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Bobo
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 22:58:59
超图软件:空间AI智能体+水利业务最新布局解读
全文摘要 1、水利业务进展与工程投资分析 ·雅夏项目背景与特点:雅夏项目2025年年初时,新闻联播已报道其获批并开工建设。该项目属国际河流,为涉密项目,具体细节禁止媒体公开,仅官媒报道基础信息。雅夏项目投资量大,但回报快,正常一年1000多亿,十几年即可回本;还具有多重意义,可保障能源安全、拉动内需、赚取外汇。该项目早有规划,此前因国际河流属性拖延至近年启动。 ·水利工程投资与信息化占比:近年水利工程投资方面,2024年获批5000亿国债项目,2025年上半年获批约2000亿;雅夏项目总投资1.
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超图软件
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 22:58:21
艾融软件:鸿蒙产业链核心公司,跨境支付、信创等多领域共进
全文摘要 1、公司业务定位与客户覆盖 ·业务定位与服务范围:公司主要服务于国内大型商业银行为主的金融机构,业务按国家信创要求,提供自主可控金融软件开发服务,在人工智能、虚拟现实等新兴技术应用方面有独特想法和产品。经过15 16年发展,形成ERP软件全功能智能银行服务体系,覆盖银行展业、服务、运营、风控、管理、监管等领域,支持银行数字化体系。客户方面,为国内20家系统重要性银行提供系统开发,2024年实现对所有20家覆盖;2024年对资产过万亿银行覆盖大幅增长,现覆盖31家,主要客户群增长,对大型
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艾融软件
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 22:57:46
机器人投资策略:资本运作加速,订单密集涌现
全文摘要 1、下半年机器人行情演绎特点 ·上下半年行情差异:下半年机器人行情与上半年有差异。上半年是概念普及期,机器人供应链首次亮相,新结构不断涌现,股票持续扩容,投资者不断学习行业知识。此阶段市场表现亮眼,出现近十来个半年涨幅5 10倍的个股,产业链约有十来个主链,链主包括特斯拉、华为、飞鸽等。下半年概念普及期已过,行情是上半年的略缩版,个股涨幅或不及上半年。链主数量将聚焦至头部企业,国内外约3 5家,如特斯拉、飞鸽、智源、宇树等,股票数量也更集中。 2、机器人行业关键事件时间节点 ·7-8月
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中大力德
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 22:56:50
宇树即将上市,如何把握人形机器人大牛市?
全文摘要 1、人形机器人行业动态与核心结论 ·行业背景与行情演绎:上纬新材当前市值162亿,涨幅达416%。若将其控制权转让给郑泰华团队视为内借壳行为,对标国内人形机器人龙头优必选300亿市值中枢,其市值天花板可看至300亿。自7月9日上纬新材公布控制权转让以来,团队坚定强推国产链投资机会,将其与2024年11月至2025年3-4月的国产链黄金投资期比拟。相似点包括:T链处于低潮期;政策助推(上一轮有宇树登陆春晚、王兴兴参加2月民营企业家座谈会,本轮有中移动子公司下达1.2亿历史最大单笔机器人订
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上纬新材
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 22:56:14
民爆投资机会再梳理,相关标的后续怎么看?
全文摘要 1、雅下水电工程背景与价值量测算 ·分析基础与聚焦标的:分析以相关报告为基础,结合板块位置及公司参与情况,聚焦墨脱水电(雅砦工程)核心民爆标的,该工程受投资者关注。 ·工程投资与价值量测算:雅砦工程按1.2万亿投资额算,民爆行业价值量超600亿。按十年工期,年均产值至少60亿。民爆含制品与爆破服务,按爆破服务10%利润率,60亿年均产值年利润至少6亿。考虑炸药、雷管,实际年均利润超10亿,10 15年周期投资或超预期。 2、民爆公司参与工程方式 ·横向并购方式:横向并购是民爆公司参与工
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高争民爆
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Bobo
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2025-07-22 22:55:26
当前时点看好券商的三个理由
全文摘要 1、看好券商的三大核心逻辑总述 ·滞涨与估值修复逻辑:年初至今,券商相较大盘及大金融内部的银行、保险明显跑输,相对大盘负超额近3个百分点。基于此滞涨现状,结合历史上券商板块的补涨效应,看好行业估值修复。 ·中报业绩高增逻辑:已有31家券商披露中报归母净利润,增速均超40%,其中两家超1000%。这得益于2025年初至今市场交投活跃度提升及权益市场主要股指上涨。 ·政策与AH溢价逻辑:当前政策环境促进投融资,政策进程持续深化,券商海外布局加速。从AH溢价看,券商在一级行业中AH溢价较高,
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国泰海通
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Bobo
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2025-07-22 22:54:40
溯联股份近况更新
全文摘要 1、AIDC液冷业务增长逻辑 ·业务定位与增长潜力:AIDC液冷业务聚焦尼龙管路和UQD快速连接头,是速联股份的第二增长曲线。增长驱动因素包括全球AIDC投资、液冷替代风冷、尼龙替代金属。该产业门槛高,速联股份进度有优势。今明后年业绩预计为1.8亿、2.4亿、3.2亿,今年增速45%,明后年35%,当前估值对应今年24倍,较有吸引力。 ·UQD市场空间测算:AIDC液冷系统中UQD接插头的市场规模可通过不同功率机柜场景测算:100千瓦的大型算力机柜,单个机柜UQD用量约120个,尼龙方
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溯联股份
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Bobo
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2025-07-22 22:53:54
嘉友国际:我们为什么认为嘉友见底了?
全文摘要 1、焦煤市场近期表现及反弹驱动 ·焦煤价格反弹表现:焦煤期货近期表现强势,昨日国内主力合约接近涨停,收盘涨7.88%,夜盘涨超6%,价格升至1,032元,点燃黑色系板块情绪。6月起,焦煤期货结束单边下跌企稳回升,从6月初709元反弹至1,032元,涨幅45%,期货表现溢出到现货。蒙古焦精煤在甘其毛都口岸场地价从6月19 20日的765元/吨反弹至920元/吨,涨幅20%。甘其毛都口岸蒙煤库存明显下降,7月20日降至276万吨,较7月初减少约100万吨。 ·供需基本面驱动分析:焦煤反弹的
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嘉友国际
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Bobo
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2025-07-22 22:53:05
海南自贸港建设及离岛免税近况解析
全文摘要 1、自贸港政策背景与发展历程 ·政策起源与落地进程:海南自贸港政策起源于2018年,国务院首次提及。2020年,初步方案落地,离岛免税政策大幅放开。2021年,国家明确“封关”概念,确定2025年封关。早期政策体系具动态性,细则需多方研究探讨,至今仍在进行。 ·分阶段建设目标:海南自贸港设定分阶段建设目标:2020年全面建成小康社会;2025年达到国内一流水平;2030年实现贸易、投资、资金等自由便利;2050年建成具较强国际影响力的高水平自贸港。目标需分阶段累进实现,非一蹴而就。 2
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海南瑞泽
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-22 01:26:46
20250721会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计49篇。仅供参考,不做为投资建议。 一:雅下水电站信息汇总 1.1:项目本身:被低估的超级工程 投资规模超预期 市场预期:1万亿 → 实际披露1.2万亿(+20%),特高压外送通道另需4000亿投资(未被充分定价)。 预期差逻辑:特高压线路需15条(单条投资300亿),GIL输电线路2000公里(单价1200万/公里),均为增量需求。 技术独特性被忽视 GIL输电不可替代性:雅砻砻项目因高落差(2500米)、地震带、极寒环境,传统电缆无法适用,GIL用量达
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安靠智电
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-21 23:52:26
西藏工程专家小范围访谈交流
全文摘要 1、雅下水电站背景与战略意义 ·地理位置与自然条件:雅下水电站位于西藏林芝雅鲁藏布江下游的天然马蹄形大拐弯处。该区域江水在50公里范围内有超2000米落差,相当于700层楼高度,水能资源密集,水流湍急。 ·建设历程与规模:雅下水电站项目经多年论证,2023年3月开始陆续开工,2025年7月19日正式破土动工,是历史上投资规模最大、技术难度最高的水电工程。项目总投资1.2万亿元,相当于6个京沪高铁造价。工程将建设5座梯级电站,核心是在雅鲁藏布江大拐弯处开凿50公里长的引水隧洞,拉直绕山江
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西藏天路
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-21 23:46:23
固态电池重点标的更新汇报
全文摘要 1、固态电池设备行业趋势与标的分析 ·固态电池设备行业趋势:2025年固态电池设备行情比以往更强,驱动因素有二:一是市场风险偏好提升,二是固态电池产业化加速临近。因技术路线不确定,企业押注多条路线,带来冗余产能和增量设备需求。此外,主机厂、电池企业和新势力多方推动行业发展:电池企业为避免被反超,推动新技术迭代;新势力无历史包袱,可布局新路线;主机厂因新能源车渗透率高、海外市场潜力大,在电池环节有战略考量,多方参与增加了设备需求。产业进展上,固态电池2028 2029年后预计大批量量产,
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联赢激光
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-21 23:45:49
供需催化不断,重申水泥推荐观点
全文摘要 1、西藏地区水泥需求端催化分析 ·西藏水泥产量增长表现:从2025年情况看,前六个月西藏地区水泥产量同比增长七个多点,该涨幅在全国范围内表现较好。2024年,西藏水泥产量约1300万吨。 2、西藏地区水泥供给格局分析 ·主要企业市占率分布:西藏地区主要水泥企业中,西藏天路市占率最高,约33%-34%;华新水泥市占率约26%;祁连山约19%;曲寨约10%;海螺水泥约7%。 ·产能与供需缺口预测:西藏地区水泥熟料产能约1296万吨,折算水泥产能约1800万吨。2024年实际水泥需求1300
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西藏天路
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已翻车的散户
2025-07-21 23:45:00
MDI/TDI行业电话会
全文摘要 1、TDI近期市场动态与价格波动 ·德国装置火灾影响:德国TDI储存仓库火灾引发爆炸,影响较大,政府因安全、环保要求高介入多,目前仍在恢复中。初期预计10天恢复,实际或超1个月。国内TDI价格年初后处于低位,最低9000多元,爆炸前涨至12500元左右。受此因素影响,国内工厂有利润诉求,收缩货源管控和渠道投放,市场气氛紧张。当前实际成交价格达18000多元,大批量成交约17000元,报价达20000元,但价格较虚。 ·出口增长原因分析:2025年1 6月TDI出口量约27万吨,同比20
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沧州大化
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Bobo
已翻车的散户
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安靠智电近期经营情况交流
全文摘要 1、GL产品市场格局与应用场景 ·GL行业发展历程:GL产品最早可追溯至1970年代德国卢瑟福水电站,后续在日本、中东等海外国家有所应用。国内GL行业自2015年后逐步发展,产品早期应用于发电侧,主要服务于核电、抽蓄等大容量、长距离输电场景。近年随着特高压项目推进,GL产品在甘青入藏、浙江环网特高压、内蒙送南通(经崇明岛反送上海)等项目中得到应用。某公司自2015年开始研发GL产品,2017年获得全球首个1000千伏GL型式试验报告。 ·GL主要应用场景:GL产品主要应用于城市电网、工
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安靠智电
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超图软件:空间AI智能体+水利业务最新布局解读
全文摘要 1、水利业务进展与工程投资分析 ·雅夏项目背景与特点:雅夏项目2025年年初时,新闻联播已报道其获批并开工建设。该项目属国际河流,为涉密项目,具体细节禁止媒体公开,仅官媒报道基础信息。雅夏项目投资量大,但回报快,正常一年1000多亿,十几年即可回本;还具有多重意义,可保障能源安全、拉动内需、赚取外汇。该项目早有规划,此前因国际河流属性拖延至近年启动。 ·水利工程投资与信息化占比:近年水利工程投资方面,2024年获批5000亿国债项目,2025年上半年获批约2000亿;雅夏项目总投资1.
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艾融软件:鸿蒙产业链核心公司,跨境支付、信创等多领域共进
全文摘要 1、公司业务定位与客户覆盖 ·业务定位与服务范围:公司主要服务于国内大型商业银行为主的金融机构,业务按国家信创要求,提供自主可控金融软件开发服务,在人工智能、虚拟现实等新兴技术应用方面有独特想法和产品。经过15 16年发展,形成ERP软件全功能智能银行服务体系,覆盖银行展业、服务、运营、风控、管理、监管等领域,支持银行数字化体系。客户方面,为国内20家系统重要性银行提供系统开发,2024年实现对所有20家覆盖;2024年对资产过万亿银行覆盖大幅增长,现覆盖31家,主要客户群增长,对大型
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机器人投资策略:资本运作加速,订单密集涌现
全文摘要 1、下半年机器人行情演绎特点 ·上下半年行情差异:下半年机器人行情与上半年有差异。上半年是概念普及期,机器人供应链首次亮相,新结构不断涌现,股票持续扩容,投资者不断学习行业知识。此阶段市场表现亮眼,出现近十来个半年涨幅5 10倍的个股,产业链约有十来个主链,链主包括特斯拉、华为、飞鸽等。下半年概念普及期已过,行情是上半年的略缩版,个股涨幅或不及上半年。链主数量将聚焦至头部企业,国内外约3 5家,如特斯拉、飞鸽、智源、宇树等,股票数量也更集中。 2、机器人行业关键事件时间节点 ·7-8月
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宇树即将上市,如何把握人形机器人大牛市?
全文摘要 1、人形机器人行业动态与核心结论 ·行业背景与行情演绎:上纬新材当前市值162亿,涨幅达416%。若将其控制权转让给郑泰华团队视为内借壳行为,对标国内人形机器人龙头优必选300亿市值中枢,其市值天花板可看至300亿。自7月9日上纬新材公布控制权转让以来,团队坚定强推国产链投资机会,将其与2024年11月至2025年3-4月的国产链黄金投资期比拟。相似点包括:T链处于低潮期;政策助推(上一轮有宇树登陆春晚、王兴兴参加2月民营企业家座谈会,本轮有中移动子公司下达1.2亿历史最大单笔机器人订
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民爆投资机会再梳理,相关标的后续怎么看?
全文摘要 1、雅下水电工程背景与价值量测算 ·分析基础与聚焦标的:分析以相关报告为基础,结合板块位置及公司参与情况,聚焦墨脱水电(雅砦工程)核心民爆标的,该工程受投资者关注。 ·工程投资与价值量测算:雅砦工程按1.2万亿投资额算,民爆行业价值量超600亿。按十年工期,年均产值至少60亿。民爆含制品与爆破服务,按爆破服务10%利润率,60亿年均产值年利润至少6亿。考虑炸药、雷管,实际年均利润超10亿,10 15年周期投资或超预期。 2、民爆公司参与工程方式 ·横向并购方式:横向并购是民爆公司参与工
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当前时点看好券商的三个理由
全文摘要 1、看好券商的三大核心逻辑总述 ·滞涨与估值修复逻辑:年初至今,券商相较大盘及大金融内部的银行、保险明显跑输,相对大盘负超额近3个百分点。基于此滞涨现状,结合历史上券商板块的补涨效应,看好行业估值修复。 ·中报业绩高增逻辑:已有31家券商披露中报归母净利润,增速均超40%,其中两家超1000%。这得益于2025年初至今市场交投活跃度提升及权益市场主要股指上涨。 ·政策与AH溢价逻辑:当前政策环境促进投融资,政策进程持续深化,券商海外布局加速。从AH溢价看,券商在一级行业中AH溢价较高,
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国泰海通
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溯联股份近况更新
全文摘要 1、AIDC液冷业务增长逻辑 ·业务定位与增长潜力:AIDC液冷业务聚焦尼龙管路和UQD快速连接头,是速联股份的第二增长曲线。增长驱动因素包括全球AIDC投资、液冷替代风冷、尼龙替代金属。该产业门槛高,速联股份进度有优势。今明后年业绩预计为1.8亿、2.4亿、3.2亿,今年增速45%,明后年35%,当前估值对应今年24倍,较有吸引力。 ·UQD市场空间测算:AIDC液冷系统中UQD接插头的市场规模可通过不同功率机柜场景测算:100千瓦的大型算力机柜,单个机柜UQD用量约120个,尼龙方
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嘉友国际:我们为什么认为嘉友见底了?
全文摘要 1、焦煤市场近期表现及反弹驱动 ·焦煤价格反弹表现:焦煤期货近期表现强势,昨日国内主力合约接近涨停,收盘涨7.88%,夜盘涨超6%,价格升至1,032元,点燃黑色系板块情绪。6月起,焦煤期货结束单边下跌企稳回升,从6月初709元反弹至1,032元,涨幅45%,期货表现溢出到现货。蒙古焦精煤在甘其毛都口岸场地价从6月19 20日的765元/吨反弹至920元/吨,涨幅20%。甘其毛都口岸蒙煤库存明显下降,7月20日降至276万吨,较7月初减少约100万吨。 ·供需基本面驱动分析:焦煤反弹的
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海南自贸港建设及离岛免税近况解析
全文摘要 1、自贸港政策背景与发展历程 ·政策起源与落地进程:海南自贸港政策起源于2018年,国务院首次提及。2020年,初步方案落地,离岛免税政策大幅放开。2021年,国家明确“封关”概念,确定2025年封关。早期政策体系具动态性,细则需多方研究探讨,至今仍在进行。 ·分阶段建设目标:海南自贸港设定分阶段建设目标:2020年全面建成小康社会;2025年达到国内一流水平;2030年实现贸易、投资、资金等自由便利;2050年建成具较强国际影响力的高水平自贸港。目标需分阶段累进实现,非一蹴而就。 2
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20250721会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计49篇。仅供参考,不做为投资建议。 一:雅下水电站信息汇总 1.1:项目本身:被低估的超级工程 投资规模超预期 市场预期:1万亿 → 实际披露1.2万亿(+20%),特高压外送通道另需4000亿投资(未被充分定价)。 预期差逻辑:特高压线路需15条(单条投资300亿),GIL输电线路2000公里(单价1200万/公里),均为增量需求。 技术独特性被忽视 GIL输电不可替代性:雅砻砻项目因高落差(2500米)、地震带、极寒环境,传统电缆无法适用,GIL用量达
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西藏工程专家小范围访谈交流
全文摘要 1、雅下水电站背景与战略意义 ·地理位置与自然条件:雅下水电站位于西藏林芝雅鲁藏布江下游的天然马蹄形大拐弯处。该区域江水在50公里范围内有超2000米落差,相当于700层楼高度,水能资源密集,水流湍急。 ·建设历程与规模:雅下水电站项目经多年论证,2023年3月开始陆续开工,2025年7月19日正式破土动工,是历史上投资规模最大、技术难度最高的水电工程。项目总投资1.2万亿元,相当于6个京沪高铁造价。工程将建设5座梯级电站,核心是在雅鲁藏布江大拐弯处开凿50公里长的引水隧洞,拉直绕山江
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固态电池重点标的更新汇报
全文摘要 1、固态电池设备行业趋势与标的分析 ·固态电池设备行业趋势:2025年固态电池设备行情比以往更强,驱动因素有二:一是市场风险偏好提升,二是固态电池产业化加速临近。因技术路线不确定,企业押注多条路线,带来冗余产能和增量设备需求。此外,主机厂、电池企业和新势力多方推动行业发展:电池企业为避免被反超,推动新技术迭代;新势力无历史包袱,可布局新路线;主机厂因新能源车渗透率高、海外市场潜力大,在电池环节有战略考量,多方参与增加了设备需求。产业进展上,固态电池2028 2029年后预计大批量量产,
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供需催化不断,重申水泥推荐观点
全文摘要 1、西藏地区水泥需求端催化分析 ·西藏水泥产量增长表现:从2025年情况看,前六个月西藏地区水泥产量同比增长七个多点,该涨幅在全国范围内表现较好。2024年,西藏水泥产量约1300万吨。 2、西藏地区水泥供给格局分析 ·主要企业市占率分布:西藏地区主要水泥企业中,西藏天路市占率最高,约33%-34%;华新水泥市占率约26%;祁连山约19%;曲寨约10%;海螺水泥约7%。 ·产能与供需缺口预测:西藏地区水泥熟料产能约1296万吨,折算水泥产能约1800万吨。2024年实际水泥需求1300
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MDI/TDI行业电话会
全文摘要 1、TDI近期市场动态与价格波动 ·德国装置火灾影响:德国TDI储存仓库火灾引发爆炸,影响较大,政府因安全、环保要求高介入多,目前仍在恢复中。初期预计10天恢复,实际或超1个月。国内TDI价格年初后处于低位,最低9000多元,爆炸前涨至12500元左右。受此因素影响,国内工厂有利润诉求,收缩货源管控和渠道投放,市场气氛紧张。当前实际成交价格达18000多元,大批量成交约17000元,报价达20000元,但价格较虚。 ·出口增长原因分析:2025年1 6月TDI出口量约27万吨,同比20
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安靠智电近期经营情况交流
全文摘要 1、GL产品市场格局与应用场景 ·GL行业发展历程:GL产品最早可追溯至1970年代德国卢瑟福水电站,后续在日本、中东等海外国家有所应用。国内GL行业自2015年后逐步发展,产品早期应用于发电侧,主要服务于核电、抽蓄等大容量、长距离输电场景。近年随着特高压项目推进,GL产品在甘青入藏、浙江环网特高压、内蒙送南通(经崇明岛反送上海)等项目中得到应用。某公司自2015年开始研发GL产品,2017年获得全球首个1000千伏GL型式试验报告。 ·GL主要应用场景:GL产品主要应用于城市电网、工
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超图软件:空间AI智能体+水利业务最新布局解读
全文摘要 1、水利业务进展与工程投资分析 ·雅夏项目背景与特点:雅夏项目2025年年初时,新闻联播已报道其获批并开工建设。该项目属国际河流,为涉密项目,具体细节禁止媒体公开,仅官媒报道基础信息。雅夏项目投资量大,但回报快,正常一年1000多亿,十几年即可回本;还具有多重意义,可保障能源安全、拉动内需、赚取外汇。该项目早有规划,此前因国际河流属性拖延至近年启动。 ·水利工程投资与信息化占比:近年水利工程投资方面,2024年获批5000亿国债项目,2025年上半年获批约2000亿;雅夏项目总投资1.
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超图软件
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Bobo
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2025-07-22 22:58:21
艾融软件:鸿蒙产业链核心公司,跨境支付、信创等多领域共进
全文摘要 1、公司业务定位与客户覆盖 ·业务定位与服务范围:公司主要服务于国内大型商业银行为主的金融机构,业务按国家信创要求,提供自主可控金融软件开发服务,在人工智能、虚拟现实等新兴技术应用方面有独特想法和产品。经过15 16年发展,形成ERP软件全功能智能银行服务体系,覆盖银行展业、服务、运营、风控、管理、监管等领域,支持银行数字化体系。客户方面,为国内20家系统重要性银行提供系统开发,2024年实现对所有20家覆盖;2024年对资产过万亿银行覆盖大幅增长,现覆盖31家,主要客户群增长,对大型
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艾融软件
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2025-07-22 22:57:46
机器人投资策略:资本运作加速,订单密集涌现
全文摘要 1、下半年机器人行情演绎特点 ·上下半年行情差异:下半年机器人行情与上半年有差异。上半年是概念普及期,机器人供应链首次亮相,新结构不断涌现,股票持续扩容,投资者不断学习行业知识。此阶段市场表现亮眼,出现近十来个半年涨幅5 10倍的个股,产业链约有十来个主链,链主包括特斯拉、华为、飞鸽等。下半年概念普及期已过,行情是上半年的略缩版,个股涨幅或不及上半年。链主数量将聚焦至头部企业,国内外约3 5家,如特斯拉、飞鸽、智源、宇树等,股票数量也更集中。 2、机器人行业关键事件时间节点 ·7-8月
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中大力德
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2025-07-22 22:56:50
宇树即将上市,如何把握人形机器人大牛市?
全文摘要 1、人形机器人行业动态与核心结论 ·行业背景与行情演绎:上纬新材当前市值162亿,涨幅达416%。若将其控制权转让给郑泰华团队视为内借壳行为,对标国内人形机器人龙头优必选300亿市值中枢,其市值天花板可看至300亿。自7月9日上纬新材公布控制权转让以来,团队坚定强推国产链投资机会,将其与2024年11月至2025年3-4月的国产链黄金投资期比拟。相似点包括:T链处于低潮期;政策助推(上一轮有宇树登陆春晚、王兴兴参加2月民营企业家座谈会,本轮有中移动子公司下达1.2亿历史最大单笔机器人订
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上纬新材
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2025-07-22 22:56:14
民爆投资机会再梳理,相关标的后续怎么看?
全文摘要 1、雅下水电工程背景与价值量测算 ·分析基础与聚焦标的:分析以相关报告为基础,结合板块位置及公司参与情况,聚焦墨脱水电(雅砦工程)核心民爆标的,该工程受投资者关注。 ·工程投资与价值量测算:雅砦工程按1.2万亿投资额算,民爆行业价值量超600亿。按十年工期,年均产值至少60亿。民爆含制品与爆破服务,按爆破服务10%利润率,60亿年均产值年利润至少6亿。考虑炸药、雷管,实际年均利润超10亿,10 15年周期投资或超预期。 2、民爆公司参与工程方式 ·横向并购方式:横向并购是民爆公司参与工
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高争民爆
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2025-07-22 22:55:26
当前时点看好券商的三个理由
全文摘要 1、看好券商的三大核心逻辑总述 ·滞涨与估值修复逻辑:年初至今,券商相较大盘及大金融内部的银行、保险明显跑输,相对大盘负超额近3个百分点。基于此滞涨现状,结合历史上券商板块的补涨效应,看好行业估值修复。 ·中报业绩高增逻辑:已有31家券商披露中报归母净利润,增速均超40%,其中两家超1000%。这得益于2025年初至今市场交投活跃度提升及权益市场主要股指上涨。 ·政策与AH溢价逻辑:当前政策环境促进投融资,政策进程持续深化,券商海外布局加速。从AH溢价看,券商在一级行业中AH溢价较高,
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国泰海通
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2025-07-22 22:54:40
溯联股份近况更新
全文摘要 1、AIDC液冷业务增长逻辑 ·业务定位与增长潜力:AIDC液冷业务聚焦尼龙管路和UQD快速连接头,是速联股份的第二增长曲线。增长驱动因素包括全球AIDC投资、液冷替代风冷、尼龙替代金属。该产业门槛高,速联股份进度有优势。今明后年业绩预计为1.8亿、2.4亿、3.2亿,今年增速45%,明后年35%,当前估值对应今年24倍,较有吸引力。 ·UQD市场空间测算:AIDC液冷系统中UQD接插头的市场规模可通过不同功率机柜场景测算:100千瓦的大型算力机柜,单个机柜UQD用量约120个,尼龙方
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溯联股份
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嘉友国际:我们为什么认为嘉友见底了?
全文摘要 1、焦煤市场近期表现及反弹驱动 ·焦煤价格反弹表现:焦煤期货近期表现强势,昨日国内主力合约接近涨停,收盘涨7.88%,夜盘涨超6%,价格升至1,032元,点燃黑色系板块情绪。6月起,焦煤期货结束单边下跌企稳回升,从6月初709元反弹至1,032元,涨幅45%,期货表现溢出到现货。蒙古焦精煤在甘其毛都口岸场地价从6月19 20日的765元/吨反弹至920元/吨,涨幅20%。甘其毛都口岸蒙煤库存明显下降,7月20日降至276万吨,较7月初减少约100万吨。 ·供需基本面驱动分析:焦煤反弹的
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嘉友国际
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2025-07-22 22:53:05
海南自贸港建设及离岛免税近况解析
全文摘要 1、自贸港政策背景与发展历程 ·政策起源与落地进程:海南自贸港政策起源于2018年,国务院首次提及。2020年,初步方案落地,离岛免税政策大幅放开。2021年,国家明确“封关”概念,确定2025年封关。早期政策体系具动态性,细则需多方研究探讨,至今仍在进行。 ·分阶段建设目标:海南自贸港设定分阶段建设目标:2020年全面建成小康社会;2025年达到国内一流水平;2030年实现贸易、投资、资金等自由便利;2050年建成具较强国际影响力的高水平自贸港。目标需分阶段累进实现,非一蹴而就。 2
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海南瑞泽
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2025-07-22 01:26:46
20250721会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计49篇。仅供参考,不做为投资建议。 一:雅下水电站信息汇总 1.1:项目本身:被低估的超级工程 投资规模超预期 市场预期:1万亿 → 实际披露1.2万亿(+20%),特高压外送通道另需4000亿投资(未被充分定价)。 预期差逻辑:特高压线路需15条(单条投资300亿),GIL输电线路2000公里(单价1200万/公里),均为增量需求。 技术独特性被忽视 GIL输电不可替代性:雅砻砻项目因高落差(2500米)、地震带、极寒环境,传统电缆无法适用,GIL用量达
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安靠智电
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2025-07-21 23:52:26
西藏工程专家小范围访谈交流
全文摘要 1、雅下水电站背景与战略意义 ·地理位置与自然条件:雅下水电站位于西藏林芝雅鲁藏布江下游的天然马蹄形大拐弯处。该区域江水在50公里范围内有超2000米落差,相当于700层楼高度,水能资源密集,水流湍急。 ·建设历程与规模:雅下水电站项目经多年论证,2023年3月开始陆续开工,2025年7月19日正式破土动工,是历史上投资规模最大、技术难度最高的水电工程。项目总投资1.2万亿元,相当于6个京沪高铁造价。工程将建设5座梯级电站,核心是在雅鲁藏布江大拐弯处开凿50公里长的引水隧洞,拉直绕山江
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西藏天路
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固态电池重点标的更新汇报
全文摘要 1、固态电池设备行业趋势与标的分析 ·固态电池设备行业趋势:2025年固态电池设备行情比以往更强,驱动因素有二:一是市场风险偏好提升,二是固态电池产业化加速临近。因技术路线不确定,企业押注多条路线,带来冗余产能和增量设备需求。此外,主机厂、电池企业和新势力多方推动行业发展:电池企业为避免被反超,推动新技术迭代;新势力无历史包袱,可布局新路线;主机厂因新能源车渗透率高、海外市场潜力大,在电池环节有战略考量,多方参与增加了设备需求。产业进展上,固态电池2028 2029年后预计大批量量产,
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联赢激光
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2025-07-21 23:45:49
供需催化不断,重申水泥推荐观点
全文摘要 1、西藏地区水泥需求端催化分析 ·西藏水泥产量增长表现:从2025年情况看,前六个月西藏地区水泥产量同比增长七个多点,该涨幅在全国范围内表现较好。2024年,西藏水泥产量约1300万吨。 2、西藏地区水泥供给格局分析 ·主要企业市占率分布:西藏地区主要水泥企业中,西藏天路市占率最高,约33%-34%;华新水泥市占率约26%;祁连山约19%;曲寨约10%;海螺水泥约7%。 ·产能与供需缺口预测:西藏地区水泥熟料产能约1296万吨,折算水泥产能约1800万吨。2024年实际水泥需求1300
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2025-07-21 23:45:00
MDI/TDI行业电话会
全文摘要 1、TDI近期市场动态与价格波动 ·德国装置火灾影响:德国TDI储存仓库火灾引发爆炸,影响较大,政府因安全、环保要求高介入多,目前仍在恢复中。初期预计10天恢复,实际或超1个月。国内TDI价格年初后处于低位,最低9000多元,爆炸前涨至12500元左右。受此因素影响,国内工厂有利润诉求,收缩货源管控和渠道投放,市场气氛紧张。当前实际成交价格达18000多元,大批量成交约17000元,报价达20000元,但价格较虚。 ·出口增长原因分析:2025年1 6月TDI出口量约27万吨,同比20
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2025-07-21 23:42:49
安靠智电近期经营情况交流
全文摘要 1、GL产品市场格局与应用场景 ·GL行业发展历程:GL产品最早可追溯至1970年代德国卢瑟福水电站,后续在日本、中东等海外国家有所应用。国内GL行业自2015年后逐步发展,产品早期应用于发电侧,主要服务于核电、抽蓄等大容量、长距离输电场景。近年随着特高压项目推进,GL产品在甘青入藏、浙江环网特高压、内蒙送南通(经崇明岛反送上海)等项目中得到应用。某公司自2015年开始研发GL产品,2017年获得全球首个1000千伏GL型式试验报告。 ·GL主要应用场景:GL产品主要应用于城市电网、工
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安靠智电
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超图软件:空间AI智能体+水利业务最新布局解读
全文摘要 1、水利业务进展与工程投资分析 ·雅夏项目背景与特点:雅夏项目2025年年初时,新闻联播已报道其获批并开工建设。该项目属国际河流,为涉密项目,具体细节禁止媒体公开,仅官媒报道基础信息。雅夏项目投资量大,但回报快,正常一年1000多亿,十几年即可回本;还具有多重意义,可保障能源安全、拉动内需、赚取外汇。该项目早有规划,此前因国际河流属性拖延至近年启动。 ·水利工程投资与信息化占比:近年水利工程投资方面,2024年获批5000亿国债项目,2025年上半年获批约2000亿;雅夏项目总投资1.
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艾融软件:鸿蒙产业链核心公司,跨境支付、信创等多领域共进
全文摘要 1、公司业务定位与客户覆盖 ·业务定位与服务范围:公司主要服务于国内大型商业银行为主的金融机构,业务按国家信创要求,提供自主可控金融软件开发服务,在人工智能、虚拟现实等新兴技术应用方面有独特想法和产品。经过15 16年发展,形成ERP软件全功能智能银行服务体系,覆盖银行展业、服务、运营、风控、管理、监管等领域,支持银行数字化体系。客户方面,为国内20家系统重要性银行提供系统开发,2024年实现对所有20家覆盖;2024年对资产过万亿银行覆盖大幅增长,现覆盖31家,主要客户群增长,对大型
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机器人投资策略:资本运作加速,订单密集涌现
全文摘要 1、下半年机器人行情演绎特点 ·上下半年行情差异:下半年机器人行情与上半年有差异。上半年是概念普及期,机器人供应链首次亮相,新结构不断涌现,股票持续扩容,投资者不断学习行业知识。此阶段市场表现亮眼,出现近十来个半年涨幅5 10倍的个股,产业链约有十来个主链,链主包括特斯拉、华为、飞鸽等。下半年概念普及期已过,行情是上半年的略缩版,个股涨幅或不及上半年。链主数量将聚焦至头部企业,国内外约3 5家,如特斯拉、飞鸽、智源、宇树等,股票数量也更集中。 2、机器人行业关键事件时间节点 ·7-8月
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宇树即将上市,如何把握人形机器人大牛市?
全文摘要 1、人形机器人行业动态与核心结论 ·行业背景与行情演绎:上纬新材当前市值162亿,涨幅达416%。若将其控制权转让给郑泰华团队视为内借壳行为,对标国内人形机器人龙头优必选300亿市值中枢,其市值天花板可看至300亿。自7月9日上纬新材公布控制权转让以来,团队坚定强推国产链投资机会,将其与2024年11月至2025年3-4月的国产链黄金投资期比拟。相似点包括:T链处于低潮期;政策助推(上一轮有宇树登陆春晚、王兴兴参加2月民营企业家座谈会,本轮有中移动子公司下达1.2亿历史最大单笔机器人订
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民爆投资机会再梳理,相关标的后续怎么看?
全文摘要 1、雅下水电工程背景与价值量测算 ·分析基础与聚焦标的:分析以相关报告为基础,结合板块位置及公司参与情况,聚焦墨脱水电(雅砦工程)核心民爆标的,该工程受投资者关注。 ·工程投资与价值量测算:雅砦工程按1.2万亿投资额算,民爆行业价值量超600亿。按十年工期,年均产值至少60亿。民爆含制品与爆破服务,按爆破服务10%利润率,60亿年均产值年利润至少6亿。考虑炸药、雷管,实际年均利润超10亿,10 15年周期投资或超预期。 2、民爆公司参与工程方式 ·横向并购方式:横向并购是民爆公司参与工
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当前时点看好券商的三个理由
全文摘要 1、看好券商的三大核心逻辑总述 ·滞涨与估值修复逻辑:年初至今,券商相较大盘及大金融内部的银行、保险明显跑输,相对大盘负超额近3个百分点。基于此滞涨现状,结合历史上券商板块的补涨效应,看好行业估值修复。 ·中报业绩高增逻辑:已有31家券商披露中报归母净利润,增速均超40%,其中两家超1000%。这得益于2025年初至今市场交投活跃度提升及权益市场主要股指上涨。 ·政策与AH溢价逻辑:当前政策环境促进投融资,政策进程持续深化,券商海外布局加速。从AH溢价看,券商在一级行业中AH溢价较高,
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溯联股份近况更新
全文摘要 1、AIDC液冷业务增长逻辑 ·业务定位与增长潜力:AIDC液冷业务聚焦尼龙管路和UQD快速连接头,是速联股份的第二增长曲线。增长驱动因素包括全球AIDC投资、液冷替代风冷、尼龙替代金属。该产业门槛高,速联股份进度有优势。今明后年业绩预计为1.8亿、2.4亿、3.2亿,今年增速45%,明后年35%,当前估值对应今年24倍,较有吸引力。 ·UQD市场空间测算:AIDC液冷系统中UQD接插头的市场规模可通过不同功率机柜场景测算:100千瓦的大型算力机柜,单个机柜UQD用量约120个,尼龙方
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嘉友国际:我们为什么认为嘉友见底了?
全文摘要 1、焦煤市场近期表现及反弹驱动 ·焦煤价格反弹表现:焦煤期货近期表现强势,昨日国内主力合约接近涨停,收盘涨7.88%,夜盘涨超6%,价格升至1,032元,点燃黑色系板块情绪。6月起,焦煤期货结束单边下跌企稳回升,从6月初709元反弹至1,032元,涨幅45%,期货表现溢出到现货。蒙古焦精煤在甘其毛都口岸场地价从6月19 20日的765元/吨反弹至920元/吨,涨幅20%。甘其毛都口岸蒙煤库存明显下降,7月20日降至276万吨,较7月初减少约100万吨。 ·供需基本面驱动分析:焦煤反弹的
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海南自贸港建设及离岛免税近况解析
全文摘要 1、自贸港政策背景与发展历程 ·政策起源与落地进程:海南自贸港政策起源于2018年,国务院首次提及。2020年,初步方案落地,离岛免税政策大幅放开。2021年,国家明确“封关”概念,确定2025年封关。早期政策体系具动态性,细则需多方研究探讨,至今仍在进行。 ·分阶段建设目标:海南自贸港设定分阶段建设目标:2020年全面建成小康社会;2025年达到国内一流水平;2030年实现贸易、投资、资金等自由便利;2050年建成具较强国际影响力的高水平自贸港。目标需分阶段累进实现,非一蹴而就。 2
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20250721会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计49篇。仅供参考,不做为投资建议。 一:雅下水电站信息汇总 1.1:项目本身:被低估的超级工程 投资规模超预期 市场预期:1万亿 → 实际披露1.2万亿(+20%),特高压外送通道另需4000亿投资(未被充分定价)。 预期差逻辑:特高压线路需15条(单条投资300亿),GIL输电线路2000公里(单价1200万/公里),均为增量需求。 技术独特性被忽视 GIL输电不可替代性:雅砻砻项目因高落差(2500米)、地震带、极寒环境,传统电缆无法适用,GIL用量达
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西藏工程专家小范围访谈交流
全文摘要 1、雅下水电站背景与战略意义 ·地理位置与自然条件:雅下水电站位于西藏林芝雅鲁藏布江下游的天然马蹄形大拐弯处。该区域江水在50公里范围内有超2000米落差,相当于700层楼高度,水能资源密集,水流湍急。 ·建设历程与规模:雅下水电站项目经多年论证,2023年3月开始陆续开工,2025年7月19日正式破土动工,是历史上投资规模最大、技术难度最高的水电工程。项目总投资1.2万亿元,相当于6个京沪高铁造价。工程将建设5座梯级电站,核心是在雅鲁藏布江大拐弯处开凿50公里长的引水隧洞,拉直绕山江
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固态电池重点标的更新汇报
全文摘要 1、固态电池设备行业趋势与标的分析 ·固态电池设备行业趋势:2025年固态电池设备行情比以往更强,驱动因素有二:一是市场风险偏好提升,二是固态电池产业化加速临近。因技术路线不确定,企业押注多条路线,带来冗余产能和增量设备需求。此外,主机厂、电池企业和新势力多方推动行业发展:电池企业为避免被反超,推动新技术迭代;新势力无历史包袱,可布局新路线;主机厂因新能源车渗透率高、海外市场潜力大,在电池环节有战略考量,多方参与增加了设备需求。产业进展上,固态电池2028 2029年后预计大批量量产,
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供需催化不断,重申水泥推荐观点
全文摘要 1、西藏地区水泥需求端催化分析 ·西藏水泥产量增长表现:从2025年情况看,前六个月西藏地区水泥产量同比增长七个多点,该涨幅在全国范围内表现较好。2024年,西藏水泥产量约1300万吨。 2、西藏地区水泥供给格局分析 ·主要企业市占率分布:西藏地区主要水泥企业中,西藏天路市占率最高,约33%-34%;华新水泥市占率约26%;祁连山约19%;曲寨约10%;海螺水泥约7%。 ·产能与供需缺口预测:西藏地区水泥熟料产能约1296万吨,折算水泥产能约1800万吨。2024年实际水泥需求1300
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MDI/TDI行业电话会
全文摘要 1、TDI近期市场动态与价格波动 ·德国装置火灾影响:德国TDI储存仓库火灾引发爆炸,影响较大,政府因安全、环保要求高介入多,目前仍在恢复中。初期预计10天恢复,实际或超1个月。国内TDI价格年初后处于低位,最低9000多元,爆炸前涨至12500元左右。受此因素影响,国内工厂有利润诉求,收缩货源管控和渠道投放,市场气氛紧张。当前实际成交价格达18000多元,大批量成交约17000元,报价达20000元,但价格较虚。 ·出口增长原因分析:2025年1 6月TDI出口量约27万吨,同比20
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安靠智电近期经营情况交流
全文摘要 1、GL产品市场格局与应用场景 ·GL行业发展历程:GL产品最早可追溯至1970年代德国卢瑟福水电站,后续在日本、中东等海外国家有所应用。国内GL行业自2015年后逐步发展,产品早期应用于发电侧,主要服务于核电、抽蓄等大容量、长距离输电场景。近年随着特高压项目推进,GL产品在甘青入藏、浙江环网特高压、内蒙送南通(经崇明岛反送上海)等项目中得到应用。某公司自2015年开始研发GL产品,2017年获得全球首个1000千伏GL型式试验报告。 ·GL主要应用场景:GL产品主要应用于城市电网、工
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超图软件:空间AI智能体+水利业务最新布局解读
全文摘要 1、水利业务进展与工程投资分析 ·雅夏项目背景与特点:雅夏项目2025年年初时,新闻联播已报道其获批并开工建设。该项目属国际河流,为涉密项目,具体细节禁止媒体公开,仅官媒报道基础信息。雅夏项目投资量大,但回报快,正常一年1000多亿,十几年即可回本;还具有多重意义,可保障能源安全、拉动内需、赚取外汇。该项目早有规划,此前因国际河流属性拖延至近年启动。 ·水利工程投资与信息化占比:近年水利工程投资方面,2024年获批5000亿国债项目,2025年上半年获批约2000亿;雅夏项目总投资1.
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超图软件
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艾融软件:鸿蒙产业链核心公司,跨境支付、信创等多领域共进
全文摘要 1、公司业务定位与客户覆盖 ·业务定位与服务范围:公司主要服务于国内大型商业银行为主的金融机构,业务按国家信创要求,提供自主可控金融软件开发服务,在人工智能、虚拟现实等新兴技术应用方面有独特想法和产品。经过15 16年发展,形成ERP软件全功能智能银行服务体系,覆盖银行展业、服务、运营、风控、管理、监管等领域,支持银行数字化体系。客户方面,为国内20家系统重要性银行提供系统开发,2024年实现对所有20家覆盖;2024年对资产过万亿银行覆盖大幅增长,现覆盖31家,主要客户群增长,对大型
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艾融软件
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2025-07-22 22:57:46
机器人投资策略:资本运作加速,订单密集涌现
全文摘要 1、下半年机器人行情演绎特点 ·上下半年行情差异:下半年机器人行情与上半年有差异。上半年是概念普及期,机器人供应链首次亮相,新结构不断涌现,股票持续扩容,投资者不断学习行业知识。此阶段市场表现亮眼,出现近十来个半年涨幅5 10倍的个股,产业链约有十来个主链,链主包括特斯拉、华为、飞鸽等。下半年概念普及期已过,行情是上半年的略缩版,个股涨幅或不及上半年。链主数量将聚焦至头部企业,国内外约3 5家,如特斯拉、飞鸽、智源、宇树等,股票数量也更集中。 2、机器人行业关键事件时间节点 ·7-8月
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中大力德
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2025-07-22 22:56:50
宇树即将上市,如何把握人形机器人大牛市?
全文摘要 1、人形机器人行业动态与核心结论 ·行业背景与行情演绎:上纬新材当前市值162亿,涨幅达416%。若将其控制权转让给郑泰华团队视为内借壳行为,对标国内人形机器人龙头优必选300亿市值中枢,其市值天花板可看至300亿。自7月9日上纬新材公布控制权转让以来,团队坚定强推国产链投资机会,将其与2024年11月至2025年3-4月的国产链黄金投资期比拟。相似点包括:T链处于低潮期;政策助推(上一轮有宇树登陆春晚、王兴兴参加2月民营企业家座谈会,本轮有中移动子公司下达1.2亿历史最大单笔机器人订
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上纬新材
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2025-07-22 22:56:14
民爆投资机会再梳理,相关标的后续怎么看?
全文摘要 1、雅下水电工程背景与价值量测算 ·分析基础与聚焦标的:分析以相关报告为基础,结合板块位置及公司参与情况,聚焦墨脱水电(雅砦工程)核心民爆标的,该工程受投资者关注。 ·工程投资与价值量测算:雅砦工程按1.2万亿投资额算,民爆行业价值量超600亿。按十年工期,年均产值至少60亿。民爆含制品与爆破服务,按爆破服务10%利润率,60亿年均产值年利润至少6亿。考虑炸药、雷管,实际年均利润超10亿,10 15年周期投资或超预期。 2、民爆公司参与工程方式 ·横向并购方式:横向并购是民爆公司参与工
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高争民爆
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2025-07-22 22:55:26
当前时点看好券商的三个理由
全文摘要 1、看好券商的三大核心逻辑总述 ·滞涨与估值修复逻辑:年初至今,券商相较大盘及大金融内部的银行、保险明显跑输,相对大盘负超额近3个百分点。基于此滞涨现状,结合历史上券商板块的补涨效应,看好行业估值修复。 ·中报业绩高增逻辑:已有31家券商披露中报归母净利润,增速均超40%,其中两家超1000%。这得益于2025年初至今市场交投活跃度提升及权益市场主要股指上涨。 ·政策与AH溢价逻辑:当前政策环境促进投融资,政策进程持续深化,券商海外布局加速。从AH溢价看,券商在一级行业中AH溢价较高,
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国泰海通
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2025-07-22 22:54:40
溯联股份近况更新
全文摘要 1、AIDC液冷业务增长逻辑 ·业务定位与增长潜力:AIDC液冷业务聚焦尼龙管路和UQD快速连接头,是速联股份的第二增长曲线。增长驱动因素包括全球AIDC投资、液冷替代风冷、尼龙替代金属。该产业门槛高,速联股份进度有优势。今明后年业绩预计为1.8亿、2.4亿、3.2亿,今年增速45%,明后年35%,当前估值对应今年24倍,较有吸引力。 ·UQD市场空间测算:AIDC液冷系统中UQD接插头的市场规模可通过不同功率机柜场景测算:100千瓦的大型算力机柜,单个机柜UQD用量约120个,尼龙方
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嘉友国际:我们为什么认为嘉友见底了?
全文摘要 1、焦煤市场近期表现及反弹驱动 ·焦煤价格反弹表现:焦煤期货近期表现强势,昨日国内主力合约接近涨停,收盘涨7.88%,夜盘涨超6%,价格升至1,032元,点燃黑色系板块情绪。6月起,焦煤期货结束单边下跌企稳回升,从6月初709元反弹至1,032元,涨幅45%,期货表现溢出到现货。蒙古焦精煤在甘其毛都口岸场地价从6月19 20日的765元/吨反弹至920元/吨,涨幅20%。甘其毛都口岸蒙煤库存明显下降,7月20日降至276万吨,较7月初减少约100万吨。 ·供需基本面驱动分析:焦煤反弹的
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嘉友国际
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2025-07-22 22:53:05
海南自贸港建设及离岛免税近况解析
全文摘要 1、自贸港政策背景与发展历程 ·政策起源与落地进程:海南自贸港政策起源于2018年,国务院首次提及。2020年,初步方案落地,离岛免税政策大幅放开。2021年,国家明确“封关”概念,确定2025年封关。早期政策体系具动态性,细则需多方研究探讨,至今仍在进行。 ·分阶段建设目标:海南自贸港设定分阶段建设目标:2020年全面建成小康社会;2025年达到国内一流水平;2030年实现贸易、投资、资金等自由便利;2050年建成具较强国际影响力的高水平自贸港。目标需分阶段累进实现,非一蹴而就。 2
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海南瑞泽
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2025-07-22 01:26:46
20250721会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计49篇。仅供参考,不做为投资建议。 一:雅下水电站信息汇总 1.1:项目本身:被低估的超级工程 投资规模超预期 市场预期:1万亿 → 实际披露1.2万亿(+20%),特高压外送通道另需4000亿投资(未被充分定价)。 预期差逻辑:特高压线路需15条(单条投资300亿),GIL输电线路2000公里(单价1200万/公里),均为增量需求。 技术独特性被忽视 GIL输电不可替代性:雅砻砻项目因高落差(2500米)、地震带、极寒环境,传统电缆无法适用,GIL用量达
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安靠智电
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2025-07-21 23:52:26
西藏工程专家小范围访谈交流
全文摘要 1、雅下水电站背景与战略意义 ·地理位置与自然条件:雅下水电站位于西藏林芝雅鲁藏布江下游的天然马蹄形大拐弯处。该区域江水在50公里范围内有超2000米落差,相当于700层楼高度,水能资源密集,水流湍急。 ·建设历程与规模:雅下水电站项目经多年论证,2023年3月开始陆续开工,2025年7月19日正式破土动工,是历史上投资规模最大、技术难度最高的水电工程。项目总投资1.2万亿元,相当于6个京沪高铁造价。工程将建设5座梯级电站,核心是在雅鲁藏布江大拐弯处开凿50公里长的引水隧洞,拉直绕山江
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西藏天路
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固态电池重点标的更新汇报
全文摘要 1、固态电池设备行业趋势与标的分析 ·固态电池设备行业趋势:2025年固态电池设备行情比以往更强,驱动因素有二:一是市场风险偏好提升,二是固态电池产业化加速临近。因技术路线不确定,企业押注多条路线,带来冗余产能和增量设备需求。此外,主机厂、电池企业和新势力多方推动行业发展:电池企业为避免被反超,推动新技术迭代;新势力无历史包袱,可布局新路线;主机厂因新能源车渗透率高、海外市场潜力大,在电池环节有战略考量,多方参与增加了设备需求。产业进展上,固态电池2028 2029年后预计大批量量产,
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联赢激光
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2025-07-21 23:45:49
供需催化不断,重申水泥推荐观点
全文摘要 1、西藏地区水泥需求端催化分析 ·西藏水泥产量增长表现:从2025年情况看,前六个月西藏地区水泥产量同比增长七个多点,该涨幅在全国范围内表现较好。2024年,西藏水泥产量约1300万吨。 2、西藏地区水泥供给格局分析 ·主要企业市占率分布:西藏地区主要水泥企业中,西藏天路市占率最高,约33%-34%;华新水泥市占率约26%;祁连山约19%;曲寨约10%;海螺水泥约7%。 ·产能与供需缺口预测:西藏地区水泥熟料产能约1296万吨,折算水泥产能约1800万吨。2024年实际水泥需求1300
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MDI/TDI行业电话会
全文摘要 1、TDI近期市场动态与价格波动 ·德国装置火灾影响:德国TDI储存仓库火灾引发爆炸,影响较大,政府因安全、环保要求高介入多,目前仍在恢复中。初期预计10天恢复,实际或超1个月。国内TDI价格年初后处于低位,最低9000多元,爆炸前涨至12500元左右。受此因素影响,国内工厂有利润诉求,收缩货源管控和渠道投放,市场气氛紧张。当前实际成交价格达18000多元,大批量成交约17000元,报价达20000元,但价格较虚。 ·出口增长原因分析:2025年1 6月TDI出口量约27万吨,同比20
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安靠智电近期经营情况交流
全文摘要 1、GL产品市场格局与应用场景 ·GL行业发展历程:GL产品最早可追溯至1970年代德国卢瑟福水电站,后续在日本、中东等海外国家有所应用。国内GL行业自2015年后逐步发展,产品早期应用于发电侧,主要服务于核电、抽蓄等大容量、长距离输电场景。近年随着特高压项目推进,GL产品在甘青入藏、浙江环网特高压、内蒙送南通(经崇明岛反送上海)等项目中得到应用。某公司自2015年开始研发GL产品,2017年获得全球首个1000千伏GL型式试验报告。 ·GL主要应用场景:GL产品主要应用于城市电网、工
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安靠智电
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超图软件:空间AI智能体+水利业务最新布局解读
全文摘要 1、水利业务进展与工程投资分析 ·雅夏项目背景与特点:雅夏项目2025年年初时,新闻联播已报道其获批并开工建设。该项目属国际河流,为涉密项目,具体细节禁止媒体公开,仅官媒报道基础信息。雅夏项目投资量大,但回报快,正常一年1000多亿,十几年即可回本;还具有多重意义,可保障能源安全、拉动内需、赚取外汇。该项目早有规划,此前因国际河流属性拖延至近年启动。 ·水利工程投资与信息化占比:近年水利工程投资方面,2024年获批5000亿国债项目,2025年上半年获批约2000亿;雅夏项目总投资1.
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艾融软件:鸿蒙产业链核心公司,跨境支付、信创等多领域共进
全文摘要 1、公司业务定位与客户覆盖 ·业务定位与服务范围:公司主要服务于国内大型商业银行为主的金融机构,业务按国家信创要求,提供自主可控金融软件开发服务,在人工智能、虚拟现实等新兴技术应用方面有独特想法和产品。经过15 16年发展,形成ERP软件全功能智能银行服务体系,覆盖银行展业、服务、运营、风控、管理、监管等领域,支持银行数字化体系。客户方面,为国内20家系统重要性银行提供系统开发,2024年实现对所有20家覆盖;2024年对资产过万亿银行覆盖大幅增长,现覆盖31家,主要客户群增长,对大型
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机器人投资策略:资本运作加速,订单密集涌现
全文摘要 1、下半年机器人行情演绎特点 ·上下半年行情差异:下半年机器人行情与上半年有差异。上半年是概念普及期,机器人供应链首次亮相,新结构不断涌现,股票持续扩容,投资者不断学习行业知识。此阶段市场表现亮眼,出现近十来个半年涨幅5 10倍的个股,产业链约有十来个主链,链主包括特斯拉、华为、飞鸽等。下半年概念普及期已过,行情是上半年的略缩版,个股涨幅或不及上半年。链主数量将聚焦至头部企业,国内外约3 5家,如特斯拉、飞鸽、智源、宇树等,股票数量也更集中。 2、机器人行业关键事件时间节点 ·7-8月
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宇树即将上市,如何把握人形机器人大牛市?
全文摘要 1、人形机器人行业动态与核心结论 ·行业背景与行情演绎:上纬新材当前市值162亿,涨幅达416%。若将其控制权转让给郑泰华团队视为内借壳行为,对标国内人形机器人龙头优必选300亿市值中枢,其市值天花板可看至300亿。自7月9日上纬新材公布控制权转让以来,团队坚定强推国产链投资机会,将其与2024年11月至2025年3-4月的国产链黄金投资期比拟。相似点包括:T链处于低潮期;政策助推(上一轮有宇树登陆春晚、王兴兴参加2月民营企业家座谈会,本轮有中移动子公司下达1.2亿历史最大单笔机器人订
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民爆投资机会再梳理,相关标的后续怎么看?
全文摘要 1、雅下水电工程背景与价值量测算 ·分析基础与聚焦标的:分析以相关报告为基础,结合板块位置及公司参与情况,聚焦墨脱水电(雅砦工程)核心民爆标的,该工程受投资者关注。 ·工程投资与价值量测算:雅砦工程按1.2万亿投资额算,民爆行业价值量超600亿。按十年工期,年均产值至少60亿。民爆含制品与爆破服务,按爆破服务10%利润率,60亿年均产值年利润至少6亿。考虑炸药、雷管,实际年均利润超10亿,10 15年周期投资或超预期。 2、民爆公司参与工程方式 ·横向并购方式:横向并购是民爆公司参与工
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当前时点看好券商的三个理由
全文摘要 1、看好券商的三大核心逻辑总述 ·滞涨与估值修复逻辑:年初至今,券商相较大盘及大金融内部的银行、保险明显跑输,相对大盘负超额近3个百分点。基于此滞涨现状,结合历史上券商板块的补涨效应,看好行业估值修复。 ·中报业绩高增逻辑:已有31家券商披露中报归母净利润,增速均超40%,其中两家超1000%。这得益于2025年初至今市场交投活跃度提升及权益市场主要股指上涨。 ·政策与AH溢价逻辑:当前政策环境促进投融资,政策进程持续深化,券商海外布局加速。从AH溢价看,券商在一级行业中AH溢价较高,
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溯联股份近况更新
全文摘要 1、AIDC液冷业务增长逻辑 ·业务定位与增长潜力:AIDC液冷业务聚焦尼龙管路和UQD快速连接头,是速联股份的第二增长曲线。增长驱动因素包括全球AIDC投资、液冷替代风冷、尼龙替代金属。该产业门槛高,速联股份进度有优势。今明后年业绩预计为1.8亿、2.4亿、3.2亿,今年增速45%,明后年35%,当前估值对应今年24倍,较有吸引力。 ·UQD市场空间测算:AIDC液冷系统中UQD接插头的市场规模可通过不同功率机柜场景测算:100千瓦的大型算力机柜,单个机柜UQD用量约120个,尼龙方
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嘉友国际:我们为什么认为嘉友见底了?
全文摘要 1、焦煤市场近期表现及反弹驱动 ·焦煤价格反弹表现:焦煤期货近期表现强势,昨日国内主力合约接近涨停,收盘涨7.88%,夜盘涨超6%,价格升至1,032元,点燃黑色系板块情绪。6月起,焦煤期货结束单边下跌企稳回升,从6月初709元反弹至1,032元,涨幅45%,期货表现溢出到现货。蒙古焦精煤在甘其毛都口岸场地价从6月19 20日的765元/吨反弹至920元/吨,涨幅20%。甘其毛都口岸蒙煤库存明显下降,7月20日降至276万吨,较7月初减少约100万吨。 ·供需基本面驱动分析:焦煤反弹的
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海南自贸港建设及离岛免税近况解析
全文摘要 1、自贸港政策背景与发展历程 ·政策起源与落地进程:海南自贸港政策起源于2018年,国务院首次提及。2020年,初步方案落地,离岛免税政策大幅放开。2021年,国家明确“封关”概念,确定2025年封关。早期政策体系具动态性,细则需多方研究探讨,至今仍在进行。 ·分阶段建设目标:海南自贸港设定分阶段建设目标:2020年全面建成小康社会;2025年达到国内一流水平;2030年实现贸易、投资、资金等自由便利;2050年建成具较强国际影响力的高水平自贸港。目标需分阶段累进实现,非一蹴而就。 2
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20250721会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计49篇。仅供参考,不做为投资建议。 一:雅下水电站信息汇总 1.1:项目本身:被低估的超级工程 投资规模超预期 市场预期:1万亿 → 实际披露1.2万亿(+20%),特高压外送通道另需4000亿投资(未被充分定价)。 预期差逻辑:特高压线路需15条(单条投资300亿),GIL输电线路2000公里(单价1200万/公里),均为增量需求。 技术独特性被忽视 GIL输电不可替代性:雅砻砻项目因高落差(2500米)、地震带、极寒环境,传统电缆无法适用,GIL用量达
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西藏工程专家小范围访谈交流
全文摘要 1、雅下水电站背景与战略意义 ·地理位置与自然条件:雅下水电站位于西藏林芝雅鲁藏布江下游的天然马蹄形大拐弯处。该区域江水在50公里范围内有超2000米落差,相当于700层楼高度,水能资源密集,水流湍急。 ·建设历程与规模:雅下水电站项目经多年论证,2023年3月开始陆续开工,2025年7月19日正式破土动工,是历史上投资规模最大、技术难度最高的水电工程。项目总投资1.2万亿元,相当于6个京沪高铁造价。工程将建设5座梯级电站,核心是在雅鲁藏布江大拐弯处开凿50公里长的引水隧洞,拉直绕山江
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固态电池重点标的更新汇报
全文摘要 1、固态电池设备行业趋势与标的分析 ·固态电池设备行业趋势:2025年固态电池设备行情比以往更强,驱动因素有二:一是市场风险偏好提升,二是固态电池产业化加速临近。因技术路线不确定,企业押注多条路线,带来冗余产能和增量设备需求。此外,主机厂、电池企业和新势力多方推动行业发展:电池企业为避免被反超,推动新技术迭代;新势力无历史包袱,可布局新路线;主机厂因新能源车渗透率高、海外市场潜力大,在电池环节有战略考量,多方参与增加了设备需求。产业进展上,固态电池2028 2029年后预计大批量量产,
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供需催化不断,重申水泥推荐观点
全文摘要 1、西藏地区水泥需求端催化分析 ·西藏水泥产量增长表现:从2025年情况看,前六个月西藏地区水泥产量同比增长七个多点,该涨幅在全国范围内表现较好。2024年,西藏水泥产量约1300万吨。 2、西藏地区水泥供给格局分析 ·主要企业市占率分布:西藏地区主要水泥企业中,西藏天路市占率最高,约33%-34%;华新水泥市占率约26%;祁连山约19%;曲寨约10%;海螺水泥约7%。 ·产能与供需缺口预测:西藏地区水泥熟料产能约1296万吨,折算水泥产能约1800万吨。2024年实际水泥需求1300
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MDI/TDI行业电话会
全文摘要 1、TDI近期市场动态与价格波动 ·德国装置火灾影响:德国TDI储存仓库火灾引发爆炸,影响较大,政府因安全、环保要求高介入多,目前仍在恢复中。初期预计10天恢复,实际或超1个月。国内TDI价格年初后处于低位,最低9000多元,爆炸前涨至12500元左右。受此因素影响,国内工厂有利润诉求,收缩货源管控和渠道投放,市场气氛紧张。当前实际成交价格达18000多元,大批量成交约17000元,报价达20000元,但价格较虚。 ·出口增长原因分析:2025年1 6月TDI出口量约27万吨,同比20
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安靠智电近期经营情况交流
全文摘要 1、GL产品市场格局与应用场景 ·GL行业发展历程:GL产品最早可追溯至1970年代德国卢瑟福水电站,后续在日本、中东等海外国家有所应用。国内GL行业自2015年后逐步发展,产品早期应用于发电侧,主要服务于核电、抽蓄等大容量、长距离输电场景。近年随着特高压项目推进,GL产品在甘青入藏、浙江环网特高压、内蒙送南通(经崇明岛反送上海)等项目中得到应用。某公司自2015年开始研发GL产品,2017年获得全球首个1000千伏GL型式试验报告。 ·GL主要应用场景:GL产品主要应用于城市电网、工
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