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不服就干
2025-08-12 18:34:27
小马智行发布25Q2财报
🚀小马智行发布25Q2财报:第七代Robotaxi车型下线超200台,乘客车费收入同比涨超3倍【国信汽车】 [庆祝]公司2025Q2总收入为2146万美元,同比增长75.9%。这一增长主要是由于Robotaxi和授权与应用收入的强劲增长,其中Robotaxi收入为153万美元,同比增长157.8%。2025Q2公司毛利率达到16.1%,较2024年同期的-0.3%实现显著提升,主要得益于公司聚焦战略——通过优先布局Robotaxi和Robotruck服务中的高利润收入来源,有效降低了毛利率波动
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小马智行股份有限公司
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不服就干
2025-08-12 13:45:15
全市场首先/唯一提出:算力非线性增长
坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出:算力非线性增长【华泰电子】 1、Agentic Inference & Token 关系:不是线性,而是倍数/指数关系 2、Token & Compute(算力)关系:不是线性,而是倍数/指数关系 #Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息,推理模型用户的使用比例正在快速增长: 免费用户:从不到1%,增加到7% Plus付费用户:从7%,增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺,已经在限制用户使用。公司将在未来【5个
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沪电股份
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不服就干
2025-08-11 12:38:44
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等 🎈据锂电前沿公众号,2025年8月9日24时,国内锂电池龙头企业位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产。此次停产直接原因为采矿许可证到期,由于政策调整,该矿的复产面临较大不确定性。江西枧下窝矿区一期项目年产4.2万吨碳酸锂,此次停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%,叠加此前青海盐湖部分项目因采矿证问题停产,国内锂资源供应有望进一步收紧。受此事件影响,8月8日国内碳酸锂期货、现货价格大幅上涨。 🎈#盐湖股份: 子公司蓝科锂业拥有碳酸锂设计产能
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雅化集团
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不服就干
2025-08-11 12:31:51
持续看好国内液冷企业出海机遇
【中信通信】持续看好国内液冷企业出海机遇 [礼物]我们预计2026年ASIC及英伟达GPU芯片出货量有望大幅增长,这将大幅提升液冷的市场空间。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品,从2015年开始第一代TPU,目前已推出第七代TPU;AWS聚焦Trainium芯片,推动其在公有云和电商场景的深度应用;Meta的MTIA芯片已迭代至第二代,主要用于模型推理,并计划于2026年推出训练专用ASIC。此外,OpenAI计划采用台积电3nm及A16制程生产ASIC,预计于2026年底实现量产,进一步加
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申菱环境
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不服就干
2025-08-08 19:12:03
韩华突发停产,全球TDI产能再削5%
【基础化工庄怀超】韩华突发停产,全球TDI产能再削5% [太阳]根据慧正资讯,韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产,这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后,全球TDI供应链再遭重创。韩华化学本次停产源于TDI80/20冷冻用换热器泄漏,导致T65与T100生产线被迫停运,同时T80生产线也因HYCO装置问题开工率大幅下降。 [太阳]这种技术性停产反映当前TDI生产装置普遍面临的老化问题。目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧
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万华化学
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不服就干
2025-08-08 11:20:57
强call辰欣药业
强call【辰欣药业】 🔥大输液主业25年利润预期>5e*15倍PE=75e,账上现金25+e,【估值底=100e】;【+创新管线120+75,合计295e】 (未考虑海外BD、未考虑特医食品业务、未考虑其他前期管线) 🔥创新管线: 1️⃣耐药结核药物WX081:类似贝达喹啉,针对耐药结核菌细胞壁合成,肝毒和心脏毒性更低,安全性优于现有药物;耐药性结核患者存量35万,每年新增7万,假设上市后定价年治疗费用=1.5万元,假设峰值渗透率为:20%存量患者+30%新增患者使用WX081(通常耐药结
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辰欣药业
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不服就干
2025-08-08 07:55:58
腾亚精工线下交流
【国盛家电】腾亚精工线下交流(20250807) [發]核心结论:我们预计短期业绩拐点看Q3,目前诉求和激励梳理较顺畅,后续庭院机器人、低空&机器人能如期兑现业绩确实弹性较大。 [太阳]业务拆分: 👉 主业:产品结构和客户稳健,5000万利润左右。2023年起有较大压力在于园林工具扩产之后增加折旧摊销4000万左右,但随着后续收入规模增加之后影响减弱。2025年预计折旧摊销影响2000万,对应利润3000万预测。 👉庭院机器人:核心竞争力在于国内有一定技术积累且不构成自主品牌竞争的代工厂非常
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腾亚精工
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不服就干
2025-08-07 17:01:22
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略,重点关注多个品牌再破圈向好表现! [庆祝]公司拟在港交所上市,一方面是公司全球化战略的关键落子,拓宽国际视野、对接和整合全球资源,在品牌出海、供应链全球化等方面建立长期竞争力。另外一方面也会进一步提升公司国际形象和品牌认知度,助力品牌出海计划。此外,后续不排除募集资金会用于全球资源的整合布局、丰富品牌矩阵,在全球市场挖掘大健康、个护行业的优质产业资源。 [庆祝]此前公司保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,
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若羽臣
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不服就干
2025-08-07 14:49:33
比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发
[庆祝]【中信证券汽车&电池与能源管理】比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发 #7月销量环比下滑主要系:提价+去库存+巴西关税 2025年7月比亚迪销量34.4万辆,环比-10.0%,同比持平略增。环比下降原因有三点,1是7月整体终端价格较6月提高2-3千元,2是产量低于销量2w+,厂商和终端库存持续改善,3是出海下降1w左右,主要系巴西新能源车关税在0701开始提高5-8%。 #库存整体改善明显 我们测算公司的厂商厂商库存降至2万辆左右,渠道库存降至60万以下,接近2024年
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比亚迪
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2025-08-07 12:30:52
农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上
【华创能源化工】农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上 农药是保障全球粮食安全的刚需品,长期跟随世界人口增长趋势。 农药周期回溯,三年萎靡已尽。过往20年农药行业历经四轮大周期,周期规律明显,上行和下行阶段基本都维持2-3年。尤其值得注意,农药的需求周期和资本开支周期内生共振,库存周期的上行和资本开支上行同频。站在当下,2022年下半年以来,农药行业已走过3年下行周期,仅从周期规律上看亦应警觉,且行业已现反转信号。 当下周期判断,景气周期已至。当下农药周期正从结构性行情(《农药行业风口指
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海利尔
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不服就干
2025-08-07 08:01:50
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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银轮股份
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不服就干
2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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金蝶国际
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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中信证券
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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山东出版
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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聚光科技
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2025-08-12 18:34:27
小马智行发布25Q2财报
🚀小马智行发布25Q2财报:第七代Robotaxi车型下线超200台,乘客车费收入同比涨超3倍【国信汽车】 [庆祝]公司2025Q2总收入为2146万美元,同比增长75.9%。这一增长主要是由于Robotaxi和授权与应用收入的强劲增长,其中Robotaxi收入为153万美元,同比增长157.8%。2025Q2公司毛利率达到16.1%,较2024年同期的-0.3%实现显著提升,主要得益于公司聚焦战略——通过优先布局Robotaxi和Robotruck服务中的高利润收入来源,有效降低了毛利率波动
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小马智行股份有限公司
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2025-08-12 13:45:15
全市场首先/唯一提出:算力非线性增长
坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出:算力非线性增长【华泰电子】 1、Agentic Inference & Token 关系:不是线性,而是倍数/指数关系 2、Token & Compute(算力)关系:不是线性,而是倍数/指数关系 #Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息,推理模型用户的使用比例正在快速增长: 免费用户:从不到1%,增加到7% Plus付费用户:从7%,增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺,已经在限制用户使用。公司将在未来【5个
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沪电股份
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2025-08-11 12:38:44
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等 🎈据锂电前沿公众号,2025年8月9日24时,国内锂电池龙头企业位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产。此次停产直接原因为采矿许可证到期,由于政策调整,该矿的复产面临较大不确定性。江西枧下窝矿区一期项目年产4.2万吨碳酸锂,此次停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%,叠加此前青海盐湖部分项目因采矿证问题停产,国内锂资源供应有望进一步收紧。受此事件影响,8月8日国内碳酸锂期货、现货价格大幅上涨。 🎈#盐湖股份: 子公司蓝科锂业拥有碳酸锂设计产能
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雅化集团
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2025-08-11 12:31:51
持续看好国内液冷企业出海机遇
【中信通信】持续看好国内液冷企业出海机遇 [礼物]我们预计2026年ASIC及英伟达GPU芯片出货量有望大幅增长,这将大幅提升液冷的市场空间。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品,从2015年开始第一代TPU,目前已推出第七代TPU;AWS聚焦Trainium芯片,推动其在公有云和电商场景的深度应用;Meta的MTIA芯片已迭代至第二代,主要用于模型推理,并计划于2026年推出训练专用ASIC。此外,OpenAI计划采用台积电3nm及A16制程生产ASIC,预计于2026年底实现量产,进一步加
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申菱环境
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2025-08-08 19:12:03
韩华突发停产,全球TDI产能再削5%
【基础化工庄怀超】韩华突发停产,全球TDI产能再削5% [太阳]根据慧正资讯,韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产,这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后,全球TDI供应链再遭重创。韩华化学本次停产源于TDI80/20冷冻用换热器泄漏,导致T65与T100生产线被迫停运,同时T80生产线也因HYCO装置问题开工率大幅下降。 [太阳]这种技术性停产反映当前TDI生产装置普遍面临的老化问题。目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧
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强call辰欣药业
强call【辰欣药业】 🔥大输液主业25年利润预期>5e*15倍PE=75e,账上现金25+e,【估值底=100e】;【+创新管线120+75,合计295e】 (未考虑海外BD、未考虑特医食品业务、未考虑其他前期管线) 🔥创新管线: 1️⃣耐药结核药物WX081:类似贝达喹啉,针对耐药结核菌细胞壁合成,肝毒和心脏毒性更低,安全性优于现有药物;耐药性结核患者存量35万,每年新增7万,假设上市后定价年治疗费用=1.5万元,假设峰值渗透率为:20%存量患者+30%新增患者使用WX081(通常耐药结
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腾亚精工线下交流
【国盛家电】腾亚精工线下交流(20250807) [發]核心结论:我们预计短期业绩拐点看Q3,目前诉求和激励梳理较顺畅,后续庭院机器人、低空&机器人能如期兑现业绩确实弹性较大。 [太阳]业务拆分: 👉 主业:产品结构和客户稳健,5000万利润左右。2023年起有较大压力在于园林工具扩产之后增加折旧摊销4000万左右,但随着后续收入规模增加之后影响减弱。2025年预计折旧摊销影响2000万,对应利润3000万预测。 👉庭院机器人:核心竞争力在于国内有一定技术积累且不构成自主品牌竞争的代工厂非常
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若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略,重点关注多个品牌再破圈向好表现! [庆祝]公司拟在港交所上市,一方面是公司全球化战略的关键落子,拓宽国际视野、对接和整合全球资源,在品牌出海、供应链全球化等方面建立长期竞争力。另外一方面也会进一步提升公司国际形象和品牌认知度,助力品牌出海计划。此外,后续不排除募集资金会用于全球资源的整合布局、丰富品牌矩阵,在全球市场挖掘大健康、个护行业的优质产业资源。 [庆祝]此前公司保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,
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比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发
[庆祝]【中信证券汽车&电池与能源管理】比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发 #7月销量环比下滑主要系:提价+去库存+巴西关税 2025年7月比亚迪销量34.4万辆,环比-10.0%,同比持平略增。环比下降原因有三点,1是7月整体终端价格较6月提高2-3千元,2是产量低于销量2w+,厂商和终端库存持续改善,3是出海下降1w左右,主要系巴西新能源车关税在0701开始提高5-8%。 #库存整体改善明显 我们测算公司的厂商厂商库存降至2万辆左右,渠道库存降至60万以下,接近2024年
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2025-08-07 12:30:52
农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上
【华创能源化工】农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上 农药是保障全球粮食安全的刚需品,长期跟随世界人口增长趋势。 农药周期回溯,三年萎靡已尽。过往20年农药行业历经四轮大周期,周期规律明显,上行和下行阶段基本都维持2-3年。尤其值得注意,农药的需求周期和资本开支周期内生共振,库存周期的上行和资本开支上行同频。站在当下,2022年下半年以来,农药行业已走过3年下行周期,仅从周期规律上看亦应警觉,且行业已现反转信号。 当下周期判断,景气周期已至。当下农药周期正从结构性行情(《农药行业风口指
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海利尔
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2025-08-07 08:01:50
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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金蝶国际
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光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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小马智行发布25Q2财报
🚀小马智行发布25Q2财报:第七代Robotaxi车型下线超200台,乘客车费收入同比涨超3倍【国信汽车】 [庆祝]公司2025Q2总收入为2146万美元,同比增长75.9%。这一增长主要是由于Robotaxi和授权与应用收入的强劲增长,其中Robotaxi收入为153万美元,同比增长157.8%。2025Q2公司毛利率达到16.1%,较2024年同期的-0.3%实现显著提升,主要得益于公司聚焦战略——通过优先布局Robotaxi和Robotruck服务中的高利润收入来源,有效降低了毛利率波动
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全市场首先/唯一提出:算力非线性增长
坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出:算力非线性增长【华泰电子】 1、Agentic Inference & Token 关系:不是线性,而是倍数/指数关系 2、Token & Compute(算力)关系:不是线性,而是倍数/指数关系 #Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息,推理模型用户的使用比例正在快速增长: 免费用户:从不到1%,增加到7% Plus付费用户:从7%,增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺,已经在限制用户使用。公司将在未来【5个
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锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等 🎈据锂电前沿公众号,2025年8月9日24时,国内锂电池龙头企业位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产。此次停产直接原因为采矿许可证到期,由于政策调整,该矿的复产面临较大不确定性。江西枧下窝矿区一期项目年产4.2万吨碳酸锂,此次停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%,叠加此前青海盐湖部分项目因采矿证问题停产,国内锂资源供应有望进一步收紧。受此事件影响,8月8日国内碳酸锂期货、现货价格大幅上涨。 🎈#盐湖股份: 子公司蓝科锂业拥有碳酸锂设计产能
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持续看好国内液冷企业出海机遇
【中信通信】持续看好国内液冷企业出海机遇 [礼物]我们预计2026年ASIC及英伟达GPU芯片出货量有望大幅增长,这将大幅提升液冷的市场空间。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品,从2015年开始第一代TPU,目前已推出第七代TPU;AWS聚焦Trainium芯片,推动其在公有云和电商场景的深度应用;Meta的MTIA芯片已迭代至第二代,主要用于模型推理,并计划于2026年推出训练专用ASIC。此外,OpenAI计划采用台积电3nm及A16制程生产ASIC,预计于2026年底实现量产,进一步加
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2025-08-08 19:12:03
韩华突发停产,全球TDI产能再削5%
【基础化工庄怀超】韩华突发停产,全球TDI产能再削5% [太阳]根据慧正资讯,韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产,这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后,全球TDI供应链再遭重创。韩华化学本次停产源于TDI80/20冷冻用换热器泄漏,导致T65与T100生产线被迫停运,同时T80生产线也因HYCO装置问题开工率大幅下降。 [太阳]这种技术性停产反映当前TDI生产装置普遍面临的老化问题。目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧
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强call辰欣药业
强call【辰欣药业】 🔥大输液主业25年利润预期>5e*15倍PE=75e,账上现金25+e,【估值底=100e】;【+创新管线120+75,合计295e】 (未考虑海外BD、未考虑特医食品业务、未考虑其他前期管线) 🔥创新管线: 1️⃣耐药结核药物WX081:类似贝达喹啉,针对耐药结核菌细胞壁合成,肝毒和心脏毒性更低,安全性优于现有药物;耐药性结核患者存量35万,每年新增7万,假设上市后定价年治疗费用=1.5万元,假设峰值渗透率为:20%存量患者+30%新增患者使用WX081(通常耐药结
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腾亚精工线下交流
【国盛家电】腾亚精工线下交流(20250807) [發]核心结论:我们预计短期业绩拐点看Q3,目前诉求和激励梳理较顺畅,后续庭院机器人、低空&机器人能如期兑现业绩确实弹性较大。 [太阳]业务拆分: 👉 主业:产品结构和客户稳健,5000万利润左右。2023年起有较大压力在于园林工具扩产之后增加折旧摊销4000万左右,但随着后续收入规模增加之后影响减弱。2025年预计折旧摊销影响2000万,对应利润3000万预测。 👉庭院机器人:核心竞争力在于国内有一定技术积累且不构成自主品牌竞争的代工厂非常
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2025-08-07 17:01:22
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略,重点关注多个品牌再破圈向好表现! [庆祝]公司拟在港交所上市,一方面是公司全球化战略的关键落子,拓宽国际视野、对接和整合全球资源,在品牌出海、供应链全球化等方面建立长期竞争力。另外一方面也会进一步提升公司国际形象和品牌认知度,助力品牌出海计划。此外,后续不排除募集资金会用于全球资源的整合布局、丰富品牌矩阵,在全球市场挖掘大健康、个护行业的优质产业资源。 [庆祝]此前公司保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,
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比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发
[庆祝]【中信证券汽车&电池与能源管理】比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发 #7月销量环比下滑主要系:提价+去库存+巴西关税 2025年7月比亚迪销量34.4万辆,环比-10.0%,同比持平略增。环比下降原因有三点,1是7月整体终端价格较6月提高2-3千元,2是产量低于销量2w+,厂商和终端库存持续改善,3是出海下降1w左右,主要系巴西新能源车关税在0701开始提高5-8%。 #库存整体改善明显 我们测算公司的厂商厂商库存降至2万辆左右,渠道库存降至60万以下,接近2024年
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农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上
【华创能源化工】农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上 农药是保障全球粮食安全的刚需品,长期跟随世界人口增长趋势。 农药周期回溯,三年萎靡已尽。过往20年农药行业历经四轮大周期,周期规律明显,上行和下行阶段基本都维持2-3年。尤其值得注意,农药的需求周期和资本开支周期内生共振,库存周期的上行和资本开支上行同频。站在当下,2022年下半年以来,农药行业已走过3年下行周期,仅从周期规律上看亦应警觉,且行业已现反转信号。 当下周期判断,景气周期已至。当下农药周期正从结构性行情(《农药行业风口指
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银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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2025-08-12 18:34:27
小马智行发布25Q2财报
🚀小马智行发布25Q2财报:第七代Robotaxi车型下线超200台,乘客车费收入同比涨超3倍【国信汽车】 [庆祝]公司2025Q2总收入为2146万美元,同比增长75.9%。这一增长主要是由于Robotaxi和授权与应用收入的强劲增长,其中Robotaxi收入为153万美元,同比增长157.8%。2025Q2公司毛利率达到16.1%,较2024年同期的-0.3%实现显著提升,主要得益于公司聚焦战略——通过优先布局Robotaxi和Robotruck服务中的高利润收入来源,有效降低了毛利率波动
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全市场首先/唯一提出:算力非线性增长
坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出:算力非线性增长【华泰电子】 1、Agentic Inference & Token 关系:不是线性,而是倍数/指数关系 2、Token & Compute(算力)关系:不是线性,而是倍数/指数关系 #Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息,推理模型用户的使用比例正在快速增长: 免费用户:从不到1%,增加到7% Plus付费用户:从7%,增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺,已经在限制用户使用。公司将在未来【5个
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锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等 🎈据锂电前沿公众号,2025年8月9日24时,国内锂电池龙头企业位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产。此次停产直接原因为采矿许可证到期,由于政策调整,该矿的复产面临较大不确定性。江西枧下窝矿区一期项目年产4.2万吨碳酸锂,此次停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%,叠加此前青海盐湖部分项目因采矿证问题停产,国内锂资源供应有望进一步收紧。受此事件影响,8月8日国内碳酸锂期货、现货价格大幅上涨。 🎈#盐湖股份: 子公司蓝科锂业拥有碳酸锂设计产能
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2025-08-11 12:31:51
持续看好国内液冷企业出海机遇
【中信通信】持续看好国内液冷企业出海机遇 [礼物]我们预计2026年ASIC及英伟达GPU芯片出货量有望大幅增长,这将大幅提升液冷的市场空间。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品,从2015年开始第一代TPU,目前已推出第七代TPU;AWS聚焦Trainium芯片,推动其在公有云和电商场景的深度应用;Meta的MTIA芯片已迭代至第二代,主要用于模型推理,并计划于2026年推出训练专用ASIC。此外,OpenAI计划采用台积电3nm及A16制程生产ASIC,预计于2026年底实现量产,进一步加
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2025-08-08 19:12:03
韩华突发停产,全球TDI产能再削5%
【基础化工庄怀超】韩华突发停产,全球TDI产能再削5% [太阳]根据慧正资讯,韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产,这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后,全球TDI供应链再遭重创。韩华化学本次停产源于TDI80/20冷冻用换热器泄漏,导致T65与T100生产线被迫停运,同时T80生产线也因HYCO装置问题开工率大幅下降。 [太阳]这种技术性停产反映当前TDI生产装置普遍面临的老化问题。目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧
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强call辰欣药业
强call【辰欣药业】 🔥大输液主业25年利润预期>5e*15倍PE=75e,账上现金25+e,【估值底=100e】;【+创新管线120+75,合计295e】 (未考虑海外BD、未考虑特医食品业务、未考虑其他前期管线) 🔥创新管线: 1️⃣耐药结核药物WX081:类似贝达喹啉,针对耐药结核菌细胞壁合成,肝毒和心脏毒性更低,安全性优于现有药物;耐药性结核患者存量35万,每年新增7万,假设上市后定价年治疗费用=1.5万元,假设峰值渗透率为:20%存量患者+30%新增患者使用WX081(通常耐药结
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2025-08-08 07:55:58
腾亚精工线下交流
【国盛家电】腾亚精工线下交流(20250807) [發]核心结论:我们预计短期业绩拐点看Q3,目前诉求和激励梳理较顺畅,后续庭院机器人、低空&机器人能如期兑现业绩确实弹性较大。 [太阳]业务拆分: 👉 主业:产品结构和客户稳健,5000万利润左右。2023年起有较大压力在于园林工具扩产之后增加折旧摊销4000万左右,但随着后续收入规模增加之后影响减弱。2025年预计折旧摊销影响2000万,对应利润3000万预测。 👉庭院机器人:核心竞争力在于国内有一定技术积累且不构成自主品牌竞争的代工厂非常
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若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略,重点关注多个品牌再破圈向好表现! [庆祝]公司拟在港交所上市,一方面是公司全球化战略的关键落子,拓宽国际视野、对接和整合全球资源,在品牌出海、供应链全球化等方面建立长期竞争力。另外一方面也会进一步提升公司国际形象和品牌认知度,助力品牌出海计划。此外,后续不排除募集资金会用于全球资源的整合布局、丰富品牌矩阵,在全球市场挖掘大健康、个护行业的优质产业资源。 [庆祝]此前公司保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,
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比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发
[庆祝]【中信证券汽车&电池与能源管理】比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发 #7月销量环比下滑主要系:提价+去库存+巴西关税 2025年7月比亚迪销量34.4万辆,环比-10.0%,同比持平略增。环比下降原因有三点,1是7月整体终端价格较6月提高2-3千元,2是产量低于销量2w+,厂商和终端库存持续改善,3是出海下降1w左右,主要系巴西新能源车关税在0701开始提高5-8%。 #库存整体改善明显 我们测算公司的厂商厂商库存降至2万辆左右,渠道库存降至60万以下,接近2024年
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2025-08-07 12:30:52
农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上
【华创能源化工】农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上 农药是保障全球粮食安全的刚需品,长期跟随世界人口增长趋势。 农药周期回溯,三年萎靡已尽。过往20年农药行业历经四轮大周期,周期规律明显,上行和下行阶段基本都维持2-3年。尤其值得注意,农药的需求周期和资本开支周期内生共振,库存周期的上行和资本开支上行同频。站在当下,2022年下半年以来,农药行业已走过3年下行周期,仅从周期规律上看亦应警觉,且行业已现反转信号。 当下周期判断,景气周期已至。当下农药周期正从结构性行情(《农药行业风口指
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2025-08-07 08:01:50
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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小马智行发布25Q2财报
🚀小马智行发布25Q2财报:第七代Robotaxi车型下线超200台,乘客车费收入同比涨超3倍【国信汽车】 [庆祝]公司2025Q2总收入为2146万美元,同比增长75.9%。这一增长主要是由于Robotaxi和授权与应用收入的强劲增长,其中Robotaxi收入为153万美元,同比增长157.8%。2025Q2公司毛利率达到16.1%,较2024年同期的-0.3%实现显著提升,主要得益于公司聚焦战略——通过优先布局Robotaxi和Robotruck服务中的高利润收入来源,有效降低了毛利率波动
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全市场首先/唯一提出:算力非线性增长
坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出:算力非线性增长【华泰电子】 1、Agentic Inference & Token 关系:不是线性,而是倍数/指数关系 2、Token & Compute(算力)关系:不是线性,而是倍数/指数关系 #Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息,推理模型用户的使用比例正在快速增长: 免费用户:从不到1%,增加到7% Plus付费用户:从7%,增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺,已经在限制用户使用。公司将在未来【5个
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锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等 🎈据锂电前沿公众号,2025年8月9日24时,国内锂电池龙头企业位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产。此次停产直接原因为采矿许可证到期,由于政策调整,该矿的复产面临较大不确定性。江西枧下窝矿区一期项目年产4.2万吨碳酸锂,此次停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%,叠加此前青海盐湖部分项目因采矿证问题停产,国内锂资源供应有望进一步收紧。受此事件影响,8月8日国内碳酸锂期货、现货价格大幅上涨。 🎈#盐湖股份: 子公司蓝科锂业拥有碳酸锂设计产能
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持续看好国内液冷企业出海机遇
【中信通信】持续看好国内液冷企业出海机遇 [礼物]我们预计2026年ASIC及英伟达GPU芯片出货量有望大幅增长,这将大幅提升液冷的市场空间。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品,从2015年开始第一代TPU,目前已推出第七代TPU;AWS聚焦Trainium芯片,推动其在公有云和电商场景的深度应用;Meta的MTIA芯片已迭代至第二代,主要用于模型推理,并计划于2026年推出训练专用ASIC。此外,OpenAI计划采用台积电3nm及A16制程生产ASIC,预计于2026年底实现量产,进一步加
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2025-08-08 19:12:03
韩华突发停产,全球TDI产能再削5%
【基础化工庄怀超】韩华突发停产,全球TDI产能再削5% [太阳]根据慧正资讯,韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产,这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后,全球TDI供应链再遭重创。韩华化学本次停产源于TDI80/20冷冻用换热器泄漏,导致T65与T100生产线被迫停运,同时T80生产线也因HYCO装置问题开工率大幅下降。 [太阳]这种技术性停产反映当前TDI生产装置普遍面临的老化问题。目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧
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2025-08-08 11:20:57
强call辰欣药业
强call【辰欣药业】 🔥大输液主业25年利润预期>5e*15倍PE=75e,账上现金25+e,【估值底=100e】;【+创新管线120+75,合计295e】 (未考虑海外BD、未考虑特医食品业务、未考虑其他前期管线) 🔥创新管线: 1️⃣耐药结核药物WX081:类似贝达喹啉,针对耐药结核菌细胞壁合成,肝毒和心脏毒性更低,安全性优于现有药物;耐药性结核患者存量35万,每年新增7万,假设上市后定价年治疗费用=1.5万元,假设峰值渗透率为:20%存量患者+30%新增患者使用WX081(通常耐药结
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2025-08-08 07:55:58
腾亚精工线下交流
【国盛家电】腾亚精工线下交流(20250807) [發]核心结论:我们预计短期业绩拐点看Q3,目前诉求和激励梳理较顺畅,后续庭院机器人、低空&机器人能如期兑现业绩确实弹性较大。 [太阳]业务拆分: 👉 主业:产品结构和客户稳健,5000万利润左右。2023年起有较大压力在于园林工具扩产之后增加折旧摊销4000万左右,但随着后续收入规模增加之后影响减弱。2025年预计折旧摊销影响2000万,对应利润3000万预测。 👉庭院机器人:核心竞争力在于国内有一定技术积累且不构成自主品牌竞争的代工厂非常
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2025-08-07 17:01:22
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略,重点关注多个品牌再破圈向好表现! [庆祝]公司拟在港交所上市,一方面是公司全球化战略的关键落子,拓宽国际视野、对接和整合全球资源,在品牌出海、供应链全球化等方面建立长期竞争力。另外一方面也会进一步提升公司国际形象和品牌认知度,助力品牌出海计划。此外,后续不排除募集资金会用于全球资源的整合布局、丰富品牌矩阵,在全球市场挖掘大健康、个护行业的优质产业资源。 [庆祝]此前公司保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,
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2025-08-07 14:49:33
比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发
[庆祝]【中信证券汽车&电池与能源管理】比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发 #7月销量环比下滑主要系:提价+去库存+巴西关税 2025年7月比亚迪销量34.4万辆,环比-10.0%,同比持平略增。环比下降原因有三点,1是7月整体终端价格较6月提高2-3千元,2是产量低于销量2w+,厂商和终端库存持续改善,3是出海下降1w左右,主要系巴西新能源车关税在0701开始提高5-8%。 #库存整体改善明显 我们测算公司的厂商厂商库存降至2万辆左右,渠道库存降至60万以下,接近2024年
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2025-08-07 12:30:52
农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上
【华创能源化工】农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上 农药是保障全球粮食安全的刚需品,长期跟随世界人口增长趋势。 农药周期回溯,三年萎靡已尽。过往20年农药行业历经四轮大周期,周期规律明显,上行和下行阶段基本都维持2-3年。尤其值得注意,农药的需求周期和资本开支周期内生共振,库存周期的上行和资本开支上行同频。站在当下,2022年下半年以来,农药行业已走过3年下行周期,仅从周期规律上看亦应警觉,且行业已现反转信号。 当下周期判断,景气周期已至。当下农药周期正从结构性行情(《农药行业风口指
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银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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2025-08-12 18:34:27
小马智行发布25Q2财报
🚀小马智行发布25Q2财报:第七代Robotaxi车型下线超200台,乘客车费收入同比涨超3倍【国信汽车】 [庆祝]公司2025Q2总收入为2146万美元,同比增长75.9%。这一增长主要是由于Robotaxi和授权与应用收入的强劲增长,其中Robotaxi收入为153万美元,同比增长157.8%。2025Q2公司毛利率达到16.1%,较2024年同期的-0.3%实现显著提升,主要得益于公司聚焦战略——通过优先布局Robotaxi和Robotruck服务中的高利润收入来源,有效降低了毛利率波动
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小马智行股份有限公司
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2025-08-12 13:45:15
全市场首先/唯一提出:算力非线性增长
坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出:算力非线性增长【华泰电子】 1、Agentic Inference & Token 关系:不是线性,而是倍数/指数关系 2、Token & Compute(算力)关系:不是线性,而是倍数/指数关系 #Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息,推理模型用户的使用比例正在快速增长: 免费用户:从不到1%,增加到7% Plus付费用户:从7%,增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺,已经在限制用户使用。公司将在未来【5个
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锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等
锂电池龙头企业锂矿停产,建议关注盐湖股份、雅化集团等 🎈据锂电前沿公众号,2025年8月9日24时,国内锂电池龙头企业位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产。此次停产直接原因为采矿许可证到期,由于政策调整,该矿的复产面临较大不确定性。江西枧下窝矿区一期项目年产4.2万吨碳酸锂,此次停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%,叠加此前青海盐湖部分项目因采矿证问题停产,国内锂资源供应有望进一步收紧。受此事件影响,8月8日国内碳酸锂期货、现货价格大幅上涨。 🎈#盐湖股份: 子公司蓝科锂业拥有碳酸锂设计产能
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雅化集团
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2025-08-11 12:31:51
持续看好国内液冷企业出海机遇
【中信通信】持续看好国内液冷企业出海机遇 [礼物]我们预计2026年ASIC及英伟达GPU芯片出货量有望大幅增长,这将大幅提升液冷的市场空间。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品,从2015年开始第一代TPU,目前已推出第七代TPU;AWS聚焦Trainium芯片,推动其在公有云和电商场景的深度应用;Meta的MTIA芯片已迭代至第二代,主要用于模型推理,并计划于2026年推出训练专用ASIC。此外,OpenAI计划采用台积电3nm及A16制程生产ASIC,预计于2026年底实现量产,进一步加
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申菱环境
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韩华突发停产,全球TDI产能再削5%
【基础化工庄怀超】韩华突发停产,全球TDI产能再削5% [太阳]根据慧正资讯,韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产,这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后,全球TDI供应链再遭重创。韩华化学本次停产源于TDI80/20冷冻用换热器泄漏,导致T65与T100生产线被迫停运,同时T80生产线也因HYCO装置问题开工率大幅下降。 [太阳]这种技术性停产反映当前TDI生产装置普遍面临的老化问题。目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧
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强call辰欣药业
强call【辰欣药业】 🔥大输液主业25年利润预期>5e*15倍PE=75e,账上现金25+e,【估值底=100e】;【+创新管线120+75,合计295e】 (未考虑海外BD、未考虑特医食品业务、未考虑其他前期管线) 🔥创新管线: 1️⃣耐药结核药物WX081:类似贝达喹啉,针对耐药结核菌细胞壁合成,肝毒和心脏毒性更低,安全性优于现有药物;耐药性结核患者存量35万,每年新增7万,假设上市后定价年治疗费用=1.5万元,假设峰值渗透率为:20%存量患者+30%新增患者使用WX081(通常耐药结
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腾亚精工线下交流
【国盛家电】腾亚精工线下交流(20250807) [發]核心结论:我们预计短期业绩拐点看Q3,目前诉求和激励梳理较顺畅,后续庭院机器人、低空&机器人能如期兑现业绩确实弹性较大。 [太阳]业务拆分: 👉 主业:产品结构和客户稳健,5000万利润左右。2023年起有较大压力在于园林工具扩产之后增加折旧摊销4000万左右,但随着后续收入规模增加之后影响减弱。2025年预计折旧摊销影响2000万,对应利润3000万预测。 👉庭院机器人:核心竞争力在于国内有一定技术积累且不构成自主品牌竞争的代工厂非常
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若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略
若羽臣大涨:拟在港交所上市推进全球化战略,重点关注多个品牌再破圈向好表现! [庆祝]公司拟在港交所上市,一方面是公司全球化战略的关键落子,拓宽国际视野、对接和整合全球资源,在品牌出海、供应链全球化等方面建立长期竞争力。另外一方面也会进一步提升公司国际形象和品牌认知度,助力品牌出海计划。此外,后续不排除募集资金会用于全球资源的整合布局、丰富品牌矩阵,在全球市场挖掘大健康、个护行业的优质产业资源。 [庆祝]此前公司保健品品牌斐萃官宣李小冉为品牌大使,李小冉(49岁)冻龄肌肤状态真实诠释产品抗老实力,
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比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发
[庆祝]【中信证券汽车&电池与能源管理】比亚迪7月销量点评—库存水平持续改善,迎接旺季销量爆发 #7月销量环比下滑主要系:提价+去库存+巴西关税 2025年7月比亚迪销量34.4万辆,环比-10.0%,同比持平略增。环比下降原因有三点,1是7月整体终端价格较6月提高2-3千元,2是产量低于销量2w+,厂商和终端库存持续改善,3是出海下降1w左右,主要系巴西新能源车关税在0701开始提高5-8%。 #库存整体改善明显 我们测算公司的厂商厂商库存降至2万辆左右,渠道库存降至60万以下,接近2024年
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农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上
【华创能源化工】农药景气周期已至 —结构性行情转向全面周期向上 农药是保障全球粮食安全的刚需品,长期跟随世界人口增长趋势。 农药周期回溯,三年萎靡已尽。过往20年农药行业历经四轮大周期,周期规律明显,上行和下行阶段基本都维持2-3年。尤其值得注意,农药的需求周期和资本开支周期内生共振,库存周期的上行和资本开支上行同频。站在当下,2022年下半年以来,农药行业已走过3年下行周期,仅从周期规律上看亦应警觉,且行业已现反转信号。 当下周期判断,景气周期已至。当下农药周期正从结构性行情(《农药行业风口指
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银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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