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2025-10-17 09:49:19
古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化
【华创食饮】古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化 欧阳予旭德董广阳华创食饮 2025年10月17日 09:45贵州 事项:近日我们前往南京秋季糖酒会进行调研,发现古井营销亮点频出,市场销售韧性显现,我们结合前期中秋、国庆双节调研反馈情况如下: 评论省内势能强化,新品逐步铺市。伴随省内场景限制逐步减弱,古井韧性显现。一是公司省内品牌地位稳固,需求承压背景下,市占率加速提升,且公司经营理性,主动放松回款考核,聚焦市场良性运行;二是区域表现环比改善,整体动销接近去年同期,主力区域合肥、亳州、阜阳等地动
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古井贡酒
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不服就干
2025-10-16 20:28:53
煤炭板块上涨点评-20251016
【民生能源】 煤炭板块上涨点评-20251016 1、 淡季价格反弹打破此前煤价悲观预期。国庆节前市场普遍认为煤价的反弹主要由于传统季节性因素,夏季用煤高峰结束后价格理应回落。但节后价格快速反弹,价格表现超出市场预期。 2、 供给收缩逐步印证,后续价格有望持续上涨。根据部分上市公司发布9月经营数据,普遍反应9月的销量下滑。此外,国庆期间陕西省一千万吨级矿井超能力组织生产,被停产整顿并处以罚款,反映出企业限产正在逐步落地。继内蒙超产核查通报后,应急管理部将在11月开启安全生产考核巡查,2025年7
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华阳股份
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2025-10-16 10:23:39
充电桩三年倍增计划落地-1015
🎈【开源电新】充电桩三年倍增计划落地-1015 ———— ❗️事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上
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特锐德
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2025-10-16 08:02:26
AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期
【中信建投】AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期,光储、SOFC是中短期可行的快速补足电力缺口的装机方案,继续看好! 现状:我们本周一发布报告《数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决方案》,提出AI的电力需求将在未来三年呈现快速增长,有望从25年的19GW增至28年67GW。 AI正在带动北美电力需求以过去几十年从未有过的增速形成需求缺口。 解法:基于当前北美燃气轮机排产周期和扩产规划、大型/小型核电机组审批周期过长(仅审批至少在2-5年周期)等因素,至少3年
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三环集团
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2025-10-15 19:26:25
新洁能接近况更新
新洁能接近况更新 安世半导体事件发生后,新洁能目前已收到部分客户替代意向,若后续下单顺利,预计明年能兑现到业绩上。 估值及空间: 安世25年中国区约70-80亿+营收,15-18%左右的利润率,对应该块市场约13亿利润敞口。 假设新洁能拿掉安世一半市场,给予明年20倍pe,增量空间约150亿,现价看翻倍。
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新洁能
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2025-10-15 13:50:59
航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动
【中泰交运|航空】航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动 ✈️盘面表现:今日早盘航空板块大涨,华夏航空(+6.03%)、吉祥航空(+4.56%)、中国国航(+4.01%)领涨。 ⚡️核心催化:①资金轮动效应凸显:高位板块调整,航空前期涨幅较低且基本面边际改善,今日迎来上涨。②油价汇率双重利好:布油价格报62.82美元/桶(10月14日),较月初下跌超7%,航油成本压力缓解;美元兑人民币中间价为7.0995(10月15日),为今年来较低位置,汇兑冲击边际改善。 ⚡️基本面验证:①Q3量价表现、航油
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华夏航空
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2025-10-15 13:33:15
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台 长盈精密是国内领先的精密电子零组件一体化解决方案提供商。我们看好其以技术为基石,成功构建 “消费电子基本盘”与“新能源高增长极” 的双引擎发展模式,具备明确的成长性与平台化潜力。 核心推荐逻辑如下: 1. 消费电子基本盘稳固,龙头地位凸显 · 公司深度绑定全球顶级客户,是苹果、三星、华为等品牌的核心供应商。 · 在传统优势领域(如手机外观结构件、连接器、电磁屏蔽件)持续深耕,工艺技术及规模优势显著,构筑了深厚的护城河。 · 积极拓展AR/VR、可
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2025-10-15 11:06:58
吉比特三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现
汇报一下【吉比特】三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现 [玫瑰]公告预计前三季度归母净利润区间10.32-12.23亿,同比增长57%-86%。对应Q3单季度3.9-5.8亿,同比增长177%-314%。| [咖啡]此前市场部分预期过高,但在我们预期之内。考虑到Q3流水实际表现和Q1/Q2以来的递延水平,我们认为仍有较大可能性在5亿上方(不考虑投资收益),回归合理预期的同时也不必过于悲观。 [太阳]Q3几个产品情况:新游戏,仗剑8-9月下滑幅度较7月收窄,我们预计国内外合计近1
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吉比特
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2025-10-15 10:56:55
LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转
【中信奢侈品】LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转 🔺总览:LVMH集团25Q3总营收182.8亿欧元,同比-4%,有机增长+1%。好于市场一致预期(彭博一致预期为-0.7%)。 🔺分业务:25Q3葡萄酒烈酒/时装皮具/香水化妆品/腕表珠宝/精选零售部门分别营收13.3/85.0/19.6/23.2/39.9亿欧元,有机增长+1%/-2%/+2%/+2%/+7%,其中核心时装皮具部门降幅好于此前市场一致预期的-3.5%。 🔺分地区:25Q3美国地区有机增长(下同)+3%
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2025-10-15 10:30:05
安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇
【国金可选-家电】安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇 [庆祝]控股南孚电池,引领消费电池龙头新征程。公司22年通过控股南孚电池实现业务转型,25年对南孚电池控股比例提升至39%,南孚电池作为国内一次性干电池龙头,产品矩阵多元,内销护城河深厚,出海启新篇章。 #锌锰电池应用场景刚需性强、规模稳健增长。锌锰电池具有贮存期更长、内阻更低等优势,存在刚需消费场景。有望从家电等传统领域逐步向可穿戴设备、家用医疗设备等新兴领域渗透,24年全球锌锰电池规模115.5亿美元,近5年CAGR为4.1%,规
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安孚科技
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2025-10-15 09:27:16
智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰!
【zx汽车】智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰! #智元精灵G2计划10月16日发布、能力全面提升! 智元精灵G2计划于10月16日上午10:00重磅发布,亮点包括:1)高性能运动关节、高精度力矩传感器、多模态语音交互等;2)全场景能力展示:工业搬运、精密操作、物流分拣、商业导览等;3)出厂流程解密:高低温循环测试、静电放电测试等确保每一台精灵G2安全稳定;4)颠球射箭花市挑战:遥操作硬核评测,现场挑战颠 乒乓球、射箭等高难度动作。同时还有神秘科技嘉宾解密算力提升! #精灵G2打造工业级交互
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富临精工
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不服就干
2025-10-15 09:02:39
富士康与英伟达合作落地800VDC架构
富士康与英伟达合作落地800VDC架构 10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作,标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段,产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。 关注:科华数据/科士达/盛弘股份(理由:传统UPS代工巨头,有望凭借与海外大厂的合作关系顺势切入HVDC代工),中恒电气(理由:国内HVDC龙头,具备自有品牌出海能力),麦格米特/通合科技(理由:电源模块核心供应商,已进入英伟达或其核心电源厂
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科华数据
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2025-10-15 07:04:05
小商品城披露25Q3业绩
[庆祝]小商品城披露25Q3业绩∶利润翻倍,主业稳健,创新业务及六区开业贡献增量 [礼物]25Q3营收53亿元,同比+39%,归母净利润18亿元,同比+101%,扣非净利润17亿元,同比+100%;前三季度营收为131亿元,同比+23%,归母净利润为35亿元,同比+48%,扣非净利润34亿元,同比+49%。 [红包]2025年1至9月,义支付跨境支付业务交易额突破270亿元人民币,同比增长超过35%,义支付已于三季度正式开展市场采购贸易结算服务试点。 [太阳]我们认为本季度利润翻倍增长,主要来自
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小商品城
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2025-10-15 05:24:16
双11前瞻:补贴加大,品牌为先
【国泰海通美护】双11前瞻:补贴加大,品牌为先 投资建议:双十一大促通常有利于品牌势能放大,重点推荐:1)25年至今大单品、新品牌放量趋势显著的标的:若羽臣、上美股份、毛戈平、锦波生物、水羊股份;2)稳健高增标的:登康口腔、珀莱雅、上海家化、巨子生物、润本股份、丸美生物;3)预期筑底,有望迎来拐点:美丽田园医疗健康、壹网壹创、拉芳家化、贝泰妮、华熙生物、福瑞达。 [庆祝]平台:周期延长、规则简化、补贴力度加大。从活动周期看,25年双十一较24年提前开始,其中抖音、京东10月9日抢跑,小红书紧随其
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欧美佳福莱克斯
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不服就干
2025-10-14 13:25:33
电连技术汽车需求拐点明确
[玫瑰] 【电连技术更新1014】汽车需求拐点明确,机器人打开估值空间,当前位置推荐买入 ⚡️今天电连技术下跌较多,主要原因可能是市场担心公司Q3业绩。 [太阳] 我们怎么看:当前公司汽车业务处于快速扩张期,收入端Q3明确拐点已经出现,8月单月已经突破2e,9月进一步提升至2.5e水平,预计Q4有望进一步突破3e。为应对下游不断增加的需求、保证交付,公司上半年以及三季度增加了自动机和人员的投入,由于费用增加可能出现收入和业绩不匹配的情况。 [太阳] 格局好、需求明确加速,继续看好公司中长期成长
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古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化
【华创食饮】古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化 欧阳予旭德董广阳华创食饮 2025年10月17日 09:45贵州 事项:近日我们前往南京秋季糖酒会进行调研,发现古井营销亮点频出,市场销售韧性显现,我们结合前期中秋、国庆双节调研反馈情况如下: 评论省内势能强化,新品逐步铺市。伴随省内场景限制逐步减弱,古井韧性显现。一是公司省内品牌地位稳固,需求承压背景下,市占率加速提升,且公司经营理性,主动放松回款考核,聚焦市场良性运行;二是区域表现环比改善,整体动销接近去年同期,主力区域合肥、亳州、阜阳等地动
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2025-10-16 20:28:53
煤炭板块上涨点评-20251016
【民生能源】 煤炭板块上涨点评-20251016 1、 淡季价格反弹打破此前煤价悲观预期。国庆节前市场普遍认为煤价的反弹主要由于传统季节性因素,夏季用煤高峰结束后价格理应回落。但节后价格快速反弹,价格表现超出市场预期。 2、 供给收缩逐步印证,后续价格有望持续上涨。根据部分上市公司发布9月经营数据,普遍反应9月的销量下滑。此外,国庆期间陕西省一千万吨级矿井超能力组织生产,被停产整顿并处以罚款,反映出企业限产正在逐步落地。继内蒙超产核查通报后,应急管理部将在11月开启安全生产考核巡查,2025年7
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华阳股份
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2025-10-16 10:23:39
充电桩三年倍增计划落地-1015
🎈【开源电新】充电桩三年倍增计划落地-1015 ———— ❗️事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上
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2025-10-16 08:02:26
AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期
【中信建投】AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期,光储、SOFC是中短期可行的快速补足电力缺口的装机方案,继续看好! 现状:我们本周一发布报告《数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决方案》,提出AI的电力需求将在未来三年呈现快速增长,有望从25年的19GW增至28年67GW。 AI正在带动北美电力需求以过去几十年从未有过的增速形成需求缺口。 解法:基于当前北美燃气轮机排产周期和扩产规划、大型/小型核电机组审批周期过长(仅审批至少在2-5年周期)等因素,至少3年
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新洁能接近况更新
新洁能接近况更新 安世半导体事件发生后,新洁能目前已收到部分客户替代意向,若后续下单顺利,预计明年能兑现到业绩上。 估值及空间: 安世25年中国区约70-80亿+营收,15-18%左右的利润率,对应该块市场约13亿利润敞口。 假设新洁能拿掉安世一半市场,给予明年20倍pe,增量空间约150亿,现价看翻倍。
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航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动
【中泰交运|航空】航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动 ✈️盘面表现:今日早盘航空板块大涨,华夏航空(+6.03%)、吉祥航空(+4.56%)、中国国航(+4.01%)领涨。 ⚡️核心催化:①资金轮动效应凸显:高位板块调整,航空前期涨幅较低且基本面边际改善,今日迎来上涨。②油价汇率双重利好:布油价格报62.82美元/桶(10月14日),较月初下跌超7%,航油成本压力缓解;美元兑人民币中间价为7.0995(10月15日),为今年来较低位置,汇兑冲击边际改善。 ⚡️基本面验证:①Q3量价表现、航油
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长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台 长盈精密是国内领先的精密电子零组件一体化解决方案提供商。我们看好其以技术为基石,成功构建 “消费电子基本盘”与“新能源高增长极” 的双引擎发展模式,具备明确的成长性与平台化潜力。 核心推荐逻辑如下: 1. 消费电子基本盘稳固,龙头地位凸显 · 公司深度绑定全球顶级客户,是苹果、三星、华为等品牌的核心供应商。 · 在传统优势领域(如手机外观结构件、连接器、电磁屏蔽件)持续深耕,工艺技术及规模优势显著,构筑了深厚的护城河。 · 积极拓展AR/VR、可
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吉比特三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现
汇报一下【吉比特】三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现 [玫瑰]公告预计前三季度归母净利润区间10.32-12.23亿,同比增长57%-86%。对应Q3单季度3.9-5.8亿,同比增长177%-314%。| [咖啡]此前市场部分预期过高,但在我们预期之内。考虑到Q3流水实际表现和Q1/Q2以来的递延水平,我们认为仍有较大可能性在5亿上方(不考虑投资收益),回归合理预期的同时也不必过于悲观。 [太阳]Q3几个产品情况:新游戏,仗剑8-9月下滑幅度较7月收窄,我们预计国内外合计近1
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LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转
【中信奢侈品】LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转 🔺总览:LVMH集团25Q3总营收182.8亿欧元,同比-4%,有机增长+1%。好于市场一致预期(彭博一致预期为-0.7%)。 🔺分业务:25Q3葡萄酒烈酒/时装皮具/香水化妆品/腕表珠宝/精选零售部门分别营收13.3/85.0/19.6/23.2/39.9亿欧元,有机增长+1%/-2%/+2%/+2%/+7%,其中核心时装皮具部门降幅好于此前市场一致预期的-3.5%。 🔺分地区:25Q3美国地区有机增长(下同)+3%
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安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇
【国金可选-家电】安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇 [庆祝]控股南孚电池,引领消费电池龙头新征程。公司22年通过控股南孚电池实现业务转型,25年对南孚电池控股比例提升至39%,南孚电池作为国内一次性干电池龙头,产品矩阵多元,内销护城河深厚,出海启新篇章。 #锌锰电池应用场景刚需性强、规模稳健增长。锌锰电池具有贮存期更长、内阻更低等优势,存在刚需消费场景。有望从家电等传统领域逐步向可穿戴设备、家用医疗设备等新兴领域渗透,24年全球锌锰电池规模115.5亿美元,近5年CAGR为4.1%,规
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智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰!
【zx汽车】智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰! #智元精灵G2计划10月16日发布、能力全面提升! 智元精灵G2计划于10月16日上午10:00重磅发布,亮点包括:1)高性能运动关节、高精度力矩传感器、多模态语音交互等;2)全场景能力展示:工业搬运、精密操作、物流分拣、商业导览等;3)出厂流程解密:高低温循环测试、静电放电测试等确保每一台精灵G2安全稳定;4)颠球射箭花市挑战:遥操作硬核评测,现场挑战颠 乒乓球、射箭等高难度动作。同时还有神秘科技嘉宾解密算力提升! #精灵G2打造工业级交互
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富士康与英伟达合作落地800VDC架构
富士康与英伟达合作落地800VDC架构 10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作,标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段,产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。 关注:科华数据/科士达/盛弘股份(理由:传统UPS代工巨头,有望凭借与海外大厂的合作关系顺势切入HVDC代工),中恒电气(理由:国内HVDC龙头,具备自有品牌出海能力),麦格米特/通合科技(理由:电源模块核心供应商,已进入英伟达或其核心电源厂
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小商品城披露25Q3业绩
[庆祝]小商品城披露25Q3业绩∶利润翻倍,主业稳健,创新业务及六区开业贡献增量 [礼物]25Q3营收53亿元,同比+39%,归母净利润18亿元,同比+101%,扣非净利润17亿元,同比+100%;前三季度营收为131亿元,同比+23%,归母净利润为35亿元,同比+48%,扣非净利润34亿元,同比+49%。 [红包]2025年1至9月,义支付跨境支付业务交易额突破270亿元人民币,同比增长超过35%,义支付已于三季度正式开展市场采购贸易结算服务试点。 [太阳]我们认为本季度利润翻倍增长,主要来自
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双11前瞻:补贴加大,品牌为先
【国泰海通美护】双11前瞻:补贴加大,品牌为先 投资建议:双十一大促通常有利于品牌势能放大,重点推荐:1)25年至今大单品、新品牌放量趋势显著的标的:若羽臣、上美股份、毛戈平、锦波生物、水羊股份;2)稳健高增标的:登康口腔、珀莱雅、上海家化、巨子生物、润本股份、丸美生物;3)预期筑底,有望迎来拐点:美丽田园医疗健康、壹网壹创、拉芳家化、贝泰妮、华熙生物、福瑞达。 [庆祝]平台:周期延长、规则简化、补贴力度加大。从活动周期看,25年双十一较24年提前开始,其中抖音、京东10月9日抢跑,小红书紧随其
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电连技术汽车需求拐点明确
[玫瑰] 【电连技术更新1014】汽车需求拐点明确,机器人打开估值空间,当前位置推荐买入 ⚡️今天电连技术下跌较多,主要原因可能是市场担心公司Q3业绩。 [太阳] 我们怎么看:当前公司汽车业务处于快速扩张期,收入端Q3明确拐点已经出现,8月单月已经突破2e,9月进一步提升至2.5e水平,预计Q4有望进一步突破3e。为应对下游不断增加的需求、保证交付,公司上半年以及三季度增加了自动机和人员的投入,由于费用增加可能出现收入和业绩不匹配的情况。 [太阳] 格局好、需求明确加速,继续看好公司中长期成长
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古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化
【华创食饮】古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化 欧阳予旭德董广阳华创食饮 2025年10月17日 09:45贵州 事项:近日我们前往南京秋季糖酒会进行调研,发现古井营销亮点频出,市场销售韧性显现,我们结合前期中秋、国庆双节调研反馈情况如下: 评论省内势能强化,新品逐步铺市。伴随省内场景限制逐步减弱,古井韧性显现。一是公司省内品牌地位稳固,需求承压背景下,市占率加速提升,且公司经营理性,主动放松回款考核,聚焦市场良性运行;二是区域表现环比改善,整体动销接近去年同期,主力区域合肥、亳州、阜阳等地动
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煤炭板块上涨点评-20251016
【民生能源】 煤炭板块上涨点评-20251016 1、 淡季价格反弹打破此前煤价悲观预期。国庆节前市场普遍认为煤价的反弹主要由于传统季节性因素,夏季用煤高峰结束后价格理应回落。但节后价格快速反弹,价格表现超出市场预期。 2、 供给收缩逐步印证,后续价格有望持续上涨。根据部分上市公司发布9月经营数据,普遍反应9月的销量下滑。此外,国庆期间陕西省一千万吨级矿井超能力组织生产,被停产整顿并处以罚款,反映出企业限产正在逐步落地。继内蒙超产核查通报后,应急管理部将在11月开启安全生产考核巡查,2025年7
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充电桩三年倍增计划落地-1015
🎈【开源电新】充电桩三年倍增计划落地-1015 ———— ❗️事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上
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2025-10-16 08:02:26
AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期
【中信建投】AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期,光储、SOFC是中短期可行的快速补足电力缺口的装机方案,继续看好! 现状:我们本周一发布报告《数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决方案》,提出AI的电力需求将在未来三年呈现快速增长,有望从25年的19GW增至28年67GW。 AI正在带动北美电力需求以过去几十年从未有过的增速形成需求缺口。 解法:基于当前北美燃气轮机排产周期和扩产规划、大型/小型核电机组审批周期过长(仅审批至少在2-5年周期)等因素,至少3年
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新洁能接近况更新
新洁能接近况更新 安世半导体事件发生后,新洁能目前已收到部分客户替代意向,若后续下单顺利,预计明年能兑现到业绩上。 估值及空间: 安世25年中国区约70-80亿+营收,15-18%左右的利润率,对应该块市场约13亿利润敞口。 假设新洁能拿掉安世一半市场,给予明年20倍pe,增量空间约150亿,现价看翻倍。
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航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动
【中泰交运|航空】航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动 ✈️盘面表现:今日早盘航空板块大涨,华夏航空(+6.03%)、吉祥航空(+4.56%)、中国国航(+4.01%)领涨。 ⚡️核心催化:①资金轮动效应凸显:高位板块调整,航空前期涨幅较低且基本面边际改善,今日迎来上涨。②油价汇率双重利好:布油价格报62.82美元/桶(10月14日),较月初下跌超7%,航油成本压力缓解;美元兑人民币中间价为7.0995(10月15日),为今年来较低位置,汇兑冲击边际改善。 ⚡️基本面验证:①Q3量价表现、航油
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长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台 长盈精密是国内领先的精密电子零组件一体化解决方案提供商。我们看好其以技术为基石,成功构建 “消费电子基本盘”与“新能源高增长极” 的双引擎发展模式,具备明确的成长性与平台化潜力。 核心推荐逻辑如下: 1. 消费电子基本盘稳固,龙头地位凸显 · 公司深度绑定全球顶级客户,是苹果、三星、华为等品牌的核心供应商。 · 在传统优势领域(如手机外观结构件、连接器、电磁屏蔽件)持续深耕,工艺技术及规模优势显著,构筑了深厚的护城河。 · 积极拓展AR/VR、可
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吉比特三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现
汇报一下【吉比特】三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现 [玫瑰]公告预计前三季度归母净利润区间10.32-12.23亿,同比增长57%-86%。对应Q3单季度3.9-5.8亿,同比增长177%-314%。| [咖啡]此前市场部分预期过高,但在我们预期之内。考虑到Q3流水实际表现和Q1/Q2以来的递延水平,我们认为仍有较大可能性在5亿上方(不考虑投资收益),回归合理预期的同时也不必过于悲观。 [太阳]Q3几个产品情况:新游戏,仗剑8-9月下滑幅度较7月收窄,我们预计国内外合计近1
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LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转
【中信奢侈品】LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转 🔺总览:LVMH集团25Q3总营收182.8亿欧元,同比-4%,有机增长+1%。好于市场一致预期(彭博一致预期为-0.7%)。 🔺分业务:25Q3葡萄酒烈酒/时装皮具/香水化妆品/腕表珠宝/精选零售部门分别营收13.3/85.0/19.6/23.2/39.9亿欧元,有机增长+1%/-2%/+2%/+2%/+7%,其中核心时装皮具部门降幅好于此前市场一致预期的-3.5%。 🔺分地区:25Q3美国地区有机增长(下同)+3%
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安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇
【国金可选-家电】安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇 [庆祝]控股南孚电池,引领消费电池龙头新征程。公司22年通过控股南孚电池实现业务转型,25年对南孚电池控股比例提升至39%,南孚电池作为国内一次性干电池龙头,产品矩阵多元,内销护城河深厚,出海启新篇章。 #锌锰电池应用场景刚需性强、规模稳健增长。锌锰电池具有贮存期更长、内阻更低等优势,存在刚需消费场景。有望从家电等传统领域逐步向可穿戴设备、家用医疗设备等新兴领域渗透,24年全球锌锰电池规模115.5亿美元,近5年CAGR为4.1%,规
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智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰!
【zx汽车】智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰! #智元精灵G2计划10月16日发布、能力全面提升! 智元精灵G2计划于10月16日上午10:00重磅发布,亮点包括:1)高性能运动关节、高精度力矩传感器、多模态语音交互等;2)全场景能力展示:工业搬运、精密操作、物流分拣、商业导览等;3)出厂流程解密:高低温循环测试、静电放电测试等确保每一台精灵G2安全稳定;4)颠球射箭花市挑战:遥操作硬核评测,现场挑战颠 乒乓球、射箭等高难度动作。同时还有神秘科技嘉宾解密算力提升! #精灵G2打造工业级交互
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富士康与英伟达合作落地800VDC架构
富士康与英伟达合作落地800VDC架构 10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作,标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段,产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。 关注:科华数据/科士达/盛弘股份(理由:传统UPS代工巨头,有望凭借与海外大厂的合作关系顺势切入HVDC代工),中恒电气(理由:国内HVDC龙头,具备自有品牌出海能力),麦格米特/通合科技(理由:电源模块核心供应商,已进入英伟达或其核心电源厂
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小商品城披露25Q3业绩
[庆祝]小商品城披露25Q3业绩∶利润翻倍,主业稳健,创新业务及六区开业贡献增量 [礼物]25Q3营收53亿元,同比+39%,归母净利润18亿元,同比+101%,扣非净利润17亿元,同比+100%;前三季度营收为131亿元,同比+23%,归母净利润为35亿元,同比+48%,扣非净利润34亿元,同比+49%。 [红包]2025年1至9月,义支付跨境支付业务交易额突破270亿元人民币,同比增长超过35%,义支付已于三季度正式开展市场采购贸易结算服务试点。 [太阳]我们认为本季度利润翻倍增长,主要来自
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双11前瞻:补贴加大,品牌为先
【国泰海通美护】双11前瞻:补贴加大,品牌为先 投资建议:双十一大促通常有利于品牌势能放大,重点推荐:1)25年至今大单品、新品牌放量趋势显著的标的:若羽臣、上美股份、毛戈平、锦波生物、水羊股份;2)稳健高增标的:登康口腔、珀莱雅、上海家化、巨子生物、润本股份、丸美生物;3)预期筑底,有望迎来拐点:美丽田园医疗健康、壹网壹创、拉芳家化、贝泰妮、华熙生物、福瑞达。 [庆祝]平台:周期延长、规则简化、补贴力度加大。从活动周期看,25年双十一较24年提前开始,其中抖音、京东10月9日抢跑,小红书紧随其
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电连技术汽车需求拐点明确
[玫瑰] 【电连技术更新1014】汽车需求拐点明确,机器人打开估值空间,当前位置推荐买入 ⚡️今天电连技术下跌较多,主要原因可能是市场担心公司Q3业绩。 [太阳] 我们怎么看:当前公司汽车业务处于快速扩张期,收入端Q3明确拐点已经出现,8月单月已经突破2e,9月进一步提升至2.5e水平,预计Q4有望进一步突破3e。为应对下游不断增加的需求、保证交付,公司上半年以及三季度增加了自动机和人员的投入,由于费用增加可能出现收入和业绩不匹配的情况。 [太阳] 格局好、需求明确加速,继续看好公司中长期成长
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2025-10-17 09:49:19
古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化
【华创食饮】古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化 欧阳予旭德董广阳华创食饮 2025年10月17日 09:45贵州 事项:近日我们前往南京秋季糖酒会进行调研,发现古井营销亮点频出,市场销售韧性显现,我们结合前期中秋、国庆双节调研反馈情况如下: 评论省内势能强化,新品逐步铺市。伴随省内场景限制逐步减弱,古井韧性显现。一是公司省内品牌地位稳固,需求承压背景下,市占率加速提升,且公司经营理性,主动放松回款考核,聚焦市场良性运行;二是区域表现环比改善,整体动销接近去年同期,主力区域合肥、亳州、阜阳等地动
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煤炭板块上涨点评-20251016
【民生能源】 煤炭板块上涨点评-20251016 1、 淡季价格反弹打破此前煤价悲观预期。国庆节前市场普遍认为煤价的反弹主要由于传统季节性因素,夏季用煤高峰结束后价格理应回落。但节后价格快速反弹,价格表现超出市场预期。 2、 供给收缩逐步印证,后续价格有望持续上涨。根据部分上市公司发布9月经营数据,普遍反应9月的销量下滑。此外,国庆期间陕西省一千万吨级矿井超能力组织生产,被停产整顿并处以罚款,反映出企业限产正在逐步落地。继内蒙超产核查通报后,应急管理部将在11月开启安全生产考核巡查,2025年7
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2025-10-16 10:23:39
充电桩三年倍增计划落地-1015
🎈【开源电新】充电桩三年倍增计划落地-1015 ———— ❗️事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上
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2025-10-16 08:02:26
AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期
【中信建投】AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期,光储、SOFC是中短期可行的快速补足电力缺口的装机方案,继续看好! 现状:我们本周一发布报告《数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决方案》,提出AI的电力需求将在未来三年呈现快速增长,有望从25年的19GW增至28年67GW。 AI正在带动北美电力需求以过去几十年从未有过的增速形成需求缺口。 解法:基于当前北美燃气轮机排产周期和扩产规划、大型/小型核电机组审批周期过长(仅审批至少在2-5年周期)等因素,至少3年
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2025-10-15 19:26:25
新洁能接近况更新
新洁能接近况更新 安世半导体事件发生后,新洁能目前已收到部分客户替代意向,若后续下单顺利,预计明年能兑现到业绩上。 估值及空间: 安世25年中国区约70-80亿+营收,15-18%左右的利润率,对应该块市场约13亿利润敞口。 假设新洁能拿掉安世一半市场,给予明年20倍pe,增量空间约150亿,现价看翻倍。
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航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动
【中泰交运|航空】航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动 ✈️盘面表现:今日早盘航空板块大涨,华夏航空(+6.03%)、吉祥航空(+4.56%)、中国国航(+4.01%)领涨。 ⚡️核心催化:①资金轮动效应凸显:高位板块调整,航空前期涨幅较低且基本面边际改善,今日迎来上涨。②油价汇率双重利好:布油价格报62.82美元/桶(10月14日),较月初下跌超7%,航油成本压力缓解;美元兑人民币中间价为7.0995(10月15日),为今年来较低位置,汇兑冲击边际改善。 ⚡️基本面验证:①Q3量价表现、航油
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长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台 长盈精密是国内领先的精密电子零组件一体化解决方案提供商。我们看好其以技术为基石,成功构建 “消费电子基本盘”与“新能源高增长极” 的双引擎发展模式,具备明确的成长性与平台化潜力。 核心推荐逻辑如下: 1. 消费电子基本盘稳固,龙头地位凸显 · 公司深度绑定全球顶级客户,是苹果、三星、华为等品牌的核心供应商。 · 在传统优势领域(如手机外观结构件、连接器、电磁屏蔽件)持续深耕,工艺技术及规模优势显著,构筑了深厚的护城河。 · 积极拓展AR/VR、可
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吉比特三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现
汇报一下【吉比特】三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现 [玫瑰]公告预计前三季度归母净利润区间10.32-12.23亿,同比增长57%-86%。对应Q3单季度3.9-5.8亿,同比增长177%-314%。| [咖啡]此前市场部分预期过高,但在我们预期之内。考虑到Q3流水实际表现和Q1/Q2以来的递延水平,我们认为仍有较大可能性在5亿上方(不考虑投资收益),回归合理预期的同时也不必过于悲观。 [太阳]Q3几个产品情况:新游戏,仗剑8-9月下滑幅度较7月收窄,我们预计国内外合计近1
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LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转
【中信奢侈品】LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转 🔺总览:LVMH集团25Q3总营收182.8亿欧元,同比-4%,有机增长+1%。好于市场一致预期(彭博一致预期为-0.7%)。 🔺分业务:25Q3葡萄酒烈酒/时装皮具/香水化妆品/腕表珠宝/精选零售部门分别营收13.3/85.0/19.6/23.2/39.9亿欧元,有机增长+1%/-2%/+2%/+2%/+7%,其中核心时装皮具部门降幅好于此前市场一致预期的-3.5%。 🔺分地区:25Q3美国地区有机增长(下同)+3%
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安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇
【国金可选-家电】安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇 [庆祝]控股南孚电池,引领消费电池龙头新征程。公司22年通过控股南孚电池实现业务转型,25年对南孚电池控股比例提升至39%,南孚电池作为国内一次性干电池龙头,产品矩阵多元,内销护城河深厚,出海启新篇章。 #锌锰电池应用场景刚需性强、规模稳健增长。锌锰电池具有贮存期更长、内阻更低等优势,存在刚需消费场景。有望从家电等传统领域逐步向可穿戴设备、家用医疗设备等新兴领域渗透,24年全球锌锰电池规模115.5亿美元,近5年CAGR为4.1%,规
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智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰!
【zx汽车】智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰! #智元精灵G2计划10月16日发布、能力全面提升! 智元精灵G2计划于10月16日上午10:00重磅发布,亮点包括:1)高性能运动关节、高精度力矩传感器、多模态语音交互等;2)全场景能力展示:工业搬运、精密操作、物流分拣、商业导览等;3)出厂流程解密:高低温循环测试、静电放电测试等确保每一台精灵G2安全稳定;4)颠球射箭花市挑战:遥操作硬核评测,现场挑战颠 乒乓球、射箭等高难度动作。同时还有神秘科技嘉宾解密算力提升! #精灵G2打造工业级交互
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富士康与英伟达合作落地800VDC架构
富士康与英伟达合作落地800VDC架构 10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作,标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段,产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。 关注:科华数据/科士达/盛弘股份(理由:传统UPS代工巨头,有望凭借与海外大厂的合作关系顺势切入HVDC代工),中恒电气(理由:国内HVDC龙头,具备自有品牌出海能力),麦格米特/通合科技(理由:电源模块核心供应商,已进入英伟达或其核心电源厂
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小商品城披露25Q3业绩
[庆祝]小商品城披露25Q3业绩∶利润翻倍,主业稳健,创新业务及六区开业贡献增量 [礼物]25Q3营收53亿元,同比+39%,归母净利润18亿元,同比+101%,扣非净利润17亿元,同比+100%;前三季度营收为131亿元,同比+23%,归母净利润为35亿元,同比+48%,扣非净利润34亿元,同比+49%。 [红包]2025年1至9月,义支付跨境支付业务交易额突破270亿元人民币,同比增长超过35%,义支付已于三季度正式开展市场采购贸易结算服务试点。 [太阳]我们认为本季度利润翻倍增长,主要来自
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双11前瞻:补贴加大,品牌为先
【国泰海通美护】双11前瞻:补贴加大,品牌为先 投资建议:双十一大促通常有利于品牌势能放大,重点推荐:1)25年至今大单品、新品牌放量趋势显著的标的:若羽臣、上美股份、毛戈平、锦波生物、水羊股份;2)稳健高增标的:登康口腔、珀莱雅、上海家化、巨子生物、润本股份、丸美生物;3)预期筑底,有望迎来拐点:美丽田园医疗健康、壹网壹创、拉芳家化、贝泰妮、华熙生物、福瑞达。 [庆祝]平台:周期延长、规则简化、补贴力度加大。从活动周期看,25年双十一较24年提前开始,其中抖音、京东10月9日抢跑,小红书紧随其
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电连技术汽车需求拐点明确
[玫瑰] 【电连技术更新1014】汽车需求拐点明确,机器人打开估值空间,当前位置推荐买入 ⚡️今天电连技术下跌较多,主要原因可能是市场担心公司Q3业绩。 [太阳] 我们怎么看:当前公司汽车业务处于快速扩张期,收入端Q3明确拐点已经出现,8月单月已经突破2e,9月进一步提升至2.5e水平,预计Q4有望进一步突破3e。为应对下游不断增加的需求、保证交付,公司上半年以及三季度增加了自动机和人员的投入,由于费用增加可能出现收入和业绩不匹配的情况。 [太阳] 格局好、需求明确加速,继续看好公司中长期成长
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古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化
【华创食饮】古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化 欧阳予旭德董广阳华创食饮 2025年10月17日 09:45贵州 事项:近日我们前往南京秋季糖酒会进行调研,发现古井营销亮点频出,市场销售韧性显现,我们结合前期中秋、国庆双节调研反馈情况如下: 评论省内势能强化,新品逐步铺市。伴随省内场景限制逐步减弱,古井韧性显现。一是公司省内品牌地位稳固,需求承压背景下,市占率加速提升,且公司经营理性,主动放松回款考核,聚焦市场良性运行;二是区域表现环比改善,整体动销接近去年同期,主力区域合肥、亳州、阜阳等地动
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煤炭板块上涨点评-20251016
【民生能源】 煤炭板块上涨点评-20251016 1、 淡季价格反弹打破此前煤价悲观预期。国庆节前市场普遍认为煤价的反弹主要由于传统季节性因素,夏季用煤高峰结束后价格理应回落。但节后价格快速反弹,价格表现超出市场预期。 2、 供给收缩逐步印证,后续价格有望持续上涨。根据部分上市公司发布9月经营数据,普遍反应9月的销量下滑。此外,国庆期间陕西省一千万吨级矿井超能力组织生产,被停产整顿并处以罚款,反映出企业限产正在逐步落地。继内蒙超产核查通报后,应急管理部将在11月开启安全生产考核巡查,2025年7
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充电桩三年倍增计划落地-1015
🎈【开源电新】充电桩三年倍增计划落地-1015 ———— ❗️事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上
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2025-10-16 08:02:26
AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期
【中信建投】AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期,光储、SOFC是中短期可行的快速补足电力缺口的装机方案,继续看好! 现状:我们本周一发布报告《数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决方案》,提出AI的电力需求将在未来三年呈现快速增长,有望从25年的19GW增至28年67GW。 AI正在带动北美电力需求以过去几十年从未有过的增速形成需求缺口。 解法:基于当前北美燃气轮机排产周期和扩产规划、大型/小型核电机组审批周期过长(仅审批至少在2-5年周期)等因素,至少3年
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新洁能接近况更新
新洁能接近况更新 安世半导体事件发生后,新洁能目前已收到部分客户替代意向,若后续下单顺利,预计明年能兑现到业绩上。 估值及空间: 安世25年中国区约70-80亿+营收,15-18%左右的利润率,对应该块市场约13亿利润敞口。 假设新洁能拿掉安世一半市场,给予明年20倍pe,增量空间约150亿,现价看翻倍。
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航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动
【中泰交运|航空】航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动 ✈️盘面表现:今日早盘航空板块大涨,华夏航空(+6.03%)、吉祥航空(+4.56%)、中国国航(+4.01%)领涨。 ⚡️核心催化:①资金轮动效应凸显:高位板块调整,航空前期涨幅较低且基本面边际改善,今日迎来上涨。②油价汇率双重利好:布油价格报62.82美元/桶(10月14日),较月初下跌超7%,航油成本压力缓解;美元兑人民币中间价为7.0995(10月15日),为今年来较低位置,汇兑冲击边际改善。 ⚡️基本面验证:①Q3量价表现、航油
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2025-10-15 13:33:15
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台 长盈精密是国内领先的精密电子零组件一体化解决方案提供商。我们看好其以技术为基石,成功构建 “消费电子基本盘”与“新能源高增长极” 的双引擎发展模式,具备明确的成长性与平台化潜力。 核心推荐逻辑如下: 1. 消费电子基本盘稳固,龙头地位凸显 · 公司深度绑定全球顶级客户,是苹果、三星、华为等品牌的核心供应商。 · 在传统优势领域(如手机外观结构件、连接器、电磁屏蔽件)持续深耕,工艺技术及规模优势显著,构筑了深厚的护城河。 · 积极拓展AR/VR、可
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吉比特三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现
汇报一下【吉比特】三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现 [玫瑰]公告预计前三季度归母净利润区间10.32-12.23亿,同比增长57%-86%。对应Q3单季度3.9-5.8亿,同比增长177%-314%。| [咖啡]此前市场部分预期过高,但在我们预期之内。考虑到Q3流水实际表现和Q1/Q2以来的递延水平,我们认为仍有较大可能性在5亿上方(不考虑投资收益),回归合理预期的同时也不必过于悲观。 [太阳]Q3几个产品情况:新游戏,仗剑8-9月下滑幅度较7月收窄,我们预计国内外合计近1
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LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转
【中信奢侈品】LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转 🔺总览:LVMH集团25Q3总营收182.8亿欧元,同比-4%,有机增长+1%。好于市场一致预期(彭博一致预期为-0.7%)。 🔺分业务:25Q3葡萄酒烈酒/时装皮具/香水化妆品/腕表珠宝/精选零售部门分别营收13.3/85.0/19.6/23.2/39.9亿欧元,有机增长+1%/-2%/+2%/+2%/+7%,其中核心时装皮具部门降幅好于此前市场一致预期的-3.5%。 🔺分地区:25Q3美国地区有机增长(下同)+3%
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安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇
【国金可选-家电】安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇 [庆祝]控股南孚电池,引领消费电池龙头新征程。公司22年通过控股南孚电池实现业务转型,25年对南孚电池控股比例提升至39%,南孚电池作为国内一次性干电池龙头,产品矩阵多元,内销护城河深厚,出海启新篇章。 #锌锰电池应用场景刚需性强、规模稳健增长。锌锰电池具有贮存期更长、内阻更低等优势,存在刚需消费场景。有望从家电等传统领域逐步向可穿戴设备、家用医疗设备等新兴领域渗透,24年全球锌锰电池规模115.5亿美元,近5年CAGR为4.1%,规
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智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰!
【zx汽车】智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰! #智元精灵G2计划10月16日发布、能力全面提升! 智元精灵G2计划于10月16日上午10:00重磅发布,亮点包括:1)高性能运动关节、高精度力矩传感器、多模态语音交互等;2)全场景能力展示:工业搬运、精密操作、物流分拣、商业导览等;3)出厂流程解密:高低温循环测试、静电放电测试等确保每一台精灵G2安全稳定;4)颠球射箭花市挑战:遥操作硬核评测,现场挑战颠 乒乓球、射箭等高难度动作。同时还有神秘科技嘉宾解密算力提升! #精灵G2打造工业级交互
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富士康与英伟达合作落地800VDC架构
富士康与英伟达合作落地800VDC架构 10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作,标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段,产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。 关注:科华数据/科士达/盛弘股份(理由:传统UPS代工巨头,有望凭借与海外大厂的合作关系顺势切入HVDC代工),中恒电气(理由:国内HVDC龙头,具备自有品牌出海能力),麦格米特/通合科技(理由:电源模块核心供应商,已进入英伟达或其核心电源厂
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小商品城披露25Q3业绩
[庆祝]小商品城披露25Q3业绩∶利润翻倍,主业稳健,创新业务及六区开业贡献增量 [礼物]25Q3营收53亿元,同比+39%,归母净利润18亿元,同比+101%,扣非净利润17亿元,同比+100%;前三季度营收为131亿元,同比+23%,归母净利润为35亿元,同比+48%,扣非净利润34亿元,同比+49%。 [红包]2025年1至9月,义支付跨境支付业务交易额突破270亿元人民币,同比增长超过35%,义支付已于三季度正式开展市场采购贸易结算服务试点。 [太阳]我们认为本季度利润翻倍增长,主要来自
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2025-10-15 05:24:16
双11前瞻:补贴加大,品牌为先
【国泰海通美护】双11前瞻:补贴加大,品牌为先 投资建议:双十一大促通常有利于品牌势能放大,重点推荐:1)25年至今大单品、新品牌放量趋势显著的标的:若羽臣、上美股份、毛戈平、锦波生物、水羊股份;2)稳健高增标的:登康口腔、珀莱雅、上海家化、巨子生物、润本股份、丸美生物;3)预期筑底,有望迎来拐点:美丽田园医疗健康、壹网壹创、拉芳家化、贝泰妮、华熙生物、福瑞达。 [庆祝]平台:周期延长、规则简化、补贴力度加大。从活动周期看,25年双十一较24年提前开始,其中抖音、京东10月9日抢跑,小红书紧随其
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2025-10-14 13:25:33
电连技术汽车需求拐点明确
[玫瑰] 【电连技术更新1014】汽车需求拐点明确,机器人打开估值空间,当前位置推荐买入 ⚡️今天电连技术下跌较多,主要原因可能是市场担心公司Q3业绩。 [太阳] 我们怎么看:当前公司汽车业务处于快速扩张期,收入端Q3明确拐点已经出现,8月单月已经突破2e,9月进一步提升至2.5e水平,预计Q4有望进一步突破3e。为应对下游不断增加的需求、保证交付,公司上半年以及三季度增加了自动机和人员的投入,由于费用增加可能出现收入和业绩不匹配的情况。 [太阳] 格局好、需求明确加速,继续看好公司中长期成长
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2025-10-17 09:49:19
古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化
【华创食饮】古井贡酒:苏超加速去库,布局春节催化 欧阳予旭德董广阳华创食饮 2025年10月17日 09:45贵州 事项:近日我们前往南京秋季糖酒会进行调研,发现古井营销亮点频出,市场销售韧性显现,我们结合前期中秋、国庆双节调研反馈情况如下: 评论省内势能强化,新品逐步铺市。伴随省内场景限制逐步减弱,古井韧性显现。一是公司省内品牌地位稳固,需求承压背景下,市占率加速提升,且公司经营理性,主动放松回款考核,聚焦市场良性运行;二是区域表现环比改善,整体动销接近去年同期,主力区域合肥、亳州、阜阳等地动
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古井贡酒
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2025-10-16 20:28:53
煤炭板块上涨点评-20251016
【民生能源】 煤炭板块上涨点评-20251016 1、 淡季价格反弹打破此前煤价悲观预期。国庆节前市场普遍认为煤价的反弹主要由于传统季节性因素,夏季用煤高峰结束后价格理应回落。但节后价格快速反弹,价格表现超出市场预期。 2、 供给收缩逐步印证,后续价格有望持续上涨。根据部分上市公司发布9月经营数据,普遍反应9月的销量下滑。此外,国庆期间陕西省一千万吨级矿井超能力组织生产,被停产整顿并处以罚款,反映出企业限产正在逐步落地。继内蒙超产核查通报后,应急管理部将在11月开启安全生产考核巡查,2025年7
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充电桩三年倍增计划落地-1015
🎈【开源电新】充电桩三年倍增计划落地-1015 ———— ❗️事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上
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2025-10-16 08:02:26
AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期
【中信建投】AI电力需求激增正在拉动北美电力装机进入新景气周期,光储、SOFC是中短期可行的快速补足电力缺口的装机方案,继续看好! 现状:我们本周一发布报告《数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决方案》,提出AI的电力需求将在未来三年呈现快速增长,有望从25年的19GW增至28年67GW。 AI正在带动北美电力需求以过去几十年从未有过的增速形成需求缺口。 解法:基于当前北美燃气轮机排产周期和扩产规划、大型/小型核电机组审批周期过长(仅审批至少在2-5年周期)等因素,至少3年
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2025-10-15 19:26:25
新洁能接近况更新
新洁能接近况更新 安世半导体事件发生后,新洁能目前已收到部分客户替代意向,若后续下单顺利,预计明年能兑现到业绩上。 估值及空间: 安世25年中国区约70-80亿+营收,15-18%左右的利润率,对应该块市场约13亿利润敞口。 假设新洁能拿掉安世一半市场,给予明年20倍pe,增量空间约150亿,现价看翻倍。
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航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动
【中泰交运|航空】航空大涨快评:板块轮动+边际改善双驱动 ✈️盘面表现:今日早盘航空板块大涨,华夏航空(+6.03%)、吉祥航空(+4.56%)、中国国航(+4.01%)领涨。 ⚡️核心催化:①资金轮动效应凸显:高位板块调整,航空前期涨幅较低且基本面边际改善,今日迎来上涨。②油价汇率双重利好:布油价格报62.82美元/桶(10月14日),较月初下跌超7%,航油成本压力缓解;美元兑人民币中间价为7.0995(10月15日),为今年来较低位置,汇兑冲击边际改善。 ⚡️基本面验证:①Q3量价表现、航油
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长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台
长盈精密:消费电子与新能源双轮驱动的精密制造平台 长盈精密是国内领先的精密电子零组件一体化解决方案提供商。我们看好其以技术为基石,成功构建 “消费电子基本盘”与“新能源高增长极” 的双引擎发展模式,具备明确的成长性与平台化潜力。 核心推荐逻辑如下: 1. 消费电子基本盘稳固,龙头地位凸显 · 公司深度绑定全球顶级客户,是苹果、三星、华为等品牌的核心供应商。 · 在传统优势领域(如手机外观结构件、连接器、电磁屏蔽件)持续深耕,工艺技术及规模优势显著,构筑了深厚的护城河。 · 积极拓展AR/VR、可
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吉比特三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现
汇报一下【吉比特】三季报预告,新品流水强劲,关注《道友》《九牧》后续表现 [玫瑰]公告预计前三季度归母净利润区间10.32-12.23亿,同比增长57%-86%。对应Q3单季度3.9-5.8亿,同比增长177%-314%。| [咖啡]此前市场部分预期过高,但在我们预期之内。考虑到Q3流水实际表现和Q1/Q2以来的递延水平,我们认为仍有较大可能性在5亿上方(不考虑投资收益),回归合理预期的同时也不必过于悲观。 [太阳]Q3几个产品情况:新游戏,仗剑8-9月下滑幅度较7月收窄,我们预计国内外合计近1
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LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转
【中信奢侈品】LVMH集团25Q3业绩速览:好于市场预期,中国市场好转 🔺总览:LVMH集团25Q3总营收182.8亿欧元,同比-4%,有机增长+1%。好于市场一致预期(彭博一致预期为-0.7%)。 🔺分业务:25Q3葡萄酒烈酒/时装皮具/香水化妆品/腕表珠宝/精选零售部门分别营收13.3/85.0/19.6/23.2/39.9亿欧元,有机增长+1%/-2%/+2%/+2%/+7%,其中核心时装皮具部门降幅好于此前市场一致预期的-3.5%。 🔺分地区:25Q3美国地区有机增长(下同)+3%
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安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇
【国金可选-家电】安孚科技深度:平台赋能,消费电池龙头启新篇 [庆祝]控股南孚电池,引领消费电池龙头新征程。公司22年通过控股南孚电池实现业务转型,25年对南孚电池控股比例提升至39%,南孚电池作为国内一次性干电池龙头,产品矩阵多元,内销护城河深厚,出海启新篇章。 #锌锰电池应用场景刚需性强、规模稳健增长。锌锰电池具有贮存期更长、内阻更低等优势,存在刚需消费场景。有望从家电等传统领域逐步向可穿戴设备、家用医疗设备等新兴领域渗透,24年全球锌锰电池规模115.5亿美元,近5年CAGR为4.1%,规
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智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰!
【zx汽车】智元精灵G2即将发布,有望引领板块破冰! #智元精灵G2计划10月16日发布、能力全面提升! 智元精灵G2计划于10月16日上午10:00重磅发布,亮点包括:1)高性能运动关节、高精度力矩传感器、多模态语音交互等;2)全场景能力展示:工业搬运、精密操作、物流分拣、商业导览等;3)出厂流程解密:高低温循环测试、静电放电测试等确保每一台精灵G2安全稳定;4)颠球射箭花市挑战:遥操作硬核评测,现场挑战颠 乒乓球、射箭等高难度动作。同时还有神秘科技嘉宾解密算力提升! #精灵G2打造工业级交互
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富士康与英伟达合作落地800VDC架构
富士康与英伟达合作落地800VDC架构 10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作,标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段,产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。 关注:科华数据/科士达/盛弘股份(理由:传统UPS代工巨头,有望凭借与海外大厂的合作关系顺势切入HVDC代工),中恒电气(理由:国内HVDC龙头,具备自有品牌出海能力),麦格米特/通合科技(理由:电源模块核心供应商,已进入英伟达或其核心电源厂
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小商品城披露25Q3业绩
[庆祝]小商品城披露25Q3业绩∶利润翻倍,主业稳健,创新业务及六区开业贡献增量 [礼物]25Q3营收53亿元,同比+39%,归母净利润18亿元,同比+101%,扣非净利润17亿元,同比+100%;前三季度营收为131亿元,同比+23%,归母净利润为35亿元,同比+48%,扣非净利润34亿元,同比+49%。 [红包]2025年1至9月,义支付跨境支付业务交易额突破270亿元人民币,同比增长超过35%,义支付已于三季度正式开展市场采购贸易结算服务试点。 [太阳]我们认为本季度利润翻倍增长,主要来自
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2025-10-15 05:24:16
双11前瞻:补贴加大,品牌为先
【国泰海通美护】双11前瞻:补贴加大,品牌为先 投资建议:双十一大促通常有利于品牌势能放大,重点推荐:1)25年至今大单品、新品牌放量趋势显著的标的:若羽臣、上美股份、毛戈平、锦波生物、水羊股份;2)稳健高增标的:登康口腔、珀莱雅、上海家化、巨子生物、润本股份、丸美生物;3)预期筑底,有望迎来拐点:美丽田园医疗健康、壹网壹创、拉芳家化、贝泰妮、华熙生物、福瑞达。 [庆祝]平台:周期延长、规则简化、补贴力度加大。从活动周期看,25年双十一较24年提前开始,其中抖音、京东10月9日抢跑,小红书紧随其
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2025-10-14 13:25:33
电连技术汽车需求拐点明确
[玫瑰] 【电连技术更新1014】汽车需求拐点明确,机器人打开估值空间,当前位置推荐买入 ⚡️今天电连技术下跌较多,主要原因可能是市场担心公司Q3业绩。 [太阳] 我们怎么看:当前公司汽车业务处于快速扩张期,收入端Q3明确拐点已经出现,8月单月已经突破2e,9月进一步提升至2.5e水平,预计Q4有望进一步突破3e。为应对下游不断增加的需求、保证交付,公司上半年以及三季度增加了自动机和人员的投入,由于费用增加可能出现收入和业绩不匹配的情况。 [太阳] 格局好、需求明确加速,继续看好公司中长期成长
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