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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:09:57
艾迪精密近况交流
全文摘要 1、液压破碎锤产品分析 ·产品定位与发展历程:液压破碎锤隶属于液压属具,是应用最广、销量最大的一类,也是相关公司2003年建厂时的主营产品。2003年该产品主要依赖进口,现已完全国产化。目前,相关公司是国内唯一上市的液压破碎锤企业,产品品质、规模和品牌影响力在国内领先。20年前,日本、韩国技术领先,如今相关公司技术远超它们,且产品性价比高。 ·主要应用场景分析:液压破碎锤主要用于矿山开采和市政工程。矿山开采中,用于不允许炸药爆破或需二次、三次爆破的场景,如铁矿石、采石场等,属中大型工作
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艾迪精密
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:08:33
米奥会展交流
全文摘要 1、上半年展会运营情况 ·已举办展会概况:上半年已举办的展会包括日本、越南、印尼、迪拜四地展会。日本方面,在大阪和东京各举办一场(春秋季),上半年两场展会展位合计约1100个,与预想情况接近。越南展于五月中旬举办,展位近750个,较去年增长近100个(原预想约700个),展会效果超出预期,三天人流量良好,甚至超过部分世界知名展会;现场成交金额达9000万美金(市场化行为,非政府安排订单),为近年难以打破的天花板级数字。此次越南展是AI会展产品首次落地,整体表现良好(打80分),但存在两
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米奥会展
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:07:03
桂林三金近况更新
全文摘要 1、公司整体经营与产品表现 ·全年目标与半年进度:公司全年计划实现5%以上增长,上半年进度未达预期,但整体可控。母公司预计与去年同期进度差距约5%。一线品种中,三金片系列与去年持平;西瓜霜喷剂半年增长5%以上,润喉片和清咽含片下滑。二线品种中,蛤蚧定喘胶囊超预期,年初计划增长15%-20%,上半年实际增长约30%;眩晕宁和拉莫三嗪系列增长5%以上。上半年进度滞后是因促销和市场拓展多在下半年。 ·创新药布局进展:上海生物板块,BC006项目计划四季度进入三期临床,正处总结整理和申报阶段,
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桂林三金
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:06:25
化工反转的起点
全文摘要 1、化工反转策略核心逻辑 ·反内卷与PPI转正关联:2024年提出以供给端逻辑为主的'供给的反抗',推动化工行情。近期转向'走出通缩'主题,这一转变体现供需两端共振:不仅有供给逻辑,更有需求逻辑。以煤炭行业为例,市场原对其反内卷无期待,原因包括未被列入十大稳增长行业、行业盈利不差、处于保供季节。但近期煤炭关停超产产能消息的出台,表明上层对PPI转正的优先级显著提升。当前市场流动性好但主线缺失,上半年化工小票以公司诉求为导向(如三年解禁破发、转债化债标的),而化工大票在行情启动前已全面跑
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沧州大化
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:05:16
豪能股份观点更新暨继续重点推荐
全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断:当前机器人板块拐点明确,前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化,以及中国移动等大额订单的出现,彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面,特斯拉持续推进机器人硬件开发更新,其机器人餐厅已开业,标志着在To C应用端迈出重要一步;2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引,年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看,类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕,看好板块拐点已过,
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豪能股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:02:20
如何看待造纸和金属包装在反内卷政策下的机会?
全文摘要 1、造纸行业周期分析与投资逻辑 ·当前周期位置与价格分位:当前造纸行业周期处于历史底部。文化纸、包装纸等核心纸种价格处于过去9年历史分位的5%以内,绝对价格极低;阔叶浆价处于历史20%分位,针叶浆分位略高。虽浆价未达历史最低,但受海外通胀致成本上行影响,浆企盈利处于历史底部,当前浆价接近海外浆厂成本线。 ·周期底部成因解析:造纸行业周期底部源于供给端和需求端双重压力。2023 2025年是全球浆及中国纸新产能集中投放期,新增产能持续释放,供给不断增加。需求端,造纸需求理论上略快于GDP
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太阳纸业
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:01:38
铜、钴行业更新:刚果金钴矿禁令威力初现
全文摘要 1、钴板块分析与投资逻辑 ·钴供给受限情况:钴供给高度集中于刚果金,其占全球钴供应的70%-80%。刚果金为争夺钴定价权实施钴矿出口禁令,2月底首次实施,6月底延期至9月底。政策传导至国内需4个月以上,6月起国内钴供给显现实际影响。 ·进口数据变化:6月中国湿法钴冶炼中间品进口量为1.9万吨,环比5月降60%;2025年1-5月的月均进口量为4.9万吨,6月进口量仅约为平时的1/3。预计7-12月进口量比6月更严峻。印尼是全球第二大钴供给国,其钴为镍钴伴生矿,需高压水法酸浸工艺提取,资
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华友钴业
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-23 22:00:37
从技术角度谈到底什么是AI应用?
全文摘要 1、AI应用的技术复杂性与典型案例 ·AI应用非简单API调用:AI应用并非简单的大模型API调用,涉及复杂工程问题,有较高技术壁垒,做好AI应用在技术上难度大。以ChatGPT agent为例,它融合了多维度技术特性:一是实现图片与文本信息的快速浏览融合,OpenAI早期的operator工具可抓取图片信息但速度慢,Browser可快速抓取文字信息但无法处理图片,而OCR融合两者优势,实现图片信息的快速抓取和浏览,并整合至ChatGPT agent;二是集成智能交互对话框,这是Ope
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光云科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 23:39:27
查超产,从水泥到煤炭,还有谁?
全文摘要 1、文件背景与执行流程 ·文件出台背景:相关文件为非公开性质,有两版文件。第一版较粗,提及2022年后为保供核增产能的煤矿,需恢复至核增前产能生产。当前国家能源局文件是第一版的落地执行文件,推动相关要求实施。 ·自查填报要求:自查范围为八个省区的煤矿,需填报2024年产量、产能情况及2025年生产计划、总体目标等信息,填报需在下个月中旬前完成。 ·后续督查安排:煤矿完成自查填报后,国家能源局预计9月组织督查组,到各省抽查煤矿生产情况和文件执行情况。 2、文件执行细节与部门协同 ·牵头部
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潞安环能
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 23:37:22
【杭叉集团】深度:中国叉车龙头价值重塑,无人车、人形机器人打开成长空间
全文摘要 1、杭叉集团核心推荐逻辑 ·低估值与业绩增长潜力:杭叉集团是低估值标的,2025年PE约13倍,2026年11倍,2027年10倍。公司作为中国叉车行业龙头,不仅具备低估值特征,未来更有望通过战略重估实现价值提升。预计2025 2027年归母净利润同比增长10%、15%、18%,复合增速16%,若仅考虑业绩增长且估值不提升,年投资回报可达10% 20%,低估值下投资吸引力显著。 ·无人化与人形机器人突破:杭叉集团在无人化领域布局关键,2025年发生重要变化:收购浙江国自机器人,并整合旗
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杭叉集团
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 23:36:42
对话华菱线缆,探讨基建反内卷下公司机遇
全文摘要 1、公司基本业务与业绩表现 ·业务覆盖场景:公司能提供高端复杂应用环境特种线缆,业务覆盖上天下地入海场景。包括太空环境特殊离子溢出的线缆、矿山水利场景线缆、深海领域线缆,如中海油开采机器人线缆。 ·业绩增长情况:公司自成立以来持续盈利。2025年一季度,营收两位数增长,利润增速达约50.5%。 2、营收结构拆解与增长领域 ·2024年各板块占比:2024年各应用场景营收占比情况为:电力与新能源板块约30%;冶金板块约15%;矿山领域(含煤炭、有色金属矿)约15%-20%;轨道交通领域约
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华菱线缆
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已翻车的散户
2025-07-22 23:36:07
以史为鉴 - 煤炭具备反转条件
全文摘要 1、能源局超产查处文件真实性与交易逻辑 ·文件真实性判断:文件由‘煤文化’自媒体发布,该自媒体因常接触山西煤炭企业被熟知。市场对文件真实性存质疑,如对新疆相关部门名称表述差异有疑问。但无人敢伪造红头文件,传播不实消息会面临法律惩罚;经相关部门核实,反馈均确认文件为真。第一时间就认定文件大概率为真,未过多担心其虚假情况。 ·交易逻辑与市场反应:当前市场处于良好多头氛围,此类文件起到‘锦上添花’‘火上浇油’的刺激作用。提出‘传言即真相’‘先信先吃肉’‘发现即猛干’三大交易原则,强调在市场氛
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潞安环能
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已翻车的散户
2025-07-22 23:35:36
有机硅行业近况交流
全文摘要 1、东岳硅材事故及短期影响 ·事故基本情况:东岳硅材事故于上周周天中午发生,三期硫化床装置问题引发火灾。虽仅三期装置起火,但一、二期装置全部停车,70万吨单体(折聚硅氧烷35万吨)产能暂停。该企业产能规模排国内前三,产量占行业总产能约10%,此次停车对行业供应端影响大。 ·短期价格波动:事故后周一上午,单体厂封盘2 3小时,11点多集体报价,价格较封盘前涨约1000元/吨。今日市场报价稳定,但部分厂家释放继续拉涨信号,涨幅和时间视下游接货情况而定。供应端产量损失大,叠加工业硅成本支撑,
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东岳硅材
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已翻车的散户
2025-07-22 23:35:01
覆铜板市场调研
全文摘要 1、原材料价格波动及对CCL影响 ·上半年铜价波动与CCL价格调整:上半年铜价波动受特朗普关税政策影响,关键时间节点及触发因素为:3月底至4月,因特朗普90天关税政策致铜价上扬;5月,华南地区(广东)因短期集货效应涨价,如南亚惠州工厂5月部分涨价。不同地区及厂商价格调整策略有差异:华南广东部分厂商5月涨价;华东地区因预判后续订单下滑未调整价格,昆山总部及工厂认为行情未到涨价时机,华东CCL厂商均未涨价。从厂商类型看,中资民营企业(如建涛等)采用‘报一票议一票’模式,价格涨快跌快;台资企
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宏和科技
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已翻车的散户
2025-07-22 23:33:59
如何看待新一轮的钢铁股行情
全文摘要 1、近期钢铁股上涨的定义与市场表现 ·上涨性质判断:近期钢铁股上涨受供给侧与需求侧因素共同驱动,更贴合主题投资定义。需求侧方面,08年有4万亿刺激,当前仅1.2万亿,力度差异明显;雅砻江水电站未来十年用钢量约400万吨,远低于当前钢材年产量约10亿吨,需求侧刺激较弱。供给侧方面,目前执行力度未达预期。市场表现上,申万钢铁指数自去年11月以来四次触及2320点后回调,上周再次触及后回调,近期因雅砻江水电站项目突破该平台,创2023年初以来新高。此外,水泥股、玻璃、纯碱等品种表现优于钢铁股
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柳钢股份
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2025-07-23 22:09:57
艾迪精密近况交流
全文摘要 1、液压破碎锤产品分析 ·产品定位与发展历程:液压破碎锤隶属于液压属具,是应用最广、销量最大的一类,也是相关公司2003年建厂时的主营产品。2003年该产品主要依赖进口,现已完全国产化。目前,相关公司是国内唯一上市的液压破碎锤企业,产品品质、规模和品牌影响力在国内领先。20年前,日本、韩国技术领先,如今相关公司技术远超它们,且产品性价比高。 ·主要应用场景分析:液压破碎锤主要用于矿山开采和市政工程。矿山开采中,用于不允许炸药爆破或需二次、三次爆破的场景,如铁矿石、采石场等,属中大型工作
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艾迪精密
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米奥会展交流
全文摘要 1、上半年展会运营情况 ·已举办展会概况:上半年已举办的展会包括日本、越南、印尼、迪拜四地展会。日本方面,在大阪和东京各举办一场(春秋季),上半年两场展会展位合计约1100个,与预想情况接近。越南展于五月中旬举办,展位近750个,较去年增长近100个(原预想约700个),展会效果超出预期,三天人流量良好,甚至超过部分世界知名展会;现场成交金额达9000万美金(市场化行为,非政府安排订单),为近年难以打破的天花板级数字。此次越南展是AI会展产品首次落地,整体表现良好(打80分),但存在两
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米奥会展
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桂林三金近况更新
全文摘要 1、公司整体经营与产品表现 ·全年目标与半年进度:公司全年计划实现5%以上增长,上半年进度未达预期,但整体可控。母公司预计与去年同期进度差距约5%。一线品种中,三金片系列与去年持平;西瓜霜喷剂半年增长5%以上,润喉片和清咽含片下滑。二线品种中,蛤蚧定喘胶囊超预期,年初计划增长15%-20%,上半年实际增长约30%;眩晕宁和拉莫三嗪系列增长5%以上。上半年进度滞后是因促销和市场拓展多在下半年。 ·创新药布局进展:上海生物板块,BC006项目计划四季度进入三期临床,正处总结整理和申报阶段,
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桂林三金
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化工反转的起点
全文摘要 1、化工反转策略核心逻辑 ·反内卷与PPI转正关联:2024年提出以供给端逻辑为主的'供给的反抗',推动化工行情。近期转向'走出通缩'主题,这一转变体现供需两端共振:不仅有供给逻辑,更有需求逻辑。以煤炭行业为例,市场原对其反内卷无期待,原因包括未被列入十大稳增长行业、行业盈利不差、处于保供季节。但近期煤炭关停超产产能消息的出台,表明上层对PPI转正的优先级显著提升。当前市场流动性好但主线缺失,上半年化工小票以公司诉求为导向(如三年解禁破发、转债化债标的),而化工大票在行情启动前已全面跑
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豪能股份观点更新暨继续重点推荐
全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断:当前机器人板块拐点明确,前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化,以及中国移动等大额订单的出现,彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面,特斯拉持续推进机器人硬件开发更新,其机器人餐厅已开业,标志着在To C应用端迈出重要一步;2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引,年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看,类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕,看好板块拐点已过,
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如何看待造纸和金属包装在反内卷政策下的机会?
全文摘要 1、造纸行业周期分析与投资逻辑 ·当前周期位置与价格分位:当前造纸行业周期处于历史底部。文化纸、包装纸等核心纸种价格处于过去9年历史分位的5%以内,绝对价格极低;阔叶浆价处于历史20%分位,针叶浆分位略高。虽浆价未达历史最低,但受海外通胀致成本上行影响,浆企盈利处于历史底部,当前浆价接近海外浆厂成本线。 ·周期底部成因解析:造纸行业周期底部源于供给端和需求端双重压力。2023 2025年是全球浆及中国纸新产能集中投放期,新增产能持续释放,供给不断增加。需求端,造纸需求理论上略快于GDP
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太阳纸业
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铜、钴行业更新:刚果金钴矿禁令威力初现
全文摘要 1、钴板块分析与投资逻辑 ·钴供给受限情况:钴供给高度集中于刚果金,其占全球钴供应的70%-80%。刚果金为争夺钴定价权实施钴矿出口禁令,2月底首次实施,6月底延期至9月底。政策传导至国内需4个月以上,6月起国内钴供给显现实际影响。 ·进口数据变化:6月中国湿法钴冶炼中间品进口量为1.9万吨,环比5月降60%;2025年1-5月的月均进口量为4.9万吨,6月进口量仅约为平时的1/3。预计7-12月进口量比6月更严峻。印尼是全球第二大钴供给国,其钴为镍钴伴生矿,需高压水法酸浸工艺提取,资
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华友钴业
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从技术角度谈到底什么是AI应用?
全文摘要 1、AI应用的技术复杂性与典型案例 ·AI应用非简单API调用:AI应用并非简单的大模型API调用,涉及复杂工程问题,有较高技术壁垒,做好AI应用在技术上难度大。以ChatGPT agent为例,它融合了多维度技术特性:一是实现图片与文本信息的快速浏览融合,OpenAI早期的operator工具可抓取图片信息但速度慢,Browser可快速抓取文字信息但无法处理图片,而OCR融合两者优势,实现图片信息的快速抓取和浏览,并整合至ChatGPT agent;二是集成智能交互对话框,这是Ope
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光云科技
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2025-07-22 23:39:27
查超产,从水泥到煤炭,还有谁?
全文摘要 1、文件背景与执行流程 ·文件出台背景:相关文件为非公开性质,有两版文件。第一版较粗,提及2022年后为保供核增产能的煤矿,需恢复至核增前产能生产。当前国家能源局文件是第一版的落地执行文件,推动相关要求实施。 ·自查填报要求:自查范围为八个省区的煤矿,需填报2024年产量、产能情况及2025年生产计划、总体目标等信息,填报需在下个月中旬前完成。 ·后续督查安排:煤矿完成自查填报后,国家能源局预计9月组织督查组,到各省抽查煤矿生产情况和文件执行情况。 2、文件执行细节与部门协同 ·牵头部
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2025-07-22 23:37:22
【杭叉集团】深度:中国叉车龙头价值重塑,无人车、人形机器人打开成长空间
全文摘要 1、杭叉集团核心推荐逻辑 ·低估值与业绩增长潜力:杭叉集团是低估值标的,2025年PE约13倍,2026年11倍,2027年10倍。公司作为中国叉车行业龙头,不仅具备低估值特征,未来更有望通过战略重估实现价值提升。预计2025 2027年归母净利润同比增长10%、15%、18%,复合增速16%,若仅考虑业绩增长且估值不提升,年投资回报可达10% 20%,低估值下投资吸引力显著。 ·无人化与人形机器人突破:杭叉集团在无人化领域布局关键,2025年发生重要变化:收购浙江国自机器人,并整合旗
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杭叉集团
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对话华菱线缆,探讨基建反内卷下公司机遇
全文摘要 1、公司基本业务与业绩表现 ·业务覆盖场景:公司能提供高端复杂应用环境特种线缆,业务覆盖上天下地入海场景。包括太空环境特殊离子溢出的线缆、矿山水利场景线缆、深海领域线缆,如中海油开采机器人线缆。 ·业绩增长情况:公司自成立以来持续盈利。2025年一季度,营收两位数增长,利润增速达约50.5%。 2、营收结构拆解与增长领域 ·2024年各板块占比:2024年各应用场景营收占比情况为:电力与新能源板块约30%;冶金板块约15%;矿山领域(含煤炭、有色金属矿)约15%-20%;轨道交通领域约
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华菱线缆
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以史为鉴 - 煤炭具备反转条件
全文摘要 1、能源局超产查处文件真实性与交易逻辑 ·文件真实性判断:文件由‘煤文化’自媒体发布,该自媒体因常接触山西煤炭企业被熟知。市场对文件真实性存质疑,如对新疆相关部门名称表述差异有疑问。但无人敢伪造红头文件,传播不实消息会面临法律惩罚;经相关部门核实,反馈均确认文件为真。第一时间就认定文件大概率为真,未过多担心其虚假情况。 ·交易逻辑与市场反应:当前市场处于良好多头氛围,此类文件起到‘锦上添花’‘火上浇油’的刺激作用。提出‘传言即真相’‘先信先吃肉’‘发现即猛干’三大交易原则,强调在市场氛
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有机硅行业近况交流
全文摘要 1、东岳硅材事故及短期影响 ·事故基本情况:东岳硅材事故于上周周天中午发生,三期硫化床装置问题引发火灾。虽仅三期装置起火,但一、二期装置全部停车,70万吨单体(折聚硅氧烷35万吨)产能暂停。该企业产能规模排国内前三,产量占行业总产能约10%,此次停车对行业供应端影响大。 ·短期价格波动:事故后周一上午,单体厂封盘2 3小时,11点多集体报价,价格较封盘前涨约1000元/吨。今日市场报价稳定,但部分厂家释放继续拉涨信号,涨幅和时间视下游接货情况而定。供应端产量损失大,叠加工业硅成本支撑,
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覆铜板市场调研
全文摘要 1、原材料价格波动及对CCL影响 ·上半年铜价波动与CCL价格调整:上半年铜价波动受特朗普关税政策影响,关键时间节点及触发因素为:3月底至4月,因特朗普90天关税政策致铜价上扬;5月,华南地区(广东)因短期集货效应涨价,如南亚惠州工厂5月部分涨价。不同地区及厂商价格调整策略有差异:华南广东部分厂商5月涨价;华东地区因预判后续订单下滑未调整价格,昆山总部及工厂认为行情未到涨价时机,华东CCL厂商均未涨价。从厂商类型看,中资民营企业(如建涛等)采用‘报一票议一票’模式,价格涨快跌快;台资企
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宏和科技
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如何看待新一轮的钢铁股行情
全文摘要 1、近期钢铁股上涨的定义与市场表现 ·上涨性质判断:近期钢铁股上涨受供给侧与需求侧因素共同驱动,更贴合主题投资定义。需求侧方面,08年有4万亿刺激,当前仅1.2万亿,力度差异明显;雅砻江水电站未来十年用钢量约400万吨,远低于当前钢材年产量约10亿吨,需求侧刺激较弱。供给侧方面,目前执行力度未达预期。市场表现上,申万钢铁指数自去年11月以来四次触及2320点后回调,上周再次触及后回调,近期因雅砻江水电站项目突破该平台,创2023年初以来新高。此外,水泥股、玻璃、纯碱等品种表现优于钢铁股
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艾迪精密近况交流
全文摘要 1、液压破碎锤产品分析 ·产品定位与发展历程:液压破碎锤隶属于液压属具,是应用最广、销量最大的一类,也是相关公司2003年建厂时的主营产品。2003年该产品主要依赖进口,现已完全国产化。目前,相关公司是国内唯一上市的液压破碎锤企业,产品品质、规模和品牌影响力在国内领先。20年前,日本、韩国技术领先,如今相关公司技术远超它们,且产品性价比高。 ·主要应用场景分析:液压破碎锤主要用于矿山开采和市政工程。矿山开采中,用于不允许炸药爆破或需二次、三次爆破的场景,如铁矿石、采石场等,属中大型工作
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2025-07-23 22:08:33
米奥会展交流
全文摘要 1、上半年展会运营情况 ·已举办展会概况:上半年已举办的展会包括日本、越南、印尼、迪拜四地展会。日本方面,在大阪和东京各举办一场(春秋季),上半年两场展会展位合计约1100个,与预想情况接近。越南展于五月中旬举办,展位近750个,较去年增长近100个(原预想约700个),展会效果超出预期,三天人流量良好,甚至超过部分世界知名展会;现场成交金额达9000万美金(市场化行为,非政府安排订单),为近年难以打破的天花板级数字。此次越南展是AI会展产品首次落地,整体表现良好(打80分),但存在两
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米奥会展
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2025-07-23 22:07:03
桂林三金近况更新
全文摘要 1、公司整体经营与产品表现 ·全年目标与半年进度:公司全年计划实现5%以上增长,上半年进度未达预期,但整体可控。母公司预计与去年同期进度差距约5%。一线品种中,三金片系列与去年持平;西瓜霜喷剂半年增长5%以上,润喉片和清咽含片下滑。二线品种中,蛤蚧定喘胶囊超预期,年初计划增长15%-20%,上半年实际增长约30%;眩晕宁和拉莫三嗪系列增长5%以上。上半年进度滞后是因促销和市场拓展多在下半年。 ·创新药布局进展:上海生物板块,BC006项目计划四季度进入三期临床,正处总结整理和申报阶段,
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桂林三金
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2025-07-23 22:06:25
化工反转的起点
全文摘要 1、化工反转策略核心逻辑 ·反内卷与PPI转正关联:2024年提出以供给端逻辑为主的'供给的反抗',推动化工行情。近期转向'走出通缩'主题,这一转变体现供需两端共振:不仅有供给逻辑,更有需求逻辑。以煤炭行业为例,市场原对其反内卷无期待,原因包括未被列入十大稳增长行业、行业盈利不差、处于保供季节。但近期煤炭关停超产产能消息的出台,表明上层对PPI转正的优先级显著提升。当前市场流动性好但主线缺失,上半年化工小票以公司诉求为导向(如三年解禁破发、转债化债标的),而化工大票在行情启动前已全面跑
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沧州大化
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2025-07-23 22:05:16
豪能股份观点更新暨继续重点推荐
全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断:当前机器人板块拐点明确,前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化,以及中国移动等大额订单的出现,彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面,特斯拉持续推进机器人硬件开发更新,其机器人餐厅已开业,标志着在To C应用端迈出重要一步;2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引,年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看,类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕,看好板块拐点已过,
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豪能股份
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2025-07-23 22:02:20
如何看待造纸和金属包装在反内卷政策下的机会?
全文摘要 1、造纸行业周期分析与投资逻辑 ·当前周期位置与价格分位:当前造纸行业周期处于历史底部。文化纸、包装纸等核心纸种价格处于过去9年历史分位的5%以内,绝对价格极低;阔叶浆价处于历史20%分位,针叶浆分位略高。虽浆价未达历史最低,但受海外通胀致成本上行影响,浆企盈利处于历史底部,当前浆价接近海外浆厂成本线。 ·周期底部成因解析:造纸行业周期底部源于供给端和需求端双重压力。2023 2025年是全球浆及中国纸新产能集中投放期,新增产能持续释放,供给不断增加。需求端,造纸需求理论上略快于GDP
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太阳纸业
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2025-07-23 22:01:38
铜、钴行业更新:刚果金钴矿禁令威力初现
全文摘要 1、钴板块分析与投资逻辑 ·钴供给受限情况:钴供给高度集中于刚果金,其占全球钴供应的70%-80%。刚果金为争夺钴定价权实施钴矿出口禁令,2月底首次实施,6月底延期至9月底。政策传导至国内需4个月以上,6月起国内钴供给显现实际影响。 ·进口数据变化:6月中国湿法钴冶炼中间品进口量为1.9万吨,环比5月降60%;2025年1-5月的月均进口量为4.9万吨,6月进口量仅约为平时的1/3。预计7-12月进口量比6月更严峻。印尼是全球第二大钴供给国,其钴为镍钴伴生矿,需高压水法酸浸工艺提取,资
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华友钴业
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2025-07-23 22:00:37
从技术角度谈到底什么是AI应用?
全文摘要 1、AI应用的技术复杂性与典型案例 ·AI应用非简单API调用:AI应用并非简单的大模型API调用,涉及复杂工程问题,有较高技术壁垒,做好AI应用在技术上难度大。以ChatGPT agent为例,它融合了多维度技术特性:一是实现图片与文本信息的快速浏览融合,OpenAI早期的operator工具可抓取图片信息但速度慢,Browser可快速抓取文字信息但无法处理图片,而OCR融合两者优势,实现图片信息的快速抓取和浏览,并整合至ChatGPT agent;二是集成智能交互对话框,这是Ope
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光云科技
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2025-07-22 23:39:27
查超产,从水泥到煤炭,还有谁?
全文摘要 1、文件背景与执行流程 ·文件出台背景:相关文件为非公开性质,有两版文件。第一版较粗,提及2022年后为保供核增产能的煤矿,需恢复至核增前产能生产。当前国家能源局文件是第一版的落地执行文件,推动相关要求实施。 ·自查填报要求:自查范围为八个省区的煤矿,需填报2024年产量、产能情况及2025年生产计划、总体目标等信息,填报需在下个月中旬前完成。 ·后续督查安排:煤矿完成自查填报后,国家能源局预计9月组织督查组,到各省抽查煤矿生产情况和文件执行情况。 2、文件执行细节与部门协同 ·牵头部
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2025-07-22 23:37:22
【杭叉集团】深度:中国叉车龙头价值重塑,无人车、人形机器人打开成长空间
全文摘要 1、杭叉集团核心推荐逻辑 ·低估值与业绩增长潜力:杭叉集团是低估值标的,2025年PE约13倍,2026年11倍,2027年10倍。公司作为中国叉车行业龙头,不仅具备低估值特征,未来更有望通过战略重估实现价值提升。预计2025 2027年归母净利润同比增长10%、15%、18%,复合增速16%,若仅考虑业绩增长且估值不提升,年投资回报可达10% 20%,低估值下投资吸引力显著。 ·无人化与人形机器人突破:杭叉集团在无人化领域布局关键,2025年发生重要变化:收购浙江国自机器人,并整合旗
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杭叉集团
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2025-07-22 23:36:42
对话华菱线缆,探讨基建反内卷下公司机遇
全文摘要 1、公司基本业务与业绩表现 ·业务覆盖场景:公司能提供高端复杂应用环境特种线缆,业务覆盖上天下地入海场景。包括太空环境特殊离子溢出的线缆、矿山水利场景线缆、深海领域线缆,如中海油开采机器人线缆。 ·业绩增长情况:公司自成立以来持续盈利。2025年一季度,营收两位数增长,利润增速达约50.5%。 2、营收结构拆解与增长领域 ·2024年各板块占比:2024年各应用场景营收占比情况为:电力与新能源板块约30%;冶金板块约15%;矿山领域(含煤炭、有色金属矿)约15%-20%;轨道交通领域约
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华菱线缆
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2025-07-22 23:36:07
以史为鉴 - 煤炭具备反转条件
全文摘要 1、能源局超产查处文件真实性与交易逻辑 ·文件真实性判断:文件由‘煤文化’自媒体发布,该自媒体因常接触山西煤炭企业被熟知。市场对文件真实性存质疑,如对新疆相关部门名称表述差异有疑问。但无人敢伪造红头文件,传播不实消息会面临法律惩罚;经相关部门核实,反馈均确认文件为真。第一时间就认定文件大概率为真,未过多担心其虚假情况。 ·交易逻辑与市场反应:当前市场处于良好多头氛围,此类文件起到‘锦上添花’‘火上浇油’的刺激作用。提出‘传言即真相’‘先信先吃肉’‘发现即猛干’三大交易原则,强调在市场氛
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潞安环能
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2025-07-22 23:35:36
有机硅行业近况交流
全文摘要 1、东岳硅材事故及短期影响 ·事故基本情况:东岳硅材事故于上周周天中午发生,三期硫化床装置问题引发火灾。虽仅三期装置起火,但一、二期装置全部停车,70万吨单体(折聚硅氧烷35万吨)产能暂停。该企业产能规模排国内前三,产量占行业总产能约10%,此次停车对行业供应端影响大。 ·短期价格波动:事故后周一上午,单体厂封盘2 3小时,11点多集体报价,价格较封盘前涨约1000元/吨。今日市场报价稳定,但部分厂家释放继续拉涨信号,涨幅和时间视下游接货情况而定。供应端产量损失大,叠加工业硅成本支撑,
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东岳硅材
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2025-07-22 23:35:01
覆铜板市场调研
全文摘要 1、原材料价格波动及对CCL影响 ·上半年铜价波动与CCL价格调整:上半年铜价波动受特朗普关税政策影响,关键时间节点及触发因素为:3月底至4月,因特朗普90天关税政策致铜价上扬;5月,华南地区(广东)因短期集货效应涨价,如南亚惠州工厂5月部分涨价。不同地区及厂商价格调整策略有差异:华南广东部分厂商5月涨价;华东地区因预判后续订单下滑未调整价格,昆山总部及工厂认为行情未到涨价时机,华东CCL厂商均未涨价。从厂商类型看,中资民营企业(如建涛等)采用‘报一票议一票’模式,价格涨快跌快;台资企
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宏和科技
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2025-07-22 23:33:59
如何看待新一轮的钢铁股行情
全文摘要 1、近期钢铁股上涨的定义与市场表现 ·上涨性质判断:近期钢铁股上涨受供给侧与需求侧因素共同驱动,更贴合主题投资定义。需求侧方面,08年有4万亿刺激,当前仅1.2万亿,力度差异明显;雅砻江水电站未来十年用钢量约400万吨,远低于当前钢材年产量约10亿吨,需求侧刺激较弱。供给侧方面,目前执行力度未达预期。市场表现上,申万钢铁指数自去年11月以来四次触及2320点后回调,上周再次触及后回调,近期因雅砻江水电站项目突破该平台,创2023年初以来新高。此外,水泥股、玻璃、纯碱等品种表现优于钢铁股
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柳钢股份
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编辑交易计划
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2025-07-23 22:09:57
艾迪精密近况交流
全文摘要 1、液压破碎锤产品分析 ·产品定位与发展历程:液压破碎锤隶属于液压属具,是应用最广、销量最大的一类,也是相关公司2003年建厂时的主营产品。2003年该产品主要依赖进口,现已完全国产化。目前,相关公司是国内唯一上市的液压破碎锤企业,产品品质、规模和品牌影响力在国内领先。20年前,日本、韩国技术领先,如今相关公司技术远超它们,且产品性价比高。 ·主要应用场景分析:液压破碎锤主要用于矿山开采和市政工程。矿山开采中,用于不允许炸药爆破或需二次、三次爆破的场景,如铁矿石、采石场等,属中大型工作
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艾迪精密
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2025-07-23 22:08:33
米奥会展交流
全文摘要 1、上半年展会运营情况 ·已举办展会概况:上半年已举办的展会包括日本、越南、印尼、迪拜四地展会。日本方面,在大阪和东京各举办一场(春秋季),上半年两场展会展位合计约1100个,与预想情况接近。越南展于五月中旬举办,展位近750个,较去年增长近100个(原预想约700个),展会效果超出预期,三天人流量良好,甚至超过部分世界知名展会;现场成交金额达9000万美金(市场化行为,非政府安排订单),为近年难以打破的天花板级数字。此次越南展是AI会展产品首次落地,整体表现良好(打80分),但存在两
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米奥会展
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2025-07-23 22:07:03
桂林三金近况更新
全文摘要 1、公司整体经营与产品表现 ·全年目标与半年进度:公司全年计划实现5%以上增长,上半年进度未达预期,但整体可控。母公司预计与去年同期进度差距约5%。一线品种中,三金片系列与去年持平;西瓜霜喷剂半年增长5%以上,润喉片和清咽含片下滑。二线品种中,蛤蚧定喘胶囊超预期,年初计划增长15%-20%,上半年实际增长约30%;眩晕宁和拉莫三嗪系列增长5%以上。上半年进度滞后是因促销和市场拓展多在下半年。 ·创新药布局进展:上海生物板块,BC006项目计划四季度进入三期临床,正处总结整理和申报阶段,
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化工反转的起点
全文摘要 1、化工反转策略核心逻辑 ·反内卷与PPI转正关联:2024年提出以供给端逻辑为主的'供给的反抗',推动化工行情。近期转向'走出通缩'主题,这一转变体现供需两端共振:不仅有供给逻辑,更有需求逻辑。以煤炭行业为例,市场原对其反内卷无期待,原因包括未被列入十大稳增长行业、行业盈利不差、处于保供季节。但近期煤炭关停超产产能消息的出台,表明上层对PPI转正的优先级显著提升。当前市场流动性好但主线缺失,上半年化工小票以公司诉求为导向(如三年解禁破发、转债化债标的),而化工大票在行情启动前已全面跑
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豪能股份观点更新暨继续重点推荐
全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断:当前机器人板块拐点明确,前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化,以及中国移动等大额订单的出现,彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面,特斯拉持续推进机器人硬件开发更新,其机器人餐厅已开业,标志着在To C应用端迈出重要一步;2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引,年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看,类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕,看好板块拐点已过,
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如何看待造纸和金属包装在反内卷政策下的机会?
全文摘要 1、造纸行业周期分析与投资逻辑 ·当前周期位置与价格分位:当前造纸行业周期处于历史底部。文化纸、包装纸等核心纸种价格处于过去9年历史分位的5%以内,绝对价格极低;阔叶浆价处于历史20%分位,针叶浆分位略高。虽浆价未达历史最低,但受海外通胀致成本上行影响,浆企盈利处于历史底部,当前浆价接近海外浆厂成本线。 ·周期底部成因解析:造纸行业周期底部源于供给端和需求端双重压力。2023 2025年是全球浆及中国纸新产能集中投放期,新增产能持续释放,供给不断增加。需求端,造纸需求理论上略快于GDP
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太阳纸业
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铜、钴行业更新:刚果金钴矿禁令威力初现
全文摘要 1、钴板块分析与投资逻辑 ·钴供给受限情况:钴供给高度集中于刚果金,其占全球钴供应的70%-80%。刚果金为争夺钴定价权实施钴矿出口禁令,2月底首次实施,6月底延期至9月底。政策传导至国内需4个月以上,6月起国内钴供给显现实际影响。 ·进口数据变化:6月中国湿法钴冶炼中间品进口量为1.9万吨,环比5月降60%;2025年1-5月的月均进口量为4.9万吨,6月进口量仅约为平时的1/3。预计7-12月进口量比6月更严峻。印尼是全球第二大钴供给国,其钴为镍钴伴生矿,需高压水法酸浸工艺提取,资
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华友钴业
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从技术角度谈到底什么是AI应用?
全文摘要 1、AI应用的技术复杂性与典型案例 ·AI应用非简单API调用:AI应用并非简单的大模型API调用,涉及复杂工程问题,有较高技术壁垒,做好AI应用在技术上难度大。以ChatGPT agent为例,它融合了多维度技术特性:一是实现图片与文本信息的快速浏览融合,OpenAI早期的operator工具可抓取图片信息但速度慢,Browser可快速抓取文字信息但无法处理图片,而OCR融合两者优势,实现图片信息的快速抓取和浏览,并整合至ChatGPT agent;二是集成智能交互对话框,这是Ope
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2025-07-22 23:39:27
查超产,从水泥到煤炭,还有谁?
全文摘要 1、文件背景与执行流程 ·文件出台背景:相关文件为非公开性质,有两版文件。第一版较粗,提及2022年后为保供核增产能的煤矿,需恢复至核增前产能生产。当前国家能源局文件是第一版的落地执行文件,推动相关要求实施。 ·自查填报要求:自查范围为八个省区的煤矿,需填报2024年产量、产能情况及2025年生产计划、总体目标等信息,填报需在下个月中旬前完成。 ·后续督查安排:煤矿完成自查填报后,国家能源局预计9月组织督查组,到各省抽查煤矿生产情况和文件执行情况。 2、文件执行细节与部门协同 ·牵头部
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2025-07-22 23:37:22
【杭叉集团】深度:中国叉车龙头价值重塑,无人车、人形机器人打开成长空间
全文摘要 1、杭叉集团核心推荐逻辑 ·低估值与业绩增长潜力:杭叉集团是低估值标的,2025年PE约13倍,2026年11倍,2027年10倍。公司作为中国叉车行业龙头,不仅具备低估值特征,未来更有望通过战略重估实现价值提升。预计2025 2027年归母净利润同比增长10%、15%、18%,复合增速16%,若仅考虑业绩增长且估值不提升,年投资回报可达10% 20%,低估值下投资吸引力显著。 ·无人化与人形机器人突破:杭叉集团在无人化领域布局关键,2025年发生重要变化:收购浙江国自机器人,并整合旗
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杭叉集团
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对话华菱线缆,探讨基建反内卷下公司机遇
全文摘要 1、公司基本业务与业绩表现 ·业务覆盖场景:公司能提供高端复杂应用环境特种线缆,业务覆盖上天下地入海场景。包括太空环境特殊离子溢出的线缆、矿山水利场景线缆、深海领域线缆,如中海油开采机器人线缆。 ·业绩增长情况:公司自成立以来持续盈利。2025年一季度,营收两位数增长,利润增速达约50.5%。 2、营收结构拆解与增长领域 ·2024年各板块占比:2024年各应用场景营收占比情况为:电力与新能源板块约30%;冶金板块约15%;矿山领域(含煤炭、有色金属矿)约15%-20%;轨道交通领域约
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华菱线缆
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以史为鉴 - 煤炭具备反转条件
全文摘要 1、能源局超产查处文件真实性与交易逻辑 ·文件真实性判断:文件由‘煤文化’自媒体发布,该自媒体因常接触山西煤炭企业被熟知。市场对文件真实性存质疑,如对新疆相关部门名称表述差异有疑问。但无人敢伪造红头文件,传播不实消息会面临法律惩罚;经相关部门核实,反馈均确认文件为真。第一时间就认定文件大概率为真,未过多担心其虚假情况。 ·交易逻辑与市场反应:当前市场处于良好多头氛围,此类文件起到‘锦上添花’‘火上浇油’的刺激作用。提出‘传言即真相’‘先信先吃肉’‘发现即猛干’三大交易原则,强调在市场氛
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有机硅行业近况交流
全文摘要 1、东岳硅材事故及短期影响 ·事故基本情况:东岳硅材事故于上周周天中午发生,三期硫化床装置问题引发火灾。虽仅三期装置起火,但一、二期装置全部停车,70万吨单体(折聚硅氧烷35万吨)产能暂停。该企业产能规模排国内前三,产量占行业总产能约10%,此次停车对行业供应端影响大。 ·短期价格波动:事故后周一上午,单体厂封盘2 3小时,11点多集体报价,价格较封盘前涨约1000元/吨。今日市场报价稳定,但部分厂家释放继续拉涨信号,涨幅和时间视下游接货情况而定。供应端产量损失大,叠加工业硅成本支撑,
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覆铜板市场调研
全文摘要 1、原材料价格波动及对CCL影响 ·上半年铜价波动与CCL价格调整:上半年铜价波动受特朗普关税政策影响,关键时间节点及触发因素为:3月底至4月,因特朗普90天关税政策致铜价上扬;5月,华南地区(广东)因短期集货效应涨价,如南亚惠州工厂5月部分涨价。不同地区及厂商价格调整策略有差异:华南广东部分厂商5月涨价;华东地区因预判后续订单下滑未调整价格,昆山总部及工厂认为行情未到涨价时机,华东CCL厂商均未涨价。从厂商类型看,中资民营企业(如建涛等)采用‘报一票议一票’模式,价格涨快跌快;台资企
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如何看待新一轮的钢铁股行情
全文摘要 1、近期钢铁股上涨的定义与市场表现 ·上涨性质判断:近期钢铁股上涨受供给侧与需求侧因素共同驱动,更贴合主题投资定义。需求侧方面,08年有4万亿刺激,当前仅1.2万亿,力度差异明显;雅砻江水电站未来十年用钢量约400万吨,远低于当前钢材年产量约10亿吨,需求侧刺激较弱。供给侧方面,目前执行力度未达预期。市场表现上,申万钢铁指数自去年11月以来四次触及2320点后回调,上周再次触及后回调,近期因雅砻江水电站项目突破该平台,创2023年初以来新高。此外,水泥股、玻璃、纯碱等品种表现优于钢铁股
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艾迪精密近况交流
全文摘要 1、液压破碎锤产品分析 ·产品定位与发展历程:液压破碎锤隶属于液压属具,是应用最广、销量最大的一类,也是相关公司2003年建厂时的主营产品。2003年该产品主要依赖进口,现已完全国产化。目前,相关公司是国内唯一上市的液压破碎锤企业,产品品质、规模和品牌影响力在国内领先。20年前,日本、韩国技术领先,如今相关公司技术远超它们,且产品性价比高。 ·主要应用场景分析:液压破碎锤主要用于矿山开采和市政工程。矿山开采中,用于不允许炸药爆破或需二次、三次爆破的场景,如铁矿石、采石场等,属中大型工作
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米奥会展交流
全文摘要 1、上半年展会运营情况 ·已举办展会概况:上半年已举办的展会包括日本、越南、印尼、迪拜四地展会。日本方面,在大阪和东京各举办一场(春秋季),上半年两场展会展位合计约1100个,与预想情况接近。越南展于五月中旬举办,展位近750个,较去年增长近100个(原预想约700个),展会效果超出预期,三天人流量良好,甚至超过部分世界知名展会;现场成交金额达9000万美金(市场化行为,非政府安排订单),为近年难以打破的天花板级数字。此次越南展是AI会展产品首次落地,整体表现良好(打80分),但存在两
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2025-07-23 22:07:03
桂林三金近况更新
全文摘要 1、公司整体经营与产品表现 ·全年目标与半年进度:公司全年计划实现5%以上增长,上半年进度未达预期,但整体可控。母公司预计与去年同期进度差距约5%。一线品种中,三金片系列与去年持平;西瓜霜喷剂半年增长5%以上,润喉片和清咽含片下滑。二线品种中,蛤蚧定喘胶囊超预期,年初计划增长15%-20%,上半年实际增长约30%;眩晕宁和拉莫三嗪系列增长5%以上。上半年进度滞后是因促销和市场拓展多在下半年。 ·创新药布局进展:上海生物板块,BC006项目计划四季度进入三期临床,正处总结整理和申报阶段,
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桂林三金
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2025-07-23 22:06:25
化工反转的起点
全文摘要 1、化工反转策略核心逻辑 ·反内卷与PPI转正关联:2024年提出以供给端逻辑为主的'供给的反抗',推动化工行情。近期转向'走出通缩'主题,这一转变体现供需两端共振:不仅有供给逻辑,更有需求逻辑。以煤炭行业为例,市场原对其反内卷无期待,原因包括未被列入十大稳增长行业、行业盈利不差、处于保供季节。但近期煤炭关停超产产能消息的出台,表明上层对PPI转正的优先级显著提升。当前市场流动性好但主线缺失,上半年化工小票以公司诉求为导向(如三年解禁破发、转债化债标的),而化工大票在行情启动前已全面跑
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沧州大化
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2025-07-23 22:05:16
豪能股份观点更新暨继续重点推荐
全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断:当前机器人板块拐点明确,前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化,以及中国移动等大额订单的出现,彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面,特斯拉持续推进机器人硬件开发更新,其机器人餐厅已开业,标志着在To C应用端迈出重要一步;2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引,年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看,类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕,看好板块拐点已过,
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豪能股份
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2025-07-23 22:02:20
如何看待造纸和金属包装在反内卷政策下的机会?
全文摘要 1、造纸行业周期分析与投资逻辑 ·当前周期位置与价格分位:当前造纸行业周期处于历史底部。文化纸、包装纸等核心纸种价格处于过去9年历史分位的5%以内,绝对价格极低;阔叶浆价处于历史20%分位,针叶浆分位略高。虽浆价未达历史最低,但受海外通胀致成本上行影响,浆企盈利处于历史底部,当前浆价接近海外浆厂成本线。 ·周期底部成因解析:造纸行业周期底部源于供给端和需求端双重压力。2023 2025年是全球浆及中国纸新产能集中投放期,新增产能持续释放,供给不断增加。需求端,造纸需求理论上略快于GDP
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太阳纸业
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2025-07-23 22:01:38
铜、钴行业更新:刚果金钴矿禁令威力初现
全文摘要 1、钴板块分析与投资逻辑 ·钴供给受限情况:钴供给高度集中于刚果金,其占全球钴供应的70%-80%。刚果金为争夺钴定价权实施钴矿出口禁令,2月底首次实施,6月底延期至9月底。政策传导至国内需4个月以上,6月起国内钴供给显现实际影响。 ·进口数据变化:6月中国湿法钴冶炼中间品进口量为1.9万吨,环比5月降60%;2025年1-5月的月均进口量为4.9万吨,6月进口量仅约为平时的1/3。预计7-12月进口量比6月更严峻。印尼是全球第二大钴供给国,其钴为镍钴伴生矿,需高压水法酸浸工艺提取,资
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华友钴业
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2025-07-23 22:00:37
从技术角度谈到底什么是AI应用?
全文摘要 1、AI应用的技术复杂性与典型案例 ·AI应用非简单API调用:AI应用并非简单的大模型API调用,涉及复杂工程问题,有较高技术壁垒,做好AI应用在技术上难度大。以ChatGPT agent为例,它融合了多维度技术特性:一是实现图片与文本信息的快速浏览融合,OpenAI早期的operator工具可抓取图片信息但速度慢,Browser可快速抓取文字信息但无法处理图片,而OCR融合两者优势,实现图片信息的快速抓取和浏览,并整合至ChatGPT agent;二是集成智能交互对话框,这是Ope
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光云科技
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2025-07-22 23:39:27
查超产,从水泥到煤炭,还有谁?
全文摘要 1、文件背景与执行流程 ·文件出台背景:相关文件为非公开性质,有两版文件。第一版较粗,提及2022年后为保供核增产能的煤矿,需恢复至核增前产能生产。当前国家能源局文件是第一版的落地执行文件,推动相关要求实施。 ·自查填报要求:自查范围为八个省区的煤矿,需填报2024年产量、产能情况及2025年生产计划、总体目标等信息,填报需在下个月中旬前完成。 ·后续督查安排:煤矿完成自查填报后,国家能源局预计9月组织督查组,到各省抽查煤矿生产情况和文件执行情况。 2、文件执行细节与部门协同 ·牵头部
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2025-07-22 23:37:22
【杭叉集团】深度:中国叉车龙头价值重塑,无人车、人形机器人打开成长空间
全文摘要 1、杭叉集团核心推荐逻辑 ·低估值与业绩增长潜力:杭叉集团是低估值标的,2025年PE约13倍,2026年11倍,2027年10倍。公司作为中国叉车行业龙头,不仅具备低估值特征,未来更有望通过战略重估实现价值提升。预计2025 2027年归母净利润同比增长10%、15%、18%,复合增速16%,若仅考虑业绩增长且估值不提升,年投资回报可达10% 20%,低估值下投资吸引力显著。 ·无人化与人形机器人突破:杭叉集团在无人化领域布局关键,2025年发生重要变化:收购浙江国自机器人,并整合旗
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杭叉集团
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2025-07-22 23:36:42
对话华菱线缆,探讨基建反内卷下公司机遇
全文摘要 1、公司基本业务与业绩表现 ·业务覆盖场景:公司能提供高端复杂应用环境特种线缆,业务覆盖上天下地入海场景。包括太空环境特殊离子溢出的线缆、矿山水利场景线缆、深海领域线缆,如中海油开采机器人线缆。 ·业绩增长情况:公司自成立以来持续盈利。2025年一季度,营收两位数增长,利润增速达约50.5%。 2、营收结构拆解与增长领域 ·2024年各板块占比:2024年各应用场景营收占比情况为:电力与新能源板块约30%;冶金板块约15%;矿山领域(含煤炭、有色金属矿)约15%-20%;轨道交通领域约
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华菱线缆
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2025-07-22 23:36:07
以史为鉴 - 煤炭具备反转条件
全文摘要 1、能源局超产查处文件真实性与交易逻辑 ·文件真实性判断:文件由‘煤文化’自媒体发布,该自媒体因常接触山西煤炭企业被熟知。市场对文件真实性存质疑,如对新疆相关部门名称表述差异有疑问。但无人敢伪造红头文件,传播不实消息会面临法律惩罚;经相关部门核实,反馈均确认文件为真。第一时间就认定文件大概率为真,未过多担心其虚假情况。 ·交易逻辑与市场反应:当前市场处于良好多头氛围,此类文件起到‘锦上添花’‘火上浇油’的刺激作用。提出‘传言即真相’‘先信先吃肉’‘发现即猛干’三大交易原则,强调在市场氛
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2025-07-22 23:35:36
有机硅行业近况交流
全文摘要 1、东岳硅材事故及短期影响 ·事故基本情况:东岳硅材事故于上周周天中午发生,三期硫化床装置问题引发火灾。虽仅三期装置起火,但一、二期装置全部停车,70万吨单体(折聚硅氧烷35万吨)产能暂停。该企业产能规模排国内前三,产量占行业总产能约10%,此次停车对行业供应端影响大。 ·短期价格波动:事故后周一上午,单体厂封盘2 3小时,11点多集体报价,价格较封盘前涨约1000元/吨。今日市场报价稳定,但部分厂家释放继续拉涨信号,涨幅和时间视下游接货情况而定。供应端产量损失大,叠加工业硅成本支撑,
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东岳硅材
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2025-07-22 23:35:01
覆铜板市场调研
全文摘要 1、原材料价格波动及对CCL影响 ·上半年铜价波动与CCL价格调整:上半年铜价波动受特朗普关税政策影响,关键时间节点及触发因素为:3月底至4月,因特朗普90天关税政策致铜价上扬;5月,华南地区(广东)因短期集货效应涨价,如南亚惠州工厂5月部分涨价。不同地区及厂商价格调整策略有差异:华南广东部分厂商5月涨价;华东地区因预判后续订单下滑未调整价格,昆山总部及工厂认为行情未到涨价时机,华东CCL厂商均未涨价。从厂商类型看,中资民营企业(如建涛等)采用‘报一票议一票’模式,价格涨快跌快;台资企
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宏和科技
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2025-07-22 23:33:59
如何看待新一轮的钢铁股行情
全文摘要 1、近期钢铁股上涨的定义与市场表现 ·上涨性质判断:近期钢铁股上涨受供给侧与需求侧因素共同驱动,更贴合主题投资定义。需求侧方面,08年有4万亿刺激,当前仅1.2万亿,力度差异明显;雅砻江水电站未来十年用钢量约400万吨,远低于当前钢材年产量约10亿吨,需求侧刺激较弱。供给侧方面,目前执行力度未达预期。市场表现上,申万钢铁指数自去年11月以来四次触及2320点后回调,上周再次触及后回调,近期因雅砻江水电站项目突破该平台,创2023年初以来新高。此外,水泥股、玻璃、纯碱等品种表现优于钢铁股
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柳钢股份
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2025-07-23 22:09:57
艾迪精密近况交流
全文摘要 1、液压破碎锤产品分析 ·产品定位与发展历程:液压破碎锤隶属于液压属具,是应用最广、销量最大的一类,也是相关公司2003年建厂时的主营产品。2003年该产品主要依赖进口,现已完全国产化。目前,相关公司是国内唯一上市的液压破碎锤企业,产品品质、规模和品牌影响力在国内领先。20年前,日本、韩国技术领先,如今相关公司技术远超它们,且产品性价比高。 ·主要应用场景分析:液压破碎锤主要用于矿山开采和市政工程。矿山开采中,用于不允许炸药爆破或需二次、三次爆破的场景,如铁矿石、采石场等,属中大型工作
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艾迪精密
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2025-07-23 22:08:33
米奥会展交流
全文摘要 1、上半年展会运营情况 ·已举办展会概况:上半年已举办的展会包括日本、越南、印尼、迪拜四地展会。日本方面,在大阪和东京各举办一场(春秋季),上半年两场展会展位合计约1100个,与预想情况接近。越南展于五月中旬举办,展位近750个,较去年增长近100个(原预想约700个),展会效果超出预期,三天人流量良好,甚至超过部分世界知名展会;现场成交金额达9000万美金(市场化行为,非政府安排订单),为近年难以打破的天花板级数字。此次越南展是AI会展产品首次落地,整体表现良好(打80分),但存在两
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米奥会展
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2025-07-23 22:07:03
桂林三金近况更新
全文摘要 1、公司整体经营与产品表现 ·全年目标与半年进度:公司全年计划实现5%以上增长,上半年进度未达预期,但整体可控。母公司预计与去年同期进度差距约5%。一线品种中,三金片系列与去年持平;西瓜霜喷剂半年增长5%以上,润喉片和清咽含片下滑。二线品种中,蛤蚧定喘胶囊超预期,年初计划增长15%-20%,上半年实际增长约30%;眩晕宁和拉莫三嗪系列增长5%以上。上半年进度滞后是因促销和市场拓展多在下半年。 ·创新药布局进展:上海生物板块,BC006项目计划四季度进入三期临床,正处总结整理和申报阶段,
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化工反转的起点
全文摘要 1、化工反转策略核心逻辑 ·反内卷与PPI转正关联:2024年提出以供给端逻辑为主的'供给的反抗',推动化工行情。近期转向'走出通缩'主题,这一转变体现供需两端共振:不仅有供给逻辑,更有需求逻辑。以煤炭行业为例,市场原对其反内卷无期待,原因包括未被列入十大稳增长行业、行业盈利不差、处于保供季节。但近期煤炭关停超产产能消息的出台,表明上层对PPI转正的优先级显著提升。当前市场流动性好但主线缺失,上半年化工小票以公司诉求为导向(如三年解禁破发、转债化债标的),而化工大票在行情启动前已全面跑
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豪能股份观点更新暨继续重点推荐
全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断:当前机器人板块拐点明确,前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化,以及中国移动等大额订单的出现,彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面,特斯拉持续推进机器人硬件开发更新,其机器人餐厅已开业,标志着在To C应用端迈出重要一步;2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引,年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看,类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕,看好板块拐点已过,
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如何看待造纸和金属包装在反内卷政策下的机会?
全文摘要 1、造纸行业周期分析与投资逻辑 ·当前周期位置与价格分位:当前造纸行业周期处于历史底部。文化纸、包装纸等核心纸种价格处于过去9年历史分位的5%以内,绝对价格极低;阔叶浆价处于历史20%分位,针叶浆分位略高。虽浆价未达历史最低,但受海外通胀致成本上行影响,浆企盈利处于历史底部,当前浆价接近海外浆厂成本线。 ·周期底部成因解析:造纸行业周期底部源于供给端和需求端双重压力。2023 2025年是全球浆及中国纸新产能集中投放期,新增产能持续释放,供给不断增加。需求端,造纸需求理论上略快于GDP
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铜、钴行业更新:刚果金钴矿禁令威力初现
全文摘要 1、钴板块分析与投资逻辑 ·钴供给受限情况:钴供给高度集中于刚果金,其占全球钴供应的70%-80%。刚果金为争夺钴定价权实施钴矿出口禁令,2月底首次实施,6月底延期至9月底。政策传导至国内需4个月以上,6月起国内钴供给显现实际影响。 ·进口数据变化:6月中国湿法钴冶炼中间品进口量为1.9万吨,环比5月降60%;2025年1-5月的月均进口量为4.9万吨,6月进口量仅约为平时的1/3。预计7-12月进口量比6月更严峻。印尼是全球第二大钴供给国,其钴为镍钴伴生矿,需高压水法酸浸工艺提取,资
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华友钴业
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从技术角度谈到底什么是AI应用?
全文摘要 1、AI应用的技术复杂性与典型案例 ·AI应用非简单API调用:AI应用并非简单的大模型API调用,涉及复杂工程问题,有较高技术壁垒,做好AI应用在技术上难度大。以ChatGPT agent为例,它融合了多维度技术特性:一是实现图片与文本信息的快速浏览融合,OpenAI早期的operator工具可抓取图片信息但速度慢,Browser可快速抓取文字信息但无法处理图片,而OCR融合两者优势,实现图片信息的快速抓取和浏览,并整合至ChatGPT agent;二是集成智能交互对话框,这是Ope
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查超产,从水泥到煤炭,还有谁?
全文摘要 1、文件背景与执行流程 ·文件出台背景:相关文件为非公开性质,有两版文件。第一版较粗,提及2022年后为保供核增产能的煤矿,需恢复至核增前产能生产。当前国家能源局文件是第一版的落地执行文件,推动相关要求实施。 ·自查填报要求:自查范围为八个省区的煤矿,需填报2024年产量、产能情况及2025年生产计划、总体目标等信息,填报需在下个月中旬前完成。 ·后续督查安排:煤矿完成自查填报后,国家能源局预计9月组织督查组,到各省抽查煤矿生产情况和文件执行情况。 2、文件执行细节与部门协同 ·牵头部
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【杭叉集团】深度:中国叉车龙头价值重塑,无人车、人形机器人打开成长空间
全文摘要 1、杭叉集团核心推荐逻辑 ·低估值与业绩增长潜力:杭叉集团是低估值标的,2025年PE约13倍,2026年11倍,2027年10倍。公司作为中国叉车行业龙头,不仅具备低估值特征,未来更有望通过战略重估实现价值提升。预计2025 2027年归母净利润同比增长10%、15%、18%,复合增速16%,若仅考虑业绩增长且估值不提升,年投资回报可达10% 20%,低估值下投资吸引力显著。 ·无人化与人形机器人突破:杭叉集团在无人化领域布局关键,2025年发生重要变化:收购浙江国自机器人,并整合旗
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对话华菱线缆,探讨基建反内卷下公司机遇
全文摘要 1、公司基本业务与业绩表现 ·业务覆盖场景:公司能提供高端复杂应用环境特种线缆,业务覆盖上天下地入海场景。包括太空环境特殊离子溢出的线缆、矿山水利场景线缆、深海领域线缆,如中海油开采机器人线缆。 ·业绩增长情况:公司自成立以来持续盈利。2025年一季度,营收两位数增长,利润增速达约50.5%。 2、营收结构拆解与增长领域 ·2024年各板块占比:2024年各应用场景营收占比情况为:电力与新能源板块约30%;冶金板块约15%;矿山领域(含煤炭、有色金属矿)约15%-20%;轨道交通领域约
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以史为鉴 - 煤炭具备反转条件
全文摘要 1、能源局超产查处文件真实性与交易逻辑 ·文件真实性判断:文件由‘煤文化’自媒体发布,该自媒体因常接触山西煤炭企业被熟知。市场对文件真实性存质疑,如对新疆相关部门名称表述差异有疑问。但无人敢伪造红头文件,传播不实消息会面临法律惩罚;经相关部门核实,反馈均确认文件为真。第一时间就认定文件大概率为真,未过多担心其虚假情况。 ·交易逻辑与市场反应:当前市场处于良好多头氛围,此类文件起到‘锦上添花’‘火上浇油’的刺激作用。提出‘传言即真相’‘先信先吃肉’‘发现即猛干’三大交易原则,强调在市场氛
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有机硅行业近况交流
全文摘要 1、东岳硅材事故及短期影响 ·事故基本情况:东岳硅材事故于上周周天中午发生,三期硫化床装置问题引发火灾。虽仅三期装置起火,但一、二期装置全部停车,70万吨单体(折聚硅氧烷35万吨)产能暂停。该企业产能规模排国内前三,产量占行业总产能约10%,此次停车对行业供应端影响大。 ·短期价格波动:事故后周一上午,单体厂封盘2 3小时,11点多集体报价,价格较封盘前涨约1000元/吨。今日市场报价稳定,但部分厂家释放继续拉涨信号,涨幅和时间视下游接货情况而定。供应端产量损失大,叠加工业硅成本支撑,
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覆铜板市场调研
全文摘要 1、原材料价格波动及对CCL影响 ·上半年铜价波动与CCL价格调整:上半年铜价波动受特朗普关税政策影响,关键时间节点及触发因素为:3月底至4月,因特朗普90天关税政策致铜价上扬;5月,华南地区(广东)因短期集货效应涨价,如南亚惠州工厂5月部分涨价。不同地区及厂商价格调整策略有差异:华南广东部分厂商5月涨价;华东地区因预判后续订单下滑未调整价格,昆山总部及工厂认为行情未到涨价时机,华东CCL厂商均未涨价。从厂商类型看,中资民营企业(如建涛等)采用‘报一票议一票’模式,价格涨快跌快;台资企
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如何看待新一轮的钢铁股行情
全文摘要 1、近期钢铁股上涨的定义与市场表现 ·上涨性质判断:近期钢铁股上涨受供给侧与需求侧因素共同驱动,更贴合主题投资定义。需求侧方面,08年有4万亿刺激,当前仅1.2万亿,力度差异明显;雅砻江水电站未来十年用钢量约400万吨,远低于当前钢材年产量约10亿吨,需求侧刺激较弱。供给侧方面,目前执行力度未达预期。市场表现上,申万钢铁指数自去年11月以来四次触及2320点后回调,上周再次触及后回调,近期因雅砻江水电站项目突破该平台,创2023年初以来新高。此外,水泥股、玻璃、纯碱等品种表现优于钢铁股
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