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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:17:14
枧下窝停产落地,锂资源供给出清节奏推演
全文摘要 1、碳酸锂行业内卷背景与价格现状 ·行业内卷成因与价格波动:2021 2022年,碳酸锂价格从4万涨至60万,高价刺激全行业资本开支,新能源上游资源品大规模开发,碳酸锂环节最为突出。原因是锂用量难替代、成本占比高,且资源开发周期长。新建锂辉石或盐湖提锂项目需3 5年(含证照审批、矿山建设和冶炼厂爬坡),而下游产能建设仅需1年左右,周期错配使价格涨幅夸张,高价格又刺激新资本开支。2025年6月底7月初,锂行业经两年价格下跌,碳酸锂价格跌破6万元/吨。据雅宝2025年二季度成本曲线,该价格
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江特电机
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:15:57
碳酸锂矿权弱预期,板块重要更新推荐
全文摘要 1、碳酸锂争议事件来龙去脉 ·争议背景与触发事件:近期锂矿市场围绕产能、产量及矿权问题存在较大争议。事件触发点如下:7月初,江西省宜春市自然资源局发布文件,指出宜春部分矿山存在越级审批、采矿证含锂资源审批合规性问题,要求八家矿山9月30日前提交储量报告;审计署下发指引文件,要求9月30日前明确恢复情况。随后,青海藏格盐湖公告停产,引发市场对供给侧风险的担忧;青海中信国安西台盐湖存在停产与复产扰动。 ·供给端风险核心问题:当前锂矿供给端争议聚焦三大核心问题,对应不同企业现状。一是采矿证是
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江特电机
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:14:57
灵巧手行业深度
全文摘要 1、灵巧手的定义与特点 ·定义与定位:灵巧手聚焦以人手为参考的多指灵巧末端执行器,是当前所需重点。传统工业机械臂末端执行器相对简单,多为工具类(如喷枪、点焊机)或抓手类,而灵巧手更强调实现灵巧功能。 ·核心功能与通用性:灵巧手高度灵活复杂,可执行抓取、精准捏取、强力操作等工作。目前工业或家居智能中,两指夹持器(夹爪)仍广泛使用,可实现叠衣服等工作;三指夹持器也有较多应用。 ·指型选择逻辑:五指灵巧手模拟人手程度高,自由度上限高,功能最精细,是通用或具中局灵巧度方案。两指、三指等指型需根
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兆威机电
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:14:16
浙江电力现货市场转正,绿色氢基燃料产业化试点值得关注
全文摘要 1、上周行情复盘与板块表现 ·大盘整体表现:上周大盘再创年内新高,市场热点处于震荡轮动状态,无明显新主线。 ·细分板块表现:大盘向好时,环保燃气小票跑赢大盘,电力、水务呈跑出状态。燃气与水务交易量有限、关注度低,指数表现依赖板块内特殊个股。燃气板块受洪通、胜通带动,水务板块因雅江概念退潮、大禹调整受负向影响。电力板块中,国网新源抽水事业部成立且在北交所挂牌,其资产证券化路径明确为IPO,反向拉动福临电力。此外,福临电力还涉及矿及雅江概念。市场活跃资金强,仍热捧反内卷、雅江、重组等老主题
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华光环能
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已翻车的散户
2025-08-11 21:13:33
锂、钴、稀土板块更新
全文摘要 1、锂矿板块基本面分析与展望 ·锂矿停产事件影响:近期市场在博弈锂矿停产进度,目前宁德涧下窝矿自10号起停产,月影响碳酸锂产量约8000吨;藏格矿此前已停产,月影响量约八九百吨。两矿使8、9月起供给端每月下修近9000吨。权威消息显示,该矿三个月内复产概率极低,短期供给收缩显著。 ·供需与库存状况:7-9月是下游需求旺季,7月电芯排产环比增5%(超预期),8月预计维持5%环比增速。8月碳酸锂产量预计降至约7万吨,9月相近;当前月需求9.6万吨,供需呈紧平衡。下游全行业显性碳酸锂库存14
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江特电机
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:12:28
大摩闭门会-牛市亦真亦幻?
全文摘要 1、宏观经济与政策叙事分析 ·经济增速与通缩压力:下半年经济增速预计放缓但总体可控,实际GDP增速将回落至4.5%或以下,名义GDP增速维持在3.5%左右,主要因出口呈现前高后低态势,财政上半年脉冲式支持在下半年有所回落。通缩压力短期难打破,以GDP平减指数衡量,上半年通缩水平为-1%(即CPI与PPI平均价格下跌1%),下半年边际改善至-0.9%,明年预计进一步改善至-0.7%。不过,通缩压力仍持续存在,需关注PPI上行、核心CPI(尤其是服务业)改善、企业利润整体提升、工资与就业回
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新易盛
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已翻车的散户
2025-08-11 21:11:56
双一科技2025年半年报业绩交流会
全文摘要 1、公司基本情况与上半年财务表现 ·公司业务领域与产品分布:公司专注于复合材料制品精密加工及自动化控制模具研发,产品分布在四个应用领域:风力发电复合材料部件(机舱罩、导流罩、叶片根)、大型复合材料自动化模具、复合材料中小型游艇、复合材料汽车零部件。 ·主要客户结构:风力发电复合材料部件客户有海外与国内风电龙头,海外是维斯塔斯、西门子歌美飒;国内有金风科技、三一重能、运达、远景、上海电气。模具客户分叶片模具与低空领域,叶片模具客户有时代新材、三一重能、艾朗、安迅能、埃尔姆;低空领域客户有
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双一科技
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已翻车的散户
2025-08-11 21:10:35
武汉山姆会员店专家会
全文摘要 1、武商新会员超市初期表现与竞争影响 ·武商开业初期表现:武商新会员超市开业当天销售额突破300万。8月首周,其对山姆整体销量有一定下滑,但幅度不大。商品管理上,武商SKU约6000个,山姆为4200个。营业面积方面,武商门店约1万平方米,是山姆武汉门店的1/2。武商由武汉市政府国资委管控,有政策依附及便利,政策倾斜上比纯商业化的山姆更具优势。不过,因开业不到一个月,目前只能根据开业当天和首周数据判断其对山姆冲击有限,具体差异待长期数据验证。 ·武商与山姆业态对比:武商新会员超市依托老
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武商集团
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:09:54
爱玛科技:两轮车紧抓“她经济”布局女性客群,三轮车业务有望贡献新增量
全文摘要 1、电动两轮车行业发展分析 ·内销市场回顾与展望:内销市场方面,2018年新国标出台激发行业更新换代需求,推动国内电动两轮车销量快速增长,从2018年的3,220万台增长至2023年的5,500万台,复合年增长率达11.3%。但2021年受疫情及部分地区新国标过渡期推行节奏减缓影响,销量同比下滑8.6%;2024年因新国标落地充分,叠加新强标政策于Q4才小范围执行,未能有效推动增长,全年销量5,000万台,同比下滑9.1%。展望2025年,行业将受益于两大政策利好:其一为2024年9月
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爱玛科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:09:24
中触媒中报业绩说明会
全文摘要 1、中报核心财务与业务表现 ·公司业务定位:中储煤是一家以分子筛、分子筛催化剂、金属催化剂及技术服务为主的高新技术企业。报告期内,公司进一步夯实主营业务,创新发展新业务,以市场为引领,以研发为核心,不断提升产品竞争力,促进多元化、高质量、可持续发展。其中,特种分子筛及催化剂系列产品占主营收入的89.46%,金属催化剂占主营业务的6.28%。 ·核心财务数据:报告期内,公司实现营业收入4.61亿元,较上年同期增加16.46%;上半年归属于母公司净利润1.27亿元,较上年同期增加31.52
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中触媒
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已翻车的散户
2025-08-11 21:07:50
造纸产业链调研交流分享
全文摘要 1、文化纸行业周期定位与供给端分析 ·行业周期定位:当前文化纸产业处于周期底部,后续浆价和纸价可能反转向上,接下来将从供给端展开分析。 ·产能规划与调整:下半年文化纸产能投产规划明确,广西九龙有70万吨产能,五洲特纸有30万吨产能。天津九龙部分纸机由瓦楞纸转产文化纸,预计9 10月转回瓦楞纸,文化纸供应压力将阶段性减弱。 ·企业开工与产品结构:微观调研显示,多数中大规模纸厂开工水平维持在80% 90%,部分满产超负荷。文化纸分本白和高白双胶纸,北方市场以本白双胶纸为主。样本企业中,本白
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五洲特纸
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-11 21:07:19
高端PCB需求跃迁,算力基座价值重构
全文摘要 1、AI PCB需求侧测算 ·整体市场规模预测:市场对AI PCB需求认知不足,部分机构引用Prismark预测,认为2024 2029年市场增量约200亿美元,但实际测算显示,仅AI GPT相关需求在2026年就将贡献近100亿美元增量,2027年增量更多。分年度看,2024年AI PCB市场规模约28亿美元,2025年预计达56亿美元,2026年增至100亿美元,连续三年翻倍增长,2027年有望延续高速增长。 ·GPU需求测算:GPU对AI PCB的需求可通过量价分析展开。量上,2
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中材科技
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已翻车的散户
2025-08-11 21:06:38
百亚股份
全文摘要 1、线上渠道竞争格局与策略调整 ·线上竞争格局拐点分析:女性卫品行业线上竞争压力在618窗口期达到最大。过去几个季度电商降速,产品端竞争加剧,外资与内资网红新玩家使二季度公司电商表现承压,618期间多赛道如此。政策规定,线上投流费用归为广告和业务宣传费,税前扣除额度不得超年度营收15%,抑制了企业非理性投流。二季度,以高洁丝为代表的外资品牌减少投流,辛巴网红品牌爆雷,部分国货企业投流缓和,线上竞争格局最差时点在618窗口期。 ·百亚电商策略调整与数据表现:百亚二季度电商表现承压,五六月
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百亚股份
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已翻车的散户
2025-08-11 21:05:55
绿联科技更新
全文摘要 1、绿联科技股价驱动及核心看点 ·股价上涨驱动因素:当日绿联股价上涨,主要因上周EPIT公布的绿联7月单月数据亮眼,增速达高双位数(八九十维度),高于Q2美国市场五六十的增速。这表明公司产品逻辑在当前阶段表现强劲,景气度及二阶导持续向上,后续有望保持中高双增速。 ·公司核心看点:绿联公司当前最核心的看点是NAS新品。 2、NAS产品业务分析 ·产品定义与功能:NAS是一种数码设备,可连接家用路由器,为局域网设备实现数据共享、同步及备份功能。高阶NAS可全天候作虚拟机,在网络后台运行文件
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绿联科技
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已翻车的散户
2025-08-11 21:05:06
北交所投资框架:聚焦高稀缺 高成长 高股息,挖掘α β双轮驱动机会
全文摘要 1、开源北交所研究中心特色与背景 ·研究中心定位与初心:开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队。其核心定位是支持北交所特色券商战略,研究初心更明确强烈。 ·研究团队三大优势:研究团队有三大优势。一是研究时间连贯,团队历经新三板创设、精选层设立、北交所升格的十年,持续跟踪未来改革,在多轮周期中积累了创新型中小企业估值与挖掘的心得。二是研究覆盖广,对北交所新股全覆盖,北证50和专精特新小巨人基本覆盖,是业内覆盖最广的团队之一。三是研究深度深,针对北交所公司多处于细分产
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交大铁发
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2025-08-11 21:17:14
枧下窝停产落地,锂资源供给出清节奏推演
全文摘要 1、碳酸锂行业内卷背景与价格现状 ·行业内卷成因与价格波动:2021 2022年,碳酸锂价格从4万涨至60万,高价刺激全行业资本开支,新能源上游资源品大规模开发,碳酸锂环节最为突出。原因是锂用量难替代、成本占比高,且资源开发周期长。新建锂辉石或盐湖提锂项目需3 5年(含证照审批、矿山建设和冶炼厂爬坡),而下游产能建设仅需1年左右,周期错配使价格涨幅夸张,高价格又刺激新资本开支。2025年6月底7月初,锂行业经两年价格下跌,碳酸锂价格跌破6万元/吨。据雅宝2025年二季度成本曲线,该价格
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江特电机
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2025-08-11 21:15:57
碳酸锂矿权弱预期,板块重要更新推荐
全文摘要 1、碳酸锂争议事件来龙去脉 ·争议背景与触发事件:近期锂矿市场围绕产能、产量及矿权问题存在较大争议。事件触发点如下:7月初,江西省宜春市自然资源局发布文件,指出宜春部分矿山存在越级审批、采矿证含锂资源审批合规性问题,要求八家矿山9月30日前提交储量报告;审计署下发指引文件,要求9月30日前明确恢复情况。随后,青海藏格盐湖公告停产,引发市场对供给侧风险的担忧;青海中信国安西台盐湖存在停产与复产扰动。 ·供给端风险核心问题:当前锂矿供给端争议聚焦三大核心问题,对应不同企业现状。一是采矿证是
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江特电机
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灵巧手行业深度
全文摘要 1、灵巧手的定义与特点 ·定义与定位:灵巧手聚焦以人手为参考的多指灵巧末端执行器,是当前所需重点。传统工业机械臂末端执行器相对简单,多为工具类(如喷枪、点焊机)或抓手类,而灵巧手更强调实现灵巧功能。 ·核心功能与通用性:灵巧手高度灵活复杂,可执行抓取、精准捏取、强力操作等工作。目前工业或家居智能中,两指夹持器(夹爪)仍广泛使用,可实现叠衣服等工作;三指夹持器也有较多应用。 ·指型选择逻辑:五指灵巧手模拟人手程度高,自由度上限高,功能最精细,是通用或具中局灵巧度方案。两指、三指等指型需根
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兆威机电
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2025-08-11 21:14:16
浙江电力现货市场转正,绿色氢基燃料产业化试点值得关注
全文摘要 1、上周行情复盘与板块表现 ·大盘整体表现:上周大盘再创年内新高,市场热点处于震荡轮动状态,无明显新主线。 ·细分板块表现:大盘向好时,环保燃气小票跑赢大盘,电力、水务呈跑出状态。燃气与水务交易量有限、关注度低,指数表现依赖板块内特殊个股。燃气板块受洪通、胜通带动,水务板块因雅江概念退潮、大禹调整受负向影响。电力板块中,国网新源抽水事业部成立且在北交所挂牌,其资产证券化路径明确为IPO,反向拉动福临电力。此外,福临电力还涉及矿及雅江概念。市场活跃资金强,仍热捧反内卷、雅江、重组等老主题
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华光环能
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锂、钴、稀土板块更新
全文摘要 1、锂矿板块基本面分析与展望 ·锂矿停产事件影响:近期市场在博弈锂矿停产进度,目前宁德涧下窝矿自10号起停产,月影响碳酸锂产量约8000吨;藏格矿此前已停产,月影响量约八九百吨。两矿使8、9月起供给端每月下修近9000吨。权威消息显示,该矿三个月内复产概率极低,短期供给收缩显著。 ·供需与库存状况:7-9月是下游需求旺季,7月电芯排产环比增5%(超预期),8月预计维持5%环比增速。8月碳酸锂产量预计降至约7万吨,9月相近;当前月需求9.6万吨,供需呈紧平衡。下游全行业显性碳酸锂库存14
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2025-08-11 21:12:28
大摩闭门会-牛市亦真亦幻?
全文摘要 1、宏观经济与政策叙事分析 ·经济增速与通缩压力:下半年经济增速预计放缓但总体可控,实际GDP增速将回落至4.5%或以下,名义GDP增速维持在3.5%左右,主要因出口呈现前高后低态势,财政上半年脉冲式支持在下半年有所回落。通缩压力短期难打破,以GDP平减指数衡量,上半年通缩水平为-1%(即CPI与PPI平均价格下跌1%),下半年边际改善至-0.9%,明年预计进一步改善至-0.7%。不过,通缩压力仍持续存在,需关注PPI上行、核心CPI(尤其是服务业)改善、企业利润整体提升、工资与就业回
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双一科技2025年半年报业绩交流会
全文摘要 1、公司基本情况与上半年财务表现 ·公司业务领域与产品分布:公司专注于复合材料制品精密加工及自动化控制模具研发,产品分布在四个应用领域:风力发电复合材料部件(机舱罩、导流罩、叶片根)、大型复合材料自动化模具、复合材料中小型游艇、复合材料汽车零部件。 ·主要客户结构:风力发电复合材料部件客户有海外与国内风电龙头,海外是维斯塔斯、西门子歌美飒;国内有金风科技、三一重能、运达、远景、上海电气。模具客户分叶片模具与低空领域,叶片模具客户有时代新材、三一重能、艾朗、安迅能、埃尔姆;低空领域客户有
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双一科技
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2025-08-11 21:10:35
武汉山姆会员店专家会
全文摘要 1、武商新会员超市初期表现与竞争影响 ·武商开业初期表现:武商新会员超市开业当天销售额突破300万。8月首周,其对山姆整体销量有一定下滑,但幅度不大。商品管理上,武商SKU约6000个,山姆为4200个。营业面积方面,武商门店约1万平方米,是山姆武汉门店的1/2。武商由武汉市政府国资委管控,有政策依附及便利,政策倾斜上比纯商业化的山姆更具优势。不过,因开业不到一个月,目前只能根据开业当天和首周数据判断其对山姆冲击有限,具体差异待长期数据验证。 ·武商与山姆业态对比:武商新会员超市依托老
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武商集团
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2025-08-11 21:09:54
爱玛科技:两轮车紧抓“她经济”布局女性客群,三轮车业务有望贡献新增量
全文摘要 1、电动两轮车行业发展分析 ·内销市场回顾与展望:内销市场方面,2018年新国标出台激发行业更新换代需求,推动国内电动两轮车销量快速增长,从2018年的3,220万台增长至2023年的5,500万台,复合年增长率达11.3%。但2021年受疫情及部分地区新国标过渡期推行节奏减缓影响,销量同比下滑8.6%;2024年因新国标落地充分,叠加新强标政策于Q4才小范围执行,未能有效推动增长,全年销量5,000万台,同比下滑9.1%。展望2025年,行业将受益于两大政策利好:其一为2024年9月
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爱玛科技
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中触媒中报业绩说明会
全文摘要 1、中报核心财务与业务表现 ·公司业务定位:中储煤是一家以分子筛、分子筛催化剂、金属催化剂及技术服务为主的高新技术企业。报告期内,公司进一步夯实主营业务,创新发展新业务,以市场为引领,以研发为核心,不断提升产品竞争力,促进多元化、高质量、可持续发展。其中,特种分子筛及催化剂系列产品占主营收入的89.46%,金属催化剂占主营业务的6.28%。 ·核心财务数据:报告期内,公司实现营业收入4.61亿元,较上年同期增加16.46%;上半年归属于母公司净利润1.27亿元,较上年同期增加31.52
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中触媒
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2025-08-11 21:07:50
造纸产业链调研交流分享
全文摘要 1、文化纸行业周期定位与供给端分析 ·行业周期定位:当前文化纸产业处于周期底部,后续浆价和纸价可能反转向上,接下来将从供给端展开分析。 ·产能规划与调整:下半年文化纸产能投产规划明确,广西九龙有70万吨产能,五洲特纸有30万吨产能。天津九龙部分纸机由瓦楞纸转产文化纸,预计9 10月转回瓦楞纸,文化纸供应压力将阶段性减弱。 ·企业开工与产品结构:微观调研显示,多数中大规模纸厂开工水平维持在80% 90%,部分满产超负荷。文化纸分本白和高白双胶纸,北方市场以本白双胶纸为主。样本企业中,本白
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五洲特纸
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高端PCB需求跃迁,算力基座价值重构
全文摘要 1、AI PCB需求侧测算 ·整体市场规模预测:市场对AI PCB需求认知不足,部分机构引用Prismark预测,认为2024 2029年市场增量约200亿美元,但实际测算显示,仅AI GPT相关需求在2026年就将贡献近100亿美元增量,2027年增量更多。分年度看,2024年AI PCB市场规模约28亿美元,2025年预计达56亿美元,2026年增至100亿美元,连续三年翻倍增长,2027年有望延续高速增长。 ·GPU需求测算:GPU对AI PCB的需求可通过量价分析展开。量上,2
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中材科技
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百亚股份
全文摘要 1、线上渠道竞争格局与策略调整 ·线上竞争格局拐点分析:女性卫品行业线上竞争压力在618窗口期达到最大。过去几个季度电商降速,产品端竞争加剧,外资与内资网红新玩家使二季度公司电商表现承压,618期间多赛道如此。政策规定,线上投流费用归为广告和业务宣传费,税前扣除额度不得超年度营收15%,抑制了企业非理性投流。二季度,以高洁丝为代表的外资品牌减少投流,辛巴网红品牌爆雷,部分国货企业投流缓和,线上竞争格局最差时点在618窗口期。 ·百亚电商策略调整与数据表现:百亚二季度电商表现承压,五六月
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百亚股份
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2025-08-11 21:05:55
绿联科技更新
全文摘要 1、绿联科技股价驱动及核心看点 ·股价上涨驱动因素:当日绿联股价上涨,主要因上周EPIT公布的绿联7月单月数据亮眼,增速达高双位数(八九十维度),高于Q2美国市场五六十的增速。这表明公司产品逻辑在当前阶段表现强劲,景气度及二阶导持续向上,后续有望保持中高双增速。 ·公司核心看点:绿联公司当前最核心的看点是NAS新品。 2、NAS产品业务分析 ·产品定义与功能:NAS是一种数码设备,可连接家用路由器,为局域网设备实现数据共享、同步及备份功能。高阶NAS可全天候作虚拟机,在网络后台运行文件
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绿联科技
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北交所投资框架:聚焦高稀缺 高成长 高股息,挖掘α β双轮驱动机会
全文摘要 1、开源北交所研究中心特色与背景 ·研究中心定位与初心:开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队。其核心定位是支持北交所特色券商战略,研究初心更明确强烈。 ·研究团队三大优势:研究团队有三大优势。一是研究时间连贯,团队历经新三板创设、精选层设立、北交所升格的十年,持续跟踪未来改革,在多轮周期中积累了创新型中小企业估值与挖掘的心得。二是研究覆盖广,对北交所新股全覆盖,北证50和专精特新小巨人基本覆盖,是业内覆盖最广的团队之一。三是研究深度深,针对北交所公司多处于细分产
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枧下窝停产落地,锂资源供给出清节奏推演
全文摘要 1、碳酸锂行业内卷背景与价格现状 ·行业内卷成因与价格波动:2021 2022年,碳酸锂价格从4万涨至60万,高价刺激全行业资本开支,新能源上游资源品大规模开发,碳酸锂环节最为突出。原因是锂用量难替代、成本占比高,且资源开发周期长。新建锂辉石或盐湖提锂项目需3 5年(含证照审批、矿山建设和冶炼厂爬坡),而下游产能建设仅需1年左右,周期错配使价格涨幅夸张,高价格又刺激新资本开支。2025年6月底7月初,锂行业经两年价格下跌,碳酸锂价格跌破6万元/吨。据雅宝2025年二季度成本曲线,该价格
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江特电机
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2025-08-11 21:15:57
碳酸锂矿权弱预期,板块重要更新推荐
全文摘要 1、碳酸锂争议事件来龙去脉 ·争议背景与触发事件:近期锂矿市场围绕产能、产量及矿权问题存在较大争议。事件触发点如下:7月初,江西省宜春市自然资源局发布文件,指出宜春部分矿山存在越级审批、采矿证含锂资源审批合规性问题,要求八家矿山9月30日前提交储量报告;审计署下发指引文件,要求9月30日前明确恢复情况。随后,青海藏格盐湖公告停产,引发市场对供给侧风险的担忧;青海中信国安西台盐湖存在停产与复产扰动。 ·供给端风险核心问题:当前锂矿供给端争议聚焦三大核心问题,对应不同企业现状。一是采矿证是
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江特电机
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2025-08-11 21:14:57
灵巧手行业深度
全文摘要 1、灵巧手的定义与特点 ·定义与定位:灵巧手聚焦以人手为参考的多指灵巧末端执行器,是当前所需重点。传统工业机械臂末端执行器相对简单,多为工具类(如喷枪、点焊机)或抓手类,而灵巧手更强调实现灵巧功能。 ·核心功能与通用性:灵巧手高度灵活复杂,可执行抓取、精准捏取、强力操作等工作。目前工业或家居智能中,两指夹持器(夹爪)仍广泛使用,可实现叠衣服等工作;三指夹持器也有较多应用。 ·指型选择逻辑:五指灵巧手模拟人手程度高,自由度上限高,功能最精细,是通用或具中局灵巧度方案。两指、三指等指型需根
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兆威机电
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浙江电力现货市场转正,绿色氢基燃料产业化试点值得关注
全文摘要 1、上周行情复盘与板块表现 ·大盘整体表现:上周大盘再创年内新高,市场热点处于震荡轮动状态,无明显新主线。 ·细分板块表现:大盘向好时,环保燃气小票跑赢大盘,电力、水务呈跑出状态。燃气与水务交易量有限、关注度低,指数表现依赖板块内特殊个股。燃气板块受洪通、胜通带动,水务板块因雅江概念退潮、大禹调整受负向影响。电力板块中,国网新源抽水事业部成立且在北交所挂牌,其资产证券化路径明确为IPO,反向拉动福临电力。此外,福临电力还涉及矿及雅江概念。市场活跃资金强,仍热捧反内卷、雅江、重组等老主题
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华光环能
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锂、钴、稀土板块更新
全文摘要 1、锂矿板块基本面分析与展望 ·锂矿停产事件影响:近期市场在博弈锂矿停产进度,目前宁德涧下窝矿自10号起停产,月影响碳酸锂产量约8000吨;藏格矿此前已停产,月影响量约八九百吨。两矿使8、9月起供给端每月下修近9000吨。权威消息显示,该矿三个月内复产概率极低,短期供给收缩显著。 ·供需与库存状况:7-9月是下游需求旺季,7月电芯排产环比增5%(超预期),8月预计维持5%环比增速。8月碳酸锂产量预计降至约7万吨,9月相近;当前月需求9.6万吨,供需呈紧平衡。下游全行业显性碳酸锂库存14
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大摩闭门会-牛市亦真亦幻?
全文摘要 1、宏观经济与政策叙事分析 ·经济增速与通缩压力:下半年经济增速预计放缓但总体可控,实际GDP增速将回落至4.5%或以下,名义GDP增速维持在3.5%左右,主要因出口呈现前高后低态势,财政上半年脉冲式支持在下半年有所回落。通缩压力短期难打破,以GDP平减指数衡量,上半年通缩水平为-1%(即CPI与PPI平均价格下跌1%),下半年边际改善至-0.9%,明年预计进一步改善至-0.7%。不过,通缩压力仍持续存在,需关注PPI上行、核心CPI(尤其是服务业)改善、企业利润整体提升、工资与就业回
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新易盛
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2025-08-11 21:11:56
双一科技2025年半年报业绩交流会
全文摘要 1、公司基本情况与上半年财务表现 ·公司业务领域与产品分布:公司专注于复合材料制品精密加工及自动化控制模具研发,产品分布在四个应用领域:风力发电复合材料部件(机舱罩、导流罩、叶片根)、大型复合材料自动化模具、复合材料中小型游艇、复合材料汽车零部件。 ·主要客户结构:风力发电复合材料部件客户有海外与国内风电龙头,海外是维斯塔斯、西门子歌美飒;国内有金风科技、三一重能、运达、远景、上海电气。模具客户分叶片模具与低空领域,叶片模具客户有时代新材、三一重能、艾朗、安迅能、埃尔姆;低空领域客户有
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双一科技
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2025-08-11 21:10:35
武汉山姆会员店专家会
全文摘要 1、武商新会员超市初期表现与竞争影响 ·武商开业初期表现:武商新会员超市开业当天销售额突破300万。8月首周,其对山姆整体销量有一定下滑,但幅度不大。商品管理上,武商SKU约6000个,山姆为4200个。营业面积方面,武商门店约1万平方米,是山姆武汉门店的1/2。武商由武汉市政府国资委管控,有政策依附及便利,政策倾斜上比纯商业化的山姆更具优势。不过,因开业不到一个月,目前只能根据开业当天和首周数据判断其对山姆冲击有限,具体差异待长期数据验证。 ·武商与山姆业态对比:武商新会员超市依托老
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武商集团
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爱玛科技:两轮车紧抓“她经济”布局女性客群,三轮车业务有望贡献新增量
全文摘要 1、电动两轮车行业发展分析 ·内销市场回顾与展望:内销市场方面,2018年新国标出台激发行业更新换代需求,推动国内电动两轮车销量快速增长,从2018年的3,220万台增长至2023年的5,500万台,复合年增长率达11.3%。但2021年受疫情及部分地区新国标过渡期推行节奏减缓影响,销量同比下滑8.6%;2024年因新国标落地充分,叠加新强标政策于Q4才小范围执行,未能有效推动增长,全年销量5,000万台,同比下滑9.1%。展望2025年,行业将受益于两大政策利好:其一为2024年9月
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爱玛科技
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2025-08-11 21:09:24
中触媒中报业绩说明会
全文摘要 1、中报核心财务与业务表现 ·公司业务定位:中储煤是一家以分子筛、分子筛催化剂、金属催化剂及技术服务为主的高新技术企业。报告期内,公司进一步夯实主营业务,创新发展新业务,以市场为引领,以研发为核心,不断提升产品竞争力,促进多元化、高质量、可持续发展。其中,特种分子筛及催化剂系列产品占主营收入的89.46%,金属催化剂占主营业务的6.28%。 ·核心财务数据:报告期内,公司实现营业收入4.61亿元,较上年同期增加16.46%;上半年归属于母公司净利润1.27亿元,较上年同期增加31.52
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中触媒
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2025-08-11 21:07:50
造纸产业链调研交流分享
全文摘要 1、文化纸行业周期定位与供给端分析 ·行业周期定位:当前文化纸产业处于周期底部,后续浆价和纸价可能反转向上,接下来将从供给端展开分析。 ·产能规划与调整:下半年文化纸产能投产规划明确,广西九龙有70万吨产能,五洲特纸有30万吨产能。天津九龙部分纸机由瓦楞纸转产文化纸,预计9 10月转回瓦楞纸,文化纸供应压力将阶段性减弱。 ·企业开工与产品结构:微观调研显示,多数中大规模纸厂开工水平维持在80% 90%,部分满产超负荷。文化纸分本白和高白双胶纸,北方市场以本白双胶纸为主。样本企业中,本白
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五洲特纸
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高端PCB需求跃迁,算力基座价值重构
全文摘要 1、AI PCB需求侧测算 ·整体市场规模预测:市场对AI PCB需求认知不足,部分机构引用Prismark预测,认为2024 2029年市场增量约200亿美元,但实际测算显示,仅AI GPT相关需求在2026年就将贡献近100亿美元增量,2027年增量更多。分年度看,2024年AI PCB市场规模约28亿美元,2025年预计达56亿美元,2026年增至100亿美元,连续三年翻倍增长,2027年有望延续高速增长。 ·GPU需求测算:GPU对AI PCB的需求可通过量价分析展开。量上,2
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中材科技
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2025-08-11 21:06:38
百亚股份
全文摘要 1、线上渠道竞争格局与策略调整 ·线上竞争格局拐点分析:女性卫品行业线上竞争压力在618窗口期达到最大。过去几个季度电商降速,产品端竞争加剧,外资与内资网红新玩家使二季度公司电商表现承压,618期间多赛道如此。政策规定,线上投流费用归为广告和业务宣传费,税前扣除额度不得超年度营收15%,抑制了企业非理性投流。二季度,以高洁丝为代表的外资品牌减少投流,辛巴网红品牌爆雷,部分国货企业投流缓和,线上竞争格局最差时点在618窗口期。 ·百亚电商策略调整与数据表现:百亚二季度电商表现承压,五六月
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百亚股份
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绿联科技更新
全文摘要 1、绿联科技股价驱动及核心看点 ·股价上涨驱动因素:当日绿联股价上涨,主要因上周EPIT公布的绿联7月单月数据亮眼,增速达高双位数(八九十维度),高于Q2美国市场五六十的增速。这表明公司产品逻辑在当前阶段表现强劲,景气度及二阶导持续向上,后续有望保持中高双增速。 ·公司核心看点:绿联公司当前最核心的看点是NAS新品。 2、NAS产品业务分析 ·产品定义与功能:NAS是一种数码设备,可连接家用路由器,为局域网设备实现数据共享、同步及备份功能。高阶NAS可全天候作虚拟机,在网络后台运行文件
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绿联科技
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2025-08-11 21:05:06
北交所投资框架:聚焦高稀缺 高成长 高股息,挖掘α β双轮驱动机会
全文摘要 1、开源北交所研究中心特色与背景 ·研究中心定位与初心:开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队。其核心定位是支持北交所特色券商战略,研究初心更明确强烈。 ·研究团队三大优势:研究团队有三大优势。一是研究时间连贯,团队历经新三板创设、精选层设立、北交所升格的十年,持续跟踪未来改革,在多轮周期中积累了创新型中小企业估值与挖掘的心得。二是研究覆盖广,对北交所新股全覆盖,北证50和专精特新小巨人基本覆盖,是业内覆盖最广的团队之一。三是研究深度深,针对北交所公司多处于细分产
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交大铁发
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枧下窝停产落地,锂资源供给出清节奏推演
全文摘要 1、碳酸锂行业内卷背景与价格现状 ·行业内卷成因与价格波动:2021 2022年,碳酸锂价格从4万涨至60万,高价刺激全行业资本开支,新能源上游资源品大规模开发,碳酸锂环节最为突出。原因是锂用量难替代、成本占比高,且资源开发周期长。新建锂辉石或盐湖提锂项目需3 5年(含证照审批、矿山建设和冶炼厂爬坡),而下游产能建设仅需1年左右,周期错配使价格涨幅夸张,高价格又刺激新资本开支。2025年6月底7月初,锂行业经两年价格下跌,碳酸锂价格跌破6万元/吨。据雅宝2025年二季度成本曲线,该价格
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江特电机
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碳酸锂矿权弱预期,板块重要更新推荐
全文摘要 1、碳酸锂争议事件来龙去脉 ·争议背景与触发事件:近期锂矿市场围绕产能、产量及矿权问题存在较大争议。事件触发点如下:7月初,江西省宜春市自然资源局发布文件,指出宜春部分矿山存在越级审批、采矿证含锂资源审批合规性问题,要求八家矿山9月30日前提交储量报告;审计署下发指引文件,要求9月30日前明确恢复情况。随后,青海藏格盐湖公告停产,引发市场对供给侧风险的担忧;青海中信国安西台盐湖存在停产与复产扰动。 ·供给端风险核心问题:当前锂矿供给端争议聚焦三大核心问题,对应不同企业现状。一是采矿证是
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灵巧手行业深度
全文摘要 1、灵巧手的定义与特点 ·定义与定位:灵巧手聚焦以人手为参考的多指灵巧末端执行器,是当前所需重点。传统工业机械臂末端执行器相对简单,多为工具类(如喷枪、点焊机)或抓手类,而灵巧手更强调实现灵巧功能。 ·核心功能与通用性:灵巧手高度灵活复杂,可执行抓取、精准捏取、强力操作等工作。目前工业或家居智能中,两指夹持器(夹爪)仍广泛使用,可实现叠衣服等工作;三指夹持器也有较多应用。 ·指型选择逻辑:五指灵巧手模拟人手程度高,自由度上限高,功能最精细,是通用或具中局灵巧度方案。两指、三指等指型需根
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兆威机电
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浙江电力现货市场转正,绿色氢基燃料产业化试点值得关注
全文摘要 1、上周行情复盘与板块表现 ·大盘整体表现:上周大盘再创年内新高,市场热点处于震荡轮动状态,无明显新主线。 ·细分板块表现:大盘向好时,环保燃气小票跑赢大盘,电力、水务呈跑出状态。燃气与水务交易量有限、关注度低,指数表现依赖板块内特殊个股。燃气板块受洪通、胜通带动,水务板块因雅江概念退潮、大禹调整受负向影响。电力板块中,国网新源抽水事业部成立且在北交所挂牌,其资产证券化路径明确为IPO,反向拉动福临电力。此外,福临电力还涉及矿及雅江概念。市场活跃资金强,仍热捧反内卷、雅江、重组等老主题
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锂、钴、稀土板块更新
全文摘要 1、锂矿板块基本面分析与展望 ·锂矿停产事件影响:近期市场在博弈锂矿停产进度,目前宁德涧下窝矿自10号起停产,月影响碳酸锂产量约8000吨;藏格矿此前已停产,月影响量约八九百吨。两矿使8、9月起供给端每月下修近9000吨。权威消息显示,该矿三个月内复产概率极低,短期供给收缩显著。 ·供需与库存状况:7-9月是下游需求旺季,7月电芯排产环比增5%(超预期),8月预计维持5%环比增速。8月碳酸锂产量预计降至约7万吨,9月相近;当前月需求9.6万吨,供需呈紧平衡。下游全行业显性碳酸锂库存14
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2025-08-11 21:12:28
大摩闭门会-牛市亦真亦幻?
全文摘要 1、宏观经济与政策叙事分析 ·经济增速与通缩压力:下半年经济增速预计放缓但总体可控,实际GDP增速将回落至4.5%或以下,名义GDP增速维持在3.5%左右,主要因出口呈现前高后低态势,财政上半年脉冲式支持在下半年有所回落。通缩压力短期难打破,以GDP平减指数衡量,上半年通缩水平为-1%(即CPI与PPI平均价格下跌1%),下半年边际改善至-0.9%,明年预计进一步改善至-0.7%。不过,通缩压力仍持续存在,需关注PPI上行、核心CPI(尤其是服务业)改善、企业利润整体提升、工资与就业回
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双一科技2025年半年报业绩交流会
全文摘要 1、公司基本情况与上半年财务表现 ·公司业务领域与产品分布:公司专注于复合材料制品精密加工及自动化控制模具研发,产品分布在四个应用领域:风力发电复合材料部件(机舱罩、导流罩、叶片根)、大型复合材料自动化模具、复合材料中小型游艇、复合材料汽车零部件。 ·主要客户结构:风力发电复合材料部件客户有海外与国内风电龙头,海外是维斯塔斯、西门子歌美飒;国内有金风科技、三一重能、运达、远景、上海电气。模具客户分叶片模具与低空领域,叶片模具客户有时代新材、三一重能、艾朗、安迅能、埃尔姆;低空领域客户有
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双一科技
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武汉山姆会员店专家会
全文摘要 1、武商新会员超市初期表现与竞争影响 ·武商开业初期表现:武商新会员超市开业当天销售额突破300万。8月首周,其对山姆整体销量有一定下滑,但幅度不大。商品管理上,武商SKU约6000个,山姆为4200个。营业面积方面,武商门店约1万平方米,是山姆武汉门店的1/2。武商由武汉市政府国资委管控,有政策依附及便利,政策倾斜上比纯商业化的山姆更具优势。不过,因开业不到一个月,目前只能根据开业当天和首周数据判断其对山姆冲击有限,具体差异待长期数据验证。 ·武商与山姆业态对比:武商新会员超市依托老
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爱玛科技:两轮车紧抓“她经济”布局女性客群,三轮车业务有望贡献新增量
全文摘要 1、电动两轮车行业发展分析 ·内销市场回顾与展望:内销市场方面,2018年新国标出台激发行业更新换代需求,推动国内电动两轮车销量快速增长,从2018年的3,220万台增长至2023年的5,500万台,复合年增长率达11.3%。但2021年受疫情及部分地区新国标过渡期推行节奏减缓影响,销量同比下滑8.6%;2024年因新国标落地充分,叠加新强标政策于Q4才小范围执行,未能有效推动增长,全年销量5,000万台,同比下滑9.1%。展望2025年,行业将受益于两大政策利好:其一为2024年9月
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中触媒中报业绩说明会
全文摘要 1、中报核心财务与业务表现 ·公司业务定位:中储煤是一家以分子筛、分子筛催化剂、金属催化剂及技术服务为主的高新技术企业。报告期内,公司进一步夯实主营业务,创新发展新业务,以市场为引领,以研发为核心,不断提升产品竞争力,促进多元化、高质量、可持续发展。其中,特种分子筛及催化剂系列产品占主营收入的89.46%,金属催化剂占主营业务的6.28%。 ·核心财务数据:报告期内,公司实现营业收入4.61亿元,较上年同期增加16.46%;上半年归属于母公司净利润1.27亿元,较上年同期增加31.52
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中触媒
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2025-08-11 21:07:50
造纸产业链调研交流分享
全文摘要 1、文化纸行业周期定位与供给端分析 ·行业周期定位:当前文化纸产业处于周期底部,后续浆价和纸价可能反转向上,接下来将从供给端展开分析。 ·产能规划与调整:下半年文化纸产能投产规划明确,广西九龙有70万吨产能,五洲特纸有30万吨产能。天津九龙部分纸机由瓦楞纸转产文化纸,预计9 10月转回瓦楞纸,文化纸供应压力将阶段性减弱。 ·企业开工与产品结构:微观调研显示,多数中大规模纸厂开工水平维持在80% 90%,部分满产超负荷。文化纸分本白和高白双胶纸,北方市场以本白双胶纸为主。样本企业中,本白
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高端PCB需求跃迁,算力基座价值重构
全文摘要 1、AI PCB需求侧测算 ·整体市场规模预测:市场对AI PCB需求认知不足,部分机构引用Prismark预测,认为2024 2029年市场增量约200亿美元,但实际测算显示,仅AI GPT相关需求在2026年就将贡献近100亿美元增量,2027年增量更多。分年度看,2024年AI PCB市场规模约28亿美元,2025年预计达56亿美元,2026年增至100亿美元,连续三年翻倍增长,2027年有望延续高速增长。 ·GPU需求测算:GPU对AI PCB的需求可通过量价分析展开。量上,2
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百亚股份
全文摘要 1、线上渠道竞争格局与策略调整 ·线上竞争格局拐点分析:女性卫品行业线上竞争压力在618窗口期达到最大。过去几个季度电商降速,产品端竞争加剧,外资与内资网红新玩家使二季度公司电商表现承压,618期间多赛道如此。政策规定,线上投流费用归为广告和业务宣传费,税前扣除额度不得超年度营收15%,抑制了企业非理性投流。二季度,以高洁丝为代表的外资品牌减少投流,辛巴网红品牌爆雷,部分国货企业投流缓和,线上竞争格局最差时点在618窗口期。 ·百亚电商策略调整与数据表现:百亚二季度电商表现承压,五六月
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绿联科技更新
全文摘要 1、绿联科技股价驱动及核心看点 ·股价上涨驱动因素:当日绿联股价上涨,主要因上周EPIT公布的绿联7月单月数据亮眼,增速达高双位数(八九十维度),高于Q2美国市场五六十的增速。这表明公司产品逻辑在当前阶段表现强劲,景气度及二阶导持续向上,后续有望保持中高双增速。 ·公司核心看点:绿联公司当前最核心的看点是NAS新品。 2、NAS产品业务分析 ·产品定义与功能:NAS是一种数码设备,可连接家用路由器,为局域网设备实现数据共享、同步及备份功能。高阶NAS可全天候作虚拟机,在网络后台运行文件
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绿联科技
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北交所投资框架:聚焦高稀缺 高成长 高股息,挖掘α β双轮驱动机会
全文摘要 1、开源北交所研究中心特色与背景 ·研究中心定位与初心:开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队。其核心定位是支持北交所特色券商战略,研究初心更明确强烈。 ·研究团队三大优势:研究团队有三大优势。一是研究时间连贯,团队历经新三板创设、精选层设立、北交所升格的十年,持续跟踪未来改革,在多轮周期中积累了创新型中小企业估值与挖掘的心得。二是研究覆盖广,对北交所新股全覆盖,北证50和专精特新小巨人基本覆盖,是业内覆盖最广的团队之一。三是研究深度深,针对北交所公司多处于细分产
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枧下窝停产落地,锂资源供给出清节奏推演
全文摘要 1、碳酸锂行业内卷背景与价格现状 ·行业内卷成因与价格波动:2021 2022年,碳酸锂价格从4万涨至60万,高价刺激全行业资本开支,新能源上游资源品大规模开发,碳酸锂环节最为突出。原因是锂用量难替代、成本占比高,且资源开发周期长。新建锂辉石或盐湖提锂项目需3 5年(含证照审批、矿山建设和冶炼厂爬坡),而下游产能建设仅需1年左右,周期错配使价格涨幅夸张,高价格又刺激新资本开支。2025年6月底7月初,锂行业经两年价格下跌,碳酸锂价格跌破6万元/吨。据雅宝2025年二季度成本曲线,该价格
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江特电机
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2025-08-11 21:15:57
碳酸锂矿权弱预期,板块重要更新推荐
全文摘要 1、碳酸锂争议事件来龙去脉 ·争议背景与触发事件:近期锂矿市场围绕产能、产量及矿权问题存在较大争议。事件触发点如下:7月初,江西省宜春市自然资源局发布文件,指出宜春部分矿山存在越级审批、采矿证含锂资源审批合规性问题,要求八家矿山9月30日前提交储量报告;审计署下发指引文件,要求9月30日前明确恢复情况。随后,青海藏格盐湖公告停产,引发市场对供给侧风险的担忧;青海中信国安西台盐湖存在停产与复产扰动。 ·供给端风险核心问题:当前锂矿供给端争议聚焦三大核心问题,对应不同企业现状。一是采矿证是
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江特电机
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2025-08-11 21:14:57
灵巧手行业深度
全文摘要 1、灵巧手的定义与特点 ·定义与定位:灵巧手聚焦以人手为参考的多指灵巧末端执行器,是当前所需重点。传统工业机械臂末端执行器相对简单,多为工具类(如喷枪、点焊机)或抓手类,而灵巧手更强调实现灵巧功能。 ·核心功能与通用性:灵巧手高度灵活复杂,可执行抓取、精准捏取、强力操作等工作。目前工业或家居智能中,两指夹持器(夹爪)仍广泛使用,可实现叠衣服等工作;三指夹持器也有较多应用。 ·指型选择逻辑:五指灵巧手模拟人手程度高,自由度上限高,功能最精细,是通用或具中局灵巧度方案。两指、三指等指型需根
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兆威机电
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浙江电力现货市场转正,绿色氢基燃料产业化试点值得关注
全文摘要 1、上周行情复盘与板块表现 ·大盘整体表现:上周大盘再创年内新高,市场热点处于震荡轮动状态,无明显新主线。 ·细分板块表现:大盘向好时,环保燃气小票跑赢大盘,电力、水务呈跑出状态。燃气与水务交易量有限、关注度低,指数表现依赖板块内特殊个股。燃气板块受洪通、胜通带动,水务板块因雅江概念退潮、大禹调整受负向影响。电力板块中,国网新源抽水事业部成立且在北交所挂牌,其资产证券化路径明确为IPO,反向拉动福临电力。此外,福临电力还涉及矿及雅江概念。市场活跃资金强,仍热捧反内卷、雅江、重组等老主题
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华光环能
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锂、钴、稀土板块更新
全文摘要 1、锂矿板块基本面分析与展望 ·锂矿停产事件影响:近期市场在博弈锂矿停产进度,目前宁德涧下窝矿自10号起停产,月影响碳酸锂产量约8000吨;藏格矿此前已停产,月影响量约八九百吨。两矿使8、9月起供给端每月下修近9000吨。权威消息显示,该矿三个月内复产概率极低,短期供给收缩显著。 ·供需与库存状况:7-9月是下游需求旺季,7月电芯排产环比增5%(超预期),8月预计维持5%环比增速。8月碳酸锂产量预计降至约7万吨,9月相近;当前月需求9.6万吨,供需呈紧平衡。下游全行业显性碳酸锂库存14
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大摩闭门会-牛市亦真亦幻?
全文摘要 1、宏观经济与政策叙事分析 ·经济增速与通缩压力:下半年经济增速预计放缓但总体可控,实际GDP增速将回落至4.5%或以下,名义GDP增速维持在3.5%左右,主要因出口呈现前高后低态势,财政上半年脉冲式支持在下半年有所回落。通缩压力短期难打破,以GDP平减指数衡量,上半年通缩水平为-1%(即CPI与PPI平均价格下跌1%),下半年边际改善至-0.9%,明年预计进一步改善至-0.7%。不过,通缩压力仍持续存在,需关注PPI上行、核心CPI(尤其是服务业)改善、企业利润整体提升、工资与就业回
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新易盛
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2025-08-11 21:11:56
双一科技2025年半年报业绩交流会
全文摘要 1、公司基本情况与上半年财务表现 ·公司业务领域与产品分布:公司专注于复合材料制品精密加工及自动化控制模具研发,产品分布在四个应用领域:风力发电复合材料部件(机舱罩、导流罩、叶片根)、大型复合材料自动化模具、复合材料中小型游艇、复合材料汽车零部件。 ·主要客户结构:风力发电复合材料部件客户有海外与国内风电龙头,海外是维斯塔斯、西门子歌美飒;国内有金风科技、三一重能、运达、远景、上海电气。模具客户分叶片模具与低空领域,叶片模具客户有时代新材、三一重能、艾朗、安迅能、埃尔姆;低空领域客户有
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双一科技
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2025-08-11 21:10:35
武汉山姆会员店专家会
全文摘要 1、武商新会员超市初期表现与竞争影响 ·武商开业初期表现:武商新会员超市开业当天销售额突破300万。8月首周,其对山姆整体销量有一定下滑,但幅度不大。商品管理上,武商SKU约6000个,山姆为4200个。营业面积方面,武商门店约1万平方米,是山姆武汉门店的1/2。武商由武汉市政府国资委管控,有政策依附及便利,政策倾斜上比纯商业化的山姆更具优势。不过,因开业不到一个月,目前只能根据开业当天和首周数据判断其对山姆冲击有限,具体差异待长期数据验证。 ·武商与山姆业态对比:武商新会员超市依托老
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武商集团
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爱玛科技:两轮车紧抓“她经济”布局女性客群,三轮车业务有望贡献新增量
全文摘要 1、电动两轮车行业发展分析 ·内销市场回顾与展望:内销市场方面,2018年新国标出台激发行业更新换代需求,推动国内电动两轮车销量快速增长,从2018年的3,220万台增长至2023年的5,500万台,复合年增长率达11.3%。但2021年受疫情及部分地区新国标过渡期推行节奏减缓影响,销量同比下滑8.6%;2024年因新国标落地充分,叠加新强标政策于Q4才小范围执行,未能有效推动增长,全年销量5,000万台,同比下滑9.1%。展望2025年,行业将受益于两大政策利好:其一为2024年9月
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爱玛科技
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2025-08-11 21:09:24
中触媒中报业绩说明会
全文摘要 1、中报核心财务与业务表现 ·公司业务定位:中储煤是一家以分子筛、分子筛催化剂、金属催化剂及技术服务为主的高新技术企业。报告期内,公司进一步夯实主营业务,创新发展新业务,以市场为引领,以研发为核心,不断提升产品竞争力,促进多元化、高质量、可持续发展。其中,特种分子筛及催化剂系列产品占主营收入的89.46%,金属催化剂占主营业务的6.28%。 ·核心财务数据:报告期内,公司实现营业收入4.61亿元,较上年同期增加16.46%;上半年归属于母公司净利润1.27亿元,较上年同期增加31.52
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中触媒
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2025-08-11 21:07:50
造纸产业链调研交流分享
全文摘要 1、文化纸行业周期定位与供给端分析 ·行业周期定位:当前文化纸产业处于周期底部,后续浆价和纸价可能反转向上,接下来将从供给端展开分析。 ·产能规划与调整:下半年文化纸产能投产规划明确,广西九龙有70万吨产能,五洲特纸有30万吨产能。天津九龙部分纸机由瓦楞纸转产文化纸,预计9 10月转回瓦楞纸,文化纸供应压力将阶段性减弱。 ·企业开工与产品结构:微观调研显示,多数中大规模纸厂开工水平维持在80% 90%,部分满产超负荷。文化纸分本白和高白双胶纸,北方市场以本白双胶纸为主。样本企业中,本白
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五洲特纸
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高端PCB需求跃迁,算力基座价值重构
全文摘要 1、AI PCB需求侧测算 ·整体市场规模预测:市场对AI PCB需求认知不足,部分机构引用Prismark预测,认为2024 2029年市场增量约200亿美元,但实际测算显示,仅AI GPT相关需求在2026年就将贡献近100亿美元增量,2027年增量更多。分年度看,2024年AI PCB市场规模约28亿美元,2025年预计达56亿美元,2026年增至100亿美元,连续三年翻倍增长,2027年有望延续高速增长。 ·GPU需求测算:GPU对AI PCB的需求可通过量价分析展开。量上,2
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中材科技
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2025-08-11 21:06:38
百亚股份
全文摘要 1、线上渠道竞争格局与策略调整 ·线上竞争格局拐点分析:女性卫品行业线上竞争压力在618窗口期达到最大。过去几个季度电商降速,产品端竞争加剧,外资与内资网红新玩家使二季度公司电商表现承压,618期间多赛道如此。政策规定,线上投流费用归为广告和业务宣传费,税前扣除额度不得超年度营收15%,抑制了企业非理性投流。二季度,以高洁丝为代表的外资品牌减少投流,辛巴网红品牌爆雷,部分国货企业投流缓和,线上竞争格局最差时点在618窗口期。 ·百亚电商策略调整与数据表现:百亚二季度电商表现承压,五六月
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百亚股份
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绿联科技更新
全文摘要 1、绿联科技股价驱动及核心看点 ·股价上涨驱动因素:当日绿联股价上涨,主要因上周EPIT公布的绿联7月单月数据亮眼,增速达高双位数(八九十维度),高于Q2美国市场五六十的增速。这表明公司产品逻辑在当前阶段表现强劲,景气度及二阶导持续向上,后续有望保持中高双增速。 ·公司核心看点:绿联公司当前最核心的看点是NAS新品。 2、NAS产品业务分析 ·产品定义与功能:NAS是一种数码设备,可连接家用路由器,为局域网设备实现数据共享、同步及备份功能。高阶NAS可全天候作虚拟机,在网络后台运行文件
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绿联科技
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北交所投资框架:聚焦高稀缺 高成长 高股息,挖掘α β双轮驱动机会
全文摘要 1、开源北交所研究中心特色与背景 ·研究中心定位与初心:开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队。其核心定位是支持北交所特色券商战略,研究初心更明确强烈。 ·研究团队三大优势:研究团队有三大优势。一是研究时间连贯,团队历经新三板创设、精选层设立、北交所升格的十年,持续跟踪未来改革,在多轮周期中积累了创新型中小企业估值与挖掘的心得。二是研究覆盖广,对北交所新股全覆盖,北证50和专精特新小巨人基本覆盖,是业内覆盖最广的团队之一。三是研究深度深,针对北交所公司多处于细分产
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交大铁发
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枧下窝停产落地,锂资源供给出清节奏推演
全文摘要 1、碳酸锂行业内卷背景与价格现状 ·行业内卷成因与价格波动:2021 2022年,碳酸锂价格从4万涨至60万,高价刺激全行业资本开支,新能源上游资源品大规模开发,碳酸锂环节最为突出。原因是锂用量难替代、成本占比高,且资源开发周期长。新建锂辉石或盐湖提锂项目需3 5年(含证照审批、矿山建设和冶炼厂爬坡),而下游产能建设仅需1年左右,周期错配使价格涨幅夸张,高价格又刺激新资本开支。2025年6月底7月初,锂行业经两年价格下跌,碳酸锂价格跌破6万元/吨。据雅宝2025年二季度成本曲线,该价格
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江特电机
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碳酸锂矿权弱预期,板块重要更新推荐
全文摘要 1、碳酸锂争议事件来龙去脉 ·争议背景与触发事件:近期锂矿市场围绕产能、产量及矿权问题存在较大争议。事件触发点如下:7月初,江西省宜春市自然资源局发布文件,指出宜春部分矿山存在越级审批、采矿证含锂资源审批合规性问题,要求八家矿山9月30日前提交储量报告;审计署下发指引文件,要求9月30日前明确恢复情况。随后,青海藏格盐湖公告停产,引发市场对供给侧风险的担忧;青海中信国安西台盐湖存在停产与复产扰动。 ·供给端风险核心问题:当前锂矿供给端争议聚焦三大核心问题,对应不同企业现状。一是采矿证是
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灵巧手行业深度
全文摘要 1、灵巧手的定义与特点 ·定义与定位:灵巧手聚焦以人手为参考的多指灵巧末端执行器,是当前所需重点。传统工业机械臂末端执行器相对简单,多为工具类(如喷枪、点焊机)或抓手类,而灵巧手更强调实现灵巧功能。 ·核心功能与通用性:灵巧手高度灵活复杂,可执行抓取、精准捏取、强力操作等工作。目前工业或家居智能中,两指夹持器(夹爪)仍广泛使用,可实现叠衣服等工作;三指夹持器也有较多应用。 ·指型选择逻辑:五指灵巧手模拟人手程度高,自由度上限高,功能最精细,是通用或具中局灵巧度方案。两指、三指等指型需根
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兆威机电
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浙江电力现货市场转正,绿色氢基燃料产业化试点值得关注
全文摘要 1、上周行情复盘与板块表现 ·大盘整体表现:上周大盘再创年内新高,市场热点处于震荡轮动状态,无明显新主线。 ·细分板块表现:大盘向好时,环保燃气小票跑赢大盘,电力、水务呈跑出状态。燃气与水务交易量有限、关注度低,指数表现依赖板块内特殊个股。燃气板块受洪通、胜通带动,水务板块因雅江概念退潮、大禹调整受负向影响。电力板块中,国网新源抽水事业部成立且在北交所挂牌,其资产证券化路径明确为IPO,反向拉动福临电力。此外,福临电力还涉及矿及雅江概念。市场活跃资金强,仍热捧反内卷、雅江、重组等老主题
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华光环能
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锂、钴、稀土板块更新
全文摘要 1、锂矿板块基本面分析与展望 ·锂矿停产事件影响:近期市场在博弈锂矿停产进度,目前宁德涧下窝矿自10号起停产,月影响碳酸锂产量约8000吨;藏格矿此前已停产,月影响量约八九百吨。两矿使8、9月起供给端每月下修近9000吨。权威消息显示,该矿三个月内复产概率极低,短期供给收缩显著。 ·供需与库存状况:7-9月是下游需求旺季,7月电芯排产环比增5%(超预期),8月预计维持5%环比增速。8月碳酸锂产量预计降至约7万吨,9月相近;当前月需求9.6万吨,供需呈紧平衡。下游全行业显性碳酸锂库存14
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大摩闭门会-牛市亦真亦幻?
全文摘要 1、宏观经济与政策叙事分析 ·经济增速与通缩压力:下半年经济增速预计放缓但总体可控,实际GDP增速将回落至4.5%或以下,名义GDP增速维持在3.5%左右,主要因出口呈现前高后低态势,财政上半年脉冲式支持在下半年有所回落。通缩压力短期难打破,以GDP平减指数衡量,上半年通缩水平为-1%(即CPI与PPI平均价格下跌1%),下半年边际改善至-0.9%,明年预计进一步改善至-0.7%。不过,通缩压力仍持续存在,需关注PPI上行、核心CPI(尤其是服务业)改善、企业利润整体提升、工资与就业回
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双一科技2025年半年报业绩交流会
全文摘要 1、公司基本情况与上半年财务表现 ·公司业务领域与产品分布:公司专注于复合材料制品精密加工及自动化控制模具研发,产品分布在四个应用领域:风力发电复合材料部件(机舱罩、导流罩、叶片根)、大型复合材料自动化模具、复合材料中小型游艇、复合材料汽车零部件。 ·主要客户结构:风力发电复合材料部件客户有海外与国内风电龙头,海外是维斯塔斯、西门子歌美飒;国内有金风科技、三一重能、运达、远景、上海电气。模具客户分叶片模具与低空领域,叶片模具客户有时代新材、三一重能、艾朗、安迅能、埃尔姆;低空领域客户有
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双一科技
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武汉山姆会员店专家会
全文摘要 1、武商新会员超市初期表现与竞争影响 ·武商开业初期表现:武商新会员超市开业当天销售额突破300万。8月首周,其对山姆整体销量有一定下滑,但幅度不大。商品管理上,武商SKU约6000个,山姆为4200个。营业面积方面,武商门店约1万平方米,是山姆武汉门店的1/2。武商由武汉市政府国资委管控,有政策依附及便利,政策倾斜上比纯商业化的山姆更具优势。不过,因开业不到一个月,目前只能根据开业当天和首周数据判断其对山姆冲击有限,具体差异待长期数据验证。 ·武商与山姆业态对比:武商新会员超市依托老
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爱玛科技:两轮车紧抓“她经济”布局女性客群,三轮车业务有望贡献新增量
全文摘要 1、电动两轮车行业发展分析 ·内销市场回顾与展望:内销市场方面,2018年新国标出台激发行业更新换代需求,推动国内电动两轮车销量快速增长,从2018年的3,220万台增长至2023年的5,500万台,复合年增长率达11.3%。但2021年受疫情及部分地区新国标过渡期推行节奏减缓影响,销量同比下滑8.6%;2024年因新国标落地充分,叠加新强标政策于Q4才小范围执行,未能有效推动增长,全年销量5,000万台,同比下滑9.1%。展望2025年,行业将受益于两大政策利好:其一为2024年9月
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中触媒中报业绩说明会
全文摘要 1、中报核心财务与业务表现 ·公司业务定位:中储煤是一家以分子筛、分子筛催化剂、金属催化剂及技术服务为主的高新技术企业。报告期内,公司进一步夯实主营业务,创新发展新业务,以市场为引领,以研发为核心,不断提升产品竞争力,促进多元化、高质量、可持续发展。其中,特种分子筛及催化剂系列产品占主营收入的89.46%,金属催化剂占主营业务的6.28%。 ·核心财务数据:报告期内,公司实现营业收入4.61亿元,较上年同期增加16.46%;上半年归属于母公司净利润1.27亿元,较上年同期增加31.52
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中触媒
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造纸产业链调研交流分享
全文摘要 1、文化纸行业周期定位与供给端分析 ·行业周期定位:当前文化纸产业处于周期底部,后续浆价和纸价可能反转向上,接下来将从供给端展开分析。 ·产能规划与调整:下半年文化纸产能投产规划明确,广西九龙有70万吨产能,五洲特纸有30万吨产能。天津九龙部分纸机由瓦楞纸转产文化纸,预计9 10月转回瓦楞纸,文化纸供应压力将阶段性减弱。 ·企业开工与产品结构:微观调研显示,多数中大规模纸厂开工水平维持在80% 90%,部分满产超负荷。文化纸分本白和高白双胶纸,北方市场以本白双胶纸为主。样本企业中,本白
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高端PCB需求跃迁,算力基座价值重构
全文摘要 1、AI PCB需求侧测算 ·整体市场规模预测:市场对AI PCB需求认知不足,部分机构引用Prismark预测,认为2024 2029年市场增量约200亿美元,但实际测算显示,仅AI GPT相关需求在2026年就将贡献近100亿美元增量,2027年增量更多。分年度看,2024年AI PCB市场规模约28亿美元,2025年预计达56亿美元,2026年增至100亿美元,连续三年翻倍增长,2027年有望延续高速增长。 ·GPU需求测算:GPU对AI PCB的需求可通过量价分析展开。量上,2
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百亚股份
全文摘要 1、线上渠道竞争格局与策略调整 ·线上竞争格局拐点分析:女性卫品行业线上竞争压力在618窗口期达到最大。过去几个季度电商降速,产品端竞争加剧,外资与内资网红新玩家使二季度公司电商表现承压,618期间多赛道如此。政策规定,线上投流费用归为广告和业务宣传费,税前扣除额度不得超年度营收15%,抑制了企业非理性投流。二季度,以高洁丝为代表的外资品牌减少投流,辛巴网红品牌爆雷,部分国货企业投流缓和,线上竞争格局最差时点在618窗口期。 ·百亚电商策略调整与数据表现:百亚二季度电商表现承压,五六月
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绿联科技更新
全文摘要 1、绿联科技股价驱动及核心看点 ·股价上涨驱动因素:当日绿联股价上涨,主要因上周EPIT公布的绿联7月单月数据亮眼,增速达高双位数(八九十维度),高于Q2美国市场五六十的增速。这表明公司产品逻辑在当前阶段表现强劲,景气度及二阶导持续向上,后续有望保持中高双增速。 ·公司核心看点:绿联公司当前最核心的看点是NAS新品。 2、NAS产品业务分析 ·产品定义与功能:NAS是一种数码设备,可连接家用路由器,为局域网设备实现数据共享、同步及备份功能。高阶NAS可全天候作虚拟机,在网络后台运行文件
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绿联科技
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北交所投资框架:聚焦高稀缺 高成长 高股息,挖掘α β双轮驱动机会
全文摘要 1、开源北交所研究中心特色与背景 ·研究中心定位与初心:开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队。其核心定位是支持北交所特色券商战略,研究初心更明确强烈。 ·研究团队三大优势:研究团队有三大优势。一是研究时间连贯,团队历经新三板创设、精选层设立、北交所升格的十年,持续跟踪未来改革,在多轮周期中积累了创新型中小企业估值与挖掘的心得。二是研究覆盖广,对北交所新股全覆盖,北证50和专精特新小巨人基本覆盖,是业内覆盖最广的团队之一。三是研究深度深,针对北交所公司多处于细分产
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