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Bobo
已翻车的散户
2025-07-03 20:41:03
蓝色光标经营近况交流电话会议
全文摘要 1、公司业务近况与出海业务结构 ·二季度数据与一季度表现:二季度数据因需审计,内部数据与最终审计有差异,暂无确切数字。一季度收入140.143亿,净利润约9500万。二季度收入预计与去年持平,利润端受股权投资等因素影响不确定。 ·出海业务客户结构:公司近80%收入来自出海业务,客户分游戏、电商、应用类三大类。游戏类客户占42%-43%,国内合规趋严、版号获取难推动游戏出海。电商类客户占比从18%提至30%,2023年第一大客户为希音,2024年为拼多多。 ·中美贸易摩擦影响:美国中小包
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蓝色光标
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-03 20:40:29
亚翔集成深度路演
全文摘要 1、公司基本情况与业务布局 ·业务定位与客户聚焦:公司核心业务为半导体洁净室系统集成服务,下游客户主要聚焦高端洁净室领域,包括IC半导体、光电行业等。 ·历史发展与股权结构:公司前身为台湾雅翔,1978年成立,2002年在苏州成立雅翔集成(上市公司前身),2008年完成改制,2013年通过高新技术企业认定,2016年在上交所上市。2020年,公司收购荣工建筑,完善工程建筑服务领域。2022年起,公司聚焦东南亚市场,当年斩获新加坡联电大订单,为2023 2024年业绩增长奠定基础;202
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亚翔集成
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Bobo
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2025-07-03 20:39:58
四创电子近况交流
全文摘要 1、低空经济业务进展与布局 ·产品开发与示范场景:公司在低空领域开发了近程、中程、超近程、远程雷达等产品,并完成研发。相关产品在安徽蜀西湖建设了示范场景,获公安等部门认可。 ·推进重点与节奏:合肥市是低空试点城市之一,项目推进重点是等待政府发包和明确产业化路径。公司积极跟进市需求,未明确产业化启动时间。民用领域,多个机场正编制前期方案,公司积极配合,如杭州萧山机场存在市场机会,涉及雷达、系统及整套解决方案。反乌领域的涉军和民用需求均被看好,民用部分业主方已开始方案论证,市场机会良好,目
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四创电子
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2025-07-03 20:39:24
中广核矿业:稀缺铀业龙头,双击时刻即将到来
全文摘要 1、天然铀行业供需分析 ·需求端四大驱动因素:天然铀需求端的高速增长主要受四方面驱动。其一,核电具备清洁、低耗、高效的特点,机组利用效率和利用小时数远高于其他电源,在全球降碳背景下发展是大势所趋。23年全球22个国家达成三倍核能宣言,目标到50年全球核能装机达目前三倍,若兑现则24 50年全球核电装机复合增速将达4.2%。其二,俄乌冲突提升全球能源安全风险,核电供电稳定性促使多国重新重视核电发展,包括新建核电项目、延长在运机组寿命等。其三,人工智能高算力催生稳定电力需求,科技巨头布局A
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中广核矿业
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2025-07-03 20:38:33
荣盛石化策略会小范围
全文摘要 1、石化行业供给侧格局分析 ·炼油产能趋势:中国炼油产能有10亿吨红线指标,未来新增指标难度大,除存量项目和老指标置换外,新增产能极少。全球约50亿吨炼能,2025 2030年年均新增40万桶/日,新增量少。且欧美部分炼厂面临关停,全球400余座炼厂中100余座因老旧、成本高等因素面临高关停风险,落后炼厂将逐步退出。 ·芳烃板块供需:芳烃主要源于油质系,2023年起产能增速进入扩能尾声,未来增量有限,供给格局良好。国内芳烃产能复合增速约3%,处于健康水平。国内先进一体化炼厂成本优势显著
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荣盛石化
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2025-07-03 20:37:14
诺力股份智能装备业务更新
全文摘要 1、公司基本情况与财务表现 ·公司发展历程:公司以轻小型搬运车起家,是物流搬运企业。2015年上市,同年与上海交大教授成立专注叉式无人车的上海洛地。2016年并购无锡中鼎,从搬运车辆板块拓展至仓储集成与搬运车辆一体化领域,成为全球唯四、中国唯一场内物流解决方案企业。行业发展使叉车企业参与集成成趋势,2019年公司收购法国萨沃(全球仓储物流前20强),深化海外集成布局。 ·近年财务指标:2024年公司营收69亿,归属上市公司利润4.61亿;2025年一季度营收16亿,归属上市公司利润1.
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诺力股份
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2025-07-03 20:35:58
7月石化化工月度策略电话会议
全文摘要 1、7月化工行业投资策略概览 ·策略延续性说明:7月化工行业投资策略重点看好钾肥、制冷剂、刚获批的阿洛酮糖(甜味剂领域)及芳纶纸四大方向,与上月保持相对一致。 2、原油市场分析及推荐标的 ·近期油价波动原因:原油价格近期大幅波动,最初反映中东地区原油中断、霍尔木兹海峡封锁等极限情景预期,但未实际发生。受昨晚中东局势影响,油价再度上行。局势缓和是阶段性的,中长期紧张或冲突可能性大增。 ·油价支撑因素及中枢预测:原油价格有支撑,原因包括美国原油成本约60美元较高、近期产量趋缓且活跃钻井台数
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万华化学
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2025-07-03 20:35:24
农业机械行业更新
全文摘要 1、农机板块长期影响因素分析 ·农机补贴政策演变:农机补贴政策历经不同阶段演变。08 15年,农机购置补贴逐年上涨,拉动农机消费。近十年,农村基础设施覆盖完成,补贴进入平稳下降阶段,从普惠向扶优转变。21年后,中小马力拖拉机不再补贴,仅补贴大型农机。这推动市场竞争环境优化,近年全国农机企业数量和补贴比例显著下降,市场逐步出清,利于行业长期健康发展。 ·土地流转驱动需求:土地流转促使农机需求结构改变。农村通过多种经营模式将土地集中到种粮大户手中,使每户平均耕种面积扩大,催生对中大型拖拉机
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威马农机
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2025-07-03 20:34:55
商业航天进入发展快车道
全文摘要 1、国内商业航天产业近期向好变化分析 ·人事管理调整进展:2023 2024年,国内商业航天及军工行业经历大范围人事调整与审计。早期星网集团核心管理团队部分领导调整,使一代增强及二代系统立项、融资等重点工程受阻,原计划2024年落地的任务推迟至2025年。2025年6月底,星网集团完成高管变更与董事会改组,新领导班子背景多元,有国家部委上级主管部门、国防科工局及运营商背景人员,为后续专项奠定基础。改组后,星网集团上周与供应商沟通,明确下半年加速实施重点工程,推进一代系统组网等任务。 ·
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上海瀚讯
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已翻车的散户
2025-07-03 20:34:22
工程机械行业近况更新
全文摘要 1、工程机械板块内需情况分析 ·挖机内销短期波动分析:挖机内销季度表现差异大,Q1同比增速40%-50%,超预期;4-6月增速放缓,5月内销同比-1%,6月预计同比上下个位数波动。短期波动因素有三:一是5-7月为传统淡季,高温使开工放缓、需求偏弱;二是资金到位一般,购机积极性不高;三是去年同期基数不低,因去年挖机率先同比转正。这些均为短期因素,无需过度担忧。 ·其他品类内销表现:除挖机外,其他工程机械品类内销良好。起重机去年销量跌幅30%-40%,今年4-5月销量降幅缩窄至小个位数,销
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三一重工
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2025-07-03 20:33:47
Low CTE电子布专家交流
全文摘要 1、low CTE材料应用与基础概况 ·材料应用领域:low CTE材料主要用于封装基板与晶圆的直接连接。连接时,晶圆硅片的CD值较小,通常为1~2甚至更低。随着先进封装技术发展,多晶圆封装对基板要求提高,推动了low CTE材料需求增长。目前,能生产相关材料的工厂较少,需求上升而供给产能受限,导致材料供应紧缺。 ·材料组成与供应商:封装基板主要使用BT材料,其CCL特性为RTG low CDE,由low CDE玻纤布和双马来酰亚胺干脂组成,这是low CVE普通版。普通版low CV
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宏和科技
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2025-07-03 20:26:33
固态电池及板块推荐更新
全文摘要 1、固态电池行业动态梳理 ·去年行业核心变化:固态电池行业去年发生两大关键转折。一是产业重心转移,此前行业主要发力半固态或固液混合技术,去年主流将重心转向全固态。二是技术路径调整,行业主流选择了难度较高的硫化物路线,也有硫化物与其他材料的混合路线方案。 ·今年行业进展总结:今年以来,固态电池行业围绕去年确定的全固态方向取得显著进展。产业反馈方面,年初至近期出现明显转折:二三月份市场认为技术难突破或兑现周期长,近期主流公司下场推进,部分公司中试或小试产品可用,行业信心提升。装备端是进展核
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纳科诺尔
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2025-07-03 20:26:00
反内卷的预期与现实
全文摘要 1、策略视角下反内卷政策解读 ·中央财经委会议级别与政策规律:中央财经委前身为2013年前后成立的中央财经领导小组,2018年党和国家机构改革后升级为委员会,参与多项中长期产业政策制定。如2021年初平台经济和生态环保讨论,落地为双碳政策和互联网反垄断;2021下半年共同富裕和金融风险讨论,演化为2022 2023年金融体系改革;2022年基建讨论及2024年2月设备更新和消费以旧换新讨论,成财政发力方向。2024年前每年开2 3次会,2024年2月第四次会议后,2025年7月1日召开
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亿晶光电
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2025-07-03 20:25:01
宏达股份:国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期
全文摘要 1、宏达股份历史发展脉络 ·五阶段历史梳理:宏达股份的历史发展大致可分为五个阶段。第一阶段为2001年之前,属于上市前阶段,公司业务主要以化工业务为主。第二阶段自2003年开始,标志性事件是公司投资并收购云南南坪公司,获取了当时国内最大的探明铅锌矿(南坪铅锌矿);此后公司先后收购多个铅锌矿,铅锌业务进入快速发展期,但2008年国际金融危机后,铅锌价格不理想,铅锌业务发展停滞。第三阶段为2010年左右的铜矿业务探索期,具体包括两方面:一是2010年公司设立全资子公司四川宏达铜钼有限公司,
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宏达股份
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已翻车的散户
2025-07-03 20:24:13
光伏产业更新与近况分享
全文摘要 1、硅料市场近期动态分析 ·硅料价格与市场心态:近期硅料市场主要集中在价格调整和市场心态变化。周二后硅料企业联合统一报价,棒状硅36万元/吨,颗粒硅34万元/吨,低于此价暂不洽谈。市场呈观望心态,一是价格调整突然,虽一个月前协会建议36-37万元/吨;二是6月中下旬刚集中签单。下游硅片对36万元/吨报价抵触。短期价格稳定受两因素支撑:硅料企业调控态度坚决;多数拉晶企业硅料库存不充裕,仅少数有1-2个月库存。预计7月中下旬部分企业或因库存不足签单。后续影响硅料价格成交的潜在因素有:硅片能
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亿晶光电
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蓝色光标经营近况交流电话会议
全文摘要 1、公司业务近况与出海业务结构 ·二季度数据与一季度表现:二季度数据因需审计,内部数据与最终审计有差异,暂无确切数字。一季度收入140.143亿,净利润约9500万。二季度收入预计与去年持平,利润端受股权投资等因素影响不确定。 ·出海业务客户结构:公司近80%收入来自出海业务,客户分游戏、电商、应用类三大类。游戏类客户占42%-43%,国内合规趋严、版号获取难推动游戏出海。电商类客户占比从18%提至30%,2023年第一大客户为希音,2024年为拼多多。 ·中美贸易摩擦影响:美国中小包
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蓝色光标
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亚翔集成深度路演
全文摘要 1、公司基本情况与业务布局 ·业务定位与客户聚焦:公司核心业务为半导体洁净室系统集成服务,下游客户主要聚焦高端洁净室领域,包括IC半导体、光电行业等。 ·历史发展与股权结构:公司前身为台湾雅翔,1978年成立,2002年在苏州成立雅翔集成(上市公司前身),2008年完成改制,2013年通过高新技术企业认定,2016年在上交所上市。2020年,公司收购荣工建筑,完善工程建筑服务领域。2022年起,公司聚焦东南亚市场,当年斩获新加坡联电大订单,为2023 2024年业绩增长奠定基础;202
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四创电子近况交流
全文摘要 1、低空经济业务进展与布局 ·产品开发与示范场景:公司在低空领域开发了近程、中程、超近程、远程雷达等产品,并完成研发。相关产品在安徽蜀西湖建设了示范场景,获公安等部门认可。 ·推进重点与节奏:合肥市是低空试点城市之一,项目推进重点是等待政府发包和明确产业化路径。公司积极跟进市需求,未明确产业化启动时间。民用领域,多个机场正编制前期方案,公司积极配合,如杭州萧山机场存在市场机会,涉及雷达、系统及整套解决方案。反乌领域的涉军和民用需求均被看好,民用部分业主方已开始方案论证,市场机会良好,目
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四创电子
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中广核矿业:稀缺铀业龙头,双击时刻即将到来
全文摘要 1、天然铀行业供需分析 ·需求端四大驱动因素:天然铀需求端的高速增长主要受四方面驱动。其一,核电具备清洁、低耗、高效的特点,机组利用效率和利用小时数远高于其他电源,在全球降碳背景下发展是大势所趋。23年全球22个国家达成三倍核能宣言,目标到50年全球核能装机达目前三倍,若兑现则24 50年全球核电装机复合增速将达4.2%。其二,俄乌冲突提升全球能源安全风险,核电供电稳定性促使多国重新重视核电发展,包括新建核电项目、延长在运机组寿命等。其三,人工智能高算力催生稳定电力需求,科技巨头布局A
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中广核矿业
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荣盛石化策略会小范围
全文摘要 1、石化行业供给侧格局分析 ·炼油产能趋势:中国炼油产能有10亿吨红线指标,未来新增指标难度大,除存量项目和老指标置换外,新增产能极少。全球约50亿吨炼能,2025 2030年年均新增40万桶/日,新增量少。且欧美部分炼厂面临关停,全球400余座炼厂中100余座因老旧、成本高等因素面临高关停风险,落后炼厂将逐步退出。 ·芳烃板块供需:芳烃主要源于油质系,2023年起产能增速进入扩能尾声,未来增量有限,供给格局良好。国内芳烃产能复合增速约3%,处于健康水平。国内先进一体化炼厂成本优势显著
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2025-07-03 20:37:14
诺力股份智能装备业务更新
全文摘要 1、公司基本情况与财务表现 ·公司发展历程:公司以轻小型搬运车起家,是物流搬运企业。2015年上市,同年与上海交大教授成立专注叉式无人车的上海洛地。2016年并购无锡中鼎,从搬运车辆板块拓展至仓储集成与搬运车辆一体化领域,成为全球唯四、中国唯一场内物流解决方案企业。行业发展使叉车企业参与集成成趋势,2019年公司收购法国萨沃(全球仓储物流前20强),深化海外集成布局。 ·近年财务指标:2024年公司营收69亿,归属上市公司利润4.61亿;2025年一季度营收16亿,归属上市公司利润1.
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诺力股份
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7月石化化工月度策略电话会议
全文摘要 1、7月化工行业投资策略概览 ·策略延续性说明:7月化工行业投资策略重点看好钾肥、制冷剂、刚获批的阿洛酮糖(甜味剂领域)及芳纶纸四大方向,与上月保持相对一致。 2、原油市场分析及推荐标的 ·近期油价波动原因:原油价格近期大幅波动,最初反映中东地区原油中断、霍尔木兹海峡封锁等极限情景预期,但未实际发生。受昨晚中东局势影响,油价再度上行。局势缓和是阶段性的,中长期紧张或冲突可能性大增。 ·油价支撑因素及中枢预测:原油价格有支撑,原因包括美国原油成本约60美元较高、近期产量趋缓且活跃钻井台数
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万华化学
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农业机械行业更新
全文摘要 1、农机板块长期影响因素分析 ·农机补贴政策演变:农机补贴政策历经不同阶段演变。08 15年,农机购置补贴逐年上涨,拉动农机消费。近十年,农村基础设施覆盖完成,补贴进入平稳下降阶段,从普惠向扶优转变。21年后,中小马力拖拉机不再补贴,仅补贴大型农机。这推动市场竞争环境优化,近年全国农机企业数量和补贴比例显著下降,市场逐步出清,利于行业长期健康发展。 ·土地流转驱动需求:土地流转促使农机需求结构改变。农村通过多种经营模式将土地集中到种粮大户手中,使每户平均耕种面积扩大,催生对中大型拖拉机
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威马农机
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商业航天进入发展快车道
全文摘要 1、国内商业航天产业近期向好变化分析 ·人事管理调整进展:2023 2024年,国内商业航天及军工行业经历大范围人事调整与审计。早期星网集团核心管理团队部分领导调整,使一代增强及二代系统立项、融资等重点工程受阻,原计划2024年落地的任务推迟至2025年。2025年6月底,星网集团完成高管变更与董事会改组,新领导班子背景多元,有国家部委上级主管部门、国防科工局及运营商背景人员,为后续专项奠定基础。改组后,星网集团上周与供应商沟通,明确下半年加速实施重点工程,推进一代系统组网等任务。 ·
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上海瀚讯
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工程机械行业近况更新
全文摘要 1、工程机械板块内需情况分析 ·挖机内销短期波动分析:挖机内销季度表现差异大,Q1同比增速40%-50%,超预期;4-6月增速放缓,5月内销同比-1%,6月预计同比上下个位数波动。短期波动因素有三:一是5-7月为传统淡季,高温使开工放缓、需求偏弱;二是资金到位一般,购机积极性不高;三是去年同期基数不低,因去年挖机率先同比转正。这些均为短期因素,无需过度担忧。 ·其他品类内销表现:除挖机外,其他工程机械品类内销良好。起重机去年销量跌幅30%-40%,今年4-5月销量降幅缩窄至小个位数,销
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三一重工
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Low CTE电子布专家交流
全文摘要 1、low CTE材料应用与基础概况 ·材料应用领域:low CTE材料主要用于封装基板与晶圆的直接连接。连接时,晶圆硅片的CD值较小,通常为1~2甚至更低。随着先进封装技术发展,多晶圆封装对基板要求提高,推动了low CTE材料需求增长。目前,能生产相关材料的工厂较少,需求上升而供给产能受限,导致材料供应紧缺。 ·材料组成与供应商:封装基板主要使用BT材料,其CCL特性为RTG low CDE,由low CDE玻纤布和双马来酰亚胺干脂组成,这是low CVE普通版。普通版low CV
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固态电池及板块推荐更新
全文摘要 1、固态电池行业动态梳理 ·去年行业核心变化:固态电池行业去年发生两大关键转折。一是产业重心转移,此前行业主要发力半固态或固液混合技术,去年主流将重心转向全固态。二是技术路径调整,行业主流选择了难度较高的硫化物路线,也有硫化物与其他材料的混合路线方案。 ·今年行业进展总结:今年以来,固态电池行业围绕去年确定的全固态方向取得显著进展。产业反馈方面,年初至近期出现明显转折:二三月份市场认为技术难突破或兑现周期长,近期主流公司下场推进,部分公司中试或小试产品可用,行业信心提升。装备端是进展核
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反内卷的预期与现实
全文摘要 1、策略视角下反内卷政策解读 ·中央财经委会议级别与政策规律:中央财经委前身为2013年前后成立的中央财经领导小组,2018年党和国家机构改革后升级为委员会,参与多项中长期产业政策制定。如2021年初平台经济和生态环保讨论,落地为双碳政策和互联网反垄断;2021下半年共同富裕和金融风险讨论,演化为2022 2023年金融体系改革;2022年基建讨论及2024年2月设备更新和消费以旧换新讨论,成财政发力方向。2024年前每年开2 3次会,2024年2月第四次会议后,2025年7月1日召开
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宏达股份:国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期
全文摘要 1、宏达股份历史发展脉络 ·五阶段历史梳理:宏达股份的历史发展大致可分为五个阶段。第一阶段为2001年之前,属于上市前阶段,公司业务主要以化工业务为主。第二阶段自2003年开始,标志性事件是公司投资并收购云南南坪公司,获取了当时国内最大的探明铅锌矿(南坪铅锌矿);此后公司先后收购多个铅锌矿,铅锌业务进入快速发展期,但2008年国际金融危机后,铅锌价格不理想,铅锌业务发展停滞。第三阶段为2010年左右的铜矿业务探索期,具体包括两方面:一是2010年公司设立全资子公司四川宏达铜钼有限公司,
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光伏产业更新与近况分享
全文摘要 1、硅料市场近期动态分析 ·硅料价格与市场心态:近期硅料市场主要集中在价格调整和市场心态变化。周二后硅料企业联合统一报价,棒状硅36万元/吨,颗粒硅34万元/吨,低于此价暂不洽谈。市场呈观望心态,一是价格调整突然,虽一个月前协会建议36-37万元/吨;二是6月中下旬刚集中签单。下游硅片对36万元/吨报价抵触。短期价格稳定受两因素支撑:硅料企业调控态度坚决;多数拉晶企业硅料库存不充裕,仅少数有1-2个月库存。预计7月中下旬部分企业或因库存不足签单。后续影响硅料价格成交的潜在因素有:硅片能
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蓝色光标经营近况交流电话会议
全文摘要 1、公司业务近况与出海业务结构 ·二季度数据与一季度表现:二季度数据因需审计,内部数据与最终审计有差异,暂无确切数字。一季度收入140.143亿,净利润约9500万。二季度收入预计与去年持平,利润端受股权投资等因素影响不确定。 ·出海业务客户结构:公司近80%收入来自出海业务,客户分游戏、电商、应用类三大类。游戏类客户占42%-43%,国内合规趋严、版号获取难推动游戏出海。电商类客户占比从18%提至30%,2023年第一大客户为希音,2024年为拼多多。 ·中美贸易摩擦影响:美国中小包
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亚翔集成深度路演
全文摘要 1、公司基本情况与业务布局 ·业务定位与客户聚焦:公司核心业务为半导体洁净室系统集成服务,下游客户主要聚焦高端洁净室领域,包括IC半导体、光电行业等。 ·历史发展与股权结构:公司前身为台湾雅翔,1978年成立,2002年在苏州成立雅翔集成(上市公司前身),2008年完成改制,2013年通过高新技术企业认定,2016年在上交所上市。2020年,公司收购荣工建筑,完善工程建筑服务领域。2022年起,公司聚焦东南亚市场,当年斩获新加坡联电大订单,为2023 2024年业绩增长奠定基础;202
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亚翔集成
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2025-07-03 20:39:58
四创电子近况交流
全文摘要 1、低空经济业务进展与布局 ·产品开发与示范场景:公司在低空领域开发了近程、中程、超近程、远程雷达等产品,并完成研发。相关产品在安徽蜀西湖建设了示范场景,获公安等部门认可。 ·推进重点与节奏:合肥市是低空试点城市之一,项目推进重点是等待政府发包和明确产业化路径。公司积极跟进市需求,未明确产业化启动时间。民用领域,多个机场正编制前期方案,公司积极配合,如杭州萧山机场存在市场机会,涉及雷达、系统及整套解决方案。反乌领域的涉军和民用需求均被看好,民用部分业主方已开始方案论证,市场机会良好,目
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四创电子
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2025-07-03 20:39:24
中广核矿业:稀缺铀业龙头,双击时刻即将到来
全文摘要 1、天然铀行业供需分析 ·需求端四大驱动因素:天然铀需求端的高速增长主要受四方面驱动。其一,核电具备清洁、低耗、高效的特点,机组利用效率和利用小时数远高于其他电源,在全球降碳背景下发展是大势所趋。23年全球22个国家达成三倍核能宣言,目标到50年全球核能装机达目前三倍,若兑现则24 50年全球核电装机复合增速将达4.2%。其二,俄乌冲突提升全球能源安全风险,核电供电稳定性促使多国重新重视核电发展,包括新建核电项目、延长在运机组寿命等。其三,人工智能高算力催生稳定电力需求,科技巨头布局A
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中广核矿业
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2025-07-03 20:38:33
荣盛石化策略会小范围
全文摘要 1、石化行业供给侧格局分析 ·炼油产能趋势:中国炼油产能有10亿吨红线指标,未来新增指标难度大,除存量项目和老指标置换外,新增产能极少。全球约50亿吨炼能,2025 2030年年均新增40万桶/日,新增量少。且欧美部分炼厂面临关停,全球400余座炼厂中100余座因老旧、成本高等因素面临高关停风险,落后炼厂将逐步退出。 ·芳烃板块供需:芳烃主要源于油质系,2023年起产能增速进入扩能尾声,未来增量有限,供给格局良好。国内芳烃产能复合增速约3%,处于健康水平。国内先进一体化炼厂成本优势显著
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荣盛石化
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2025-07-03 20:37:14
诺力股份智能装备业务更新
全文摘要 1、公司基本情况与财务表现 ·公司发展历程:公司以轻小型搬运车起家,是物流搬运企业。2015年上市,同年与上海交大教授成立专注叉式无人车的上海洛地。2016年并购无锡中鼎,从搬运车辆板块拓展至仓储集成与搬运车辆一体化领域,成为全球唯四、中国唯一场内物流解决方案企业。行业发展使叉车企业参与集成成趋势,2019年公司收购法国萨沃(全球仓储物流前20强),深化海外集成布局。 ·近年财务指标:2024年公司营收69亿,归属上市公司利润4.61亿;2025年一季度营收16亿,归属上市公司利润1.
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诺力股份
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7月石化化工月度策略电话会议
全文摘要 1、7月化工行业投资策略概览 ·策略延续性说明:7月化工行业投资策略重点看好钾肥、制冷剂、刚获批的阿洛酮糖(甜味剂领域)及芳纶纸四大方向,与上月保持相对一致。 2、原油市场分析及推荐标的 ·近期油价波动原因:原油价格近期大幅波动,最初反映中东地区原油中断、霍尔木兹海峡封锁等极限情景预期,但未实际发生。受昨晚中东局势影响,油价再度上行。局势缓和是阶段性的,中长期紧张或冲突可能性大增。 ·油价支撑因素及中枢预测:原油价格有支撑,原因包括美国原油成本约60美元较高、近期产量趋缓且活跃钻井台数
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万华化学
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2025-07-03 20:35:24
农业机械行业更新
全文摘要 1、农机板块长期影响因素分析 ·农机补贴政策演变:农机补贴政策历经不同阶段演变。08 15年,农机购置补贴逐年上涨,拉动农机消费。近十年,农村基础设施覆盖完成,补贴进入平稳下降阶段,从普惠向扶优转变。21年后,中小马力拖拉机不再补贴,仅补贴大型农机。这推动市场竞争环境优化,近年全国农机企业数量和补贴比例显著下降,市场逐步出清,利于行业长期健康发展。 ·土地流转驱动需求:土地流转促使农机需求结构改变。农村通过多种经营模式将土地集中到种粮大户手中,使每户平均耕种面积扩大,催生对中大型拖拉机
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2025-07-03 20:34:55
商业航天进入发展快车道
全文摘要 1、国内商业航天产业近期向好变化分析 ·人事管理调整进展:2023 2024年,国内商业航天及军工行业经历大范围人事调整与审计。早期星网集团核心管理团队部分领导调整,使一代增强及二代系统立项、融资等重点工程受阻,原计划2024年落地的任务推迟至2025年。2025年6月底,星网集团完成高管变更与董事会改组,新领导班子背景多元,有国家部委上级主管部门、国防科工局及运营商背景人员,为后续专项奠定基础。改组后,星网集团上周与供应商沟通,明确下半年加速实施重点工程,推进一代系统组网等任务。 ·
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上海瀚讯
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2025-07-03 20:34:22
工程机械行业近况更新
全文摘要 1、工程机械板块内需情况分析 ·挖机内销短期波动分析:挖机内销季度表现差异大,Q1同比增速40%-50%,超预期;4-6月增速放缓,5月内销同比-1%,6月预计同比上下个位数波动。短期波动因素有三:一是5-7月为传统淡季,高温使开工放缓、需求偏弱;二是资金到位一般,购机积极性不高;三是去年同期基数不低,因去年挖机率先同比转正。这些均为短期因素,无需过度担忧。 ·其他品类内销表现:除挖机外,其他工程机械品类内销良好。起重机去年销量跌幅30%-40%,今年4-5月销量降幅缩窄至小个位数,销
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三一重工
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2025-07-03 20:33:47
Low CTE电子布专家交流
全文摘要 1、low CTE材料应用与基础概况 ·材料应用领域:low CTE材料主要用于封装基板与晶圆的直接连接。连接时,晶圆硅片的CD值较小,通常为1~2甚至更低。随着先进封装技术发展,多晶圆封装对基板要求提高,推动了low CTE材料需求增长。目前,能生产相关材料的工厂较少,需求上升而供给产能受限,导致材料供应紧缺。 ·材料组成与供应商:封装基板主要使用BT材料,其CCL特性为RTG low CDE,由low CDE玻纤布和双马来酰亚胺干脂组成,这是low CVE普通版。普通版low CV
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宏和科技
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2025-07-03 20:26:33
固态电池及板块推荐更新
全文摘要 1、固态电池行业动态梳理 ·去年行业核心变化:固态电池行业去年发生两大关键转折。一是产业重心转移,此前行业主要发力半固态或固液混合技术,去年主流将重心转向全固态。二是技术路径调整,行业主流选择了难度较高的硫化物路线,也有硫化物与其他材料的混合路线方案。 ·今年行业进展总结:今年以来,固态电池行业围绕去年确定的全固态方向取得显著进展。产业反馈方面,年初至近期出现明显转折:二三月份市场认为技术难突破或兑现周期长,近期主流公司下场推进,部分公司中试或小试产品可用,行业信心提升。装备端是进展核
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纳科诺尔
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2025-07-03 20:26:00
反内卷的预期与现实
全文摘要 1、策略视角下反内卷政策解读 ·中央财经委会议级别与政策规律:中央财经委前身为2013年前后成立的中央财经领导小组,2018年党和国家机构改革后升级为委员会,参与多项中长期产业政策制定。如2021年初平台经济和生态环保讨论,落地为双碳政策和互联网反垄断;2021下半年共同富裕和金融风险讨论,演化为2022 2023年金融体系改革;2022年基建讨论及2024年2月设备更新和消费以旧换新讨论,成财政发力方向。2024年前每年开2 3次会,2024年2月第四次会议后,2025年7月1日召开
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亿晶光电
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2025-07-03 20:25:01
宏达股份:国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期
全文摘要 1、宏达股份历史发展脉络 ·五阶段历史梳理:宏达股份的历史发展大致可分为五个阶段。第一阶段为2001年之前,属于上市前阶段,公司业务主要以化工业务为主。第二阶段自2003年开始,标志性事件是公司投资并收购云南南坪公司,获取了当时国内最大的探明铅锌矿(南坪铅锌矿);此后公司先后收购多个铅锌矿,铅锌业务进入快速发展期,但2008年国际金融危机后,铅锌价格不理想,铅锌业务发展停滞。第三阶段为2010年左右的铜矿业务探索期,具体包括两方面:一是2010年公司设立全资子公司四川宏达铜钼有限公司,
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宏达股份
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2025-07-03 20:24:13
光伏产业更新与近况分享
全文摘要 1、硅料市场近期动态分析 ·硅料价格与市场心态:近期硅料市场主要集中在价格调整和市场心态变化。周二后硅料企业联合统一报价,棒状硅36万元/吨,颗粒硅34万元/吨,低于此价暂不洽谈。市场呈观望心态,一是价格调整突然,虽一个月前协会建议36-37万元/吨;二是6月中下旬刚集中签单。下游硅片对36万元/吨报价抵触。短期价格稳定受两因素支撑:硅料企业调控态度坚决;多数拉晶企业硅料库存不充裕,仅少数有1-2个月库存。预计7月中下旬部分企业或因库存不足签单。后续影响硅料价格成交的潜在因素有:硅片能
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2025-07-03 20:41:03
蓝色光标经营近况交流电话会议
全文摘要 1、公司业务近况与出海业务结构 ·二季度数据与一季度表现:二季度数据因需审计,内部数据与最终审计有差异,暂无确切数字。一季度收入140.143亿,净利润约9500万。二季度收入预计与去年持平,利润端受股权投资等因素影响不确定。 ·出海业务客户结构:公司近80%收入来自出海业务,客户分游戏、电商、应用类三大类。游戏类客户占42%-43%,国内合规趋严、版号获取难推动游戏出海。电商类客户占比从18%提至30%,2023年第一大客户为希音,2024年为拼多多。 ·中美贸易摩擦影响:美国中小包
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蓝色光标
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亚翔集成深度路演
全文摘要 1、公司基本情况与业务布局 ·业务定位与客户聚焦:公司核心业务为半导体洁净室系统集成服务,下游客户主要聚焦高端洁净室领域,包括IC半导体、光电行业等。 ·历史发展与股权结构:公司前身为台湾雅翔,1978年成立,2002年在苏州成立雅翔集成(上市公司前身),2008年完成改制,2013年通过高新技术企业认定,2016年在上交所上市。2020年,公司收购荣工建筑,完善工程建筑服务领域。2022年起,公司聚焦东南亚市场,当年斩获新加坡联电大订单,为2023 2024年业绩增长奠定基础;202
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四创电子近况交流
全文摘要 1、低空经济业务进展与布局 ·产品开发与示范场景:公司在低空领域开发了近程、中程、超近程、远程雷达等产品,并完成研发。相关产品在安徽蜀西湖建设了示范场景,获公安等部门认可。 ·推进重点与节奏:合肥市是低空试点城市之一,项目推进重点是等待政府发包和明确产业化路径。公司积极跟进市需求,未明确产业化启动时间。民用领域,多个机场正编制前期方案,公司积极配合,如杭州萧山机场存在市场机会,涉及雷达、系统及整套解决方案。反乌领域的涉军和民用需求均被看好,民用部分业主方已开始方案论证,市场机会良好,目
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2025-07-03 20:39:24
中广核矿业:稀缺铀业龙头,双击时刻即将到来
全文摘要 1、天然铀行业供需分析 ·需求端四大驱动因素:天然铀需求端的高速增长主要受四方面驱动。其一,核电具备清洁、低耗、高效的特点,机组利用效率和利用小时数远高于其他电源,在全球降碳背景下发展是大势所趋。23年全球22个国家达成三倍核能宣言,目标到50年全球核能装机达目前三倍,若兑现则24 50年全球核电装机复合增速将达4.2%。其二,俄乌冲突提升全球能源安全风险,核电供电稳定性促使多国重新重视核电发展,包括新建核电项目、延长在运机组寿命等。其三,人工智能高算力催生稳定电力需求,科技巨头布局A
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荣盛石化策略会小范围
全文摘要 1、石化行业供给侧格局分析 ·炼油产能趋势:中国炼油产能有10亿吨红线指标,未来新增指标难度大,除存量项目和老指标置换外,新增产能极少。全球约50亿吨炼能,2025 2030年年均新增40万桶/日,新增量少。且欧美部分炼厂面临关停,全球400余座炼厂中100余座因老旧、成本高等因素面临高关停风险,落后炼厂将逐步退出。 ·芳烃板块供需:芳烃主要源于油质系,2023年起产能增速进入扩能尾声,未来增量有限,供给格局良好。国内芳烃产能复合增速约3%,处于健康水平。国内先进一体化炼厂成本优势显著
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诺力股份智能装备业务更新
全文摘要 1、公司基本情况与财务表现 ·公司发展历程:公司以轻小型搬运车起家,是物流搬运企业。2015年上市,同年与上海交大教授成立专注叉式无人车的上海洛地。2016年并购无锡中鼎,从搬运车辆板块拓展至仓储集成与搬运车辆一体化领域,成为全球唯四、中国唯一场内物流解决方案企业。行业发展使叉车企业参与集成成趋势,2019年公司收购法国萨沃(全球仓储物流前20强),深化海外集成布局。 ·近年财务指标:2024年公司营收69亿,归属上市公司利润4.61亿;2025年一季度营收16亿,归属上市公司利润1.
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7月石化化工月度策略电话会议
全文摘要 1、7月化工行业投资策略概览 ·策略延续性说明:7月化工行业投资策略重点看好钾肥、制冷剂、刚获批的阿洛酮糖(甜味剂领域)及芳纶纸四大方向,与上月保持相对一致。 2、原油市场分析及推荐标的 ·近期油价波动原因:原油价格近期大幅波动,最初反映中东地区原油中断、霍尔木兹海峡封锁等极限情景预期,但未实际发生。受昨晚中东局势影响,油价再度上行。局势缓和是阶段性的,中长期紧张或冲突可能性大增。 ·油价支撑因素及中枢预测:原油价格有支撑,原因包括美国原油成本约60美元较高、近期产量趋缓且活跃钻井台数
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农业机械行业更新
全文摘要 1、农机板块长期影响因素分析 ·农机补贴政策演变:农机补贴政策历经不同阶段演变。08 15年,农机购置补贴逐年上涨,拉动农机消费。近十年,农村基础设施覆盖完成,补贴进入平稳下降阶段,从普惠向扶优转变。21年后,中小马力拖拉机不再补贴,仅补贴大型农机。这推动市场竞争环境优化,近年全国农机企业数量和补贴比例显著下降,市场逐步出清,利于行业长期健康发展。 ·土地流转驱动需求:土地流转促使农机需求结构改变。农村通过多种经营模式将土地集中到种粮大户手中,使每户平均耕种面积扩大,催生对中大型拖拉机
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商业航天进入发展快车道
全文摘要 1、国内商业航天产业近期向好变化分析 ·人事管理调整进展:2023 2024年,国内商业航天及军工行业经历大范围人事调整与审计。早期星网集团核心管理团队部分领导调整,使一代增强及二代系统立项、融资等重点工程受阻,原计划2024年落地的任务推迟至2025年。2025年6月底,星网集团完成高管变更与董事会改组,新领导班子背景多元,有国家部委上级主管部门、国防科工局及运营商背景人员,为后续专项奠定基础。改组后,星网集团上周与供应商沟通,明确下半年加速实施重点工程,推进一代系统组网等任务。 ·
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工程机械行业近况更新
全文摘要 1、工程机械板块内需情况分析 ·挖机内销短期波动分析:挖机内销季度表现差异大,Q1同比增速40%-50%,超预期;4-6月增速放缓,5月内销同比-1%,6月预计同比上下个位数波动。短期波动因素有三:一是5-7月为传统淡季,高温使开工放缓、需求偏弱;二是资金到位一般,购机积极性不高;三是去年同期基数不低,因去年挖机率先同比转正。这些均为短期因素,无需过度担忧。 ·其他品类内销表现:除挖机外,其他工程机械品类内销良好。起重机去年销量跌幅30%-40%,今年4-5月销量降幅缩窄至小个位数,销
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Low CTE电子布专家交流
全文摘要 1、low CTE材料应用与基础概况 ·材料应用领域:low CTE材料主要用于封装基板与晶圆的直接连接。连接时,晶圆硅片的CD值较小,通常为1~2甚至更低。随着先进封装技术发展,多晶圆封装对基板要求提高,推动了low CTE材料需求增长。目前,能生产相关材料的工厂较少,需求上升而供给产能受限,导致材料供应紧缺。 ·材料组成与供应商:封装基板主要使用BT材料,其CCL特性为RTG low CDE,由low CDE玻纤布和双马来酰亚胺干脂组成,这是low CVE普通版。普通版low CV
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固态电池及板块推荐更新
全文摘要 1、固态电池行业动态梳理 ·去年行业核心变化:固态电池行业去年发生两大关键转折。一是产业重心转移,此前行业主要发力半固态或固液混合技术,去年主流将重心转向全固态。二是技术路径调整,行业主流选择了难度较高的硫化物路线,也有硫化物与其他材料的混合路线方案。 ·今年行业进展总结:今年以来,固态电池行业围绕去年确定的全固态方向取得显著进展。产业反馈方面,年初至近期出现明显转折:二三月份市场认为技术难突破或兑现周期长,近期主流公司下场推进,部分公司中试或小试产品可用,行业信心提升。装备端是进展核
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反内卷的预期与现实
全文摘要 1、策略视角下反内卷政策解读 ·中央财经委会议级别与政策规律:中央财经委前身为2013年前后成立的中央财经领导小组,2018年党和国家机构改革后升级为委员会,参与多项中长期产业政策制定。如2021年初平台经济和生态环保讨论,落地为双碳政策和互联网反垄断;2021下半年共同富裕和金融风险讨论,演化为2022 2023年金融体系改革;2022年基建讨论及2024年2月设备更新和消费以旧换新讨论,成财政发力方向。2024年前每年开2 3次会,2024年2月第四次会议后,2025年7月1日召开
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宏达股份:国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期
全文摘要 1、宏达股份历史发展脉络 ·五阶段历史梳理:宏达股份的历史发展大致可分为五个阶段。第一阶段为2001年之前,属于上市前阶段,公司业务主要以化工业务为主。第二阶段自2003年开始,标志性事件是公司投资并收购云南南坪公司,获取了当时国内最大的探明铅锌矿(南坪铅锌矿);此后公司先后收购多个铅锌矿,铅锌业务进入快速发展期,但2008年国际金融危机后,铅锌价格不理想,铅锌业务发展停滞。第三阶段为2010年左右的铜矿业务探索期,具体包括两方面:一是2010年公司设立全资子公司四川宏达铜钼有限公司,
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光伏产业更新与近况分享
全文摘要 1、硅料市场近期动态分析 ·硅料价格与市场心态:近期硅料市场主要集中在价格调整和市场心态变化。周二后硅料企业联合统一报价,棒状硅36万元/吨,颗粒硅34万元/吨,低于此价暂不洽谈。市场呈观望心态,一是价格调整突然,虽一个月前协会建议36-37万元/吨;二是6月中下旬刚集中签单。下游硅片对36万元/吨报价抵触。短期价格稳定受两因素支撑:硅料企业调控态度坚决;多数拉晶企业硅料库存不充裕,仅少数有1-2个月库存。预计7月中下旬部分企业或因库存不足签单。后续影响硅料价格成交的潜在因素有:硅片能
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蓝色光标经营近况交流电话会议
全文摘要 1、公司业务近况与出海业务结构 ·二季度数据与一季度表现:二季度数据因需审计,内部数据与最终审计有差异,暂无确切数字。一季度收入140.143亿,净利润约9500万。二季度收入预计与去年持平,利润端受股权投资等因素影响不确定。 ·出海业务客户结构:公司近80%收入来自出海业务,客户分游戏、电商、应用类三大类。游戏类客户占42%-43%,国内合规趋严、版号获取难推动游戏出海。电商类客户占比从18%提至30%,2023年第一大客户为希音,2024年为拼多多。 ·中美贸易摩擦影响:美国中小包
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亚翔集成深度路演
全文摘要 1、公司基本情况与业务布局 ·业务定位与客户聚焦:公司核心业务为半导体洁净室系统集成服务,下游客户主要聚焦高端洁净室领域,包括IC半导体、光电行业等。 ·历史发展与股权结构:公司前身为台湾雅翔,1978年成立,2002年在苏州成立雅翔集成(上市公司前身),2008年完成改制,2013年通过高新技术企业认定,2016年在上交所上市。2020年,公司收购荣工建筑,完善工程建筑服务领域。2022年起,公司聚焦东南亚市场,当年斩获新加坡联电大订单,为2023 2024年业绩增长奠定基础;202
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四创电子近况交流
全文摘要 1、低空经济业务进展与布局 ·产品开发与示范场景:公司在低空领域开发了近程、中程、超近程、远程雷达等产品,并完成研发。相关产品在安徽蜀西湖建设了示范场景,获公安等部门认可。 ·推进重点与节奏:合肥市是低空试点城市之一,项目推进重点是等待政府发包和明确产业化路径。公司积极跟进市需求,未明确产业化启动时间。民用领域,多个机场正编制前期方案,公司积极配合,如杭州萧山机场存在市场机会,涉及雷达、系统及整套解决方案。反乌领域的涉军和民用需求均被看好,民用部分业主方已开始方案论证,市场机会良好,目
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四创电子
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中广核矿业:稀缺铀业龙头,双击时刻即将到来
全文摘要 1、天然铀行业供需分析 ·需求端四大驱动因素:天然铀需求端的高速增长主要受四方面驱动。其一,核电具备清洁、低耗、高效的特点,机组利用效率和利用小时数远高于其他电源,在全球降碳背景下发展是大势所趋。23年全球22个国家达成三倍核能宣言,目标到50年全球核能装机达目前三倍,若兑现则24 50年全球核电装机复合增速将达4.2%。其二,俄乌冲突提升全球能源安全风险,核电供电稳定性促使多国重新重视核电发展,包括新建核电项目、延长在运机组寿命等。其三,人工智能高算力催生稳定电力需求,科技巨头布局A
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2025-07-03 20:38:33
荣盛石化策略会小范围
全文摘要 1、石化行业供给侧格局分析 ·炼油产能趋势:中国炼油产能有10亿吨红线指标,未来新增指标难度大,除存量项目和老指标置换外,新增产能极少。全球约50亿吨炼能,2025 2030年年均新增40万桶/日,新增量少。且欧美部分炼厂面临关停,全球400余座炼厂中100余座因老旧、成本高等因素面临高关停风险,落后炼厂将逐步退出。 ·芳烃板块供需:芳烃主要源于油质系,2023年起产能增速进入扩能尾声,未来增量有限,供给格局良好。国内芳烃产能复合增速约3%,处于健康水平。国内先进一体化炼厂成本优势显著
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2025-07-03 20:37:14
诺力股份智能装备业务更新
全文摘要 1、公司基本情况与财务表现 ·公司发展历程:公司以轻小型搬运车起家,是物流搬运企业。2015年上市,同年与上海交大教授成立专注叉式无人车的上海洛地。2016年并购无锡中鼎,从搬运车辆板块拓展至仓储集成与搬运车辆一体化领域,成为全球唯四、中国唯一场内物流解决方案企业。行业发展使叉车企业参与集成成趋势,2019年公司收购法国萨沃(全球仓储物流前20强),深化海外集成布局。 ·近年财务指标:2024年公司营收69亿,归属上市公司利润4.61亿;2025年一季度营收16亿,归属上市公司利润1.
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7月石化化工月度策略电话会议
全文摘要 1、7月化工行业投资策略概览 ·策略延续性说明:7月化工行业投资策略重点看好钾肥、制冷剂、刚获批的阿洛酮糖(甜味剂领域)及芳纶纸四大方向,与上月保持相对一致。 2、原油市场分析及推荐标的 ·近期油价波动原因:原油价格近期大幅波动,最初反映中东地区原油中断、霍尔木兹海峡封锁等极限情景预期,但未实际发生。受昨晚中东局势影响,油价再度上行。局势缓和是阶段性的,中长期紧张或冲突可能性大增。 ·油价支撑因素及中枢预测:原油价格有支撑,原因包括美国原油成本约60美元较高、近期产量趋缓且活跃钻井台数
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2025-07-03 20:35:24
农业机械行业更新
全文摘要 1、农机板块长期影响因素分析 ·农机补贴政策演变:农机补贴政策历经不同阶段演变。08 15年,农机购置补贴逐年上涨,拉动农机消费。近十年,农村基础设施覆盖完成,补贴进入平稳下降阶段,从普惠向扶优转变。21年后,中小马力拖拉机不再补贴,仅补贴大型农机。这推动市场竞争环境优化,近年全国农机企业数量和补贴比例显著下降,市场逐步出清,利于行业长期健康发展。 ·土地流转驱动需求:土地流转促使农机需求结构改变。农村通过多种经营模式将土地集中到种粮大户手中,使每户平均耕种面积扩大,催生对中大型拖拉机
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商业航天进入发展快车道
全文摘要 1、国内商业航天产业近期向好变化分析 ·人事管理调整进展:2023 2024年,国内商业航天及军工行业经历大范围人事调整与审计。早期星网集团核心管理团队部分领导调整,使一代增强及二代系统立项、融资等重点工程受阻,原计划2024年落地的任务推迟至2025年。2025年6月底,星网集团完成高管变更与董事会改组,新领导班子背景多元,有国家部委上级主管部门、国防科工局及运营商背景人员,为后续专项奠定基础。改组后,星网集团上周与供应商沟通,明确下半年加速实施重点工程,推进一代系统组网等任务。 ·
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上海瀚讯
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工程机械行业近况更新
全文摘要 1、工程机械板块内需情况分析 ·挖机内销短期波动分析:挖机内销季度表现差异大,Q1同比增速40%-50%,超预期;4-6月增速放缓,5月内销同比-1%,6月预计同比上下个位数波动。短期波动因素有三:一是5-7月为传统淡季,高温使开工放缓、需求偏弱;二是资金到位一般,购机积极性不高;三是去年同期基数不低,因去年挖机率先同比转正。这些均为短期因素,无需过度担忧。 ·其他品类内销表现:除挖机外,其他工程机械品类内销良好。起重机去年销量跌幅30%-40%,今年4-5月销量降幅缩窄至小个位数,销
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Low CTE电子布专家交流
全文摘要 1、low CTE材料应用与基础概况 ·材料应用领域:low CTE材料主要用于封装基板与晶圆的直接连接。连接时,晶圆硅片的CD值较小,通常为1~2甚至更低。随着先进封装技术发展,多晶圆封装对基板要求提高,推动了low CTE材料需求增长。目前,能生产相关材料的工厂较少,需求上升而供给产能受限,导致材料供应紧缺。 ·材料组成与供应商:封装基板主要使用BT材料,其CCL特性为RTG low CDE,由low CDE玻纤布和双马来酰亚胺干脂组成,这是low CVE普通版。普通版low CV
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固态电池及板块推荐更新
全文摘要 1、固态电池行业动态梳理 ·去年行业核心变化:固态电池行业去年发生两大关键转折。一是产业重心转移,此前行业主要发力半固态或固液混合技术,去年主流将重心转向全固态。二是技术路径调整,行业主流选择了难度较高的硫化物路线,也有硫化物与其他材料的混合路线方案。 ·今年行业进展总结:今年以来,固态电池行业围绕去年确定的全固态方向取得显著进展。产业反馈方面,年初至近期出现明显转折:二三月份市场认为技术难突破或兑现周期长,近期主流公司下场推进,部分公司中试或小试产品可用,行业信心提升。装备端是进展核
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2025-07-03 20:26:00
反内卷的预期与现实
全文摘要 1、策略视角下反内卷政策解读 ·中央财经委会议级别与政策规律:中央财经委前身为2013年前后成立的中央财经领导小组,2018年党和国家机构改革后升级为委员会,参与多项中长期产业政策制定。如2021年初平台经济和生态环保讨论,落地为双碳政策和互联网反垄断;2021下半年共同富裕和金融风险讨论,演化为2022 2023年金融体系改革;2022年基建讨论及2024年2月设备更新和消费以旧换新讨论,成财政发力方向。2024年前每年开2 3次会,2024年2月第四次会议后,2025年7月1日召开
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宏达股份:国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期
全文摘要 1、宏达股份历史发展脉络 ·五阶段历史梳理:宏达股份的历史发展大致可分为五个阶段。第一阶段为2001年之前,属于上市前阶段,公司业务主要以化工业务为主。第二阶段自2003年开始,标志性事件是公司投资并收购云南南坪公司,获取了当时国内最大的探明铅锌矿(南坪铅锌矿);此后公司先后收购多个铅锌矿,铅锌业务进入快速发展期,但2008年国际金融危机后,铅锌价格不理想,铅锌业务发展停滞。第三阶段为2010年左右的铜矿业务探索期,具体包括两方面:一是2010年公司设立全资子公司四川宏达铜钼有限公司,
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2025-07-03 20:24:13
光伏产业更新与近况分享
全文摘要 1、硅料市场近期动态分析 ·硅料价格与市场心态:近期硅料市场主要集中在价格调整和市场心态变化。周二后硅料企业联合统一报价,棒状硅36万元/吨,颗粒硅34万元/吨,低于此价暂不洽谈。市场呈观望心态,一是价格调整突然,虽一个月前协会建议36-37万元/吨;二是6月中下旬刚集中签单。下游硅片对36万元/吨报价抵触。短期价格稳定受两因素支撑:硅料企业调控态度坚决;多数拉晶企业硅料库存不充裕,仅少数有1-2个月库存。预计7月中下旬部分企业或因库存不足签单。后续影响硅料价格成交的潜在因素有:硅片能
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蓝色光标经营近况交流电话会议
全文摘要 1、公司业务近况与出海业务结构 ·二季度数据与一季度表现:二季度数据因需审计,内部数据与最终审计有差异,暂无确切数字。一季度收入140.143亿,净利润约9500万。二季度收入预计与去年持平,利润端受股权投资等因素影响不确定。 ·出海业务客户结构:公司近80%收入来自出海业务,客户分游戏、电商、应用类三大类。游戏类客户占42%-43%,国内合规趋严、版号获取难推动游戏出海。电商类客户占比从18%提至30%,2023年第一大客户为希音,2024年为拼多多。 ·中美贸易摩擦影响:美国中小包
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亚翔集成深度路演
全文摘要 1、公司基本情况与业务布局 ·业务定位与客户聚焦:公司核心业务为半导体洁净室系统集成服务,下游客户主要聚焦高端洁净室领域,包括IC半导体、光电行业等。 ·历史发展与股权结构:公司前身为台湾雅翔,1978年成立,2002年在苏州成立雅翔集成(上市公司前身),2008年完成改制,2013年通过高新技术企业认定,2016年在上交所上市。2020年,公司收购荣工建筑,完善工程建筑服务领域。2022年起,公司聚焦东南亚市场,当年斩获新加坡联电大订单,为2023 2024年业绩增长奠定基础;202
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四创电子近况交流
全文摘要 1、低空经济业务进展与布局 ·产品开发与示范场景:公司在低空领域开发了近程、中程、超近程、远程雷达等产品,并完成研发。相关产品在安徽蜀西湖建设了示范场景,获公安等部门认可。 ·推进重点与节奏:合肥市是低空试点城市之一,项目推进重点是等待政府发包和明确产业化路径。公司积极跟进市需求,未明确产业化启动时间。民用领域,多个机场正编制前期方案,公司积极配合,如杭州萧山机场存在市场机会,涉及雷达、系统及整套解决方案。反乌领域的涉军和民用需求均被看好,民用部分业主方已开始方案论证,市场机会良好,目
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2025-07-03 20:39:24
中广核矿业:稀缺铀业龙头,双击时刻即将到来
全文摘要 1、天然铀行业供需分析 ·需求端四大驱动因素:天然铀需求端的高速增长主要受四方面驱动。其一,核电具备清洁、低耗、高效的特点,机组利用效率和利用小时数远高于其他电源,在全球降碳背景下发展是大势所趋。23年全球22个国家达成三倍核能宣言,目标到50年全球核能装机达目前三倍,若兑现则24 50年全球核电装机复合增速将达4.2%。其二,俄乌冲突提升全球能源安全风险,核电供电稳定性促使多国重新重视核电发展,包括新建核电项目、延长在运机组寿命等。其三,人工智能高算力催生稳定电力需求,科技巨头布局A
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荣盛石化策略会小范围
全文摘要 1、石化行业供给侧格局分析 ·炼油产能趋势:中国炼油产能有10亿吨红线指标,未来新增指标难度大,除存量项目和老指标置换外,新增产能极少。全球约50亿吨炼能,2025 2030年年均新增40万桶/日,新增量少。且欧美部分炼厂面临关停,全球400余座炼厂中100余座因老旧、成本高等因素面临高关停风险,落后炼厂将逐步退出。 ·芳烃板块供需:芳烃主要源于油质系,2023年起产能增速进入扩能尾声,未来增量有限,供给格局良好。国内芳烃产能复合增速约3%,处于健康水平。国内先进一体化炼厂成本优势显著
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诺力股份智能装备业务更新
全文摘要 1、公司基本情况与财务表现 ·公司发展历程:公司以轻小型搬运车起家,是物流搬运企业。2015年上市,同年与上海交大教授成立专注叉式无人车的上海洛地。2016年并购无锡中鼎,从搬运车辆板块拓展至仓储集成与搬运车辆一体化领域,成为全球唯四、中国唯一场内物流解决方案企业。行业发展使叉车企业参与集成成趋势,2019年公司收购法国萨沃(全球仓储物流前20强),深化海外集成布局。 ·近年财务指标:2024年公司营收69亿,归属上市公司利润4.61亿;2025年一季度营收16亿,归属上市公司利润1.
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7月石化化工月度策略电话会议
全文摘要 1、7月化工行业投资策略概览 ·策略延续性说明:7月化工行业投资策略重点看好钾肥、制冷剂、刚获批的阿洛酮糖(甜味剂领域)及芳纶纸四大方向,与上月保持相对一致。 2、原油市场分析及推荐标的 ·近期油价波动原因:原油价格近期大幅波动,最初反映中东地区原油中断、霍尔木兹海峡封锁等极限情景预期,但未实际发生。受昨晚中东局势影响,油价再度上行。局势缓和是阶段性的,中长期紧张或冲突可能性大增。 ·油价支撑因素及中枢预测:原油价格有支撑,原因包括美国原油成本约60美元较高、近期产量趋缓且活跃钻井台数
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农业机械行业更新
全文摘要 1、农机板块长期影响因素分析 ·农机补贴政策演变:农机补贴政策历经不同阶段演变。08 15年,农机购置补贴逐年上涨,拉动农机消费。近十年,农村基础设施覆盖完成,补贴进入平稳下降阶段,从普惠向扶优转变。21年后,中小马力拖拉机不再补贴,仅补贴大型农机。这推动市场竞争环境优化,近年全国农机企业数量和补贴比例显著下降,市场逐步出清,利于行业长期健康发展。 ·土地流转驱动需求:土地流转促使农机需求结构改变。农村通过多种经营模式将土地集中到种粮大户手中,使每户平均耕种面积扩大,催生对中大型拖拉机
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商业航天进入发展快车道
全文摘要 1、国内商业航天产业近期向好变化分析 ·人事管理调整进展:2023 2024年,国内商业航天及军工行业经历大范围人事调整与审计。早期星网集团核心管理团队部分领导调整,使一代增强及二代系统立项、融资等重点工程受阻,原计划2024年落地的任务推迟至2025年。2025年6月底,星网集团完成高管变更与董事会改组,新领导班子背景多元,有国家部委上级主管部门、国防科工局及运营商背景人员,为后续专项奠定基础。改组后,星网集团上周与供应商沟通,明确下半年加速实施重点工程,推进一代系统组网等任务。 ·
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工程机械行业近况更新
全文摘要 1、工程机械板块内需情况分析 ·挖机内销短期波动分析:挖机内销季度表现差异大,Q1同比增速40%-50%,超预期;4-6月增速放缓,5月内销同比-1%,6月预计同比上下个位数波动。短期波动因素有三:一是5-7月为传统淡季,高温使开工放缓、需求偏弱;二是资金到位一般,购机积极性不高;三是去年同期基数不低,因去年挖机率先同比转正。这些均为短期因素,无需过度担忧。 ·其他品类内销表现:除挖机外,其他工程机械品类内销良好。起重机去年销量跌幅30%-40%,今年4-5月销量降幅缩窄至小个位数,销
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Low CTE电子布专家交流
全文摘要 1、low CTE材料应用与基础概况 ·材料应用领域:low CTE材料主要用于封装基板与晶圆的直接连接。连接时,晶圆硅片的CD值较小,通常为1~2甚至更低。随着先进封装技术发展,多晶圆封装对基板要求提高,推动了low CTE材料需求增长。目前,能生产相关材料的工厂较少,需求上升而供给产能受限,导致材料供应紧缺。 ·材料组成与供应商:封装基板主要使用BT材料,其CCL特性为RTG low CDE,由low CDE玻纤布和双马来酰亚胺干脂组成,这是low CVE普通版。普通版low CV
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固态电池及板块推荐更新
全文摘要 1、固态电池行业动态梳理 ·去年行业核心变化:固态电池行业去年发生两大关键转折。一是产业重心转移,此前行业主要发力半固态或固液混合技术,去年主流将重心转向全固态。二是技术路径调整,行业主流选择了难度较高的硫化物路线,也有硫化物与其他材料的混合路线方案。 ·今年行业进展总结:今年以来,固态电池行业围绕去年确定的全固态方向取得显著进展。产业反馈方面,年初至近期出现明显转折:二三月份市场认为技术难突破或兑现周期长,近期主流公司下场推进,部分公司中试或小试产品可用,行业信心提升。装备端是进展核
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反内卷的预期与现实
全文摘要 1、策略视角下反内卷政策解读 ·中央财经委会议级别与政策规律:中央财经委前身为2013年前后成立的中央财经领导小组,2018年党和国家机构改革后升级为委员会,参与多项中长期产业政策制定。如2021年初平台经济和生态环保讨论,落地为双碳政策和互联网反垄断;2021下半年共同富裕和金融风险讨论,演化为2022 2023年金融体系改革;2022年基建讨论及2024年2月设备更新和消费以旧换新讨论,成财政发力方向。2024年前每年开2 3次会,2024年2月第四次会议后,2025年7月1日召开
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宏达股份:国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期
全文摘要 1、宏达股份历史发展脉络 ·五阶段历史梳理:宏达股份的历史发展大致可分为五个阶段。第一阶段为2001年之前,属于上市前阶段,公司业务主要以化工业务为主。第二阶段自2003年开始,标志性事件是公司投资并收购云南南坪公司,获取了当时国内最大的探明铅锌矿(南坪铅锌矿);此后公司先后收购多个铅锌矿,铅锌业务进入快速发展期,但2008年国际金融危机后,铅锌价格不理想,铅锌业务发展停滞。第三阶段为2010年左右的铜矿业务探索期,具体包括两方面:一是2010年公司设立全资子公司四川宏达铜钼有限公司,
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光伏产业更新与近况分享
全文摘要 1、硅料市场近期动态分析 ·硅料价格与市场心态:近期硅料市场主要集中在价格调整和市场心态变化。周二后硅料企业联合统一报价,棒状硅36万元/吨,颗粒硅34万元/吨,低于此价暂不洽谈。市场呈观望心态,一是价格调整突然,虽一个月前协会建议36-37万元/吨;二是6月中下旬刚集中签单。下游硅片对36万元/吨报价抵触。短期价格稳定受两因素支撑:硅料企业调控态度坚决;多数拉晶企业硅料库存不充裕,仅少数有1-2个月库存。预计7月中下旬部分企业或因库存不足签单。后续影响硅料价格成交的潜在因素有:硅片能
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