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不服就干
2025-07-03 10:08:58
光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性
光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性 1、昨日光伏表现强势,一是近期看到硅料产业链价格已经出现整改信号,头部企业自律基于成本统一上调报价,SMM口径下复投料报价涨至36元/kg,硅料价格底部明确;二是此前诸多利好事件积累,包括上周五反不正当竞争法修订提出不得以低于成本的价格销售商品、周末人民日报点名光伏组件破除反内卷等。种种利好强化政策及基本面拐点预期。我们认为目前板块大方向明确,短期行情亦有望持续,原因是硅料收并购方案持续推进,政策端仍有更多值得期待。 2、光伏观点重申:光伏行业筹码与基本面
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爱旭股份
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不服就干
2025-07-02 14:18:48
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议 当地时间7月1日,美国参议院以51比50的投票结果通过了特朗普提出的全面减税和支出法案(大美丽法案),并提交众议院审议,返回众议院再次投票。 6月16日参议院版本“大美丽法案”公布,对被禁外国实体PEF、ITC补贴退坡等要求相较前期众议院版本更为宽松: #被禁外国实体PEF限制改为根据成本占比认定: 众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。参议院版本新增PFE外物料成本占比
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晶科能源
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不服就干
2025-07-02 14:00:05
英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会
【英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会】 #手套价格底部大概率确认 [玫瑰]1) 行业近况:由于25年加关税,24年底下游客户手中不可避免会有少许库存,导致25年上半年手套价格承压,目前国内手套大厂价格约15.5美元左右,小厂价格低于15美元。在此价格下,小厂已经有较大亏损,部分小厂已经暂停接单。[礼物]因此,我们认为手套价格底部大概率确认。 #三季度手套价格或许能迎来拐点 [玫瑰]2) 价格拐点预测:我们预计24年底海外库存有限,我们预计海外库存3个月左右,预计销库存时间为2-3季度左右。[
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英科医疗
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不服就干
2025-07-02 08:02:59
杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心
【CT电子】杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心 公司发布股权激励草案,拟授予47.5万股,占总股本0.5%,激励人数100人,授予价格36元/股。 考核目标:首次授予考核目标为2025-2027年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。预留授予若在2025年完成,则目标与前述一致,若在2026年完成,则考核目标为2026-2028年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。 首次授予预计摊销费用1473.8万元,对应2025-2028年摊销费用分别为374.16
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杰普特
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不服就干
2025-07-02 07:36:32
看好生命科学上游4大拐点!
【招商医药】看好生命科学上游4大拐点! [机智]拐点①:国内研发拐点! 自24Q4以来,以百普为首的前端研发上游公司率先感受到国内研发转暖,目前景气度已逐步向药效等后续阶段传导。我们认为当前研发复苏只是开始,主要由biopharma和大型biotech主导,随着创新药出海BD资金向研发的再投入、以及二级景气度向一级投融资的逐步传导,国内研发复苏斜率将进一步提升。 [机智]拐点②:国产替代拐点! 关税风波引发下游企业对供应链安全的担忧,加强国内市场国产替代趋势。 [机智]拐点③:价格竞争拐点! 大
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皓元医药
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2025-07-02 06:39:47
飞龙股份利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局
浙商机械 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局 事件 控股股东宛西控股计划于公告日起15个交易日后的三个月内,减持0.9799%(563万股) 点评 该次控股股东减持比例较少、对市场形成的抛压压力较小。我们认为该次减持后公司利空出尽,公司基本面扎实,在服务器液冷板块有订单催化,在人形机器人领域持续布局,建议关注公司中报业绩释放,持续看好公司发展! 服务器液冷水泵:公司具有稀缺性,近期已获订单 公司是国内少数具备服务器液冷泵供应能力的公司,目前已收获#台湾地
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飞龙股份
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2025-07-01 15:36:58
禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批
[烟花]【天风医药】禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批 7月1日,禾元生物科创板上会,成为科创板第五套标准出台以来,首家上会企业。 [玫瑰]HY1001疗效非劣于血浆来源人白,有望近期获批 公司核心产品重组人白蛋白注射液(OsrHSA,HY1001)是利用水稻胚乳细胞表达,经提取、纯化的重组人白蛋白产品。2024年5月完成针对肝硬化低白蛋白血症患者的国内 III 期临床试验,数据显示HY1001疗效非劣于血浆来源的人血清白蛋白,安全性相当,免疫原性低。2024年9月ND
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君禾股份
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2025-07-01 14:46:37
阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复
⭕阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复 #核心观点:上半年公司美国维持高强度发货,Q2-Q3业绩确定性较强,当前估值较低。美国OBBB法案对储能边际放宽,年底海外储能工厂投产后能够规避一定关税,且海外欧洲、澳洲、南美等市场阳光仍保持高市占率,之前压制估值的利空边际逐步改善。看好中长期储能单位盈利保持较高水平以及业绩确定性下迎来显著估值修复。 1、公司一季度储能业务发货12GWh,其中美国4GWh,预计主要在Q2确收,#预计贡献利润体量较大。关税预期稳定后公司维持对美发货,预计二季度至7月发
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阳光电源
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不服就干
2025-07-01 14:10:24
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进 #产业进展 1、海博思创与新加坡能源基础设施开发商Alpina签署战略合作,2025-2027年期间将提供5000套半固态充储一体机,单套储能容量为100kWh左右,#将由合资公司卫蓝海博提供半固态电芯,可进行全方位立体式消防,实现探、防、泄、消多重防护,实现充电桩的本质安全。 2、恩捷股份旗下湖南恩捷子公司——玉溪恩捷前沿在云南玉溪正式成立,推进与玉溪高新技术产业开发区管理委员会签约的#年产千吨级硫化物固态电解质材料中试生产线项目,该项目总投资2
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2025-07-01 14:08:55
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转 今日光伏板块走势强劲,硅料、光伏玻璃、电池片等板块涨幅领先,多晶硅期货持续上涨,我们梳理近期变化如下: 6月29日,人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》,点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争,提出要深化要素市场化配置改革,主动破除地方保护、市场分割。 6月30日,据SMM,为破除“内卷式”竞争,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%,此外部分玻璃企业堵口计划开始增多。 [太阳]我们在光伏中期策略中即指出,#我国顶层
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横店东磁
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2025-07-01 11:18:46
水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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公民保险
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2025-06-30 14:25:42
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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老铺黄金
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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三环集团
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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游戏驿站
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光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性
光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性 1、昨日光伏表现强势,一是近期看到硅料产业链价格已经出现整改信号,头部企业自律基于成本统一上调报价,SMM口径下复投料报价涨至36元/kg,硅料价格底部明确;二是此前诸多利好事件积累,包括上周五反不正当竞争法修订提出不得以低于成本的价格销售商品、周末人民日报点名光伏组件破除反内卷等。种种利好强化政策及基本面拐点预期。我们认为目前板块大方向明确,短期行情亦有望持续,原因是硅料收并购方案持续推进,政策端仍有更多值得期待。 2、光伏观点重申:光伏行业筹码与基本面
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美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议 当地时间7月1日,美国参议院以51比50的投票结果通过了特朗普提出的全面减税和支出法案(大美丽法案),并提交众议院审议,返回众议院再次投票。 6月16日参议院版本“大美丽法案”公布,对被禁外国实体PEF、ITC补贴退坡等要求相较前期众议院版本更为宽松: #被禁外国实体PEF限制改为根据成本占比认定: 众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。参议院版本新增PFE外物料成本占比
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英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会
【英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会】 #手套价格底部大概率确认 [玫瑰]1) 行业近况:由于25年加关税,24年底下游客户手中不可避免会有少许库存,导致25年上半年手套价格承压,目前国内手套大厂价格约15.5美元左右,小厂价格低于15美元。在此价格下,小厂已经有较大亏损,部分小厂已经暂停接单。[礼物]因此,我们认为手套价格底部大概率确认。 #三季度手套价格或许能迎来拐点 [玫瑰]2) 价格拐点预测:我们预计24年底海外库存有限,我们预计海外库存3个月左右,预计销库存时间为2-3季度左右。[
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杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心
【CT电子】杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心 公司发布股权激励草案,拟授予47.5万股,占总股本0.5%,激励人数100人,授予价格36元/股。 考核目标:首次授予考核目标为2025-2027年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。预留授予若在2025年完成,则目标与前述一致,若在2026年完成,则考核目标为2026-2028年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。 首次授予预计摊销费用1473.8万元,对应2025-2028年摊销费用分别为374.16
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看好生命科学上游4大拐点!
【招商医药】看好生命科学上游4大拐点! [机智]拐点①:国内研发拐点! 自24Q4以来,以百普为首的前端研发上游公司率先感受到国内研发转暖,目前景气度已逐步向药效等后续阶段传导。我们认为当前研发复苏只是开始,主要由biopharma和大型biotech主导,随着创新药出海BD资金向研发的再投入、以及二级景气度向一级投融资的逐步传导,国内研发复苏斜率将进一步提升。 [机智]拐点②:国产替代拐点! 关税风波引发下游企业对供应链安全的担忧,加强国内市场国产替代趋势。 [机智]拐点③:价格竞争拐点! 大
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飞龙股份利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局
浙商机械 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局 事件 控股股东宛西控股计划于公告日起15个交易日后的三个月内,减持0.9799%(563万股) 点评 该次控股股东减持比例较少、对市场形成的抛压压力较小。我们认为该次减持后公司利空出尽,公司基本面扎实,在服务器液冷板块有订单催化,在人形机器人领域持续布局,建议关注公司中报业绩释放,持续看好公司发展! 服务器液冷水泵:公司具有稀缺性,近期已获订单 公司是国内少数具备服务器液冷泵供应能力的公司,目前已收获#台湾地
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禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批
[烟花]【天风医药】禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批 7月1日,禾元生物科创板上会,成为科创板第五套标准出台以来,首家上会企业。 [玫瑰]HY1001疗效非劣于血浆来源人白,有望近期获批 公司核心产品重组人白蛋白注射液(OsrHSA,HY1001)是利用水稻胚乳细胞表达,经提取、纯化的重组人白蛋白产品。2024年5月完成针对肝硬化低白蛋白血症患者的国内 III 期临床试验,数据显示HY1001疗效非劣于血浆来源的人血清白蛋白,安全性相当,免疫原性低。2024年9月ND
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阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复
⭕阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复 #核心观点:上半年公司美国维持高强度发货,Q2-Q3业绩确定性较强,当前估值较低。美国OBBB法案对储能边际放宽,年底海外储能工厂投产后能够规避一定关税,且海外欧洲、澳洲、南美等市场阳光仍保持高市占率,之前压制估值的利空边际逐步改善。看好中长期储能单位盈利保持较高水平以及业绩确定性下迎来显著估值修复。 1、公司一季度储能业务发货12GWh,其中美国4GWh,预计主要在Q2确收,#预计贡献利润体量较大。关税预期稳定后公司维持对美发货,预计二季度至7月发
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半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进 #产业进展 1、海博思创与新加坡能源基础设施开发商Alpina签署战略合作,2025-2027年期间将提供5000套半固态充储一体机,单套储能容量为100kWh左右,#将由合资公司卫蓝海博提供半固态电芯,可进行全方位立体式消防,实现探、防、泄、消多重防护,实现充电桩的本质安全。 2、恩捷股份旗下湖南恩捷子公司——玉溪恩捷前沿在云南玉溪正式成立,推进与玉溪高新技术产业开发区管理委员会签约的#年产千吨级硫化物固态电解质材料中试生产线项目,该项目总投资2
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光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转 今日光伏板块走势强劲,硅料、光伏玻璃、电池片等板块涨幅领先,多晶硅期货持续上涨,我们梳理近期变化如下: 6月29日,人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》,点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争,提出要深化要素市场化配置改革,主动破除地方保护、市场分割。 6月30日,据SMM,为破除“内卷式”竞争,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%,此外部分玻璃企业堵口计划开始增多。 [太阳]我们在光伏中期策略中即指出,#我国顶层
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水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性
光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性 1、昨日光伏表现强势,一是近期看到硅料产业链价格已经出现整改信号,头部企业自律基于成本统一上调报价,SMM口径下复投料报价涨至36元/kg,硅料价格底部明确;二是此前诸多利好事件积累,包括上周五反不正当竞争法修订提出不得以低于成本的价格销售商品、周末人民日报点名光伏组件破除反内卷等。种种利好强化政策及基本面拐点预期。我们认为目前板块大方向明确,短期行情亦有望持续,原因是硅料收并购方案持续推进,政策端仍有更多值得期待。 2、光伏观点重申:光伏行业筹码与基本面
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爱旭股份
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2025-07-02 14:18:48
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议 当地时间7月1日,美国参议院以51比50的投票结果通过了特朗普提出的全面减税和支出法案(大美丽法案),并提交众议院审议,返回众议院再次投票。 6月16日参议院版本“大美丽法案”公布,对被禁外国实体PEF、ITC补贴退坡等要求相较前期众议院版本更为宽松: #被禁外国实体PEF限制改为根据成本占比认定: 众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。参议院版本新增PFE外物料成本占比
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2025-07-02 14:00:05
英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会
【英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会】 #手套价格底部大概率确认 [玫瑰]1) 行业近况:由于25年加关税,24年底下游客户手中不可避免会有少许库存,导致25年上半年手套价格承压,目前国内手套大厂价格约15.5美元左右,小厂价格低于15美元。在此价格下,小厂已经有较大亏损,部分小厂已经暂停接单。[礼物]因此,我们认为手套价格底部大概率确认。 #三季度手套价格或许能迎来拐点 [玫瑰]2) 价格拐点预测:我们预计24年底海外库存有限,我们预计海外库存3个月左右,预计销库存时间为2-3季度左右。[
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杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心
【CT电子】杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心 公司发布股权激励草案,拟授予47.5万股,占总股本0.5%,激励人数100人,授予价格36元/股。 考核目标:首次授予考核目标为2025-2027年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。预留授予若在2025年完成,则目标与前述一致,若在2026年完成,则考核目标为2026-2028年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。 首次授予预计摊销费用1473.8万元,对应2025-2028年摊销费用分别为374.16
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看好生命科学上游4大拐点!
【招商医药】看好生命科学上游4大拐点! [机智]拐点①:国内研发拐点! 自24Q4以来,以百普为首的前端研发上游公司率先感受到国内研发转暖,目前景气度已逐步向药效等后续阶段传导。我们认为当前研发复苏只是开始,主要由biopharma和大型biotech主导,随着创新药出海BD资金向研发的再投入、以及二级景气度向一级投融资的逐步传导,国内研发复苏斜率将进一步提升。 [机智]拐点②:国产替代拐点! 关税风波引发下游企业对供应链安全的担忧,加强国内市场国产替代趋势。 [机智]拐点③:价格竞争拐点! 大
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飞龙股份利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局
浙商机械 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局 事件 控股股东宛西控股计划于公告日起15个交易日后的三个月内,减持0.9799%(563万股) 点评 该次控股股东减持比例较少、对市场形成的抛压压力较小。我们认为该次减持后公司利空出尽,公司基本面扎实,在服务器液冷板块有订单催化,在人形机器人领域持续布局,建议关注公司中报业绩释放,持续看好公司发展! 服务器液冷水泵:公司具有稀缺性,近期已获订单 公司是国内少数具备服务器液冷泵供应能力的公司,目前已收获#台湾地
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禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批
[烟花]【天风医药】禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批 7月1日,禾元生物科创板上会,成为科创板第五套标准出台以来,首家上会企业。 [玫瑰]HY1001疗效非劣于血浆来源人白,有望近期获批 公司核心产品重组人白蛋白注射液(OsrHSA,HY1001)是利用水稻胚乳细胞表达,经提取、纯化的重组人白蛋白产品。2024年5月完成针对肝硬化低白蛋白血症患者的国内 III 期临床试验,数据显示HY1001疗效非劣于血浆来源的人血清白蛋白,安全性相当,免疫原性低。2024年9月ND
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阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复
⭕阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复 #核心观点:上半年公司美国维持高强度发货,Q2-Q3业绩确定性较强,当前估值较低。美国OBBB法案对储能边际放宽,年底海外储能工厂投产后能够规避一定关税,且海外欧洲、澳洲、南美等市场阳光仍保持高市占率,之前压制估值的利空边际逐步改善。看好中长期储能单位盈利保持较高水平以及业绩确定性下迎来显著估值修复。 1、公司一季度储能业务发货12GWh,其中美国4GWh,预计主要在Q2确收,#预计贡献利润体量较大。关税预期稳定后公司维持对美发货,预计二季度至7月发
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半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进 #产业进展 1、海博思创与新加坡能源基础设施开发商Alpina签署战略合作,2025-2027年期间将提供5000套半固态充储一体机,单套储能容量为100kWh左右,#将由合资公司卫蓝海博提供半固态电芯,可进行全方位立体式消防,实现探、防、泄、消多重防护,实现充电桩的本质安全。 2、恩捷股份旗下湖南恩捷子公司——玉溪恩捷前沿在云南玉溪正式成立,推进与玉溪高新技术产业开发区管理委员会签约的#年产千吨级硫化物固态电解质材料中试生产线项目,该项目总投资2
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光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转 今日光伏板块走势强劲,硅料、光伏玻璃、电池片等板块涨幅领先,多晶硅期货持续上涨,我们梳理近期变化如下: 6月29日,人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》,点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争,提出要深化要素市场化配置改革,主动破除地方保护、市场分割。 6月30日,据SMM,为破除“内卷式”竞争,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%,此外部分玻璃企业堵口计划开始增多。 [太阳]我们在光伏中期策略中即指出,#我国顶层
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2025-07-01 11:18:46
水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性
光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性 1、昨日光伏表现强势,一是近期看到硅料产业链价格已经出现整改信号,头部企业自律基于成本统一上调报价,SMM口径下复投料报价涨至36元/kg,硅料价格底部明确;二是此前诸多利好事件积累,包括上周五反不正当竞争法修订提出不得以低于成本的价格销售商品、周末人民日报点名光伏组件破除反内卷等。种种利好强化政策及基本面拐点预期。我们认为目前板块大方向明确,短期行情亦有望持续,原因是硅料收并购方案持续推进,政策端仍有更多值得期待。 2、光伏观点重申:光伏行业筹码与基本面
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美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议 当地时间7月1日,美国参议院以51比50的投票结果通过了特朗普提出的全面减税和支出法案(大美丽法案),并提交众议院审议,返回众议院再次投票。 6月16日参议院版本“大美丽法案”公布,对被禁外国实体PEF、ITC补贴退坡等要求相较前期众议院版本更为宽松: #被禁外国实体PEF限制改为根据成本占比认定: 众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。参议院版本新增PFE外物料成本占比
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英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会
【英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会】 #手套价格底部大概率确认 [玫瑰]1) 行业近况:由于25年加关税,24年底下游客户手中不可避免会有少许库存,导致25年上半年手套价格承压,目前国内手套大厂价格约15.5美元左右,小厂价格低于15美元。在此价格下,小厂已经有较大亏损,部分小厂已经暂停接单。[礼物]因此,我们认为手套价格底部大概率确认。 #三季度手套价格或许能迎来拐点 [玫瑰]2) 价格拐点预测:我们预计24年底海外库存有限,我们预计海外库存3个月左右,预计销库存时间为2-3季度左右。[
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杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心
【CT电子】杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心 公司发布股权激励草案,拟授予47.5万股,占总股本0.5%,激励人数100人,授予价格36元/股。 考核目标:首次授予考核目标为2025-2027年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。预留授予若在2025年完成,则目标与前述一致,若在2026年完成,则考核目标为2026-2028年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。 首次授予预计摊销费用1473.8万元,对应2025-2028年摊销费用分别为374.16
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看好生命科学上游4大拐点!
【招商医药】看好生命科学上游4大拐点! [机智]拐点①:国内研发拐点! 自24Q4以来,以百普为首的前端研发上游公司率先感受到国内研发转暖,目前景气度已逐步向药效等后续阶段传导。我们认为当前研发复苏只是开始,主要由biopharma和大型biotech主导,随着创新药出海BD资金向研发的再投入、以及二级景气度向一级投融资的逐步传导,国内研发复苏斜率将进一步提升。 [机智]拐点②:国产替代拐点! 关税风波引发下游企业对供应链安全的担忧,加强国内市场国产替代趋势。 [机智]拐点③:价格竞争拐点! 大
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飞龙股份利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局
浙商机械 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局 事件 控股股东宛西控股计划于公告日起15个交易日后的三个月内,减持0.9799%(563万股) 点评 该次控股股东减持比例较少、对市场形成的抛压压力较小。我们认为该次减持后公司利空出尽,公司基本面扎实,在服务器液冷板块有订单催化,在人形机器人领域持续布局,建议关注公司中报业绩释放,持续看好公司发展! 服务器液冷水泵:公司具有稀缺性,近期已获订单 公司是国内少数具备服务器液冷泵供应能力的公司,目前已收获#台湾地
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禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批
[烟花]【天风医药】禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批 7月1日,禾元生物科创板上会,成为科创板第五套标准出台以来,首家上会企业。 [玫瑰]HY1001疗效非劣于血浆来源人白,有望近期获批 公司核心产品重组人白蛋白注射液(OsrHSA,HY1001)是利用水稻胚乳细胞表达,经提取、纯化的重组人白蛋白产品。2024年5月完成针对肝硬化低白蛋白血症患者的国内 III 期临床试验,数据显示HY1001疗效非劣于血浆来源的人血清白蛋白,安全性相当,免疫原性低。2024年9月ND
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阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复
⭕阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复 #核心观点:上半年公司美国维持高强度发货,Q2-Q3业绩确定性较强,当前估值较低。美国OBBB法案对储能边际放宽,年底海外储能工厂投产后能够规避一定关税,且海外欧洲、澳洲、南美等市场阳光仍保持高市占率,之前压制估值的利空边际逐步改善。看好中长期储能单位盈利保持较高水平以及业绩确定性下迎来显著估值修复。 1、公司一季度储能业务发货12GWh,其中美国4GWh,预计主要在Q2确收,#预计贡献利润体量较大。关税预期稳定后公司维持对美发货,预计二季度至7月发
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半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进 #产业进展 1、海博思创与新加坡能源基础设施开发商Alpina签署战略合作,2025-2027年期间将提供5000套半固态充储一体机,单套储能容量为100kWh左右,#将由合资公司卫蓝海博提供半固态电芯,可进行全方位立体式消防,实现探、防、泄、消多重防护,实现充电桩的本质安全。 2、恩捷股份旗下湖南恩捷子公司——玉溪恩捷前沿在云南玉溪正式成立,推进与玉溪高新技术产业开发区管理委员会签约的#年产千吨级硫化物固态电解质材料中试生产线项目,该项目总投资2
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光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转 今日光伏板块走势强劲,硅料、光伏玻璃、电池片等板块涨幅领先,多晶硅期货持续上涨,我们梳理近期变化如下: 6月29日,人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》,点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争,提出要深化要素市场化配置改革,主动破除地方保护、市场分割。 6月30日,据SMM,为破除“内卷式”竞争,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%,此外部分玻璃企业堵口计划开始增多。 [太阳]我们在光伏中期策略中即指出,#我国顶层
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水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性
光伏:多重政策催化积累,看好本轮持续性 1、昨日光伏表现强势,一是近期看到硅料产业链价格已经出现整改信号,头部企业自律基于成本统一上调报价,SMM口径下复投料报价涨至36元/kg,硅料价格底部明确;二是此前诸多利好事件积累,包括上周五反不正当竞争法修订提出不得以低于成本的价格销售商品、周末人民日报点名光伏组件破除反内卷等。种种利好强化政策及基本面拐点预期。我们认为目前板块大方向明确,短期行情亦有望持续,原因是硅料收并购方案持续推进,政策端仍有更多值得期待。 2、光伏观点重申:光伏行业筹码与基本面
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美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议
美国参议院投票通过“大美丽法案”,提交众议院审议 当地时间7月1日,美国参议院以51比50的投票结果通过了特朗普提出的全面减税和支出法案(大美丽法案),并提交众议院审议,返回众议院再次投票。 6月16日参议院版本“大美丽法案”公布,对被禁外国实体PEF、ITC补贴退坡等要求相较前期众议院版本更为宽松: #被禁外国实体PEF限制改为根据成本占比认定: 众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。参议院版本新增PFE外物料成本占比
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晶科能源
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不服就干
2025-07-02 14:00:05
英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会
【英科医疗推荐 · 性价比极高的左侧机会】 #手套价格底部大概率确认 [玫瑰]1) 行业近况:由于25年加关税,24年底下游客户手中不可避免会有少许库存,导致25年上半年手套价格承压,目前国内手套大厂价格约15.5美元左右,小厂价格低于15美元。在此价格下,小厂已经有较大亏损,部分小厂已经暂停接单。[礼物]因此,我们认为手套价格底部大概率确认。 #三季度手套价格或许能迎来拐点 [玫瑰]2) 价格拐点预测:我们预计24年底海外库存有限,我们预计海外库存3个月左右,预计销库存时间为2-3季度左右。[
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英科医疗
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2025-07-02 08:02:59
杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心
【CT电子】杰普特发布股权激励草案,40%目标增速彰显信心 公司发布股权激励草案,拟授予47.5万股,占总股本0.5%,激励人数100人,授予价格36元/股。 考核目标:首次授予考核目标为2025-2027年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。预留授予若在2025年完成,则目标与前述一致,若在2026年完成,则考核目标为2026-2028年收入增速均不低于40%(目标值)/20%(触发值)。 首次授予预计摊销费用1473.8万元,对应2025-2028年摊销费用分别为374.16
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杰普特
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2025-07-02 07:36:32
看好生命科学上游4大拐点!
【招商医药】看好生命科学上游4大拐点! [机智]拐点①:国内研发拐点! 自24Q4以来,以百普为首的前端研发上游公司率先感受到国内研发转暖,目前景气度已逐步向药效等后续阶段传导。我们认为当前研发复苏只是开始,主要由biopharma和大型biotech主导,随着创新药出海BD资金向研发的再投入、以及二级景气度向一级投融资的逐步传导,国内研发复苏斜率将进一步提升。 [机智]拐点②:国产替代拐点! 关税风波引发下游企业对供应链安全的担忧,加强国内市场国产替代趋势。 [机智]拐点③:价格竞争拐点! 大
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皓元医药
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2025-07-02 06:39:47
飞龙股份利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局
浙商机械 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】利空出尽,关注中报、液冷泵最新进展、机器人布局 事件 控股股东宛西控股计划于公告日起15个交易日后的三个月内,减持0.9799%(563万股) 点评 该次控股股东减持比例较少、对市场形成的抛压压力较小。我们认为该次减持后公司利空出尽,公司基本面扎实,在服务器液冷板块有订单催化,在人形机器人领域持续布局,建议关注公司中报业绩释放,持续看好公司发展! 服务器液冷水泵:公司具有稀缺性,近期已获订单 公司是国内少数具备服务器液冷泵供应能力的公司,目前已收获#台湾地
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飞龙股份
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2025-07-01 15:36:58
禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批
[烟花]【天风医药】禾元生物正式上会,重组人白蛋白注射液HY1001有望近期获批 7月1日,禾元生物科创板上会,成为科创板第五套标准出台以来,首家上会企业。 [玫瑰]HY1001疗效非劣于血浆来源人白,有望近期获批 公司核心产品重组人白蛋白注射液(OsrHSA,HY1001)是利用水稻胚乳细胞表达,经提取、纯化的重组人白蛋白产品。2024年5月完成针对肝硬化低白蛋白血症患者的国内 III 期临床试验,数据显示HY1001疗效非劣于血浆来源的人血清白蛋白,安全性相当,免疫原性低。2024年9月ND
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君禾股份
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2025-07-01 14:46:37
阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复
⭕阳光电源:业绩确定性下有望迎来显著估值修复 #核心观点:上半年公司美国维持高强度发货,Q2-Q3业绩确定性较强,当前估值较低。美国OBBB法案对储能边际放宽,年底海外储能工厂投产后能够规避一定关税,且海外欧洲、澳洲、南美等市场阳光仍保持高市占率,之前压制估值的利空边际逐步改善。看好中长期储能单位盈利保持较高水平以及业绩确定性下迎来显著估值修复。 1、公司一季度储能业务发货12GWh,其中美国4GWh,预计主要在Q2确收,#预计贡献利润体量较大。关税预期稳定后公司维持对美发货,预计二季度至7月发
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2025-07-01 14:10:24
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进
半固态电池在储能市场积极放量,恩捷固态电池推进 #产业进展 1、海博思创与新加坡能源基础设施开发商Alpina签署战略合作,2025-2027年期间将提供5000套半固态充储一体机,单套储能容量为100kWh左右,#将由合资公司卫蓝海博提供半固态电芯,可进行全方位立体式消防,实现探、防、泄、消多重防护,实现充电桩的本质安全。 2、恩捷股份旗下湖南恩捷子公司——玉溪恩捷前沿在云南玉溪正式成立,推进与玉溪高新技术产业开发区管理委员会签约的#年产千吨级硫化物固态电解质材料中试生产线项目,该项目总投资2
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2025-07-01 14:08:55
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转
光伏:顶层关注+企业自律协同推动困境反转 今日光伏板块走势强劲,硅料、光伏玻璃、电池片等板块涨幅领先,多晶硅期货持续上涨,我们梳理近期变化如下: 6月29日,人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》,点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争,提出要深化要素市场化配置改革,主动破除地方保护、市场分割。 6月30日,据SMM,为破除“内卷式”竞争,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%,此外部分玻璃企业堵口计划开始增多。 [太阳]我们在光伏中期策略中即指出,#我国顶层
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横店东磁
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2025-07-01 11:18:46
水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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西部材料
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2025-06-30 14:28:56
医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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公民保险
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2025-06-30 14:25:42
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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老铺黄金
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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三环集团
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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