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2025-06-18 10:12:29
天舟文化
【建议积极关注|天舟文化300148|华鑫传媒朱珠】 1、主业图书教辅+游戏业务持续向好;2024年及2025Q1归母分别为0.33、0.24亿元,2025Q1业绩已接近2024年年度,公司扭转前期业绩承压局面,迈入发展新阶段。海南板块可关注#天舟文化旗下的游戏公司,海南元游,助力海南数字经济发展,游戏出海是海南数字经济发展的新亮点,海南元游,成立于2016年,旗下产品有《青云诀》系列、《仙遇》等。 2、2025年探索AI+教育新业态,践行“大文化+科技”。深耕图书出版发行与网络游戏两大业务,与
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天舟文化
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不服就干
2025-06-17 19:47:48
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。 [庆祝]投资建议 1)建议关注:美湖股份、振江股份、探路者、精工科技、信隆健康等; 风险提示:人形机器人研发进展不及预期;人形机器人商业化落地不及预期;人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。 [庆祝]详见报告《外骨骼机器人全球百亿赛道加速扩容,国际企业主导高端医疗市场,国内企业快速崛起-人形机器人行业观点报告》(2025年6月17日发布) 署名分析师吴婷婷(SAC编号:S0870523080001)
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2025-06-17 14:28:17
固态电池设备系列调研1——利元亨
【天风机械】固态电池设备系列调研1——利元亨250617 固态电池: 1)#进展:短期中小试为主、国家研发补贴到位后有望大力支持研发。干法负极有望优先量产,干法正极材料颗粒粒径较大,对设备和基材磨损严重,仍在攻关。 2)#四大卡点:高压致密化机片、固固复合、高压防短路封装、高压化成。等静压适用离散小量且安全性较差。公司布局前段干法压延/干法涂布/多级辊压/热复合设备,封装环节胶框印刷方案精度&效率优秀,后段高压化成。 3)固态电池设备完全更换/更新改造/直接复用比例为40%/30%/30%,前后
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2025-06-17 13:46:56
邦基科技拟重大资产重组入局生猪养殖构建饲料养殖一体化增长引擎 事件公司
🔥邦基科技|拟重大资产重组入局生猪养殖,构建“饲料+养殖”一体化增长引擎 # 事件:公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte. Ltd.持有的7家农牧企业股权,包括6家生猪养殖企业及1家技术公司。 # 交易背景:受生猪养殖行业模式不断变化影响,公司原有饲料销售业务面临新建产能利用率不足、规模养殖场增加导致客户开发难度提升、应收账款账龄较长等问题。为避免陷入恶性循环,公司计划延长产业链开展生猪养殖业务。 # 收购标的:6家标的公司以生猪养殖及销售为主,年出栏仔猪
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2025-06-17 09:27:42
航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性
✈️航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性 核心观点: 1)5月全行业需求增速快于供给增速,其中国内线小幅增长,国际线高速追赶。 2)据5月五家上市航司主要运营数据公告,五家上市航司5月总供给与总需求同比各增加6.0%/10.2%(中国国航数据为并表山航口径,下同),约为19年同期的114.4%/118.2%;客座率同比提升3.2个百分点至84.6%,较19年同期提升2.7个百分点。5月行业供需同比增长,国际航线增速占优。 3)分航线看:国内线供给与需求同比各增加2.4%/6.2
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2025-06-16 16:53:17
云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性
【中信证券新材料】云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性 1⃣思能动力是云路股份董事长李晓雨总名下云路新能源的子公司,其致力于成为超级节能非晶电机方案提供商。6月13日,其专利“ 非晶电机铁芯的叠压装置及叠压方法”公开,并且在6月12-13日的第十七届国际汽车动力系统技术年会(TMC2025)上,思能动力展示了非晶电机专用多层带,同时李晓雨总做了题为《非晶软磁材料在新能源汽车驱动电机领域的加工与设计研究》的报告,带材良率和产线落地等进展顺利。 2⃣新能源车驱动电机采用非晶定子铁
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2025-06-16 14:57:32
政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发
【国泰海通医药】政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发 新闻:6月16日,国家药监局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批,征求意见。 政策要点:临床申请30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验,服务临床急需和国家医药产业发展,应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药,并需满足以下条件之一: (一)国家支持的重点创新药。获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具
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2025-06-16 11:21:55
2025年5月社零口径电商数据一览
2025年5月社零口径电商数据一览 🔻5月 ■5月,社零同比+6.4%(vs 25年4月+5.1%);其中商品零售同比+6.5%,餐饮收入同比+5.9%。 ■5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+8.2%(vs 25年4月+6.1%);电商渗透率25.7%(vs 25年4月25.1%,vs 去年同期25.0%)。 🔻1~5月 ■1~5月,社零同比+5.0%(vs 25年1~4月+4.7%);其中商品零售同比+5.0%,餐饮收入同比+5.1%。 ■1~5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+
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2025-06-15 19:39:15
、关税和以旧换新更新
250615 关税和以旧换新更新 [太阳]关税: 根据美国商务部No. 250612-0097文件,自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税,包括洗衣机、冰箱、洗碗机、厨灶等。根据渠道调研,此次为1)钢铁部分加税而非整机,洗衣机/冰箱的钢材占比约25%/10%,对应幅度约5-10%;2)关税叠加,钢铁关税+整机原产国关税,除英国外均需缴纳(墨西哥也需要)。3)铝衍生部分暂无明确加征要求 [太阳]以旧换新: 根据渠道交流,第三批换新资金或最早于 7 月上旬拨付。考虑到资金消耗超预期(测算家电国补
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2025-06-15 15:31:42
MPO:后CPO时代增量最大环节
#MPO:后CPO时代增量最大环节❗ ═══════════════ 🚀 草根调研:近期上海数据中心展,#长芯盛 对外交流关键信息: 1、#MPO订单供不应求:交货周期延长至60天 2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO 3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 ⚠ #光模块: 800G:需求从2900万只上调至4000万只 1.6T:需求从500万只上调至900万只 ⚠ #MPO:光模块需求上调引爆MPO增量 MPO是光模块后周期产品,插在光模块上使用,光模块需
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2025-06-14 15:40:18
汉朔科技首次覆盖
🆕中信主题策略刘易团队-“新消费数字化”主题新品种之【汉朔科技301275】首次覆盖:数字化解决方案领导者,赋能新零售行业转型,助力泡泡玛特等中国品牌风靡海外,目标价75元👊 1⃣公司为国内领先的零售行业数字化解决方案厂商。2021-2023年,公司营业收入CAGR达到52.99%👏,在国内电子价签解决方案市场占有率约62%;公司归母净利润从亏损660万元提升到盈利6.78亿元。2024年,公司实现营收44.86亿元,同比增加19%,实现归母净利润7.10亿元,同比增长4.81%。公司不断
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2025-06-13 15:28:41
科伦博泰近期更新
2025战略推荐 【科伦博泰】近期更新:调整即是买入机会,创新药大市值标的中向上空间最大(近50%空间), 出海确定性强,稳步迈向千亿! 创新药龙头的调整即是买入机会! 当下时间点,产业趋势最确定的就是中国创新药出海的从零到一的过程。类似2017年之后国内创新药销售从零到一,其中会诞生一批具有时代特征的企业。而科伦博泰是当下最具备产业时代特征的企业和中国新药出海确定性极强的标的。 我们在2月14日正式把【科伦博泰】纳入年度战略推荐(年初至今战略推荐时间点为益方生物1.8、百济神州1.14、热景生
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2025-06-13 14:57:52
这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题
[太阳]【ZX】这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题 买的是又一个细分市场的自主崛起:23-25年1-4月,50万以上轿车市场自主品牌市占率分别为0.5%/1.4%/5.7%,是国内自主品牌市占率最低的一个细分市场;且轿车市场过去三年被国产大型SUV挤压,缺少优质的供给,S800很好地满足了这一客群的需求 打入全谱系的销量预期是合理的:轿车市场客群更关注品牌力、情绪价值,而从产品本身底盘、NVH等也更加难做,因此一旦一个品牌在轿车市场能够立住Top3的份额,SUV和MPV品类的成功有着很高的确
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江淮汽车
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2025-06-13 14:47:15
黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基
【国泰海通商社】黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基 [太阳] 投资建议:金价上行预期提振计件黄金与投资金终端动销,3月后进入Q2Q3同期基数回落,黄金珠宝行业有望迎来金价上行+品类分化的结构型行情。黄金珠宝板块具备低估值与强内需支撑,金价上行有望带来业绩弹性,看好2024年渠道拓店逆势稳步净增,且终端计件黄金与投资金销售占比较高的黄金珠宝品牌。 [太阳] 持续看好金价上行提振,存货增值毛利率受益可期。中长期看,全球地缘政治风险常态化、美元信用弱化背景下,各国央行持续增持黄金储备,金价
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2025-06-13 13:47:28
美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长
[礼物]【中信通信】美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长 [太阳]公司以数传模组为基,深耕智能模组+高算力模组的高定制化赛道,是高通的核心物联网合作伙伴。公司模组产品受益于端侧AI、汽车智能化加速、海外5G网关加速渗透三个趋势,25年收入利润高增长有望持续。 [太阳]汽车业务方面,随着智驾智舱的加速渗透,整车厂开始采用通信+座舱一体化的高算力高性价比模组方案,公司已在车载智能模组方面深耕多年,具有先发优势。同时,公司也是比亚迪的核心供应商,在BYD 5G车载模组占绝对
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2025-06-18 10:12:29
天舟文化
【建议积极关注|天舟文化300148|华鑫传媒朱珠】 1、主业图书教辅+游戏业务持续向好;2024年及2025Q1归母分别为0.33、0.24亿元,2025Q1业绩已接近2024年年度,公司扭转前期业绩承压局面,迈入发展新阶段。海南板块可关注#天舟文化旗下的游戏公司,海南元游,助力海南数字经济发展,游戏出海是海南数字经济发展的新亮点,海南元游,成立于2016年,旗下产品有《青云诀》系列、《仙遇》等。 2、2025年探索AI+教育新业态,践行“大文化+科技”。深耕图书出版发行与网络游戏两大业务,与
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2025-06-17 19:47:48
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。 [庆祝]投资建议 1)建议关注:美湖股份、振江股份、探路者、精工科技、信隆健康等; 风险提示:人形机器人研发进展不及预期;人形机器人商业化落地不及预期;人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。 [庆祝]详见报告《外骨骼机器人全球百亿赛道加速扩容,国际企业主导高端医疗市场,国内企业快速崛起-人形机器人行业观点报告》(2025年6月17日发布) 署名分析师吴婷婷(SAC编号:S0870523080001)
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固态电池设备系列调研1——利元亨
【天风机械】固态电池设备系列调研1——利元亨250617 固态电池: 1)#进展:短期中小试为主、国家研发补贴到位后有望大力支持研发。干法负极有望优先量产,干法正极材料颗粒粒径较大,对设备和基材磨损严重,仍在攻关。 2)#四大卡点:高压致密化机片、固固复合、高压防短路封装、高压化成。等静压适用离散小量且安全性较差。公司布局前段干法压延/干法涂布/多级辊压/热复合设备,封装环节胶框印刷方案精度&效率优秀,后段高压化成。 3)固态电池设备完全更换/更新改造/直接复用比例为40%/30%/30%,前后
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2025-06-17 13:46:56
邦基科技拟重大资产重组入局生猪养殖构建饲料养殖一体化增长引擎 事件公司
🔥邦基科技|拟重大资产重组入局生猪养殖,构建“饲料+养殖”一体化增长引擎 # 事件:公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte. Ltd.持有的7家农牧企业股权,包括6家生猪养殖企业及1家技术公司。 # 交易背景:受生猪养殖行业模式不断变化影响,公司原有饲料销售业务面临新建产能利用率不足、规模养殖场增加导致客户开发难度提升、应收账款账龄较长等问题。为避免陷入恶性循环,公司计划延长产业链开展生猪养殖业务。 # 收购标的:6家标的公司以生猪养殖及销售为主,年出栏仔猪
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航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性
✈️航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性 核心观点: 1)5月全行业需求增速快于供给增速,其中国内线小幅增长,国际线高速追赶。 2)据5月五家上市航司主要运营数据公告,五家上市航司5月总供给与总需求同比各增加6.0%/10.2%(中国国航数据为并表山航口径,下同),约为19年同期的114.4%/118.2%;客座率同比提升3.2个百分点至84.6%,较19年同期提升2.7个百分点。5月行业供需同比增长,国际航线增速占优。 3)分航线看:国内线供给与需求同比各增加2.4%/6.2
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云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性
【中信证券新材料】云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性 1⃣思能动力是云路股份董事长李晓雨总名下云路新能源的子公司,其致力于成为超级节能非晶电机方案提供商。6月13日,其专利“ 非晶电机铁芯的叠压装置及叠压方法”公开,并且在6月12-13日的第十七届国际汽车动力系统技术年会(TMC2025)上,思能动力展示了非晶电机专用多层带,同时李晓雨总做了题为《非晶软磁材料在新能源汽车驱动电机领域的加工与设计研究》的报告,带材良率和产线落地等进展顺利。 2⃣新能源车驱动电机采用非晶定子铁
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政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发
【国泰海通医药】政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发 新闻:6月16日,国家药监局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批,征求意见。 政策要点:临床申请30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验,服务临床急需和国家医药产业发展,应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药,并需满足以下条件之一: (一)国家支持的重点创新药。获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具
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2025年5月社零口径电商数据一览
2025年5月社零口径电商数据一览 🔻5月 ■5月,社零同比+6.4%(vs 25年4月+5.1%);其中商品零售同比+6.5%,餐饮收入同比+5.9%。 ■5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+8.2%(vs 25年4月+6.1%);电商渗透率25.7%(vs 25年4月25.1%,vs 去年同期25.0%)。 🔻1~5月 ■1~5月,社零同比+5.0%(vs 25年1~4月+4.7%);其中商品零售同比+5.0%,餐饮收入同比+5.1%。 ■1~5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+
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、关税和以旧换新更新
250615 关税和以旧换新更新 [太阳]关税: 根据美国商务部No. 250612-0097文件,自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税,包括洗衣机、冰箱、洗碗机、厨灶等。根据渠道调研,此次为1)钢铁部分加税而非整机,洗衣机/冰箱的钢材占比约25%/10%,对应幅度约5-10%;2)关税叠加,钢铁关税+整机原产国关税,除英国外均需缴纳(墨西哥也需要)。3)铝衍生部分暂无明确加征要求 [太阳]以旧换新: 根据渠道交流,第三批换新资金或最早于 7 月上旬拨付。考虑到资金消耗超预期(测算家电国补
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2025-06-15 15:31:42
MPO:后CPO时代增量最大环节
#MPO:后CPO时代增量最大环节❗ ═══════════════ 🚀 草根调研:近期上海数据中心展,#长芯盛 对外交流关键信息: 1、#MPO订单供不应求:交货周期延长至60天 2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO 3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 ⚠ #光模块: 800G:需求从2900万只上调至4000万只 1.6T:需求从500万只上调至900万只 ⚠ #MPO:光模块需求上调引爆MPO增量 MPO是光模块后周期产品,插在光模块上使用,光模块需
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2025-06-14 15:40:18
汉朔科技首次覆盖
🆕中信主题策略刘易团队-“新消费数字化”主题新品种之【汉朔科技301275】首次覆盖:数字化解决方案领导者,赋能新零售行业转型,助力泡泡玛特等中国品牌风靡海外,目标价75元👊 1⃣公司为国内领先的零售行业数字化解决方案厂商。2021-2023年,公司营业收入CAGR达到52.99%👏,在国内电子价签解决方案市场占有率约62%;公司归母净利润从亏损660万元提升到盈利6.78亿元。2024年,公司实现营收44.86亿元,同比增加19%,实现归母净利润7.10亿元,同比增长4.81%。公司不断
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2025-06-13 15:28:41
科伦博泰近期更新
2025战略推荐 【科伦博泰】近期更新:调整即是买入机会,创新药大市值标的中向上空间最大(近50%空间), 出海确定性强,稳步迈向千亿! 创新药龙头的调整即是买入机会! 当下时间点,产业趋势最确定的就是中国创新药出海的从零到一的过程。类似2017年之后国内创新药销售从零到一,其中会诞生一批具有时代特征的企业。而科伦博泰是当下最具备产业时代特征的企业和中国新药出海确定性极强的标的。 我们在2月14日正式把【科伦博泰】纳入年度战略推荐(年初至今战略推荐时间点为益方生物1.8、百济神州1.14、热景生
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2025-06-13 14:57:52
这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题
[太阳]【ZX】这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题 买的是又一个细分市场的自主崛起:23-25年1-4月,50万以上轿车市场自主品牌市占率分别为0.5%/1.4%/5.7%,是国内自主品牌市占率最低的一个细分市场;且轿车市场过去三年被国产大型SUV挤压,缺少优质的供给,S800很好地满足了这一客群的需求 打入全谱系的销量预期是合理的:轿车市场客群更关注品牌力、情绪价值,而从产品本身底盘、NVH等也更加难做,因此一旦一个品牌在轿车市场能够立住Top3的份额,SUV和MPV品类的成功有着很高的确
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2025-06-13 14:47:15
黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基
【国泰海通商社】黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基 [太阳] 投资建议:金价上行预期提振计件黄金与投资金终端动销,3月后进入Q2Q3同期基数回落,黄金珠宝行业有望迎来金价上行+品类分化的结构型行情。黄金珠宝板块具备低估值与强内需支撑,金价上行有望带来业绩弹性,看好2024年渠道拓店逆势稳步净增,且终端计件黄金与投资金销售占比较高的黄金珠宝品牌。 [太阳] 持续看好金价上行提振,存货增值毛利率受益可期。中长期看,全球地缘政治风险常态化、美元信用弱化背景下,各国央行持续增持黄金储备,金价
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美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长
[礼物]【中信通信】美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长 [太阳]公司以数传模组为基,深耕智能模组+高算力模组的高定制化赛道,是高通的核心物联网合作伙伴。公司模组产品受益于端侧AI、汽车智能化加速、海外5G网关加速渗透三个趋势,25年收入利润高增长有望持续。 [太阳]汽车业务方面,随着智驾智舱的加速渗透,整车厂开始采用通信+座舱一体化的高算力高性价比模组方案,公司已在车载智能模组方面深耕多年,具有先发优势。同时,公司也是比亚迪的核心供应商,在BYD 5G车载模组占绝对
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天舟文化
【建议积极关注|天舟文化300148|华鑫传媒朱珠】 1、主业图书教辅+游戏业务持续向好;2024年及2025Q1归母分别为0.33、0.24亿元,2025Q1业绩已接近2024年年度,公司扭转前期业绩承压局面,迈入发展新阶段。海南板块可关注#天舟文化旗下的游戏公司,海南元游,助力海南数字经济发展,游戏出海是海南数字经济发展的新亮点,海南元游,成立于2016年,旗下产品有《青云诀》系列、《仙遇》等。 2、2025年探索AI+教育新业态,践行“大文化+科技”。深耕图书出版发行与网络游戏两大业务,与
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2025-06-17 19:47:48
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。 [庆祝]投资建议 1)建议关注:美湖股份、振江股份、探路者、精工科技、信隆健康等; 风险提示:人形机器人研发进展不及预期;人形机器人商业化落地不及预期;人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。 [庆祝]详见报告《外骨骼机器人全球百亿赛道加速扩容,国际企业主导高端医疗市场,国内企业快速崛起-人形机器人行业观点报告》(2025年6月17日发布) 署名分析师吴婷婷(SAC编号:S0870523080001)
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2025-06-17 14:28:17
固态电池设备系列调研1——利元亨
【天风机械】固态电池设备系列调研1——利元亨250617 固态电池: 1)#进展:短期中小试为主、国家研发补贴到位后有望大力支持研发。干法负极有望优先量产,干法正极材料颗粒粒径较大,对设备和基材磨损严重,仍在攻关。 2)#四大卡点:高压致密化机片、固固复合、高压防短路封装、高压化成。等静压适用离散小量且安全性较差。公司布局前段干法压延/干法涂布/多级辊压/热复合设备,封装环节胶框印刷方案精度&效率优秀,后段高压化成。 3)固态电池设备完全更换/更新改造/直接复用比例为40%/30%/30%,前后
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2025-06-17 13:46:56
邦基科技拟重大资产重组入局生猪养殖构建饲料养殖一体化增长引擎 事件公司
🔥邦基科技|拟重大资产重组入局生猪养殖,构建“饲料+养殖”一体化增长引擎 # 事件:公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte. Ltd.持有的7家农牧企业股权,包括6家生猪养殖企业及1家技术公司。 # 交易背景:受生猪养殖行业模式不断变化影响,公司原有饲料销售业务面临新建产能利用率不足、规模养殖场增加导致客户开发难度提升、应收账款账龄较长等问题。为避免陷入恶性循环,公司计划延长产业链开展生猪养殖业务。 # 收购标的:6家标的公司以生猪养殖及销售为主,年出栏仔猪
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2025-06-17 09:27:42
航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性
✈️航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性 核心观点: 1)5月全行业需求增速快于供给增速,其中国内线小幅增长,国际线高速追赶。 2)据5月五家上市航司主要运营数据公告,五家上市航司5月总供给与总需求同比各增加6.0%/10.2%(中国国航数据为并表山航口径,下同),约为19年同期的114.4%/118.2%;客座率同比提升3.2个百分点至84.6%,较19年同期提升2.7个百分点。5月行业供需同比增长,国际航线增速占优。 3)分航线看:国内线供给与需求同比各增加2.4%/6.2
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2025-06-16 16:53:17
云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性
【中信证券新材料】云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性 1⃣思能动力是云路股份董事长李晓雨总名下云路新能源的子公司,其致力于成为超级节能非晶电机方案提供商。6月13日,其专利“ 非晶电机铁芯的叠压装置及叠压方法”公开,并且在6月12-13日的第十七届国际汽车动力系统技术年会(TMC2025)上,思能动力展示了非晶电机专用多层带,同时李晓雨总做了题为《非晶软磁材料在新能源汽车驱动电机领域的加工与设计研究》的报告,带材良率和产线落地等进展顺利。 2⃣新能源车驱动电机采用非晶定子铁
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2025-06-16 14:57:32
政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发
【国泰海通医药】政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发 新闻:6月16日,国家药监局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批,征求意见。 政策要点:临床申请30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验,服务临床急需和国家医药产业发展,应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药,并需满足以下条件之一: (一)国家支持的重点创新药。获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具
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2025年5月社零口径电商数据一览
2025年5月社零口径电商数据一览 🔻5月 ■5月,社零同比+6.4%(vs 25年4月+5.1%);其中商品零售同比+6.5%,餐饮收入同比+5.9%。 ■5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+8.2%(vs 25年4月+6.1%);电商渗透率25.7%(vs 25年4月25.1%,vs 去年同期25.0%)。 🔻1~5月 ■1~5月,社零同比+5.0%(vs 25年1~4月+4.7%);其中商品零售同比+5.0%,餐饮收入同比+5.1%。 ■1~5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+
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、关税和以旧换新更新
250615 关税和以旧换新更新 [太阳]关税: 根据美国商务部No. 250612-0097文件,自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税,包括洗衣机、冰箱、洗碗机、厨灶等。根据渠道调研,此次为1)钢铁部分加税而非整机,洗衣机/冰箱的钢材占比约25%/10%,对应幅度约5-10%;2)关税叠加,钢铁关税+整机原产国关税,除英国外均需缴纳(墨西哥也需要)。3)铝衍生部分暂无明确加征要求 [太阳]以旧换新: 根据渠道交流,第三批换新资金或最早于 7 月上旬拨付。考虑到资金消耗超预期(测算家电国补
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MPO:后CPO时代增量最大环节
#MPO:后CPO时代增量最大环节❗ ═══════════════ 🚀 草根调研:近期上海数据中心展,#长芯盛 对外交流关键信息: 1、#MPO订单供不应求:交货周期延长至60天 2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO 3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 ⚠ #光模块: 800G:需求从2900万只上调至4000万只 1.6T:需求从500万只上调至900万只 ⚠ #MPO:光模块需求上调引爆MPO增量 MPO是光模块后周期产品,插在光模块上使用,光模块需
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2025-06-14 15:40:18
汉朔科技首次覆盖
🆕中信主题策略刘易团队-“新消费数字化”主题新品种之【汉朔科技301275】首次覆盖:数字化解决方案领导者,赋能新零售行业转型,助力泡泡玛特等中国品牌风靡海外,目标价75元👊 1⃣公司为国内领先的零售行业数字化解决方案厂商。2021-2023年,公司营业收入CAGR达到52.99%👏,在国内电子价签解决方案市场占有率约62%;公司归母净利润从亏损660万元提升到盈利6.78亿元。2024年,公司实现营收44.86亿元,同比增加19%,实现归母净利润7.10亿元,同比增长4.81%。公司不断
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2025-06-13 15:28:41
科伦博泰近期更新
2025战略推荐 【科伦博泰】近期更新:调整即是买入机会,创新药大市值标的中向上空间最大(近50%空间), 出海确定性强,稳步迈向千亿! 创新药龙头的调整即是买入机会! 当下时间点,产业趋势最确定的就是中国创新药出海的从零到一的过程。类似2017年之后国内创新药销售从零到一,其中会诞生一批具有时代特征的企业。而科伦博泰是当下最具备产业时代特征的企业和中国新药出海确定性极强的标的。 我们在2月14日正式把【科伦博泰】纳入年度战略推荐(年初至今战略推荐时间点为益方生物1.8、百济神州1.14、热景生
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2025-06-13 14:57:52
这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题
[太阳]【ZX】这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题 买的是又一个细分市场的自主崛起:23-25年1-4月,50万以上轿车市场自主品牌市占率分别为0.5%/1.4%/5.7%,是国内自主品牌市占率最低的一个细分市场;且轿车市场过去三年被国产大型SUV挤压,缺少优质的供给,S800很好地满足了这一客群的需求 打入全谱系的销量预期是合理的:轿车市场客群更关注品牌力、情绪价值,而从产品本身底盘、NVH等也更加难做,因此一旦一个品牌在轿车市场能够立住Top3的份额,SUV和MPV品类的成功有着很高的确
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江淮汽车
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2025-06-13 14:47:15
黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基
【国泰海通商社】黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基 [太阳] 投资建议:金价上行预期提振计件黄金与投资金终端动销,3月后进入Q2Q3同期基数回落,黄金珠宝行业有望迎来金价上行+品类分化的结构型行情。黄金珠宝板块具备低估值与强内需支撑,金价上行有望带来业绩弹性,看好2024年渠道拓店逆势稳步净增,且终端计件黄金与投资金销售占比较高的黄金珠宝品牌。 [太阳] 持续看好金价上行提振,存货增值毛利率受益可期。中长期看,全球地缘政治风险常态化、美元信用弱化背景下,各国央行持续增持黄金储备,金价
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2025-06-13 13:47:28
美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长
[礼物]【中信通信】美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长 [太阳]公司以数传模组为基,深耕智能模组+高算力模组的高定制化赛道,是高通的核心物联网合作伙伴。公司模组产品受益于端侧AI、汽车智能化加速、海外5G网关加速渗透三个趋势,25年收入利润高增长有望持续。 [太阳]汽车业务方面,随着智驾智舱的加速渗透,整车厂开始采用通信+座舱一体化的高算力高性价比模组方案,公司已在车载智能模组方面深耕多年,具有先发优势。同时,公司也是比亚迪的核心供应商,在BYD 5G车载模组占绝对
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2025-06-18 10:12:29
天舟文化
【建议积极关注|天舟文化300148|华鑫传媒朱珠】 1、主业图书教辅+游戏业务持续向好;2024年及2025Q1归母分别为0.33、0.24亿元,2025Q1业绩已接近2024年年度,公司扭转前期业绩承压局面,迈入发展新阶段。海南板块可关注#天舟文化旗下的游戏公司,海南元游,助力海南数字经济发展,游戏出海是海南数字经济发展的新亮点,海南元游,成立于2016年,旗下产品有《青云诀》系列、《仙遇》等。 2、2025年探索AI+教育新业态,践行“大文化+科技”。深耕图书出版发行与网络游戏两大业务,与
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2025-06-17 19:47:48
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。 [庆祝]投资建议 1)建议关注:美湖股份、振江股份、探路者、精工科技、信隆健康等; 风险提示:人形机器人研发进展不及预期;人形机器人商业化落地不及预期;人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。 [庆祝]详见报告《外骨骼机器人全球百亿赛道加速扩容,国际企业主导高端医疗市场,国内企业快速崛起-人形机器人行业观点报告》(2025年6月17日发布) 署名分析师吴婷婷(SAC编号:S0870523080001)
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2025-06-17 14:28:17
固态电池设备系列调研1——利元亨
【天风机械】固态电池设备系列调研1——利元亨250617 固态电池: 1)#进展:短期中小试为主、国家研发补贴到位后有望大力支持研发。干法负极有望优先量产,干法正极材料颗粒粒径较大,对设备和基材磨损严重,仍在攻关。 2)#四大卡点:高压致密化机片、固固复合、高压防短路封装、高压化成。等静压适用离散小量且安全性较差。公司布局前段干法压延/干法涂布/多级辊压/热复合设备,封装环节胶框印刷方案精度&效率优秀,后段高压化成。 3)固态电池设备完全更换/更新改造/直接复用比例为40%/30%/30%,前后
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2025-06-17 13:46:56
邦基科技拟重大资产重组入局生猪养殖构建饲料养殖一体化增长引擎 事件公司
🔥邦基科技|拟重大资产重组入局生猪养殖,构建“饲料+养殖”一体化增长引擎 # 事件:公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte. Ltd.持有的7家农牧企业股权,包括6家生猪养殖企业及1家技术公司。 # 交易背景:受生猪养殖行业模式不断变化影响,公司原有饲料销售业务面临新建产能利用率不足、规模养殖场增加导致客户开发难度提升、应收账款账龄较长等问题。为避免陷入恶性循环,公司计划延长产业链开展生猪养殖业务。 # 收购标的:6家标的公司以生猪养殖及销售为主,年出栏仔猪
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2025-06-17 09:27:42
航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性
✈️航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性 核心观点: 1)5月全行业需求增速快于供给增速,其中国内线小幅增长,国际线高速追赶。 2)据5月五家上市航司主要运营数据公告,五家上市航司5月总供给与总需求同比各增加6.0%/10.2%(中国国航数据为并表山航口径,下同),约为19年同期的114.4%/118.2%;客座率同比提升3.2个百分点至84.6%,较19年同期提升2.7个百分点。5月行业供需同比增长,国际航线增速占优。 3)分航线看:国内线供给与需求同比各增加2.4%/6.2
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云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性
【中信证券新材料】云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性 1⃣思能动力是云路股份董事长李晓雨总名下云路新能源的子公司,其致力于成为超级节能非晶电机方案提供商。6月13日,其专利“ 非晶电机铁芯的叠压装置及叠压方法”公开,并且在6月12-13日的第十七届国际汽车动力系统技术年会(TMC2025)上,思能动力展示了非晶电机专用多层带,同时李晓雨总做了题为《非晶软磁材料在新能源汽车驱动电机领域的加工与设计研究》的报告,带材良率和产线落地等进展顺利。 2⃣新能源车驱动电机采用非晶定子铁
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政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发
【国泰海通医药】政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发 新闻:6月16日,国家药监局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批,征求意见。 政策要点:临床申请30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验,服务临床急需和国家医药产业发展,应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药,并需满足以下条件之一: (一)国家支持的重点创新药。获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具
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2025年5月社零口径电商数据一览
2025年5月社零口径电商数据一览 🔻5月 ■5月,社零同比+6.4%(vs 25年4月+5.1%);其中商品零售同比+6.5%,餐饮收入同比+5.9%。 ■5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+8.2%(vs 25年4月+6.1%);电商渗透率25.7%(vs 25年4月25.1%,vs 去年同期25.0%)。 🔻1~5月 ■1~5月,社零同比+5.0%(vs 25年1~4月+4.7%);其中商品零售同比+5.0%,餐饮收入同比+5.1%。 ■1~5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+
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、关税和以旧换新更新
250615 关税和以旧换新更新 [太阳]关税: 根据美国商务部No. 250612-0097文件,自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税,包括洗衣机、冰箱、洗碗机、厨灶等。根据渠道调研,此次为1)钢铁部分加税而非整机,洗衣机/冰箱的钢材占比约25%/10%,对应幅度约5-10%;2)关税叠加,钢铁关税+整机原产国关税,除英国外均需缴纳(墨西哥也需要)。3)铝衍生部分暂无明确加征要求 [太阳]以旧换新: 根据渠道交流,第三批换新资金或最早于 7 月上旬拨付。考虑到资金消耗超预期(测算家电国补
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MPO:后CPO时代增量最大环节
#MPO:后CPO时代增量最大环节❗ ═══════════════ 🚀 草根调研:近期上海数据中心展,#长芯盛 对外交流关键信息: 1、#MPO订单供不应求:交货周期延长至60天 2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO 3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 ⚠ #光模块: 800G:需求从2900万只上调至4000万只 1.6T:需求从500万只上调至900万只 ⚠ #MPO:光模块需求上调引爆MPO增量 MPO是光模块后周期产品,插在光模块上使用,光模块需
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2025-06-14 15:40:18
汉朔科技首次覆盖
🆕中信主题策略刘易团队-“新消费数字化”主题新品种之【汉朔科技301275】首次覆盖:数字化解决方案领导者,赋能新零售行业转型,助力泡泡玛特等中国品牌风靡海外,目标价75元👊 1⃣公司为国内领先的零售行业数字化解决方案厂商。2021-2023年,公司营业收入CAGR达到52.99%👏,在国内电子价签解决方案市场占有率约62%;公司归母净利润从亏损660万元提升到盈利6.78亿元。2024年,公司实现营收44.86亿元,同比增加19%,实现归母净利润7.10亿元,同比增长4.81%。公司不断
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2025-06-13 15:28:41
科伦博泰近期更新
2025战略推荐 【科伦博泰】近期更新:调整即是买入机会,创新药大市值标的中向上空间最大(近50%空间), 出海确定性强,稳步迈向千亿! 创新药龙头的调整即是买入机会! 当下时间点,产业趋势最确定的就是中国创新药出海的从零到一的过程。类似2017年之后国内创新药销售从零到一,其中会诞生一批具有时代特征的企业。而科伦博泰是当下最具备产业时代特征的企业和中国新药出海确定性极强的标的。 我们在2月14日正式把【科伦博泰】纳入年度战略推荐(年初至今战略推荐时间点为益方生物1.8、百济神州1.14、热景生
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这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题
[太阳]【ZX】这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题 买的是又一个细分市场的自主崛起:23-25年1-4月,50万以上轿车市场自主品牌市占率分别为0.5%/1.4%/5.7%,是国内自主品牌市占率最低的一个细分市场;且轿车市场过去三年被国产大型SUV挤压,缺少优质的供给,S800很好地满足了这一客群的需求 打入全谱系的销量预期是合理的:轿车市场客群更关注品牌力、情绪价值,而从产品本身底盘、NVH等也更加难做,因此一旦一个品牌在轿车市场能够立住Top3的份额,SUV和MPV品类的成功有着很高的确
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2025-06-13 14:47:15
黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基
【国泰海通商社】黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基 [太阳] 投资建议:金价上行预期提振计件黄金与投资金终端动销,3月后进入Q2Q3同期基数回落,黄金珠宝行业有望迎来金价上行+品类分化的结构型行情。黄金珠宝板块具备低估值与强内需支撑,金价上行有望带来业绩弹性,看好2024年渠道拓店逆势稳步净增,且终端计件黄金与投资金销售占比较高的黄金珠宝品牌。 [太阳] 持续看好金价上行提振,存货增值毛利率受益可期。中长期看,全球地缘政治风险常态化、美元信用弱化背景下,各国央行持续增持黄金储备,金价
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美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长
[礼物]【中信通信】美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长 [太阳]公司以数传模组为基,深耕智能模组+高算力模组的高定制化赛道,是高通的核心物联网合作伙伴。公司模组产品受益于端侧AI、汽车智能化加速、海外5G网关加速渗透三个趋势,25年收入利润高增长有望持续。 [太阳]汽车业务方面,随着智驾智舱的加速渗透,整车厂开始采用通信+座舱一体化的高算力高性价比模组方案,公司已在车载智能模组方面深耕多年,具有先发优势。同时,公司也是比亚迪的核心供应商,在BYD 5G车载模组占绝对
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天舟文化
【建议积极关注|天舟文化300148|华鑫传媒朱珠】 1、主业图书教辅+游戏业务持续向好;2024年及2025Q1归母分别为0.33、0.24亿元,2025Q1业绩已接近2024年年度,公司扭转前期业绩承压局面,迈入发展新阶段。海南板块可关注#天舟文化旗下的游戏公司,海南元游,助力海南数字经济发展,游戏出海是海南数字经济发展的新亮点,海南元游,成立于2016年,旗下产品有《青云诀》系列、《仙遇》等。 2、2025年探索AI+教育新业态,践行“大文化+科技”。深耕图书出版发行与网络游戏两大业务,与
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2025-06-17 19:47:48
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。
等的智能康复辅助器材产品,目前处于研究阶段。 [庆祝]投资建议 1)建议关注:美湖股份、振江股份、探路者、精工科技、信隆健康等; 风险提示:人形机器人研发进展不及预期;人形机器人商业化落地不及预期;人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。 [庆祝]详见报告《外骨骼机器人全球百亿赛道加速扩容,国际企业主导高端医疗市场,国内企业快速崛起-人形机器人行业观点报告》(2025年6月17日发布) 署名分析师吴婷婷(SAC编号:S0870523080001)
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2025-06-17 14:28:17
固态电池设备系列调研1——利元亨
【天风机械】固态电池设备系列调研1——利元亨250617 固态电池: 1)#进展:短期中小试为主、国家研发补贴到位后有望大力支持研发。干法负极有望优先量产,干法正极材料颗粒粒径较大,对设备和基材磨损严重,仍在攻关。 2)#四大卡点:高压致密化机片、固固复合、高压防短路封装、高压化成。等静压适用离散小量且安全性较差。公司布局前段干法压延/干法涂布/多级辊压/热复合设备,封装环节胶框印刷方案精度&效率优秀,后段高压化成。 3)固态电池设备完全更换/更新改造/直接复用比例为40%/30%/30%,前后
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利元亨
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2025-06-17 13:46:56
邦基科技拟重大资产重组入局生猪养殖构建饲料养殖一体化增长引擎 事件公司
🔥邦基科技|拟重大资产重组入局生猪养殖,构建“饲料+养殖”一体化增长引擎 # 事件:公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte. Ltd.持有的7家农牧企业股权,包括6家生猪养殖企业及1家技术公司。 # 交易背景:受生猪养殖行业模式不断变化影响,公司原有饲料销售业务面临新建产能利用率不足、规模养殖场增加导致客户开发难度提升、应收账款账龄较长等问题。为避免陷入恶性循环,公司计划延长产业链开展生猪养殖业务。 # 收购标的:6家标的公司以生猪养殖及销售为主,年出栏仔猪
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邦基科技
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2025-06-17 09:27:42
航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性
✈️航空5月数据点评:客座率同比大幅改善,彰显行业需求韧性 核心观点: 1)5月全行业需求增速快于供给增速,其中国内线小幅增长,国际线高速追赶。 2)据5月五家上市航司主要运营数据公告,五家上市航司5月总供给与总需求同比各增加6.0%/10.2%(中国国航数据为并表山航口径,下同),约为19年同期的114.4%/118.2%;客座率同比提升3.2个百分点至84.6%,较19年同期提升2.7个百分点。5月行业供需同比增长,国际航线增速占优。 3)分航线看:国内线供给与需求同比各增加2.4%/6.2
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2025-06-16 16:53:17
云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性
【中信证券新材料】云路股份:兄弟公司加速布局非晶电机,看好非晶带材需求弹性 1⃣思能动力是云路股份董事长李晓雨总名下云路新能源的子公司,其致力于成为超级节能非晶电机方案提供商。6月13日,其专利“ 非晶电机铁芯的叠压装置及叠压方法”公开,并且在6月12-13日的第十七届国际汽车动力系统技术年会(TMC2025)上,思能动力展示了非晶电机专用多层带,同时李晓雨总做了题为《非晶软磁材料在新能源汽车驱动电机领域的加工与设计研究》的报告,带材良率和产线落地等进展顺利。 2⃣新能源车驱动电机采用非晶定子铁
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云路股份
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2025-06-16 14:57:32
政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发
【国泰海通医药】政策点评:药监局出台优化创新药临床试验审评审批,加速创新药研发 新闻:6月16日,国家药监局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批,征求意见。 政策要点:临床申请30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验,服务临床急需和国家医药产业发展,应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药,并需满足以下条件之一: (一)国家支持的重点创新药。获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具
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2025-06-16 11:21:55
2025年5月社零口径电商数据一览
2025年5月社零口径电商数据一览 🔻5月 ■5月,社零同比+6.4%(vs 25年4月+5.1%);其中商品零售同比+6.5%,餐饮收入同比+5.9%。 ■5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+8.2%(vs 25年4月+6.1%);电商渗透率25.7%(vs 25年4月25.1%,vs 去年同期25.0%)。 🔻1~5月 ■1~5月,社零同比+5.0%(vs 25年1~4月+4.7%);其中商品零售同比+5.0%,餐饮收入同比+5.1%。 ■1~5月,实物电商(基于还原口径预估)同比+
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宝尊电商
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2025-06-15 19:39:15
、关税和以旧换新更新
250615 关税和以旧换新更新 [太阳]关税: 根据美国商务部No. 250612-0097文件,自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税,包括洗衣机、冰箱、洗碗机、厨灶等。根据渠道调研,此次为1)钢铁部分加税而非整机,洗衣机/冰箱的钢材占比约25%/10%,对应幅度约5-10%;2)关税叠加,钢铁关税+整机原产国关税,除英国外均需缴纳(墨西哥也需要)。3)铝衍生部分暂无明确加征要求 [太阳]以旧换新: 根据渠道交流,第三批换新资金或最早于 7 月上旬拨付。考虑到资金消耗超预期(测算家电国补
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2025-06-15 15:31:42
MPO:后CPO时代增量最大环节
#MPO:后CPO时代增量最大环节❗ ═══════════════ 🚀 草根调研:近期上海数据中心展,#长芯盛 对外交流关键信息: 1、#MPO订单供不应求:交货周期延长至60天 2、长芯盛持续扩产,除印尼二期外,博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO 3、多模光纤持续紧缺,行业涨价趋势延续 ⚠ #光模块: 800G:需求从2900万只上调至4000万只 1.6T:需求从500万只上调至900万只 ⚠ #MPO:光模块需求上调引爆MPO增量 MPO是光模块后周期产品,插在光模块上使用,光模块需
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太辰光
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2025-06-14 15:40:18
汉朔科技首次覆盖
🆕中信主题策略刘易团队-“新消费数字化”主题新品种之【汉朔科技301275】首次覆盖:数字化解决方案领导者,赋能新零售行业转型,助力泡泡玛特等中国品牌风靡海外,目标价75元👊 1⃣公司为国内领先的零售行业数字化解决方案厂商。2021-2023年,公司营业收入CAGR达到52.99%👏,在国内电子价签解决方案市场占有率约62%;公司归母净利润从亏损660万元提升到盈利6.78亿元。2024年,公司实现营收44.86亿元,同比增加19%,实现归母净利润7.10亿元,同比增长4.81%。公司不断
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汉朔科技
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2025-06-13 15:28:41
科伦博泰近期更新
2025战略推荐 【科伦博泰】近期更新:调整即是买入机会,创新药大市值标的中向上空间最大(近50%空间), 出海确定性强,稳步迈向千亿! 创新药龙头的调整即是买入机会! 当下时间点,产业趋势最确定的就是中国创新药出海的从零到一的过程。类似2017年之后国内创新药销售从零到一,其中会诞生一批具有时代特征的企业。而科伦博泰是当下最具备产业时代特征的企业和中国新药出海确定性极强的标的。 我们在2月14日正式把【科伦博泰】纳入年度战略推荐(年初至今战略推荐时间点为益方生物1.8、百济神州1.14、热景生
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2025-06-13 14:57:52
这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题
[太阳]【ZX】这个位置江淮怎么看?三大市场关注的问题 买的是又一个细分市场的自主崛起:23-25年1-4月,50万以上轿车市场自主品牌市占率分别为0.5%/1.4%/5.7%,是国内自主品牌市占率最低的一个细分市场;且轿车市场过去三年被国产大型SUV挤压,缺少优质的供给,S800很好地满足了这一客群的需求 打入全谱系的销量预期是合理的:轿车市场客群更关注品牌力、情绪价值,而从产品本身底盘、NVH等也更加难做,因此一旦一个品牌在轿车市场能够立住Top3的份额,SUV和MPV品类的成功有着很高的确
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2025-06-13 14:47:15
黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基
【国泰海通商社】黄金珠宝:看好金价上行提振,品类分化、渠道为基 [太阳] 投资建议:金价上行预期提振计件黄金与投资金终端动销,3月后进入Q2Q3同期基数回落,黄金珠宝行业有望迎来金价上行+品类分化的结构型行情。黄金珠宝板块具备低估值与强内需支撑,金价上行有望带来业绩弹性,看好2024年渠道拓店逆势稳步净增,且终端计件黄金与投资金销售占比较高的黄金珠宝品牌。 [太阳] 持续看好金价上行提振,存货增值毛利率受益可期。中长期看,全球地缘政治风险常态化、美元信用弱化背景下,各国央行持续增持黄金储备,金价
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巴里克黄金
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2025-06-13 13:47:28
美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长
[礼物]【中信通信】美格智能深度报告:深耕高算力模组,车载/端侧AI/FWA驱动增长 [太阳]公司以数传模组为基,深耕智能模组+高算力模组的高定制化赛道,是高通的核心物联网合作伙伴。公司模组产品受益于端侧AI、汽车智能化加速、海外5G网关加速渗透三个趋势,25年收入利润高增长有望持续。 [太阳]汽车业务方面,随着智驾智舱的加速渗透,整车厂开始采用通信+座舱一体化的高算力高性价比模组方案,公司已在车载智能模组方面深耕多年,具有先发优势。同时,公司也是比亚迪的核心供应商,在BYD 5G车载模组占绝对
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