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不服就干
2025-08-07 08:01:50
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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不服就干
2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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2025-08-05 21:03:46
聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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聚光科技
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2025-08-05 12:49:19
上海复旦/复旦微电重点关注
【上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 📈公司中报存货减值计提落地;管理层6月底换届后,预计下半年治理结构改善;上调关联交易高可靠预计持续催化,重点关注特种FPGA龙头[玫瑰] #高可靠需求旺盛 复旦通讯为公司经销商,主要销售FPGA及存储类产品,含芯片及解决方案等,包括高可靠下游,2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1.5亿元上调到5.2/5.2/5.2亿元,新增49%,预计下游需求订单旺盛。 #FPAI定位高可靠A
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2025-08-05 12:14:57
石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇!
【广发军工】大产业趋势 · #石英电子布 石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇! 继续重点推荐:#菲利华 #石英电子布,需求景气可期,拥有稳定、高质量的纤维制备能力是批产阶段竞争核心之一。 重视公司#低膨胀合成石英产品 业务布局,据年报,公司该系列产品居国内领先水平,牵头制订国家标准,并建成了低膨胀合成石英全面检测能力。 重视公司#【石英纤维+石英布】潜在双重弹性,石英电子布需求除了带动子公司中益新材的石英布需求外,亦有望拉动#菲利华本部石英纤维需求,在本轮产业趋势下有望#
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2025-08-04 22:25:55
机器人板块观点0804
机器人板块观点0804【国金具身智能陈传红】 1、周末我们与舍弗勒的交流会议,没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。这里要跟大家分享一个产业趋势,就是T的降本诉求进一步增强了,一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工(五洲等),近期调研和跟踪也发现,相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。另外一个是,传感器是下一个降本方向,降本方案可能会是类代工方案(很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意),具体模式可能是中国制造+联合专利,关注这条链上的日盈电子。 2、硬件方案也在迭代,总体方向是精度、成本、寿
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2025-08-04 21:48:09
赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局
【申万计算机】推荐#赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局 1)制造业Agent核心+华为深度协同 此前与华为发布基于华为自研体系的SMOM联合方案,是华为智能制造的核心抓手。 已发布多款制造业Agent产品,尤其在PCB行业(高景气下游,在赛意收入占比10%)取得快速进展。 目前AI产品包括AI+ERP,以及垂类模型的工艺优化、质检、报价等应用,快速展现效果。 2)AI订单层面乐观 25H1 AI订单预计超1亿元,全年2亿元以上(24年仅2000多万)。整体订单增速
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赛意信息
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2025-08-04 20:38:19
智翔金泰动态更新
[庆祝]【天风医药杨松团队】智翔金泰动态更新:自免领域龙头,肿瘤+感染持续发力,后续出海值得期待 [太阳]布局IL-17、IL-4等多个明星靶点,自免管线迎来收获期 公司首款商业化产品IL-17A赛立奇单抗24年8月成功上市,已获批中重度斑块状银屑病和强直性脊柱炎适应症,2个适应症均可参与本次医保谈判,有望借助医保谈判实现快速放量。赛立奇单抗是国产首个、境内第5款、全球第6款上市的IL-17A单抗,IL-17A为自免明星靶点,在多种自免疾病中均展现出优秀的疗效,市场空间大、可拓展性强。公司赛立奇
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2025-08-04 14:34:38
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降。随着过去几年钛白粉产能投建,国内钛白粉产能持续增加,但由于国内需求增长乏力,以及出口受反倾销等影响,今年以来国内钛白粉价格不断下行,叠加原材料钛精矿价格处于高位、硫酸价格上涨等,目前钛白粉-钛精矿-硫酸价差处于历史低位,国内钛白粉多数企业处于亏损状态,钛白粉企业库存也处于较高水平。根据涂多多数据,7月国内约26家钛白粉企业减产、停产,行业产量逐步下降。 1H25我国钛白粉出口量同比下降,但海外企业销量并未明显回升。由于海外钛白粉终端市场需求较弱以及反倾销
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2025-08-04 14:19:14
制剂板块重点推荐
【华创医药】制剂板块重点推荐 [太阳]持续强推#苑东生物 1)HP-001第四个剂量组初步数据积极,后续数据进展更值得关注;2)公司预计年内还将推动对超阳增资;3)海外BD稳步推进,MNC认可当前数据且关注后续数据读出。 合理估值:主业60亿安全边际+HP-001国内30亿+HP-001海外70亿,年内看160亿市值。 [太阳]创新价值重估方向推荐恩华药业、京新药业 # 恩华药业: 1)依托咪酯广东联盟结果即将落地,存量风险全面出清;2)公司CNS管线产品储备丰富,涵盖抗精分、抑郁、阿尔兹海默等
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恩华药业
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2025-08-04 11:23:26
TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖!
【中泰电子|模拟IC】TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖! 根据产业链跟踪,预计TI将于8月中旬再次涨价,料号范围及幅度较6月均有提升,模拟IC价格有望回暖。 本次涨价较6月影响更大—— 1)客户:几乎针对所有客户(除超级大客户),范围更大; 2)产品:大宗料号增加,数量更多(LDO、DCDC、数字隔离、隔离驱动等产); 3)涨幅:预计涨价5%-25%,定向通知客户涨幅,涨价更坚决。 4)原因:a)中国区域毛利率压力较大;b)老料号迭代后涨价促进新料号增长等。 持续看好中国模拟公司竞争力—
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2025-08-04 10:20:33
长安汽车发布2025年7月产销快报
[红包]长安汽车发布2025年7月产销快报: ——7月总销量(产销快报口径)210,604辆,同比+23.4%,环比-10.4%。其中新能源80,006辆,同比+74.1%;自主品牌177,689辆,同比+27.7%,环比-9.0%。 ——1-7月总销量累计156.6万辆,同比+4.1%。其中新能源53.2万辆,同比+52.3%;自主品牌132.8万辆,同比+5.4%;海外销量34.9万辆。 ——其中, 深蓝7月销量27,169辆,同比+62%,环比-9%; 阿维塔7月销量10,062辆,同比+
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2025-08-04 08:51:26
输液板块创新药管线梳理
【中信医药】输液板块创新药管线梳理(双鹤/石四药/辰欣药业) 【华润双鹤】 ——创新药差异化布局:共有15个创新药重点项目在研,2个5.1类新药申报生产,2.2类新药司美格鲁肽注射液进入Ⅲ期临床并已完成全部受试者入组,1类抗肿瘤新药DC05F01已启动Ⅱ期临床受试者入组开展主体实验(25年7月获FDA临床许可); ——创新药BD引进:24年9月引进1.1类天然药物新药香雷糖足膏“速必一”,为近20年来全球糖尿病足溃疡潜在重磅新药,公司积极推进进入医保+纳入商业保险探索; ——估值角度:25年内生
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2025-08-07 08:01:50
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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上海复旦/复旦微电重点关注
【上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 📈公司中报存货减值计提落地;管理层6月底换届后,预计下半年治理结构改善;上调关联交易高可靠预计持续催化,重点关注特种FPGA龙头[玫瑰] #高可靠需求旺盛 复旦通讯为公司经销商,主要销售FPGA及存储类产品,含芯片及解决方案等,包括高可靠下游,2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1.5亿元上调到5.2/5.2/5.2亿元,新增49%,预计下游需求订单旺盛。 #FPAI定位高可靠A
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石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇!
【广发军工】大产业趋势 · #石英电子布 石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇! 继续重点推荐:#菲利华 #石英电子布,需求景气可期,拥有稳定、高质量的纤维制备能力是批产阶段竞争核心之一。 重视公司#低膨胀合成石英产品 业务布局,据年报,公司该系列产品居国内领先水平,牵头制订国家标准,并建成了低膨胀合成石英全面检测能力。 重视公司#【石英纤维+石英布】潜在双重弹性,石英电子布需求除了带动子公司中益新材的石英布需求外,亦有望拉动#菲利华本部石英纤维需求,在本轮产业趋势下有望#
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机器人板块观点0804
机器人板块观点0804【国金具身智能陈传红】 1、周末我们与舍弗勒的交流会议,没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。这里要跟大家分享一个产业趋势,就是T的降本诉求进一步增强了,一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工(五洲等),近期调研和跟踪也发现,相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。另外一个是,传感器是下一个降本方向,降本方案可能会是类代工方案(很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意),具体模式可能是中国制造+联合专利,关注这条链上的日盈电子。 2、硬件方案也在迭代,总体方向是精度、成本、寿
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2025-08-04 21:48:09
赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局
【申万计算机】推荐#赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局 1)制造业Agent核心+华为深度协同 此前与华为发布基于华为自研体系的SMOM联合方案,是华为智能制造的核心抓手。 已发布多款制造业Agent产品,尤其在PCB行业(高景气下游,在赛意收入占比10%)取得快速进展。 目前AI产品包括AI+ERP,以及垂类模型的工艺优化、质检、报价等应用,快速展现效果。 2)AI订单层面乐观 25H1 AI订单预计超1亿元,全年2亿元以上(24年仅2000多万)。整体订单增速
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2025-08-04 20:38:19
智翔金泰动态更新
[庆祝]【天风医药杨松团队】智翔金泰动态更新:自免领域龙头,肿瘤+感染持续发力,后续出海值得期待 [太阳]布局IL-17、IL-4等多个明星靶点,自免管线迎来收获期 公司首款商业化产品IL-17A赛立奇单抗24年8月成功上市,已获批中重度斑块状银屑病和强直性脊柱炎适应症,2个适应症均可参与本次医保谈判,有望借助医保谈判实现快速放量。赛立奇单抗是国产首个、境内第5款、全球第6款上市的IL-17A单抗,IL-17A为自免明星靶点,在多种自免疾病中均展现出优秀的疗效,市场空间大、可拓展性强。公司赛立奇
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钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降。随着过去几年钛白粉产能投建,国内钛白粉产能持续增加,但由于国内需求增长乏力,以及出口受反倾销等影响,今年以来国内钛白粉价格不断下行,叠加原材料钛精矿价格处于高位、硫酸价格上涨等,目前钛白粉-钛精矿-硫酸价差处于历史低位,国内钛白粉多数企业处于亏损状态,钛白粉企业库存也处于较高水平。根据涂多多数据,7月国内约26家钛白粉企业减产、停产,行业产量逐步下降。 1H25我国钛白粉出口量同比下降,但海外企业销量并未明显回升。由于海外钛白粉终端市场需求较弱以及反倾销
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制剂板块重点推荐
【华创医药】制剂板块重点推荐 [太阳]持续强推#苑东生物 1)HP-001第四个剂量组初步数据积极,后续数据进展更值得关注;2)公司预计年内还将推动对超阳增资;3)海外BD稳步推进,MNC认可当前数据且关注后续数据读出。 合理估值:主业60亿安全边际+HP-001国内30亿+HP-001海外70亿,年内看160亿市值。 [太阳]创新价值重估方向推荐恩华药业、京新药业 # 恩华药业: 1)依托咪酯广东联盟结果即将落地,存量风险全面出清;2)公司CNS管线产品储备丰富,涵盖抗精分、抑郁、阿尔兹海默等
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恩华药业
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2025-08-04 11:23:26
TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖!
【中泰电子|模拟IC】TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖! 根据产业链跟踪,预计TI将于8月中旬再次涨价,料号范围及幅度较6月均有提升,模拟IC价格有望回暖。 本次涨价较6月影响更大—— 1)客户:几乎针对所有客户(除超级大客户),范围更大; 2)产品:大宗料号增加,数量更多(LDO、DCDC、数字隔离、隔离驱动等产); 3)涨幅:预计涨价5%-25%,定向通知客户涨幅,涨价更坚决。 4)原因:a)中国区域毛利率压力较大;b)老料号迭代后涨价促进新料号增长等。 持续看好中国模拟公司竞争力—
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2025-08-04 10:20:33
长安汽车发布2025年7月产销快报
[红包]长安汽车发布2025年7月产销快报: ——7月总销量(产销快报口径)210,604辆,同比+23.4%,环比-10.4%。其中新能源80,006辆,同比+74.1%;自主品牌177,689辆,同比+27.7%,环比-9.0%。 ——1-7月总销量累计156.6万辆,同比+4.1%。其中新能源53.2万辆,同比+52.3%;自主品牌132.8万辆,同比+5.4%;海外销量34.9万辆。 ——其中, 深蓝7月销量27,169辆,同比+62%,环比-9%; 阿维塔7月销量10,062辆,同比+
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2025-08-04 08:51:26
输液板块创新药管线梳理
【中信医药】输液板块创新药管线梳理(双鹤/石四药/辰欣药业) 【华润双鹤】 ——创新药差异化布局:共有15个创新药重点项目在研,2个5.1类新药申报生产,2.2类新药司美格鲁肽注射液进入Ⅲ期临床并已完成全部受试者入组,1类抗肿瘤新药DC05F01已启动Ⅱ期临床受试者入组开展主体实验(25年7月获FDA临床许可); ——创新药BD引进:24年9月引进1.1类天然药物新药香雷糖足膏“速必一”,为近20年来全球糖尿病足溃疡潜在重磅新药,公司积极推进进入医保+纳入商业保险探索; ——估值角度:25年内生
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银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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2025-08-05 12:49:19
上海复旦/复旦微电重点关注
【上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 📈公司中报存货减值计提落地;管理层6月底换届后,预计下半年治理结构改善;上调关联交易高可靠预计持续催化,重点关注特种FPGA龙头[玫瑰] #高可靠需求旺盛 复旦通讯为公司经销商,主要销售FPGA及存储类产品,含芯片及解决方案等,包括高可靠下游,2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1.5亿元上调到5.2/5.2/5.2亿元,新增49%,预计下游需求订单旺盛。 #FPAI定位高可靠A
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石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇!
【广发军工】大产业趋势 · #石英电子布 石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇! 继续重点推荐:#菲利华 #石英电子布,需求景气可期,拥有稳定、高质量的纤维制备能力是批产阶段竞争核心之一。 重视公司#低膨胀合成石英产品 业务布局,据年报,公司该系列产品居国内领先水平,牵头制订国家标准,并建成了低膨胀合成石英全面检测能力。 重视公司#【石英纤维+石英布】潜在双重弹性,石英电子布需求除了带动子公司中益新材的石英布需求外,亦有望拉动#菲利华本部石英纤维需求,在本轮产业趋势下有望#
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2025-08-04 22:25:55
机器人板块观点0804
机器人板块观点0804【国金具身智能陈传红】 1、周末我们与舍弗勒的交流会议,没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。这里要跟大家分享一个产业趋势,就是T的降本诉求进一步增强了,一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工(五洲等),近期调研和跟踪也发现,相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。另外一个是,传感器是下一个降本方向,降本方案可能会是类代工方案(很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意),具体模式可能是中国制造+联合专利,关注这条链上的日盈电子。 2、硬件方案也在迭代,总体方向是精度、成本、寿
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赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局
【申万计算机】推荐#赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局 1)制造业Agent核心+华为深度协同 此前与华为发布基于华为自研体系的SMOM联合方案,是华为智能制造的核心抓手。 已发布多款制造业Agent产品,尤其在PCB行业(高景气下游,在赛意收入占比10%)取得快速进展。 目前AI产品包括AI+ERP,以及垂类模型的工艺优化、质检、报价等应用,快速展现效果。 2)AI订单层面乐观 25H1 AI订单预计超1亿元,全年2亿元以上(24年仅2000多万)。整体订单增速
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2025-08-04 20:38:19
智翔金泰动态更新
[庆祝]【天风医药杨松团队】智翔金泰动态更新:自免领域龙头,肿瘤+感染持续发力,后续出海值得期待 [太阳]布局IL-17、IL-4等多个明星靶点,自免管线迎来收获期 公司首款商业化产品IL-17A赛立奇单抗24年8月成功上市,已获批中重度斑块状银屑病和强直性脊柱炎适应症,2个适应症均可参与本次医保谈判,有望借助医保谈判实现快速放量。赛立奇单抗是国产首个、境内第5款、全球第6款上市的IL-17A单抗,IL-17A为自免明星靶点,在多种自免疾病中均展现出优秀的疗效,市场空间大、可拓展性强。公司赛立奇
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2025-08-04 14:34:38
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降。随着过去几年钛白粉产能投建,国内钛白粉产能持续增加,但由于国内需求增长乏力,以及出口受反倾销等影响,今年以来国内钛白粉价格不断下行,叠加原材料钛精矿价格处于高位、硫酸价格上涨等,目前钛白粉-钛精矿-硫酸价差处于历史低位,国内钛白粉多数企业处于亏损状态,钛白粉企业库存也处于较高水平。根据涂多多数据,7月国内约26家钛白粉企业减产、停产,行业产量逐步下降。 1H25我国钛白粉出口量同比下降,但海外企业销量并未明显回升。由于海外钛白粉终端市场需求较弱以及反倾销
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2025-08-04 14:19:14
制剂板块重点推荐
【华创医药】制剂板块重点推荐 [太阳]持续强推#苑东生物 1)HP-001第四个剂量组初步数据积极,后续数据进展更值得关注;2)公司预计年内还将推动对超阳增资;3)海外BD稳步推进,MNC认可当前数据且关注后续数据读出。 合理估值:主业60亿安全边际+HP-001国内30亿+HP-001海外70亿,年内看160亿市值。 [太阳]创新价值重估方向推荐恩华药业、京新药业 # 恩华药业: 1)依托咪酯广东联盟结果即将落地,存量风险全面出清;2)公司CNS管线产品储备丰富,涵盖抗精分、抑郁、阿尔兹海默等
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2025-08-04 11:23:26
TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖!
【中泰电子|模拟IC】TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖! 根据产业链跟踪,预计TI将于8月中旬再次涨价,料号范围及幅度较6月均有提升,模拟IC价格有望回暖。 本次涨价较6月影响更大—— 1)客户:几乎针对所有客户(除超级大客户),范围更大; 2)产品:大宗料号增加,数量更多(LDO、DCDC、数字隔离、隔离驱动等产); 3)涨幅:预计涨价5%-25%,定向通知客户涨幅,涨价更坚决。 4)原因:a)中国区域毛利率压力较大;b)老料号迭代后涨价促进新料号增长等。 持续看好中国模拟公司竞争力—
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长安汽车发布2025年7月产销快报
[红包]长安汽车发布2025年7月产销快报: ——7月总销量(产销快报口径)210,604辆,同比+23.4%,环比-10.4%。其中新能源80,006辆,同比+74.1%;自主品牌177,689辆,同比+27.7%,环比-9.0%。 ——1-7月总销量累计156.6万辆,同比+4.1%。其中新能源53.2万辆,同比+52.3%;自主品牌132.8万辆,同比+5.4%;海外销量34.9万辆。 ——其中, 深蓝7月销量27,169辆,同比+62%,环比-9%; 阿维塔7月销量10,062辆,同比+
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2025-08-04 08:51:26
输液板块创新药管线梳理
【中信医药】输液板块创新药管线梳理(双鹤/石四药/辰欣药业) 【华润双鹤】 ——创新药差异化布局:共有15个创新药重点项目在研,2个5.1类新药申报生产,2.2类新药司美格鲁肽注射液进入Ⅲ期临床并已完成全部受试者入组,1类抗肿瘤新药DC05F01已启动Ⅱ期临床受试者入组开展主体实验(25年7月获FDA临床许可); ——创新药BD引进:24年9月引进1.1类天然药物新药香雷糖足膏“速必一”,为近20年来全球糖尿病足溃疡潜在重磅新药,公司积极推进进入医保+纳入商业保险探索; ——估值角度:25年内生
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2025-08-07 08:01:50
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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2025-08-06 09:26:42
国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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上海复旦/复旦微电重点关注
【上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 📈公司中报存货减值计提落地;管理层6月底换届后,预计下半年治理结构改善;上调关联交易高可靠预计持续催化,重点关注特种FPGA龙头[玫瑰] #高可靠需求旺盛 复旦通讯为公司经销商,主要销售FPGA及存储类产品,含芯片及解决方案等,包括高可靠下游,2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1.5亿元上调到5.2/5.2/5.2亿元,新增49%,预计下游需求订单旺盛。 #FPAI定位高可靠A
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石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇!
【广发军工】大产业趋势 · #石英电子布 石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇! 继续重点推荐:#菲利华 #石英电子布,需求景气可期,拥有稳定、高质量的纤维制备能力是批产阶段竞争核心之一。 重视公司#低膨胀合成石英产品 业务布局,据年报,公司该系列产品居国内领先水平,牵头制订国家标准,并建成了低膨胀合成石英全面检测能力。 重视公司#【石英纤维+石英布】潜在双重弹性,石英电子布需求除了带动子公司中益新材的石英布需求外,亦有望拉动#菲利华本部石英纤维需求,在本轮产业趋势下有望#
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机器人板块观点0804
机器人板块观点0804【国金具身智能陈传红】 1、周末我们与舍弗勒的交流会议,没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。这里要跟大家分享一个产业趋势,就是T的降本诉求进一步增强了,一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工(五洲等),近期调研和跟踪也发现,相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。另外一个是,传感器是下一个降本方向,降本方案可能会是类代工方案(很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意),具体模式可能是中国制造+联合专利,关注这条链上的日盈电子。 2、硬件方案也在迭代,总体方向是精度、成本、寿
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赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局
【申万计算机】推荐#赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局 1)制造业Agent核心+华为深度协同 此前与华为发布基于华为自研体系的SMOM联合方案,是华为智能制造的核心抓手。 已发布多款制造业Agent产品,尤其在PCB行业(高景气下游,在赛意收入占比10%)取得快速进展。 目前AI产品包括AI+ERP,以及垂类模型的工艺优化、质检、报价等应用,快速展现效果。 2)AI订单层面乐观 25H1 AI订单预计超1亿元,全年2亿元以上(24年仅2000多万)。整体订单增速
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智翔金泰动态更新
[庆祝]【天风医药杨松团队】智翔金泰动态更新:自免领域龙头,肿瘤+感染持续发力,后续出海值得期待 [太阳]布局IL-17、IL-4等多个明星靶点,自免管线迎来收获期 公司首款商业化产品IL-17A赛立奇单抗24年8月成功上市,已获批中重度斑块状银屑病和强直性脊柱炎适应症,2个适应症均可参与本次医保谈判,有望借助医保谈判实现快速放量。赛立奇单抗是国产首个、境内第5款、全球第6款上市的IL-17A单抗,IL-17A为自免明星靶点,在多种自免疾病中均展现出优秀的疗效,市场空间大、可拓展性强。公司赛立奇
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钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降。随着过去几年钛白粉产能投建,国内钛白粉产能持续增加,但由于国内需求增长乏力,以及出口受反倾销等影响,今年以来国内钛白粉价格不断下行,叠加原材料钛精矿价格处于高位、硫酸价格上涨等,目前钛白粉-钛精矿-硫酸价差处于历史低位,国内钛白粉多数企业处于亏损状态,钛白粉企业库存也处于较高水平。根据涂多多数据,7月国内约26家钛白粉企业减产、停产,行业产量逐步下降。 1H25我国钛白粉出口量同比下降,但海外企业销量并未明显回升。由于海外钛白粉终端市场需求较弱以及反倾销
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制剂板块重点推荐
【华创医药】制剂板块重点推荐 [太阳]持续强推#苑东生物 1)HP-001第四个剂量组初步数据积极,后续数据进展更值得关注;2)公司预计年内还将推动对超阳增资;3)海外BD稳步推进,MNC认可当前数据且关注后续数据读出。 合理估值:主业60亿安全边际+HP-001国内30亿+HP-001海外70亿,年内看160亿市值。 [太阳]创新价值重估方向推荐恩华药业、京新药业 # 恩华药业: 1)依托咪酯广东联盟结果即将落地,存量风险全面出清;2)公司CNS管线产品储备丰富,涵盖抗精分、抑郁、阿尔兹海默等
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恩华药业
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2025-08-04 11:23:26
TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖!
【中泰电子|模拟IC】TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖! 根据产业链跟踪,预计TI将于8月中旬再次涨价,料号范围及幅度较6月均有提升,模拟IC价格有望回暖。 本次涨价较6月影响更大—— 1)客户:几乎针对所有客户(除超级大客户),范围更大; 2)产品:大宗料号增加,数量更多(LDO、DCDC、数字隔离、隔离驱动等产); 3)涨幅:预计涨价5%-25%,定向通知客户涨幅,涨价更坚决。 4)原因:a)中国区域毛利率压力较大;b)老料号迭代后涨价促进新料号增长等。 持续看好中国模拟公司竞争力—
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长安汽车发布2025年7月产销快报
[红包]长安汽车发布2025年7月产销快报: ——7月总销量(产销快报口径)210,604辆,同比+23.4%,环比-10.4%。其中新能源80,006辆,同比+74.1%;自主品牌177,689辆,同比+27.7%,环比-9.0%。 ——1-7月总销量累计156.6万辆,同比+4.1%。其中新能源53.2万辆,同比+52.3%;自主品牌132.8万辆,同比+5.4%;海外销量34.9万辆。 ——其中, 深蓝7月销量27,169辆,同比+62%,环比-9%; 阿维塔7月销量10,062辆,同比+
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输液板块创新药管线梳理
【中信医药】输液板块创新药管线梳理(双鹤/石四药/辰欣药业) 【华润双鹤】 ——创新药差异化布局:共有15个创新药重点项目在研,2个5.1类新药申报生产,2.2类新药司美格鲁肽注射液进入Ⅲ期临床并已完成全部受试者入组,1类抗肿瘤新药DC05F01已启动Ⅱ期临床受试者入组开展主体实验(25年7月获FDA临床许可); ——创新药BD引进:24年9月引进1.1类天然药物新药香雷糖足膏“速必一”,为近20年来全球糖尿病足溃疡潜在重磅新药,公司积极推进进入医保+纳入商业保险探索; ——估值角度:25年内生
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银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期
银轮股份:液冷未被充分定价,机器人业务持续超预期 | 国金具身智能 1、液冷大客户进一步突破,英伟达和特斯拉dojo有望贡献增量。数据中心液冷是公司第三成长曲线中的核心布局。目前产品主要包括柴发冷却和冷却塔等,已经绑定海外核心大客户如卡特彼勒等。前期已拿到特斯拉dojo液冷订单,后续有望突破英伟达等头部客户。 2、机器人板块最核心总成商之一,大客户asp提升和部件拼图是后续看点。我们认为,公司的机器人战略清晰,产品-战略布局人形机器人热管理、灵巧手、旋转执行器、线性执行器4大赛道,部件上-未来技
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国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富
[太阳]国产AI应用坚定看好 —— 市场需求上行 + 国内模型能力优化+ 产品形态丰富 1、国内AI需求到底如何? -token 维度:趋势向上不变,年增速倍增;根据OpenRouter数据,基于他平台模型调用的周度调token数于7月18日增长至2.17T,近一年的时间提高了超20倍,反应token增长调用趋势;国内阿里、字节等头部厂商模型token与API调用占比,外部已占主导; -2B客户采购订单Q2落单显著加速,25H1的收入确认已显现,2C使用度继续提升;1)2B:亚信科技24H1的财
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2025-08-06 08:06:28
光伏主产业链排产跟踪
光伏主产业链排产跟踪_0805:丰水期部分硅料企业产能爬坡,InfoLink预计8月硅料排产66-67GW、环比+16% [太阳]InfoLink预计,8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.64万吨(66-67GW)、55/59/52GW,环比+16.0%/+6.4%/+1.1%/-0.4%,中下游环节较前次(7月5日)预测上调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出10.9万吨、52/58/52GW,环比+12%/-11%/+1%/-2%。 #硅料: 7月产出环比提升11.8%至10.9万吨左
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中信证券
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不服就干
2025-08-05 21:08:29
国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会
【中泰传媒】国务院发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》,关注出版公司投资机会 事件:根据中国政府网信息,国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。 点评: ⭐《意见》明确,从2025年秋季学期起,免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童,参照当地同类型公办幼儿园免除水平,相应减免保育教育费。 ⭐中央财政根据核定的各省免保育教育费生均财政补助标准以及在园儿童人数,按照中央与地方分担比例,核定中央财政免保育教育费补助资金,并加强资金管理,及
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山东出版
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不服就干
2025-08-05 21:03:46
聚光科技高端质谱仪医疗器械自主可控皇冠上的明珠
[庆祝]【聚光科技】高端质谱仪——医疗器械自主可控皇冠上的明珠,厘清谱育高管利益,乘《首台(套)》支持政策远航 1、产业链信息,《首台(套)》支持ZC即日下发,本次ZC将以《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》为基,选取具有ZF采购需求的装备列入支持政策白名单,往后ZF采购支持将采取白名单制 2、聚光科技(杭州谱育科技)是国产高端质谱仪龙头,产品进入此次质谱仪白名单全部6个名录。今年1月美国发布BIS0116生物信息仪器出口管制,禁止LC-MS质谱仪出口。#聚光科技是国内唯一
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聚光科技
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不服就干
2025-08-05 12:49:19
上海复旦/复旦微电重点关注
【上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 📈公司中报存货减值计提落地;管理层6月底换届后,预计下半年治理结构改善;上调关联交易高可靠预计持续催化,重点关注特种FPGA龙头[玫瑰] #高可靠需求旺盛 复旦通讯为公司经销商,主要销售FPGA及存储类产品,含芯片及解决方案等,包括高可靠下游,2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1.5亿元上调到5.2/5.2/5.2亿元,新增49%,预计下游需求订单旺盛。 #FPAI定位高可靠A
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2025-08-05 12:14:57
石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇!
【广发军工】大产业趋势 · #石英电子布 石英电子布:AI算力高速高频革命下的介电性能跃迁与产业机遇! 继续重点推荐:#菲利华 #石英电子布,需求景气可期,拥有稳定、高质量的纤维制备能力是批产阶段竞争核心之一。 重视公司#低膨胀合成石英产品 业务布局,据年报,公司该系列产品居国内领先水平,牵头制订国家标准,并建成了低膨胀合成石英全面检测能力。 重视公司#【石英纤维+石英布】潜在双重弹性,石英电子布需求除了带动子公司中益新材的石英布需求外,亦有望拉动#菲利华本部石英纤维需求,在本轮产业趋势下有望#
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2025-08-04 22:25:55
机器人板块观点0804
机器人板块观点0804【国金具身智能陈传红】 1、周末我们与舍弗勒的交流会议,没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。这里要跟大家分享一个产业趋势,就是T的降本诉求进一步增强了,一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工(五洲等),近期调研和跟踪也发现,相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。另外一个是,传感器是下一个降本方向,降本方案可能会是类代工方案(很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意),具体模式可能是中国制造+联合专利,关注这条链上的日盈电子。 2、硬件方案也在迭代,总体方向是精度、成本、寿
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舍得酒业
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舍图控股
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不服就干
2025-08-04 21:48:09
赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局
【申万计算机】推荐#赛意信息:Agent制造业快速落地、AI订单乐观、新增物理AI布局 1)制造业Agent核心+华为深度协同 此前与华为发布基于华为自研体系的SMOM联合方案,是华为智能制造的核心抓手。 已发布多款制造业Agent产品,尤其在PCB行业(高景气下游,在赛意收入占比10%)取得快速进展。 目前AI产品包括AI+ERP,以及垂类模型的工艺优化、质检、报价等应用,快速展现效果。 2)AI订单层面乐观 25H1 AI订单预计超1亿元,全年2亿元以上(24年仅2000多万)。整体订单增速
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不服就干
2025-08-04 20:38:19
智翔金泰动态更新
[庆祝]【天风医药杨松团队】智翔金泰动态更新:自免领域龙头,肿瘤+感染持续发力,后续出海值得期待 [太阳]布局IL-17、IL-4等多个明星靶点,自免管线迎来收获期 公司首款商业化产品IL-17A赛立奇单抗24年8月成功上市,已获批中重度斑块状银屑病和强直性脊柱炎适应症,2个适应症均可参与本次医保谈判,有望借助医保谈判实现快速放量。赛立奇单抗是国产首个、境内第5款、全球第6款上市的IL-17A单抗,IL-17A为自免明星靶点,在多种自免疾病中均展现出优秀的疗效,市场空间大、可拓展性强。公司赛立奇
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智翔金泰
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不服就干
2025-08-04 14:34:38
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降
钛白粉价差处于历史低位,行业产量逐步下降。随着过去几年钛白粉产能投建,国内钛白粉产能持续增加,但由于国内需求增长乏力,以及出口受反倾销等影响,今年以来国内钛白粉价格不断下行,叠加原材料钛精矿价格处于高位、硫酸价格上涨等,目前钛白粉-钛精矿-硫酸价差处于历史低位,国内钛白粉多数企业处于亏损状态,钛白粉企业库存也处于较高水平。根据涂多多数据,7月国内约26家钛白粉企业减产、停产,行业产量逐步下降。 1H25我国钛白粉出口量同比下降,但海外企业销量并未明显回升。由于海外钛白粉终端市场需求较弱以及反倾销
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中核钛白
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不服就干
2025-08-04 14:19:14
制剂板块重点推荐
【华创医药】制剂板块重点推荐 [太阳]持续强推#苑东生物 1)HP-001第四个剂量组初步数据积极,后续数据进展更值得关注;2)公司预计年内还将推动对超阳增资;3)海外BD稳步推进,MNC认可当前数据且关注后续数据读出。 合理估值:主业60亿安全边际+HP-001国内30亿+HP-001海外70亿,年内看160亿市值。 [太阳]创新价值重估方向推荐恩华药业、京新药业 # 恩华药业: 1)依托咪酯广东联盟结果即将落地,存量风险全面出清;2)公司CNS管线产品储备丰富,涵盖抗精分、抑郁、阿尔兹海默等
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恩华药业
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2025-08-04 11:23:26
TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖!
【中泰电子|模拟IC】TI预计8月再提价,持续看好行业价格回暖! 根据产业链跟踪,预计TI将于8月中旬再次涨价,料号范围及幅度较6月均有提升,模拟IC价格有望回暖。 本次涨价较6月影响更大—— 1)客户:几乎针对所有客户(除超级大客户),范围更大; 2)产品:大宗料号增加,数量更多(LDO、DCDC、数字隔离、隔离驱动等产); 3)涨幅:预计涨价5%-25%,定向通知客户涨幅,涨价更坚决。 4)原因:a)中国区域毛利率压力较大;b)老料号迭代后涨价促进新料号增长等。 持续看好中国模拟公司竞争力—
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思瑞浦
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不服就干
2025-08-04 10:20:33
长安汽车发布2025年7月产销快报
[红包]长安汽车发布2025年7月产销快报: ——7月总销量(产销快报口径)210,604辆,同比+23.4%,环比-10.4%。其中新能源80,006辆,同比+74.1%;自主品牌177,689辆,同比+27.7%,环比-9.0%。 ——1-7月总销量累计156.6万辆,同比+4.1%。其中新能源53.2万辆,同比+52.3%;自主品牌132.8万辆,同比+5.4%;海外销量34.9万辆。 ——其中, 深蓝7月销量27,169辆,同比+62%,环比-9%; 阿维塔7月销量10,062辆,同比+
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长安汽车
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不服就干
2025-08-04 08:51:26
输液板块创新药管线梳理
【中信医药】输液板块创新药管线梳理(双鹤/石四药/辰欣药业) 【华润双鹤】 ——创新药差异化布局:共有15个创新药重点项目在研,2个5.1类新药申报生产,2.2类新药司美格鲁肽注射液进入Ⅲ期临床并已完成全部受试者入组,1类抗肿瘤新药DC05F01已启动Ⅱ期临床受试者入组开展主体实验(25年7月获FDA临床许可); ——创新药BD引进:24年9月引进1.1类天然药物新药香雷糖足膏“速必一”,为近20年来全球糖尿病足溃疡潜在重磅新药,公司积极推进进入医保+纳入商业保险探索; ——估值角度:25年内生
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