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2024-08-29 19:36:55
中泰汽车|8月重卡渠道更新
会议要点 1、市场现状与政策影响 八月份重卡市场观望情绪浓厚,终端销量同比下降20%,环比也有所下降。主要原因是地方以旧换新政策细则尚未出台,用户对补贴政策持观望态度。此外,气价上涨也对市场产生了负面影响,导致油气差价缩小,影响了用户的购买决策。 八月份批发市场表现相对较好,环比略有增长,达到6万多台。七月份批发市场受到透支影响,仅有58000多台,八月份略有回升。新能源重卡成为市场亮点,八月份销量预计达到5000台,显示出持续增长的趋势。 2、新能源重卡的市场表现 新能源重卡在八月份表现亮眼,
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2024-08-29 19:35:01
中泰机械 | 3C设备深度报告:复盘与展望
会议要点 1、周期复盘与设备商的表现 设备商的业绩受创新周期的影响较大,尤其是在创新大年,设备商的业绩和股价表现都较为突出。通过对大族激光等公司的股价复盘,发现其在创新大年中股价大幅上涨,如2014年、2017年和2020年,分别上涨了三倍、2.5倍和1.5倍。这表明在创新周期中,设备商的业绩和估值共振,推动股价上涨。 设备商的股价拐点通常出现在前一年的Q4或当年的Q1,这与苹果订单的接单节奏有关。订单预期的扭转往往发生在这一时间点,导致股价的拐点出现。这一规律在多次创新周期中得到验证,表明设备
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2024-08-29 16:37:50
招商电子 | 消费电子行业深度跟踪电话会议
会议要点 1、苹果产业链 **苹果公司表现**:四月份以来,苹果公司表现优异,特别是在AI端侧的创新方面。苹果在WWDC上兑现了许多预期,并对未来几年的新机创新有较大力度。预计2024年至2027年,苹果手机将带动国内公司进入新的增长周期。 **备货情况**:一季度苹果手机备货相对较低,但二季度开始同比转正。市场对AI手机、AIPC的关注度增加。苹果新AI功能对用户换机需求有推动作用。 **创新与支持**:苹果的AI创新不仅体现在新机功能上,旧机型的支持有限,进一步推动用户换机。预计苹果手机及相
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2024-08-29 16:35:56
招商电子 | 消费电子行业深度跟踪报告:Q2终端需求延续复苏,把握苹果AI链回调建仓良机
会议要点 1、消费电子市场趋势 整个消费电子市场在2024年第二季度继续呈现弱复苏的趋势,主要终端的亮点在于AI创新。手机出货量同比增长6.5%至8.9%,连续两个季度实现正增长,预计全年将保持低个位数的增长。 公司在第二季度表现超预期,iPhone销量同比转正,主要得益于促销力度和去年基数较低的影响。苹果在WWDC上为Apple Intelligence提供了良好的市场预期,预计在9月中下旬发布iPhone 16和Apple Watch等新品。 2、公司产业链 公司的新机备货情况良好,预计出货
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2024-08-29 16:23:43
浙商早八点 · 黄金半小时 - 第264期
会议要点 1、核电板块 近期核电核准创新高,共批准了五个项目,涉及10加1台核电机组。此次核准包括全球首个高温气冷堆项目,显示出核电技术的多样性和创新性。中广核和中核的多个机组获得批准,标志着我国核电技术的批量化建设阶段已到来,尤其是华龙一号技术的广泛应用,显示出其安全性和经济性已得到保障。 政策支持推动核电行业景气度上升。自2019年核电核准重启以来,核电审批逐渐常态化,中央多次强调加快沿海核电建设。2023年核准11台机组,显示出行业的高景气度。中国核电的资本开支同比增长52%,预计核电产业
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2024-08-29 16:01:38
民生建材|兔宝宝:家居新势力,现金奶牛, 弯道超车
会议要点 1、公司基本情况与战略布局 公司成立于1992年,并于2005年上市,主营业务包括装饰材料、板材和定制家居。作为国内人造板行业的龙头企业之一,兔宝宝的产品覆盖板材、地板、木门和衣柜等领域,并逐步拓展至功能型环保基材和定制家具等领域。公司通过多年的布局,业务已覆盖零售小B和工程渠道,并在浙江、江苏、安徽、山东等地形成产业集群,同时在“一带一路”沿线的柬埔寨设有生产基地。 从2019年起,兔宝宝不断丰富产品矩阵,完善家居业务渠道布局。通过收购裕丰汉唐70%的股权和定增,公司整体营收从201
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兔宝宝
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2024-08-29 15:56:18
国金氢能 | 富瑞特装近期反馈
会议要点 1、订单与业务发展 公司的订单势头强劲,国际客户认可度高,订单充足且金额较高。尽管收入增长不显著,但通过降本增效,毛利率有显著提升。 2、LNG运维及销售业务 公司的LNG运维及销售业务是近几年新发展的领域,主要是针对偏远井口气提供液化服务。公司不再出售小型天然气液化装置,而是通过提供液化加工服务费的方式运营,形成了新的业务模式。 目前公司运营约十个液化工厂,日处理能力约为170万方,预计今年将达到200万方以上。这表明公司在LNG运维及销售服务领域的能力和规模正在不断扩大。 3、低温
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2024-08-29 15:54:32
中泰建材 | 深度汇报系列电话会议 - 碳纤维行业&中复神鹰、吉林化纤
会议要点 1、碳纤维行业基本面分析 碳纤维因其高强度、高模量和低密度,被誉为21世纪的新材料之王。其应用领域广泛,包括风电、航空航天和体育休闲等。碳纤维产业链主要分为原丝制造、碳丝制造和复材制造三个环节,其中原丝制造技术壁垒较高,技术外溢性小。碳丝制造壁垒相对较低,因设备易购,竞争格局可能变差。复材分为高端和一般复材,高端复材毛利率较高,主要应用于航空航天。 碳纤维行业的利润分布呈现出V字型或倒U型曲线,原丝环节因壁垒高,毛利率较高;碳丝环节毛利率偏低;高端复材毛利率较高,而一般民用复材毛利率偏
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2024-08-29 15:51:18
开源化工丨行业框架及龙头深度系列(七)工业硅及有机硅行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、工业硅行业分析 工业硅行业自2022年以来,由于大幅扩产和需求疲软,整体景气度和企业盈利能力持续下滑,目前已处于周期底部。未来的景气度修复需要关注供给端的扰动和下游需求的变化。 工业硅是典型的高能耗行业,生产一吨工业硅需要12000到13000度电。其主要应用领域包括硅铝合金、有机硅和多晶硅。行业的高能耗特性在当前能耗双控背景下可能对供给端形成扰动。 工业硅行业的产能扩张迅速,截至2023年7月,国内有效产能达到697万吨,较2021年底增长33%。然而,行业集中度较低,CR7仅为
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2024-08-29 15:48:25
长江家电 | 海信视像:内外共振,孕育新机 - 深度报告巡礼
会议要点 1、行业趋势与市场地位 公司在全球黑电市场中占据重要地位,市场份额稳步提升。自2017年至2023年,海信每年市场份额提升约一个百分点,现已成为全球第二大黑电厂商,市场份额达到13%至14%。这一趋势表明,海信在全球市场的竞争力和品牌影响力不断增强。 全球电视市场呈现出量缩价增的趋势。尽管整体出货量有所下降,但高端化、大屏化的产品需求不断增长。这为具有低成本生产能力和产品创新能力的企业提供了拓展市场的机会。 2、产品与技术创新 海信在产品技术上不断创新,推出了ULED系列,结合量子点和
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海信视像
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2024-08-29 15:46:30
中泰传媒 | 出版行业观点汇报
会议要点 1、出版行业财务表现与税务影响 国有出版公司在今年的财务表现上,受到所得税的影响,利润增速承压。然而,税前利润仍保持正向增长,约为5%到10%。归母净利润同比下滑幅度在15%到22%之间,符合市场预期。非经常性损益的影响与归母净利润相似,但因各省出版公司确认程度不同,年度数据更具参考意义。 出版行业的税务问题对经营端无影响,但对利润和分红有一定影响。市场对企业所得税政策可能调整持期待态度,建议投资者在合理位置买入并持有国有文化企业股票,以应对可能的税收政策变化。 2、出版行业市场动态与
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2024-08-29 15:44:26
长江总量Morning Call | 本轮煤炭板块回调是否已宣告结束
会议要点 1、煤炭市场现状与价格走势 本轮煤炭板块回调已接近尾声,预计九月份动力煤价格上涨的概率较大。由于非电旺季的到来和冬储补货需求的增加,动力煤价格可能在九月下旬出现上涨,带动港口煤价的探涨。从基本面来看,煤炭市场有一定程度的修复。 电厂日耗在七月下旬以来同比提升,尤其是在沿海和内陆省份,日耗同比上涨4%至7%。水电对火电的挤压作用减弱,火电发电量实现同比提升,带动煤炭需求的边际走强,进而推动港口煤价反弹。 2、动力煤投资建议 九月份动力煤价格上涨的概率较大,动力煤板块当前是一个较好的配置时
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中国神华
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2024-08-29 15:41:22
广发通信 | 固本培元 - 菲菱科思经营情况
会议要点 1、公司财务表现与市场动态 公司在2024年上半年实现收入8.23亿元,净利润7600万元,同比有所下降。尽管交换机销售数量增加了近30%,路由器和无线类产品销售量增长83%,通信组件增长21%,但收入与业务量不匹配,主要由于客户结构变化和计价模式调整。新华三和华为是主要客户,分别占收入的53%和40%,其中华为的计价模式从去年10月起发生变化,导致收入未能完全反映业务增长。 公司面临市场竞争激烈的问题,尤其是价格战对收入造成压力。尽管如此,第二季度利润环比增加至4200万元,公司计划
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菲菱科思
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2024-08-29 08:53:03
西部电子|新一代健康监测可穿戴终端,手机大厂入局有望迎来放量元年
会议要点 1、智能指环行业概述 智能指环是新兴智能可穿戴产品,功能与智能手表、手环类似,包括健康监测、运动监测、消息提醒、NFC等,能提供智能化便捷生活体验。 智能指环在健康数据监测上更精准,因从手指末端测量,更贴近粗动脉,手指皮肤透光率高、皮下血管丰富,且更贴合皮肤,减小佩戴缝隙导致的误差,能实现24小时不间断监测,对日常手部活动影响低。 2、智能指环代表品牌欧软 欧软已发布多代产品,初代主打的是睡眠监测功能,后续通过技术迭代,第三代搭载7个传感器,能实现心率、血氧、温度、运动、经期、压力监测
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2024-08-29 08:38:31
IP衍生品市场前景分析
IP衍生品市场前景分析 各位投资者,大家早上好。近期,我一直在强调IP衍生品的投资方向。昨天市场反应较为激烈,主要是因为京华激光在年报中披露了其卡游业务的增长情况,尤其是卡牌防伪码业务的增速达到了219%,这从侧面验证了整个行业的景气度。 可以看到,卡牌行业的增速非常高,这也是我们之前提示过的。在当前C端消费压力较大的情况下,能有如此高的增速,堪称“沙漠之花”,是难得的投资机会。不仅仅是卡牌,其他IP衍生品如盲盒店等也表现良好。无论是在商场还是生活圈周边,二次元衍生品的热度依然很高。在消费疲软的
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中泰汽车|8月重卡渠道更新
会议要点 1、市场现状与政策影响 八月份重卡市场观望情绪浓厚,终端销量同比下降20%,环比也有所下降。主要原因是地方以旧换新政策细则尚未出台,用户对补贴政策持观望态度。此外,气价上涨也对市场产生了负面影响,导致油气差价缩小,影响了用户的购买决策。 八月份批发市场表现相对较好,环比略有增长,达到6万多台。七月份批发市场受到透支影响,仅有58000多台,八月份略有回升。新能源重卡成为市场亮点,八月份销量预计达到5000台,显示出持续增长的趋势。 2、新能源重卡的市场表现 新能源重卡在八月份表现亮眼,
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中泰机械 | 3C设备深度报告:复盘与展望
会议要点 1、周期复盘与设备商的表现 设备商的业绩受创新周期的影响较大,尤其是在创新大年,设备商的业绩和股价表现都较为突出。通过对大族激光等公司的股价复盘,发现其在创新大年中股价大幅上涨,如2014年、2017年和2020年,分别上涨了三倍、2.5倍和1.5倍。这表明在创新周期中,设备商的业绩和估值共振,推动股价上涨。 设备商的股价拐点通常出现在前一年的Q4或当年的Q1,这与苹果订单的接单节奏有关。订单预期的扭转往往发生在这一时间点,导致股价的拐点出现。这一规律在多次创新周期中得到验证,表明设备
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招商电子 | 消费电子行业深度跟踪电话会议
会议要点 1、苹果产业链 **苹果公司表现**:四月份以来,苹果公司表现优异,特别是在AI端侧的创新方面。苹果在WWDC上兑现了许多预期,并对未来几年的新机创新有较大力度。预计2024年至2027年,苹果手机将带动国内公司进入新的增长周期。 **备货情况**:一季度苹果手机备货相对较低,但二季度开始同比转正。市场对AI手机、AIPC的关注度增加。苹果新AI功能对用户换机需求有推动作用。 **创新与支持**:苹果的AI创新不仅体现在新机功能上,旧机型的支持有限,进一步推动用户换机。预计苹果手机及相
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招商电子 | 消费电子行业深度跟踪报告:Q2终端需求延续复苏,把握苹果AI链回调建仓良机
会议要点 1、消费电子市场趋势 整个消费电子市场在2024年第二季度继续呈现弱复苏的趋势,主要终端的亮点在于AI创新。手机出货量同比增长6.5%至8.9%,连续两个季度实现正增长,预计全年将保持低个位数的增长。 公司在第二季度表现超预期,iPhone销量同比转正,主要得益于促销力度和去年基数较低的影响。苹果在WWDC上为Apple Intelligence提供了良好的市场预期,预计在9月中下旬发布iPhone 16和Apple Watch等新品。 2、公司产业链 公司的新机备货情况良好,预计出货
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浙商早八点 · 黄金半小时 - 第264期
会议要点 1、核电板块 近期核电核准创新高,共批准了五个项目,涉及10加1台核电机组。此次核准包括全球首个高温气冷堆项目,显示出核电技术的多样性和创新性。中广核和中核的多个机组获得批准,标志着我国核电技术的批量化建设阶段已到来,尤其是华龙一号技术的广泛应用,显示出其安全性和经济性已得到保障。 政策支持推动核电行业景气度上升。自2019年核电核准重启以来,核电审批逐渐常态化,中央多次强调加快沿海核电建设。2023年核准11台机组,显示出行业的高景气度。中国核电的资本开支同比增长52%,预计核电产业
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民生建材|兔宝宝:家居新势力,现金奶牛, 弯道超车
会议要点 1、公司基本情况与战略布局 公司成立于1992年,并于2005年上市,主营业务包括装饰材料、板材和定制家居。作为国内人造板行业的龙头企业之一,兔宝宝的产品覆盖板材、地板、木门和衣柜等领域,并逐步拓展至功能型环保基材和定制家具等领域。公司通过多年的布局,业务已覆盖零售小B和工程渠道,并在浙江、江苏、安徽、山东等地形成产业集群,同时在“一带一路”沿线的柬埔寨设有生产基地。 从2019年起,兔宝宝不断丰富产品矩阵,完善家居业务渠道布局。通过收购裕丰汉唐70%的股权和定增,公司整体营收从201
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国金氢能 | 富瑞特装近期反馈
会议要点 1、订单与业务发展 公司的订单势头强劲,国际客户认可度高,订单充足且金额较高。尽管收入增长不显著,但通过降本增效,毛利率有显著提升。 2、LNG运维及销售业务 公司的LNG运维及销售业务是近几年新发展的领域,主要是针对偏远井口气提供液化服务。公司不再出售小型天然气液化装置,而是通过提供液化加工服务费的方式运营,形成了新的业务模式。 目前公司运营约十个液化工厂,日处理能力约为170万方,预计今年将达到200万方以上。这表明公司在LNG运维及销售服务领域的能力和规模正在不断扩大。 3、低温
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中泰建材 | 深度汇报系列电话会议 - 碳纤维行业&中复神鹰、吉林化纤
会议要点 1、碳纤维行业基本面分析 碳纤维因其高强度、高模量和低密度,被誉为21世纪的新材料之王。其应用领域广泛,包括风电、航空航天和体育休闲等。碳纤维产业链主要分为原丝制造、碳丝制造和复材制造三个环节,其中原丝制造技术壁垒较高,技术外溢性小。碳丝制造壁垒相对较低,因设备易购,竞争格局可能变差。复材分为高端和一般复材,高端复材毛利率较高,主要应用于航空航天。 碳纤维行业的利润分布呈现出V字型或倒U型曲线,原丝环节因壁垒高,毛利率较高;碳丝环节毛利率偏低;高端复材毛利率较高,而一般民用复材毛利率偏
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开源化工丨行业框架及龙头深度系列(七)工业硅及有机硅行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、工业硅行业分析 工业硅行业自2022年以来,由于大幅扩产和需求疲软,整体景气度和企业盈利能力持续下滑,目前已处于周期底部。未来的景气度修复需要关注供给端的扰动和下游需求的变化。 工业硅是典型的高能耗行业,生产一吨工业硅需要12000到13000度电。其主要应用领域包括硅铝合金、有机硅和多晶硅。行业的高能耗特性在当前能耗双控背景下可能对供给端形成扰动。 工业硅行业的产能扩张迅速,截至2023年7月,国内有效产能达到697万吨,较2021年底增长33%。然而,行业集中度较低,CR7仅为
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长江家电 | 海信视像:内外共振,孕育新机 - 深度报告巡礼
会议要点 1、行业趋势与市场地位 公司在全球黑电市场中占据重要地位,市场份额稳步提升。自2017年至2023年,海信每年市场份额提升约一个百分点,现已成为全球第二大黑电厂商,市场份额达到13%至14%。这一趋势表明,海信在全球市场的竞争力和品牌影响力不断增强。 全球电视市场呈现出量缩价增的趋势。尽管整体出货量有所下降,但高端化、大屏化的产品需求不断增长。这为具有低成本生产能力和产品创新能力的企业提供了拓展市场的机会。 2、产品与技术创新 海信在产品技术上不断创新,推出了ULED系列,结合量子点和
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中泰传媒 | 出版行业观点汇报
会议要点 1、出版行业财务表现与税务影响 国有出版公司在今年的财务表现上,受到所得税的影响,利润增速承压。然而,税前利润仍保持正向增长,约为5%到10%。归母净利润同比下滑幅度在15%到22%之间,符合市场预期。非经常性损益的影响与归母净利润相似,但因各省出版公司确认程度不同,年度数据更具参考意义。 出版行业的税务问题对经营端无影响,但对利润和分红有一定影响。市场对企业所得税政策可能调整持期待态度,建议投资者在合理位置买入并持有国有文化企业股票,以应对可能的税收政策变化。 2、出版行业市场动态与
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长江总量Morning Call | 本轮煤炭板块回调是否已宣告结束
会议要点 1、煤炭市场现状与价格走势 本轮煤炭板块回调已接近尾声,预计九月份动力煤价格上涨的概率较大。由于非电旺季的到来和冬储补货需求的增加,动力煤价格可能在九月下旬出现上涨,带动港口煤价的探涨。从基本面来看,煤炭市场有一定程度的修复。 电厂日耗在七月下旬以来同比提升,尤其是在沿海和内陆省份,日耗同比上涨4%至7%。水电对火电的挤压作用减弱,火电发电量实现同比提升,带动煤炭需求的边际走强,进而推动港口煤价反弹。 2、动力煤投资建议 九月份动力煤价格上涨的概率较大,动力煤板块当前是一个较好的配置时
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广发通信 | 固本培元 - 菲菱科思经营情况
会议要点 1、公司财务表现与市场动态 公司在2024年上半年实现收入8.23亿元,净利润7600万元,同比有所下降。尽管交换机销售数量增加了近30%,路由器和无线类产品销售量增长83%,通信组件增长21%,但收入与业务量不匹配,主要由于客户结构变化和计价模式调整。新华三和华为是主要客户,分别占收入的53%和40%,其中华为的计价模式从去年10月起发生变化,导致收入未能完全反映业务增长。 公司面临市场竞争激烈的问题,尤其是价格战对收入造成压力。尽管如此,第二季度利润环比增加至4200万元,公司计划
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西部电子|新一代健康监测可穿戴终端,手机大厂入局有望迎来放量元年
会议要点 1、智能指环行业概述 智能指环是新兴智能可穿戴产品,功能与智能手表、手环类似,包括健康监测、运动监测、消息提醒、NFC等,能提供智能化便捷生活体验。 智能指环在健康数据监测上更精准,因从手指末端测量,更贴近粗动脉,手指皮肤透光率高、皮下血管丰富,且更贴合皮肤,减小佩戴缝隙导致的误差,能实现24小时不间断监测,对日常手部活动影响低。 2、智能指环代表品牌欧软 欧软已发布多代产品,初代主打的是睡眠监测功能,后续通过技术迭代,第三代搭载7个传感器,能实现心率、血氧、温度、运动、经期、压力监测
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IP衍生品市场前景分析
IP衍生品市场前景分析 各位投资者,大家早上好。近期,我一直在强调IP衍生品的投资方向。昨天市场反应较为激烈,主要是因为京华激光在年报中披露了其卡游业务的增长情况,尤其是卡牌防伪码业务的增速达到了219%,这从侧面验证了整个行业的景气度。 可以看到,卡牌行业的增速非常高,这也是我们之前提示过的。在当前C端消费压力较大的情况下,能有如此高的增速,堪称“沙漠之花”,是难得的投资机会。不仅仅是卡牌,其他IP衍生品如盲盒店等也表现良好。无论是在商场还是生活圈周边,二次元衍生品的热度依然很高。在消费疲软的
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会议要点 1、市场现状与政策影响 八月份重卡市场观望情绪浓厚,终端销量同比下降20%,环比也有所下降。主要原因是地方以旧换新政策细则尚未出台,用户对补贴政策持观望态度。此外,气价上涨也对市场产生了负面影响,导致油气差价缩小,影响了用户的购买决策。 八月份批发市场表现相对较好,环比略有增长,达到6万多台。七月份批发市场受到透支影响,仅有58000多台,八月份略有回升。新能源重卡成为市场亮点,八月份销量预计达到5000台,显示出持续增长的趋势。 2、新能源重卡的市场表现 新能源重卡在八月份表现亮眼,
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会议要点 1、周期复盘与设备商的表现 设备商的业绩受创新周期的影响较大,尤其是在创新大年,设备商的业绩和股价表现都较为突出。通过对大族激光等公司的股价复盘,发现其在创新大年中股价大幅上涨,如2014年、2017年和2020年,分别上涨了三倍、2.5倍和1.5倍。这表明在创新周期中,设备商的业绩和估值共振,推动股价上涨。 设备商的股价拐点通常出现在前一年的Q4或当年的Q1,这与苹果订单的接单节奏有关。订单预期的扭转往往发生在这一时间点,导致股价的拐点出现。这一规律在多次创新周期中得到验证,表明设备
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2024-08-29 16:37:50
招商电子 | 消费电子行业深度跟踪电话会议
会议要点 1、苹果产业链 **苹果公司表现**:四月份以来,苹果公司表现优异,特别是在AI端侧的创新方面。苹果在WWDC上兑现了许多预期,并对未来几年的新机创新有较大力度。预计2024年至2027年,苹果手机将带动国内公司进入新的增长周期。 **备货情况**:一季度苹果手机备货相对较低,但二季度开始同比转正。市场对AI手机、AIPC的关注度增加。苹果新AI功能对用户换机需求有推动作用。 **创新与支持**:苹果的AI创新不仅体现在新机功能上,旧机型的支持有限,进一步推动用户换机。预计苹果手机及相
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招商电子 | 消费电子行业深度跟踪报告:Q2终端需求延续复苏,把握苹果AI链回调建仓良机
会议要点 1、消费电子市场趋势 整个消费电子市场在2024年第二季度继续呈现弱复苏的趋势,主要终端的亮点在于AI创新。手机出货量同比增长6.5%至8.9%,连续两个季度实现正增长,预计全年将保持低个位数的增长。 公司在第二季度表现超预期,iPhone销量同比转正,主要得益于促销力度和去年基数较低的影响。苹果在WWDC上为Apple Intelligence提供了良好的市场预期,预计在9月中下旬发布iPhone 16和Apple Watch等新品。 2、公司产业链 公司的新机备货情况良好,预计出货
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浙商早八点 · 黄金半小时 - 第264期
会议要点 1、核电板块 近期核电核准创新高,共批准了五个项目,涉及10加1台核电机组。此次核准包括全球首个高温气冷堆项目,显示出核电技术的多样性和创新性。中广核和中核的多个机组获得批准,标志着我国核电技术的批量化建设阶段已到来,尤其是华龙一号技术的广泛应用,显示出其安全性和经济性已得到保障。 政策支持推动核电行业景气度上升。自2019年核电核准重启以来,核电审批逐渐常态化,中央多次强调加快沿海核电建设。2023年核准11台机组,显示出行业的高景气度。中国核电的资本开支同比增长52%,预计核电产业
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民生建材|兔宝宝:家居新势力,现金奶牛, 弯道超车
会议要点 1、公司基本情况与战略布局 公司成立于1992年,并于2005年上市,主营业务包括装饰材料、板材和定制家居。作为国内人造板行业的龙头企业之一,兔宝宝的产品覆盖板材、地板、木门和衣柜等领域,并逐步拓展至功能型环保基材和定制家具等领域。公司通过多年的布局,业务已覆盖零售小B和工程渠道,并在浙江、江苏、安徽、山东等地形成产业集群,同时在“一带一路”沿线的柬埔寨设有生产基地。 从2019年起,兔宝宝不断丰富产品矩阵,完善家居业务渠道布局。通过收购裕丰汉唐70%的股权和定增,公司整体营收从201
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国金氢能 | 富瑞特装近期反馈
会议要点 1、订单与业务发展 公司的订单势头强劲,国际客户认可度高,订单充足且金额较高。尽管收入增长不显著,但通过降本增效,毛利率有显著提升。 2、LNG运维及销售业务 公司的LNG运维及销售业务是近几年新发展的领域,主要是针对偏远井口气提供液化服务。公司不再出售小型天然气液化装置,而是通过提供液化加工服务费的方式运营,形成了新的业务模式。 目前公司运营约十个液化工厂,日处理能力约为170万方,预计今年将达到200万方以上。这表明公司在LNG运维及销售服务领域的能力和规模正在不断扩大。 3、低温
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中泰建材 | 深度汇报系列电话会议 - 碳纤维行业&中复神鹰、吉林化纤
会议要点 1、碳纤维行业基本面分析 碳纤维因其高强度、高模量和低密度,被誉为21世纪的新材料之王。其应用领域广泛,包括风电、航空航天和体育休闲等。碳纤维产业链主要分为原丝制造、碳丝制造和复材制造三个环节,其中原丝制造技术壁垒较高,技术外溢性小。碳丝制造壁垒相对较低,因设备易购,竞争格局可能变差。复材分为高端和一般复材,高端复材毛利率较高,主要应用于航空航天。 碳纤维行业的利润分布呈现出V字型或倒U型曲线,原丝环节因壁垒高,毛利率较高;碳丝环节毛利率偏低;高端复材毛利率较高,而一般民用复材毛利率偏
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开源化工丨行业框架及龙头深度系列(七)工业硅及有机硅行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、工业硅行业分析 工业硅行业自2022年以来,由于大幅扩产和需求疲软,整体景气度和企业盈利能力持续下滑,目前已处于周期底部。未来的景气度修复需要关注供给端的扰动和下游需求的变化。 工业硅是典型的高能耗行业,生产一吨工业硅需要12000到13000度电。其主要应用领域包括硅铝合金、有机硅和多晶硅。行业的高能耗特性在当前能耗双控背景下可能对供给端形成扰动。 工业硅行业的产能扩张迅速,截至2023年7月,国内有效产能达到697万吨,较2021年底增长33%。然而,行业集中度较低,CR7仅为
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长江家电 | 海信视像:内外共振,孕育新机 - 深度报告巡礼
会议要点 1、行业趋势与市场地位 公司在全球黑电市场中占据重要地位,市场份额稳步提升。自2017年至2023年,海信每年市场份额提升约一个百分点,现已成为全球第二大黑电厂商,市场份额达到13%至14%。这一趋势表明,海信在全球市场的竞争力和品牌影响力不断增强。 全球电视市场呈现出量缩价增的趋势。尽管整体出货量有所下降,但高端化、大屏化的产品需求不断增长。这为具有低成本生产能力和产品创新能力的企业提供了拓展市场的机会。 2、产品与技术创新 海信在产品技术上不断创新,推出了ULED系列,结合量子点和
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中泰传媒 | 出版行业观点汇报
会议要点 1、出版行业财务表现与税务影响 国有出版公司在今年的财务表现上,受到所得税的影响,利润增速承压。然而,税前利润仍保持正向增长,约为5%到10%。归母净利润同比下滑幅度在15%到22%之间,符合市场预期。非经常性损益的影响与归母净利润相似,但因各省出版公司确认程度不同,年度数据更具参考意义。 出版行业的税务问题对经营端无影响,但对利润和分红有一定影响。市场对企业所得税政策可能调整持期待态度,建议投资者在合理位置买入并持有国有文化企业股票,以应对可能的税收政策变化。 2、出版行业市场动态与
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2024-08-29 15:44:26
长江总量Morning Call | 本轮煤炭板块回调是否已宣告结束
会议要点 1、煤炭市场现状与价格走势 本轮煤炭板块回调已接近尾声,预计九月份动力煤价格上涨的概率较大。由于非电旺季的到来和冬储补货需求的增加,动力煤价格可能在九月下旬出现上涨,带动港口煤价的探涨。从基本面来看,煤炭市场有一定程度的修复。 电厂日耗在七月下旬以来同比提升,尤其是在沿海和内陆省份,日耗同比上涨4%至7%。水电对火电的挤压作用减弱,火电发电量实现同比提升,带动煤炭需求的边际走强,进而推动港口煤价反弹。 2、动力煤投资建议 九月份动力煤价格上涨的概率较大,动力煤板块当前是一个较好的配置时
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2024-08-29 15:41:22
广发通信 | 固本培元 - 菲菱科思经营情况
会议要点 1、公司财务表现与市场动态 公司在2024年上半年实现收入8.23亿元,净利润7600万元,同比有所下降。尽管交换机销售数量增加了近30%,路由器和无线类产品销售量增长83%,通信组件增长21%,但收入与业务量不匹配,主要由于客户结构变化和计价模式调整。新华三和华为是主要客户,分别占收入的53%和40%,其中华为的计价模式从去年10月起发生变化,导致收入未能完全反映业务增长。 公司面临市场竞争激烈的问题,尤其是价格战对收入造成压力。尽管如此,第二季度利润环比增加至4200万元,公司计划
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西部电子|新一代健康监测可穿戴终端,手机大厂入局有望迎来放量元年
会议要点 1、智能指环行业概述 智能指环是新兴智能可穿戴产品,功能与智能手表、手环类似,包括健康监测、运动监测、消息提醒、NFC等,能提供智能化便捷生活体验。 智能指环在健康数据监测上更精准,因从手指末端测量,更贴近粗动脉,手指皮肤透光率高、皮下血管丰富,且更贴合皮肤,减小佩戴缝隙导致的误差,能实现24小时不间断监测,对日常手部活动影响低。 2、智能指环代表品牌欧软 欧软已发布多代产品,初代主打的是睡眠监测功能,后续通过技术迭代,第三代搭载7个传感器,能实现心率、血氧、温度、运动、经期、压力监测
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IP衍生品市场前景分析
IP衍生品市场前景分析 各位投资者,大家早上好。近期,我一直在强调IP衍生品的投资方向。昨天市场反应较为激烈,主要是因为京华激光在年报中披露了其卡游业务的增长情况,尤其是卡牌防伪码业务的增速达到了219%,这从侧面验证了整个行业的景气度。 可以看到,卡牌行业的增速非常高,这也是我们之前提示过的。在当前C端消费压力较大的情况下,能有如此高的增速,堪称“沙漠之花”,是难得的投资机会。不仅仅是卡牌,其他IP衍生品如盲盒店等也表现良好。无论是在商场还是生活圈周边,二次元衍生品的热度依然很高。在消费疲软的
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中泰汽车|8月重卡渠道更新
会议要点 1、市场现状与政策影响 八月份重卡市场观望情绪浓厚,终端销量同比下降20%,环比也有所下降。主要原因是地方以旧换新政策细则尚未出台,用户对补贴政策持观望态度。此外,气价上涨也对市场产生了负面影响,导致油气差价缩小,影响了用户的购买决策。 八月份批发市场表现相对较好,环比略有增长,达到6万多台。七月份批发市场受到透支影响,仅有58000多台,八月份略有回升。新能源重卡成为市场亮点,八月份销量预计达到5000台,显示出持续增长的趋势。 2、新能源重卡的市场表现 新能源重卡在八月份表现亮眼,
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中泰机械 | 3C设备深度报告:复盘与展望
会议要点 1、周期复盘与设备商的表现 设备商的业绩受创新周期的影响较大,尤其是在创新大年,设备商的业绩和股价表现都较为突出。通过对大族激光等公司的股价复盘,发现其在创新大年中股价大幅上涨,如2014年、2017年和2020年,分别上涨了三倍、2.5倍和1.5倍。这表明在创新周期中,设备商的业绩和估值共振,推动股价上涨。 设备商的股价拐点通常出现在前一年的Q4或当年的Q1,这与苹果订单的接单节奏有关。订单预期的扭转往往发生在这一时间点,导致股价的拐点出现。这一规律在多次创新周期中得到验证,表明设备
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招商电子 | 消费电子行业深度跟踪电话会议
会议要点 1、苹果产业链 **苹果公司表现**:四月份以来,苹果公司表现优异,特别是在AI端侧的创新方面。苹果在WWDC上兑现了许多预期,并对未来几年的新机创新有较大力度。预计2024年至2027年,苹果手机将带动国内公司进入新的增长周期。 **备货情况**:一季度苹果手机备货相对较低,但二季度开始同比转正。市场对AI手机、AIPC的关注度增加。苹果新AI功能对用户换机需求有推动作用。 **创新与支持**:苹果的AI创新不仅体现在新机功能上,旧机型的支持有限,进一步推动用户换机。预计苹果手机及相
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招商电子 | 消费电子行业深度跟踪报告:Q2终端需求延续复苏,把握苹果AI链回调建仓良机
会议要点 1、消费电子市场趋势 整个消费电子市场在2024年第二季度继续呈现弱复苏的趋势,主要终端的亮点在于AI创新。手机出货量同比增长6.5%至8.9%,连续两个季度实现正增长,预计全年将保持低个位数的增长。 公司在第二季度表现超预期,iPhone销量同比转正,主要得益于促销力度和去年基数较低的影响。苹果在WWDC上为Apple Intelligence提供了良好的市场预期,预计在9月中下旬发布iPhone 16和Apple Watch等新品。 2、公司产业链 公司的新机备货情况良好,预计出货
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浙商早八点 · 黄金半小时 - 第264期
会议要点 1、核电板块 近期核电核准创新高,共批准了五个项目,涉及10加1台核电机组。此次核准包括全球首个高温气冷堆项目,显示出核电技术的多样性和创新性。中广核和中核的多个机组获得批准,标志着我国核电技术的批量化建设阶段已到来,尤其是华龙一号技术的广泛应用,显示出其安全性和经济性已得到保障。 政策支持推动核电行业景气度上升。自2019年核电核准重启以来,核电审批逐渐常态化,中央多次强调加快沿海核电建设。2023年核准11台机组,显示出行业的高景气度。中国核电的资本开支同比增长52%,预计核电产业
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民生建材|兔宝宝:家居新势力,现金奶牛, 弯道超车
会议要点 1、公司基本情况与战略布局 公司成立于1992年,并于2005年上市,主营业务包括装饰材料、板材和定制家居。作为国内人造板行业的龙头企业之一,兔宝宝的产品覆盖板材、地板、木门和衣柜等领域,并逐步拓展至功能型环保基材和定制家具等领域。公司通过多年的布局,业务已覆盖零售小B和工程渠道,并在浙江、江苏、安徽、山东等地形成产业集群,同时在“一带一路”沿线的柬埔寨设有生产基地。 从2019年起,兔宝宝不断丰富产品矩阵,完善家居业务渠道布局。通过收购裕丰汉唐70%的股权和定增,公司整体营收从201
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国金氢能 | 富瑞特装近期反馈
会议要点 1、订单与业务发展 公司的订单势头强劲,国际客户认可度高,订单充足且金额较高。尽管收入增长不显著,但通过降本增效,毛利率有显著提升。 2、LNG运维及销售业务 公司的LNG运维及销售业务是近几年新发展的领域,主要是针对偏远井口气提供液化服务。公司不再出售小型天然气液化装置,而是通过提供液化加工服务费的方式运营,形成了新的业务模式。 目前公司运营约十个液化工厂,日处理能力约为170万方,预计今年将达到200万方以上。这表明公司在LNG运维及销售服务领域的能力和规模正在不断扩大。 3、低温
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中泰建材 | 深度汇报系列电话会议 - 碳纤维行业&中复神鹰、吉林化纤
会议要点 1、碳纤维行业基本面分析 碳纤维因其高强度、高模量和低密度,被誉为21世纪的新材料之王。其应用领域广泛,包括风电、航空航天和体育休闲等。碳纤维产业链主要分为原丝制造、碳丝制造和复材制造三个环节,其中原丝制造技术壁垒较高,技术外溢性小。碳丝制造壁垒相对较低,因设备易购,竞争格局可能变差。复材分为高端和一般复材,高端复材毛利率较高,主要应用于航空航天。 碳纤维行业的利润分布呈现出V字型或倒U型曲线,原丝环节因壁垒高,毛利率较高;碳丝环节毛利率偏低;高端复材毛利率较高,而一般民用复材毛利率偏
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开源化工丨行业框架及龙头深度系列(七)工业硅及有机硅行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、工业硅行业分析 工业硅行业自2022年以来,由于大幅扩产和需求疲软,整体景气度和企业盈利能力持续下滑,目前已处于周期底部。未来的景气度修复需要关注供给端的扰动和下游需求的变化。 工业硅是典型的高能耗行业,生产一吨工业硅需要12000到13000度电。其主要应用领域包括硅铝合金、有机硅和多晶硅。行业的高能耗特性在当前能耗双控背景下可能对供给端形成扰动。 工业硅行业的产能扩张迅速,截至2023年7月,国内有效产能达到697万吨,较2021年底增长33%。然而,行业集中度较低,CR7仅为
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长江家电 | 海信视像:内外共振,孕育新机 - 深度报告巡礼
会议要点 1、行业趋势与市场地位 公司在全球黑电市场中占据重要地位,市场份额稳步提升。自2017年至2023年,海信每年市场份额提升约一个百分点,现已成为全球第二大黑电厂商,市场份额达到13%至14%。这一趋势表明,海信在全球市场的竞争力和品牌影响力不断增强。 全球电视市场呈现出量缩价增的趋势。尽管整体出货量有所下降,但高端化、大屏化的产品需求不断增长。这为具有低成本生产能力和产品创新能力的企业提供了拓展市场的机会。 2、产品与技术创新 海信在产品技术上不断创新,推出了ULED系列,结合量子点和
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中泰传媒 | 出版行业观点汇报
会议要点 1、出版行业财务表现与税务影响 国有出版公司在今年的财务表现上,受到所得税的影响,利润增速承压。然而,税前利润仍保持正向增长,约为5%到10%。归母净利润同比下滑幅度在15%到22%之间,符合市场预期。非经常性损益的影响与归母净利润相似,但因各省出版公司确认程度不同,年度数据更具参考意义。 出版行业的税务问题对经营端无影响,但对利润和分红有一定影响。市场对企业所得税政策可能调整持期待态度,建议投资者在合理位置买入并持有国有文化企业股票,以应对可能的税收政策变化。 2、出版行业市场动态与
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长江总量Morning Call | 本轮煤炭板块回调是否已宣告结束
会议要点 1、煤炭市场现状与价格走势 本轮煤炭板块回调已接近尾声,预计九月份动力煤价格上涨的概率较大。由于非电旺季的到来和冬储补货需求的增加,动力煤价格可能在九月下旬出现上涨,带动港口煤价的探涨。从基本面来看,煤炭市场有一定程度的修复。 电厂日耗在七月下旬以来同比提升,尤其是在沿海和内陆省份,日耗同比上涨4%至7%。水电对火电的挤压作用减弱,火电发电量实现同比提升,带动煤炭需求的边际走强,进而推动港口煤价反弹。 2、动力煤投资建议 九月份动力煤价格上涨的概率较大,动力煤板块当前是一个较好的配置时
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广发通信 | 固本培元 - 菲菱科思经营情况
会议要点 1、公司财务表现与市场动态 公司在2024年上半年实现收入8.23亿元,净利润7600万元,同比有所下降。尽管交换机销售数量增加了近30%,路由器和无线类产品销售量增长83%,通信组件增长21%,但收入与业务量不匹配,主要由于客户结构变化和计价模式调整。新华三和华为是主要客户,分别占收入的53%和40%,其中华为的计价模式从去年10月起发生变化,导致收入未能完全反映业务增长。 公司面临市场竞争激烈的问题,尤其是价格战对收入造成压力。尽管如此,第二季度利润环比增加至4200万元,公司计划
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西部电子|新一代健康监测可穿戴终端,手机大厂入局有望迎来放量元年
会议要点 1、智能指环行业概述 智能指环是新兴智能可穿戴产品,功能与智能手表、手环类似,包括健康监测、运动监测、消息提醒、NFC等,能提供智能化便捷生活体验。 智能指环在健康数据监测上更精准,因从手指末端测量,更贴近粗动脉,手指皮肤透光率高、皮下血管丰富,且更贴合皮肤,减小佩戴缝隙导致的误差,能实现24小时不间断监测,对日常手部活动影响低。 2、智能指环代表品牌欧软 欧软已发布多代产品,初代主打的是睡眠监测功能,后续通过技术迭代,第三代搭载7个传感器,能实现心率、血氧、温度、运动、经期、压力监测
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IP衍生品市场前景分析 各位投资者,大家早上好。近期,我一直在强调IP衍生品的投资方向。昨天市场反应较为激烈,主要是因为京华激光在年报中披露了其卡游业务的增长情况,尤其是卡牌防伪码业务的增速达到了219%,这从侧面验证了整个行业的景气度。 可以看到,卡牌行业的增速非常高,这也是我们之前提示过的。在当前C端消费压力较大的情况下,能有如此高的增速,堪称“沙漠之花”,是难得的投资机会。不仅仅是卡牌,其他IP衍生品如盲盒店等也表现良好。无论是在商场还是生活圈周边,二次元衍生品的热度依然很高。在消费疲软的
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中泰汽车|8月重卡渠道更新
会议要点 1、市场现状与政策影响 八月份重卡市场观望情绪浓厚,终端销量同比下降20%,环比也有所下降。主要原因是地方以旧换新政策细则尚未出台,用户对补贴政策持观望态度。此外,气价上涨也对市场产生了负面影响,导致油气差价缩小,影响了用户的购买决策。 八月份批发市场表现相对较好,环比略有增长,达到6万多台。七月份批发市场受到透支影响,仅有58000多台,八月份略有回升。新能源重卡成为市场亮点,八月份销量预计达到5000台,显示出持续增长的趋势。 2、新能源重卡的市场表现 新能源重卡在八月份表现亮眼,
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中泰机械 | 3C设备深度报告:复盘与展望
会议要点 1、周期复盘与设备商的表现 设备商的业绩受创新周期的影响较大,尤其是在创新大年,设备商的业绩和股价表现都较为突出。通过对大族激光等公司的股价复盘,发现其在创新大年中股价大幅上涨,如2014年、2017年和2020年,分别上涨了三倍、2.5倍和1.5倍。这表明在创新周期中,设备商的业绩和估值共振,推动股价上涨。 设备商的股价拐点通常出现在前一年的Q4或当年的Q1,这与苹果订单的接单节奏有关。订单预期的扭转往往发生在这一时间点,导致股价的拐点出现。这一规律在多次创新周期中得到验证,表明设备
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招商电子 | 消费电子行业深度跟踪电话会议
会议要点 1、苹果产业链 **苹果公司表现**:四月份以来,苹果公司表现优异,特别是在AI端侧的创新方面。苹果在WWDC上兑现了许多预期,并对未来几年的新机创新有较大力度。预计2024年至2027年,苹果手机将带动国内公司进入新的增长周期。 **备货情况**:一季度苹果手机备货相对较低,但二季度开始同比转正。市场对AI手机、AIPC的关注度增加。苹果新AI功能对用户换机需求有推动作用。 **创新与支持**:苹果的AI创新不仅体现在新机功能上,旧机型的支持有限,进一步推动用户换机。预计苹果手机及相
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会议要点 1、消费电子市场趋势 整个消费电子市场在2024年第二季度继续呈现弱复苏的趋势,主要终端的亮点在于AI创新。手机出货量同比增长6.5%至8.9%,连续两个季度实现正增长,预计全年将保持低个位数的增长。 公司在第二季度表现超预期,iPhone销量同比转正,主要得益于促销力度和去年基数较低的影响。苹果在WWDC上为Apple Intelligence提供了良好的市场预期,预计在9月中下旬发布iPhone 16和Apple Watch等新品。 2、公司产业链 公司的新机备货情况良好,预计出货
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浙商早八点 · 黄金半小时 - 第264期
会议要点 1、核电板块 近期核电核准创新高,共批准了五个项目,涉及10加1台核电机组。此次核准包括全球首个高温气冷堆项目,显示出核电技术的多样性和创新性。中广核和中核的多个机组获得批准,标志着我国核电技术的批量化建设阶段已到来,尤其是华龙一号技术的广泛应用,显示出其安全性和经济性已得到保障。 政策支持推动核电行业景气度上升。自2019年核电核准重启以来,核电审批逐渐常态化,中央多次强调加快沿海核电建设。2023年核准11台机组,显示出行业的高景气度。中国核电的资本开支同比增长52%,预计核电产业
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2024-08-29 16:01:38
民生建材|兔宝宝:家居新势力,现金奶牛, 弯道超车
会议要点 1、公司基本情况与战略布局 公司成立于1992年,并于2005年上市,主营业务包括装饰材料、板材和定制家居。作为国内人造板行业的龙头企业之一,兔宝宝的产品覆盖板材、地板、木门和衣柜等领域,并逐步拓展至功能型环保基材和定制家具等领域。公司通过多年的布局,业务已覆盖零售小B和工程渠道,并在浙江、江苏、安徽、山东等地形成产业集群,同时在“一带一路”沿线的柬埔寨设有生产基地。 从2019年起,兔宝宝不断丰富产品矩阵,完善家居业务渠道布局。通过收购裕丰汉唐70%的股权和定增,公司整体营收从201
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兔宝宝
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2024-08-29 15:56:18
国金氢能 | 富瑞特装近期反馈
会议要点 1、订单与业务发展 公司的订单势头强劲,国际客户认可度高,订单充足且金额较高。尽管收入增长不显著,但通过降本增效,毛利率有显著提升。 2、LNG运维及销售业务 公司的LNG运维及销售业务是近几年新发展的领域,主要是针对偏远井口气提供液化服务。公司不再出售小型天然气液化装置,而是通过提供液化加工服务费的方式运营,形成了新的业务模式。 目前公司运营约十个液化工厂,日处理能力约为170万方,预计今年将达到200万方以上。这表明公司在LNG运维及销售服务领域的能力和规模正在不断扩大。 3、低温
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中泰建材 | 深度汇报系列电话会议 - 碳纤维行业&中复神鹰、吉林化纤
会议要点 1、碳纤维行业基本面分析 碳纤维因其高强度、高模量和低密度,被誉为21世纪的新材料之王。其应用领域广泛,包括风电、航空航天和体育休闲等。碳纤维产业链主要分为原丝制造、碳丝制造和复材制造三个环节,其中原丝制造技术壁垒较高,技术外溢性小。碳丝制造壁垒相对较低,因设备易购,竞争格局可能变差。复材分为高端和一般复材,高端复材毛利率较高,主要应用于航空航天。 碳纤维行业的利润分布呈现出V字型或倒U型曲线,原丝环节因壁垒高,毛利率较高;碳丝环节毛利率偏低;高端复材毛利率较高,而一般民用复材毛利率偏
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吉林化纤
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开源化工丨行业框架及龙头深度系列(七)工业硅及有机硅行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、工业硅行业分析 工业硅行业自2022年以来,由于大幅扩产和需求疲软,整体景气度和企业盈利能力持续下滑,目前已处于周期底部。未来的景气度修复需要关注供给端的扰动和下游需求的变化。 工业硅是典型的高能耗行业,生产一吨工业硅需要12000到13000度电。其主要应用领域包括硅铝合金、有机硅和多晶硅。行业的高能耗特性在当前能耗双控背景下可能对供给端形成扰动。 工业硅行业的产能扩张迅速,截至2023年7月,国内有效产能达到697万吨,较2021年底增长33%。然而,行业集中度较低,CR7仅为
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新亚强
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长江家电 | 海信视像:内外共振,孕育新机 - 深度报告巡礼
会议要点 1、行业趋势与市场地位 公司在全球黑电市场中占据重要地位,市场份额稳步提升。自2017年至2023年,海信每年市场份额提升约一个百分点,现已成为全球第二大黑电厂商,市场份额达到13%至14%。这一趋势表明,海信在全球市场的竞争力和品牌影响力不断增强。 全球电视市场呈现出量缩价增的趋势。尽管整体出货量有所下降,但高端化、大屏化的产品需求不断增长。这为具有低成本生产能力和产品创新能力的企业提供了拓展市场的机会。 2、产品与技术创新 海信在产品技术上不断创新,推出了ULED系列,结合量子点和
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海信视像
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中泰传媒 | 出版行业观点汇报
会议要点 1、出版行业财务表现与税务影响 国有出版公司在今年的财务表现上,受到所得税的影响,利润增速承压。然而,税前利润仍保持正向增长,约为5%到10%。归母净利润同比下滑幅度在15%到22%之间,符合市场预期。非经常性损益的影响与归母净利润相似,但因各省出版公司确认程度不同,年度数据更具参考意义。 出版行业的税务问题对经营端无影响,但对利润和分红有一定影响。市场对企业所得税政策可能调整持期待态度,建议投资者在合理位置买入并持有国有文化企业股票,以应对可能的税收政策变化。 2、出版行业市场动态与
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山东出版
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2024-08-29 15:44:26
长江总量Morning Call | 本轮煤炭板块回调是否已宣告结束
会议要点 1、煤炭市场现状与价格走势 本轮煤炭板块回调已接近尾声,预计九月份动力煤价格上涨的概率较大。由于非电旺季的到来和冬储补货需求的增加,动力煤价格可能在九月下旬出现上涨,带动港口煤价的探涨。从基本面来看,煤炭市场有一定程度的修复。 电厂日耗在七月下旬以来同比提升,尤其是在沿海和内陆省份,日耗同比上涨4%至7%。水电对火电的挤压作用减弱,火电发电量实现同比提升,带动煤炭需求的边际走强,进而推动港口煤价反弹。 2、动力煤投资建议 九月份动力煤价格上涨的概率较大,动力煤板块当前是一个较好的配置时
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中国神华
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2024-08-29 15:41:22
广发通信 | 固本培元 - 菲菱科思经营情况
会议要点 1、公司财务表现与市场动态 公司在2024年上半年实现收入8.23亿元,净利润7600万元,同比有所下降。尽管交换机销售数量增加了近30%,路由器和无线类产品销售量增长83%,通信组件增长21%,但收入与业务量不匹配,主要由于客户结构变化和计价模式调整。新华三和华为是主要客户,分别占收入的53%和40%,其中华为的计价模式从去年10月起发生变化,导致收入未能完全反映业务增长。 公司面临市场竞争激烈的问题,尤其是价格战对收入造成压力。尽管如此,第二季度利润环比增加至4200万元,公司计划
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菲菱科思
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2024-08-29 08:53:03
西部电子|新一代健康监测可穿戴终端,手机大厂入局有望迎来放量元年
会议要点 1、智能指环行业概述 智能指环是新兴智能可穿戴产品,功能与智能手表、手环类似,包括健康监测、运动监测、消息提醒、NFC等,能提供智能化便捷生活体验。 智能指环在健康数据监测上更精准,因从手指末端测量,更贴近粗动脉,手指皮肤透光率高、皮下血管丰富,且更贴合皮肤,减小佩戴缝隙导致的误差,能实现24小时不间断监测,对日常手部活动影响低。 2、智能指环代表品牌欧软 欧软已发布多代产品,初代主打的是睡眠监测功能,后续通过技术迭代,第三代搭载7个传感器,能实现心率、血氧、温度、运动、经期、压力监测
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乐心医疗
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2024-08-29 08:38:31
IP衍生品市场前景分析
IP衍生品市场前景分析 各位投资者,大家早上好。近期,我一直在强调IP衍生品的投资方向。昨天市场反应较为激烈,主要是因为京华激光在年报中披露了其卡游业务的增长情况,尤其是卡牌防伪码业务的增速达到了219%,这从侧面验证了整个行业的景气度。 可以看到,卡牌行业的增速非常高,这也是我们之前提示过的。在当前C端消费压力较大的情况下,能有如此高的增速,堪称“沙漠之花”,是难得的投资机会。不仅仅是卡牌,其他IP衍生品如盲盒店等也表现良好。无论是在商场还是生活圈周边,二次元衍生品的热度依然很高。在消费疲软的
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