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不服就干
2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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能科科技
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不服就干
2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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西子洁能
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不服就干
2025-09-29 18:11:12
美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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美利信
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不服就干
2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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不服就干
2025-09-29 14:08:31
锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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不服就干
2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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2025-09-29 10:34:52
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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不服就干
2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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嵘泰股份
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不服就干
2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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方邦股份
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不服就干
2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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大金重工
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2025-09-26 12:48:10
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子,全球存储大涨,关注新型国产存储弯道超车主流技术-磁电存储和微软新封装技术! 唯一核心标的:康强电子(002119)!看翻倍空间,给与强烈推荐评级。估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司长存: 时代风口:AI引爆存储狂欢,封装材料成黄金传导链。 重磅事件——9月25日,长江存储完成股改,估值1600亿元。 存储芯片涨价潮正从“单点爆发”升级为“全链共振”,而封装材料作为连接芯片与终端的核心枢纽,正站在景气传导的最顶端。三星西安工厂90%高位开
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康强电子
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不服就干
2025-09-26 12:32:54
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间 公司在这轮存储涨价周期内,股价表现略显滞胀,当前公司有60e存货,三星q4移动端存储提价超预期,明年业绩有望贡献6-8e利润。 预期差一,配合高通开发端测存储产品,#头部眼镜厂商均有望拿主力供货份额。当前公司给meta大客户9月单月出货150万个,明年meta给的预期2000万副,国内头部客户出货量1000万副,asp20美元。贡献10亿利润增量。 预期差二,超薄lpddr是目前大厂关注重点,#国内头部手机厂商新品将采用
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佰维存储
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2025-09-26 10:27:08
航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔
🚀核心推荐 航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔 ————————————————- 1、#新布局半导体前道精密加工设备,Q4启动交付。 2、#燃机出海最大配套商之一。25h1在手+长协订单60亿,#是24年总营收的2倍❗️主要面向海外燃气轮机+民用发动机,订单额行业第一(可比公司【应流股份】燃机+民发订单15亿)。 3、#市场认知空白:水下核心标的。深度绑定金天钛业等,十五五期间充分受益行业0-1放量。 4、26年PE仅22X,远低于行业内可比公司水平,重点推荐!
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航宇科技
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2025-09-26 09:45:41
继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化
【长江电新】继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化 1、展望十五五,我们认为风电有望迎来新一轮向上周期,海风、出口、陆风有望全面向上。当前时点,Q3风电有望迎来业绩加速兑现,Q4行业催化有望持续释放。 #海风 1)中长期:深远海海风未来具备广阔发展空间,同时政策层面积极表态,能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风; 2)短期:Q4浙江、山东、辽宁GW级别深远海海风推进,十五五规划催化。 #出口 1)中长期:26年海外海风装机有望高增;欧洲部分国家陆续推出海风补贴推动行业
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2025-09-26 07:24:34
关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!
[月亮]【华源汽车】关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!L4/机器人新叙事加速兑现;智驾/机器人中军+阿里链核心;加速冲刺2000亿 [玫瑰]配股规模:8.43亿美金配股+先旧后新 [玫瑰]用途预计(个人yy哈,具体参考后续公告):云端集群继续扩大+大力投入Robotaxi [玫瑰]重点讲下Robotaxi这边与哈啰的合作: 哈啰的Robotaxi规划:25.06.23与蚂蚁集团、宁德时代成立合资公司“上海造父智能”;哈啰为Robotaxi战略融资30亿;8月在株洲投入
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不服就干
2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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2025-09-29 18:11:12
美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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2025-09-29 10:34:52
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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嵘泰股份
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2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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2025-09-26 12:48:10
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子,全球存储大涨,关注新型国产存储弯道超车主流技术-磁电存储和微软新封装技术! 唯一核心标的:康强电子(002119)!看翻倍空间,给与强烈推荐评级。估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司长存: 时代风口:AI引爆存储狂欢,封装材料成黄金传导链。 重磅事件——9月25日,长江存储完成股改,估值1600亿元。 存储芯片涨价潮正从“单点爆发”升级为“全链共振”,而封装材料作为连接芯片与终端的核心枢纽,正站在景气传导的最顶端。三星西安工厂90%高位开
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佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间 公司在这轮存储涨价周期内,股价表现略显滞胀,当前公司有60e存货,三星q4移动端存储提价超预期,明年业绩有望贡献6-8e利润。 预期差一,配合高通开发端测存储产品,#头部眼镜厂商均有望拿主力供货份额。当前公司给meta大客户9月单月出货150万个,明年meta给的预期2000万副,国内头部客户出货量1000万副,asp20美元。贡献10亿利润增量。 预期差二,超薄lpddr是目前大厂关注重点,#国内头部手机厂商新品将采用
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佰维存储
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2025-09-26 10:27:08
航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔
🚀核心推荐 航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔 ————————————————- 1、#新布局半导体前道精密加工设备,Q4启动交付。 2、#燃机出海最大配套商之一。25h1在手+长协订单60亿,#是24年总营收的2倍❗️主要面向海外燃气轮机+民用发动机,订单额行业第一(可比公司【应流股份】燃机+民发订单15亿)。 3、#市场认知空白:水下核心标的。深度绑定金天钛业等,十五五期间充分受益行业0-1放量。 4、26年PE仅22X,远低于行业内可比公司水平,重点推荐!
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航宇科技
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2025-09-26 09:45:41
继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化
【长江电新】继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化 1、展望十五五,我们认为风电有望迎来新一轮向上周期,海风、出口、陆风有望全面向上。当前时点,Q3风电有望迎来业绩加速兑现,Q4行业催化有望持续释放。 #海风 1)中长期:深远海海风未来具备广阔发展空间,同时政策层面积极表态,能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风; 2)短期:Q4浙江、山东、辽宁GW级别深远海海风推进,十五五规划催化。 #出口 1)中长期:26年海外海风装机有望高增;欧洲部分国家陆续推出海风补贴推动行业
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不服就干
2025-09-26 07:24:34
关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!
[月亮]【华源汽车】关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!L4/机器人新叙事加速兑现;智驾/机器人中军+阿里链核心;加速冲刺2000亿 [玫瑰]配股规模:8.43亿美金配股+先旧后新 [玫瑰]用途预计(个人yy哈,具体参考后续公告):云端集群继续扩大+大力投入Robotaxi [玫瑰]重点讲下Robotaxi这边与哈啰的合作: 哈啰的Robotaxi规划:25.06.23与蚂蚁集团、宁德时代成立合资公司“上海造父智能”;哈啰为Robotaxi战略融资30亿;8月在株洲投入
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对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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西子洁能
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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美利信
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极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子,全球存储大涨,关注新型国产存储弯道超车主流技术-磁电存储和微软新封装技术! 唯一核心标的:康强电子(002119)!看翻倍空间,给与强烈推荐评级。估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司长存: 时代风口:AI引爆存储狂欢,封装材料成黄金传导链。 重磅事件——9月25日,长江存储完成股改,估值1600亿元。 存储芯片涨价潮正从“单点爆发”升级为“全链共振”,而封装材料作为连接芯片与终端的核心枢纽,正站在景气传导的最顶端。三星西安工厂90%高位开
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康强电子
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佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间 公司在这轮存储涨价周期内,股价表现略显滞胀,当前公司有60e存货,三星q4移动端存储提价超预期,明年业绩有望贡献6-8e利润。 预期差一,配合高通开发端测存储产品,#头部眼镜厂商均有望拿主力供货份额。当前公司给meta大客户9月单月出货150万个,明年meta给的预期2000万副,国内头部客户出货量1000万副,asp20美元。贡献10亿利润增量。 预期差二,超薄lpddr是目前大厂关注重点,#国内头部手机厂商新品将采用
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航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔
🚀核心推荐 航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔 ————————————————- 1、#新布局半导体前道精密加工设备,Q4启动交付。 2、#燃机出海最大配套商之一。25h1在手+长协订单60亿,#是24年总营收的2倍❗️主要面向海外燃气轮机+民用发动机,订单额行业第一(可比公司【应流股份】燃机+民发订单15亿)。 3、#市场认知空白:水下核心标的。深度绑定金天钛业等,十五五期间充分受益行业0-1放量。 4、26年PE仅22X,远低于行业内可比公司水平,重点推荐!
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航宇科技
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2025-09-26 09:45:41
继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化
【长江电新】继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化 1、展望十五五,我们认为风电有望迎来新一轮向上周期,海风、出口、陆风有望全面向上。当前时点,Q3风电有望迎来业绩加速兑现,Q4行业催化有望持续释放。 #海风 1)中长期:深远海海风未来具备广阔发展空间,同时政策层面积极表态,能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风; 2)短期:Q4浙江、山东、辽宁GW级别深远海海风推进,十五五规划催化。 #出口 1)中长期:26年海外海风装机有望高增;欧洲部分国家陆续推出海风补贴推动行业
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2025-09-26 07:24:34
关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!
[月亮]【华源汽车】关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!L4/机器人新叙事加速兑现;智驾/机器人中军+阿里链核心;加速冲刺2000亿 [玫瑰]配股规模:8.43亿美金配股+先旧后新 [玫瑰]用途预计(个人yy哈,具体参考后续公告):云端集群继续扩大+大力投入Robotaxi [玫瑰]重点讲下Robotaxi这边与哈啰的合作: 哈啰的Robotaxi规划:25.06.23与蚂蚁集团、宁德时代成立合资公司“上海造父智能”;哈啰为Robotaxi战略融资30亿;8月在株洲投入
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2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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2025-09-29 18:11:12
美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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2025-09-29 14:08:31
锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子,全球存储大涨,关注新型国产存储弯道超车主流技术-磁电存储和微软新封装技术! 唯一核心标的:康强电子(002119)!看翻倍空间,给与强烈推荐评级。估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司长存: 时代风口:AI引爆存储狂欢,封装材料成黄金传导链。 重磅事件——9月25日,长江存储完成股改,估值1600亿元。 存储芯片涨价潮正从“单点爆发”升级为“全链共振”,而封装材料作为连接芯片与终端的核心枢纽,正站在景气传导的最顶端。三星西安工厂90%高位开
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佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间 公司在这轮存储涨价周期内,股价表现略显滞胀,当前公司有60e存货,三星q4移动端存储提价超预期,明年业绩有望贡献6-8e利润。 预期差一,配合高通开发端测存储产品,#头部眼镜厂商均有望拿主力供货份额。当前公司给meta大客户9月单月出货150万个,明年meta给的预期2000万副,国内头部客户出货量1000万副,asp20美元。贡献10亿利润增量。 预期差二,超薄lpddr是目前大厂关注重点,#国内头部手机厂商新品将采用
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航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔
🚀核心推荐 航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔 ————————————————- 1、#新布局半导体前道精密加工设备,Q4启动交付。 2、#燃机出海最大配套商之一。25h1在手+长协订单60亿,#是24年总营收的2倍❗️主要面向海外燃气轮机+民用发动机,订单额行业第一(可比公司【应流股份】燃机+民发订单15亿)。 3、#市场认知空白:水下核心标的。深度绑定金天钛业等,十五五期间充分受益行业0-1放量。 4、26年PE仅22X,远低于行业内可比公司水平,重点推荐!
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2025-09-26 09:45:41
继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化
【长江电新】继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化 1、展望十五五,我们认为风电有望迎来新一轮向上周期,海风、出口、陆风有望全面向上。当前时点,Q3风电有望迎来业绩加速兑现,Q4行业催化有望持续释放。 #海风 1)中长期:深远海海风未来具备广阔发展空间,同时政策层面积极表态,能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风; 2)短期:Q4浙江、山东、辽宁GW级别深远海海风推进,十五五规划催化。 #出口 1)中长期:26年海外海风装机有望高增;欧洲部分国家陆续推出海风补贴推动行业
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关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!
[月亮]【华源汽车】关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!L4/机器人新叙事加速兑现;智驾/机器人中军+阿里链核心;加速冲刺2000亿 [玫瑰]配股规模:8.43亿美金配股+先旧后新 [玫瑰]用途预计(个人yy哈,具体参考后续公告):云端集群继续扩大+大力投入Robotaxi [玫瑰]重点讲下Robotaxi这边与哈啰的合作: 哈啰的Robotaxi规划:25.06.23与蚂蚁集团、宁德时代成立合资公司“上海造父智能”;哈啰为Robotaxi战略融资30亿;8月在株洲投入
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对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子,全球存储大涨,关注新型国产存储弯道超车主流技术-磁电存储和微软新封装技术! 唯一核心标的:康强电子(002119)!看翻倍空间,给与强烈推荐评级。估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司长存: 时代风口:AI引爆存储狂欢,封装材料成黄金传导链。 重磅事件——9月25日,长江存储完成股改,估值1600亿元。 存储芯片涨价潮正从“单点爆发”升级为“全链共振”,而封装材料作为连接芯片与终端的核心枢纽,正站在景气传导的最顶端。三星西安工厂90%高位开
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佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间 公司在这轮存储涨价周期内,股价表现略显滞胀,当前公司有60e存货,三星q4移动端存储提价超预期,明年业绩有望贡献6-8e利润。 预期差一,配合高通开发端测存储产品,#头部眼镜厂商均有望拿主力供货份额。当前公司给meta大客户9月单月出货150万个,明年meta给的预期2000万副,国内头部客户出货量1000万副,asp20美元。贡献10亿利润增量。 预期差二,超薄lpddr是目前大厂关注重点,#国内头部手机厂商新品将采用
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航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔
🚀核心推荐 航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔 ————————————————- 1、#新布局半导体前道精密加工设备,Q4启动交付。 2、#燃机出海最大配套商之一。25h1在手+长协订单60亿,#是24年总营收的2倍❗️主要面向海外燃气轮机+民用发动机,订单额行业第一(可比公司【应流股份】燃机+民发订单15亿)。 3、#市场认知空白:水下核心标的。深度绑定金天钛业等,十五五期间充分受益行业0-1放量。 4、26年PE仅22X,远低于行业内可比公司水平,重点推荐!
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航宇科技
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继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化
【长江电新】继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化 1、展望十五五,我们认为风电有望迎来新一轮向上周期,海风、出口、陆风有望全面向上。当前时点,Q3风电有望迎来业绩加速兑现,Q4行业催化有望持续释放。 #海风 1)中长期:深远海海风未来具备广阔发展空间,同时政策层面积极表态,能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风; 2)短期:Q4浙江、山东、辽宁GW级别深远海海风推进,十五五规划催化。 #出口 1)中长期:26年海外海风装机有望高增;欧洲部分国家陆续推出海风补贴推动行业
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2025-09-26 07:24:34
关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!
[月亮]【华源汽车】关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!L4/机器人新叙事加速兑现;智驾/机器人中军+阿里链核心;加速冲刺2000亿 [玫瑰]配股规模:8.43亿美金配股+先旧后新 [玫瑰]用途预计(个人yy哈,具体参考后续公告):云端集群继续扩大+大力投入Robotaxi [玫瑰]重点讲下Robotaxi这边与哈啰的合作: 哈啰的Robotaxi规划:25.06.23与蚂蚁集团、宁德时代成立合资公司“上海造父智能”;哈啰为Robotaxi战略融资30亿;8月在株洲投入
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2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子
9月25日,长江存储完成股改,强烈推荐康强电子,全球存储大涨,关注新型国产存储弯道超车主流技术-磁电存储和微软新封装技术! 唯一核心标的:康强电子(002119)!看翻倍空间,给与强烈推荐评级。估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司长存: 时代风口:AI引爆存储狂欢,封装材料成黄金传导链。 重磅事件——9月25日,长江存储完成股改,估值1600亿元。 存储芯片涨价潮正从“单点爆发”升级为“全链共振”,而封装材料作为连接芯片与终端的核心枢纽,正站在景气传导的最顶端。三星西安工厂90%高位开
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佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间
佰维存储重大更新:极具预期差的存储标的,设备+新技术布局坚定看翻倍以上空间 公司在这轮存储涨价周期内,股价表现略显滞胀,当前公司有60e存货,三星q4移动端存储提价超预期,明年业绩有望贡献6-8e利润。 预期差一,配合高通开发端测存储产品,#头部眼镜厂商均有望拿主力供货份额。当前公司给meta大客户9月单月出货150万个,明年meta给的预期2000万副,国内头部客户出货量1000万副,asp20美元。贡献10亿利润增量。 预期差二,超薄lpddr是目前大厂关注重点,#国内头部手机厂商新品将采用
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航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔
🚀核心推荐 航宇科技:新进半导体设备业务,水下+海外AIDC空间广阔 ————————————————- 1、#新布局半导体前道精密加工设备,Q4启动交付。 2、#燃机出海最大配套商之一。25h1在手+长协订单60亿,#是24年总营收的2倍❗️主要面向海外燃气轮机+民用发动机,订单额行业第一(可比公司【应流股份】燃机+民发订单15亿)。 3、#市场认知空白:水下核心标的。深度绑定金天钛业等,十五五期间充分受益行业0-1放量。 4、26年PE仅22X,远低于行业内可比公司水平,重点推荐!
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继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化
【长江电新】继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期积极催化 1、展望十五五,我们认为风电有望迎来新一轮向上周期,海风、出口、陆风有望全面向上。当前时点,Q3风电有望迎来业绩加速兑现,Q4行业催化有望持续释放。 #海风 1)中长期:深远海海风未来具备广阔发展空间,同时政策层面积极表态,能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风; 2)短期:Q4浙江、山东、辽宁GW级别深远海海风推进,十五五规划催化。 #出口 1)中长期:26年海外海风装机有望高增;欧洲部分国家陆续推出海风补贴推动行业
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关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!
[月亮]【华源汽车】关于地平线配股这事:联合哈啰、蚂蚁、宁德下注Robotaxi!L4/机器人新叙事加速兑现;智驾/机器人中军+阿里链核心;加速冲刺2000亿 [玫瑰]配股规模:8.43亿美金配股+先旧后新 [玫瑰]用途预计(个人yy哈,具体参考后续公告):云端集群继续扩大+大力投入Robotaxi [玫瑰]重点讲下Robotaxi这边与哈啰的合作: 哈啰的Robotaxi规划:25.06.23与蚂蚁集团、宁德时代成立合资公司“上海造父智能”;哈啰为Robotaxi战略融资30亿;8月在株洲投入
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