受益锂电设备需求复苏,经营业绩实现
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【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的!
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的! [礼物]模切件结构件&散热&电源空间广阔! ➠模切件&结构件:公司参与S客户太阳翼PI膜模切&碳纤维框架环节,PI膜单星价值量15-20万人民币,毛利率显著高于消费级产品,目标10-20%份额,未来有望切入太阳翼表面CPI膜,或带动价值量进一步提升;碳纤维框架单星价值量15-20万人民币。单星模切件总价值量40万,20万颗卫星对应800亿市场空间。此外公司亦开发用于太空算力中心的碳纤维机柜&机架,单星价值数万美金。 ➠电源业务:产品包含电源控制器、电池
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2026-01-26 15:30:57
()关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会
(菜百股份)关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会 📈截止今日午盘,黄金珠宝板块全线大涨。核心驱动在于现货黄金首次突破5000美元/盎司历史关口,2025年收涨65%,叠加多重利好因素催化,黄金珠宝有望迎来“量价齐升+估值重估”的投资窗口。 #四重催化共振: 1)地缘风险集中爆发:格陵兰岛争端升级、委内瑞拉、中东局势持续紧张等推动市场避险情绪升级。2)美联储降息预期强化:25年美联储已三次降息,26年预期再降。3)全球持续购金:全球央行连续14个月增持黄金,战略性购金形成长期需求支撑。4)消费旺季
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2026-01-23 14:54:33
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击 📈金价上行构筑外部催化,提价预期强化旺季动销。26年1月金价同环比均实现强势上涨,双重涨幅既奠定春节销额增长基本盘,又凸显老铺质价比优势。25年提价顺畅验证其需求&价格把控能力,目前已形成2-3次/年的提价节奏,叠加春节旺季在即,金饰消费需求有望进一步释放。 #产品端:保持高频推新节奏和品牌调性。25年围绕重要节日推出的主题产品如龙凤香囊、三圈手链、马年生肖吊坠、以及结合海外元素推出的十字架系列销售表现优异;新品金漆器上市对深化高客服务、提升
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2026-01-23 14:38:20
坚定看好机器人春季行情
[玫瑰]【长江汽车&电新&机械】坚定看好机器人春季行情:产业定点持续推进,V3展示在即,“0-1”量产阶段不可缺席! #T链定点持续推进,V3展示在即,ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今,T链核心供应商陆续落地量产保障协议,产能扩建将于26Q1陆续落地,26H2正式开始量产,同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人,供销将闭环。产品力方面,产业反馈V3型号基本定型,此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出,从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代,一旦V3展示超预期有望实现
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2026-01-23 11:20:25
光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123
【国泰海通通信】光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123 事件点评:近日光纤板块持续大涨,我们认为行业涨价趋势非常明确,无论是海外侧还是国内侧,客户的意愿都在不断增强。 [玫瑰]产业调研下A2\G652涨价加速,预料还将持续。近期散纤价格持续上涨,12月中G652(含税)大概在22-23,G657为28-30(含税),而1月初要拿货G652/G657需要出价到25-28/32。当前1月底 G657A2产业反馈即使60元报价也无法保证拿货,G652也提升到在30以上,而且难以保证交货。我们认为
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2026-01-28 13:51:33
下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨
【华鑫化工】下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份 昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重
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【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服 双重逻辑共振向上,坚定推荐 [太阳]近期事件:原油价格持续向上,交易地缘溢价,WTI原油报62.39,刷新三个月以来收盘新高。主要系伊朗地缘局势紧张加剧,美国向以色列通报对伊朗行动准备进展,准备工作预计将在2周内完成。同时美国将在中东举行空军战备演习。预计油价将进入持续向上通道。 [太阳]市场反馈:1月以来,受委内瑞拉事件影响,SLB、HAL等国际油服巨头已实现股价上涨。而在油价预期持续向上的背景下,A股油气油服板块近期表现火热。油服对油
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液冷更新笔记0127【东北计算机】
液冷更新笔记0127【东北计算机】 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。 #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以上时,界面材料的散热贡献可达数十度。未
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【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注!
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注! [太阳]涨价品种MOS、晶闸管占比高—— 公司25年中开始部分MOS开始调涨价格,26年初部分晶闸管也已开始涨价,公司MOS、晶闸管占比高。 收入结构:MOS占比51%,晶闸管15%,防护器件33% [太阳]IDM、8寸产能占比高—— 公司IDM模式,台积电等海外厂商退出8寸产能,8寸产能利用率饱满,公司8寸产能占比高,8寸晶圆也已涨价。 目前产能:8寸产能13万片/月;6寸线8万片/月 风险提示:涨价幅度不及预期等。
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芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升 [太阳]2025年营收同比实现增长。2025全年公司营业收入预计17.6-20.0亿元,同比+0.36%至+14.05%,归母净利润预计0.52-0.76亿元,同比-62.53%至-74.36%,扣非净利润预计-0.169亿元至-0.253亿元,同比-123.05%至-134.51%,利润同比下滑受成本费用增加、资产减值准备计提、其他收益减少等多方面因素影响。 [太阳]25Q4单季度收入利润环比大幅增长。25Q4单季度营业收入预计7.6
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【华创医药】信立泰近况更新
【华创医药】信立泰近况更新:基本面持续向好,看好国内商业化放量与海外JK06、JK07进展 1、研发进度:特立帕肽长效预计26Q1获批,#S086心衰和SAL0130年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。 2、创新药商业化:2026年创新药商业化增量10亿(考虑信立坦降价影响),随着上市创新药增多,2027年创新药增量将超过10亿,#公司指引2027年营收增速为20-30%。 3、JK07、JK06即将读出关键数据,海外关注度较高。#JK06和JK07两款产品预计于今年
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以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批
(以岭药业)【中金医药】以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批 🌞公司预告2025年业绩预览:归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元(vs 上年同期亏损:7.25亿元),扣非净利润12亿元-13亿元 (vs上年同期亏损7.92亿元),符合我们预期。 🌞关注要点 👉我们预计公司2025年收入同比实现恢复性态势。根据公司公告,2025年是公司“七五”规划的攻坚之年,公司管理层保持战略定力,着眼长远发展,外拓市场,内抓管理。同时,公司全面强化预算管理,建立全链条成本控制体系,提
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科顺股份基本面更新0126
📈📈科顺股份基本面更新0126 [太阳]涨价执行:目前民建经销商、海外和企业类客户接受度较高,地产客户和大总包接受度相对较低,全年目标毛利率同比上升1个百分点。 [太阳]业绩指引:2025年预计3亿+经营性利润(加回减值),2026年希望收入+10%,同时做到5-6亿经营利润。 [太阳]第二曲线拓展:有些TMT公司商谈有进展,预计采取先投后并方式。
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原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量
【华创医药】原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量 [太阳]原料药作为过往产能过剩的板块,大多数品种已长期处于价格底部,板块底部盈利夯实,而未来持续有望受益于供给出清和中行业长期反内卷,部分品种如抗生素、氟苯尼考、激素等价格有望企稳、甚至贡献一定利润弹性。 [太阳]中长期看,未来随着产能投产,叠加高端市场放量+一体化整合及出海+成本领先型CDMO拓展,具备全球竞争力的中国原料药产业向上拐点明确,头部公司业绩有望持续爆发。中期维度下,头部公司收入和利润或超前高。 [强]重点推荐:普洛药业、国邦医
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先导智能发布2025年业绩预告
先导智能发布2025年业绩预告:符合预期,看好设备龙头充分受益传统锂电扩产+固态产业化 [烟花] 2025年实现归母净利润15-18亿元,同比增长424.29%-529.15%;实现扣非净利润14.8-17.8亿元,同比+310.83%-394.11%。 #26年为传统锂电扩产大年,#Capex有望创新高。受益动力锂电市场回暖+储能锂电需求爆发,2025年头部电池厂开工率提升,2026年扩产规划积极,行业资本开支投入有望创历史新高。先导作为全球锂电设备龙头,充分受益锂电设备需求复苏,经营业绩实现
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【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的!
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的! [礼物]模切件结构件&散热&电源空间广阔! ➠模切件&结构件:公司参与S客户太阳翼PI膜模切&碳纤维框架环节,PI膜单星价值量15-20万人民币,毛利率显著高于消费级产品,目标10-20%份额,未来有望切入太阳翼表面CPI膜,或带动价值量进一步提升;碳纤维框架单星价值量15-20万人民币。单星模切件总价值量40万,20万颗卫星对应800亿市场空间。此外公司亦开发用于太空算力中心的碳纤维机柜&机架,单星价值数万美金。 ➠电源业务:产品包含电源控制器、电池
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()关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会
(菜百股份)关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会 📈截止今日午盘,黄金珠宝板块全线大涨。核心驱动在于现货黄金首次突破5000美元/盎司历史关口,2025年收涨65%,叠加多重利好因素催化,黄金珠宝有望迎来“量价齐升+估值重估”的投资窗口。 #四重催化共振: 1)地缘风险集中爆发:格陵兰岛争端升级、委内瑞拉、中东局势持续紧张等推动市场避险情绪升级。2)美联储降息预期强化:25年美联储已三次降息,26年预期再降。3)全球持续购金:全球央行连续14个月增持黄金,战略性购金形成长期需求支撑。4)消费旺季
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老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击 📈金价上行构筑外部催化,提价预期强化旺季动销。26年1月金价同环比均实现强势上涨,双重涨幅既奠定春节销额增长基本盘,又凸显老铺质价比优势。25年提价顺畅验证其需求&价格把控能力,目前已形成2-3次/年的提价节奏,叠加春节旺季在即,金饰消费需求有望进一步释放。 #产品端:保持高频推新节奏和品牌调性。25年围绕重要节日推出的主题产品如龙凤香囊、三圈手链、马年生肖吊坠、以及结合海外元素推出的十字架系列销售表现优异;新品金漆器上市对深化高客服务、提升
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坚定看好机器人春季行情
[玫瑰]【长江汽车&电新&机械】坚定看好机器人春季行情:产业定点持续推进,V3展示在即,“0-1”量产阶段不可缺席! #T链定点持续推进,V3展示在即,ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今,T链核心供应商陆续落地量产保障协议,产能扩建将于26Q1陆续落地,26H2正式开始量产,同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人,供销将闭环。产品力方面,产业反馈V3型号基本定型,此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出,从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代,一旦V3展示超预期有望实现
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光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123
【国泰海通通信】光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123 事件点评:近日光纤板块持续大涨,我们认为行业涨价趋势非常明确,无论是海外侧还是国内侧,客户的意愿都在不断增强。 [玫瑰]产业调研下A2\G652涨价加速,预料还将持续。近期散纤价格持续上涨,12月中G652(含税)大概在22-23,G657为28-30(含税),而1月初要拿货G652/G657需要出价到25-28/32。当前1月底 G657A2产业反馈即使60元报价也无法保证拿货,G652也提升到在30以上,而且难以保证交货。我们认为
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨
【华鑫化工】下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份 昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重
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【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服 双重逻辑共振向上,坚定推荐 [太阳]近期事件:原油价格持续向上,交易地缘溢价,WTI原油报62.39,刷新三个月以来收盘新高。主要系伊朗地缘局势紧张加剧,美国向以色列通报对伊朗行动准备进展,准备工作预计将在2周内完成。同时美国将在中东举行空军战备演习。预计油价将进入持续向上通道。 [太阳]市场反馈:1月以来,受委内瑞拉事件影响,SLB、HAL等国际油服巨头已实现股价上涨。而在油价预期持续向上的背景下,A股油气油服板块近期表现火热。油服对油
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液冷更新笔记0127【东北计算机】
液冷更新笔记0127【东北计算机】 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。 #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以上时,界面材料的散热贡献可达数十度。未
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2026-01-28 10:53:49
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注!
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注! [太阳]涨价品种MOS、晶闸管占比高—— 公司25年中开始部分MOS开始调涨价格,26年初部分晶闸管也已开始涨价,公司MOS、晶闸管占比高。 收入结构:MOS占比51%,晶闸管15%,防护器件33% [太阳]IDM、8寸产能占比高—— 公司IDM模式,台积电等海外厂商退出8寸产能,8寸产能利用率饱满,公司8寸产能占比高,8寸晶圆也已涨价。 目前产能:8寸产能13万片/月;6寸线8万片/月 风险提示:涨价幅度不及预期等。
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2026-01-27 13:58:54
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升 [太阳]2025年营收同比实现增长。2025全年公司营业收入预计17.6-20.0亿元,同比+0.36%至+14.05%,归母净利润预计0.52-0.76亿元,同比-62.53%至-74.36%,扣非净利润预计-0.169亿元至-0.253亿元,同比-123.05%至-134.51%,利润同比下滑受成本费用增加、资产减值准备计提、其他收益减少等多方面因素影响。 [太阳]25Q4单季度收入利润环比大幅增长。25Q4单季度营业收入预计7.6
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2026-01-27 12:50:44
【华创医药】信立泰近况更新
【华创医药】信立泰近况更新:基本面持续向好,看好国内商业化放量与海外JK06、JK07进展 1、研发进度:特立帕肽长效预计26Q1获批,#S086心衰和SAL0130年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。 2、创新药商业化:2026年创新药商业化增量10亿(考虑信立坦降价影响),随着上市创新药增多,2027年创新药增量将超过10亿,#公司指引2027年营收增速为20-30%。 3、JK07、JK06即将读出关键数据,海外关注度较高。#JK06和JK07两款产品预计于今年
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2026-01-27 12:03:05
以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批
(以岭药业)【中金医药】以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批 🌞公司预告2025年业绩预览:归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元(vs 上年同期亏损:7.25亿元),扣非净利润12亿元-13亿元 (vs上年同期亏损7.92亿元),符合我们预期。 🌞关注要点 👉我们预计公司2025年收入同比实现恢复性态势。根据公司公告,2025年是公司“七五”规划的攻坚之年,公司管理层保持战略定力,着眼长远发展,外拓市场,内抓管理。同时,公司全面强化预算管理,建立全链条成本控制体系,提
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2026-01-27 10:24:31
科顺股份基本面更新0126
📈📈科顺股份基本面更新0126 [太阳]涨价执行:目前民建经销商、海外和企业类客户接受度较高,地产客户和大总包接受度相对较低,全年目标毛利率同比上升1个百分点。 [太阳]业绩指引:2025年预计3亿+经营性利润(加回减值),2026年希望收入+10%,同时做到5-6亿经营利润。 [太阳]第二曲线拓展:有些TMT公司商谈有进展,预计采取先投后并方式。
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2026-01-26 16:23:38
原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量
【华创医药】原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量 [太阳]原料药作为过往产能过剩的板块,大多数品种已长期处于价格底部,板块底部盈利夯实,而未来持续有望受益于供给出清和中行业长期反内卷,部分品种如抗生素、氟苯尼考、激素等价格有望企稳、甚至贡献一定利润弹性。 [太阳]中长期看,未来随着产能投产,叠加高端市场放量+一体化整合及出海+成本领先型CDMO拓展,具备全球竞争力的中国原料药产业向上拐点明确,头部公司业绩有望持续爆发。中期维度下,头部公司收入和利润或超前高。 [强]重点推荐:普洛药业、国邦医
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先导智能发布2025年业绩预告
先导智能发布2025年业绩预告:符合预期,看好设备龙头充分受益传统锂电扩产+固态产业化 [烟花] 2025年实现归母净利润15-18亿元,同比增长424.29%-529.15%;实现扣非净利润14.8-17.8亿元,同比+310.83%-394.11%。 #26年为传统锂电扩产大年,#Capex有望创新高。受益动力锂电市场回暖+储能锂电需求爆发,2025年头部电池厂开工率提升,2026年扩产规划积极,行业资本开支投入有望创历史新高。先导作为全球锂电设备龙头,充分受益锂电设备需求复苏,经营业绩实现
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【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的!
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的! [礼物]模切件结构件&散热&电源空间广阔! ➠模切件&结构件:公司参与S客户太阳翼PI膜模切&碳纤维框架环节,PI膜单星价值量15-20万人民币,毛利率显著高于消费级产品,目标10-20%份额,未来有望切入太阳翼表面CPI膜,或带动价值量进一步提升;碳纤维框架单星价值量15-20万人民币。单星模切件总价值量40万,20万颗卫星对应800亿市场空间。此外公司亦开发用于太空算力中心的碳纤维机柜&机架,单星价值数万美金。 ➠电源业务:产品包含电源控制器、电池
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2026-01-26 15:30:57
()关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会
(菜百股份)关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会 📈截止今日午盘,黄金珠宝板块全线大涨。核心驱动在于现货黄金首次突破5000美元/盎司历史关口,2025年收涨65%,叠加多重利好因素催化,黄金珠宝有望迎来“量价齐升+估值重估”的投资窗口。 #四重催化共振: 1)地缘风险集中爆发:格陵兰岛争端升级、委内瑞拉、中东局势持续紧张等推动市场避险情绪升级。2)美联储降息预期强化:25年美联储已三次降息,26年预期再降。3)全球持续购金:全球央行连续14个月增持黄金,战略性购金形成长期需求支撑。4)消费旺季
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2026-01-23 14:54:33
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击 📈金价上行构筑外部催化,提价预期强化旺季动销。26年1月金价同环比均实现强势上涨,双重涨幅既奠定春节销额增长基本盘,又凸显老铺质价比优势。25年提价顺畅验证其需求&价格把控能力,目前已形成2-3次/年的提价节奏,叠加春节旺季在即,金饰消费需求有望进一步释放。 #产品端:保持高频推新节奏和品牌调性。25年围绕重要节日推出的主题产品如龙凤香囊、三圈手链、马年生肖吊坠、以及结合海外元素推出的十字架系列销售表现优异;新品金漆器上市对深化高客服务、提升
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老铺黄金
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2026-01-23 14:38:20
坚定看好机器人春季行情
[玫瑰]【长江汽车&电新&机械】坚定看好机器人春季行情:产业定点持续推进,V3展示在即,“0-1”量产阶段不可缺席! #T链定点持续推进,V3展示在即,ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今,T链核心供应商陆续落地量产保障协议,产能扩建将于26Q1陆续落地,26H2正式开始量产,同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人,供销将闭环。产品力方面,产业反馈V3型号基本定型,此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出,从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代,一旦V3展示超预期有望实现
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2026-01-23 11:20:25
光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123
【国泰海通通信】光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123 事件点评:近日光纤板块持续大涨,我们认为行业涨价趋势非常明确,无论是海外侧还是国内侧,客户的意愿都在不断增强。 [玫瑰]产业调研下A2\G652涨价加速,预料还将持续。近期散纤价格持续上涨,12月中G652(含税)大概在22-23,G657为28-30(含税),而1月初要拿货G652/G657需要出价到25-28/32。当前1月底 G657A2产业反馈即使60元报价也无法保证拿货,G652也提升到在30以上,而且难以保证交货。我们认为
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长飞光纤
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2026-01-28 13:51:33
下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨
【华鑫化工】下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份 昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重
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锦鸡股份
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【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服
【杰瑞股份】 原油达近三月新高,AIDC燃机+油价&油服 双重逻辑共振向上,坚定推荐 [太阳]近期事件:原油价格持续向上,交易地缘溢价,WTI原油报62.39,刷新三个月以来收盘新高。主要系伊朗地缘局势紧张加剧,美国向以色列通报对伊朗行动准备进展,准备工作预计将在2周内完成。同时美国将在中东举行空军战备演习。预计油价将进入持续向上通道。 [太阳]市场反馈:1月以来,受委内瑞拉事件影响,SLB、HAL等国际油服巨头已实现股价上涨。而在油价预期持续向上的背景下,A股油气油服板块近期表现火热。油服对油
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2026-01-28 12:55:30
液冷更新笔记0127【东北计算机】
液冷更新笔记0127【东北计算机】 主要更新目前液冷板中冷板材料及界面材料的最新技术路线及相关个股情况。 #冷板材料及界面材料:液冷技术当前处于技术突破向商业化落地的过渡阶段,核心由冷板本体材料与热界面材料构成。冷板材料呈现场景化细分,铝合金主导汽车热管理,铜基因高导热性成为高功率芯片首选,不锈钢适配耐腐蚀场景;热界面材料市场多元但各有短板,导热硅热效发挥不足、石墨烯存在异质结合问题、液态金属需解决泄露与孔洞难题(综合看液态金属更好),而功率 2000 瓦以上时,界面材料的散热贡献可达数十度。未
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【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注!
【捷捷微电】功率涨价弹性大,建议重点关注! [太阳]涨价品种MOS、晶闸管占比高—— 公司25年中开始部分MOS开始调涨价格,26年初部分晶闸管也已开始涨价,公司MOS、晶闸管占比高。 收入结构:MOS占比51%,晶闸管15%,防护器件33% [太阳]IDM、8寸产能占比高—— 公司IDM模式,台积电等海外厂商退出8寸产能,8寸产能利用率饱满,公司8寸产能占比高,8寸晶圆也已涨价。 目前产能:8寸产能13万片/月;6寸线8万片/月 风险提示:涨价幅度不及预期等。
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芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升
芯源微业绩点评:25Q4利润环比大幅增长,新签订单稳步提升 [太阳]2025年营收同比实现增长。2025全年公司营业收入预计17.6-20.0亿元,同比+0.36%至+14.05%,归母净利润预计0.52-0.76亿元,同比-62.53%至-74.36%,扣非净利润预计-0.169亿元至-0.253亿元,同比-123.05%至-134.51%,利润同比下滑受成本费用增加、资产减值准备计提、其他收益减少等多方面因素影响。 [太阳]25Q4单季度收入利润环比大幅增长。25Q4单季度营业收入预计7.6
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【华创医药】信立泰近况更新
【华创医药】信立泰近况更新:基本面持续向好,看好国内商业化放量与海外JK06、JK07进展 1、研发进度:特立帕肽长效预计26Q1获批,#S086心衰和SAL0130年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。 2、创新药商业化:2026年创新药商业化增量10亿(考虑信立坦降价影响),随着上市创新药增多,2027年创新药增量将超过10亿,#公司指引2027年营收增速为20-30%。 3、JK07、JK06即将读出关键数据,海外关注度较高。#JK06和JK07两款产品预计于今年
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以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批
(以岭药业)【中金医药】以岭药业公司动态:25年利润大幅改善,化药新药获批 🌞公司预告2025年业绩预览:归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元(vs 上年同期亏损:7.25亿元),扣非净利润12亿元-13亿元 (vs上年同期亏损7.92亿元),符合我们预期。 🌞关注要点 👉我们预计公司2025年收入同比实现恢复性态势。根据公司公告,2025年是公司“七五”规划的攻坚之年,公司管理层保持战略定力,着眼长远发展,外拓市场,内抓管理。同时,公司全面强化预算管理,建立全链条成本控制体系,提
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科顺股份基本面更新0126
📈📈科顺股份基本面更新0126 [太阳]涨价执行:目前民建经销商、海外和企业类客户接受度较高,地产客户和大总包接受度相对较低,全年目标毛利率同比上升1个百分点。 [太阳]业绩指引:2025年预计3亿+经营性利润(加回减值),2026年希望收入+10%,同时做到5-6亿经营利润。 [太阳]第二曲线拓展:有些TMT公司商谈有进展,预计采取先投后并方式。
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原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量
【华创医药】原料药推荐:底部盈利夯实+新业务持续放量 [太阳]原料药作为过往产能过剩的板块,大多数品种已长期处于价格底部,板块底部盈利夯实,而未来持续有望受益于供给出清和中行业长期反内卷,部分品种如抗生素、氟苯尼考、激素等价格有望企稳、甚至贡献一定利润弹性。 [太阳]中长期看,未来随着产能投产,叠加高端市场放量+一体化整合及出海+成本领先型CDMO拓展,具备全球竞争力的中国原料药产业向上拐点明确,头部公司业绩有望持续爆发。中期维度下,头部公司收入和利润或超前高。 [强]重点推荐:普洛药业、国邦医
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先导智能发布2025年业绩预告
先导智能发布2025年业绩预告:符合预期,看好设备龙头充分受益传统锂电扩产+固态产业化 [烟花] 2025年实现归母净利润15-18亿元,同比增长424.29%-529.15%;实现扣非净利润14.8-17.8亿元,同比+310.83%-394.11%。 #26年为传统锂电扩产大年,#Capex有望创新高。受益动力锂电市场回暖+储能锂电需求爆发,2025年头部电池厂开工率提升,2026年扩产规划积极,行业资本开支投入有望创历史新高。先导作为全球锂电设备龙头,充分受益锂电设备需求复苏,经营业绩实现
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【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的!
【领益智造】商业航天&太空算力预期差标的! [礼物]模切件结构件&散热&电源空间广阔! ➠模切件&结构件:公司参与S客户太阳翼PI膜模切&碳纤维框架环节,PI膜单星价值量15-20万人民币,毛利率显著高于消费级产品,目标10-20%份额,未来有望切入太阳翼表面CPI膜,或带动价值量进一步提升;碳纤维框架单星价值量15-20万人民币。单星模切件总价值量40万,20万颗卫星对应800亿市场空间。此外公司亦开发用于太空算力中心的碳纤维机柜&机架,单星价值数万美金。 ➠电源业务:产品包含电源控制器、电池
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()关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会
(菜百股份)关注春节旺季下黄金珠宝板块投资机会 📈截止今日午盘,黄金珠宝板块全线大涨。核心驱动在于现货黄金首次突破5000美元/盎司历史关口,2025年收涨65%,叠加多重利好因素催化,黄金珠宝有望迎来“量价齐升+估值重估”的投资窗口。 #四重催化共振: 1)地缘风险集中爆发:格陵兰岛争端升级、委内瑞拉、中东局势持续紧张等推动市场避险情绪升级。2)美联储降息预期强化:25年美联储已三次降息,26年预期再降。3)全球持续购金:全球央行连续14个月增持黄金,战略性购金形成长期需求支撑。4)消费旺季
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老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击
老铺黄金:截至今日午盘上涨7%,有望迎来戴维斯双击 📈金价上行构筑外部催化,提价预期强化旺季动销。26年1月金价同环比均实现强势上涨,双重涨幅既奠定春节销额增长基本盘,又凸显老铺质价比优势。25年提价顺畅验证其需求&价格把控能力,目前已形成2-3次/年的提价节奏,叠加春节旺季在即,金饰消费需求有望进一步释放。 #产品端:保持高频推新节奏和品牌调性。25年围绕重要节日推出的主题产品如龙凤香囊、三圈手链、马年生肖吊坠、以及结合海外元素推出的十字架系列销售表现优异;新品金漆器上市对深化高客服务、提升
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坚定看好机器人春季行情
[玫瑰]【长江汽车&电新&机械】坚定看好机器人春季行情:产业定点持续推进,V3展示在即,“0-1”量产阶段不可缺席! #T链定点持续推进,V3展示在即,ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今,T链核心供应商陆续落地量产保障协议,产能扩建将于26Q1陆续落地,26H2正式开始量产,同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人,供销将闭环。产品力方面,产业反馈V3型号基本定型,此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出,从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代,一旦V3展示超预期有望实现
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光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123
【国泰海通通信】光纤大周期,行业涨价趋势确认20260123 事件点评:近日光纤板块持续大涨,我们认为行业涨价趋势非常明确,无论是海外侧还是国内侧,客户的意愿都在不断增强。 [玫瑰]产业调研下A2\G652涨价加速,预料还将持续。近期散纤价格持续上涨,12月中G652(含税)大概在22-23,G657为28-30(含税),而1月初要拿货G652/G657需要出价到25-28/32。当前1月底 G657A2产业反馈即使60元报价也无法保证拿货,G652也提升到在30以上,而且难以保证交货。我们认为
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