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2025-08-01 23:11:31
看好机器人轻量化PEEK材料产业链
全文摘要 1、PEEK材料特性与发展历程 ·材料定义与结构属性:PEEK是一类半结晶的高分子材料,具有耐高温、耐化学药品腐蚀等物理化学性能,可用作耐高温结构材料及电绝缘材料,还可与玻璃纤维、碳纤维复合制备增强材料。 ·性能优势与应用领域:PEEK具有多种优异的物理特性和加工特性。机械特性上,刚性优异、韧性较好,交变应力下抗疲劳性突出,可与合金材料媲美。耐热特性方面,玻璃化转变温度和熔点较高,负载热变形温度及瞬时使用温度高,自身有阻燃性(不加阻燃剂达最高阻燃级别)。耐磨上,25摄氏度高温下耐磨性高
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沃特股份
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2025-08-01 23:10:57
近期重点车型销量跟踪
全文摘要 1、理想I8订单表现与定价分析 ·订单时间节点与退单情况:理想I8的关键时间节点包括:8月12日为小订权益截止日(优先提车权益),9月7日为大订权益截止日。订单表现方面,上市发布会前整体预售订单接近3万,但发布会前半天至一天出现集中退单,主要原因是客户认为产品定义模糊,部分退单客户认为其既非SUV也非MPV。退单后预售订单剩余约2.2万至2.5万。发布会当天大定订单约4000台,之后第二天、第三天订单节奏放缓,整体量约为五六千台。 ·定价策略与油电同价分析:理想I8的定价策略方面,与5
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江淮汽车
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2025-08-01 23:10:23
AI+眼镜,康耐特光学深度
全文摘要 1、AI眼镜业务整体观点与趋势 ·康耐特AI眼镜核心优势:康耐特是全球知名眼镜制造商,在AI眼镜领域优势显著。按出货量统计,2024年康耐特全球排名第二(依视路第一);按收入端统计,其在二线品牌中排名第五左右。技术上,公司有优秀的三合一技术方案,覆盖从三合一到卡扣式的方案类型。客户资源方面,公司有优质国际客户,且国内外有潜在客户加入预期,彰显定制化能力与技术先发优势形成的竞争壁垒。2024年歌尔战略加持,强化了公司与国内客户的连接。综合来看,AI业务有望带动公司整体量价提升。 2、AI
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康耐特光学
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2025-08-01 23:09:12
学大教育大连一线调研汇报
全文摘要 1、大连四种校区项目概况 ·中职通才学校项目:中职通才学校位于大连较新区域,距市区较远,占地25,000平方米,改造投入约千万级。该校属中职教育,过去受普职比影响发展受限,2025年国家放开普职比严格限制,要求转向升学导向。学大收购后调整思路,现有床位1,700个,教师31人。学费7,000 14,000元/年,住宿费约2,000元/年,国家补贴约2,000元/人。目前营收1,000 2,000万,利润未显著显现,处于平稳运营和爬坡状态。 ·文谷双语学校项目:文谷双语学校定位高端,对标
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学大教育
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2025-08-01 23:08:43
广告法指南解读 - 对化妆品行业影响几何?
全文摘要 1、广告法执法指南出台背景 ·时间节点与法律沿革:2015年修订的《中华人民共和国广告法》于2025年迎来颁布十周年,在此时间节点出台了两个适用问题的执法指南。2015年修订广告法时未对互联网广告作具体说明,2016年《互联网广告管理暂行办法》出台,明确界定互联网广告与传统广告,指出二者在性质、作用等方面一致。 2、指南核心内容与监管目的 ·指南一:投流费界定:指南一明确投流费的法律属性。投流费是基于精准投放的推广,即基于模糊画像分类、标记或网络地址、浏览记录等精准投放方式,直接或间接
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利欧股份
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2025-08-01 23:08:08
下沉市场商业研究与投资机会
全文摘要 1、下沉市场的定义与基础特征 ·下沉市场的定义:下沉市场指经济县级、三线及以下城市。与高线级市场相比,其单城市容量小,但总市场容量和增量大。从规模分布看,中国86%的城市在下沉市场,而已开业购物中心和百货等商业项目仅占全国40%。2024年,京津冀、长三角、成渝、长江中游、粤港澳大湾区五大城市群在下沉市场的GDP占比超62%,但商业规模占比不足32%,反映出下沉市场的分散性。 ·商业分布的头部效应:商业作为市场化配套,与医疗、教育等行政性、公益性配套不同,更遵循商业逻辑,城市头部效应显
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2025-08-01 23:07:30
国务院“人工智能+”行动解读
全文摘要 1、国家政策与华为战略契合性 ·国务院人工智能加行动:国务院人工智能加行动的核心目标是推动人工智能规模化、商业化落地。政策背景是我国产业链体系完备、市场规模大、应用场景丰富。要求政府部门和国企发挥引领作用,开放场景并提供技术支持。该行动被视为类似2015年‘互联网+’的‘人工智能+’方向。 ·华为all intelligence战略:国家人工智能加行动与华为2023年提出的all intelligence战略高度契合。 2、华为三大业务现状与历史复盘 ·三大业务营收占比:华为三大业务为
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2025-08-01 23:06:59
赛意信息:AI+智能制造及动态更新
全文摘要 1、AI业务整体进展与结构分析 ·AI订单增长情况:AI相关订单显著增长。2024年全年AI相关合同订单约2 3千万;截至2025年6月30日,合同订单达1.03亿。全年保守预计2亿,同比接近10倍增长,增速超公司预期。 ·泛ERP领域AI应用:泛ERP领域占上半年AI订单六成多,以AIGC中台(尤其是agent)应用落地为主。应用场景聚焦企业管理流程自动化,如财务作业、采购收货等环节。DC、MCP、ATAP等协议推动企业端从表层应用向业务流程嵌入发展。部分客户预算积极,制造业民企关注
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赛意信息
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2025-08-01 23:06:24
轮胎板块更新:今日美国对等关税落定,价值底部持续重点推荐
全文摘要 1、美国轮胎关税调整及市场反应 ·税率调整细节:美国对东南亚轮胎税率调整如下:4月宣布对全球加征对等关税,5月初半钢胎执行232税率,加征25%;全钢胎暂时执行10%税率。最终调整结果为,半钢胎维持232关税25%,全钢胎税率从10%上调至20%。 ·股价短期波动:前几日轮胎板块股价回调,因特朗普声称8月1日税率不再延期引发担忧。当前业绩预期下修后底部坚实,板块PE处于10倍,防守价值凸显。 2、股价演绎逻辑与行情展望 ·历史行情类比:15 16年板块泡沫后,受贸易政策影响,16 17
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玲珑轮胎
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2025-08-01 23:05:56
黄金珠宝经销商电话会
全文摘要 1、品牌1-7月经营表现与销售数据 ·公司经营品牌概况:公司目前经营周大福、老庙、老凤祥、长荣记、谢瑞麟五个品牌。周大福有9家门店,体量2亿,下半年计划闭店1 2家;老庙有10家门店,体量1.5 1.6亿,无闭店计划;老凤祥有11家门店,体量1.6亿,计划闭店1家;长荣记有15家门店,体量1亿多,只有开店计划;谢瑞麟有6家门店,体量3600万,预计闭店1家并翻牌成长期。 ·一季度销售表现:一季度行业整体增长约15%,行业分化严重。周大福下滑20% 23%;老庙和老凤祥整体下滑15% 2
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老铺黄金
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2025-08-01 23:05:12
AI基建产业链梳理及重点个股观点更新
全文摘要 1、AI基建行业景气度分析 ·海外大厂资本开支超预期:海外大厂资本开支超预期增长。谷歌全年资本开支从750亿美元上调至850亿美元,Q2达224亿美元(同比+70%),主因云服务需求强,约2/3用于服务器,1/3用于数据中心和网络设备。Meta全年资本开支指引下线从640亿美元上修至660亿美元,2026年预计达1000亿美元(同比+50%,2025年较2024年增长300亿美元,2026年再增加300亿美元)。微软2025Q2资本开支240亿美元,Q3预计300亿美元,环比提升。海外
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英维克
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2025-08-01 23:04:39
AI应用商业化如何解?文化传媒拉动科技应用与消费具杠杆效应
全文摘要 1、传媒板块AI+应用核心逻辑 ·政策端支持分析:2025年传媒板块AI+应用获地方与国家层面政策联动支持。地方上,2025年7月上海发布扩大人工智能若干意见,发放3亿元模型券,并结合场景、基金、人才等推动AI产业向商业应用转化。国家层面,2025年3月政府工作报告提出人工智能+行动,7月国常会审议通过深化实施意见,以创新带应用、以应用促创新,释放AI政策红利。 ·企业端积极态势:企业以AI为抓手突破业务瓶颈的主观能动性显著,认为创新破内卷是重要方式。上海人工智能大会体现了企业创新的产
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中文在线
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2025-08-01 23:04:09
首席之声:坚定信心,风雨无阻
全文摘要 1、宏观经济与市场长期展望 ·市场调整背景分析:近期市场波动调整,周四周五有所波动,昨日上证指数下跌超1个点,今日跌幅收窄但仍有调整。6月底到7月市场快速上涨,7月中下旬经济刺激等预期升温节奏偏快,与前期温和上涨斜率相比,7月快速上涨感受上违和。上半年政策发力和抢出口拉动经济增速较高,下半年8月外部环境及政策发力趋于稳定,经济增速或更温和。7月下旬市场预期明显抬升,政治局会议前相关主题炒作快,市场节奏与宏观经济发展有差异。 ·政策导向与预期收敛:政治局会议政策调整,相比4月减少加强逆周
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字节AI应用篇:字节AI应用流量领先,下半年看好垂类应用变现提速
全文摘要 1、AI应用板块整体观点与催化因素 ·板块核心观点:当前对AI应用板块的核心判断不变,在催化向上阶段,下半年应重视AI应用闭环,2025年底到2026年重视大厂逻辑演绎,如Meta。 ·催化因素分析:近期催化因素较多,核心在海外。海外方面,AI赛道Figma首日上市PS达50倍,远超预期;Amazon的CAPEX也持续超预期。国内有相关政策推进。在海外与国内催化叠加下,二季度观点不变,应关注全球AI应用产品商业化规模或领域的持续演进。 2、Figma公司产品与运营分析 ·产品功能与工作
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对话中科信息:政策扶持下脑机接口产业化还有多远?
全文摘要 1、公司背景与核心业务概述 ·公司历史沿革:中科信息2001年整体转制为研究有限公司,2013年完成股改,2017年整体上市,目前上市已满8年。 ·核心技术基础:中科信息核心技术源于张景中院士和杨路研究员创立的张杨定理。该定理自1996年起解决几何机器证明问题,是国内人工智能先驱。公司在此基础上完善和丰富机器视觉与智能识别业务,并应用于多领域。 ·主要业务板块:中科信息业务涵盖数字会议、烟草、印钞、石油及政府项目五大板块。数字会议领域,1977年研制国内首台电子选举系统,1982年应用
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中科信息
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看好机器人轻量化PEEK材料产业链
全文摘要 1、PEEK材料特性与发展历程 ·材料定义与结构属性:PEEK是一类半结晶的高分子材料,具有耐高温、耐化学药品腐蚀等物理化学性能,可用作耐高温结构材料及电绝缘材料,还可与玻璃纤维、碳纤维复合制备增强材料。 ·性能优势与应用领域:PEEK具有多种优异的物理特性和加工特性。机械特性上,刚性优异、韧性较好,交变应力下抗疲劳性突出,可与合金材料媲美。耐热特性方面,玻璃化转变温度和熔点较高,负载热变形温度及瞬时使用温度高,自身有阻燃性(不加阻燃剂达最高阻燃级别)。耐磨上,25摄氏度高温下耐磨性高
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近期重点车型销量跟踪
全文摘要 1、理想I8订单表现与定价分析 ·订单时间节点与退单情况:理想I8的关键时间节点包括:8月12日为小订权益截止日(优先提车权益),9月7日为大订权益截止日。订单表现方面,上市发布会前整体预售订单接近3万,但发布会前半天至一天出现集中退单,主要原因是客户认为产品定义模糊,部分退单客户认为其既非SUV也非MPV。退单后预售订单剩余约2.2万至2.5万。发布会当天大定订单约4000台,之后第二天、第三天订单节奏放缓,整体量约为五六千台。 ·定价策略与油电同价分析:理想I8的定价策略方面,与5
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AI+眼镜,康耐特光学深度
全文摘要 1、AI眼镜业务整体观点与趋势 ·康耐特AI眼镜核心优势:康耐特是全球知名眼镜制造商,在AI眼镜领域优势显著。按出货量统计,2024年康耐特全球排名第二(依视路第一);按收入端统计,其在二线品牌中排名第五左右。技术上,公司有优秀的三合一技术方案,覆盖从三合一到卡扣式的方案类型。客户资源方面,公司有优质国际客户,且国内外有潜在客户加入预期,彰显定制化能力与技术先发优势形成的竞争壁垒。2024年歌尔战略加持,强化了公司与国内客户的连接。综合来看,AI业务有望带动公司整体量价提升。 2、AI
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学大教育大连一线调研汇报
全文摘要 1、大连四种校区项目概况 ·中职通才学校项目:中职通才学校位于大连较新区域,距市区较远,占地25,000平方米,改造投入约千万级。该校属中职教育,过去受普职比影响发展受限,2025年国家放开普职比严格限制,要求转向升学导向。学大收购后调整思路,现有床位1,700个,教师31人。学费7,000 14,000元/年,住宿费约2,000元/年,国家补贴约2,000元/人。目前营收1,000 2,000万,利润未显著显现,处于平稳运营和爬坡状态。 ·文谷双语学校项目:文谷双语学校定位高端,对标
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广告法指南解读 - 对化妆品行业影响几何?
全文摘要 1、广告法执法指南出台背景 ·时间节点与法律沿革:2015年修订的《中华人民共和国广告法》于2025年迎来颁布十周年,在此时间节点出台了两个适用问题的执法指南。2015年修订广告法时未对互联网广告作具体说明,2016年《互联网广告管理暂行办法》出台,明确界定互联网广告与传统广告,指出二者在性质、作用等方面一致。 2、指南核心内容与监管目的 ·指南一:投流费界定:指南一明确投流费的法律属性。投流费是基于精准投放的推广,即基于模糊画像分类、标记或网络地址、浏览记录等精准投放方式,直接或间接
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下沉市场商业研究与投资机会
全文摘要 1、下沉市场的定义与基础特征 ·下沉市场的定义:下沉市场指经济县级、三线及以下城市。与高线级市场相比,其单城市容量小,但总市场容量和增量大。从规模分布看,中国86%的城市在下沉市场,而已开业购物中心和百货等商业项目仅占全国40%。2024年,京津冀、长三角、成渝、长江中游、粤港澳大湾区五大城市群在下沉市场的GDP占比超62%,但商业规模占比不足32%,反映出下沉市场的分散性。 ·商业分布的头部效应:商业作为市场化配套,与医疗、教育等行政性、公益性配套不同,更遵循商业逻辑,城市头部效应显
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国务院“人工智能+”行动解读
全文摘要 1、国家政策与华为战略契合性 ·国务院人工智能加行动:国务院人工智能加行动的核心目标是推动人工智能规模化、商业化落地。政策背景是我国产业链体系完备、市场规模大、应用场景丰富。要求政府部门和国企发挥引领作用,开放场景并提供技术支持。该行动被视为类似2015年‘互联网+’的‘人工智能+’方向。 ·华为all intelligence战略:国家人工智能加行动与华为2023年提出的all intelligence战略高度契合。 2、华为三大业务现状与历史复盘 ·三大业务营收占比:华为三大业务为
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赛意信息:AI+智能制造及动态更新
全文摘要 1、AI业务整体进展与结构分析 ·AI订单增长情况:AI相关订单显著增长。2024年全年AI相关合同订单约2 3千万;截至2025年6月30日,合同订单达1.03亿。全年保守预计2亿,同比接近10倍增长,增速超公司预期。 ·泛ERP领域AI应用:泛ERP领域占上半年AI订单六成多,以AIGC中台(尤其是agent)应用落地为主。应用场景聚焦企业管理流程自动化,如财务作业、采购收货等环节。DC、MCP、ATAP等协议推动企业端从表层应用向业务流程嵌入发展。部分客户预算积极,制造业民企关注
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轮胎板块更新:今日美国对等关税落定,价值底部持续重点推荐
全文摘要 1、美国轮胎关税调整及市场反应 ·税率调整细节:美国对东南亚轮胎税率调整如下:4月宣布对全球加征对等关税,5月初半钢胎执行232税率,加征25%;全钢胎暂时执行10%税率。最终调整结果为,半钢胎维持232关税25%,全钢胎税率从10%上调至20%。 ·股价短期波动:前几日轮胎板块股价回调,因特朗普声称8月1日税率不再延期引发担忧。当前业绩预期下修后底部坚实,板块PE处于10倍,防守价值凸显。 2、股价演绎逻辑与行情展望 ·历史行情类比:15 16年板块泡沫后,受贸易政策影响,16 17
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黄金珠宝经销商电话会
全文摘要 1、品牌1-7月经营表现与销售数据 ·公司经营品牌概况:公司目前经营周大福、老庙、老凤祥、长荣记、谢瑞麟五个品牌。周大福有9家门店,体量2亿,下半年计划闭店1 2家;老庙有10家门店,体量1.5 1.6亿,无闭店计划;老凤祥有11家门店,体量1.6亿,计划闭店1家;长荣记有15家门店,体量1亿多,只有开店计划;谢瑞麟有6家门店,体量3600万,预计闭店1家并翻牌成长期。 ·一季度销售表现:一季度行业整体增长约15%,行业分化严重。周大福下滑20% 23%;老庙和老凤祥整体下滑15% 2
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AI基建产业链梳理及重点个股观点更新
全文摘要 1、AI基建行业景气度分析 ·海外大厂资本开支超预期:海外大厂资本开支超预期增长。谷歌全年资本开支从750亿美元上调至850亿美元,Q2达224亿美元(同比+70%),主因云服务需求强,约2/3用于服务器,1/3用于数据中心和网络设备。Meta全年资本开支指引下线从640亿美元上修至660亿美元,2026年预计达1000亿美元(同比+50%,2025年较2024年增长300亿美元,2026年再增加300亿美元)。微软2025Q2资本开支240亿美元,Q3预计300亿美元,环比提升。海外
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AI应用商业化如何解?文化传媒拉动科技应用与消费具杠杆效应
全文摘要 1、传媒板块AI+应用核心逻辑 ·政策端支持分析:2025年传媒板块AI+应用获地方与国家层面政策联动支持。地方上,2025年7月上海发布扩大人工智能若干意见,发放3亿元模型券,并结合场景、基金、人才等推动AI产业向商业应用转化。国家层面,2025年3月政府工作报告提出人工智能+行动,7月国常会审议通过深化实施意见,以创新带应用、以应用促创新,释放AI政策红利。 ·企业端积极态势:企业以AI为抓手突破业务瓶颈的主观能动性显著,认为创新破内卷是重要方式。上海人工智能大会体现了企业创新的产
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首席之声:坚定信心,风雨无阻
全文摘要 1、宏观经济与市场长期展望 ·市场调整背景分析:近期市场波动调整,周四周五有所波动,昨日上证指数下跌超1个点,今日跌幅收窄但仍有调整。6月底到7月市场快速上涨,7月中下旬经济刺激等预期升温节奏偏快,与前期温和上涨斜率相比,7月快速上涨感受上违和。上半年政策发力和抢出口拉动经济增速较高,下半年8月外部环境及政策发力趋于稳定,经济增速或更温和。7月下旬市场预期明显抬升,政治局会议前相关主题炒作快,市场节奏与宏观经济发展有差异。 ·政策导向与预期收敛:政治局会议政策调整,相比4月减少加强逆周
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字节AI应用篇:字节AI应用流量领先,下半年看好垂类应用变现提速
全文摘要 1、AI应用板块整体观点与催化因素 ·板块核心观点:当前对AI应用板块的核心判断不变,在催化向上阶段,下半年应重视AI应用闭环,2025年底到2026年重视大厂逻辑演绎,如Meta。 ·催化因素分析:近期催化因素较多,核心在海外。海外方面,AI赛道Figma首日上市PS达50倍,远超预期;Amazon的CAPEX也持续超预期。国内有相关政策推进。在海外与国内催化叠加下,二季度观点不变,应关注全球AI应用产品商业化规模或领域的持续演进。 2、Figma公司产品与运营分析 ·产品功能与工作
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对话中科信息:政策扶持下脑机接口产业化还有多远?
全文摘要 1、公司背景与核心业务概述 ·公司历史沿革:中科信息2001年整体转制为研究有限公司,2013年完成股改,2017年整体上市,目前上市已满8年。 ·核心技术基础:中科信息核心技术源于张景中院士和杨路研究员创立的张杨定理。该定理自1996年起解决几何机器证明问题,是国内人工智能先驱。公司在此基础上完善和丰富机器视觉与智能识别业务,并应用于多领域。 ·主要业务板块:中科信息业务涵盖数字会议、烟草、印钞、石油及政府项目五大板块。数字会议领域,1977年研制国内首台电子选举系统,1982年应用
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看好机器人轻量化PEEK材料产业链
全文摘要 1、PEEK材料特性与发展历程 ·材料定义与结构属性:PEEK是一类半结晶的高分子材料,具有耐高温、耐化学药品腐蚀等物理化学性能,可用作耐高温结构材料及电绝缘材料,还可与玻璃纤维、碳纤维复合制备增强材料。 ·性能优势与应用领域:PEEK具有多种优异的物理特性和加工特性。机械特性上,刚性优异、韧性较好,交变应力下抗疲劳性突出,可与合金材料媲美。耐热特性方面,玻璃化转变温度和熔点较高,负载热变形温度及瞬时使用温度高,自身有阻燃性(不加阻燃剂达最高阻燃级别)。耐磨上,25摄氏度高温下耐磨性高
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2025-08-01 23:10:57
近期重点车型销量跟踪
全文摘要 1、理想I8订单表现与定价分析 ·订单时间节点与退单情况:理想I8的关键时间节点包括:8月12日为小订权益截止日(优先提车权益),9月7日为大订权益截止日。订单表现方面,上市发布会前整体预售订单接近3万,但发布会前半天至一天出现集中退单,主要原因是客户认为产品定义模糊,部分退单客户认为其既非SUV也非MPV。退单后预售订单剩余约2.2万至2.5万。发布会当天大定订单约4000台,之后第二天、第三天订单节奏放缓,整体量约为五六千台。 ·定价策略与油电同价分析:理想I8的定价策略方面,与5
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2025-08-01 23:10:23
AI+眼镜,康耐特光学深度
全文摘要 1、AI眼镜业务整体观点与趋势 ·康耐特AI眼镜核心优势:康耐特是全球知名眼镜制造商,在AI眼镜领域优势显著。按出货量统计,2024年康耐特全球排名第二(依视路第一);按收入端统计,其在二线品牌中排名第五左右。技术上,公司有优秀的三合一技术方案,覆盖从三合一到卡扣式的方案类型。客户资源方面,公司有优质国际客户,且国内外有潜在客户加入预期,彰显定制化能力与技术先发优势形成的竞争壁垒。2024年歌尔战略加持,强化了公司与国内客户的连接。综合来看,AI业务有望带动公司整体量价提升。 2、AI
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2025-08-01 23:09:12
学大教育大连一线调研汇报
全文摘要 1、大连四种校区项目概况 ·中职通才学校项目:中职通才学校位于大连较新区域,距市区较远,占地25,000平方米,改造投入约千万级。该校属中职教育,过去受普职比影响发展受限,2025年国家放开普职比严格限制,要求转向升学导向。学大收购后调整思路,现有床位1,700个,教师31人。学费7,000 14,000元/年,住宿费约2,000元/年,国家补贴约2,000元/人。目前营收1,000 2,000万,利润未显著显现,处于平稳运营和爬坡状态。 ·文谷双语学校项目:文谷双语学校定位高端,对标
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学大教育
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2025-08-01 23:08:43
广告法指南解读 - 对化妆品行业影响几何?
全文摘要 1、广告法执法指南出台背景 ·时间节点与法律沿革:2015年修订的《中华人民共和国广告法》于2025年迎来颁布十周年,在此时间节点出台了两个适用问题的执法指南。2015年修订广告法时未对互联网广告作具体说明,2016年《互联网广告管理暂行办法》出台,明确界定互联网广告与传统广告,指出二者在性质、作用等方面一致。 2、指南核心内容与监管目的 ·指南一:投流费界定:指南一明确投流费的法律属性。投流费是基于精准投放的推广,即基于模糊画像分类、标记或网络地址、浏览记录等精准投放方式,直接或间接
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2025-08-01 23:08:08
下沉市场商业研究与投资机会
全文摘要 1、下沉市场的定义与基础特征 ·下沉市场的定义:下沉市场指经济县级、三线及以下城市。与高线级市场相比,其单城市容量小,但总市场容量和增量大。从规模分布看,中国86%的城市在下沉市场,而已开业购物中心和百货等商业项目仅占全国40%。2024年,京津冀、长三角、成渝、长江中游、粤港澳大湾区五大城市群在下沉市场的GDP占比超62%,但商业规模占比不足32%,反映出下沉市场的分散性。 ·商业分布的头部效应:商业作为市场化配套,与医疗、教育等行政性、公益性配套不同,更遵循商业逻辑,城市头部效应显
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2025-08-01 23:07:30
国务院“人工智能+”行动解读
全文摘要 1、国家政策与华为战略契合性 ·国务院人工智能加行动:国务院人工智能加行动的核心目标是推动人工智能规模化、商业化落地。政策背景是我国产业链体系完备、市场规模大、应用场景丰富。要求政府部门和国企发挥引领作用,开放场景并提供技术支持。该行动被视为类似2015年‘互联网+’的‘人工智能+’方向。 ·华为all intelligence战略:国家人工智能加行动与华为2023年提出的all intelligence战略高度契合。 2、华为三大业务现状与历史复盘 ·三大业务营收占比:华为三大业务为
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2025-08-01 23:06:59
赛意信息:AI+智能制造及动态更新
全文摘要 1、AI业务整体进展与结构分析 ·AI订单增长情况:AI相关订单显著增长。2024年全年AI相关合同订单约2 3千万;截至2025年6月30日,合同订单达1.03亿。全年保守预计2亿,同比接近10倍增长,增速超公司预期。 ·泛ERP领域AI应用:泛ERP领域占上半年AI订单六成多,以AIGC中台(尤其是agent)应用落地为主。应用场景聚焦企业管理流程自动化,如财务作业、采购收货等环节。DC、MCP、ATAP等协议推动企业端从表层应用向业务流程嵌入发展。部分客户预算积极,制造业民企关注
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2025-08-01 23:06:24
轮胎板块更新:今日美国对等关税落定,价值底部持续重点推荐
全文摘要 1、美国轮胎关税调整及市场反应 ·税率调整细节:美国对东南亚轮胎税率调整如下:4月宣布对全球加征对等关税,5月初半钢胎执行232税率,加征25%;全钢胎暂时执行10%税率。最终调整结果为,半钢胎维持232关税25%,全钢胎税率从10%上调至20%。 ·股价短期波动:前几日轮胎板块股价回调,因特朗普声称8月1日税率不再延期引发担忧。当前业绩预期下修后底部坚实,板块PE处于10倍,防守价值凸显。 2、股价演绎逻辑与行情展望 ·历史行情类比:15 16年板块泡沫后,受贸易政策影响,16 17
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2025-08-01 23:05:56
黄金珠宝经销商电话会
全文摘要 1、品牌1-7月经营表现与销售数据 ·公司经营品牌概况:公司目前经营周大福、老庙、老凤祥、长荣记、谢瑞麟五个品牌。周大福有9家门店,体量2亿,下半年计划闭店1 2家;老庙有10家门店,体量1.5 1.6亿,无闭店计划;老凤祥有11家门店,体量1.6亿,计划闭店1家;长荣记有15家门店,体量1亿多,只有开店计划;谢瑞麟有6家门店,体量3600万,预计闭店1家并翻牌成长期。 ·一季度销售表现:一季度行业整体增长约15%,行业分化严重。周大福下滑20% 23%;老庙和老凤祥整体下滑15% 2
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2025-08-01 23:05:12
AI基建产业链梳理及重点个股观点更新
全文摘要 1、AI基建行业景气度分析 ·海外大厂资本开支超预期:海外大厂资本开支超预期增长。谷歌全年资本开支从750亿美元上调至850亿美元,Q2达224亿美元(同比+70%),主因云服务需求强,约2/3用于服务器,1/3用于数据中心和网络设备。Meta全年资本开支指引下线从640亿美元上修至660亿美元,2026年预计达1000亿美元(同比+50%,2025年较2024年增长300亿美元,2026年再增加300亿美元)。微软2025Q2资本开支240亿美元,Q3预计300亿美元,环比提升。海外
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英维克
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2025-08-01 23:04:39
AI应用商业化如何解?文化传媒拉动科技应用与消费具杠杆效应
全文摘要 1、传媒板块AI+应用核心逻辑 ·政策端支持分析:2025年传媒板块AI+应用获地方与国家层面政策联动支持。地方上,2025年7月上海发布扩大人工智能若干意见,发放3亿元模型券,并结合场景、基金、人才等推动AI产业向商业应用转化。国家层面,2025年3月政府工作报告提出人工智能+行动,7月国常会审议通过深化实施意见,以创新带应用、以应用促创新,释放AI政策红利。 ·企业端积极态势:企业以AI为抓手突破业务瓶颈的主观能动性显著,认为创新破内卷是重要方式。上海人工智能大会体现了企业创新的产
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中文在线
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2025-08-01 23:04:09
首席之声:坚定信心,风雨无阻
全文摘要 1、宏观经济与市场长期展望 ·市场调整背景分析:近期市场波动调整,周四周五有所波动,昨日上证指数下跌超1个点,今日跌幅收窄但仍有调整。6月底到7月市场快速上涨,7月中下旬经济刺激等预期升温节奏偏快,与前期温和上涨斜率相比,7月快速上涨感受上违和。上半年政策发力和抢出口拉动经济增速较高,下半年8月外部环境及政策发力趋于稳定,经济增速或更温和。7月下旬市场预期明显抬升,政治局会议前相关主题炒作快,市场节奏与宏观经济发展有差异。 ·政策导向与预期收敛:政治局会议政策调整,相比4月减少加强逆周
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2025-08-01 23:03:24
字节AI应用篇:字节AI应用流量领先,下半年看好垂类应用变现提速
全文摘要 1、AI应用板块整体观点与催化因素 ·板块核心观点:当前对AI应用板块的核心判断不变,在催化向上阶段,下半年应重视AI应用闭环,2025年底到2026年重视大厂逻辑演绎,如Meta。 ·催化因素分析:近期催化因素较多,核心在海外。海外方面,AI赛道Figma首日上市PS达50倍,远超预期;Amazon的CAPEX也持续超预期。国内有相关政策推进。在海外与国内催化叠加下,二季度观点不变,应关注全球AI应用产品商业化规模或领域的持续演进。 2、Figma公司产品与运营分析 ·产品功能与工作
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2025-08-01 23:02:44
对话中科信息:政策扶持下脑机接口产业化还有多远?
全文摘要 1、公司背景与核心业务概述 ·公司历史沿革:中科信息2001年整体转制为研究有限公司,2013年完成股改,2017年整体上市,目前上市已满8年。 ·核心技术基础:中科信息核心技术源于张景中院士和杨路研究员创立的张杨定理。该定理自1996年起解决几何机器证明问题,是国内人工智能先驱。公司在此基础上完善和丰富机器视觉与智能识别业务,并应用于多领域。 ·主要业务板块:中科信息业务涵盖数字会议、烟草、印钞、石油及政府项目五大板块。数字会议领域,1977年研制国内首台电子选举系统,1982年应用
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2025-08-01 23:11:31
看好机器人轻量化PEEK材料产业链
全文摘要 1、PEEK材料特性与发展历程 ·材料定义与结构属性:PEEK是一类半结晶的高分子材料,具有耐高温、耐化学药品腐蚀等物理化学性能,可用作耐高温结构材料及电绝缘材料,还可与玻璃纤维、碳纤维复合制备增强材料。 ·性能优势与应用领域:PEEK具有多种优异的物理特性和加工特性。机械特性上,刚性优异、韧性较好,交变应力下抗疲劳性突出,可与合金材料媲美。耐热特性方面,玻璃化转变温度和熔点较高,负载热变形温度及瞬时使用温度高,自身有阻燃性(不加阻燃剂达最高阻燃级别)。耐磨上,25摄氏度高温下耐磨性高
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2025-08-01 23:10:57
近期重点车型销量跟踪
全文摘要 1、理想I8订单表现与定价分析 ·订单时间节点与退单情况:理想I8的关键时间节点包括:8月12日为小订权益截止日(优先提车权益),9月7日为大订权益截止日。订单表现方面,上市发布会前整体预售订单接近3万,但发布会前半天至一天出现集中退单,主要原因是客户认为产品定义模糊,部分退单客户认为其既非SUV也非MPV。退单后预售订单剩余约2.2万至2.5万。发布会当天大定订单约4000台,之后第二天、第三天订单节奏放缓,整体量约为五六千台。 ·定价策略与油电同价分析:理想I8的定价策略方面,与5
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AI+眼镜,康耐特光学深度
全文摘要 1、AI眼镜业务整体观点与趋势 ·康耐特AI眼镜核心优势:康耐特是全球知名眼镜制造商,在AI眼镜领域优势显著。按出货量统计,2024年康耐特全球排名第二(依视路第一);按收入端统计,其在二线品牌中排名第五左右。技术上,公司有优秀的三合一技术方案,覆盖从三合一到卡扣式的方案类型。客户资源方面,公司有优质国际客户,且国内外有潜在客户加入预期,彰显定制化能力与技术先发优势形成的竞争壁垒。2024年歌尔战略加持,强化了公司与国内客户的连接。综合来看,AI业务有望带动公司整体量价提升。 2、AI
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2025-08-01 23:09:12
学大教育大连一线调研汇报
全文摘要 1、大连四种校区项目概况 ·中职通才学校项目:中职通才学校位于大连较新区域,距市区较远,占地25,000平方米,改造投入约千万级。该校属中职教育,过去受普职比影响发展受限,2025年国家放开普职比严格限制,要求转向升学导向。学大收购后调整思路,现有床位1,700个,教师31人。学费7,000 14,000元/年,住宿费约2,000元/年,国家补贴约2,000元/人。目前营收1,000 2,000万,利润未显著显现,处于平稳运营和爬坡状态。 ·文谷双语学校项目:文谷双语学校定位高端,对标
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广告法指南解读 - 对化妆品行业影响几何?
全文摘要 1、广告法执法指南出台背景 ·时间节点与法律沿革:2015年修订的《中华人民共和国广告法》于2025年迎来颁布十周年,在此时间节点出台了两个适用问题的执法指南。2015年修订广告法时未对互联网广告作具体说明,2016年《互联网广告管理暂行办法》出台,明确界定互联网广告与传统广告,指出二者在性质、作用等方面一致。 2、指南核心内容与监管目的 ·指南一:投流费界定:指南一明确投流费的法律属性。投流费是基于精准投放的推广,即基于模糊画像分类、标记或网络地址、浏览记录等精准投放方式,直接或间接
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下沉市场商业研究与投资机会
全文摘要 1、下沉市场的定义与基础特征 ·下沉市场的定义:下沉市场指经济县级、三线及以下城市。与高线级市场相比,其单城市容量小,但总市场容量和增量大。从规模分布看,中国86%的城市在下沉市场,而已开业购物中心和百货等商业项目仅占全国40%。2024年,京津冀、长三角、成渝、长江中游、粤港澳大湾区五大城市群在下沉市场的GDP占比超62%,但商业规模占比不足32%,反映出下沉市场的分散性。 ·商业分布的头部效应:商业作为市场化配套,与医疗、教育等行政性、公益性配套不同,更遵循商业逻辑,城市头部效应显
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2025-08-01 23:07:30
国务院“人工智能+”行动解读
全文摘要 1、国家政策与华为战略契合性 ·国务院人工智能加行动:国务院人工智能加行动的核心目标是推动人工智能规模化、商业化落地。政策背景是我国产业链体系完备、市场规模大、应用场景丰富。要求政府部门和国企发挥引领作用,开放场景并提供技术支持。该行动被视为类似2015年‘互联网+’的‘人工智能+’方向。 ·华为all intelligence战略:国家人工智能加行动与华为2023年提出的all intelligence战略高度契合。 2、华为三大业务现状与历史复盘 ·三大业务营收占比:华为三大业务为
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赛意信息:AI+智能制造及动态更新
全文摘要 1、AI业务整体进展与结构分析 ·AI订单增长情况:AI相关订单显著增长。2024年全年AI相关合同订单约2 3千万;截至2025年6月30日,合同订单达1.03亿。全年保守预计2亿,同比接近10倍增长,增速超公司预期。 ·泛ERP领域AI应用:泛ERP领域占上半年AI订单六成多,以AIGC中台(尤其是agent)应用落地为主。应用场景聚焦企业管理流程自动化,如财务作业、采购收货等环节。DC、MCP、ATAP等协议推动企业端从表层应用向业务流程嵌入发展。部分客户预算积极,制造业民企关注
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2025-08-01 23:06:24
轮胎板块更新:今日美国对等关税落定,价值底部持续重点推荐
全文摘要 1、美国轮胎关税调整及市场反应 ·税率调整细节:美国对东南亚轮胎税率调整如下:4月宣布对全球加征对等关税,5月初半钢胎执行232税率,加征25%;全钢胎暂时执行10%税率。最终调整结果为,半钢胎维持232关税25%,全钢胎税率从10%上调至20%。 ·股价短期波动:前几日轮胎板块股价回调,因特朗普声称8月1日税率不再延期引发担忧。当前业绩预期下修后底部坚实,板块PE处于10倍,防守价值凸显。 2、股价演绎逻辑与行情展望 ·历史行情类比:15 16年板块泡沫后,受贸易政策影响,16 17
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黄金珠宝经销商电话会
全文摘要 1、品牌1-7月经营表现与销售数据 ·公司经营品牌概况:公司目前经营周大福、老庙、老凤祥、长荣记、谢瑞麟五个品牌。周大福有9家门店,体量2亿,下半年计划闭店1 2家;老庙有10家门店,体量1.5 1.6亿,无闭店计划;老凤祥有11家门店,体量1.6亿,计划闭店1家;长荣记有15家门店,体量1亿多,只有开店计划;谢瑞麟有6家门店,体量3600万,预计闭店1家并翻牌成长期。 ·一季度销售表现:一季度行业整体增长约15%,行业分化严重。周大福下滑20% 23%;老庙和老凤祥整体下滑15% 2
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2025-08-01 23:05:12
AI基建产业链梳理及重点个股观点更新
全文摘要 1、AI基建行业景气度分析 ·海外大厂资本开支超预期:海外大厂资本开支超预期增长。谷歌全年资本开支从750亿美元上调至850亿美元,Q2达224亿美元(同比+70%),主因云服务需求强,约2/3用于服务器,1/3用于数据中心和网络设备。Meta全年资本开支指引下线从640亿美元上修至660亿美元,2026年预计达1000亿美元(同比+50%,2025年较2024年增长300亿美元,2026年再增加300亿美元)。微软2025Q2资本开支240亿美元,Q3预计300亿美元,环比提升。海外
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AI应用商业化如何解?文化传媒拉动科技应用与消费具杠杆效应
全文摘要 1、传媒板块AI+应用核心逻辑 ·政策端支持分析:2025年传媒板块AI+应用获地方与国家层面政策联动支持。地方上,2025年7月上海发布扩大人工智能若干意见,发放3亿元模型券,并结合场景、基金、人才等推动AI产业向商业应用转化。国家层面,2025年3月政府工作报告提出人工智能+行动,7月国常会审议通过深化实施意见,以创新带应用、以应用促创新,释放AI政策红利。 ·企业端积极态势:企业以AI为抓手突破业务瓶颈的主观能动性显著,认为创新破内卷是重要方式。上海人工智能大会体现了企业创新的产
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首席之声:坚定信心,风雨无阻
全文摘要 1、宏观经济与市场长期展望 ·市场调整背景分析:近期市场波动调整,周四周五有所波动,昨日上证指数下跌超1个点,今日跌幅收窄但仍有调整。6月底到7月市场快速上涨,7月中下旬经济刺激等预期升温节奏偏快,与前期温和上涨斜率相比,7月快速上涨感受上违和。上半年政策发力和抢出口拉动经济增速较高,下半年8月外部环境及政策发力趋于稳定,经济增速或更温和。7月下旬市场预期明显抬升,政治局会议前相关主题炒作快,市场节奏与宏观经济发展有差异。 ·政策导向与预期收敛:政治局会议政策调整,相比4月减少加强逆周
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字节AI应用篇:字节AI应用流量领先,下半年看好垂类应用变现提速
全文摘要 1、AI应用板块整体观点与催化因素 ·板块核心观点:当前对AI应用板块的核心判断不变,在催化向上阶段,下半年应重视AI应用闭环,2025年底到2026年重视大厂逻辑演绎,如Meta。 ·催化因素分析:近期催化因素较多,核心在海外。海外方面,AI赛道Figma首日上市PS达50倍,远超预期;Amazon的CAPEX也持续超预期。国内有相关政策推进。在海外与国内催化叠加下,二季度观点不变,应关注全球AI应用产品商业化规模或领域的持续演进。 2、Figma公司产品与运营分析 ·产品功能与工作
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对话中科信息:政策扶持下脑机接口产业化还有多远?
全文摘要 1、公司背景与核心业务概述 ·公司历史沿革:中科信息2001年整体转制为研究有限公司,2013年完成股改,2017年整体上市,目前上市已满8年。 ·核心技术基础:中科信息核心技术源于张景中院士和杨路研究员创立的张杨定理。该定理自1996年起解决几何机器证明问题,是国内人工智能先驱。公司在此基础上完善和丰富机器视觉与智能识别业务,并应用于多领域。 ·主要业务板块:中科信息业务涵盖数字会议、烟草、印钞、石油及政府项目五大板块。数字会议领域,1977年研制国内首台电子选举系统,1982年应用
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看好机器人轻量化PEEK材料产业链
全文摘要 1、PEEK材料特性与发展历程 ·材料定义与结构属性:PEEK是一类半结晶的高分子材料,具有耐高温、耐化学药品腐蚀等物理化学性能,可用作耐高温结构材料及电绝缘材料,还可与玻璃纤维、碳纤维复合制备增强材料。 ·性能优势与应用领域:PEEK具有多种优异的物理特性和加工特性。机械特性上,刚性优异、韧性较好,交变应力下抗疲劳性突出,可与合金材料媲美。耐热特性方面,玻璃化转变温度和熔点较高,负载热变形温度及瞬时使用温度高,自身有阻燃性(不加阻燃剂达最高阻燃级别)。耐磨上,25摄氏度高温下耐磨性高
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近期重点车型销量跟踪
全文摘要 1、理想I8订单表现与定价分析 ·订单时间节点与退单情况:理想I8的关键时间节点包括:8月12日为小订权益截止日(优先提车权益),9月7日为大订权益截止日。订单表现方面,上市发布会前整体预售订单接近3万,但发布会前半天至一天出现集中退单,主要原因是客户认为产品定义模糊,部分退单客户认为其既非SUV也非MPV。退单后预售订单剩余约2.2万至2.5万。发布会当天大定订单约4000台,之后第二天、第三天订单节奏放缓,整体量约为五六千台。 ·定价策略与油电同价分析:理想I8的定价策略方面,与5
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AI+眼镜,康耐特光学深度
全文摘要 1、AI眼镜业务整体观点与趋势 ·康耐特AI眼镜核心优势:康耐特是全球知名眼镜制造商,在AI眼镜领域优势显著。按出货量统计,2024年康耐特全球排名第二(依视路第一);按收入端统计,其在二线品牌中排名第五左右。技术上,公司有优秀的三合一技术方案,覆盖从三合一到卡扣式的方案类型。客户资源方面,公司有优质国际客户,且国内外有潜在客户加入预期,彰显定制化能力与技术先发优势形成的竞争壁垒。2024年歌尔战略加持,强化了公司与国内客户的连接。综合来看,AI业务有望带动公司整体量价提升。 2、AI
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学大教育大连一线调研汇报
全文摘要 1、大连四种校区项目概况 ·中职通才学校项目:中职通才学校位于大连较新区域,距市区较远,占地25,000平方米,改造投入约千万级。该校属中职教育,过去受普职比影响发展受限,2025年国家放开普职比严格限制,要求转向升学导向。学大收购后调整思路,现有床位1,700个,教师31人。学费7,000 14,000元/年,住宿费约2,000元/年,国家补贴约2,000元/人。目前营收1,000 2,000万,利润未显著显现,处于平稳运营和爬坡状态。 ·文谷双语学校项目:文谷双语学校定位高端,对标
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学大教育
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2025-08-01 23:08:43
广告法指南解读 - 对化妆品行业影响几何?
全文摘要 1、广告法执法指南出台背景 ·时间节点与法律沿革:2015年修订的《中华人民共和国广告法》于2025年迎来颁布十周年,在此时间节点出台了两个适用问题的执法指南。2015年修订广告法时未对互联网广告作具体说明,2016年《互联网广告管理暂行办法》出台,明确界定互联网广告与传统广告,指出二者在性质、作用等方面一致。 2、指南核心内容与监管目的 ·指南一:投流费界定:指南一明确投流费的法律属性。投流费是基于精准投放的推广,即基于模糊画像分类、标记或网络地址、浏览记录等精准投放方式,直接或间接
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利欧股份
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下沉市场商业研究与投资机会
全文摘要 1、下沉市场的定义与基础特征 ·下沉市场的定义:下沉市场指经济县级、三线及以下城市。与高线级市场相比,其单城市容量小,但总市场容量和增量大。从规模分布看,中国86%的城市在下沉市场,而已开业购物中心和百货等商业项目仅占全国40%。2024年,京津冀、长三角、成渝、长江中游、粤港澳大湾区五大城市群在下沉市场的GDP占比超62%,但商业规模占比不足32%,反映出下沉市场的分散性。 ·商业分布的头部效应:商业作为市场化配套,与医疗、教育等行政性、公益性配套不同,更遵循商业逻辑,城市头部效应显
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国务院“人工智能+”行动解读
全文摘要 1、国家政策与华为战略契合性 ·国务院人工智能加行动:国务院人工智能加行动的核心目标是推动人工智能规模化、商业化落地。政策背景是我国产业链体系完备、市场规模大、应用场景丰富。要求政府部门和国企发挥引领作用,开放场景并提供技术支持。该行动被视为类似2015年‘互联网+’的‘人工智能+’方向。 ·华为all intelligence战略:国家人工智能加行动与华为2023年提出的all intelligence战略高度契合。 2、华为三大业务现状与历史复盘 ·三大业务营收占比:华为三大业务为
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2025-08-01 23:06:59
赛意信息:AI+智能制造及动态更新
全文摘要 1、AI业务整体进展与结构分析 ·AI订单增长情况:AI相关订单显著增长。2024年全年AI相关合同订单约2 3千万;截至2025年6月30日,合同订单达1.03亿。全年保守预计2亿,同比接近10倍增长,增速超公司预期。 ·泛ERP领域AI应用:泛ERP领域占上半年AI订单六成多,以AIGC中台(尤其是agent)应用落地为主。应用场景聚焦企业管理流程自动化,如财务作业、采购收货等环节。DC、MCP、ATAP等协议推动企业端从表层应用向业务流程嵌入发展。部分客户预算积极,制造业民企关注
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2025-08-01 23:06:24
轮胎板块更新:今日美国对等关税落定,价值底部持续重点推荐
全文摘要 1、美国轮胎关税调整及市场反应 ·税率调整细节:美国对东南亚轮胎税率调整如下:4月宣布对全球加征对等关税,5月初半钢胎执行232税率,加征25%;全钢胎暂时执行10%税率。最终调整结果为,半钢胎维持232关税25%,全钢胎税率从10%上调至20%。 ·股价短期波动:前几日轮胎板块股价回调,因特朗普声称8月1日税率不再延期引发担忧。当前业绩预期下修后底部坚实,板块PE处于10倍,防守价值凸显。 2、股价演绎逻辑与行情展望 ·历史行情类比:15 16年板块泡沫后,受贸易政策影响,16 17
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黄金珠宝经销商电话会
全文摘要 1、品牌1-7月经营表现与销售数据 ·公司经营品牌概况:公司目前经营周大福、老庙、老凤祥、长荣记、谢瑞麟五个品牌。周大福有9家门店,体量2亿,下半年计划闭店1 2家;老庙有10家门店,体量1.5 1.6亿,无闭店计划;老凤祥有11家门店,体量1.6亿,计划闭店1家;长荣记有15家门店,体量1亿多,只有开店计划;谢瑞麟有6家门店,体量3600万,预计闭店1家并翻牌成长期。 ·一季度销售表现:一季度行业整体增长约15%,行业分化严重。周大福下滑20% 23%;老庙和老凤祥整体下滑15% 2
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AI基建产业链梳理及重点个股观点更新
全文摘要 1、AI基建行业景气度分析 ·海外大厂资本开支超预期:海外大厂资本开支超预期增长。谷歌全年资本开支从750亿美元上调至850亿美元,Q2达224亿美元(同比+70%),主因云服务需求强,约2/3用于服务器,1/3用于数据中心和网络设备。Meta全年资本开支指引下线从640亿美元上修至660亿美元,2026年预计达1000亿美元(同比+50%,2025年较2024年增长300亿美元,2026年再增加300亿美元)。微软2025Q2资本开支240亿美元,Q3预计300亿美元,环比提升。海外
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英维克
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AI应用商业化如何解?文化传媒拉动科技应用与消费具杠杆效应
全文摘要 1、传媒板块AI+应用核心逻辑 ·政策端支持分析:2025年传媒板块AI+应用获地方与国家层面政策联动支持。地方上,2025年7月上海发布扩大人工智能若干意见,发放3亿元模型券,并结合场景、基金、人才等推动AI产业向商业应用转化。国家层面,2025年3月政府工作报告提出人工智能+行动,7月国常会审议通过深化实施意见,以创新带应用、以应用促创新,释放AI政策红利。 ·企业端积极态势:企业以AI为抓手突破业务瓶颈的主观能动性显著,认为创新破内卷是重要方式。上海人工智能大会体现了企业创新的产
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中文在线
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首席之声:坚定信心,风雨无阻
全文摘要 1、宏观经济与市场长期展望 ·市场调整背景分析:近期市场波动调整,周四周五有所波动,昨日上证指数下跌超1个点,今日跌幅收窄但仍有调整。6月底到7月市场快速上涨,7月中下旬经济刺激等预期升温节奏偏快,与前期温和上涨斜率相比,7月快速上涨感受上违和。上半年政策发力和抢出口拉动经济增速较高,下半年8月外部环境及政策发力趋于稳定,经济增速或更温和。7月下旬市场预期明显抬升,政治局会议前相关主题炒作快,市场节奏与宏观经济发展有差异。 ·政策导向与预期收敛:政治局会议政策调整,相比4月减少加强逆周
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字节AI应用篇:字节AI应用流量领先,下半年看好垂类应用变现提速
全文摘要 1、AI应用板块整体观点与催化因素 ·板块核心观点:当前对AI应用板块的核心判断不变,在催化向上阶段,下半年应重视AI应用闭环,2025年底到2026年重视大厂逻辑演绎,如Meta。 ·催化因素分析:近期催化因素较多,核心在海外。海外方面,AI赛道Figma首日上市PS达50倍,远超预期;Amazon的CAPEX也持续超预期。国内有相关政策推进。在海外与国内催化叠加下,二季度观点不变,应关注全球AI应用产品商业化规模或领域的持续演进。 2、Figma公司产品与运营分析 ·产品功能与工作
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对话中科信息:政策扶持下脑机接口产业化还有多远?
全文摘要 1、公司背景与核心业务概述 ·公司历史沿革:中科信息2001年整体转制为研究有限公司,2013年完成股改,2017年整体上市,目前上市已满8年。 ·核心技术基础:中科信息核心技术源于张景中院士和杨路研究员创立的张杨定理。该定理自1996年起解决几何机器证明问题,是国内人工智能先驱。公司在此基础上完善和丰富机器视觉与智能识别业务,并应用于多领域。 ·主要业务板块:中科信息业务涵盖数字会议、烟草、印钞、石油及政府项目五大板块。数字会议领域,1977年研制国内首台电子选举系统,1982年应用
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中科信息
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看好机器人轻量化PEEK材料产业链
全文摘要 1、PEEK材料特性与发展历程 ·材料定义与结构属性:PEEK是一类半结晶的高分子材料,具有耐高温、耐化学药品腐蚀等物理化学性能,可用作耐高温结构材料及电绝缘材料,还可与玻璃纤维、碳纤维复合制备增强材料。 ·性能优势与应用领域:PEEK具有多种优异的物理特性和加工特性。机械特性上,刚性优异、韧性较好,交变应力下抗疲劳性突出,可与合金材料媲美。耐热特性方面,玻璃化转变温度和熔点较高,负载热变形温度及瞬时使用温度高,自身有阻燃性(不加阻燃剂达最高阻燃级别)。耐磨上,25摄氏度高温下耐磨性高
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近期重点车型销量跟踪
全文摘要 1、理想I8订单表现与定价分析 ·订单时间节点与退单情况:理想I8的关键时间节点包括:8月12日为小订权益截止日(优先提车权益),9月7日为大订权益截止日。订单表现方面,上市发布会前整体预售订单接近3万,但发布会前半天至一天出现集中退单,主要原因是客户认为产品定义模糊,部分退单客户认为其既非SUV也非MPV。退单后预售订单剩余约2.2万至2.5万。发布会当天大定订单约4000台,之后第二天、第三天订单节奏放缓,整体量约为五六千台。 ·定价策略与油电同价分析:理想I8的定价策略方面,与5
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江淮汽车
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2025-08-01 23:10:23
AI+眼镜,康耐特光学深度
全文摘要 1、AI眼镜业务整体观点与趋势 ·康耐特AI眼镜核心优势:康耐特是全球知名眼镜制造商,在AI眼镜领域优势显著。按出货量统计,2024年康耐特全球排名第二(依视路第一);按收入端统计,其在二线品牌中排名第五左右。技术上,公司有优秀的三合一技术方案,覆盖从三合一到卡扣式的方案类型。客户资源方面,公司有优质国际客户,且国内外有潜在客户加入预期,彰显定制化能力与技术先发优势形成的竞争壁垒。2024年歌尔战略加持,强化了公司与国内客户的连接。综合来看,AI业务有望带动公司整体量价提升。 2、AI
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2025-08-01 23:09:12
学大教育大连一线调研汇报
全文摘要 1、大连四种校区项目概况 ·中职通才学校项目:中职通才学校位于大连较新区域,距市区较远,占地25,000平方米,改造投入约千万级。该校属中职教育,过去受普职比影响发展受限,2025年国家放开普职比严格限制,要求转向升学导向。学大收购后调整思路,现有床位1,700个,教师31人。学费7,000 14,000元/年,住宿费约2,000元/年,国家补贴约2,000元/人。目前营收1,000 2,000万,利润未显著显现,处于平稳运营和爬坡状态。 ·文谷双语学校项目:文谷双语学校定位高端,对标
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2025-08-01 23:08:43
广告法指南解读 - 对化妆品行业影响几何?
全文摘要 1、广告法执法指南出台背景 ·时间节点与法律沿革:2015年修订的《中华人民共和国广告法》于2025年迎来颁布十周年,在此时间节点出台了两个适用问题的执法指南。2015年修订广告法时未对互联网广告作具体说明,2016年《互联网广告管理暂行办法》出台,明确界定互联网广告与传统广告,指出二者在性质、作用等方面一致。 2、指南核心内容与监管目的 ·指南一:投流费界定:指南一明确投流费的法律属性。投流费是基于精准投放的推广,即基于模糊画像分类、标记或网络地址、浏览记录等精准投放方式,直接或间接
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利欧股份
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下沉市场商业研究与投资机会
全文摘要 1、下沉市场的定义与基础特征 ·下沉市场的定义:下沉市场指经济县级、三线及以下城市。与高线级市场相比,其单城市容量小,但总市场容量和增量大。从规模分布看,中国86%的城市在下沉市场,而已开业购物中心和百货等商业项目仅占全国40%。2024年,京津冀、长三角、成渝、长江中游、粤港澳大湾区五大城市群在下沉市场的GDP占比超62%,但商业规模占比不足32%,反映出下沉市场的分散性。 ·商业分布的头部效应:商业作为市场化配套,与医疗、教育等行政性、公益性配套不同,更遵循商业逻辑,城市头部效应显
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2025-08-01 23:07:30
国务院“人工智能+”行动解读
全文摘要 1、国家政策与华为战略契合性 ·国务院人工智能加行动:国务院人工智能加行动的核心目标是推动人工智能规模化、商业化落地。政策背景是我国产业链体系完备、市场规模大、应用场景丰富。要求政府部门和国企发挥引领作用,开放场景并提供技术支持。该行动被视为类似2015年‘互联网+’的‘人工智能+’方向。 ·华为all intelligence战略:国家人工智能加行动与华为2023年提出的all intelligence战略高度契合。 2、华为三大业务现状与历史复盘 ·三大业务营收占比:华为三大业务为
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赛意信息:AI+智能制造及动态更新
全文摘要 1、AI业务整体进展与结构分析 ·AI订单增长情况:AI相关订单显著增长。2024年全年AI相关合同订单约2 3千万;截至2025年6月30日,合同订单达1.03亿。全年保守预计2亿,同比接近10倍增长,增速超公司预期。 ·泛ERP领域AI应用:泛ERP领域占上半年AI订单六成多,以AIGC中台(尤其是agent)应用落地为主。应用场景聚焦企业管理流程自动化,如财务作业、采购收货等环节。DC、MCP、ATAP等协议推动企业端从表层应用向业务流程嵌入发展。部分客户预算积极,制造业民企关注
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2025-08-01 23:06:24
轮胎板块更新:今日美国对等关税落定,价值底部持续重点推荐
全文摘要 1、美国轮胎关税调整及市场反应 ·税率调整细节:美国对东南亚轮胎税率调整如下:4月宣布对全球加征对等关税,5月初半钢胎执行232税率,加征25%;全钢胎暂时执行10%税率。最终调整结果为,半钢胎维持232关税25%,全钢胎税率从10%上调至20%。 ·股价短期波动:前几日轮胎板块股价回调,因特朗普声称8月1日税率不再延期引发担忧。当前业绩预期下修后底部坚实,板块PE处于10倍,防守价值凸显。 2、股价演绎逻辑与行情展望 ·历史行情类比:15 16年板块泡沫后,受贸易政策影响,16 17
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黄金珠宝经销商电话会
全文摘要 1、品牌1-7月经营表现与销售数据 ·公司经营品牌概况:公司目前经营周大福、老庙、老凤祥、长荣记、谢瑞麟五个品牌。周大福有9家门店,体量2亿,下半年计划闭店1 2家;老庙有10家门店,体量1.5 1.6亿,无闭店计划;老凤祥有11家门店,体量1.6亿,计划闭店1家;长荣记有15家门店,体量1亿多,只有开店计划;谢瑞麟有6家门店,体量3600万,预计闭店1家并翻牌成长期。 ·一季度销售表现:一季度行业整体增长约15%,行业分化严重。周大福下滑20% 23%;老庙和老凤祥整体下滑15% 2
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2025-08-01 23:05:12
AI基建产业链梳理及重点个股观点更新
全文摘要 1、AI基建行业景气度分析 ·海外大厂资本开支超预期:海外大厂资本开支超预期增长。谷歌全年资本开支从750亿美元上调至850亿美元,Q2达224亿美元(同比+70%),主因云服务需求强,约2/3用于服务器,1/3用于数据中心和网络设备。Meta全年资本开支指引下线从640亿美元上修至660亿美元,2026年预计达1000亿美元(同比+50%,2025年较2024年增长300亿美元,2026年再增加300亿美元)。微软2025Q2资本开支240亿美元,Q3预计300亿美元,环比提升。海外
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2025-08-01 23:04:39
AI应用商业化如何解?文化传媒拉动科技应用与消费具杠杆效应
全文摘要 1、传媒板块AI+应用核心逻辑 ·政策端支持分析:2025年传媒板块AI+应用获地方与国家层面政策联动支持。地方上,2025年7月上海发布扩大人工智能若干意见,发放3亿元模型券,并结合场景、基金、人才等推动AI产业向商业应用转化。国家层面,2025年3月政府工作报告提出人工智能+行动,7月国常会审议通过深化实施意见,以创新带应用、以应用促创新,释放AI政策红利。 ·企业端积极态势:企业以AI为抓手突破业务瓶颈的主观能动性显著,认为创新破内卷是重要方式。上海人工智能大会体现了企业创新的产
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2025-08-01 23:04:09
首席之声:坚定信心,风雨无阻
全文摘要 1、宏观经济与市场长期展望 ·市场调整背景分析:近期市场波动调整,周四周五有所波动,昨日上证指数下跌超1个点,今日跌幅收窄但仍有调整。6月底到7月市场快速上涨,7月中下旬经济刺激等预期升温节奏偏快,与前期温和上涨斜率相比,7月快速上涨感受上违和。上半年政策发力和抢出口拉动经济增速较高,下半年8月外部环境及政策发力趋于稳定,经济增速或更温和。7月下旬市场预期明显抬升,政治局会议前相关主题炒作快,市场节奏与宏观经济发展有差异。 ·政策导向与预期收敛:政治局会议政策调整,相比4月减少加强逆周
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字节AI应用篇:字节AI应用流量领先,下半年看好垂类应用变现提速
全文摘要 1、AI应用板块整体观点与催化因素 ·板块核心观点:当前对AI应用板块的核心判断不变,在催化向上阶段,下半年应重视AI应用闭环,2025年底到2026年重视大厂逻辑演绎,如Meta。 ·催化因素分析:近期催化因素较多,核心在海外。海外方面,AI赛道Figma首日上市PS达50倍,远超预期;Amazon的CAPEX也持续超预期。国内有相关政策推进。在海外与国内催化叠加下,二季度观点不变,应关注全球AI应用产品商业化规模或领域的持续演进。 2、Figma公司产品与运营分析 ·产品功能与工作
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对话中科信息:政策扶持下脑机接口产业化还有多远?
全文摘要 1、公司背景与核心业务概述 ·公司历史沿革:中科信息2001年整体转制为研究有限公司,2013年完成股改,2017年整体上市,目前上市已满8年。 ·核心技术基础:中科信息核心技术源于张景中院士和杨路研究员创立的张杨定理。该定理自1996年起解决几何机器证明问题,是国内人工智能先驱。公司在此基础上完善和丰富机器视觉与智能识别业务,并应用于多领域。 ·主要业务板块:中科信息业务涵盖数字会议、烟草、印钞、石油及政府项目五大板块。数字会议领域,1977年研制国内首台电子选举系统,1982年应用
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