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Bobo
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-16 21:52:46
鸿蒙和国产操作系统
全文摘要 1、操作系统的战略地位与市场垄断现状 ·操作系统的战略重要性:操作系统是软硬件纽带,在安全和新技术产业中是核心角色,也是连接上层软件生态与底层硬件的基座,对信息技术产业自主和国家安全至关重要。依赖国外操作系统风险大,如2008年微软国内操作系统黑屏事件,偶发事件或威胁国家产业及经济安全。 ·国内市场的国外垄断现状:国内操作系统市场长期被国外垄断。电脑领域,Windows和Mac OS曾长期占约95%份额,国内不足一成;智能手机领域,安卓与iOS合计市占率超95%。近年信创、鸿蒙发展使国
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常山北明
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-16 21:50:59
“光、液冷、国产算力”正提速
全文摘要 1、全球AI产业链核心观点 ·产业链整体状态:当前全球AI产业链正处于提速发展状态。产业界流行‘虹吸效应’表述,全球AI共振已成为确定性产业趋势,AI巨头纷纷陷入虹吸效应的产业发展状态。依然坚定看好光通信、液冷、国产算力三条核心主线。主要汇报全球AI产业链的最新进展及国内外产业链的变化。 2、海外AI巨头动态与产业链影响 ·OpenAI生态联盟布局:自国庆节以来,OpenAI动作频繁,官宣与多家主流芯片公司合作:与博通合作开发自研ATAC芯片,与AMD开展600+芯片合作项目,此前已公
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思泉新材
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 23:58:31
20251015会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计17篇。仅供参考,不做为投资建议。 1. 焦煤行业 市场表现:节后焦煤现货竞拍部分价格高涨,期货震荡反弹,在黑色产业链中偏强运行。 驱动因素: 下游补库需求(洗煤厂、焦化厂去库后补库)。 铁水产量维持240万吨以上高位,原料需求旺盛。 贸易商冬储补库,市场情绪乐观。 蒙煤供给收缩(坑口剥离问题导致蒙5原煤减量),口岸库存下降。 利空因素: 成材端旺季不旺(房地产下行拖累螺纹需求,热卷产量偏高但需求韧性不足)。 铁矿与焦煤价格跷跷板效应(矿弱煤强可能提供起涨
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金盘科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 23:30:11
AIDC更新:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
全文摘要 1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势 ·白皮书核心技术方向:英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC(高压直流)架构及后续向SST(更高功率密度、更大容量的柜外电源方式)升级的技术路线,明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升,柜外电源可提前部署,产品端准备好即可率先应用。从部署进度看,海外2026年将开始产生部署需求,2027年产品成熟后将大幅上量。高压直流化是重要产业机会,发展类似液冷从风冷到液冷,价值量提升。中国企业在高压直流领域有优势,体现在两方面:一是其他行业应用经验,如新能
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金盘科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 23:29:42
国内风电企业出海欧洲市场调研
全文摘要 1、欧洲风电市场现状与挑战 ·欧洲风电增速放缓原因:欧洲新增风电装机量自2023年、2024年开始增速放缓,核心原因包括政策与基础设施两方面。政策层面,欧洲整体工作效率较低,政府部门与社会节奏较慢,且风电项目审批需协调当地民众。由于部分村民认为项目影响生活,需长时间做民众工作,导致审批许可流程缓慢。基础设施层面,欧洲电网较为老旧,无法支持发电设备的快速增长,这也促使欧洲开始发展储能系统以应对相关问题。此外,欧洲2030年风电目标更偏向愿景性质,约束力较弱,使得实际推进节奏缺乏强动力。
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金风科技
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Bobo
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2025-10-15 23:28:52
六氟&锂电推荐更新
全文摘要 1、锂电材料板块推荐逻辑与电解液排序 ·行业脉动与关注点转移:锂电材料板块推荐逻辑有阶段变化。6 8月,锂电及储能板块无人问津,电池或终端储能因需求和经营确定性高、估值预期差大,是板块中确定性最高的领域。下半年,国内储能及矿车电动化需求明确,市场对锂电中远期需求的担忧消除,增长预期增强。部分环节价格持续变化,市场开始关注锂电材料环节的供需。2022年二三季度后,锂电材料供需持续下行近3年。若6 8月投资重点在电池或终端储能、锂电池,9月起可关注供需出现质变的材料环节,因其边际收益更突出
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天际股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 23:21:43
英伟达800Vdc白皮书解读
全文摘要 1、英伟达白皮书的里程碑意义 ·白皮书核心定位与信号:英伟达凌晨发布的白皮书是行业里程碑级事件,为HVDC及升级版HVDC技术提供认证。市场上午未及时反应,下午或逐步追赶。团队在2024年12月至2025年1月提出,2025年AIDC(特别是HIDC方向)有未来但缺现实支撑,订单落地或延迟至2026年二、三季度。此次白皮书发布是‘一锤定音’的落地信号,是触发投资行动的明确指示(如‘虎虎虎’信号),从行业研究确定性和方向看,投资可有所作为。 2、北美电力系统挑战与机会 ·电力需求与设施问
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中恒电气
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 22:49:41
重庆百货近况交流
全文摘要 1、各业务板块1-3季度经营现状 ·百货业态表现:1-3季度公司整体经营稳定,稳中有进。Q3虽受基数小、非金负面影响和调改投入影响,但单季度仍小个位数增长,主业也有增长。Q3百货业态边际向好,营收和进店客流均有改善。 ·超市业态表现:超市业态调改后表现稳定,2025年全年稳中有进。 ·电器业态表现:1-3季度电器业态较稳定,9月开始下降。Q4受去年国补高基数影响压力大,但政府端传递出Q4国补或有一定程度恢复的信息,整体情况可控。 ·汽贸业态表现:汽贸业态困境反转,2025年扭亏效果好。
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重庆百货
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已翻车的散户
2025-10-15 22:48:40
甘李药业深度报告解读
全文摘要 1、公司定位与行业地位分析 ·核心定位与行业格局:甘李药业是聚焦糖尿病市场的胰岛素龙头企业。国内胰岛素市场此前长期被外资垄断,集采前赛诺菲、礼来、诺和诺德三家外资企业占约80%市场份额;经两轮集采及一次续采,国产胰岛素市场份额升至约40%,国产替代加速。集采对胰岛素行业并非压缩利润,而是以价换量推动发展。甘李药业是三代胰岛素类似物首家国产企业,集采续约表现突出:6款胰岛素产品较上次集采中选价格平均涨幅31%;集采续约首年采购需求量4177万只,较上次集采首年增加2500多万只。公司全品
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甘李药业
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 22:42:59
四中全会前,消费买什么?
全文摘要 1、消费市场震荡逻辑与配置节点 ·消费市场震荡特征:消费市场在预期与现实博弈中呈现阶段性震荡特征。2024年9月26日前,中国内地消费表现为弱预期、弱现实,主要因中美利差不断扩大(一度达350 400个BP)且人民币贬值,限制了政策空间。9月26日后,中美利差收缩,人民币转向升值预期,政策空间改善,消费配置胜率提升,消费维持该节奏。2025年4 5月,在中美贸易战背景下,消费作为内需对冲外部不确定性,叠加年报与一季报强基本面(新消费表现相对较强)及政策预期,形成双极驱动,板块出现筹码流
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若羽臣
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 22:41:53
产业重点更新&最新观点
全文摘要 1、机器人板块行情与事件回顾 ·近期行情表现:机器人板块近期行情经历回调后,8月底突破前高,9月进一步上涨,近期进入盘整期。国庆节假期后,市场在节后两天及截至昨日处于调整阶段,今日市场有所复苏,机器人行情上午已开始反弹(因前两天调整幅度较深),下午受AI段子传言影响进一步拉升。成交量保持活跃,上周两天成交活跃度排市场第六。个股方面,上周两天涨幅前五的是同惠电子、上海电气、中信重工、日盈电子、瑞奇股份;跌幅前五的是优必选、力源亨、苏腾聚创、富临精工、敏芯股份,其中有两只港股核心公司,与港
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富临精工
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 22:40:36
双十一展望及新消费投资策略
全文摘要 1、双十一消费市场总体展望 ·历史增速与基数影响:双十一历史增速波动大,2023年全网GMV同比仅增2%,2024年同比增26.6%,但高增长源于高退货率,扣除退货率后实际GMV增速低于表观数据。因2024年表观基数高,初期市场担忧会抑制2025年双十一增速。 ·平台与品类增速预期:淘系(天猫淘宝)在蒋凡任总经理后,与本地生活整合,由小时达和饿了么组成淘宝闪购,带动平台活跃用户增长,8月日活实现超20%增长。即时零售对淘系贡献积极,美团因即时零售外卖受冲击,平台利润下降超90%,天猫、
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上海家化
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-15 22:39:55
南京秋糖会系列 - 调味品交流
全文摘要 1、调味品行业现状与品牌表现 ·品牌目标完成情况:从1 3季度各品牌目标完成进度来看,海天表现较好,截至三季度已完成全年目标的78%,需在第四季度完成23%即可达成全年目标,且全年目标预计能完成。李锦记二季度采取‘躺平’策略,三季度推进进度,全年预计完成约90%,但100%完成较难。清河、除斑等品牌全年完成情况在80% 90%左右,同样100%完成全年目标难度较大。 ·品牌库存水平对比:当前各品牌库存水平差异明显。海天库存压力最小,仅约1个月,为近年最低水平;李锦记库存较高,接近2个月
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海天味业
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已翻车的散户
2025-10-15 22:38:50
自主可控系列:国产数据库
全文摘要 1、国产数据库发展背景与基础概念 ·国产化背景溯源:国产数据库发展受政策推动与需求侧压力双重影响。21世纪初,国家863计划设立数据库重大专项,支持孵化了达梦(武汉华中科技大学)、金仓(中国人民大学)、南大通用、航天神舟(现属航天软件)等传统数据库厂商。需求侧,金融、运营商、互联网等关键行业依赖Oracle、IBM等海外数据库。2010年前后,以阿里为代表的互联网大厂,因电商业务(如双十一购物狂欢)面临海量数据高并发存取需求,受限于IBM大机、Oracle数据库和EMC存储组成的“IO
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海量数据
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已翻车的散户
2025-10-15 22:37:16
机票涨价,航空拐点来了吗?
全文摘要 1、收益管理核心流程概述 ·收益管理流程梳理:收益管理流程主要包括:双方达成一致后,制定冬春夏秋周期的航班计划;航班进电脑后进入收益管理阶段,此过程较复杂,分远中近期管理,涉及舱位设数、签套设置等;航班承运后需分析,包括复盘已执行航班、展望未来航班;策略方针制定上,公司分管领导定整体策略,中层管理落实公司分析和策略,中层意见也很重要;复盘后,根据总结的策略调整后续航班结构和运力投放策略。 2、近期(9月及十一)票价表现及原因 ·票价上涨数据表现:近期票价明显上涨。9月票价同比上涨,扭转
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华夏航空
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编辑交易计划
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鸿蒙和国产操作系统
全文摘要 1、操作系统的战略地位与市场垄断现状 ·操作系统的战略重要性:操作系统是软硬件纽带,在安全和新技术产业中是核心角色,也是连接上层软件生态与底层硬件的基座,对信息技术产业自主和国家安全至关重要。依赖国外操作系统风险大,如2008年微软国内操作系统黑屏事件,偶发事件或威胁国家产业及经济安全。 ·国内市场的国外垄断现状:国内操作系统市场长期被国外垄断。电脑领域,Windows和Mac OS曾长期占约95%份额,国内不足一成;智能手机领域,安卓与iOS合计市占率超95%。近年信创、鸿蒙发展使国
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“光、液冷、国产算力”正提速
全文摘要 1、全球AI产业链核心观点 ·产业链整体状态:当前全球AI产业链正处于提速发展状态。产业界流行‘虹吸效应’表述,全球AI共振已成为确定性产业趋势,AI巨头纷纷陷入虹吸效应的产业发展状态。依然坚定看好光通信、液冷、国产算力三条核心主线。主要汇报全球AI产业链的最新进展及国内外产业链的变化。 2、海外AI巨头动态与产业链影响 ·OpenAI生态联盟布局:自国庆节以来,OpenAI动作频繁,官宣与多家主流芯片公司合作:与博通合作开发自研ATAC芯片,与AMD开展600+芯片合作项目,此前已公
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20251015会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计17篇。仅供参考,不做为投资建议。 1. 焦煤行业 市场表现:节后焦煤现货竞拍部分价格高涨,期货震荡反弹,在黑色产业链中偏强运行。 驱动因素: 下游补库需求(洗煤厂、焦化厂去库后补库)。 铁水产量维持240万吨以上高位,原料需求旺盛。 贸易商冬储补库,市场情绪乐观。 蒙煤供给收缩(坑口剥离问题导致蒙5原煤减量),口岸库存下降。 利空因素: 成材端旺季不旺(房地产下行拖累螺纹需求,热卷产量偏高但需求韧性不足)。 铁矿与焦煤价格跷跷板效应(矿弱煤强可能提供起涨
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AIDC更新:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
全文摘要 1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势 ·白皮书核心技术方向:英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC(高压直流)架构及后续向SST(更高功率密度、更大容量的柜外电源方式)升级的技术路线,明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升,柜外电源可提前部署,产品端准备好即可率先应用。从部署进度看,海外2026年将开始产生部署需求,2027年产品成熟后将大幅上量。高压直流化是重要产业机会,发展类似液冷从风冷到液冷,价值量提升。中国企业在高压直流领域有优势,体现在两方面:一是其他行业应用经验,如新能
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国内风电企业出海欧洲市场调研
全文摘要 1、欧洲风电市场现状与挑战 ·欧洲风电增速放缓原因:欧洲新增风电装机量自2023年、2024年开始增速放缓,核心原因包括政策与基础设施两方面。政策层面,欧洲整体工作效率较低,政府部门与社会节奏较慢,且风电项目审批需协调当地民众。由于部分村民认为项目影响生活,需长时间做民众工作,导致审批许可流程缓慢。基础设施层面,欧洲电网较为老旧,无法支持发电设备的快速增长,这也促使欧洲开始发展储能系统以应对相关问题。此外,欧洲2030年风电目标更偏向愿景性质,约束力较弱,使得实际推进节奏缺乏强动力。
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六氟&锂电推荐更新
全文摘要 1、锂电材料板块推荐逻辑与电解液排序 ·行业脉动与关注点转移:锂电材料板块推荐逻辑有阶段变化。6 8月,锂电及储能板块无人问津,电池或终端储能因需求和经营确定性高、估值预期差大,是板块中确定性最高的领域。下半年,国内储能及矿车电动化需求明确,市场对锂电中远期需求的担忧消除,增长预期增强。部分环节价格持续变化,市场开始关注锂电材料环节的供需。2022年二三季度后,锂电材料供需持续下行近3年。若6 8月投资重点在电池或终端储能、锂电池,9月起可关注供需出现质变的材料环节,因其边际收益更突出
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英伟达800Vdc白皮书解读
全文摘要 1、英伟达白皮书的里程碑意义 ·白皮书核心定位与信号:英伟达凌晨发布的白皮书是行业里程碑级事件,为HVDC及升级版HVDC技术提供认证。市场上午未及时反应,下午或逐步追赶。团队在2024年12月至2025年1月提出,2025年AIDC(特别是HIDC方向)有未来但缺现实支撑,订单落地或延迟至2026年二、三季度。此次白皮书发布是‘一锤定音’的落地信号,是触发投资行动的明确指示(如‘虎虎虎’信号),从行业研究确定性和方向看,投资可有所作为。 2、北美电力系统挑战与机会 ·电力需求与设施问
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重庆百货近况交流
全文摘要 1、各业务板块1-3季度经营现状 ·百货业态表现:1-3季度公司整体经营稳定,稳中有进。Q3虽受基数小、非金负面影响和调改投入影响,但单季度仍小个位数增长,主业也有增长。Q3百货业态边际向好,营收和进店客流均有改善。 ·超市业态表现:超市业态调改后表现稳定,2025年全年稳中有进。 ·电器业态表现:1-3季度电器业态较稳定,9月开始下降。Q4受去年国补高基数影响压力大,但政府端传递出Q4国补或有一定程度恢复的信息,整体情况可控。 ·汽贸业态表现:汽贸业态困境反转,2025年扭亏效果好。
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甘李药业深度报告解读
全文摘要 1、公司定位与行业地位分析 ·核心定位与行业格局:甘李药业是聚焦糖尿病市场的胰岛素龙头企业。国内胰岛素市场此前长期被外资垄断,集采前赛诺菲、礼来、诺和诺德三家外资企业占约80%市场份额;经两轮集采及一次续采,国产胰岛素市场份额升至约40%,国产替代加速。集采对胰岛素行业并非压缩利润,而是以价换量推动发展。甘李药业是三代胰岛素类似物首家国产企业,集采续约表现突出:6款胰岛素产品较上次集采中选价格平均涨幅31%;集采续约首年采购需求量4177万只,较上次集采首年增加2500多万只。公司全品
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四中全会前,消费买什么?
全文摘要 1、消费市场震荡逻辑与配置节点 ·消费市场震荡特征:消费市场在预期与现实博弈中呈现阶段性震荡特征。2024年9月26日前,中国内地消费表现为弱预期、弱现实,主要因中美利差不断扩大(一度达350 400个BP)且人民币贬值,限制了政策空间。9月26日后,中美利差收缩,人民币转向升值预期,政策空间改善,消费配置胜率提升,消费维持该节奏。2025年4 5月,在中美贸易战背景下,消费作为内需对冲外部不确定性,叠加年报与一季报强基本面(新消费表现相对较强)及政策预期,形成双极驱动,板块出现筹码流
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产业重点更新&最新观点
全文摘要 1、机器人板块行情与事件回顾 ·近期行情表现:机器人板块近期行情经历回调后,8月底突破前高,9月进一步上涨,近期进入盘整期。国庆节假期后,市场在节后两天及截至昨日处于调整阶段,今日市场有所复苏,机器人行情上午已开始反弹(因前两天调整幅度较深),下午受AI段子传言影响进一步拉升。成交量保持活跃,上周两天成交活跃度排市场第六。个股方面,上周两天涨幅前五的是同惠电子、上海电气、中信重工、日盈电子、瑞奇股份;跌幅前五的是优必选、力源亨、苏腾聚创、富临精工、敏芯股份,其中有两只港股核心公司,与港
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双十一展望及新消费投资策略
全文摘要 1、双十一消费市场总体展望 ·历史增速与基数影响:双十一历史增速波动大,2023年全网GMV同比仅增2%,2024年同比增26.6%,但高增长源于高退货率,扣除退货率后实际GMV增速低于表观数据。因2024年表观基数高,初期市场担忧会抑制2025年双十一增速。 ·平台与品类增速预期:淘系(天猫淘宝)在蒋凡任总经理后,与本地生活整合,由小时达和饿了么组成淘宝闪购,带动平台活跃用户增长,8月日活实现超20%增长。即时零售对淘系贡献积极,美团因即时零售外卖受冲击,平台利润下降超90%,天猫、
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南京秋糖会系列 - 调味品交流
全文摘要 1、调味品行业现状与品牌表现 ·品牌目标完成情况:从1 3季度各品牌目标完成进度来看,海天表现较好,截至三季度已完成全年目标的78%,需在第四季度完成23%即可达成全年目标,且全年目标预计能完成。李锦记二季度采取‘躺平’策略,三季度推进进度,全年预计完成约90%,但100%完成较难。清河、除斑等品牌全年完成情况在80% 90%左右,同样100%完成全年目标难度较大。 ·品牌库存水平对比:当前各品牌库存水平差异明显。海天库存压力最小,仅约1个月,为近年最低水平;李锦记库存较高,接近2个月
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自主可控系列:国产数据库
全文摘要 1、国产数据库发展背景与基础概念 ·国产化背景溯源:国产数据库发展受政策推动与需求侧压力双重影响。21世纪初,国家863计划设立数据库重大专项,支持孵化了达梦(武汉华中科技大学)、金仓(中国人民大学)、南大通用、航天神舟(现属航天软件)等传统数据库厂商。需求侧,金融、运营商、互联网等关键行业依赖Oracle、IBM等海外数据库。2010年前后,以阿里为代表的互联网大厂,因电商业务(如双十一购物狂欢)面临海量数据高并发存取需求,受限于IBM大机、Oracle数据库和EMC存储组成的“IO
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机票涨价,航空拐点来了吗?
全文摘要 1、收益管理核心流程概述 ·收益管理流程梳理:收益管理流程主要包括:双方达成一致后,制定冬春夏秋周期的航班计划;航班进电脑后进入收益管理阶段,此过程较复杂,分远中近期管理,涉及舱位设数、签套设置等;航班承运后需分析,包括复盘已执行航班、展望未来航班;策略方针制定上,公司分管领导定整体策略,中层管理落实公司分析和策略,中层意见也很重要;复盘后,根据总结的策略调整后续航班结构和运力投放策略。 2、近期(9月及十一)票价表现及原因 ·票价上涨数据表现:近期票价明显上涨。9月票价同比上涨,扭转
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“光、液冷、国产算力”正提速
全文摘要 1、全球AI产业链核心观点 ·产业链整体状态:当前全球AI产业链正处于提速发展状态。产业界流行‘虹吸效应’表述,全球AI共振已成为确定性产业趋势,AI巨头纷纷陷入虹吸效应的产业发展状态。依然坚定看好光通信、液冷、国产算力三条核心主线。主要汇报全球AI产业链的最新进展及国内外产业链的变化。 2、海外AI巨头动态与产业链影响 ·OpenAI生态联盟布局:自国庆节以来,OpenAI动作频繁,官宣与多家主流芯片公司合作:与博通合作开发自研ATAC芯片,与AMD开展600+芯片合作项目,此前已公
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20251015会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计17篇。仅供参考,不做为投资建议。 1. 焦煤行业 市场表现:节后焦煤现货竞拍部分价格高涨,期货震荡反弹,在黑色产业链中偏强运行。 驱动因素: 下游补库需求(洗煤厂、焦化厂去库后补库)。 铁水产量维持240万吨以上高位,原料需求旺盛。 贸易商冬储补库,市场情绪乐观。 蒙煤供给收缩(坑口剥离问题导致蒙5原煤减量),口岸库存下降。 利空因素: 成材端旺季不旺(房地产下行拖累螺纹需求,热卷产量偏高但需求韧性不足)。 铁矿与焦煤价格跷跷板效应(矿弱煤强可能提供起涨
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AIDC更新:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
全文摘要 1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势 ·白皮书核心技术方向:英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC(高压直流)架构及后续向SST(更高功率密度、更大容量的柜外电源方式)升级的技术路线,明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升,柜外电源可提前部署,产品端准备好即可率先应用。从部署进度看,海外2026年将开始产生部署需求,2027年产品成熟后将大幅上量。高压直流化是重要产业机会,发展类似液冷从风冷到液冷,价值量提升。中国企业在高压直流领域有优势,体现在两方面:一是其他行业应用经验,如新能
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2025-10-15 23:29:42
国内风电企业出海欧洲市场调研
全文摘要 1、欧洲风电市场现状与挑战 ·欧洲风电增速放缓原因:欧洲新增风电装机量自2023年、2024年开始增速放缓,核心原因包括政策与基础设施两方面。政策层面,欧洲整体工作效率较低,政府部门与社会节奏较慢,且风电项目审批需协调当地民众。由于部分村民认为项目影响生活,需长时间做民众工作,导致审批许可流程缓慢。基础设施层面,欧洲电网较为老旧,无法支持发电设备的快速增长,这也促使欧洲开始发展储能系统以应对相关问题。此外,欧洲2030年风电目标更偏向愿景性质,约束力较弱,使得实际推进节奏缺乏强动力。
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六氟&锂电推荐更新
全文摘要 1、锂电材料板块推荐逻辑与电解液排序 ·行业脉动与关注点转移:锂电材料板块推荐逻辑有阶段变化。6 8月,锂电及储能板块无人问津,电池或终端储能因需求和经营确定性高、估值预期差大,是板块中确定性最高的领域。下半年,国内储能及矿车电动化需求明确,市场对锂电中远期需求的担忧消除,增长预期增强。部分环节价格持续变化,市场开始关注锂电材料环节的供需。2022年二三季度后,锂电材料供需持续下行近3年。若6 8月投资重点在电池或终端储能、锂电池,9月起可关注供需出现质变的材料环节,因其边际收益更突出
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英伟达800Vdc白皮书解读
全文摘要 1、英伟达白皮书的里程碑意义 ·白皮书核心定位与信号:英伟达凌晨发布的白皮书是行业里程碑级事件,为HVDC及升级版HVDC技术提供认证。市场上午未及时反应,下午或逐步追赶。团队在2024年12月至2025年1月提出,2025年AIDC(特别是HIDC方向)有未来但缺现实支撑,订单落地或延迟至2026年二、三季度。此次白皮书发布是‘一锤定音’的落地信号,是触发投资行动的明确指示(如‘虎虎虎’信号),从行业研究确定性和方向看,投资可有所作为。 2、北美电力系统挑战与机会 ·电力需求与设施问
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中恒电气
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重庆百货近况交流
全文摘要 1、各业务板块1-3季度经营现状 ·百货业态表现:1-3季度公司整体经营稳定,稳中有进。Q3虽受基数小、非金负面影响和调改投入影响,但单季度仍小个位数增长,主业也有增长。Q3百货业态边际向好,营收和进店客流均有改善。 ·超市业态表现:超市业态调改后表现稳定,2025年全年稳中有进。 ·电器业态表现:1-3季度电器业态较稳定,9月开始下降。Q4受去年国补高基数影响压力大,但政府端传递出Q4国补或有一定程度恢复的信息,整体情况可控。 ·汽贸业态表现:汽贸业态困境反转,2025年扭亏效果好。
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重庆百货
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甘李药业深度报告解读
全文摘要 1、公司定位与行业地位分析 ·核心定位与行业格局:甘李药业是聚焦糖尿病市场的胰岛素龙头企业。国内胰岛素市场此前长期被外资垄断,集采前赛诺菲、礼来、诺和诺德三家外资企业占约80%市场份额;经两轮集采及一次续采,国产胰岛素市场份额升至约40%,国产替代加速。集采对胰岛素行业并非压缩利润,而是以价换量推动发展。甘李药业是三代胰岛素类似物首家国产企业,集采续约表现突出:6款胰岛素产品较上次集采中选价格平均涨幅31%;集采续约首年采购需求量4177万只,较上次集采首年增加2500多万只。公司全品
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甘李药业
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四中全会前,消费买什么?
全文摘要 1、消费市场震荡逻辑与配置节点 ·消费市场震荡特征:消费市场在预期与现实博弈中呈现阶段性震荡特征。2024年9月26日前,中国内地消费表现为弱预期、弱现实,主要因中美利差不断扩大(一度达350 400个BP)且人民币贬值,限制了政策空间。9月26日后,中美利差收缩,人民币转向升值预期,政策空间改善,消费配置胜率提升,消费维持该节奏。2025年4 5月,在中美贸易战背景下,消费作为内需对冲外部不确定性,叠加年报与一季报强基本面(新消费表现相对较强)及政策预期,形成双极驱动,板块出现筹码流
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若羽臣
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2025-10-15 22:41:53
产业重点更新&最新观点
全文摘要 1、机器人板块行情与事件回顾 ·近期行情表现:机器人板块近期行情经历回调后,8月底突破前高,9月进一步上涨,近期进入盘整期。国庆节假期后,市场在节后两天及截至昨日处于调整阶段,今日市场有所复苏,机器人行情上午已开始反弹(因前两天调整幅度较深),下午受AI段子传言影响进一步拉升。成交量保持活跃,上周两天成交活跃度排市场第六。个股方面,上周两天涨幅前五的是同惠电子、上海电气、中信重工、日盈电子、瑞奇股份;跌幅前五的是优必选、力源亨、苏腾聚创、富临精工、敏芯股份,其中有两只港股核心公司,与港
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富临精工
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2025-10-15 22:40:36
双十一展望及新消费投资策略
全文摘要 1、双十一消费市场总体展望 ·历史增速与基数影响:双十一历史增速波动大,2023年全网GMV同比仅增2%,2024年同比增26.6%,但高增长源于高退货率,扣除退货率后实际GMV增速低于表观数据。因2024年表观基数高,初期市场担忧会抑制2025年双十一增速。 ·平台与品类增速预期:淘系(天猫淘宝)在蒋凡任总经理后,与本地生活整合,由小时达和饿了么组成淘宝闪购,带动平台活跃用户增长,8月日活实现超20%增长。即时零售对淘系贡献积极,美团因即时零售外卖受冲击,平台利润下降超90%,天猫、
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上海家化
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2025-10-15 22:39:55
南京秋糖会系列 - 调味品交流
全文摘要 1、调味品行业现状与品牌表现 ·品牌目标完成情况:从1 3季度各品牌目标完成进度来看,海天表现较好,截至三季度已完成全年目标的78%,需在第四季度完成23%即可达成全年目标,且全年目标预计能完成。李锦记二季度采取‘躺平’策略,三季度推进进度,全年预计完成约90%,但100%完成较难。清河、除斑等品牌全年完成情况在80% 90%左右,同样100%完成全年目标难度较大。 ·品牌库存水平对比:当前各品牌库存水平差异明显。海天库存压力最小,仅约1个月,为近年最低水平;李锦记库存较高,接近2个月
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海天味业
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2025-10-15 22:38:50
自主可控系列:国产数据库
全文摘要 1、国产数据库发展背景与基础概念 ·国产化背景溯源:国产数据库发展受政策推动与需求侧压力双重影响。21世纪初,国家863计划设立数据库重大专项,支持孵化了达梦(武汉华中科技大学)、金仓(中国人民大学)、南大通用、航天神舟(现属航天软件)等传统数据库厂商。需求侧,金融、运营商、互联网等关键行业依赖Oracle、IBM等海外数据库。2010年前后,以阿里为代表的互联网大厂,因电商业务(如双十一购物狂欢)面临海量数据高并发存取需求,受限于IBM大机、Oracle数据库和EMC存储组成的“IO
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机票涨价,航空拐点来了吗?
全文摘要 1、收益管理核心流程概述 ·收益管理流程梳理:收益管理流程主要包括:双方达成一致后,制定冬春夏秋周期的航班计划;航班进电脑后进入收益管理阶段,此过程较复杂,分远中近期管理,涉及舱位设数、签套设置等;航班承运后需分析,包括复盘已执行航班、展望未来航班;策略方针制定上,公司分管领导定整体策略,中层管理落实公司分析和策略,中层意见也很重要;复盘后,根据总结的策略调整后续航班结构和运力投放策略。 2、近期(9月及十一)票价表现及原因 ·票价上涨数据表现:近期票价明显上涨。9月票价同比上涨,扭转
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华夏航空
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2025-10-16 21:52:46
鸿蒙和国产操作系统
全文摘要 1、操作系统的战略地位与市场垄断现状 ·操作系统的战略重要性:操作系统是软硬件纽带,在安全和新技术产业中是核心角色,也是连接上层软件生态与底层硬件的基座,对信息技术产业自主和国家安全至关重要。依赖国外操作系统风险大,如2008年微软国内操作系统黑屏事件,偶发事件或威胁国家产业及经济安全。 ·国内市场的国外垄断现状:国内操作系统市场长期被国外垄断。电脑领域,Windows和Mac OS曾长期占约95%份额,国内不足一成;智能手机领域,安卓与iOS合计市占率超95%。近年信创、鸿蒙发展使国
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“光、液冷、国产算力”正提速
全文摘要 1、全球AI产业链核心观点 ·产业链整体状态:当前全球AI产业链正处于提速发展状态。产业界流行‘虹吸效应’表述,全球AI共振已成为确定性产业趋势,AI巨头纷纷陷入虹吸效应的产业发展状态。依然坚定看好光通信、液冷、国产算力三条核心主线。主要汇报全球AI产业链的最新进展及国内外产业链的变化。 2、海外AI巨头动态与产业链影响 ·OpenAI生态联盟布局:自国庆节以来,OpenAI动作频繁,官宣与多家主流芯片公司合作:与博通合作开发自研ATAC芯片,与AMD开展600+芯片合作项目,此前已公
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20251015会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计17篇。仅供参考,不做为投资建议。 1. 焦煤行业 市场表现:节后焦煤现货竞拍部分价格高涨,期货震荡反弹,在黑色产业链中偏强运行。 驱动因素: 下游补库需求(洗煤厂、焦化厂去库后补库)。 铁水产量维持240万吨以上高位,原料需求旺盛。 贸易商冬储补库,市场情绪乐观。 蒙煤供给收缩(坑口剥离问题导致蒙5原煤减量),口岸库存下降。 利空因素: 成材端旺季不旺(房地产下行拖累螺纹需求,热卷产量偏高但需求韧性不足)。 铁矿与焦煤价格跷跷板效应(矿弱煤强可能提供起涨
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AIDC更新:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
全文摘要 1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势 ·白皮书核心技术方向:英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC(高压直流)架构及后续向SST(更高功率密度、更大容量的柜外电源方式)升级的技术路线,明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升,柜外电源可提前部署,产品端准备好即可率先应用。从部署进度看,海外2026年将开始产生部署需求,2027年产品成熟后将大幅上量。高压直流化是重要产业机会,发展类似液冷从风冷到液冷,价值量提升。中国企业在高压直流领域有优势,体现在两方面:一是其他行业应用经验,如新能
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国内风电企业出海欧洲市场调研
全文摘要 1、欧洲风电市场现状与挑战 ·欧洲风电增速放缓原因:欧洲新增风电装机量自2023年、2024年开始增速放缓,核心原因包括政策与基础设施两方面。政策层面,欧洲整体工作效率较低,政府部门与社会节奏较慢,且风电项目审批需协调当地民众。由于部分村民认为项目影响生活,需长时间做民众工作,导致审批许可流程缓慢。基础设施层面,欧洲电网较为老旧,无法支持发电设备的快速增长,这也促使欧洲开始发展储能系统以应对相关问题。此外,欧洲2030年风电目标更偏向愿景性质,约束力较弱,使得实际推进节奏缺乏强动力。
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六氟&锂电推荐更新
全文摘要 1、锂电材料板块推荐逻辑与电解液排序 ·行业脉动与关注点转移:锂电材料板块推荐逻辑有阶段变化。6 8月,锂电及储能板块无人问津,电池或终端储能因需求和经营确定性高、估值预期差大,是板块中确定性最高的领域。下半年,国内储能及矿车电动化需求明确,市场对锂电中远期需求的担忧消除,增长预期增强。部分环节价格持续变化,市场开始关注锂电材料环节的供需。2022年二三季度后,锂电材料供需持续下行近3年。若6 8月投资重点在电池或终端储能、锂电池,9月起可关注供需出现质变的材料环节,因其边际收益更突出
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英伟达800Vdc白皮书解读
全文摘要 1、英伟达白皮书的里程碑意义 ·白皮书核心定位与信号:英伟达凌晨发布的白皮书是行业里程碑级事件,为HVDC及升级版HVDC技术提供认证。市场上午未及时反应,下午或逐步追赶。团队在2024年12月至2025年1月提出,2025年AIDC(特别是HIDC方向)有未来但缺现实支撑,订单落地或延迟至2026年二、三季度。此次白皮书发布是‘一锤定音’的落地信号,是触发投资行动的明确指示(如‘虎虎虎’信号),从行业研究确定性和方向看,投资可有所作为。 2、北美电力系统挑战与机会 ·电力需求与设施问
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重庆百货近况交流
全文摘要 1、各业务板块1-3季度经营现状 ·百货业态表现:1-3季度公司整体经营稳定,稳中有进。Q3虽受基数小、非金负面影响和调改投入影响,但单季度仍小个位数增长,主业也有增长。Q3百货业态边际向好,营收和进店客流均有改善。 ·超市业态表现:超市业态调改后表现稳定,2025年全年稳中有进。 ·电器业态表现:1-3季度电器业态较稳定,9月开始下降。Q4受去年国补高基数影响压力大,但政府端传递出Q4国补或有一定程度恢复的信息,整体情况可控。 ·汽贸业态表现:汽贸业态困境反转,2025年扭亏效果好。
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甘李药业深度报告解读
全文摘要 1、公司定位与行业地位分析 ·核心定位与行业格局:甘李药业是聚焦糖尿病市场的胰岛素龙头企业。国内胰岛素市场此前长期被外资垄断,集采前赛诺菲、礼来、诺和诺德三家外资企业占约80%市场份额;经两轮集采及一次续采,国产胰岛素市场份额升至约40%,国产替代加速。集采对胰岛素行业并非压缩利润,而是以价换量推动发展。甘李药业是三代胰岛素类似物首家国产企业,集采续约表现突出:6款胰岛素产品较上次集采中选价格平均涨幅31%;集采续约首年采购需求量4177万只,较上次集采首年增加2500多万只。公司全品
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四中全会前,消费买什么?
全文摘要 1、消费市场震荡逻辑与配置节点 ·消费市场震荡特征:消费市场在预期与现实博弈中呈现阶段性震荡特征。2024年9月26日前,中国内地消费表现为弱预期、弱现实,主要因中美利差不断扩大(一度达350 400个BP)且人民币贬值,限制了政策空间。9月26日后,中美利差收缩,人民币转向升值预期,政策空间改善,消费配置胜率提升,消费维持该节奏。2025年4 5月,在中美贸易战背景下,消费作为内需对冲外部不确定性,叠加年报与一季报强基本面(新消费表现相对较强)及政策预期,形成双极驱动,板块出现筹码流
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全文摘要 1、机器人板块行情与事件回顾 ·近期行情表现:机器人板块近期行情经历回调后,8月底突破前高,9月进一步上涨,近期进入盘整期。国庆节假期后,市场在节后两天及截至昨日处于调整阶段,今日市场有所复苏,机器人行情上午已开始反弹(因前两天调整幅度较深),下午受AI段子传言影响进一步拉升。成交量保持活跃,上周两天成交活跃度排市场第六。个股方面,上周两天涨幅前五的是同惠电子、上海电气、中信重工、日盈电子、瑞奇股份;跌幅前五的是优必选、力源亨、苏腾聚创、富临精工、敏芯股份,其中有两只港股核心公司,与港
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双十一展望及新消费投资策略
全文摘要 1、双十一消费市场总体展望 ·历史增速与基数影响:双十一历史增速波动大,2023年全网GMV同比仅增2%,2024年同比增26.6%,但高增长源于高退货率,扣除退货率后实际GMV增速低于表观数据。因2024年表观基数高,初期市场担忧会抑制2025年双十一增速。 ·平台与品类增速预期:淘系(天猫淘宝)在蒋凡任总经理后,与本地生活整合,由小时达和饿了么组成淘宝闪购,带动平台活跃用户增长,8月日活实现超20%增长。即时零售对淘系贡献积极,美团因即时零售外卖受冲击,平台利润下降超90%,天猫、
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南京秋糖会系列 - 调味品交流
全文摘要 1、调味品行业现状与品牌表现 ·品牌目标完成情况:从1 3季度各品牌目标完成进度来看,海天表现较好,截至三季度已完成全年目标的78%,需在第四季度完成23%即可达成全年目标,且全年目标预计能完成。李锦记二季度采取‘躺平’策略,三季度推进进度,全年预计完成约90%,但100%完成较难。清河、除斑等品牌全年完成情况在80% 90%左右,同样100%完成全年目标难度较大。 ·品牌库存水平对比:当前各品牌库存水平差异明显。海天库存压力最小,仅约1个月,为近年最低水平;李锦记库存较高,接近2个月
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自主可控系列:国产数据库
全文摘要 1、国产数据库发展背景与基础概念 ·国产化背景溯源:国产数据库发展受政策推动与需求侧压力双重影响。21世纪初,国家863计划设立数据库重大专项,支持孵化了达梦(武汉华中科技大学)、金仓(中国人民大学)、南大通用、航天神舟(现属航天软件)等传统数据库厂商。需求侧,金融、运营商、互联网等关键行业依赖Oracle、IBM等海外数据库。2010年前后,以阿里为代表的互联网大厂,因电商业务(如双十一购物狂欢)面临海量数据高并发存取需求,受限于IBM大机、Oracle数据库和EMC存储组成的“IO
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机票涨价,航空拐点来了吗?
全文摘要 1、收益管理核心流程概述 ·收益管理流程梳理:收益管理流程主要包括:双方达成一致后,制定冬春夏秋周期的航班计划;航班进电脑后进入收益管理阶段,此过程较复杂,分远中近期管理,涉及舱位设数、签套设置等;航班承运后需分析,包括复盘已执行航班、展望未来航班;策略方针制定上,公司分管领导定整体策略,中层管理落实公司分析和策略,中层意见也很重要;复盘后,根据总结的策略调整后续航班结构和运力投放策略。 2、近期(9月及十一)票价表现及原因 ·票价上涨数据表现:近期票价明显上涨。9月票价同比上涨,扭转
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鸿蒙和国产操作系统
全文摘要 1、操作系统的战略地位与市场垄断现状 ·操作系统的战略重要性:操作系统是软硬件纽带,在安全和新技术产业中是核心角色,也是连接上层软件生态与底层硬件的基座,对信息技术产业自主和国家安全至关重要。依赖国外操作系统风险大,如2008年微软国内操作系统黑屏事件,偶发事件或威胁国家产业及经济安全。 ·国内市场的国外垄断现状:国内操作系统市场长期被国外垄断。电脑领域,Windows和Mac OS曾长期占约95%份额,国内不足一成;智能手机领域,安卓与iOS合计市占率超95%。近年信创、鸿蒙发展使国
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“光、液冷、国产算力”正提速
全文摘要 1、全球AI产业链核心观点 ·产业链整体状态:当前全球AI产业链正处于提速发展状态。产业界流行‘虹吸效应’表述,全球AI共振已成为确定性产业趋势,AI巨头纷纷陷入虹吸效应的产业发展状态。依然坚定看好光通信、液冷、国产算力三条核心主线。主要汇报全球AI产业链的最新进展及国内外产业链的变化。 2、海外AI巨头动态与产业链影响 ·OpenAI生态联盟布局:自国庆节以来,OpenAI动作频繁,官宣与多家主流芯片公司合作:与博通合作开发自研ATAC芯片,与AMD开展600+芯片合作项目,此前已公
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AIDC更新:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
全文摘要 1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势 ·白皮书核心技术方向:英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC(高压直流)架构及后续向SST(更高功率密度、更大容量的柜外电源方式)升级的技术路线,明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升,柜外电源可提前部署,产品端准备好即可率先应用。从部署进度看,海外2026年将开始产生部署需求,2027年产品成熟后将大幅上量。高压直流化是重要产业机会,发展类似液冷从风冷到液冷,价值量提升。中国企业在高压直流领域有优势,体现在两方面:一是其他行业应用经验,如新能
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国内风电企业出海欧洲市场调研
全文摘要 1、欧洲风电市场现状与挑战 ·欧洲风电增速放缓原因:欧洲新增风电装机量自2023年、2024年开始增速放缓,核心原因包括政策与基础设施两方面。政策层面,欧洲整体工作效率较低,政府部门与社会节奏较慢,且风电项目审批需协调当地民众。由于部分村民认为项目影响生活,需长时间做民众工作,导致审批许可流程缓慢。基础设施层面,欧洲电网较为老旧,无法支持发电设备的快速增长,这也促使欧洲开始发展储能系统以应对相关问题。此外,欧洲2030年风电目标更偏向愿景性质,约束力较弱,使得实际推进节奏缺乏强动力。
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金风科技
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2025-10-15 23:28:52
六氟&锂电推荐更新
全文摘要 1、锂电材料板块推荐逻辑与电解液排序 ·行业脉动与关注点转移:锂电材料板块推荐逻辑有阶段变化。6 8月,锂电及储能板块无人问津,电池或终端储能因需求和经营确定性高、估值预期差大,是板块中确定性最高的领域。下半年,国内储能及矿车电动化需求明确,市场对锂电中远期需求的担忧消除,增长预期增强。部分环节价格持续变化,市场开始关注锂电材料环节的供需。2022年二三季度后,锂电材料供需持续下行近3年。若6 8月投资重点在电池或终端储能、锂电池,9月起可关注供需出现质变的材料环节,因其边际收益更突出
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天际股份
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2025-10-15 23:21:43
英伟达800Vdc白皮书解读
全文摘要 1、英伟达白皮书的里程碑意义 ·白皮书核心定位与信号:英伟达凌晨发布的白皮书是行业里程碑级事件,为HVDC及升级版HVDC技术提供认证。市场上午未及时反应,下午或逐步追赶。团队在2024年12月至2025年1月提出,2025年AIDC(特别是HIDC方向)有未来但缺现实支撑,订单落地或延迟至2026年二、三季度。此次白皮书发布是‘一锤定音’的落地信号,是触发投资行动的明确指示(如‘虎虎虎’信号),从行业研究确定性和方向看,投资可有所作为。 2、北美电力系统挑战与机会 ·电力需求与设施问
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中恒电气
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2025-10-15 22:49:41
重庆百货近况交流
全文摘要 1、各业务板块1-3季度经营现状 ·百货业态表现:1-3季度公司整体经营稳定,稳中有进。Q3虽受基数小、非金负面影响和调改投入影响,但单季度仍小个位数增长,主业也有增长。Q3百货业态边际向好,营收和进店客流均有改善。 ·超市业态表现:超市业态调改后表现稳定,2025年全年稳中有进。 ·电器业态表现:1-3季度电器业态较稳定,9月开始下降。Q4受去年国补高基数影响压力大,但政府端传递出Q4国补或有一定程度恢复的信息,整体情况可控。 ·汽贸业态表现:汽贸业态困境反转,2025年扭亏效果好。
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重庆百货
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2025-10-15 22:48:40
甘李药业深度报告解读
全文摘要 1、公司定位与行业地位分析 ·核心定位与行业格局:甘李药业是聚焦糖尿病市场的胰岛素龙头企业。国内胰岛素市场此前长期被外资垄断,集采前赛诺菲、礼来、诺和诺德三家外资企业占约80%市场份额;经两轮集采及一次续采,国产胰岛素市场份额升至约40%,国产替代加速。集采对胰岛素行业并非压缩利润,而是以价换量推动发展。甘李药业是三代胰岛素类似物首家国产企业,集采续约表现突出:6款胰岛素产品较上次集采中选价格平均涨幅31%;集采续约首年采购需求量4177万只,较上次集采首年增加2500多万只。公司全品
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2025-10-15 22:42:59
四中全会前,消费买什么?
全文摘要 1、消费市场震荡逻辑与配置节点 ·消费市场震荡特征:消费市场在预期与现实博弈中呈现阶段性震荡特征。2024年9月26日前,中国内地消费表现为弱预期、弱现实,主要因中美利差不断扩大(一度达350 400个BP)且人民币贬值,限制了政策空间。9月26日后,中美利差收缩,人民币转向升值预期,政策空间改善,消费配置胜率提升,消费维持该节奏。2025年4 5月,在中美贸易战背景下,消费作为内需对冲外部不确定性,叠加年报与一季报强基本面(新消费表现相对较强)及政策预期,形成双极驱动,板块出现筹码流
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若羽臣
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产业重点更新&最新观点
全文摘要 1、机器人板块行情与事件回顾 ·近期行情表现:机器人板块近期行情经历回调后,8月底突破前高,9月进一步上涨,近期进入盘整期。国庆节假期后,市场在节后两天及截至昨日处于调整阶段,今日市场有所复苏,机器人行情上午已开始反弹(因前两天调整幅度较深),下午受AI段子传言影响进一步拉升。成交量保持活跃,上周两天成交活跃度排市场第六。个股方面,上周两天涨幅前五的是同惠电子、上海电气、中信重工、日盈电子、瑞奇股份;跌幅前五的是优必选、力源亨、苏腾聚创、富临精工、敏芯股份,其中有两只港股核心公司,与港
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富临精工
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2025-10-15 22:40:36
双十一展望及新消费投资策略
全文摘要 1、双十一消费市场总体展望 ·历史增速与基数影响:双十一历史增速波动大,2023年全网GMV同比仅增2%,2024年同比增26.6%,但高增长源于高退货率,扣除退货率后实际GMV增速低于表观数据。因2024年表观基数高,初期市场担忧会抑制2025年双十一增速。 ·平台与品类增速预期:淘系(天猫淘宝)在蒋凡任总经理后,与本地生活整合,由小时达和饿了么组成淘宝闪购,带动平台活跃用户增长,8月日活实现超20%增长。即时零售对淘系贡献积极,美团因即时零售外卖受冲击,平台利润下降超90%,天猫、
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上海家化
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2025-10-15 22:39:55
南京秋糖会系列 - 调味品交流
全文摘要 1、调味品行业现状与品牌表现 ·品牌目标完成情况:从1 3季度各品牌目标完成进度来看,海天表现较好,截至三季度已完成全年目标的78%,需在第四季度完成23%即可达成全年目标,且全年目标预计能完成。李锦记二季度采取‘躺平’策略,三季度推进进度,全年预计完成约90%,但100%完成较难。清河、除斑等品牌全年完成情况在80% 90%左右,同样100%完成全年目标难度较大。 ·品牌库存水平对比:当前各品牌库存水平差异明显。海天库存压力最小,仅约1个月,为近年最低水平;李锦记库存较高,接近2个月
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海天味业
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2025-10-15 22:38:50
自主可控系列:国产数据库
全文摘要 1、国产数据库发展背景与基础概念 ·国产化背景溯源:国产数据库发展受政策推动与需求侧压力双重影响。21世纪初,国家863计划设立数据库重大专项,支持孵化了达梦(武汉华中科技大学)、金仓(中国人民大学)、南大通用、航天神舟(现属航天软件)等传统数据库厂商。需求侧,金融、运营商、互联网等关键行业依赖Oracle、IBM等海外数据库。2010年前后,以阿里为代表的互联网大厂,因电商业务(如双十一购物狂欢)面临海量数据高并发存取需求,受限于IBM大机、Oracle数据库和EMC存储组成的“IO
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海量数据
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2025-10-15 22:37:16
机票涨价,航空拐点来了吗?
全文摘要 1、收益管理核心流程概述 ·收益管理流程梳理:收益管理流程主要包括:双方达成一致后,制定冬春夏秋周期的航班计划;航班进电脑后进入收益管理阶段,此过程较复杂,分远中近期管理,涉及舱位设数、签套设置等;航班承运后需分析,包括复盘已执行航班、展望未来航班;策略方针制定上,公司分管领导定整体策略,中层管理落实公司分析和策略,中层意见也很重要;复盘后,根据总结的策略调整后续航班结构和运力投放策略。 2、近期(9月及十一)票价表现及原因 ·票价上涨数据表现:近期票价明显上涨。9月票价同比上涨,扭转
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华夏航空
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