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Bobo
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 23:56:50
兴证电新 | 大储专家交流
1、 绿电直连行业背景与概念界定 • 两类模式概念辨析:数据中心绿电直连相关概念此前已提出多年,包括顺电协同等相关方向也同步推进,市场对数据中心绿电直连相关组件关注度较高,该模式对新能源装机及储能需求有明确拉动作用。目前绿电直连与源网荷储是两类相关模式,二者核心定义与运作模式存在明确差异: a. 源网荷储电量不上网、完全就地消纳,不涉及对外输电环节; b. 绿电直连主要电量供应对应用电端,剩余电量可反送电网参与市场化交易。 除运作模式差异外,两类模式收益与收费模式存在差异,此前电网未对两类模式的
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德业股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 23:56:00
算电协同,锂电储能二季度全面向上
1、 储能行业景气度与年度新变化 • 储能景气度整体判断:近期市场对锂电储能行情的归因主要分为三类,分别是算电协同驱动、二季度业绩期来临后切换至高景气业绩板块、市场单纯高低切。锂电板块行情的景气度边际变化多来自储能领域,尤其是对价格等因素敏感度最高的国内储能,其预期变化会直接影响行业景气度判断。2026年国内储能不会出现此前市场担忧的因碳酸锂价格波动垮掉的情况,2026年碳酸锂维持20多万的水平对储能行业影响有限,行业景气度无虞。 • 储能出资方结构变化:2025年是中国储能商业化元年,行业首次
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德业股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 00:37:09
涪陵电力:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
1、 涪陵电力整体定位与核心优势 • 公司核心定位与主业构成:涪陵电力背靠国网综能,核心定位清晰且优势突出。公司是国网体系下唯一的配网节能上市平台,配网节能业务已明确注入上市公司,同时拥有该业务在国网体系内的特许经营权,各地开展配网节能业务基本需通过该公司。此外,公司还保留传统主业——涪陵区域电网运营,目前配网节能与区域电网运营两大业务构成核心业务板块,为后续发展奠定稳健基本盘。 • 十五电网投资催化背景:国网十五期间规划4万亿投资规模,较十四五提升40%,重点聚焦配网业务,该规划将直接催化公司
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涪陵电力
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 00:28:54
DCI&德科立观点更新
1、 德科利投资逻辑与配置建议 • 核心投资逻辑:2026年开年以来整体投资策略为持续加仓,核心操作思路为逢低布局。该策略基于两大核心支撑:一是DCI大周期确认,后续将结合库存数据及产业逻辑做详细拆解;二是公司经过多年厚积薄发,已进入成长关键临界点,未来产能及募资计划为持续成长提供支撑,是业绩兑现的重要标的,市场下行时具备足够缓冲消化波动,上行时PCA业务具备充足展望空间。 • PCA订单与OCS场景说明:针对市场关注的北美PCA订单疑问,说明PCA为高度定制化产品:客户建设DCI时不会批量采购
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德科立
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 00:20:23
能源安全系列会议之氦气专家交流:卡塔尔断供对氦气价格影响
1、 卡塔尔断供的供给冲击与事件进展 • 供给冲击规模判断:卡塔尔是国内核心氦气源,其供应的氦气此前基本全部采用海运方式运输。目前国内氦气供给对卡塔尔的依存度接近50%,一旦卡塔尔停止供应,国内氦气市场短期内将直接缩减50%的供给,会对市场造成非常大的冲击。 • 事件进展与明朗预期:当前该事件仍存在较高不确定性,核心不确定因素主要来源于两方面:a. 霍尔木兹海峡的解禁时间尚未明确,暂无法判断恢复正常运输的时间;b. 相关方正在尝试开拓陆运渠道作为替代路径,但其实际运输效果、整体运转周期均有待验证
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广钢气体
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 00:17:50
电力AI系列访谈:算电协同专家交流
1、 算电协同政策定位与发展背景 • 算电协同演进背景:算电协同的演进与产业发展节奏紧密相关。2021、2022年我国首次提出东数西算概念,该概念基于我国能源禀赋特征提出,我国大量能源基地集中在西部三北地区,核心导向是引导算力向西部能源富集区布局。随着AI产业发展,AI应用落地需求增长,带动数据中心尤其是智算中心建设提速,当前AI产业处于高速发展阶段,发展规模完全取决于AI落地应用进度,整体增速保持极高水平。此前东数西算、绿色数据中心相关政策均由工信部、发改委等部委层面提出并推进,但当前AI产业
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中国能建
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 00:11:47
能源不确定性下,看好能源金属机会
1、 碳酸锂行业分析与投资建议 • 碳酸锂供需与库存现状:从最新周度库存数据来看,锂持续去库约800吨。当前市场对2026年3月的去库、累库情况存在分歧:2026年1月智利锂矿出口量较大,市场担忧2026年3月智利矿集中到港将导致小幅累库。但2026年3月锂整体排产表现较好,环比增幅达20%以上,当前供需处于临界点。智利出口增加属于一次性冲击,无需过度担忧,核心需跟踪春季开工后储能领域的排产预期,2026年锂需求完全可期待。从企业订单情况来看,当前需求端未出现任何问题,后续将持续跟踪周度数据动态
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华友钴业
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-12 00:08:29
【国联民生计算机】云天励飞:“龙虾”国产推理算力的核心受益者
事件:“龙虾”市场火热带动边缘侧市场需求与推理算力需求。现阶段,“龙虾”市场火热,3月8日,深圳龙岗拟出台“龙虾十条”措施支持OpenClaw;3月9日,无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施(征求意见稿)》;腾讯云工程师协助完成OpenClaw云端安装,云上“养虾人”规模突破10万。 公司上一代芯片商业化迎接边缘端发展。公司现有商业化芯片为DeepEdge系列芯片,DeepEdge10选择基于国内自主可控的14nm工艺,采用了基于D2D(Die t
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云天励飞
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-11 00:47:52
中国能建: 发挥算电协同优势建设东数西算,投建绿电氢氨醇和绿色燃料
1、 中国能建投资核心逻辑 • 两会新兴产业导向:每年两会期间,政府工作报告中对新兴产业的相关提法都是市场挖掘投资机会的重要参考。近年来看,2024年两会提及低空经济,2025年提及深海科技、商业航天,2026年政府工作报告首次将算链协同、绿色燃料两大新产业方向纳入内容,相关赛道的投资机会在当前市场已有明显表现。 • 核心业务卡位优势:中国能建作为能源电力投建营一体化企业,此前已在2025年雅江电站相关行情中被市场发掘过部分价值,当前同时卡位算链协同、绿色燃料两大新兴赛道,叠加储能、特高压电网领
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中国能建
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-11 00:46:10
“政策年”的绿电行情,如何把握特征和节奏?
1、 绿电板块投资分析 • 绿电行情趋势判断:2026年作为十四五开局之年,能源领域规划再度聚焦绿色低碳,全年利润有望迎来明显向上改善行情。复盘上一个五年规划开局之年2021年的行情表现,2020年底双碳目标提出后,2021年两会重点布局双碳相关工作,配套措施落地带动绿电全年呈现明显上行趋势,但期间也存在阶段性调整:一是财报期内政策仅带来看涨期权和成长预期,短期盈利兑现相对薄弱;二是政策初期仅出台方向性指引,市场情绪反应后需等待具体配套措施落地。 • 绿电行情驱动因素:结合2021年的行情经验,
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中国能建
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-11 00:36:36
复合铜箔、电极铝箔机会更新
1、 复合集流体长期发展逻辑 • 赛道发展现状与降本逻辑:过去几年复合集流体赛道行情演绎较多,同时产业实际推进过程较为波折,当前市场普遍对该赛道的产业进展、后续能否顺利落地存在困惑,甚至出现情绪麻木的情况。从底层属性来看,复合集流体具备突出的长期发展价值,核心逻辑在于降本优势:复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料,可实现显著的成本优化,在铜价持续上涨、锂相关材料价格不断上行的背景下,该降本路径的逻辑十分明确。若2026-2027年车端、电池端形成较强的降本共识,从第一性原理出发,复合铜箔替代
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海星股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-11 00:35:47
伊朗战争交易第二阶段策略
1、 伊朗冲突下交易配置策略 • 交易三阶段划分:市场交易围绕伊朗冲突及霍尔木兹海峡封锁事件划分为三个阶段:第一阶段为危机交易阶段,核心特征是战争不断升级,油气价格单边上涨,市场未见停战边际改善信号,前期景气赛道全面退潮;第二阶段为滞胀交易阶段,核心特征是战争出现边际改善信号或可能性,但尚未确认战争停止、霍尔木兹海峡解封,价格中枢维持高位且波动加大;第三阶段为复常交易阶段,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,市场回归正常交易逻辑。当前市场正处于从危机交易向滞胀交易试探过渡的阶段,判断依据为特朗普表态释放停
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首航新能
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-10 01:13:36
华福电新 | 电网全面行情展开
1、 算链协同逻辑与投资机会 • 美国供电政策事件影响:美国7家科技巨头与白宫、特朗普正式签署数据中心供电相关文件,该政策出台前1-2个月,特朗普已与相关科技巨头就绿电直供/电力直供达成初步协议,当时市场已对相关政策落地存在预期。政策核心要求为企业建设数据中心需自行确保供电,该政策落地将产生两方面影响:一是避免无自建电力情况下电力供给缺口推高全社会居民及工商业电价,保障美国电费处于相对平稳水平;二是将非必要电网投资、数据中心电源投资的压力转移至科技企业,减少联邦政府相关投资支出。 • 算链协同政
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正泰电器
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-10 00:10:45
新领袖选出后,如何看伊朗政局?
1、 穆吉塔巴当选最高领袖的背景与政策预期 • 最高领袖候选人流出原因梳理:穆吉塔巴当选最高领袖是形势所迫,并非梅内伊出于私心安排。梅内伊本人曾多次明确表示不希望儿子担任最高领袖,认为伊朗推翻了世袭王权,若伊斯兰共和国出现权力世袭则违背了革命的初衷,相关表态十分真诚,伊朗相关人士也证实梅内伊确实无意让儿子接任最高领袖。 伊朗最高领袖换届最初共有四位核心候选人,分别为桑鲁尼、莱西、萨迪克拉里贾尼、穆吉塔巴,此前穆吉塔巴在候选人中排位并不靠前,其余三位候选人因各类原因相继出局后,穆吉塔巴才成为最终人
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中国石油
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Bobo
已翻车的散户
2026-03-10 00:09:43
OpenClaw产业链投资机会探讨
1、 OpenCloud行业热度分析 • OpenCloud行业热度情况:OpenCloud于2026年1月底首次推出,推出初期即受到行业关注,相关方曾围绕该产品定位及产业链相关投资机会展开讨论。经过一个多月的发展,OpenCloud近期热度再度攀升,覆盖群体已从最初的科技发烧友、投资从业人群逐渐出圈,触达更广泛的普通大众群体。产业端反馈火热,腾讯近期线下设点为用户安装OpenCloud,相关安装需求十分旺盛。政策端同步释放明确支持信号,深圳市政府于2026年3月2日出台相关政策,针对相关Ski
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优刻得
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编辑交易计划
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兴证电新 | 大储专家交流
1、 绿电直连行业背景与概念界定 • 两类模式概念辨析:数据中心绿电直连相关概念此前已提出多年,包括顺电协同等相关方向也同步推进,市场对数据中心绿电直连相关组件关注度较高,该模式对新能源装机及储能需求有明确拉动作用。目前绿电直连与源网荷储是两类相关模式,二者核心定义与运作模式存在明确差异: a. 源网荷储电量不上网、完全就地消纳,不涉及对外输电环节; b. 绿电直连主要电量供应对应用电端,剩余电量可反送电网参与市场化交易。 除运作模式差异外,两类模式收益与收费模式存在差异,此前电网未对两类模式的
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德业股份
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2026-03-12 23:56:00
算电协同,锂电储能二季度全面向上
1、 储能行业景气度与年度新变化 • 储能景气度整体判断:近期市场对锂电储能行情的归因主要分为三类,分别是算电协同驱动、二季度业绩期来临后切换至高景气业绩板块、市场单纯高低切。锂电板块行情的景气度边际变化多来自储能领域,尤其是对价格等因素敏感度最高的国内储能,其预期变化会直接影响行业景气度判断。2026年国内储能不会出现此前市场担忧的因碳酸锂价格波动垮掉的情况,2026年碳酸锂维持20多万的水平对储能行业影响有限,行业景气度无虞。 • 储能出资方结构变化:2025年是中国储能商业化元年,行业首次
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德业股份
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2026-03-12 00:37:09
涪陵电力:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
1、 涪陵电力整体定位与核心优势 • 公司核心定位与主业构成:涪陵电力背靠国网综能,核心定位清晰且优势突出。公司是国网体系下唯一的配网节能上市平台,配网节能业务已明确注入上市公司,同时拥有该业务在国网体系内的特许经营权,各地开展配网节能业务基本需通过该公司。此外,公司还保留传统主业——涪陵区域电网运营,目前配网节能与区域电网运营两大业务构成核心业务板块,为后续发展奠定稳健基本盘。 • 十五电网投资催化背景:国网十五期间规划4万亿投资规模,较十四五提升40%,重点聚焦配网业务,该规划将直接催化公司
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涪陵电力
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2026-03-12 00:28:54
DCI&德科立观点更新
1、 德科利投资逻辑与配置建议 • 核心投资逻辑:2026年开年以来整体投资策略为持续加仓,核心操作思路为逢低布局。该策略基于两大核心支撑:一是DCI大周期确认,后续将结合库存数据及产业逻辑做详细拆解;二是公司经过多年厚积薄发,已进入成长关键临界点,未来产能及募资计划为持续成长提供支撑,是业绩兑现的重要标的,市场下行时具备足够缓冲消化波动,上行时PCA业务具备充足展望空间。 • PCA订单与OCS场景说明:针对市场关注的北美PCA订单疑问,说明PCA为高度定制化产品:客户建设DCI时不会批量采购
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德科立
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能源安全系列会议之氦气专家交流:卡塔尔断供对氦气价格影响
1、 卡塔尔断供的供给冲击与事件进展 • 供给冲击规模判断:卡塔尔是国内核心氦气源,其供应的氦气此前基本全部采用海运方式运输。目前国内氦气供给对卡塔尔的依存度接近50%,一旦卡塔尔停止供应,国内氦气市场短期内将直接缩减50%的供给,会对市场造成非常大的冲击。 • 事件进展与明朗预期:当前该事件仍存在较高不确定性,核心不确定因素主要来源于两方面:a. 霍尔木兹海峡的解禁时间尚未明确,暂无法判断恢复正常运输的时间;b. 相关方正在尝试开拓陆运渠道作为替代路径,但其实际运输效果、整体运转周期均有待验证
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广钢气体
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2026-03-12 00:17:50
电力AI系列访谈:算电协同专家交流
1、 算电协同政策定位与发展背景 • 算电协同演进背景:算电协同的演进与产业发展节奏紧密相关。2021、2022年我国首次提出东数西算概念,该概念基于我国能源禀赋特征提出,我国大量能源基地集中在西部三北地区,核心导向是引导算力向西部能源富集区布局。随着AI产业发展,AI应用落地需求增长,带动数据中心尤其是智算中心建设提速,当前AI产业处于高速发展阶段,发展规模完全取决于AI落地应用进度,整体增速保持极高水平。此前东数西算、绿色数据中心相关政策均由工信部、发改委等部委层面提出并推进,但当前AI产业
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中国能建
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2026-03-12 00:11:47
能源不确定性下,看好能源金属机会
1、 碳酸锂行业分析与投资建议 • 碳酸锂供需与库存现状:从最新周度库存数据来看,锂持续去库约800吨。当前市场对2026年3月的去库、累库情况存在分歧:2026年1月智利锂矿出口量较大,市场担忧2026年3月智利矿集中到港将导致小幅累库。但2026年3月锂整体排产表现较好,环比增幅达20%以上,当前供需处于临界点。智利出口增加属于一次性冲击,无需过度担忧,核心需跟踪春季开工后储能领域的排产预期,2026年锂需求完全可期待。从企业订单情况来看,当前需求端未出现任何问题,后续将持续跟踪周度数据动态
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华友钴业
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【国联民生计算机】云天励飞:“龙虾”国产推理算力的核心受益者
事件:“龙虾”市场火热带动边缘侧市场需求与推理算力需求。现阶段,“龙虾”市场火热,3月8日,深圳龙岗拟出台“龙虾十条”措施支持OpenClaw;3月9日,无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施(征求意见稿)》;腾讯云工程师协助完成OpenClaw云端安装,云上“养虾人”规模突破10万。 公司上一代芯片商业化迎接边缘端发展。公司现有商业化芯片为DeepEdge系列芯片,DeepEdge10选择基于国内自主可控的14nm工艺,采用了基于D2D(Die t
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云天励飞
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2026-03-11 00:47:52
中国能建: 发挥算电协同优势建设东数西算,投建绿电氢氨醇和绿色燃料
1、 中国能建投资核心逻辑 • 两会新兴产业导向:每年两会期间,政府工作报告中对新兴产业的相关提法都是市场挖掘投资机会的重要参考。近年来看,2024年两会提及低空经济,2025年提及深海科技、商业航天,2026年政府工作报告首次将算链协同、绿色燃料两大新产业方向纳入内容,相关赛道的投资机会在当前市场已有明显表现。 • 核心业务卡位优势:中国能建作为能源电力投建营一体化企业,此前已在2025年雅江电站相关行情中被市场发掘过部分价值,当前同时卡位算链协同、绿色燃料两大新兴赛道,叠加储能、特高压电网领
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中国能建
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2026-03-11 00:46:10
“政策年”的绿电行情,如何把握特征和节奏?
1、 绿电板块投资分析 • 绿电行情趋势判断:2026年作为十四五开局之年,能源领域规划再度聚焦绿色低碳,全年利润有望迎来明显向上改善行情。复盘上一个五年规划开局之年2021年的行情表现,2020年底双碳目标提出后,2021年两会重点布局双碳相关工作,配套措施落地带动绿电全年呈现明显上行趋势,但期间也存在阶段性调整:一是财报期内政策仅带来看涨期权和成长预期,短期盈利兑现相对薄弱;二是政策初期仅出台方向性指引,市场情绪反应后需等待具体配套措施落地。 • 绿电行情驱动因素:结合2021年的行情经验,
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中国能建
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2026-03-11 00:36:36
复合铜箔、电极铝箔机会更新
1、 复合集流体长期发展逻辑 • 赛道发展现状与降本逻辑:过去几年复合集流体赛道行情演绎较多,同时产业实际推进过程较为波折,当前市场普遍对该赛道的产业进展、后续能否顺利落地存在困惑,甚至出现情绪麻木的情况。从底层属性来看,复合集流体具备突出的长期发展价值,核心逻辑在于降本优势:复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料,可实现显著的成本优化,在铜价持续上涨、锂相关材料价格不断上行的背景下,该降本路径的逻辑十分明确。若2026-2027年车端、电池端形成较强的降本共识,从第一性原理出发,复合铜箔替代
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伊朗战争交易第二阶段策略
1、 伊朗冲突下交易配置策略 • 交易三阶段划分:市场交易围绕伊朗冲突及霍尔木兹海峡封锁事件划分为三个阶段:第一阶段为危机交易阶段,核心特征是战争不断升级,油气价格单边上涨,市场未见停战边际改善信号,前期景气赛道全面退潮;第二阶段为滞胀交易阶段,核心特征是战争出现边际改善信号或可能性,但尚未确认战争停止、霍尔木兹海峡解封,价格中枢维持高位且波动加大;第三阶段为复常交易阶段,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,市场回归正常交易逻辑。当前市场正处于从危机交易向滞胀交易试探过渡的阶段,判断依据为特朗普表态释放停
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首航新能
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华福电新 | 电网全面行情展开
1、 算链协同逻辑与投资机会 • 美国供电政策事件影响:美国7家科技巨头与白宫、特朗普正式签署数据中心供电相关文件,该政策出台前1-2个月,特朗普已与相关科技巨头就绿电直供/电力直供达成初步协议,当时市场已对相关政策落地存在预期。政策核心要求为企业建设数据中心需自行确保供电,该政策落地将产生两方面影响:一是避免无自建电力情况下电力供给缺口推高全社会居民及工商业电价,保障美国电费处于相对平稳水平;二是将非必要电网投资、数据中心电源投资的压力转移至科技企业,减少联邦政府相关投资支出。 • 算链协同政
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新领袖选出后,如何看伊朗政局?
1、 穆吉塔巴当选最高领袖的背景与政策预期 • 最高领袖候选人流出原因梳理:穆吉塔巴当选最高领袖是形势所迫,并非梅内伊出于私心安排。梅内伊本人曾多次明确表示不希望儿子担任最高领袖,认为伊朗推翻了世袭王权,若伊斯兰共和国出现权力世袭则违背了革命的初衷,相关表态十分真诚,伊朗相关人士也证实梅内伊确实无意让儿子接任最高领袖。 伊朗最高领袖换届最初共有四位核心候选人,分别为桑鲁尼、莱西、萨迪克拉里贾尼、穆吉塔巴,此前穆吉塔巴在候选人中排位并不靠前,其余三位候选人因各类原因相继出局后,穆吉塔巴才成为最终人
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OpenClaw产业链投资机会探讨
1、 OpenCloud行业热度分析 • OpenCloud行业热度情况:OpenCloud于2026年1月底首次推出,推出初期即受到行业关注,相关方曾围绕该产品定位及产业链相关投资机会展开讨论。经过一个多月的发展,OpenCloud近期热度再度攀升,覆盖群体已从最初的科技发烧友、投资从业人群逐渐出圈,触达更广泛的普通大众群体。产业端反馈火热,腾讯近期线下设点为用户安装OpenCloud,相关安装需求十分旺盛。政策端同步释放明确支持信号,深圳市政府于2026年3月2日出台相关政策,针对相关Ski
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兴证电新 | 大储专家交流
1、 绿电直连行业背景与概念界定 • 两类模式概念辨析:数据中心绿电直连相关概念此前已提出多年,包括顺电协同等相关方向也同步推进,市场对数据中心绿电直连相关组件关注度较高,该模式对新能源装机及储能需求有明确拉动作用。目前绿电直连与源网荷储是两类相关模式,二者核心定义与运作模式存在明确差异: a. 源网荷储电量不上网、完全就地消纳,不涉及对外输电环节; b. 绿电直连主要电量供应对应用电端,剩余电量可反送电网参与市场化交易。 除运作模式差异外,两类模式收益与收费模式存在差异,此前电网未对两类模式的
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2026-03-12 23:56:00
算电协同,锂电储能二季度全面向上
1、 储能行业景气度与年度新变化 • 储能景气度整体判断:近期市场对锂电储能行情的归因主要分为三类,分别是算电协同驱动、二季度业绩期来临后切换至高景气业绩板块、市场单纯高低切。锂电板块行情的景气度边际变化多来自储能领域,尤其是对价格等因素敏感度最高的国内储能,其预期变化会直接影响行业景气度判断。2026年国内储能不会出现此前市场担忧的因碳酸锂价格波动垮掉的情况,2026年碳酸锂维持20多万的水平对储能行业影响有限,行业景气度无虞。 • 储能出资方结构变化:2025年是中国储能商业化元年,行业首次
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德业股份
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2026-03-12 00:37:09
涪陵电力:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
1、 涪陵电力整体定位与核心优势 • 公司核心定位与主业构成:涪陵电力背靠国网综能,核心定位清晰且优势突出。公司是国网体系下唯一的配网节能上市平台,配网节能业务已明确注入上市公司,同时拥有该业务在国网体系内的特许经营权,各地开展配网节能业务基本需通过该公司。此外,公司还保留传统主业——涪陵区域电网运营,目前配网节能与区域电网运营两大业务构成核心业务板块,为后续发展奠定稳健基本盘。 • 十五电网投资催化背景:国网十五期间规划4万亿投资规模,较十四五提升40%,重点聚焦配网业务,该规划将直接催化公司
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涪陵电力
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2026-03-12 00:28:54
DCI&德科立观点更新
1、 德科利投资逻辑与配置建议 • 核心投资逻辑:2026年开年以来整体投资策略为持续加仓,核心操作思路为逢低布局。该策略基于两大核心支撑:一是DCI大周期确认,后续将结合库存数据及产业逻辑做详细拆解;二是公司经过多年厚积薄发,已进入成长关键临界点,未来产能及募资计划为持续成长提供支撑,是业绩兑现的重要标的,市场下行时具备足够缓冲消化波动,上行时PCA业务具备充足展望空间。 • PCA订单与OCS场景说明:针对市场关注的北美PCA订单疑问,说明PCA为高度定制化产品:客户建设DCI时不会批量采购
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德科立
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2026-03-12 00:20:23
能源安全系列会议之氦气专家交流:卡塔尔断供对氦气价格影响
1、 卡塔尔断供的供给冲击与事件进展 • 供给冲击规模判断:卡塔尔是国内核心氦气源,其供应的氦气此前基本全部采用海运方式运输。目前国内氦气供给对卡塔尔的依存度接近50%,一旦卡塔尔停止供应,国内氦气市场短期内将直接缩减50%的供给,会对市场造成非常大的冲击。 • 事件进展与明朗预期:当前该事件仍存在较高不确定性,核心不确定因素主要来源于两方面:a. 霍尔木兹海峡的解禁时间尚未明确,暂无法判断恢复正常运输的时间;b. 相关方正在尝试开拓陆运渠道作为替代路径,但其实际运输效果、整体运转周期均有待验证
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广钢气体
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2026-03-12 00:17:50
电力AI系列访谈:算电协同专家交流
1、 算电协同政策定位与发展背景 • 算电协同演进背景:算电协同的演进与产业发展节奏紧密相关。2021、2022年我国首次提出东数西算概念,该概念基于我国能源禀赋特征提出,我国大量能源基地集中在西部三北地区,核心导向是引导算力向西部能源富集区布局。随着AI产业发展,AI应用落地需求增长,带动数据中心尤其是智算中心建设提速,当前AI产业处于高速发展阶段,发展规模完全取决于AI落地应用进度,整体增速保持极高水平。此前东数西算、绿色数据中心相关政策均由工信部、发改委等部委层面提出并推进,但当前AI产业
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中国能建
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2026-03-12 00:11:47
能源不确定性下,看好能源金属机会
1、 碳酸锂行业分析与投资建议 • 碳酸锂供需与库存现状:从最新周度库存数据来看,锂持续去库约800吨。当前市场对2026年3月的去库、累库情况存在分歧:2026年1月智利锂矿出口量较大,市场担忧2026年3月智利矿集中到港将导致小幅累库。但2026年3月锂整体排产表现较好,环比增幅达20%以上,当前供需处于临界点。智利出口增加属于一次性冲击,无需过度担忧,核心需跟踪春季开工后储能领域的排产预期,2026年锂需求完全可期待。从企业订单情况来看,当前需求端未出现任何问题,后续将持续跟踪周度数据动态
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华友钴业
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【国联民生计算机】云天励飞:“龙虾”国产推理算力的核心受益者
事件:“龙虾”市场火热带动边缘侧市场需求与推理算力需求。现阶段,“龙虾”市场火热,3月8日,深圳龙岗拟出台“龙虾十条”措施支持OpenClaw;3月9日,无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施(征求意见稿)》;腾讯云工程师协助完成OpenClaw云端安装,云上“养虾人”规模突破10万。 公司上一代芯片商业化迎接边缘端发展。公司现有商业化芯片为DeepEdge系列芯片,DeepEdge10选择基于国内自主可控的14nm工艺,采用了基于D2D(Die t
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云天励飞
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2026-03-11 00:47:52
中国能建: 发挥算电协同优势建设东数西算,投建绿电氢氨醇和绿色燃料
1、 中国能建投资核心逻辑 • 两会新兴产业导向:每年两会期间,政府工作报告中对新兴产业的相关提法都是市场挖掘投资机会的重要参考。近年来看,2024年两会提及低空经济,2025年提及深海科技、商业航天,2026年政府工作报告首次将算链协同、绿色燃料两大新产业方向纳入内容,相关赛道的投资机会在当前市场已有明显表现。 • 核心业务卡位优势:中国能建作为能源电力投建营一体化企业,此前已在2025年雅江电站相关行情中被市场发掘过部分价值,当前同时卡位算链协同、绿色燃料两大新兴赛道,叠加储能、特高压电网领
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中国能建
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“政策年”的绿电行情,如何把握特征和节奏?
1、 绿电板块投资分析 • 绿电行情趋势判断:2026年作为十四五开局之年,能源领域规划再度聚焦绿色低碳,全年利润有望迎来明显向上改善行情。复盘上一个五年规划开局之年2021年的行情表现,2020年底双碳目标提出后,2021年两会重点布局双碳相关工作,配套措施落地带动绿电全年呈现明显上行趋势,但期间也存在阶段性调整:一是财报期内政策仅带来看涨期权和成长预期,短期盈利兑现相对薄弱;二是政策初期仅出台方向性指引,市场情绪反应后需等待具体配套措施落地。 • 绿电行情驱动因素:结合2021年的行情经验,
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中国能建
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2026-03-11 00:36:36
复合铜箔、电极铝箔机会更新
1、 复合集流体长期发展逻辑 • 赛道发展现状与降本逻辑:过去几年复合集流体赛道行情演绎较多,同时产业实际推进过程较为波折,当前市场普遍对该赛道的产业进展、后续能否顺利落地存在困惑,甚至出现情绪麻木的情况。从底层属性来看,复合集流体具备突出的长期发展价值,核心逻辑在于降本优势:复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料,可实现显著的成本优化,在铜价持续上涨、锂相关材料价格不断上行的背景下,该降本路径的逻辑十分明确。若2026-2027年车端、电池端形成较强的降本共识,从第一性原理出发,复合铜箔替代
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海星股份
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2026-03-11 00:35:47
伊朗战争交易第二阶段策略
1、 伊朗冲突下交易配置策略 • 交易三阶段划分:市场交易围绕伊朗冲突及霍尔木兹海峡封锁事件划分为三个阶段:第一阶段为危机交易阶段,核心特征是战争不断升级,油气价格单边上涨,市场未见停战边际改善信号,前期景气赛道全面退潮;第二阶段为滞胀交易阶段,核心特征是战争出现边际改善信号或可能性,但尚未确认战争停止、霍尔木兹海峡解封,价格中枢维持高位且波动加大;第三阶段为复常交易阶段,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,市场回归正常交易逻辑。当前市场正处于从危机交易向滞胀交易试探过渡的阶段,判断依据为特朗普表态释放停
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首航新能
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2026-03-10 01:13:36
华福电新 | 电网全面行情展开
1、 算链协同逻辑与投资机会 • 美国供电政策事件影响:美国7家科技巨头与白宫、特朗普正式签署数据中心供电相关文件,该政策出台前1-2个月,特朗普已与相关科技巨头就绿电直供/电力直供达成初步协议,当时市场已对相关政策落地存在预期。政策核心要求为企业建设数据中心需自行确保供电,该政策落地将产生两方面影响:一是避免无自建电力情况下电力供给缺口推高全社会居民及工商业电价,保障美国电费处于相对平稳水平;二是将非必要电网投资、数据中心电源投资的压力转移至科技企业,减少联邦政府相关投资支出。 • 算链协同政
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正泰电器
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2026-03-10 00:10:45
新领袖选出后,如何看伊朗政局?
1、 穆吉塔巴当选最高领袖的背景与政策预期 • 最高领袖候选人流出原因梳理:穆吉塔巴当选最高领袖是形势所迫,并非梅内伊出于私心安排。梅内伊本人曾多次明确表示不希望儿子担任最高领袖,认为伊朗推翻了世袭王权,若伊斯兰共和国出现权力世袭则违背了革命的初衷,相关表态十分真诚,伊朗相关人士也证实梅内伊确实无意让儿子接任最高领袖。 伊朗最高领袖换届最初共有四位核心候选人,分别为桑鲁尼、莱西、萨迪克拉里贾尼、穆吉塔巴,此前穆吉塔巴在候选人中排位并不靠前,其余三位候选人因各类原因相继出局后,穆吉塔巴才成为最终人
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中国石油
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2026-03-10 00:09:43
OpenClaw产业链投资机会探讨
1、 OpenCloud行业热度分析 • OpenCloud行业热度情况:OpenCloud于2026年1月底首次推出,推出初期即受到行业关注,相关方曾围绕该产品定位及产业链相关投资机会展开讨论。经过一个多月的发展,OpenCloud近期热度再度攀升,覆盖群体已从最初的科技发烧友、投资从业人群逐渐出圈,触达更广泛的普通大众群体。产业端反馈火热,腾讯近期线下设点为用户安装OpenCloud,相关安装需求十分旺盛。政策端同步释放明确支持信号,深圳市政府于2026年3月2日出台相关政策,针对相关Ski
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优刻得
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2026-03-12 23:56:50
兴证电新 | 大储专家交流
1、 绿电直连行业背景与概念界定 • 两类模式概念辨析:数据中心绿电直连相关概念此前已提出多年,包括顺电协同等相关方向也同步推进,市场对数据中心绿电直连相关组件关注度较高,该模式对新能源装机及储能需求有明确拉动作用。目前绿电直连与源网荷储是两类相关模式,二者核心定义与运作模式存在明确差异: a. 源网荷储电量不上网、完全就地消纳,不涉及对外输电环节; b. 绿电直连主要电量供应对应用电端,剩余电量可反送电网参与市场化交易。 除运作模式差异外,两类模式收益与收费模式存在差异,此前电网未对两类模式的
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德业股份
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2026-03-12 23:56:00
算电协同,锂电储能二季度全面向上
1、 储能行业景气度与年度新变化 • 储能景气度整体判断:近期市场对锂电储能行情的归因主要分为三类,分别是算电协同驱动、二季度业绩期来临后切换至高景气业绩板块、市场单纯高低切。锂电板块行情的景气度边际变化多来自储能领域,尤其是对价格等因素敏感度最高的国内储能,其预期变化会直接影响行业景气度判断。2026年国内储能不会出现此前市场担忧的因碳酸锂价格波动垮掉的情况,2026年碳酸锂维持20多万的水平对储能行业影响有限,行业景气度无虞。 • 储能出资方结构变化:2025年是中国储能商业化元年,行业首次
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涪陵电力:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
1、 涪陵电力整体定位与核心优势 • 公司核心定位与主业构成:涪陵电力背靠国网综能,核心定位清晰且优势突出。公司是国网体系下唯一的配网节能上市平台,配网节能业务已明确注入上市公司,同时拥有该业务在国网体系内的特许经营权,各地开展配网节能业务基本需通过该公司。此外,公司还保留传统主业——涪陵区域电网运营,目前配网节能与区域电网运营两大业务构成核心业务板块,为后续发展奠定稳健基本盘。 • 十五电网投资催化背景:国网十五期间规划4万亿投资规模,较十四五提升40%,重点聚焦配网业务,该规划将直接催化公司
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涪陵电力
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DCI&德科立观点更新
1、 德科利投资逻辑与配置建议 • 核心投资逻辑:2026年开年以来整体投资策略为持续加仓,核心操作思路为逢低布局。该策略基于两大核心支撑:一是DCI大周期确认,后续将结合库存数据及产业逻辑做详细拆解;二是公司经过多年厚积薄发,已进入成长关键临界点,未来产能及募资计划为持续成长提供支撑,是业绩兑现的重要标的,市场下行时具备足够缓冲消化波动,上行时PCA业务具备充足展望空间。 • PCA订单与OCS场景说明:针对市场关注的北美PCA订单疑问,说明PCA为高度定制化产品:客户建设DCI时不会批量采购
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能源安全系列会议之氦气专家交流:卡塔尔断供对氦气价格影响
1、 卡塔尔断供的供给冲击与事件进展 • 供给冲击规模判断:卡塔尔是国内核心氦气源,其供应的氦气此前基本全部采用海运方式运输。目前国内氦气供给对卡塔尔的依存度接近50%,一旦卡塔尔停止供应,国内氦气市场短期内将直接缩减50%的供给,会对市场造成非常大的冲击。 • 事件进展与明朗预期:当前该事件仍存在较高不确定性,核心不确定因素主要来源于两方面:a. 霍尔木兹海峡的解禁时间尚未明确,暂无法判断恢复正常运输的时间;b. 相关方正在尝试开拓陆运渠道作为替代路径,但其实际运输效果、整体运转周期均有待验证
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电力AI系列访谈:算电协同专家交流
1、 算电协同政策定位与发展背景 • 算电协同演进背景:算电协同的演进与产业发展节奏紧密相关。2021、2022年我国首次提出东数西算概念,该概念基于我国能源禀赋特征提出,我国大量能源基地集中在西部三北地区,核心导向是引导算力向西部能源富集区布局。随着AI产业发展,AI应用落地需求增长,带动数据中心尤其是智算中心建设提速,当前AI产业处于高速发展阶段,发展规模完全取决于AI落地应用进度,整体增速保持极高水平。此前东数西算、绿色数据中心相关政策均由工信部、发改委等部委层面提出并推进,但当前AI产业
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能源不确定性下,看好能源金属机会
1、 碳酸锂行业分析与投资建议 • 碳酸锂供需与库存现状:从最新周度库存数据来看,锂持续去库约800吨。当前市场对2026年3月的去库、累库情况存在分歧:2026年1月智利锂矿出口量较大,市场担忧2026年3月智利矿集中到港将导致小幅累库。但2026年3月锂整体排产表现较好,环比增幅达20%以上,当前供需处于临界点。智利出口增加属于一次性冲击,无需过度担忧,核心需跟踪春季开工后储能领域的排产预期,2026年锂需求完全可期待。从企业订单情况来看,当前需求端未出现任何问题,后续将持续跟踪周度数据动态
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【国联民生计算机】云天励飞:“龙虾”国产推理算力的核心受益者
事件:“龙虾”市场火热带动边缘侧市场需求与推理算力需求。现阶段,“龙虾”市场火热,3月8日,深圳龙岗拟出台“龙虾十条”措施支持OpenClaw;3月9日,无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施(征求意见稿)》;腾讯云工程师协助完成OpenClaw云端安装,云上“养虾人”规模突破10万。 公司上一代芯片商业化迎接边缘端发展。公司现有商业化芯片为DeepEdge系列芯片,DeepEdge10选择基于国内自主可控的14nm工艺,采用了基于D2D(Die t
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中国能建: 发挥算电协同优势建设东数西算,投建绿电氢氨醇和绿色燃料
1、 中国能建投资核心逻辑 • 两会新兴产业导向:每年两会期间,政府工作报告中对新兴产业的相关提法都是市场挖掘投资机会的重要参考。近年来看,2024年两会提及低空经济,2025年提及深海科技、商业航天,2026年政府工作报告首次将算链协同、绿色燃料两大新产业方向纳入内容,相关赛道的投资机会在当前市场已有明显表现。 • 核心业务卡位优势:中国能建作为能源电力投建营一体化企业,此前已在2025年雅江电站相关行情中被市场发掘过部分价值,当前同时卡位算链协同、绿色燃料两大新兴赛道,叠加储能、特高压电网领
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“政策年”的绿电行情,如何把握特征和节奏?
1、 绿电板块投资分析 • 绿电行情趋势判断:2026年作为十四五开局之年,能源领域规划再度聚焦绿色低碳,全年利润有望迎来明显向上改善行情。复盘上一个五年规划开局之年2021年的行情表现,2020年底双碳目标提出后,2021年两会重点布局双碳相关工作,配套措施落地带动绿电全年呈现明显上行趋势,但期间也存在阶段性调整:一是财报期内政策仅带来看涨期权和成长预期,短期盈利兑现相对薄弱;二是政策初期仅出台方向性指引,市场情绪反应后需等待具体配套措施落地。 • 绿电行情驱动因素:结合2021年的行情经验,
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复合铜箔、电极铝箔机会更新
1、 复合集流体长期发展逻辑 • 赛道发展现状与降本逻辑:过去几年复合集流体赛道行情演绎较多,同时产业实际推进过程较为波折,当前市场普遍对该赛道的产业进展、后续能否顺利落地存在困惑,甚至出现情绪麻木的情况。从底层属性来看,复合集流体具备突出的长期发展价值,核心逻辑在于降本优势:复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料,可实现显著的成本优化,在铜价持续上涨、锂相关材料价格不断上行的背景下,该降本路径的逻辑十分明确。若2026-2027年车端、电池端形成较强的降本共识,从第一性原理出发,复合铜箔替代
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伊朗战争交易第二阶段策略
1、 伊朗冲突下交易配置策略 • 交易三阶段划分:市场交易围绕伊朗冲突及霍尔木兹海峡封锁事件划分为三个阶段:第一阶段为危机交易阶段,核心特征是战争不断升级,油气价格单边上涨,市场未见停战边际改善信号,前期景气赛道全面退潮;第二阶段为滞胀交易阶段,核心特征是战争出现边际改善信号或可能性,但尚未确认战争停止、霍尔木兹海峡解封,价格中枢维持高位且波动加大;第三阶段为复常交易阶段,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,市场回归正常交易逻辑。当前市场正处于从危机交易向滞胀交易试探过渡的阶段,判断依据为特朗普表态释放停
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华福电新 | 电网全面行情展开
1、 算链协同逻辑与投资机会 • 美国供电政策事件影响:美国7家科技巨头与白宫、特朗普正式签署数据中心供电相关文件,该政策出台前1-2个月,特朗普已与相关科技巨头就绿电直供/电力直供达成初步协议,当时市场已对相关政策落地存在预期。政策核心要求为企业建设数据中心需自行确保供电,该政策落地将产生两方面影响:一是避免无自建电力情况下电力供给缺口推高全社会居民及工商业电价,保障美国电费处于相对平稳水平;二是将非必要电网投资、数据中心电源投资的压力转移至科技企业,减少联邦政府相关投资支出。 • 算链协同政
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新领袖选出后,如何看伊朗政局?
1、 穆吉塔巴当选最高领袖的背景与政策预期 • 最高领袖候选人流出原因梳理:穆吉塔巴当选最高领袖是形势所迫,并非梅内伊出于私心安排。梅内伊本人曾多次明确表示不希望儿子担任最高领袖,认为伊朗推翻了世袭王权,若伊斯兰共和国出现权力世袭则违背了革命的初衷,相关表态十分真诚,伊朗相关人士也证实梅内伊确实无意让儿子接任最高领袖。 伊朗最高领袖换届最初共有四位核心候选人,分别为桑鲁尼、莱西、萨迪克拉里贾尼、穆吉塔巴,此前穆吉塔巴在候选人中排位并不靠前,其余三位候选人因各类原因相继出局后,穆吉塔巴才成为最终人
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OpenClaw产业链投资机会探讨
1、 OpenCloud行业热度分析 • OpenCloud行业热度情况:OpenCloud于2026年1月底首次推出,推出初期即受到行业关注,相关方曾围绕该产品定位及产业链相关投资机会展开讨论。经过一个多月的发展,OpenCloud近期热度再度攀升,覆盖群体已从最初的科技发烧友、投资从业人群逐渐出圈,触达更广泛的普通大众群体。产业端反馈火热,腾讯近期线下设点为用户安装OpenCloud,相关安装需求十分旺盛。政策端同步释放明确支持信号,深圳市政府于2026年3月2日出台相关政策,针对相关Ski
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兴证电新 | 大储专家交流
1、 绿电直连行业背景与概念界定 • 两类模式概念辨析:数据中心绿电直连相关概念此前已提出多年,包括顺电协同等相关方向也同步推进,市场对数据中心绿电直连相关组件关注度较高,该模式对新能源装机及储能需求有明确拉动作用。目前绿电直连与源网荷储是两类相关模式,二者核心定义与运作模式存在明确差异: a. 源网荷储电量不上网、完全就地消纳,不涉及对外输电环节; b. 绿电直连主要电量供应对应用电端,剩余电量可反送电网参与市场化交易。 除运作模式差异外,两类模式收益与收费模式存在差异,此前电网未对两类模式的
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算电协同,锂电储能二季度全面向上
1、 储能行业景气度与年度新变化 • 储能景气度整体判断:近期市场对锂电储能行情的归因主要分为三类,分别是算电协同驱动、二季度业绩期来临后切换至高景气业绩板块、市场单纯高低切。锂电板块行情的景气度边际变化多来自储能领域,尤其是对价格等因素敏感度最高的国内储能,其预期变化会直接影响行业景气度判断。2026年国内储能不会出现此前市场担忧的因碳酸锂价格波动垮掉的情况,2026年碳酸锂维持20多万的水平对储能行业影响有限,行业景气度无虞。 • 储能出资方结构变化:2025年是中国储能商业化元年,行业首次
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涪陵电力:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
1、 涪陵电力整体定位与核心优势 • 公司核心定位与主业构成:涪陵电力背靠国网综能,核心定位清晰且优势突出。公司是国网体系下唯一的配网节能上市平台,配网节能业务已明确注入上市公司,同时拥有该业务在国网体系内的特许经营权,各地开展配网节能业务基本需通过该公司。此外,公司还保留传统主业——涪陵区域电网运营,目前配网节能与区域电网运营两大业务构成核心业务板块,为后续发展奠定稳健基本盘。 • 十五电网投资催化背景:国网十五期间规划4万亿投资规模,较十四五提升40%,重点聚焦配网业务,该规划将直接催化公司
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涪陵电力
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DCI&德科立观点更新
1、 德科利投资逻辑与配置建议 • 核心投资逻辑:2026年开年以来整体投资策略为持续加仓,核心操作思路为逢低布局。该策略基于两大核心支撑:一是DCI大周期确认,后续将结合库存数据及产业逻辑做详细拆解;二是公司经过多年厚积薄发,已进入成长关键临界点,未来产能及募资计划为持续成长提供支撑,是业绩兑现的重要标的,市场下行时具备足够缓冲消化波动,上行时PCA业务具备充足展望空间。 • PCA订单与OCS场景说明:针对市场关注的北美PCA订单疑问,说明PCA为高度定制化产品:客户建设DCI时不会批量采购
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德科立
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能源安全系列会议之氦气专家交流:卡塔尔断供对氦气价格影响
1、 卡塔尔断供的供给冲击与事件进展 • 供给冲击规模判断:卡塔尔是国内核心氦气源,其供应的氦气此前基本全部采用海运方式运输。目前国内氦气供给对卡塔尔的依存度接近50%,一旦卡塔尔停止供应,国内氦气市场短期内将直接缩减50%的供给,会对市场造成非常大的冲击。 • 事件进展与明朗预期:当前该事件仍存在较高不确定性,核心不确定因素主要来源于两方面:a. 霍尔木兹海峡的解禁时间尚未明确,暂无法判断恢复正常运输的时间;b. 相关方正在尝试开拓陆运渠道作为替代路径,但其实际运输效果、整体运转周期均有待验证
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广钢气体
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2026-03-12 00:17:50
电力AI系列访谈:算电协同专家交流
1、 算电协同政策定位与发展背景 • 算电协同演进背景:算电协同的演进与产业发展节奏紧密相关。2021、2022年我国首次提出东数西算概念,该概念基于我国能源禀赋特征提出,我国大量能源基地集中在西部三北地区,核心导向是引导算力向西部能源富集区布局。随着AI产业发展,AI应用落地需求增长,带动数据中心尤其是智算中心建设提速,当前AI产业处于高速发展阶段,发展规模完全取决于AI落地应用进度,整体增速保持极高水平。此前东数西算、绿色数据中心相关政策均由工信部、发改委等部委层面提出并推进,但当前AI产业
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中国能建
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能源不确定性下,看好能源金属机会
1、 碳酸锂行业分析与投资建议 • 碳酸锂供需与库存现状:从最新周度库存数据来看,锂持续去库约800吨。当前市场对2026年3月的去库、累库情况存在分歧:2026年1月智利锂矿出口量较大,市场担忧2026年3月智利矿集中到港将导致小幅累库。但2026年3月锂整体排产表现较好,环比增幅达20%以上,当前供需处于临界点。智利出口增加属于一次性冲击,无需过度担忧,核心需跟踪春季开工后储能领域的排产预期,2026年锂需求完全可期待。从企业订单情况来看,当前需求端未出现任何问题,后续将持续跟踪周度数据动态
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华友钴业
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【国联民生计算机】云天励飞:“龙虾”国产推理算力的核心受益者
事件:“龙虾”市场火热带动边缘侧市场需求与推理算力需求。现阶段,“龙虾”市场火热,3月8日,深圳龙岗拟出台“龙虾十条”措施支持OpenClaw;3月9日,无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施(征求意见稿)》;腾讯云工程师协助完成OpenClaw云端安装,云上“养虾人”规模突破10万。 公司上一代芯片商业化迎接边缘端发展。公司现有商业化芯片为DeepEdge系列芯片,DeepEdge10选择基于国内自主可控的14nm工艺,采用了基于D2D(Die t
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云天励飞
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中国能建: 发挥算电协同优势建设东数西算,投建绿电氢氨醇和绿色燃料
1、 中国能建投资核心逻辑 • 两会新兴产业导向:每年两会期间,政府工作报告中对新兴产业的相关提法都是市场挖掘投资机会的重要参考。近年来看,2024年两会提及低空经济,2025年提及深海科技、商业航天,2026年政府工作报告首次将算链协同、绿色燃料两大新产业方向纳入内容,相关赛道的投资机会在当前市场已有明显表现。 • 核心业务卡位优势:中国能建作为能源电力投建营一体化企业,此前已在2025年雅江电站相关行情中被市场发掘过部分价值,当前同时卡位算链协同、绿色燃料两大新兴赛道,叠加储能、特高压电网领
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中国能建
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“政策年”的绿电行情,如何把握特征和节奏?
1、 绿电板块投资分析 • 绿电行情趋势判断:2026年作为十四五开局之年,能源领域规划再度聚焦绿色低碳,全年利润有望迎来明显向上改善行情。复盘上一个五年规划开局之年2021年的行情表现,2020年底双碳目标提出后,2021年两会重点布局双碳相关工作,配套措施落地带动绿电全年呈现明显上行趋势,但期间也存在阶段性调整:一是财报期内政策仅带来看涨期权和成长预期,短期盈利兑现相对薄弱;二是政策初期仅出台方向性指引,市场情绪反应后需等待具体配套措施落地。 • 绿电行情驱动因素:结合2021年的行情经验,
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中国能建
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复合铜箔、电极铝箔机会更新
1、 复合集流体长期发展逻辑 • 赛道发展现状与降本逻辑:过去几年复合集流体赛道行情演绎较多,同时产业实际推进过程较为波折,当前市场普遍对该赛道的产业进展、后续能否顺利落地存在困惑,甚至出现情绪麻木的情况。从底层属性来看,复合集流体具备突出的长期发展价值,核心逻辑在于降本优势:复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料,可实现显著的成本优化,在铜价持续上涨、锂相关材料价格不断上行的背景下,该降本路径的逻辑十分明确。若2026-2027年车端、电池端形成较强的降本共识,从第一性原理出发,复合铜箔替代
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海星股份
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伊朗战争交易第二阶段策略
1、 伊朗冲突下交易配置策略 • 交易三阶段划分:市场交易围绕伊朗冲突及霍尔木兹海峡封锁事件划分为三个阶段:第一阶段为危机交易阶段,核心特征是战争不断升级,油气价格单边上涨,市场未见停战边际改善信号,前期景气赛道全面退潮;第二阶段为滞胀交易阶段,核心特征是战争出现边际改善信号或可能性,但尚未确认战争停止、霍尔木兹海峡解封,价格中枢维持高位且波动加大;第三阶段为复常交易阶段,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,市场回归正常交易逻辑。当前市场正处于从危机交易向滞胀交易试探过渡的阶段,判断依据为特朗普表态释放停
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首航新能
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华福电新 | 电网全面行情展开
1、 算链协同逻辑与投资机会 • 美国供电政策事件影响:美国7家科技巨头与白宫、特朗普正式签署数据中心供电相关文件,该政策出台前1-2个月,特朗普已与相关科技巨头就绿电直供/电力直供达成初步协议,当时市场已对相关政策落地存在预期。政策核心要求为企业建设数据中心需自行确保供电,该政策落地将产生两方面影响:一是避免无自建电力情况下电力供给缺口推高全社会居民及工商业电价,保障美国电费处于相对平稳水平;二是将非必要电网投资、数据中心电源投资的压力转移至科技企业,减少联邦政府相关投资支出。 • 算链协同政
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正泰电器
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新领袖选出后,如何看伊朗政局?
1、 穆吉塔巴当选最高领袖的背景与政策预期 • 最高领袖候选人流出原因梳理:穆吉塔巴当选最高领袖是形势所迫,并非梅内伊出于私心安排。梅内伊本人曾多次明确表示不希望儿子担任最高领袖,认为伊朗推翻了世袭王权,若伊斯兰共和国出现权力世袭则违背了革命的初衷,相关表态十分真诚,伊朗相关人士也证实梅内伊确实无意让儿子接任最高领袖。 伊朗最高领袖换届最初共有四位核心候选人,分别为桑鲁尼、莱西、萨迪克拉里贾尼、穆吉塔巴,此前穆吉塔巴在候选人中排位并不靠前,其余三位候选人因各类原因相继出局后,穆吉塔巴才成为最终人
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中国石油
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OpenClaw产业链投资机会探讨
1、 OpenCloud行业热度分析 • OpenCloud行业热度情况:OpenCloud于2026年1月底首次推出,推出初期即受到行业关注,相关方曾围绕该产品定位及产业链相关投资机会展开讨论。经过一个多月的发展,OpenCloud近期热度再度攀升,覆盖群体已从最初的科技发烧友、投资从业人群逐渐出圈,触达更广泛的普通大众群体。产业端反馈火热,腾讯近期线下设点为用户安装OpenCloud,相关安装需求十分旺盛。政策端同步释放明确支持信号,深圳市政府于2026年3月2日出台相关政策,针对相关Ski
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2026-03-12 23:56:50
兴证电新 | 大储专家交流
1、 绿电直连行业背景与概念界定 • 两类模式概念辨析:数据中心绿电直连相关概念此前已提出多年,包括顺电协同等相关方向也同步推进,市场对数据中心绿电直连相关组件关注度较高,该模式对新能源装机及储能需求有明确拉动作用。目前绿电直连与源网荷储是两类相关模式,二者核心定义与运作模式存在明确差异: a. 源网荷储电量不上网、完全就地消纳,不涉及对外输电环节; b. 绿电直连主要电量供应对应用电端,剩余电量可反送电网参与市场化交易。 除运作模式差异外,两类模式收益与收费模式存在差异,此前电网未对两类模式的
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德业股份
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算电协同,锂电储能二季度全面向上
1、 储能行业景气度与年度新变化 • 储能景气度整体判断:近期市场对锂电储能行情的归因主要分为三类,分别是算电协同驱动、二季度业绩期来临后切换至高景气业绩板块、市场单纯高低切。锂电板块行情的景气度边际变化多来自储能领域,尤其是对价格等因素敏感度最高的国内储能,其预期变化会直接影响行业景气度判断。2026年国内储能不会出现此前市场担忧的因碳酸锂价格波动垮掉的情况,2026年碳酸锂维持20多万的水平对储能行业影响有限,行业景气度无虞。 • 储能出资方结构变化:2025年是中国储能商业化元年,行业首次
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德业股份
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涪陵电力:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
1、 涪陵电力整体定位与核心优势 • 公司核心定位与主业构成:涪陵电力背靠国网综能,核心定位清晰且优势突出。公司是国网体系下唯一的配网节能上市平台,配网节能业务已明确注入上市公司,同时拥有该业务在国网体系内的特许经营权,各地开展配网节能业务基本需通过该公司。此外,公司还保留传统主业——涪陵区域电网运营,目前配网节能与区域电网运营两大业务构成核心业务板块,为后续发展奠定稳健基本盘。 • 十五电网投资催化背景:国网十五期间规划4万亿投资规模,较十四五提升40%,重点聚焦配网业务,该规划将直接催化公司
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涪陵电力
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DCI&德科立观点更新
1、 德科利投资逻辑与配置建议 • 核心投资逻辑:2026年开年以来整体投资策略为持续加仓,核心操作思路为逢低布局。该策略基于两大核心支撑:一是DCI大周期确认,后续将结合库存数据及产业逻辑做详细拆解;二是公司经过多年厚积薄发,已进入成长关键临界点,未来产能及募资计划为持续成长提供支撑,是业绩兑现的重要标的,市场下行时具备足够缓冲消化波动,上行时PCA业务具备充足展望空间。 • PCA订单与OCS场景说明:针对市场关注的北美PCA订单疑问,说明PCA为高度定制化产品:客户建设DCI时不会批量采购
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能源安全系列会议之氦气专家交流:卡塔尔断供对氦气价格影响
1、 卡塔尔断供的供给冲击与事件进展 • 供给冲击规模判断:卡塔尔是国内核心氦气源,其供应的氦气此前基本全部采用海运方式运输。目前国内氦气供给对卡塔尔的依存度接近50%,一旦卡塔尔停止供应,国内氦气市场短期内将直接缩减50%的供给,会对市场造成非常大的冲击。 • 事件进展与明朗预期:当前该事件仍存在较高不确定性,核心不确定因素主要来源于两方面:a. 霍尔木兹海峡的解禁时间尚未明确,暂无法判断恢复正常运输的时间;b. 相关方正在尝试开拓陆运渠道作为替代路径,但其实际运输效果、整体运转周期均有待验证
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2026-03-12 00:17:50
电力AI系列访谈:算电协同专家交流
1、 算电协同政策定位与发展背景 • 算电协同演进背景:算电协同的演进与产业发展节奏紧密相关。2021、2022年我国首次提出东数西算概念,该概念基于我国能源禀赋特征提出,我国大量能源基地集中在西部三北地区,核心导向是引导算力向西部能源富集区布局。随着AI产业发展,AI应用落地需求增长,带动数据中心尤其是智算中心建设提速,当前AI产业处于高速发展阶段,发展规模完全取决于AI落地应用进度,整体增速保持极高水平。此前东数西算、绿色数据中心相关政策均由工信部、发改委等部委层面提出并推进,但当前AI产业
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中国能建
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能源不确定性下,看好能源金属机会
1、 碳酸锂行业分析与投资建议 • 碳酸锂供需与库存现状:从最新周度库存数据来看,锂持续去库约800吨。当前市场对2026年3月的去库、累库情况存在分歧:2026年1月智利锂矿出口量较大,市场担忧2026年3月智利矿集中到港将导致小幅累库。但2026年3月锂整体排产表现较好,环比增幅达20%以上,当前供需处于临界点。智利出口增加属于一次性冲击,无需过度担忧,核心需跟踪春季开工后储能领域的排产预期,2026年锂需求完全可期待。从企业订单情况来看,当前需求端未出现任何问题,后续将持续跟踪周度数据动态
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【国联民生计算机】云天励飞:“龙虾”国产推理算力的核心受益者
事件:“龙虾”市场火热带动边缘侧市场需求与推理算力需求。现阶段,“龙虾”市场火热,3月8日,深圳龙岗拟出台“龙虾十条”措施支持OpenClaw;3月9日,无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施(征求意见稿)》;腾讯云工程师协助完成OpenClaw云端安装,云上“养虾人”规模突破10万。 公司上一代芯片商业化迎接边缘端发展。公司现有商业化芯片为DeepEdge系列芯片,DeepEdge10选择基于国内自主可控的14nm工艺,采用了基于D2D(Die t
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中国能建: 发挥算电协同优势建设东数西算,投建绿电氢氨醇和绿色燃料
1、 中国能建投资核心逻辑 • 两会新兴产业导向:每年两会期间,政府工作报告中对新兴产业的相关提法都是市场挖掘投资机会的重要参考。近年来看,2024年两会提及低空经济,2025年提及深海科技、商业航天,2026年政府工作报告首次将算链协同、绿色燃料两大新产业方向纳入内容,相关赛道的投资机会在当前市场已有明显表现。 • 核心业务卡位优势:中国能建作为能源电力投建营一体化企业,此前已在2025年雅江电站相关行情中被市场发掘过部分价值,当前同时卡位算链协同、绿色燃料两大新兴赛道,叠加储能、特高压电网领
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“政策年”的绿电行情,如何把握特征和节奏?
1、 绿电板块投资分析 • 绿电行情趋势判断:2026年作为十四五开局之年,能源领域规划再度聚焦绿色低碳,全年利润有望迎来明显向上改善行情。复盘上一个五年规划开局之年2021年的行情表现,2020年底双碳目标提出后,2021年两会重点布局双碳相关工作,配套措施落地带动绿电全年呈现明显上行趋势,但期间也存在阶段性调整:一是财报期内政策仅带来看涨期权和成长预期,短期盈利兑现相对薄弱;二是政策初期仅出台方向性指引,市场情绪反应后需等待具体配套措施落地。 • 绿电行情驱动因素:结合2021年的行情经验,
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复合铜箔、电极铝箔机会更新
1、 复合集流体长期发展逻辑 • 赛道发展现状与降本逻辑:过去几年复合集流体赛道行情演绎较多,同时产业实际推进过程较为波折,当前市场普遍对该赛道的产业进展、后续能否顺利落地存在困惑,甚至出现情绪麻木的情况。从底层属性来看,复合集流体具备突出的长期发展价值,核心逻辑在于降本优势:复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料,可实现显著的成本优化,在铜价持续上涨、锂相关材料价格不断上行的背景下,该降本路径的逻辑十分明确。若2026-2027年车端、电池端形成较强的降本共识,从第一性原理出发,复合铜箔替代
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伊朗战争交易第二阶段策略
1、 伊朗冲突下交易配置策略 • 交易三阶段划分:市场交易围绕伊朗冲突及霍尔木兹海峡封锁事件划分为三个阶段:第一阶段为危机交易阶段,核心特征是战争不断升级,油气价格单边上涨,市场未见停战边际改善信号,前期景气赛道全面退潮;第二阶段为滞胀交易阶段,核心特征是战争出现边际改善信号或可能性,但尚未确认战争停止、霍尔木兹海峡解封,价格中枢维持高位且波动加大;第三阶段为复常交易阶段,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,市场回归正常交易逻辑。当前市场正处于从危机交易向滞胀交易试探过渡的阶段,判断依据为特朗普表态释放停
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华福电新 | 电网全面行情展开
1、 算链协同逻辑与投资机会 • 美国供电政策事件影响:美国7家科技巨头与白宫、特朗普正式签署数据中心供电相关文件,该政策出台前1-2个月,特朗普已与相关科技巨头就绿电直供/电力直供达成初步协议,当时市场已对相关政策落地存在预期。政策核心要求为企业建设数据中心需自行确保供电,该政策落地将产生两方面影响:一是避免无自建电力情况下电力供给缺口推高全社会居民及工商业电价,保障美国电费处于相对平稳水平;二是将非必要电网投资、数据中心电源投资的压力转移至科技企业,减少联邦政府相关投资支出。 • 算链协同政
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新领袖选出后,如何看伊朗政局?
1、 穆吉塔巴当选最高领袖的背景与政策预期 • 最高领袖候选人流出原因梳理:穆吉塔巴当选最高领袖是形势所迫,并非梅内伊出于私心安排。梅内伊本人曾多次明确表示不希望儿子担任最高领袖,认为伊朗推翻了世袭王权,若伊斯兰共和国出现权力世袭则违背了革命的初衷,相关表态十分真诚,伊朗相关人士也证实梅内伊确实无意让儿子接任最高领袖。 伊朗最高领袖换届最初共有四位核心候选人,分别为桑鲁尼、莱西、萨迪克拉里贾尼、穆吉塔巴,此前穆吉塔巴在候选人中排位并不靠前,其余三位候选人因各类原因相继出局后,穆吉塔巴才成为最终人
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OpenClaw产业链投资机会探讨
1、 OpenCloud行业热度分析 • OpenCloud行业热度情况:OpenCloud于2026年1月底首次推出,推出初期即受到行业关注,相关方曾围绕该产品定位及产业链相关投资机会展开讨论。经过一个多月的发展,OpenCloud近期热度再度攀升,覆盖群体已从最初的科技发烧友、投资从业人群逐渐出圈,触达更广泛的普通大众群体。产业端反馈火热,腾讯近期线下设点为用户安装OpenCloud,相关安装需求十分旺盛。政策端同步释放明确支持信号,深圳市政府于2026年3月2日出台相关政策,针对相关Ski
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