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Bobo
已翻车的散户
2025-06-27 00:32:36
上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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2025-06-27 00:32:06
中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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中国稀土
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2025-06-27 00:31:32
朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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朗新集团
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2025-06-27 00:30:42
低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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2025-06-27 00:29:59
消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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学大教育
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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新宝股份
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2025-06-26 20:27:09
均瑶健康近况交流
全文摘要 1、饮料板块业务现状与规划 ·战略定位与组织调整:饮料板块是公司在益生菌领域的核心载体,2025年被明确为巩固并突破的关键板块。自2025年上半年起,公司对沃天丽组织架构进行大幅调整,涉及选品和价格。同时,引入均瑶健康的益生菌及发酵研发能力,后续新品将依托收购的三元供应链打造。 ·产品升级与迭代优化:2025年饮料板块以产品为核心开展工作,已启动系统性产品升级并快速迭代。团队基于用户反馈,从代言人选择、包装设计、配方优化、口感调试等多维度进行迭代。经典大单品在健康甜度和清洁配料表方面升
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均瑶健康
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2025-06-26 20:26:31
日辰股份- 2025年中期策略会
全文摘要 1、股权激励计划机制与背景 ·激励背景与时机:上一期股权激励计划因市场及业绩波动大、目标设定失去意义而终止,并冲回股份支付费用。当前认为2025年是较好的激励时机。 ·激励对象分配:本次激励对象主要为中高层管理人员(总监级别以上),其中40%份额给高管,60%给中层及业务骨干。 ·业绩指标机制:公司层面业绩指标为收入或利润复合增长率,达到16%触发80%解锁,达到20%触发100%解锁。公司认为,严格限定单一指标较难,但收入或利润任一指标达到16%-20%并非特别困难,对实现目标有信心
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2025-06-26 20:25:52
乐惠国际近况交流
全文摘要 1、鲜啤业务Q2经营进展 ·小酒馆模式调整:小酒馆业务正从直营重资产模式向轻资产加盟模式转型。2024年,主要对不盈利的直营小酒馆进行了闭店或转让处理。2025年春节后,新领导(此前负责优布劳、艾比斯等品牌加盟工作)上任,重新梳理了小酒馆事业部的加盟政策和运作逻辑。目前整体推进顺利,一季度至二季度的签约情况已优于2024年。 ·ODM业务推进:公司采取有限度开放ODM策略,以寻找优质客户、开展品牌代工(主要为渠道代工)为主,并要求客户年销量不低于100吨(具体或根据客户情况调整)。目前
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乐惠国际
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2025-06-26 20:25:10
赛特新材深度汇报:VIP2.0时代伊始,天高海阔再起航
全文摘要 1、公司基本概况与发展历程 ·成立与技术研发起点:公司于2004年成立,成立初期汪昆明带领团队聚焦VIP板核心技术研发,奠定早期技术基础。 ·产能扩张与产业链延伸:公司按时间推进产能建设与产业链延伸:2008年投产一期VIP项目;2010 2018年通过技术升级开拓海尔、三星等全球家电头部客户;2019 2025年加速扩张与延伸,2020年完成350万平VIP扩产,2023年启动真空产业制造基地;2022年成立子公司维艾吉进军真空玻璃市场,2024年推出超薄VIP等创新产品切入新能源车
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赛特新材
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2025-06-26 20:24:08
可控核聚变系列电话会【英杰电气】近况更新
全文摘要 1、可控核聚变业务进展与布局 ·业务背景与技术积累:公司与585所(西屋所)在电源配套领域合作近20年。早期合作集中在核电板块,后科研院所业务快速起量,西南物理研究所等被划分为科研院所板块。2024年科研院所板块营收超1亿元,包含可控核聚变业务,但此前规模小未受重视。技术上,磁场电源早期用可控硅技术,后为提升效率和响应速度转向IGBT技术,公司前几年已实现该技术的自研产品并已有客户。 ·产品覆盖与客户项目:公司覆盖的核聚变电源包括核心电源及辅助电源。核心电源为磁场电源(采用IGBT技术
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英杰电气
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2025-06-26 20:23:27
安徽合力无人叉车交流
全文摘要 1、无人叉车的核心意义与技术差异 ·核心意义解析:无人叉车的核心意义在于人工替代领域的应用演变。早期用于替代手动、人力搬运等基础劳动,当前扩展至更广义的物流环节,涉及叉车操作工、物流拣选员等岗位,是无人操作智能物流的重要载体。 ·与AGV的技术差异:无人叉车与传统AGV存在显著技术差异。AGV为点到点运输设备,具有固定路线、固定任务、单一场景使用的特点,多为背负式车辆。而无人叉车是成套智能物流系统,包含软件端与车辆端的协同升级。软件端具备上位软件调度功能,可与企业仓库管理系统、MAX调
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2025-06-26 20:22:03
家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、内销业务表现与竞争分析 ·空调内销竞争与表现:2025年上半年,空调内销竞争态势加剧,主要集中在低价位段产品的线上渠道。以旧换新补贴虽存在地区暂停或线上补贴紧俏等情况,但对推高端产品有显著增量,如新风空调、璀璨品牌套系空调表现优于整体。二季度销售分化,4 5月较弱,6月最好,其出货端、安装卡增速较2024年同期明显好转。利润率方面,内销空调利润率较同期有压力,主要因低端价格竞争及2024年二季度为收入利润高基数季度,相比冰洗业务利润率表现较差。 ·冰洗业务增长与结构升级:冰洗行业呈
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上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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均瑶健康近况交流
全文摘要 1、饮料板块业务现状与规划 ·战略定位与组织调整:饮料板块是公司在益生菌领域的核心载体,2025年被明确为巩固并突破的关键板块。自2025年上半年起,公司对沃天丽组织架构进行大幅调整,涉及选品和价格。同时,引入均瑶健康的益生菌及发酵研发能力,后续新品将依托收购的三元供应链打造。 ·产品升级与迭代优化:2025年饮料板块以产品为核心开展工作,已启动系统性产品升级并快速迭代。团队基于用户反馈,从代言人选择、包装设计、配方优化、口感调试等多维度进行迭代。经典大单品在健康甜度和清洁配料表方面升
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日辰股份- 2025年中期策略会
全文摘要 1、股权激励计划机制与背景 ·激励背景与时机:上一期股权激励计划因市场及业绩波动大、目标设定失去意义而终止,并冲回股份支付费用。当前认为2025年是较好的激励时机。 ·激励对象分配:本次激励对象主要为中高层管理人员(总监级别以上),其中40%份额给高管,60%给中层及业务骨干。 ·业绩指标机制:公司层面业绩指标为收入或利润复合增长率,达到16%触发80%解锁,达到20%触发100%解锁。公司认为,严格限定单一指标较难,但收入或利润任一指标达到16%-20%并非特别困难,对实现目标有信心
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乐惠国际近况交流
全文摘要 1、鲜啤业务Q2经营进展 ·小酒馆模式调整:小酒馆业务正从直营重资产模式向轻资产加盟模式转型。2024年,主要对不盈利的直营小酒馆进行了闭店或转让处理。2025年春节后,新领导(此前负责优布劳、艾比斯等品牌加盟工作)上任,重新梳理了小酒馆事业部的加盟政策和运作逻辑。目前整体推进顺利,一季度至二季度的签约情况已优于2024年。 ·ODM业务推进:公司采取有限度开放ODM策略,以寻找优质客户、开展品牌代工(主要为渠道代工)为主,并要求客户年销量不低于100吨(具体或根据客户情况调整)。目前
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赛特新材深度汇报:VIP2.0时代伊始,天高海阔再起航
全文摘要 1、公司基本概况与发展历程 ·成立与技术研发起点:公司于2004年成立,成立初期汪昆明带领团队聚焦VIP板核心技术研发,奠定早期技术基础。 ·产能扩张与产业链延伸:公司按时间推进产能建设与产业链延伸:2008年投产一期VIP项目;2010 2018年通过技术升级开拓海尔、三星等全球家电头部客户;2019 2025年加速扩张与延伸,2020年完成350万平VIP扩产,2023年启动真空产业制造基地;2022年成立子公司维艾吉进军真空玻璃市场,2024年推出超薄VIP等创新产品切入新能源车
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可控核聚变系列电话会【英杰电气】近况更新
全文摘要 1、可控核聚变业务进展与布局 ·业务背景与技术积累:公司与585所(西屋所)在电源配套领域合作近20年。早期合作集中在核电板块,后科研院所业务快速起量,西南物理研究所等被划分为科研院所板块。2024年科研院所板块营收超1亿元,包含可控核聚变业务,但此前规模小未受重视。技术上,磁场电源早期用可控硅技术,后为提升效率和响应速度转向IGBT技术,公司前几年已实现该技术的自研产品并已有客户。 ·产品覆盖与客户项目:公司覆盖的核聚变电源包括核心电源及辅助电源。核心电源为磁场电源(采用IGBT技术
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安徽合力无人叉车交流
全文摘要 1、无人叉车的核心意义与技术差异 ·核心意义解析:无人叉车的核心意义在于人工替代领域的应用演变。早期用于替代手动、人力搬运等基础劳动,当前扩展至更广义的物流环节,涉及叉车操作工、物流拣选员等岗位,是无人操作智能物流的重要载体。 ·与AGV的技术差异:无人叉车与传统AGV存在显著技术差异。AGV为点到点运输设备,具有固定路线、固定任务、单一场景使用的特点,多为背负式车辆。而无人叉车是成套智能物流系统,包含软件端与车辆端的协同升级。软件端具备上位软件调度功能,可与企业仓库管理系统、MAX调
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家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、内销业务表现与竞争分析 ·空调内销竞争与表现:2025年上半年,空调内销竞争态势加剧,主要集中在低价位段产品的线上渠道。以旧换新补贴虽存在地区暂停或线上补贴紧俏等情况,但对推高端产品有显著增量,如新风空调、璀璨品牌套系空调表现优于整体。二季度销售分化,4 5月较弱,6月最好,其出货端、安装卡增速较2024年同期明显好转。利润率方面,内销空调利润率较同期有压力,主要因低端价格竞争及2024年二季度为收入利润高基数季度,相比冰洗业务利润率表现较差。 ·冰洗业务增长与结构升级:冰洗行业呈
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全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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2025-06-27 00:31:32
朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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均瑶健康近况交流
全文摘要 1、饮料板块业务现状与规划 ·战略定位与组织调整:饮料板块是公司在益生菌领域的核心载体,2025年被明确为巩固并突破的关键板块。自2025年上半年起,公司对沃天丽组织架构进行大幅调整,涉及选品和价格。同时,引入均瑶健康的益生菌及发酵研发能力,后续新品将依托收购的三元供应链打造。 ·产品升级与迭代优化:2025年饮料板块以产品为核心开展工作,已启动系统性产品升级并快速迭代。团队基于用户反馈,从代言人选择、包装设计、配方优化、口感调试等多维度进行迭代。经典大单品在健康甜度和清洁配料表方面升
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日辰股份- 2025年中期策略会
全文摘要 1、股权激励计划机制与背景 ·激励背景与时机:上一期股权激励计划因市场及业绩波动大、目标设定失去意义而终止,并冲回股份支付费用。当前认为2025年是较好的激励时机。 ·激励对象分配:本次激励对象主要为中高层管理人员(总监级别以上),其中40%份额给高管,60%给中层及业务骨干。 ·业绩指标机制:公司层面业绩指标为收入或利润复合增长率,达到16%触发80%解锁,达到20%触发100%解锁。公司认为,严格限定单一指标较难,但收入或利润任一指标达到16%-20%并非特别困难,对实现目标有信心
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乐惠国际近况交流
全文摘要 1、鲜啤业务Q2经营进展 ·小酒馆模式调整:小酒馆业务正从直营重资产模式向轻资产加盟模式转型。2024年,主要对不盈利的直营小酒馆进行了闭店或转让处理。2025年春节后,新领导(此前负责优布劳、艾比斯等品牌加盟工作)上任,重新梳理了小酒馆事业部的加盟政策和运作逻辑。目前整体推进顺利,一季度至二季度的签约情况已优于2024年。 ·ODM业务推进:公司采取有限度开放ODM策略,以寻找优质客户、开展品牌代工(主要为渠道代工)为主,并要求客户年销量不低于100吨(具体或根据客户情况调整)。目前
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乐惠国际
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赛特新材深度汇报:VIP2.0时代伊始,天高海阔再起航
全文摘要 1、公司基本概况与发展历程 ·成立与技术研发起点:公司于2004年成立,成立初期汪昆明带领团队聚焦VIP板核心技术研发,奠定早期技术基础。 ·产能扩张与产业链延伸:公司按时间推进产能建设与产业链延伸:2008年投产一期VIP项目;2010 2018年通过技术升级开拓海尔、三星等全球家电头部客户;2019 2025年加速扩张与延伸,2020年完成350万平VIP扩产,2023年启动真空产业制造基地;2022年成立子公司维艾吉进军真空玻璃市场,2024年推出超薄VIP等创新产品切入新能源车
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可控核聚变系列电话会【英杰电气】近况更新
全文摘要 1、可控核聚变业务进展与布局 ·业务背景与技术积累:公司与585所(西屋所)在电源配套领域合作近20年。早期合作集中在核电板块,后科研院所业务快速起量,西南物理研究所等被划分为科研院所板块。2024年科研院所板块营收超1亿元,包含可控核聚变业务,但此前规模小未受重视。技术上,磁场电源早期用可控硅技术,后为提升效率和响应速度转向IGBT技术,公司前几年已实现该技术的自研产品并已有客户。 ·产品覆盖与客户项目:公司覆盖的核聚变电源包括核心电源及辅助电源。核心电源为磁场电源(采用IGBT技术
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安徽合力无人叉车交流
全文摘要 1、无人叉车的核心意义与技术差异 ·核心意义解析:无人叉车的核心意义在于人工替代领域的应用演变。早期用于替代手动、人力搬运等基础劳动,当前扩展至更广义的物流环节,涉及叉车操作工、物流拣选员等岗位,是无人操作智能物流的重要载体。 ·与AGV的技术差异:无人叉车与传统AGV存在显著技术差异。AGV为点到点运输设备,具有固定路线、固定任务、单一场景使用的特点,多为背负式车辆。而无人叉车是成套智能物流系统,包含软件端与车辆端的协同升级。软件端具备上位软件调度功能,可与企业仓库管理系统、MAX调
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家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、内销业务表现与竞争分析 ·空调内销竞争与表现:2025年上半年,空调内销竞争态势加剧,主要集中在低价位段产品的线上渠道。以旧换新补贴虽存在地区暂停或线上补贴紧俏等情况,但对推高端产品有显著增量,如新风空调、璀璨品牌套系空调表现优于整体。二季度销售分化,4 5月较弱,6月最好,其出货端、安装卡增速较2024年同期明显好转。利润率方面,内销空调利润率较同期有压力,主要因低端价格竞争及2024年二季度为收入利润高基数季度,相比冰洗业务利润率表现较差。 ·冰洗业务增长与结构升级:冰洗行业呈
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上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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中国稀土
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朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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均瑶健康近况交流
全文摘要 1、饮料板块业务现状与规划 ·战略定位与组织调整:饮料板块是公司在益生菌领域的核心载体,2025年被明确为巩固并突破的关键板块。自2025年上半年起,公司对沃天丽组织架构进行大幅调整,涉及选品和价格。同时,引入均瑶健康的益生菌及发酵研发能力,后续新品将依托收购的三元供应链打造。 ·产品升级与迭代优化:2025年饮料板块以产品为核心开展工作,已启动系统性产品升级并快速迭代。团队基于用户反馈,从代言人选择、包装设计、配方优化、口感调试等多维度进行迭代。经典大单品在健康甜度和清洁配料表方面升
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日辰股份- 2025年中期策略会
全文摘要 1、股权激励计划机制与背景 ·激励背景与时机:上一期股权激励计划因市场及业绩波动大、目标设定失去意义而终止,并冲回股份支付费用。当前认为2025年是较好的激励时机。 ·激励对象分配:本次激励对象主要为中高层管理人员(总监级别以上),其中40%份额给高管,60%给中层及业务骨干。 ·业绩指标机制:公司层面业绩指标为收入或利润复合增长率,达到16%触发80%解锁,达到20%触发100%解锁。公司认为,严格限定单一指标较难,但收入或利润任一指标达到16%-20%并非特别困难,对实现目标有信心
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乐惠国际近况交流
全文摘要 1、鲜啤业务Q2经营进展 ·小酒馆模式调整:小酒馆业务正从直营重资产模式向轻资产加盟模式转型。2024年,主要对不盈利的直营小酒馆进行了闭店或转让处理。2025年春节后,新领导(此前负责优布劳、艾比斯等品牌加盟工作)上任,重新梳理了小酒馆事业部的加盟政策和运作逻辑。目前整体推进顺利,一季度至二季度的签约情况已优于2024年。 ·ODM业务推进:公司采取有限度开放ODM策略,以寻找优质客户、开展品牌代工(主要为渠道代工)为主,并要求客户年销量不低于100吨(具体或根据客户情况调整)。目前
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赛特新材深度汇报:VIP2.0时代伊始,天高海阔再起航
全文摘要 1、公司基本概况与发展历程 ·成立与技术研发起点:公司于2004年成立,成立初期汪昆明带领团队聚焦VIP板核心技术研发,奠定早期技术基础。 ·产能扩张与产业链延伸:公司按时间推进产能建设与产业链延伸:2008年投产一期VIP项目;2010 2018年通过技术升级开拓海尔、三星等全球家电头部客户;2019 2025年加速扩张与延伸,2020年完成350万平VIP扩产,2023年启动真空产业制造基地;2022年成立子公司维艾吉进军真空玻璃市场,2024年推出超薄VIP等创新产品切入新能源车
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可控核聚变系列电话会【英杰电气】近况更新
全文摘要 1、可控核聚变业务进展与布局 ·业务背景与技术积累:公司与585所(西屋所)在电源配套领域合作近20年。早期合作集中在核电板块,后科研院所业务快速起量,西南物理研究所等被划分为科研院所板块。2024年科研院所板块营收超1亿元,包含可控核聚变业务,但此前规模小未受重视。技术上,磁场电源早期用可控硅技术,后为提升效率和响应速度转向IGBT技术,公司前几年已实现该技术的自研产品并已有客户。 ·产品覆盖与客户项目:公司覆盖的核聚变电源包括核心电源及辅助电源。核心电源为磁场电源(采用IGBT技术
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安徽合力无人叉车交流
全文摘要 1、无人叉车的核心意义与技术差异 ·核心意义解析:无人叉车的核心意义在于人工替代领域的应用演变。早期用于替代手动、人力搬运等基础劳动,当前扩展至更广义的物流环节,涉及叉车操作工、物流拣选员等岗位,是无人操作智能物流的重要载体。 ·与AGV的技术差异:无人叉车与传统AGV存在显著技术差异。AGV为点到点运输设备,具有固定路线、固定任务、单一场景使用的特点,多为背负式车辆。而无人叉车是成套智能物流系统,包含软件端与车辆端的协同升级。软件端具备上位软件调度功能,可与企业仓库管理系统、MAX调
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家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、内销业务表现与竞争分析 ·空调内销竞争与表现:2025年上半年,空调内销竞争态势加剧,主要集中在低价位段产品的线上渠道。以旧换新补贴虽存在地区暂停或线上补贴紧俏等情况,但对推高端产品有显著增量,如新风空调、璀璨品牌套系空调表现优于整体。二季度销售分化,4 5月较弱,6月最好,其出货端、安装卡增速较2024年同期明显好转。利润率方面,内销空调利润率较同期有压力,主要因低端价格竞争及2024年二季度为收入利润高基数季度,相比冰洗业务利润率表现较差。 ·冰洗业务增长与结构升级:冰洗行业呈
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上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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均瑶健康近况交流
全文摘要 1、饮料板块业务现状与规划 ·战略定位与组织调整:饮料板块是公司在益生菌领域的核心载体,2025年被明确为巩固并突破的关键板块。自2025年上半年起,公司对沃天丽组织架构进行大幅调整,涉及选品和价格。同时,引入均瑶健康的益生菌及发酵研发能力,后续新品将依托收购的三元供应链打造。 ·产品升级与迭代优化:2025年饮料板块以产品为核心开展工作,已启动系统性产品升级并快速迭代。团队基于用户反馈,从代言人选择、包装设计、配方优化、口感调试等多维度进行迭代。经典大单品在健康甜度和清洁配料表方面升
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日辰股份- 2025年中期策略会
全文摘要 1、股权激励计划机制与背景 ·激励背景与时机:上一期股权激励计划因市场及业绩波动大、目标设定失去意义而终止,并冲回股份支付费用。当前认为2025年是较好的激励时机。 ·激励对象分配:本次激励对象主要为中高层管理人员(总监级别以上),其中40%份额给高管,60%给中层及业务骨干。 ·业绩指标机制:公司层面业绩指标为收入或利润复合增长率,达到16%触发80%解锁,达到20%触发100%解锁。公司认为,严格限定单一指标较难,但收入或利润任一指标达到16%-20%并非特别困难,对实现目标有信心
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乐惠国际近况交流
全文摘要 1、鲜啤业务Q2经营进展 ·小酒馆模式调整:小酒馆业务正从直营重资产模式向轻资产加盟模式转型。2024年,主要对不盈利的直营小酒馆进行了闭店或转让处理。2025年春节后,新领导(此前负责优布劳、艾比斯等品牌加盟工作)上任,重新梳理了小酒馆事业部的加盟政策和运作逻辑。目前整体推进顺利,一季度至二季度的签约情况已优于2024年。 ·ODM业务推进:公司采取有限度开放ODM策略,以寻找优质客户、开展品牌代工(主要为渠道代工)为主,并要求客户年销量不低于100吨(具体或根据客户情况调整)。目前
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赛特新材深度汇报:VIP2.0时代伊始,天高海阔再起航
全文摘要 1、公司基本概况与发展历程 ·成立与技术研发起点:公司于2004年成立,成立初期汪昆明带领团队聚焦VIP板核心技术研发,奠定早期技术基础。 ·产能扩张与产业链延伸:公司按时间推进产能建设与产业链延伸:2008年投产一期VIP项目;2010 2018年通过技术升级开拓海尔、三星等全球家电头部客户;2019 2025年加速扩张与延伸,2020年完成350万平VIP扩产,2023年启动真空产业制造基地;2022年成立子公司维艾吉进军真空玻璃市场,2024年推出超薄VIP等创新产品切入新能源车
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可控核聚变系列电话会【英杰电气】近况更新
全文摘要 1、可控核聚变业务进展与布局 ·业务背景与技术积累:公司与585所(西屋所)在电源配套领域合作近20年。早期合作集中在核电板块,后科研院所业务快速起量,西南物理研究所等被划分为科研院所板块。2024年科研院所板块营收超1亿元,包含可控核聚变业务,但此前规模小未受重视。技术上,磁场电源早期用可控硅技术,后为提升效率和响应速度转向IGBT技术,公司前几年已实现该技术的自研产品并已有客户。 ·产品覆盖与客户项目:公司覆盖的核聚变电源包括核心电源及辅助电源。核心电源为磁场电源(采用IGBT技术
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安徽合力无人叉车交流
全文摘要 1、无人叉车的核心意义与技术差异 ·核心意义解析:无人叉车的核心意义在于人工替代领域的应用演变。早期用于替代手动、人力搬运等基础劳动,当前扩展至更广义的物流环节,涉及叉车操作工、物流拣选员等岗位,是无人操作智能物流的重要载体。 ·与AGV的技术差异:无人叉车与传统AGV存在显著技术差异。AGV为点到点运输设备,具有固定路线、固定任务、单一场景使用的特点,多为背负式车辆。而无人叉车是成套智能物流系统,包含软件端与车辆端的协同升级。软件端具备上位软件调度功能,可与企业仓库管理系统、MAX调
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家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、内销业务表现与竞争分析 ·空调内销竞争与表现:2025年上半年,空调内销竞争态势加剧,主要集中在低价位段产品的线上渠道。以旧换新补贴虽存在地区暂停或线上补贴紧俏等情况,但对推高端产品有显著增量,如新风空调、璀璨品牌套系空调表现优于整体。二季度销售分化,4 5月较弱,6月最好,其出货端、安装卡增速较2024年同期明显好转。利润率方面,内销空调利润率较同期有压力,主要因低端价格竞争及2024年二季度为收入利润高基数季度,相比冰洗业务利润率表现较差。 ·冰洗业务增长与结构升级:冰洗行业呈
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2025-06-27 00:32:36
上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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上海沿浦
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中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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中国稀土
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朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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均瑶健康近况交流
全文摘要 1、饮料板块业务现状与规划 ·战略定位与组织调整:饮料板块是公司在益生菌领域的核心载体,2025年被明确为巩固并突破的关键板块。自2025年上半年起,公司对沃天丽组织架构进行大幅调整,涉及选品和价格。同时,引入均瑶健康的益生菌及发酵研发能力,后续新品将依托收购的三元供应链打造。 ·产品升级与迭代优化:2025年饮料板块以产品为核心开展工作,已启动系统性产品升级并快速迭代。团队基于用户反馈,从代言人选择、包装设计、配方优化、口感调试等多维度进行迭代。经典大单品在健康甜度和清洁配料表方面升
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日辰股份- 2025年中期策略会
全文摘要 1、股权激励计划机制与背景 ·激励背景与时机:上一期股权激励计划因市场及业绩波动大、目标设定失去意义而终止,并冲回股份支付费用。当前认为2025年是较好的激励时机。 ·激励对象分配:本次激励对象主要为中高层管理人员(总监级别以上),其中40%份额给高管,60%给中层及业务骨干。 ·业绩指标机制:公司层面业绩指标为收入或利润复合增长率,达到16%触发80%解锁,达到20%触发100%解锁。公司认为,严格限定单一指标较难,但收入或利润任一指标达到16%-20%并非特别困难,对实现目标有信心
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乐惠国际近况交流
全文摘要 1、鲜啤业务Q2经营进展 ·小酒馆模式调整:小酒馆业务正从直营重资产模式向轻资产加盟模式转型。2024年,主要对不盈利的直营小酒馆进行了闭店或转让处理。2025年春节后,新领导(此前负责优布劳、艾比斯等品牌加盟工作)上任,重新梳理了小酒馆事业部的加盟政策和运作逻辑。目前整体推进顺利,一季度至二季度的签约情况已优于2024年。 ·ODM业务推进:公司采取有限度开放ODM策略,以寻找优质客户、开展品牌代工(主要为渠道代工)为主,并要求客户年销量不低于100吨(具体或根据客户情况调整)。目前
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赛特新材深度汇报:VIP2.0时代伊始,天高海阔再起航
全文摘要 1、公司基本概况与发展历程 ·成立与技术研发起点:公司于2004年成立,成立初期汪昆明带领团队聚焦VIP板核心技术研发,奠定早期技术基础。 ·产能扩张与产业链延伸:公司按时间推进产能建设与产业链延伸:2008年投产一期VIP项目;2010 2018年通过技术升级开拓海尔、三星等全球家电头部客户;2019 2025年加速扩张与延伸,2020年完成350万平VIP扩产,2023年启动真空产业制造基地;2022年成立子公司维艾吉进军真空玻璃市场,2024年推出超薄VIP等创新产品切入新能源车
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可控核聚变系列电话会【英杰电气】近况更新
全文摘要 1、可控核聚变业务进展与布局 ·业务背景与技术积累:公司与585所(西屋所)在电源配套领域合作近20年。早期合作集中在核电板块,后科研院所业务快速起量,西南物理研究所等被划分为科研院所板块。2024年科研院所板块营收超1亿元,包含可控核聚变业务,但此前规模小未受重视。技术上,磁场电源早期用可控硅技术,后为提升效率和响应速度转向IGBT技术,公司前几年已实现该技术的自研产品并已有客户。 ·产品覆盖与客户项目:公司覆盖的核聚变电源包括核心电源及辅助电源。核心电源为磁场电源(采用IGBT技术
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安徽合力无人叉车交流
全文摘要 1、无人叉车的核心意义与技术差异 ·核心意义解析:无人叉车的核心意义在于人工替代领域的应用演变。早期用于替代手动、人力搬运等基础劳动,当前扩展至更广义的物流环节,涉及叉车操作工、物流拣选员等岗位,是无人操作智能物流的重要载体。 ·与AGV的技术差异:无人叉车与传统AGV存在显著技术差异。AGV为点到点运输设备,具有固定路线、固定任务、单一场景使用的特点,多为背负式车辆。而无人叉车是成套智能物流系统,包含软件端与车辆端的协同升级。软件端具备上位软件调度功能,可与企业仓库管理系统、MAX调
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家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、内销业务表现与竞争分析 ·空调内销竞争与表现:2025年上半年,空调内销竞争态势加剧,主要集中在低价位段产品的线上渠道。以旧换新补贴虽存在地区暂停或线上补贴紧俏等情况,但对推高端产品有显著增量,如新风空调、璀璨品牌套系空调表现优于整体。二季度销售分化,4 5月较弱,6月最好,其出货端、安装卡增速较2024年同期明显好转。利润率方面,内销空调利润率较同期有压力,主要因低端价格竞争及2024年二季度为收入利润高基数季度,相比冰洗业务利润率表现较差。 ·冰洗业务增长与结构升级:冰洗行业呈
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