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不服就干
2025-11-07 09:50:57
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张#申万电新 ➡事件:1)今日,天赐与中创新航和国轩分别签订26-28年电解液订单72.5万吨、87万吨。2)今年9月和7月,天赐与瑞普兰均&楚能新能源分别签订不少于80万吨和55万吨的采购长单,协议至30年止。 #上述四家客户长单对应年均需求约75万吨电解液,对应750g电池需求,对应9万吨6F,而天赐明年产能预计仅11-12万吨,再考虑C客户需求,6F明后年供需持续紧张。 #长单不锁价,预计6F长单明年继续随散单价格联动,当前6F
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2025-11-07 09:50:29
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度 [太阳] 中科曙光正式发布首个单机柜级640卡超节点scaleX640,两台scaleX640超节点组成1280卡的计算单元,再通过机柜间互联,可保障10万卡级集群的扩展部署。 [太阳]scaleX640使用浸没相变液冷技术,提高了散热效率,实现了超高算力密度和低PUE(1.04)的结合。同时,scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡,在软件层面兼容主流计算生态,具有较大的灵活性。 [太阳]我们认为:随着新一代国产AI芯片及超节点方案的
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2025-11-07 08:40:41
事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿
#事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示 #核心内容:1)评估基准日:2022年2月28日;评估日期:2025年11月1日-2025年11月6日;2)累计动用探明资源量矿石量:2,585.73万吨,Li2O金属氧化物量:8.51万吨,平均品位:0.33%,采矿回采率:98.4%;2)已动用的可采储量矿石量:2,544.36万吨,Li2O金属氧化物量:8.37万吨,平均品位:0.33%,矿石贫化率:2.0%3)选矿回收率:6
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2025-11-06 19:56:50
蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷
【民生电子】蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷 近日,越疆机器人向蓝思科技下达1万台四足机器狗整机组装订单,据蓝思科技董事长周群飞,预计公司2025年人形机器人出货3000台、四足机器人出货10000台以上,整机组装规模稳居行业第一梯队。此外,公司亦加速向AI服务器领域拓展,液冷为重点布局的方向。 #具身智能领域公司兼具垂直整合平台及客户资源优势: 公司已构建从机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台,覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节,成为国内
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2025-11-06 18:10:29
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!!
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!! 据百川盈孚,今日氯化亚砜大涨8.61%,最近三个月从1300元/吨涨至1552元/吨,合计涨幅达19.4%,氯化亚砜是一种无机化合物,化学式为SOCl?,常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂,也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。它是制备六氟磷酸锂的核心原料之一! 关注: 世龙实业,国内重要的氯化亚砜生产商,具备约3.5万吨/年氯化亚砜产能,同时配套烧碱、液氯等,产品应用于化工、医药等领域。 凯盛新材,全球最大的氯化亚砜生产企业,产能约15万吨/年,是其核
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2025-11-06 14:05:09
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点:进一步下调全年业绩指引,与Pfizer竞价收购Metsera [玫瑰]2025Q3 诺和诺德实现销售收入750亿丹麦克朗(reported+5%,CER+11%),净利润为200亿丹麦克朗(-27%)。更新2025年业绩指引,不变汇率下营收增长由此前的8%~14%进一步下调至8%~11%,经营利润增长由此前的4%~10%下调至4%~7%。 [玫瑰]T2D:GLP-1和胰岛素类降糖药物25Q3销售收入合计达491亿丹麦克朗(+8%)
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嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨20251105 #事件:11月5日,公司发布公告与宁德时代的《合作框架协议》公告,就双方共同合作研发的产品,乙方在相关方面满足甲方要求的前提下,甲方将乙方作为该新产品的优选供应商。据框架协议指引,双方约定2026-28年头部公司的预估产能协议分别为15.7、20.4、26.5万吨。 #三年供货量预估超预期,主业锂电铜箔周期底部反转预期明确。目前,公司综合产能约为13万吨,市场此前对公司2026年主流出货预期约为15万吨,本次头部客
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2025-11-06 10:34:57
燃气轮机组合
燃气轮机组合 ⭐【杰瑞股份】 国内唯一拿到西门子授权的,二者战略合作。西门子是全球三大燃机制造商。杰瑞在北美已经有燃气轮机发电机组销售了,目前还是以租赁为主,后续会开拓更多销售渠道,不到20倍估值。 ⭐【联德股份】 卡特燃机的铸件供应商,上调燃机预期,目前刚批量一个型号,26年预期燃机贡献5000万营收,3-5年预期订单规模有望达到3-5亿。再考虑到柴发和压缩机,增量需求基本都来自AIDC,26年预期相关订单占比超过30% ⭐【应流股份】 国内高温合金涡轮叶片核心供应商,燃机叶片批量生产能力最强
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2025-11-06 10:33:25
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线! [玫瑰]公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! [玫瑰]国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 [玫瑰]内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产
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2025-11-06 10:30:42
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动 1. 并购核心逻辑:拿到联想电池供应链“黄金门票” 通过并购优特利,公司实现从单一结构件到“结构件+电池”一体化解决方案的跃迁,切入联想核心供应商体系,单机价值量从几十元提升至数百元,打开成长天花板。 2. 精准对标珠海冠宇,短期业绩确定性高 “英力+优特利”组合在联想生态内实现垂直一体化协同,相当于一个客户绑定更深、响应更快的“迷你版冠宇”。 优特利1-5月净利润3012万元(完成全年承诺75%),2026年Q1并表
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2025-11-06 08:36:38
目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机
【东方红江琦观点】 目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机。我们看好创新药是因为中国创新药已经真正跻身全球前列,并不认为BD是本轮上涨的主线,它只是短期事件。 无论是今年6月的美国临床肿瘤学年会、9月的世界肺癌⼤会还是10月的欧洲肿瘤学年会(ESMO),都能看到中国创新药的突破。中国的临床医生带着国内头部创新药公司的大产品在ESMO发表突破性摘要发言,相关临床数据还同步发表主刊,这样的进展在全球范围内都属于突破性临床成果。 客观来说,国内创新药公司在下一代肿瘤药、ADC双抗、小
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2025-11-05 14:20:25
清源股份支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板
[太阳]【清源股份】支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板,建议重点关注 #支架基本盘稳健、户储放量在即 支架业务25年全年收入19-20e,利润9000w左右;展望26年,公司海外市场扩张加速,跟踪支架新团队搭建完成,市场经验丰富,有望贡献8e左右收入增量。预计26年支架业务利润2e,20X估值对应40e市值。 公司户储业务25Q2开始实现收入,当前处于市场开拓期,在澳洲户储补贴背景下,公司有望凭借此前支架的品牌和渠道优势快速切入市场,预计26年实现营收3.5e,利润500
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2025-11-05 14:18:49
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call❗ 【Zx军工】燃气轮机行业观点重申 ————————————————— ⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,#这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,#小型燃气轮机2025年
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2025-11-04 20:21:57
能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]算力:公司与浙江立算成立控股子公司—浙江能辉立算科技 11月3日,公司与浙江立算技术有限公司成立控股子公司浙江能辉立算科技有限公司,持股比例为51%。能辉立算经营范围包括人工智能公共数据平台;人工智能硬件销售;计算机及通讯设备租赁;云计算装备技术服务;租赁服务;云计算设备销售等 #浙江立算是一家专注“AIDC+MEC”领域一体化服务的AI算力运营商,凭借核心团队在产业数字化及AI云算建设和运营服务等领域
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2025-11-04 17:22:19
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04)
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04) 今天股票和商品共振下跌,贵金属和风险资产同时被抛售,是值得关注的异动,主要是几方面: (1)海外近期对AI泡沫担忧有所升温,压制美股 (2)美联储12月降息预期消退,美元被动走强,压制黄金、铜等利率敏感资产 (3)美国政府还没开门的担忧 (4)流动性危机两周前就有苗头,美联储停止缩表(QT)已经体现,市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上,短期呈现一定的宏观下行驱动,但目前并不是拐点,总体定性是风险暂时有限: ---AI泡沫还没那么快被证伪 ---12月依
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2025-11-07 09:50:57
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张#申万电新 ➡事件:1)今日,天赐与中创新航和国轩分别签订26-28年电解液订单72.5万吨、87万吨。2)今年9月和7月,天赐与瑞普兰均&楚能新能源分别签订不少于80万吨和55万吨的采购长单,协议至30年止。 #上述四家客户长单对应年均需求约75万吨电解液,对应750g电池需求,对应9万吨6F,而天赐明年产能预计仅11-12万吨,再考虑C客户需求,6F明后年供需持续紧张。 #长单不锁价,预计6F长单明年继续随散单价格联动,当前6F
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2025-11-07 09:50:29
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度 [太阳] 中科曙光正式发布首个单机柜级640卡超节点scaleX640,两台scaleX640超节点组成1280卡的计算单元,再通过机柜间互联,可保障10万卡级集群的扩展部署。 [太阳]scaleX640使用浸没相变液冷技术,提高了散热效率,实现了超高算力密度和低PUE(1.04)的结合。同时,scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡,在软件层面兼容主流计算生态,具有较大的灵活性。 [太阳]我们认为:随着新一代国产AI芯片及超节点方案的
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2025-11-07 08:40:41
事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿
#事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示 #核心内容:1)评估基准日:2022年2月28日;评估日期:2025年11月1日-2025年11月6日;2)累计动用探明资源量矿石量:2,585.73万吨,Li2O金属氧化物量:8.51万吨,平均品位:0.33%,采矿回采率:98.4%;2)已动用的可采储量矿石量:2,544.36万吨,Li2O金属氧化物量:8.37万吨,平均品位:0.33%,矿石贫化率:2.0%3)选矿回收率:6
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蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷
【民生电子】蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷 近日,越疆机器人向蓝思科技下达1万台四足机器狗整机组装订单,据蓝思科技董事长周群飞,预计公司2025年人形机器人出货3000台、四足机器人出货10000台以上,整机组装规模稳居行业第一梯队。此外,公司亦加速向AI服务器领域拓展,液冷为重点布局的方向。 #具身智能领域公司兼具垂直整合平台及客户资源优势: 公司已构建从机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台,覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节,成为国内
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六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!!
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!! 据百川盈孚,今日氯化亚砜大涨8.61%,最近三个月从1300元/吨涨至1552元/吨,合计涨幅达19.4%,氯化亚砜是一种无机化合物,化学式为SOCl?,常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂,也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。它是制备六氟磷酸锂的核心原料之一! 关注: 世龙实业,国内重要的氯化亚砜生产商,具备约3.5万吨/年氯化亚砜产能,同时配套烧碱、液氯等,产品应用于化工、医药等领域。 凯盛新材,全球最大的氯化亚砜生产企业,产能约15万吨/年,是其核
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海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点:进一步下调全年业绩指引,与Pfizer竞价收购Metsera [玫瑰]2025Q3 诺和诺德实现销售收入750亿丹麦克朗(reported+5%,CER+11%),净利润为200亿丹麦克朗(-27%)。更新2025年业绩指引,不变汇率下营收增长由此前的8%~14%进一步下调至8%~11%,经营利润增长由此前的4%~10%下调至4%~7%。 [玫瑰]T2D:GLP-1和胰岛素类降糖药物25Q3销售收入合计达491亿丹麦克朗(+8%)
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嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨20251105 #事件:11月5日,公司发布公告与宁德时代的《合作框架协议》公告,就双方共同合作研发的产品,乙方在相关方面满足甲方要求的前提下,甲方将乙方作为该新产品的优选供应商。据框架协议指引,双方约定2026-28年头部公司的预估产能协议分别为15.7、20.4、26.5万吨。 #三年供货量预估超预期,主业锂电铜箔周期底部反转预期明确。目前,公司综合产能约为13万吨,市场此前对公司2026年主流出货预期约为15万吨,本次头部客
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燃气轮机组合
燃气轮机组合 ⭐【杰瑞股份】 国内唯一拿到西门子授权的,二者战略合作。西门子是全球三大燃机制造商。杰瑞在北美已经有燃气轮机发电机组销售了,目前还是以租赁为主,后续会开拓更多销售渠道,不到20倍估值。 ⭐【联德股份】 卡特燃机的铸件供应商,上调燃机预期,目前刚批量一个型号,26年预期燃机贡献5000万营收,3-5年预期订单规模有望达到3-5亿。再考虑到柴发和压缩机,增量需求基本都来自AIDC,26年预期相关订单占比超过30% ⭐【应流股份】 国内高温合金涡轮叶片核心供应商,燃机叶片批量生产能力最强
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时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线! [玫瑰]公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! [玫瑰]国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 [玫瑰]内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产
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英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动 1. 并购核心逻辑:拿到联想电池供应链“黄金门票” 通过并购优特利,公司实现从单一结构件到“结构件+电池”一体化解决方案的跃迁,切入联想核心供应商体系,单机价值量从几十元提升至数百元,打开成长天花板。 2. 精准对标珠海冠宇,短期业绩确定性高 “英力+优特利”组合在联想生态内实现垂直一体化协同,相当于一个客户绑定更深、响应更快的“迷你版冠宇”。 优特利1-5月净利润3012万元(完成全年承诺75%),2026年Q1并表
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目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机
【东方红江琦观点】 目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机。我们看好创新药是因为中国创新药已经真正跻身全球前列,并不认为BD是本轮上涨的主线,它只是短期事件。 无论是今年6月的美国临床肿瘤学年会、9月的世界肺癌⼤会还是10月的欧洲肿瘤学年会(ESMO),都能看到中国创新药的突破。中国的临床医生带着国内头部创新药公司的大产品在ESMO发表突破性摘要发言,相关临床数据还同步发表主刊,这样的进展在全球范围内都属于突破性临床成果。 客观来说,国内创新药公司在下一代肿瘤药、ADC双抗、小
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清源股份支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板
[太阳]【清源股份】支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板,建议重点关注 #支架基本盘稳健、户储放量在即 支架业务25年全年收入19-20e,利润9000w左右;展望26年,公司海外市场扩张加速,跟踪支架新团队搭建完成,市场经验丰富,有望贡献8e左右收入增量。预计26年支架业务利润2e,20X估值对应40e市值。 公司户储业务25Q2开始实现收入,当前处于市场开拓期,在澳洲户储补贴背景下,公司有望凭借此前支架的品牌和渠道优势快速切入市场,预计26年实现营收3.5e,利润500
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call❗ 【Zx军工】燃气轮机行业观点重申 ————————————————— ⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,#这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,#小型燃气轮机2025年
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能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]算力:公司与浙江立算成立控股子公司—浙江能辉立算科技 11月3日,公司与浙江立算技术有限公司成立控股子公司浙江能辉立算科技有限公司,持股比例为51%。能辉立算经营范围包括人工智能公共数据平台;人工智能硬件销售;计算机及通讯设备租赁;云计算装备技术服务;租赁服务;云计算设备销售等 #浙江立算是一家专注“AIDC+MEC”领域一体化服务的AI算力运营商,凭借核心团队在产业数字化及AI云算建设和运营服务等领域
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关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04)
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04) 今天股票和商品共振下跌,贵金属和风险资产同时被抛售,是值得关注的异动,主要是几方面: (1)海外近期对AI泡沫担忧有所升温,压制美股 (2)美联储12月降息预期消退,美元被动走强,压制黄金、铜等利率敏感资产 (3)美国政府还没开门的担忧 (4)流动性危机两周前就有苗头,美联储停止缩表(QT)已经体现,市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上,短期呈现一定的宏观下行驱动,但目前并不是拐点,总体定性是风险暂时有限: ---AI泡沫还没那么快被证伪 ---12月依
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天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张#申万电新 ➡事件:1)今日,天赐与中创新航和国轩分别签订26-28年电解液订单72.5万吨、87万吨。2)今年9月和7月,天赐与瑞普兰均&楚能新能源分别签订不少于80万吨和55万吨的采购长单,协议至30年止。 #上述四家客户长单对应年均需求约75万吨电解液,对应750g电池需求,对应9万吨6F,而天赐明年产能预计仅11-12万吨,再考虑C客户需求,6F明后年供需持续紧张。 #长单不锁价,预计6F长单明年继续随散单价格联动,当前6F
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2025-11-07 09:50:29
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度 [太阳] 中科曙光正式发布首个单机柜级640卡超节点scaleX640,两台scaleX640超节点组成1280卡的计算单元,再通过机柜间互联,可保障10万卡级集群的扩展部署。 [太阳]scaleX640使用浸没相变液冷技术,提高了散热效率,实现了超高算力密度和低PUE(1.04)的结合。同时,scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡,在软件层面兼容主流计算生态,具有较大的灵活性。 [太阳]我们认为:随着新一代国产AI芯片及超节点方案的
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2025-11-07 08:40:41
事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿
#事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示 #核心内容:1)评估基准日:2022年2月28日;评估日期:2025年11月1日-2025年11月6日;2)累计动用探明资源量矿石量:2,585.73万吨,Li2O金属氧化物量:8.51万吨,平均品位:0.33%,采矿回采率:98.4%;2)已动用的可采储量矿石量:2,544.36万吨,Li2O金属氧化物量:8.37万吨,平均品位:0.33%,矿石贫化率:2.0%3)选矿回收率:6
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2025-11-06 19:56:50
蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷
【民生电子】蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷 近日,越疆机器人向蓝思科技下达1万台四足机器狗整机组装订单,据蓝思科技董事长周群飞,预计公司2025年人形机器人出货3000台、四足机器人出货10000台以上,整机组装规模稳居行业第一梯队。此外,公司亦加速向AI服务器领域拓展,液冷为重点布局的方向。 #具身智能领域公司兼具垂直整合平台及客户资源优势: 公司已构建从机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台,覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节,成为国内
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2025-11-06 18:10:29
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!!
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!! 据百川盈孚,今日氯化亚砜大涨8.61%,最近三个月从1300元/吨涨至1552元/吨,合计涨幅达19.4%,氯化亚砜是一种无机化合物,化学式为SOCl?,常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂,也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。它是制备六氟磷酸锂的核心原料之一! 关注: 世龙实业,国内重要的氯化亚砜生产商,具备约3.5万吨/年氯化亚砜产能,同时配套烧碱、液氯等,产品应用于化工、医药等领域。 凯盛新材,全球最大的氯化亚砜生产企业,产能约15万吨/年,是其核
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2025-11-06 14:05:09
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点:进一步下调全年业绩指引,与Pfizer竞价收购Metsera [玫瑰]2025Q3 诺和诺德实现销售收入750亿丹麦克朗(reported+5%,CER+11%),净利润为200亿丹麦克朗(-27%)。更新2025年业绩指引,不变汇率下营收增长由此前的8%~14%进一步下调至8%~11%,经营利润增长由此前的4%~10%下调至4%~7%。 [玫瑰]T2D:GLP-1和胰岛素类降糖药物25Q3销售收入合计达491亿丹麦克朗(+8%)
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2025-11-06 10:36:17
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨20251105 #事件:11月5日,公司发布公告与宁德时代的《合作框架协议》公告,就双方共同合作研发的产品,乙方在相关方面满足甲方要求的前提下,甲方将乙方作为该新产品的优选供应商。据框架协议指引,双方约定2026-28年头部公司的预估产能协议分别为15.7、20.4、26.5万吨。 #三年供货量预估超预期,主业锂电铜箔周期底部反转预期明确。目前,公司综合产能约为13万吨,市场此前对公司2026年主流出货预期约为15万吨,本次头部客
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燃气轮机组合
燃气轮机组合 ⭐【杰瑞股份】 国内唯一拿到西门子授权的,二者战略合作。西门子是全球三大燃机制造商。杰瑞在北美已经有燃气轮机发电机组销售了,目前还是以租赁为主,后续会开拓更多销售渠道,不到20倍估值。 ⭐【联德股份】 卡特燃机的铸件供应商,上调燃机预期,目前刚批量一个型号,26年预期燃机贡献5000万营收,3-5年预期订单规模有望达到3-5亿。再考虑到柴发和压缩机,增量需求基本都来自AIDC,26年预期相关订单占比超过30% ⭐【应流股份】 国内高温合金涡轮叶片核心供应商,燃机叶片批量生产能力最强
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2025-11-06 10:33:25
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线! [玫瑰]公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! [玫瑰]国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 [玫瑰]内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产
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2025-11-06 10:30:42
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动 1. 并购核心逻辑:拿到联想电池供应链“黄金门票” 通过并购优特利,公司实现从单一结构件到“结构件+电池”一体化解决方案的跃迁,切入联想核心供应商体系,单机价值量从几十元提升至数百元,打开成长天花板。 2. 精准对标珠海冠宇,短期业绩确定性高 “英力+优特利”组合在联想生态内实现垂直一体化协同,相当于一个客户绑定更深、响应更快的“迷你版冠宇”。 优特利1-5月净利润3012万元(完成全年承诺75%),2026年Q1并表
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2025-11-06 08:36:38
目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机
【东方红江琦观点】 目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机。我们看好创新药是因为中国创新药已经真正跻身全球前列,并不认为BD是本轮上涨的主线,它只是短期事件。 无论是今年6月的美国临床肿瘤学年会、9月的世界肺癌⼤会还是10月的欧洲肿瘤学年会(ESMO),都能看到中国创新药的突破。中国的临床医生带着国内头部创新药公司的大产品在ESMO发表突破性摘要发言,相关临床数据还同步发表主刊,这样的进展在全球范围内都属于突破性临床成果。 客观来说,国内创新药公司在下一代肿瘤药、ADC双抗、小
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2025-11-05 14:20:25
清源股份支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板
[太阳]【清源股份】支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板,建议重点关注 #支架基本盘稳健、户储放量在即 支架业务25年全年收入19-20e,利润9000w左右;展望26年,公司海外市场扩张加速,跟踪支架新团队搭建完成,市场经验丰富,有望贡献8e左右收入增量。预计26年支架业务利润2e,20X估值对应40e市值。 公司户储业务25Q2开始实现收入,当前处于市场开拓期,在澳洲户储补贴背景下,公司有望凭借此前支架的品牌和渠道优势快速切入市场,预计26年实现营收3.5e,利润500
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call❗ 【Zx军工】燃气轮机行业观点重申 ————————————————— ⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,#这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,#小型燃气轮机2025年
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2025-11-04 20:21:57
能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]算力:公司与浙江立算成立控股子公司—浙江能辉立算科技 11月3日,公司与浙江立算技术有限公司成立控股子公司浙江能辉立算科技有限公司,持股比例为51%。能辉立算经营范围包括人工智能公共数据平台;人工智能硬件销售;计算机及通讯设备租赁;云计算装备技术服务;租赁服务;云计算设备销售等 #浙江立算是一家专注“AIDC+MEC”领域一体化服务的AI算力运营商,凭借核心团队在产业数字化及AI云算建设和运营服务等领域
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2025-11-04 17:22:19
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04)
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04) 今天股票和商品共振下跌,贵金属和风险资产同时被抛售,是值得关注的异动,主要是几方面: (1)海外近期对AI泡沫担忧有所升温,压制美股 (2)美联储12月降息预期消退,美元被动走强,压制黄金、铜等利率敏感资产 (3)美国政府还没开门的担忧 (4)流动性危机两周前就有苗头,美联储停止缩表(QT)已经体现,市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上,短期呈现一定的宏观下行驱动,但目前并不是拐点,总体定性是风险暂时有限: ---AI泡沫还没那么快被证伪 ---12月依
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天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张#申万电新 ➡事件:1)今日,天赐与中创新航和国轩分别签订26-28年电解液订单72.5万吨、87万吨。2)今年9月和7月,天赐与瑞普兰均&楚能新能源分别签订不少于80万吨和55万吨的采购长单,协议至30年止。 #上述四家客户长单对应年均需求约75万吨电解液,对应750g电池需求,对应9万吨6F,而天赐明年产能预计仅11-12万吨,再考虑C客户需求,6F明后年供需持续紧张。 #长单不锁价,预计6F长单明年继续随散单价格联动,当前6F
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2025-11-07 09:50:29
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度 [太阳] 中科曙光正式发布首个单机柜级640卡超节点scaleX640,两台scaleX640超节点组成1280卡的计算单元,再通过机柜间互联,可保障10万卡级集群的扩展部署。 [太阳]scaleX640使用浸没相变液冷技术,提高了散热效率,实现了超高算力密度和低PUE(1.04)的结合。同时,scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡,在软件层面兼容主流计算生态,具有较大的灵活性。 [太阳]我们认为:随着新一代国产AI芯片及超节点方案的
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2025-11-07 08:40:41
事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿
#事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示 #核心内容:1)评估基准日:2022年2月28日;评估日期:2025年11月1日-2025年11月6日;2)累计动用探明资源量矿石量:2,585.73万吨,Li2O金属氧化物量:8.51万吨,平均品位:0.33%,采矿回采率:98.4%;2)已动用的可采储量矿石量:2,544.36万吨,Li2O金属氧化物量:8.37万吨,平均品位:0.33%,矿石贫化率:2.0%3)选矿回收率:6
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蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷
【民生电子】蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷 近日,越疆机器人向蓝思科技下达1万台四足机器狗整机组装订单,据蓝思科技董事长周群飞,预计公司2025年人形机器人出货3000台、四足机器人出货10000台以上,整机组装规模稳居行业第一梯队。此外,公司亦加速向AI服务器领域拓展,液冷为重点布局的方向。 #具身智能领域公司兼具垂直整合平台及客户资源优势: 公司已构建从机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台,覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节,成为国内
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六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!!
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!! 据百川盈孚,今日氯化亚砜大涨8.61%,最近三个月从1300元/吨涨至1552元/吨,合计涨幅达19.4%,氯化亚砜是一种无机化合物,化学式为SOCl?,常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂,也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。它是制备六氟磷酸锂的核心原料之一! 关注: 世龙实业,国内重要的氯化亚砜生产商,具备约3.5万吨/年氯化亚砜产能,同时配套烧碱、液氯等,产品应用于化工、医药等领域。 凯盛新材,全球最大的氯化亚砜生产企业,产能约15万吨/年,是其核
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海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点:进一步下调全年业绩指引,与Pfizer竞价收购Metsera [玫瑰]2025Q3 诺和诺德实现销售收入750亿丹麦克朗(reported+5%,CER+11%),净利润为200亿丹麦克朗(-27%)。更新2025年业绩指引,不变汇率下营收增长由此前的8%~14%进一步下调至8%~11%,经营利润增长由此前的4%~10%下调至4%~7%。 [玫瑰]T2D:GLP-1和胰岛素类降糖药物25Q3销售收入合计达491亿丹麦克朗(+8%)
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嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨20251105 #事件:11月5日,公司发布公告与宁德时代的《合作框架协议》公告,就双方共同合作研发的产品,乙方在相关方面满足甲方要求的前提下,甲方将乙方作为该新产品的优选供应商。据框架协议指引,双方约定2026-28年头部公司的预估产能协议分别为15.7、20.4、26.5万吨。 #三年供货量预估超预期,主业锂电铜箔周期底部反转预期明确。目前,公司综合产能约为13万吨,市场此前对公司2026年主流出货预期约为15万吨,本次头部客
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燃气轮机组合
燃气轮机组合 ⭐【杰瑞股份】 国内唯一拿到西门子授权的,二者战略合作。西门子是全球三大燃机制造商。杰瑞在北美已经有燃气轮机发电机组销售了,目前还是以租赁为主,后续会开拓更多销售渠道,不到20倍估值。 ⭐【联德股份】 卡特燃机的铸件供应商,上调燃机预期,目前刚批量一个型号,26年预期燃机贡献5000万营收,3-5年预期订单规模有望达到3-5亿。再考虑到柴发和压缩机,增量需求基本都来自AIDC,26年预期相关订单占比超过30% ⭐【应流股份】 国内高温合金涡轮叶片核心供应商,燃机叶片批量生产能力最强
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时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线! [玫瑰]公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! [玫瑰]国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 [玫瑰]内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产
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英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动 1. 并购核心逻辑:拿到联想电池供应链“黄金门票” 通过并购优特利,公司实现从单一结构件到“结构件+电池”一体化解决方案的跃迁,切入联想核心供应商体系,单机价值量从几十元提升至数百元,打开成长天花板。 2. 精准对标珠海冠宇,短期业绩确定性高 “英力+优特利”组合在联想生态内实现垂直一体化协同,相当于一个客户绑定更深、响应更快的“迷你版冠宇”。 优特利1-5月净利润3012万元(完成全年承诺75%),2026年Q1并表
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目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机
【东方红江琦观点】 目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机。我们看好创新药是因为中国创新药已经真正跻身全球前列,并不认为BD是本轮上涨的主线,它只是短期事件。 无论是今年6月的美国临床肿瘤学年会、9月的世界肺癌⼤会还是10月的欧洲肿瘤学年会(ESMO),都能看到中国创新药的突破。中国的临床医生带着国内头部创新药公司的大产品在ESMO发表突破性摘要发言,相关临床数据还同步发表主刊,这样的进展在全球范围内都属于突破性临床成果。 客观来说,国内创新药公司在下一代肿瘤药、ADC双抗、小
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清源股份支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板
[太阳]【清源股份】支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板,建议重点关注 #支架基本盘稳健、户储放量在即 支架业务25年全年收入19-20e,利润9000w左右;展望26年,公司海外市场扩张加速,跟踪支架新团队搭建完成,市场经验丰富,有望贡献8e左右收入增量。预计26年支架业务利润2e,20X估值对应40e市值。 公司户储业务25Q2开始实现收入,当前处于市场开拓期,在澳洲户储补贴背景下,公司有望凭借此前支架的品牌和渠道优势快速切入市场,预计26年实现营收3.5e,利润500
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call❗ 【Zx军工】燃气轮机行业观点重申 ————————————————— ⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,#这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,#小型燃气轮机2025年
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能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]算力:公司与浙江立算成立控股子公司—浙江能辉立算科技 11月3日,公司与浙江立算技术有限公司成立控股子公司浙江能辉立算科技有限公司,持股比例为51%。能辉立算经营范围包括人工智能公共数据平台;人工智能硬件销售;计算机及通讯设备租赁;云计算装备技术服务;租赁服务;云计算设备销售等 #浙江立算是一家专注“AIDC+MEC”领域一体化服务的AI算力运营商,凭借核心团队在产业数字化及AI云算建设和运营服务等领域
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关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04)
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04) 今天股票和商品共振下跌,贵金属和风险资产同时被抛售,是值得关注的异动,主要是几方面: (1)海外近期对AI泡沫担忧有所升温,压制美股 (2)美联储12月降息预期消退,美元被动走强,压制黄金、铜等利率敏感资产 (3)美国政府还没开门的担忧 (4)流动性危机两周前就有苗头,美联储停止缩表(QT)已经体现,市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上,短期呈现一定的宏观下行驱动,但目前并不是拐点,总体定性是风险暂时有限: ---AI泡沫还没那么快被证伪 ---12月依
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天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张#申万电新 ➡事件:1)今日,天赐与中创新航和国轩分别签订26-28年电解液订单72.5万吨、87万吨。2)今年9月和7月,天赐与瑞普兰均&楚能新能源分别签订不少于80万吨和55万吨的采购长单,协议至30年止。 #上述四家客户长单对应年均需求约75万吨电解液,对应750g电池需求,对应9万吨6F,而天赐明年产能预计仅11-12万吨,再考虑C客户需求,6F明后年供需持续紧张。 #长单不锁价,预计6F长单明年继续随散单价格联动,当前6F
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2025-11-07 09:50:29
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度 [太阳] 中科曙光正式发布首个单机柜级640卡超节点scaleX640,两台scaleX640超节点组成1280卡的计算单元,再通过机柜间互联,可保障10万卡级集群的扩展部署。 [太阳]scaleX640使用浸没相变液冷技术,提高了散热效率,实现了超高算力密度和低PUE(1.04)的结合。同时,scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡,在软件层面兼容主流计算生态,具有较大的灵活性。 [太阳]我们认为:随着新一代国产AI芯片及超节点方案的
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2025-11-07 08:40:41
事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿
#事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示 #核心内容:1)评估基准日:2022年2月28日;评估日期:2025年11月1日-2025年11月6日;2)累计动用探明资源量矿石量:2,585.73万吨,Li2O金属氧化物量:8.51万吨,平均品位:0.33%,采矿回采率:98.4%;2)已动用的可采储量矿石量:2,544.36万吨,Li2O金属氧化物量:8.37万吨,平均品位:0.33%,矿石贫化率:2.0%3)选矿回收率:6
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2025-11-06 19:56:50
蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷
【民生电子】蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷 近日,越疆机器人向蓝思科技下达1万台四足机器狗整机组装订单,据蓝思科技董事长周群飞,预计公司2025年人形机器人出货3000台、四足机器人出货10000台以上,整机组装规模稳居行业第一梯队。此外,公司亦加速向AI服务器领域拓展,液冷为重点布局的方向。 #具身智能领域公司兼具垂直整合平台及客户资源优势: 公司已构建从机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台,覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节,成为国内
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六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!!
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!! 据百川盈孚,今日氯化亚砜大涨8.61%,最近三个月从1300元/吨涨至1552元/吨,合计涨幅达19.4%,氯化亚砜是一种无机化合物,化学式为SOCl?,常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂,也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。它是制备六氟磷酸锂的核心原料之一! 关注: 世龙实业,国内重要的氯化亚砜生产商,具备约3.5万吨/年氯化亚砜产能,同时配套烧碱、液氯等,产品应用于化工、医药等领域。 凯盛新材,全球最大的氯化亚砜生产企业,产能约15万吨/年,是其核
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海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点:进一步下调全年业绩指引,与Pfizer竞价收购Metsera [玫瑰]2025Q3 诺和诺德实现销售收入750亿丹麦克朗(reported+5%,CER+11%),净利润为200亿丹麦克朗(-27%)。更新2025年业绩指引,不变汇率下营收增长由此前的8%~14%进一步下调至8%~11%,经营利润增长由此前的4%~10%下调至4%~7%。 [玫瑰]T2D:GLP-1和胰岛素类降糖药物25Q3销售收入合计达491亿丹麦克朗(+8%)
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2025-11-06 10:36:17
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨20251105 #事件:11月5日,公司发布公告与宁德时代的《合作框架协议》公告,就双方共同合作研发的产品,乙方在相关方面满足甲方要求的前提下,甲方将乙方作为该新产品的优选供应商。据框架协议指引,双方约定2026-28年头部公司的预估产能协议分别为15.7、20.4、26.5万吨。 #三年供货量预估超预期,主业锂电铜箔周期底部反转预期明确。目前,公司综合产能约为13万吨,市场此前对公司2026年主流出货预期约为15万吨,本次头部客
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燃气轮机组合
燃气轮机组合 ⭐【杰瑞股份】 国内唯一拿到西门子授权的,二者战略合作。西门子是全球三大燃机制造商。杰瑞在北美已经有燃气轮机发电机组销售了,目前还是以租赁为主,后续会开拓更多销售渠道,不到20倍估值。 ⭐【联德股份】 卡特燃机的铸件供应商,上调燃机预期,目前刚批量一个型号,26年预期燃机贡献5000万营收,3-5年预期订单规模有望达到3-5亿。再考虑到柴发和压缩机,增量需求基本都来自AIDC,26年预期相关订单占比超过30% ⭐【应流股份】 国内高温合金涡轮叶片核心供应商,燃机叶片批量生产能力最强
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2025-11-06 10:33:25
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线! [玫瑰]公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! [玫瑰]国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 [玫瑰]内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产
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2025-11-06 10:30:42
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动 1. 并购核心逻辑:拿到联想电池供应链“黄金门票” 通过并购优特利,公司实现从单一结构件到“结构件+电池”一体化解决方案的跃迁,切入联想核心供应商体系,单机价值量从几十元提升至数百元,打开成长天花板。 2. 精准对标珠海冠宇,短期业绩确定性高 “英力+优特利”组合在联想生态内实现垂直一体化协同,相当于一个客户绑定更深、响应更快的“迷你版冠宇”。 优特利1-5月净利润3012万元(完成全年承诺75%),2026年Q1并表
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2025-11-06 08:36:38
目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机
【东方红江琦观点】 目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机。我们看好创新药是因为中国创新药已经真正跻身全球前列,并不认为BD是本轮上涨的主线,它只是短期事件。 无论是今年6月的美国临床肿瘤学年会、9月的世界肺癌⼤会还是10月的欧洲肿瘤学年会(ESMO),都能看到中国创新药的突破。中国的临床医生带着国内头部创新药公司的大产品在ESMO发表突破性摘要发言,相关临床数据还同步发表主刊,这样的进展在全球范围内都属于突破性临床成果。 客观来说,国内创新药公司在下一代肿瘤药、ADC双抗、小
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清源股份支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板
[太阳]【清源股份】支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板,建议重点关注 #支架基本盘稳健、户储放量在即 支架业务25年全年收入19-20e,利润9000w左右;展望26年,公司海外市场扩张加速,跟踪支架新团队搭建完成,市场经验丰富,有望贡献8e左右收入增量。预计26年支架业务利润2e,20X估值对应40e市值。 公司户储业务25Q2开始实现收入,当前处于市场开拓期,在澳洲户储补贴背景下,公司有望凭借此前支架的品牌和渠道优势快速切入市场,预计26年实现营收3.5e,利润500
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call❗ 【Zx军工】燃气轮机行业观点重申 ————————————————— ⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,#这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,#小型燃气轮机2025年
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能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]算力:公司与浙江立算成立控股子公司—浙江能辉立算科技 11月3日,公司与浙江立算技术有限公司成立控股子公司浙江能辉立算科技有限公司,持股比例为51%。能辉立算经营范围包括人工智能公共数据平台;人工智能硬件销售;计算机及通讯设备租赁;云计算装备技术服务;租赁服务;云计算设备销售等 #浙江立算是一家专注“AIDC+MEC”领域一体化服务的AI算力运营商,凭借核心团队在产业数字化及AI云算建设和运营服务等领域
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2025-11-04 17:22:19
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04)
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04) 今天股票和商品共振下跌,贵金属和风险资产同时被抛售,是值得关注的异动,主要是几方面: (1)海外近期对AI泡沫担忧有所升温,压制美股 (2)美联储12月降息预期消退,美元被动走强,压制黄金、铜等利率敏感资产 (3)美国政府还没开门的担忧 (4)流动性危机两周前就有苗头,美联储停止缩表(QT)已经体现,市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上,短期呈现一定的宏观下行驱动,但目前并不是拐点,总体定性是风险暂时有限: ---AI泡沫还没那么快被证伪 ---12月依
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天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张
天赐材料:与中创新航、国轩签订26-28年大单,6F供需持续紧张#申万电新 ➡事件:1)今日,天赐与中创新航和国轩分别签订26-28年电解液订单72.5万吨、87万吨。2)今年9月和7月,天赐与瑞普兰均&楚能新能源分别签订不少于80万吨和55万吨的采购长单,协议至30年止。 #上述四家客户长单对应年均需求约75万吨电解液,对应750g电池需求,对应9万吨6F,而天赐明年产能预计仅11-12万吨,再考虑C客户需求,6F明后年供需持续紧张。 #长单不锁价,预计6F长单明年继续随散单价格联动,当前6F
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2025-11-07 09:50:29
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度
中科曙光发布640卡超节点,浸没式液冷实现超高算力密度 [太阳] 中科曙光正式发布首个单机柜级640卡超节点scaleX640,两台scaleX640超节点组成1280卡的计算单元,再通过机柜间互联,可保障10万卡级集群的扩展部署。 [太阳]scaleX640使用浸没相变液冷技术,提高了散热效率,实现了超高算力密度和低PUE(1.04)的结合。同时,scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡,在软件层面兼容主流计算生态,具有较大的灵活性。 [太阳]我们认为:随着新一代国产AI芯片及超节点方案的
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2025-11-07 08:40:41
事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿
#事件:江西省自然资源厅发布江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示 #核心内容:1)评估基准日:2022年2月28日;评估日期:2025年11月1日-2025年11月6日;2)累计动用探明资源量矿石量:2,585.73万吨,Li2O金属氧化物量:8.51万吨,平均品位:0.33%,采矿回采率:98.4%;2)已动用的可采储量矿石量:2,544.36万吨,Li2O金属氧化物量:8.37万吨,平均品位:0.33%,矿石贫化率:2.0%3)选矿回收率:6
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蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷
【民生电子】蓝思科技:具身智能规模化落地,积极布局AI服务器液冷 近日,越疆机器人向蓝思科技下达1万台四足机器狗整机组装订单,据蓝思科技董事长周群飞,预计公司2025年人形机器人出货3000台、四足机器人出货10000台以上,整机组装规模稳居行业第一梯队。此外,公司亦加速向AI服务器领域拓展,液冷为重点布局的方向。 #具身智能领域公司兼具垂直整合平台及客户资源优势: 公司已构建从机器人核心部件到整机组装的垂直整合平台,覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节,成为国内
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六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!!
六氟磷酸锂爆涨,导致氯化亚砜也爆涨!! 据百川盈孚,今日氯化亚砜大涨8.61%,最近三个月从1300元/吨涨至1552元/吨,合计涨幅达19.4%,氯化亚砜是一种无机化合物,化学式为SOCl?,常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂,也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。它是制备六氟磷酸锂的核心原料之一! 关注: 世龙实业,国内重要的氯化亚砜生产商,具备约3.5万吨/年氯化亚砜产能,同时配套烧碱、液氯等,产品应用于化工、医药等领域。 凯盛新材,全球最大的氯化亚砜生产企业,产能约15万吨/年,是其核
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海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点
海外制药企业跟踪系列—Novo Nordisk 25Q3业绩要点:进一步下调全年业绩指引,与Pfizer竞价收购Metsera [玫瑰]2025Q3 诺和诺德实现销售收入750亿丹麦克朗(reported+5%,CER+11%),净利润为200亿丹麦克朗(-27%)。更新2025年业绩指引,不变汇率下营收增长由此前的8%~14%进一步下调至8%~11%,经营利润增长由此前的4%~10%下调至4%~7%。 [玫瑰]T2D:GLP-1和胰岛素类降糖药物25Q3销售收入合计达491亿丹麦克朗(+8%)
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嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨
嘉元科技:与头部客户合作框架协议落地,未来三年供货指引超60万吨20251105 #事件:11月5日,公司发布公告与宁德时代的《合作框架协议》公告,就双方共同合作研发的产品,乙方在相关方面满足甲方要求的前提下,甲方将乙方作为该新产品的优选供应商。据框架协议指引,双方约定2026-28年头部公司的预估产能协议分别为15.7、20.4、26.5万吨。 #三年供货量预估超预期,主业锂电铜箔周期底部反转预期明确。目前,公司综合产能约为13万吨,市场此前对公司2026年主流出货预期约为15万吨,本次头部客
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燃气轮机组合
燃气轮机组合 ⭐【杰瑞股份】 国内唯一拿到西门子授权的,二者战略合作。西门子是全球三大燃机制造商。杰瑞在北美已经有燃气轮机发电机组销售了,目前还是以租赁为主,后续会开拓更多销售渠道,不到20倍估值。 ⭐【联德股份】 卡特燃机的铸件供应商,上调燃机预期,目前刚批量一个型号,26年预期燃机贡献5000万营收,3-5年预期订单规模有望达到3-5亿。再考虑到柴发和压缩机,增量需求基本都来自AIDC,26年预期相关订单占比超过30% ⭐【应流股份】 国内高温合金涡轮叶片核心供应商,燃机叶片批量生产能力最强
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时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线! [玫瑰]公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! [玫瑰]国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 [玫瑰]内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产
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英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动
英力股份:并购优特利,打造“联想体系内的小冠宇”,AI PC+机器人双轮驱动 1. 并购核心逻辑:拿到联想电池供应链“黄金门票” 通过并购优特利,公司实现从单一结构件到“结构件+电池”一体化解决方案的跃迁,切入联想核心供应商体系,单机价值量从几十元提升至数百元,打开成长天花板。 2. 精准对标珠海冠宇,短期业绩确定性高 “英力+优特利”组合在联想生态内实现垂直一体化协同,相当于一个客户绑定更深、响应更快的“迷你版冠宇”。 优特利1-5月净利润3012万元(完成全年承诺75%),2026年Q1并表
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目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机
【东方红江琦观点】 目前市场存在普遍误区,认为创新药的投资等于围绕BD的投机。我们看好创新药是因为中国创新药已经真正跻身全球前列,并不认为BD是本轮上涨的主线,它只是短期事件。 无论是今年6月的美国临床肿瘤学年会、9月的世界肺癌⼤会还是10月的欧洲肿瘤学年会(ESMO),都能看到中国创新药的突破。中国的临床医生带着国内头部创新药公司的大产品在ESMO发表突破性摘要发言,相关临床数据还同步发表主刊,这样的进展在全球范围内都属于突破性临床成果。 客观来说,国内创新药公司在下一代肿瘤药、ADC双抗、小
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清源股份支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板
[太阳]【清源股份】支架基本盘稳健,户储放量在即,光伏安装机器人打开成长天花板,建议重点关注 #支架基本盘稳健、户储放量在即 支架业务25年全年收入19-20e,利润9000w左右;展望26年,公司海外市场扩张加速,跟踪支架新团队搭建完成,市场经验丰富,有望贡献8e左右收入增量。预计26年支架业务利润2e,20X估值对应40e市值。 公司户储业务25Q2开始实现收入,当前处于市场开拓期,在澳洲户储补贴背景下,公司有望凭借此前支架的品牌和渠道优势快速切入市场,预计26年实现营收3.5e,利润500
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨。部分公司估值仍较低,强Call❗ 【Zx军工】燃气轮机行业观点重申 ————————————————— ⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,#这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,#小型燃气轮机2025年
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能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:成立算力子公司,转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]算力:公司与浙江立算成立控股子公司—浙江能辉立算科技 11月3日,公司与浙江立算技术有限公司成立控股子公司浙江能辉立算科技有限公司,持股比例为51%。能辉立算经营范围包括人工智能公共数据平台;人工智能硬件销售;计算机及通讯设备租赁;云计算装备技术服务;租赁服务;云计算设备销售等 #浙江立算是一家专注“AIDC+MEC”领域一体化服务的AI算力运营商,凭借核心团队在产业数字化及AI云算建设和运营服务等领域
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关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04)
关注海外流动性恐慌有所发酵(11-04) 今天股票和商品共振下跌,贵金属和风险资产同时被抛售,是值得关注的异动,主要是几方面: (1)海外近期对AI泡沫担忧有所升温,压制美股 (2)美联储12月降息预期消退,美元被动走强,压制黄金、铜等利率敏感资产 (3)美国政府还没开门的担忧 (4)流动性危机两周前就有苗头,美联储停止缩表(QT)已经体现,市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上,短期呈现一定的宏观下行驱动,但目前并不是拐点,总体定性是风险暂时有限: ---AI泡沫还没那么快被证伪 ---12月依
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