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不服就干
2025-06-12 08:13:51
聚和材料Snec交流要点-20250611
聚和材料Snec交流要点-20250611 #银浆 ◆出货及加工费:Q2出货预计环增10%(Q1出货440吨),;加工费预计环降5-10元/kg,谈价幅度很小。 ◆市占率:整体约30%,多数客户份额可达40%-50%;全年目标维持30%。 ◆银耗趋势:BC预计有优化空间;TOPCon/HJT已降至很低,下降空间有限。 ◆白银库存:敞口约10亿,2-3周的量。 #纯铜浆料 ◆进展:研发层面DH2000、DH3000、TC200验证已通过,量产需等待设备配合及客户订单。 ◆配套设备:预期Q3批量(几
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聚和材料
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不服就干
2025-06-11 18:55:54
康师傅调研反馈20250611
【招商食品】康师傅调研反馈20250611 受提价、消费环境承压、行业竞争加剧影响,#今年上半年收入压力较大、方便面及饮料略有下滑,但受益于提价及原材料价格回落,毛利率有所提升,利润率扩张,上半年#利润符合预期增长。 分产品看:1)#方便面今年环比降幅收窄、有望下半年恢复,经典系列有挑战,大份量恢复较快;2)饮料自去年下半年持续增长,5月份增速略有放缓,#1-4月碳酸业务发展良好,公司正在持续推新尝试加气市场。#无糖茶高速增长但慢于年初目标(去年7-8亿)。 持续产品、渠道创新:1)公司倾向于自
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康师傅控股
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不服就干
2025-06-11 17:27:45
新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航
【中信通信】新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航 [礼物]香港IDC龙头,版图扩张驱动稳健增长。新意网集团是中国香港地区最大的IDC服务商,深耕行业超二十年,在香港共运营8大数据中心,总能耗达到103MW,客户包括国际云厂商、金融机构、跨国企业等。近五年公司业绩稳健增长,营收、EBITDA近五年CAGR约11.8%;随着MEGA IDC第一期的落成,公司资本开支已过高峰期,现金流持续向好。 [礼物]AI驱动IDC景气度上升,香港区位枢纽优势凸显。AI技术爆发式发展催生算力需求升级
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新意网集团
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2025-06-11 13:33:40
多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺
【中信策略】 🚗多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺。这响应了反内卷政策号召,也是落实《保障中小企业款项支付条例》的具体举措。 1)我们在本周策略聚焦中提到,汽车主动降价去库、家电补贴退坡、电商补贴竞争加剧。近期人民日报等官媒也频繁发文提及反“内卷”,可见现实离今年政府工作报告提及的综合整治“内卷式”竞争的要求还存在一定距离。关注《条例》落实情况。 2)新《条例》明确机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务,自交付之日起60日内支付款项,明确规定不得强制接受商业汇
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塔塔汽车
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2025-06-11 09:56:47
老凤祥大涨
老凤祥大涨 【字节AI眼镜合作进展:豆包技术支持老凤祥,预计7月上市】据知情人士透露,多款由老凤祥与字节旗下火山引擎合作的AI眼镜即将于七月正式发布。作为老凤祥首次跨界AI智能眼镜,其后台由豆包大模型提供技术支持。老凤祥跨界AI眼镜产品,将支持视觉理解、语音对话、语义识别、电话接听等功能,主要面向老年人群体。
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老凤祥
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不服就干
2025-06-11 08:35:05
聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势
【广发电新】聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势 近期我们和公司技术与市场相关领导进行深入沟通,进一步跟踪公司铜浆、银包铜业务进展,整体来看,公司铜浆&银包铜业务进展积极,建议重点关注。 铜浆进展积极、预计Q4量产: 目前头部主要客户均在做铜浆可靠性测试,预计5月底到6月初完成最后一轮测试DH2000,验证已进入后期阶段,#预计Q4进入量产阶段(GW级导入)。中小客户亦有覆盖,基本完成前20家客户导入测试。#铜浆体电阻水平与银包铜相同。 银包铜产品成
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聚和材料
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2025-06-11 01:12:48
分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间
【申万传媒】分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间 1)近期股价波动分众回调至1047亿,我们认为主要是资金层面影响,基本面稳健。我们对二季度公司基本面经营稳健有信心。 2)当前对2025年预期股息率5%以上,为估值提供较强支撑。但股息率并非分众唯一看点,而是提供一定的安全垫。(我们去年报告重点论述为什么即使经济承压,分众仍能维持稳健分红金额) 3)从2024年A股消费类公司的销售费用项下广告开支看,大盘整体承压,赛里斯(问界)、化妆品、服装等增长较好,与分众广告主情况整体一致,但分众化妆品、
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分众传媒
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2025-06-10 15:18:14
江南布衣观点更新
【中信纺服】江南布衣观点更新 #经营近况:流水逐月提速 江南布衣25年以来流水增速呈现逐月提速趋势,其中Q1流水+LSD%,4月流水+MSD%,5月流水+低双位数,经营好于女装大盘,我们预计公司将达成FY2025收入+MSD%/利润+LSD%的业绩指引 #公司为低估值高分红的优质资产 我们预计FY2025公司维持75%+的分红率,测算公司现价对应FY2025股息率约9%,对应FY2025年估值约8.5x PE #维持“买入”评级 我们预测公司FY2025~FY2027 EPS为1.72/1.89
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江南布衣
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2025-06-10 10:34:11
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇 据参考消息援引俄罗斯《共青团真理报》网站6月8日报道,埃隆·马斯克的太空探索技术公司(SpaceX)发射的“星链”卫星接连坠落。当地时间6月9日,美国卫星标的Viasat收涨15.20%,AST Spacemobile收涨11.64%,铱星通讯收涨2.88%,Rocketlab涨2.49%。 星链已累计坠落583颗卫星,有望改善全球卫星互联网格局 2024年星链坠落318颗卫星,较以往年份大幅增加,主要系太阳活动影响,截至目前共损失583颗卫星。同时,由于目
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天银机电
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不服就干
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方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批
[爱心]【招商医药】方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批 [玫瑰]事件:6月9日公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒获批生产,用于频发性紧张型头痛。紧张型头痛的全球患病率为11%-45%,是仅次于龋齿的全球第二高发疾病,我国紧张型头痛的年患病率为10.80%,目前市场上治疗头痛常用的中成药有养血清脑颗粒/丸、强力定眩片、天舒胶囊等,西药治疗主要依赖非甾体抗炎药(NSAIDs)如对乙酰氨基酚、布洛芬等。 [玫瑰]点评:养血祛风止痛颗粒是公司近年获批的第三款中药创新药,形成了3款创新药
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方盛制药
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氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查
[礼物]氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查,停产检修潮将至,重点关注【贝斯美】硝化产业合规龙头,落后产能关停,集中度提升 事件:2025年5月28日,江苏省应急安全厅紧急发布全省硝化企业安全排查通知,要求即日起至七月底在全省部署开展硝化、重氮化企业事故类比排查,6月15日前硝化、重氮化企业根据相关安全指南完成自主排查,6月30日前市县两级应急管理部门对辖区全覆盖检查 [玫瑰] 昨日,友道爆炸事故引起应急管理部门对安全生产高度重视,今日江苏省率先开展排查。#我们了解到山东、内蒙等重点省也将于近期
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贝斯美
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不服就干
2025-06-09 09:03:52
宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即
[红包]宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11.8万吨,在建的福建鹭意升级扩展项目预计将新增产能1.5万吨。随着福建鹭意项目的新增产能预计在2025年下半年逐步释放,公司色母粒总产能预计将实现突破,进一步巩固公司在色母粒市场的领先地位。 [烟花]色母粒横向拓展至薄膜、高端注塑等领域,非
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宝丽迪
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不服就干
2025-06-08 04:38:02
快手业绩
快手业绩-华泰观点: 我们认为当前9x快手是被显著低估的(对应25年200亿左右利润),恒生科技当前步入底部估值区间,资金流有一定转向后,快手会有较好的补涨机会。 我们认为25年的预期差: ①需要更正面思考的地方:今年收入有了新的增长点:直播行业今年整体增速加速(24年是整改年),付费率改善;可灵较快起量(2Q 2-3亿收入,流水会更高),未来12个月流水预期接近20亿后,快手估值区间会有一定提升; ②保守部分:内循环广告考虑到当前相对激烈的竞争,我们模型放入相对保守的13%增速,未来如果AI广
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快手-W
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不服就干
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则成电子大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动
[红包]【则成电子】大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动 #核心业务 1⃣️光模块PCB:800G/1.6T高速产品与主流光模块厂商密切配合,持续推进测试验证,后续有望受益于算力基建爆发 2⃣️AI眼镜FPC:自研FIPIS细间距技术(15μm线宽/线距)实现批量供货,ASP 100-200元,毛利率30%+,绑定全球头部品牌并推进新客户合作,24Q4开始出货,25年乐观展望千万级营收 3⃣️汽车电子:CCS打入德国车企供应链,单车价值约100美金,呈现低基数高增长态势 4⃣️医疗电子
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则成电子
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不服就干
2025-06-06 08:26:43
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】加密货币交易所Kraken近日宣布推出代币化股票交易服务“xStocks”,将允许非美国客户通过数字账本以代币形式交易苹果、特斯拉、英伟达等50余只热门股票,ETF则包括SPDR标普500ETF和SPDR黄金ETF。与比特币类似,这些代币将支持一周7天、一天24小时连续交易。Kraken的xStocks基于Solana链,确保每枚代币与真实资产1:1挂钩,持有人可随时赎回代币的现金价值。 【行业进展】
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朗新集团
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聚和材料Snec交流要点-20250611
聚和材料Snec交流要点-20250611 #银浆 ◆出货及加工费:Q2出货预计环增10%(Q1出货440吨),;加工费预计环降5-10元/kg,谈价幅度很小。 ◆市占率:整体约30%,多数客户份额可达40%-50%;全年目标维持30%。 ◆银耗趋势:BC预计有优化空间;TOPCon/HJT已降至很低,下降空间有限。 ◆白银库存:敞口约10亿,2-3周的量。 #纯铜浆料 ◆进展:研发层面DH2000、DH3000、TC200验证已通过,量产需等待设备配合及客户订单。 ◆配套设备:预期Q3批量(几
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康师傅调研反馈20250611
【招商食品】康师傅调研反馈20250611 受提价、消费环境承压、行业竞争加剧影响,#今年上半年收入压力较大、方便面及饮料略有下滑,但受益于提价及原材料价格回落,毛利率有所提升,利润率扩张,上半年#利润符合预期增长。 分产品看:1)#方便面今年环比降幅收窄、有望下半年恢复,经典系列有挑战,大份量恢复较快;2)饮料自去年下半年持续增长,5月份增速略有放缓,#1-4月碳酸业务发展良好,公司正在持续推新尝试加气市场。#无糖茶高速增长但慢于年初目标(去年7-8亿)。 持续产品、渠道创新:1)公司倾向于自
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康师傅控股
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新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航
【中信通信】新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航 [礼物]香港IDC龙头,版图扩张驱动稳健增长。新意网集团是中国香港地区最大的IDC服务商,深耕行业超二十年,在香港共运营8大数据中心,总能耗达到103MW,客户包括国际云厂商、金融机构、跨国企业等。近五年公司业绩稳健增长,营收、EBITDA近五年CAGR约11.8%;随着MEGA IDC第一期的落成,公司资本开支已过高峰期,现金流持续向好。 [礼物]AI驱动IDC景气度上升,香港区位枢纽优势凸显。AI技术爆发式发展催生算力需求升级
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新意网集团
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多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺
【中信策略】 🚗多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺。这响应了反内卷政策号召,也是落实《保障中小企业款项支付条例》的具体举措。 1)我们在本周策略聚焦中提到,汽车主动降价去库、家电补贴退坡、电商补贴竞争加剧。近期人民日报等官媒也频繁发文提及反“内卷”,可见现实离今年政府工作报告提及的综合整治“内卷式”竞争的要求还存在一定距离。关注《条例》落实情况。 2)新《条例》明确机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务,自交付之日起60日内支付款项,明确规定不得强制接受商业汇
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老凤祥大涨
老凤祥大涨 【字节AI眼镜合作进展:豆包技术支持老凤祥,预计7月上市】据知情人士透露,多款由老凤祥与字节旗下火山引擎合作的AI眼镜即将于七月正式发布。作为老凤祥首次跨界AI智能眼镜,其后台由豆包大模型提供技术支持。老凤祥跨界AI眼镜产品,将支持视觉理解、语音对话、语义识别、电话接听等功能,主要面向老年人群体。
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老凤祥
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聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势
【广发电新】聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势 近期我们和公司技术与市场相关领导进行深入沟通,进一步跟踪公司铜浆、银包铜业务进展,整体来看,公司铜浆&银包铜业务进展积极,建议重点关注。 铜浆进展积极、预计Q4量产: 目前头部主要客户均在做铜浆可靠性测试,预计5月底到6月初完成最后一轮测试DH2000,验证已进入后期阶段,#预计Q4进入量产阶段(GW级导入)。中小客户亦有覆盖,基本完成前20家客户导入测试。#铜浆体电阻水平与银包铜相同。 银包铜产品成
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分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间
【申万传媒】分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间 1)近期股价波动分众回调至1047亿,我们认为主要是资金层面影响,基本面稳健。我们对二季度公司基本面经营稳健有信心。 2)当前对2025年预期股息率5%以上,为估值提供较强支撑。但股息率并非分众唯一看点,而是提供一定的安全垫。(我们去年报告重点论述为什么即使经济承压,分众仍能维持稳健分红金额) 3)从2024年A股消费类公司的销售费用项下广告开支看,大盘整体承压,赛里斯(问界)、化妆品、服装等增长较好,与分众广告主情况整体一致,但分众化妆品、
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江南布衣观点更新
【中信纺服】江南布衣观点更新 #经营近况:流水逐月提速 江南布衣25年以来流水增速呈现逐月提速趋势,其中Q1流水+LSD%,4月流水+MSD%,5月流水+低双位数,经营好于女装大盘,我们预计公司将达成FY2025收入+MSD%/利润+LSD%的业绩指引 #公司为低估值高分红的优质资产 我们预计FY2025公司维持75%+的分红率,测算公司现价对应FY2025股息率约9%,对应FY2025年估值约8.5x PE #维持“买入”评级 我们预测公司FY2025~FY2027 EPS为1.72/1.89
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江南布衣
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星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇 据参考消息援引俄罗斯《共青团真理报》网站6月8日报道,埃隆·马斯克的太空探索技术公司(SpaceX)发射的“星链”卫星接连坠落。当地时间6月9日,美国卫星标的Viasat收涨15.20%,AST Spacemobile收涨11.64%,铱星通讯收涨2.88%,Rocketlab涨2.49%。 星链已累计坠落583颗卫星,有望改善全球卫星互联网格局 2024年星链坠落318颗卫星,较以往年份大幅增加,主要系太阳活动影响,截至目前共损失583颗卫星。同时,由于目
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天银机电
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方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批
[爱心]【招商医药】方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批 [玫瑰]事件:6月9日公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒获批生产,用于频发性紧张型头痛。紧张型头痛的全球患病率为11%-45%,是仅次于龋齿的全球第二高发疾病,我国紧张型头痛的年患病率为10.80%,目前市场上治疗头痛常用的中成药有养血清脑颗粒/丸、强力定眩片、天舒胶囊等,西药治疗主要依赖非甾体抗炎药(NSAIDs)如对乙酰氨基酚、布洛芬等。 [玫瑰]点评:养血祛风止痛颗粒是公司近年获批的第三款中药创新药,形成了3款创新药
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氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查
[礼物]氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查,停产检修潮将至,重点关注【贝斯美】硝化产业合规龙头,落后产能关停,集中度提升 事件:2025年5月28日,江苏省应急安全厅紧急发布全省硝化企业安全排查通知,要求即日起至七月底在全省部署开展硝化、重氮化企业事故类比排查,6月15日前硝化、重氮化企业根据相关安全指南完成自主排查,6月30日前市县两级应急管理部门对辖区全覆盖检查 [玫瑰] 昨日,友道爆炸事故引起应急管理部门对安全生产高度重视,今日江苏省率先开展排查。#我们了解到山东、内蒙等重点省也将于近期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即
[红包]宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11.8万吨,在建的福建鹭意升级扩展项目预计将新增产能1.5万吨。随着福建鹭意项目的新增产能预计在2025年下半年逐步释放,公司色母粒总产能预计将实现突破,进一步巩固公司在色母粒市场的领先地位。 [烟花]色母粒横向拓展至薄膜、高端注塑等领域,非
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宝丽迪
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快手业绩
快手业绩-华泰观点: 我们认为当前9x快手是被显著低估的(对应25年200亿左右利润),恒生科技当前步入底部估值区间,资金流有一定转向后,快手会有较好的补涨机会。 我们认为25年的预期差: ①需要更正面思考的地方:今年收入有了新的增长点:直播行业今年整体增速加速(24年是整改年),付费率改善;可灵较快起量(2Q 2-3亿收入,流水会更高),未来12个月流水预期接近20亿后,快手估值区间会有一定提升; ②保守部分:内循环广告考虑到当前相对激烈的竞争,我们模型放入相对保守的13%增速,未来如果AI广
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则成电子大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动
[红包]【则成电子】大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动 #核心业务 1⃣️光模块PCB:800G/1.6T高速产品与主流光模块厂商密切配合,持续推进测试验证,后续有望受益于算力基建爆发 2⃣️AI眼镜FPC:自研FIPIS细间距技术(15μm线宽/线距)实现批量供货,ASP 100-200元,毛利率30%+,绑定全球头部品牌并推进新客户合作,24Q4开始出货,25年乐观展望千万级营收 3⃣️汽车电子:CCS打入德国车企供应链,单车价值约100美金,呈现低基数高增长态势 4⃣️医疗电子
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稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】加密货币交易所Kraken近日宣布推出代币化股票交易服务“xStocks”,将允许非美国客户通过数字账本以代币形式交易苹果、特斯拉、英伟达等50余只热门股票,ETF则包括SPDR标普500ETF和SPDR黄金ETF。与比特币类似,这些代币将支持一周7天、一天24小时连续交易。Kraken的xStocks基于Solana链,确保每枚代币与真实资产1:1挂钩,持有人可随时赎回代币的现金价值。 【行业进展】
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聚和材料Snec交流要点-20250611
聚和材料Snec交流要点-20250611 #银浆 ◆出货及加工费:Q2出货预计环增10%(Q1出货440吨),;加工费预计环降5-10元/kg,谈价幅度很小。 ◆市占率:整体约30%,多数客户份额可达40%-50%;全年目标维持30%。 ◆银耗趋势:BC预计有优化空间;TOPCon/HJT已降至很低,下降空间有限。 ◆白银库存:敞口约10亿,2-3周的量。 #纯铜浆料 ◆进展:研发层面DH2000、DH3000、TC200验证已通过,量产需等待设备配合及客户订单。 ◆配套设备:预期Q3批量(几
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康师傅调研反馈20250611
【招商食品】康师傅调研反馈20250611 受提价、消费环境承压、行业竞争加剧影响,#今年上半年收入压力较大、方便面及饮料略有下滑,但受益于提价及原材料价格回落,毛利率有所提升,利润率扩张,上半年#利润符合预期增长。 分产品看:1)#方便面今年环比降幅收窄、有望下半年恢复,经典系列有挑战,大份量恢复较快;2)饮料自去年下半年持续增长,5月份增速略有放缓,#1-4月碳酸业务发展良好,公司正在持续推新尝试加气市场。#无糖茶高速增长但慢于年初目标(去年7-8亿)。 持续产品、渠道创新:1)公司倾向于自
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2025-06-11 17:27:45
新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航
【中信通信】新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航 [礼物]香港IDC龙头,版图扩张驱动稳健增长。新意网集团是中国香港地区最大的IDC服务商,深耕行业超二十年,在香港共运营8大数据中心,总能耗达到103MW,客户包括国际云厂商、金融机构、跨国企业等。近五年公司业绩稳健增长,营收、EBITDA近五年CAGR约11.8%;随着MEGA IDC第一期的落成,公司资本开支已过高峰期,现金流持续向好。 [礼物]AI驱动IDC景气度上升,香港区位枢纽优势凸显。AI技术爆发式发展催生算力需求升级
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多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺
【中信策略】 🚗多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺。这响应了反内卷政策号召,也是落实《保障中小企业款项支付条例》的具体举措。 1)我们在本周策略聚焦中提到,汽车主动降价去库、家电补贴退坡、电商补贴竞争加剧。近期人民日报等官媒也频繁发文提及反“内卷”,可见现实离今年政府工作报告提及的综合整治“内卷式”竞争的要求还存在一定距离。关注《条例》落实情况。 2)新《条例》明确机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务,自交付之日起60日内支付款项,明确规定不得强制接受商业汇
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老凤祥大涨
老凤祥大涨 【字节AI眼镜合作进展:豆包技术支持老凤祥,预计7月上市】据知情人士透露,多款由老凤祥与字节旗下火山引擎合作的AI眼镜即将于七月正式发布。作为老凤祥首次跨界AI智能眼镜,其后台由豆包大模型提供技术支持。老凤祥跨界AI眼镜产品,将支持视觉理解、语音对话、语义识别、电话接听等功能,主要面向老年人群体。
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聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势
【广发电新】聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势 近期我们和公司技术与市场相关领导进行深入沟通,进一步跟踪公司铜浆、银包铜业务进展,整体来看,公司铜浆&银包铜业务进展积极,建议重点关注。 铜浆进展积极、预计Q4量产: 目前头部主要客户均在做铜浆可靠性测试,预计5月底到6月初完成最后一轮测试DH2000,验证已进入后期阶段,#预计Q4进入量产阶段(GW级导入)。中小客户亦有覆盖,基本完成前20家客户导入测试。#铜浆体电阻水平与银包铜相同。 银包铜产品成
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分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间
【申万传媒】分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间 1)近期股价波动分众回调至1047亿,我们认为主要是资金层面影响,基本面稳健。我们对二季度公司基本面经营稳健有信心。 2)当前对2025年预期股息率5%以上,为估值提供较强支撑。但股息率并非分众唯一看点,而是提供一定的安全垫。(我们去年报告重点论述为什么即使经济承压,分众仍能维持稳健分红金额) 3)从2024年A股消费类公司的销售费用项下广告开支看,大盘整体承压,赛里斯(问界)、化妆品、服装等增长较好,与分众广告主情况整体一致,但分众化妆品、
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分众传媒
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江南布衣观点更新
【中信纺服】江南布衣观点更新 #经营近况:流水逐月提速 江南布衣25年以来流水增速呈现逐月提速趋势,其中Q1流水+LSD%,4月流水+MSD%,5月流水+低双位数,经营好于女装大盘,我们预计公司将达成FY2025收入+MSD%/利润+LSD%的业绩指引 #公司为低估值高分红的优质资产 我们预计FY2025公司维持75%+的分红率,测算公司现价对应FY2025股息率约9%,对应FY2025年估值约8.5x PE #维持“买入”评级 我们预测公司FY2025~FY2027 EPS为1.72/1.89
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江南布衣
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星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇 据参考消息援引俄罗斯《共青团真理报》网站6月8日报道,埃隆·马斯克的太空探索技术公司(SpaceX)发射的“星链”卫星接连坠落。当地时间6月9日,美国卫星标的Viasat收涨15.20%,AST Spacemobile收涨11.64%,铱星通讯收涨2.88%,Rocketlab涨2.49%。 星链已累计坠落583颗卫星,有望改善全球卫星互联网格局 2024年星链坠落318颗卫星,较以往年份大幅增加,主要系太阳活动影响,截至目前共损失583颗卫星。同时,由于目
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方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批
[爱心]【招商医药】方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批 [玫瑰]事件:6月9日公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒获批生产,用于频发性紧张型头痛。紧张型头痛的全球患病率为11%-45%,是仅次于龋齿的全球第二高发疾病,我国紧张型头痛的年患病率为10.80%,目前市场上治疗头痛常用的中成药有养血清脑颗粒/丸、强力定眩片、天舒胶囊等,西药治疗主要依赖非甾体抗炎药(NSAIDs)如对乙酰氨基酚、布洛芬等。 [玫瑰]点评:养血祛风止痛颗粒是公司近年获批的第三款中药创新药,形成了3款创新药
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方盛制药
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氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查
[礼物]氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查,停产检修潮将至,重点关注【贝斯美】硝化产业合规龙头,落后产能关停,集中度提升 事件:2025年5月28日,江苏省应急安全厅紧急发布全省硝化企业安全排查通知,要求即日起至七月底在全省部署开展硝化、重氮化企业事故类比排查,6月15日前硝化、重氮化企业根据相关安全指南完成自主排查,6月30日前市县两级应急管理部门对辖区全覆盖检查 [玫瑰] 昨日,友道爆炸事故引起应急管理部门对安全生产高度重视,今日江苏省率先开展排查。#我们了解到山东、内蒙等重点省也将于近期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即
[红包]宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11.8万吨,在建的福建鹭意升级扩展项目预计将新增产能1.5万吨。随着福建鹭意项目的新增产能预计在2025年下半年逐步释放,公司色母粒总产能预计将实现突破,进一步巩固公司在色母粒市场的领先地位。 [烟花]色母粒横向拓展至薄膜、高端注塑等领域,非
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快手业绩
快手业绩-华泰观点: 我们认为当前9x快手是被显著低估的(对应25年200亿左右利润),恒生科技当前步入底部估值区间,资金流有一定转向后,快手会有较好的补涨机会。 我们认为25年的预期差: ①需要更正面思考的地方:今年收入有了新的增长点:直播行业今年整体增速加速(24年是整改年),付费率改善;可灵较快起量(2Q 2-3亿收入,流水会更高),未来12个月流水预期接近20亿后,快手估值区间会有一定提升; ②保守部分:内循环广告考虑到当前相对激烈的竞争,我们模型放入相对保守的13%增速,未来如果AI广
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则成电子大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动
[红包]【则成电子】大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动 #核心业务 1⃣️光模块PCB:800G/1.6T高速产品与主流光模块厂商密切配合,持续推进测试验证,后续有望受益于算力基建爆发 2⃣️AI眼镜FPC:自研FIPIS细间距技术(15μm线宽/线距)实现批量供货,ASP 100-200元,毛利率30%+,绑定全球头部品牌并推进新客户合作,24Q4开始出货,25年乐观展望千万级营收 3⃣️汽车电子:CCS打入德国车企供应链,单车价值约100美金,呈现低基数高增长态势 4⃣️医疗电子
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则成电子
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2025-06-06 08:26:43
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】加密货币交易所Kraken近日宣布推出代币化股票交易服务“xStocks”,将允许非美国客户通过数字账本以代币形式交易苹果、特斯拉、英伟达等50余只热门股票,ETF则包括SPDR标普500ETF和SPDR黄金ETF。与比特币类似,这些代币将支持一周7天、一天24小时连续交易。Kraken的xStocks基于Solana链,确保每枚代币与真实资产1:1挂钩,持有人可随时赎回代币的现金价值。 【行业进展】
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2025-06-12 08:13:51
聚和材料Snec交流要点-20250611
聚和材料Snec交流要点-20250611 #银浆 ◆出货及加工费:Q2出货预计环增10%(Q1出货440吨),;加工费预计环降5-10元/kg,谈价幅度很小。 ◆市占率:整体约30%,多数客户份额可达40%-50%;全年目标维持30%。 ◆银耗趋势:BC预计有优化空间;TOPCon/HJT已降至很低,下降空间有限。 ◆白银库存:敞口约10亿,2-3周的量。 #纯铜浆料 ◆进展:研发层面DH2000、DH3000、TC200验证已通过,量产需等待设备配合及客户订单。 ◆配套设备:预期Q3批量(几
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2025-06-11 18:55:54
康师傅调研反馈20250611
【招商食品】康师傅调研反馈20250611 受提价、消费环境承压、行业竞争加剧影响,#今年上半年收入压力较大、方便面及饮料略有下滑,但受益于提价及原材料价格回落,毛利率有所提升,利润率扩张,上半年#利润符合预期增长。 分产品看:1)#方便面今年环比降幅收窄、有望下半年恢复,经典系列有挑战,大份量恢复较快;2)饮料自去年下半年持续增长,5月份增速略有放缓,#1-4月碳酸业务发展良好,公司正在持续推新尝试加气市场。#无糖茶高速增长但慢于年初目标(去年7-8亿)。 持续产品、渠道创新:1)公司倾向于自
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康师傅控股
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新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航
【中信通信】新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航 [礼物]香港IDC龙头,版图扩张驱动稳健增长。新意网集团是中国香港地区最大的IDC服务商,深耕行业超二十年,在香港共运营8大数据中心,总能耗达到103MW,客户包括国际云厂商、金融机构、跨国企业等。近五年公司业绩稳健增长,营收、EBITDA近五年CAGR约11.8%;随着MEGA IDC第一期的落成,公司资本开支已过高峰期,现金流持续向好。 [礼物]AI驱动IDC景气度上升,香港区位枢纽优势凸显。AI技术爆发式发展催生算力需求升级
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2025-06-11 13:33:40
多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺
【中信策略】 🚗多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺。这响应了反内卷政策号召,也是落实《保障中小企业款项支付条例》的具体举措。 1)我们在本周策略聚焦中提到,汽车主动降价去库、家电补贴退坡、电商补贴竞争加剧。近期人民日报等官媒也频繁发文提及反“内卷”,可见现实离今年政府工作报告提及的综合整治“内卷式”竞争的要求还存在一定距离。关注《条例》落实情况。 2)新《条例》明确机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务,自交付之日起60日内支付款项,明确规定不得强制接受商业汇
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老凤祥大涨
老凤祥大涨 【字节AI眼镜合作进展:豆包技术支持老凤祥,预计7月上市】据知情人士透露,多款由老凤祥与字节旗下火山引擎合作的AI眼镜即将于七月正式发布。作为老凤祥首次跨界AI智能眼镜,其后台由豆包大模型提供技术支持。老凤祥跨界AI眼镜产品,将支持视觉理解、语音对话、语义识别、电话接听等功能,主要面向老年人群体。
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2025-06-11 08:35:05
聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势
【广发电新】聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势 近期我们和公司技术与市场相关领导进行深入沟通,进一步跟踪公司铜浆、银包铜业务进展,整体来看,公司铜浆&银包铜业务进展积极,建议重点关注。 铜浆进展积极、预计Q4量产: 目前头部主要客户均在做铜浆可靠性测试,预计5月底到6月初完成最后一轮测试DH2000,验证已进入后期阶段,#预计Q4进入量产阶段(GW级导入)。中小客户亦有覆盖,基本完成前20家客户导入测试。#铜浆体电阻水平与银包铜相同。 银包铜产品成
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分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间
【申万传媒】分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间 1)近期股价波动分众回调至1047亿,我们认为主要是资金层面影响,基本面稳健。我们对二季度公司基本面经营稳健有信心。 2)当前对2025年预期股息率5%以上,为估值提供较强支撑。但股息率并非分众唯一看点,而是提供一定的安全垫。(我们去年报告重点论述为什么即使经济承压,分众仍能维持稳健分红金额) 3)从2024年A股消费类公司的销售费用项下广告开支看,大盘整体承压,赛里斯(问界)、化妆品、服装等增长较好,与分众广告主情况整体一致,但分众化妆品、
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江南布衣观点更新
【中信纺服】江南布衣观点更新 #经营近况:流水逐月提速 江南布衣25年以来流水增速呈现逐月提速趋势,其中Q1流水+LSD%,4月流水+MSD%,5月流水+低双位数,经营好于女装大盘,我们预计公司将达成FY2025收入+MSD%/利润+LSD%的业绩指引 #公司为低估值高分红的优质资产 我们预计FY2025公司维持75%+的分红率,测算公司现价对应FY2025股息率约9%,对应FY2025年估值约8.5x PE #维持“买入”评级 我们预测公司FY2025~FY2027 EPS为1.72/1.89
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星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇 据参考消息援引俄罗斯《共青团真理报》网站6月8日报道,埃隆·马斯克的太空探索技术公司(SpaceX)发射的“星链”卫星接连坠落。当地时间6月9日,美国卫星标的Viasat收涨15.20%,AST Spacemobile收涨11.64%,铱星通讯收涨2.88%,Rocketlab涨2.49%。 星链已累计坠落583颗卫星,有望改善全球卫星互联网格局 2024年星链坠落318颗卫星,较以往年份大幅增加,主要系太阳活动影响,截至目前共损失583颗卫星。同时,由于目
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方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批
[爱心]【招商医药】方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批 [玫瑰]事件:6月9日公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒获批生产,用于频发性紧张型头痛。紧张型头痛的全球患病率为11%-45%,是仅次于龋齿的全球第二高发疾病,我国紧张型头痛的年患病率为10.80%,目前市场上治疗头痛常用的中成药有养血清脑颗粒/丸、强力定眩片、天舒胶囊等,西药治疗主要依赖非甾体抗炎药(NSAIDs)如对乙酰氨基酚、布洛芬等。 [玫瑰]点评:养血祛风止痛颗粒是公司近年获批的第三款中药创新药,形成了3款创新药
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氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查
[礼物]氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查,停产检修潮将至,重点关注【贝斯美】硝化产业合规龙头,落后产能关停,集中度提升 事件:2025年5月28日,江苏省应急安全厅紧急发布全省硝化企业安全排查通知,要求即日起至七月底在全省部署开展硝化、重氮化企业事故类比排查,6月15日前硝化、重氮化企业根据相关安全指南完成自主排查,6月30日前市县两级应急管理部门对辖区全覆盖检查 [玫瑰] 昨日,友道爆炸事故引起应急管理部门对安全生产高度重视,今日江苏省率先开展排查。#我们了解到山东、内蒙等重点省也将于近期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即
[红包]宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11.8万吨,在建的福建鹭意升级扩展项目预计将新增产能1.5万吨。随着福建鹭意项目的新增产能预计在2025年下半年逐步释放,公司色母粒总产能预计将实现突破,进一步巩固公司在色母粒市场的领先地位。 [烟花]色母粒横向拓展至薄膜、高端注塑等领域,非
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快手业绩
快手业绩-华泰观点: 我们认为当前9x快手是被显著低估的(对应25年200亿左右利润),恒生科技当前步入底部估值区间,资金流有一定转向后,快手会有较好的补涨机会。 我们认为25年的预期差: ①需要更正面思考的地方:今年收入有了新的增长点:直播行业今年整体增速加速(24年是整改年),付费率改善;可灵较快起量(2Q 2-3亿收入,流水会更高),未来12个月流水预期接近20亿后,快手估值区间会有一定提升; ②保守部分:内循环广告考虑到当前相对激烈的竞争,我们模型放入相对保守的13%增速,未来如果AI广
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则成电子大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动
[红包]【则成电子】大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动 #核心业务 1⃣️光模块PCB:800G/1.6T高速产品与主流光模块厂商密切配合,持续推进测试验证,后续有望受益于算力基建爆发 2⃣️AI眼镜FPC:自研FIPIS细间距技术(15μm线宽/线距)实现批量供货,ASP 100-200元,毛利率30%+,绑定全球头部品牌并推进新客户合作,24Q4开始出货,25年乐观展望千万级营收 3⃣️汽车电子:CCS打入德国车企供应链,单车价值约100美金,呈现低基数高增长态势 4⃣️医疗电子
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稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】加密货币交易所Kraken近日宣布推出代币化股票交易服务“xStocks”,将允许非美国客户通过数字账本以代币形式交易苹果、特斯拉、英伟达等50余只热门股票,ETF则包括SPDR标普500ETF和SPDR黄金ETF。与比特币类似,这些代币将支持一周7天、一天24小时连续交易。Kraken的xStocks基于Solana链,确保每枚代币与真实资产1:1挂钩,持有人可随时赎回代币的现金价值。 【行业进展】
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聚和材料Snec交流要点-20250611
聚和材料Snec交流要点-20250611 #银浆 ◆出货及加工费:Q2出货预计环增10%(Q1出货440吨),;加工费预计环降5-10元/kg,谈价幅度很小。 ◆市占率:整体约30%,多数客户份额可达40%-50%;全年目标维持30%。 ◆银耗趋势:BC预计有优化空间;TOPCon/HJT已降至很低,下降空间有限。 ◆白银库存:敞口约10亿,2-3周的量。 #纯铜浆料 ◆进展:研发层面DH2000、DH3000、TC200验证已通过,量产需等待设备配合及客户订单。 ◆配套设备:预期Q3批量(几
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康师傅调研反馈20250611
【招商食品】康师傅调研反馈20250611 受提价、消费环境承压、行业竞争加剧影响,#今年上半年收入压力较大、方便面及饮料略有下滑,但受益于提价及原材料价格回落,毛利率有所提升,利润率扩张,上半年#利润符合预期增长。 分产品看:1)#方便面今年环比降幅收窄、有望下半年恢复,经典系列有挑战,大份量恢复较快;2)饮料自去年下半年持续增长,5月份增速略有放缓,#1-4月碳酸业务发展良好,公司正在持续推新尝试加气市场。#无糖茶高速增长但慢于年初目标(去年7-8亿)。 持续产品、渠道创新:1)公司倾向于自
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新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航
【中信通信】新意网首覆报告:香港IDC第一龙头,股东赋能量价领航 [礼物]香港IDC龙头,版图扩张驱动稳健增长。新意网集团是中国香港地区最大的IDC服务商,深耕行业超二十年,在香港共运营8大数据中心,总能耗达到103MW,客户包括国际云厂商、金融机构、跨国企业等。近五年公司业绩稳健增长,营收、EBITDA近五年CAGR约11.8%;随着MEGA IDC第一期的落成,公司资本开支已过高峰期,现金流持续向好。 [礼物]AI驱动IDC景气度上升,香港区位枢纽优势凸显。AI技术爆发式发展催生算力需求升级
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多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺
【中信策略】 🚗多家车企在昨晚分别发表声明,就“支付账期不超过60天”作出承诺。这响应了反内卷政策号召,也是落实《保障中小企业款项支付条例》的具体举措。 1)我们在本周策略聚焦中提到,汽车主动降价去库、家电补贴退坡、电商补贴竞争加剧。近期人民日报等官媒也频繁发文提及反“内卷”,可见现实离今年政府工作报告提及的综合整治“内卷式”竞争的要求还存在一定距离。关注《条例》落实情况。 2)新《条例》明确机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务,自交付之日起60日内支付款项,明确规定不得强制接受商业汇
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老凤祥大涨
老凤祥大涨 【字节AI眼镜合作进展:豆包技术支持老凤祥,预计7月上市】据知情人士透露,多款由老凤祥与字节旗下火山引擎合作的AI眼镜即将于七月正式发布。作为老凤祥首次跨界AI智能眼镜,其后台由豆包大模型提供技术支持。老凤祥跨界AI眼镜产品,将支持视觉理解、语音对话、语义识别、电话接听等功能,主要面向老年人群体。
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老凤祥
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不服就干
2025-06-11 08:35:05
聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势
【广发电新】聚和材料调研总结:铜浆&银包铜进展积极,全开口网版与0BB导入有望强化公司竞争优势 近期我们和公司技术与市场相关领导进行深入沟通,进一步跟踪公司铜浆、银包铜业务进展,整体来看,公司铜浆&银包铜业务进展积极,建议重点关注。 铜浆进展积极、预计Q4量产: 目前头部主要客户均在做铜浆可靠性测试,预计5月底到6月初完成最后一轮测试DH2000,验证已进入后期阶段,#预计Q4进入量产阶段(GW级导入)。中小客户亦有覆盖,基本完成前20家客户导入测试。#铜浆体电阻水平与银包铜相同。 银包铜产品成
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聚和材料
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不服就干
2025-06-11 01:12:48
分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间
【申万传媒】分众传媒:股息率支撑,有潜在利润弹性空间 1)近期股价波动分众回调至1047亿,我们认为主要是资金层面影响,基本面稳健。我们对二季度公司基本面经营稳健有信心。 2)当前对2025年预期股息率5%以上,为估值提供较强支撑。但股息率并非分众唯一看点,而是提供一定的安全垫。(我们去年报告重点论述为什么即使经济承压,分众仍能维持稳健分红金额) 3)从2024年A股消费类公司的销售费用项下广告开支看,大盘整体承压,赛里斯(问界)、化妆品、服装等增长较好,与分众广告主情况整体一致,但分众化妆品、
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分众传媒
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不服就干
2025-06-10 15:18:14
江南布衣观点更新
【中信纺服】江南布衣观点更新 #经营近况:流水逐月提速 江南布衣25年以来流水增速呈现逐月提速趋势,其中Q1流水+LSD%,4月流水+MSD%,5月流水+低双位数,经营好于女装大盘,我们预计公司将达成FY2025收入+MSD%/利润+LSD%的业绩指引 #公司为低估值高分红的优质资产 我们预计FY2025公司维持75%+的分红率,测算公司现价对应FY2025股息率约9%,对应FY2025年估值约8.5x PE #维持“买入”评级 我们预测公司FY2025~FY2027 EPS为1.72/1.89
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江南布衣
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不服就干
2025-06-10 10:34:11
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇
星链大批坠落,关注我国卫星互联网机遇 据参考消息援引俄罗斯《共青团真理报》网站6月8日报道,埃隆·马斯克的太空探索技术公司(SpaceX)发射的“星链”卫星接连坠落。当地时间6月9日,美国卫星标的Viasat收涨15.20%,AST Spacemobile收涨11.64%,铱星通讯收涨2.88%,Rocketlab涨2.49%。 星链已累计坠落583颗卫星,有望改善全球卫星互联网格局 2024年星链坠落318颗卫星,较以往年份大幅增加,主要系太阳活动影响,截至目前共损失583颗卫星。同时,由于目
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天银机电
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2025-06-09 22:46:13
方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批
[爱心]【招商医药】方盛制药1.1类中药创新药养血祛风止痛颗粒获批 [玫瑰]事件:6月9日公司自主研发的中药创新药养血祛风止痛颗粒获批生产,用于频发性紧张型头痛。紧张型头痛的全球患病率为11%-45%,是仅次于龋齿的全球第二高发疾病,我国紧张型头痛的年患病率为10.80%,目前市场上治疗头痛常用的中成药有养血清脑颗粒/丸、强力定眩片、天舒胶囊等,西药治疗主要依赖非甾体抗炎药(NSAIDs)如对乙酰氨基酚、布洛芬等。 [玫瑰]点评:养血祛风止痛颗粒是公司近年获批的第三款中药创新药,形成了3款创新药
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2025-06-09 09:42:01
氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查
[礼物]氯虫爆炸引发各地硝化产能安全风险排查,停产检修潮将至,重点关注【贝斯美】硝化产业合规龙头,落后产能关停,集中度提升 事件:2025年5月28日,江苏省应急安全厅紧急发布全省硝化企业安全排查通知,要求即日起至七月底在全省部署开展硝化、重氮化企业事故类比排查,6月15日前硝化、重氮化企业根据相关安全指南完成自主排查,6月30日前市县两级应急管理部门对辖区全覆盖检查 [玫瑰] 昨日,友道爆炸事故引起应急管理部门对安全生产高度重视,今日江苏省率先开展排查。#我们了解到山东、内蒙等重点省也将于近期
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2025-06-09 09:03:52
宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即
[红包]宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11.8万吨,在建的福建鹭意升级扩展项目预计将新增产能1.5万吨。随着福建鹭意项目的新增产能预计在2025年下半年逐步释放,公司色母粒总产能预计将实现突破,进一步巩固公司在色母粒市场的领先地位。 [烟花]色母粒横向拓展至薄膜、高端注塑等领域,非
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宝丽迪
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2025-06-08 04:38:02
快手业绩
快手业绩-华泰观点: 我们认为当前9x快手是被显著低估的(对应25年200亿左右利润),恒生科技当前步入底部估值区间,资金流有一定转向后,快手会有较好的补涨机会。 我们认为25年的预期差: ①需要更正面思考的地方:今年收入有了新的增长点:直播行业今年整体增速加速(24年是整改年),付费率改善;可灵较快起量(2Q 2-3亿收入,流水会更高),未来12个月流水预期接近20亿后,快手估值区间会有一定提升; ②保守部分:内循环广告考虑到当前相对激烈的竞争,我们模型放入相对保守的13%增速,未来如果AI广
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2025-06-06 14:02:22
则成电子大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动
[红包]【则成电子】大涨!高端PCB隐形冠军,AI+光模块双轮驱动 #核心业务 1⃣️光模块PCB:800G/1.6T高速产品与主流光模块厂商密切配合,持续推进测试验证,后续有望受益于算力基建爆发 2⃣️AI眼镜FPC:自研FIPIS细间距技术(15μm线宽/线距)实现批量供货,ASP 100-200元,毛利率30%+,绑定全球头部品牌并推进新客户合作,24Q4开始出货,25年乐观展望千万级营收 3⃣️汽车电子:CCS打入德国车企供应链,单车价值约100美金,呈现低基数高增长态势 4⃣️医疗电子
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2025-06-06 08:26:43
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务
稳定币重要更新(5):Kraken推出代币化股票交易服务【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】加密货币交易所Kraken近日宣布推出代币化股票交易服务“xStocks”,将允许非美国客户通过数字账本以代币形式交易苹果、特斯拉、英伟达等50余只热门股票,ETF则包括SPDR标普500ETF和SPDR黄金ETF。与比特币类似,这些代币将支持一周7天、一天24小时连续交易。Kraken的xStocks基于Solana链,确保每枚代币与真实资产1:1挂钩,持有人可随时赎回代币的现金价值。 【行业进展】
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