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Bobo
已翻车的散户
2025-11-02 21:27:12
机器人:行业重要变化更新
全文摘要 1、特斯拉神经网络世界模拟器 ·模拟器功能与应用:特斯拉神经网络世界模拟器可预测物理世界变化,基于车辆或机器人的状态及操作指令(如速度、位置、转向、动作等),生成下一秒环境的完整视觉画面。对Optimus机器人,可生成专属训练场景,如工厂车间、仓库货架、办公区域等,模拟核心任务,如搬运零件并避叉车、狭窄通道调姿态、与人协作工作等。技术上,能精准映射机器人动作参数,减少真机训练依赖,避免真机测试风险;支持虚拟世界数十万次以上迭代后再迁移至真机,大幅缩短研发与训练周期。 2、特斯拉第三代机
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拓普集团
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Bobo
已翻车的散户
2025-11-02 21:26:22
金山办公深度拆解及更新推荐
全文摘要 1、核心投资逻辑概述 ·AI产业应用必要性:AI产业发展需应用落地支撑,应用落地才能运转算力投入,并通过数据迭代实现模型优化。从产业趋势看,OpenAI已开始布局应用端,推出Sora OP APP、Atlas浏览器等产品,后续还将拓展智能终端、即时通讯等领域,这一动作将带动全球头部大模型厂商向应用端延伸。同时,原生互联网应用因担忧流量被抢,会加速自身场景与AI的结合,这是产业发展的必然方向。 ·业绩与信创驱动:计算机行业业绩改善节奏明确,2025年三季度利润端已明显好转,2026年营收
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金山办公
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Bobo
已翻车的散户
2025-11-02 21:24:44
储能行业联合电话会议:AI时代下一战场——“瓦特”瓶颈,储能为矛
全文摘要 1、数据中心储能需求与系统集成商分析 ·数据中心储能应用场景:数据中心储能主要有三种核心应用场景。一是备电场景,主要替代传统柴油发电机。例如谷歌在比利时的数据中心采用电池储能取代柴发作为备电,配置方案为2.5 2.75兆瓦、5.5兆瓦时,配储时长2小时;微软在欧洲(瑞典)的项目更激进,完全使用锂电储能系统备电,因当地电网较稳定,仅配1个多小时。电网可靠性影响备电时长,电网越不稳定,需配储时间越长,如美国部分区域电网负荷加重、崩溃概率增加,未来备电时长可能从2小时向3 4小时延伸。二是离
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南都电源
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2025-11-02 21:22:27
积极看待反内卷效果,光伏产业链有望迎来价值重构
全文摘要 1、光伏反内卷与价值重构 ·反内卷事件催化:光伏行业近期迎来反内卷事件催化。央视财经频道经济半小时栏目播出专题报道,聚焦光伏行业反内卷情况,并访谈到协鑫集团董事长朱共山。报道中提到,今年争取年内搭建多晶硅整合联合体,且17家硅料龙头已基本签字。这是首次通过官方媒体披露反内卷相关协议及联合体搭建进展,有效点燃了市场热情。根据报道,多晶硅环节的内卷式低价竞争有望在年内结束。 ·三季度反内卷效果:三季度光伏行业反内卷措施主要通过不得低于成本报价推动产业价格上涨,成效显著。从实际效果看,主链三
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中天科技
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2025-11-02 21:20:38
锂:展望2026,权益先行、拐点之年
全文摘要 1、2026年碳酸锂板块投资核心观点 ·投资策略展望:核心观点认为2026年是权益先行的拐点之年,当前应全面看多2026年碳酸锂板块投资机会。近期市场对碳酸锂板块关注度提升,主要是板块历经3年调整后预期处于底部,且在2025年宏观流动性宽松带动金属板块涨幅明显的背景下,碳酸锂是金属中少数仍处底部的品种,成为布局2026年资源品的优选方向。当前碳酸锂价格在8万左右,2024 2025年为产能释放大年。 ·价格走势复盘:碳酸锂从最高点起经历了长达3年的下行周期。2024年价格运行呈现多阶段
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天齐锂业
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2025-11-02 21:20:06
大消费联合电话会议
全文摘要 1、快递物流行业三季报总结 ·三季度价格与需求变化:三季度快递行业价格方面,除直营的顺丰外,A股三家快递公司价格环比均有不同程度上涨,涨幅约一毛到两毛钱,其中申通相对涨幅稍多,韵达、圆通涨幅相近。反内卷涨价对需求产生一定影响,行业整体需求增速出现分化:圆通保持较好增速,三季度同比增长15%以上;申通、韵达增速回落,韵达三季度增速约6.6%。需求影响更多来自产粮区市场,后续需关注产粮区竞争态势。 ·成本与利润表现:成本端方面,三季度因产能在旺季提升并为四季度电商大促储备,运输、分拣等核心
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春风动力
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2025-11-02 21:19:22
高温超导材料及其在可控核聚变中的应用
全文摘要 1、超导材料的基本特性与判断标准 ·超导现象的本质特性:超导现象在宏观上表现出量子特性,直观表现为零电阻和完全抗磁性,二者缺一不可。1962 年发现的约瑟夫森效应也是重要特性,即两个超导材料薄膜间隔极薄绝缘层,不施加外电压时电流可穿过绝缘层产生超导电流,该特性对超导器件制造有重要意义。 ·超导性的判断依据:判断材料是否为超导材料,关键证据有零电阻和完全抗磁性两个基本要素,以及比热曲线跳变这一热学证据。超导材料从正常态向超导态转变时,比热曲线会出现类似希腊字母兰布特的明显跳变。报道中三者
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精达股份
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2025-11-02 21:17:46
电子行业Q3总结
全文摘要 1、电子行业三季度整体表现与核心板块 ·行业整体表现:电子行业整体景气度较高,虽板块细分多,但同比数据不错。从环比看,因夏日消费旺季,三季度消费类相关领域通常为旺季,同比和环比数据都较好看。 ·算力板块分析:算力板块中,海外算力链整体不错,但个别节奏问题使部分公司未达预期高增。国产算力链细分不同,升腾链今年表现一般,海光、寒武纪等链条数据在预期内且不错。A6链普遍表现良好,国内算力链多属ASIC类型,存在分化。 ·国产替代进展:国产替代领域,前道设备与后道封测设备表现有差异。历史上,前
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中际旭创
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2025-11-02 21:17:09
应用的机会?
全文摘要 1、计算机应用板块底部判断 ·底部性质界定:当前计算机应用板块的底部为业绩底。板块机会最早预期在11月,虽此前认为三季度业绩或不如预期,但11月最后一周部分公司业绩超市场预期,叠加机构持仓低,推动行情启动。以海康威视和金山办公为标志,确认板块底部已现。该底部由业绩支撑,而非AI产品等带来的贝塔型底部,强调无业绩支撑的产业行情难持续。未来半年到一年,应用板块调整是上车机会,贝塔行情启动后,业绩、AI、并购重组等机会将增多。 ·三季报表现总结:三季报呈现分化,核心龙头公司率先业绩修复,仍有
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三六零
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2025-11-02 21:16:30
东土科技:收购高威科那些事儿
全文摘要 1、高威科业务板块解析 ·业务成立时间与领域:高威科成立于2001年,专注工业自动化与数字化综合服务领域,同时开展自动化控制系统核心产品的研发、生产与销售业务。截至2025年,该公司已在工业自动化领域深耕二十余年,积累了丰富的行业经验。 ·五大业务板块解析:高威科的业务主要分为五大板块。第一块为技术集成产品销售,基于下游客户个性化需求,提供控制功能设计、方案设计等服务,终端客户含系统集成商和OEM客户。以包装行业为例,设备制造商采购自动化分拣模块,此类模块半标准化,通过长期批量供货获利
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东土科技
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已翻车的散户
2025-11-02 20:18:00
11月金股推荐
全文摘要 1、策略组11月金股选择思路 ·风格均衡配置逻辑:9月底选金股侧重成长,但效果不佳,低估了中美冲突烈度和部分绝对收益资金年底兑现收益意愿(10月抢跑)。11月调整为成长与价值均衡配置。小登风格里,AI景气度确定性高,但估值和筹码不低,三季报美国大厂及国内龙头不及预期,市场探讨增多,电力链性价比更高。老登风格中,11和12月价值股胜率高于成长股,或因资金年底避险,11月金股选了食品、有色等传统价值标的。 ·向海外要盈利逻辑:三季度和9月经济数据显示,出口走强,投资和内需消费低位,外需大于
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上海港湾
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2025-11-02 11:34:52
2026年锂电供需展望
全文摘要 1、锂电需求整体增速判断 ·2026年需求预期:2026年锂电需求预计保持30%左右增长。 2、车端需求分区域分析 ·中国市场表现:2025年前三季度,国内新能源汽车销量增长28%。2024年,乘用车以旧换新需求爆发,国内新能源车实现40%的增长。2026年,乘用车端表现稳定,商用车端在重卡报废更新等政策驱动下,为整体市场提供较大增量;中卡端经济性驱动持续,消费者对电动车认可度提升,预计整体市场将保持20%左右的增长。 ·欧洲市场表现:2025年欧洲新能源车市场超预期,全年预计实现30
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湖南裕能
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2025-11-01 22:58:49
碳酸锂近期行情解读
全文摘要 1、短期碳酸锂板块供需与库存分析 ·短期库存去化情况:短期来看,下游需求持续超预期,供给总量维持高位但增速和增量较小,行业库存持续去化。周度库存去化2000 3000吨,且这一水平已维持较长时间。行业库存从历史最高峰14万吨出头,降至当前的12.7万吨,仅略高于去年同期。 ·库存系数对比分析:从库存系数看,据有色网数据,当前行业总库存相当于下游31.5天用量,去年同期(2024年10月底)为40天。自2023年8月有色网有数据统计以来,当前处于行业历史最低库存阶段,库存已接近充分、健康
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中矿资源
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2025-11-01 22:58:15
甘肃能化近期经营情况交流
全文摘要 1、三季度整体经营表现 ·营收与净利润变化:三季度公司营收下降,主要受煤炭价格和产量同比下行影响。1-9月煤炭销量同比减少133万吨,售价同比下降约92元/吨,致营收整体降低20%-21%。归母净利润由去年同期盈利转为亏损,但亏损幅度收窄,二季度亏损约2.3亿,三季度亏损917万。 ·电力与化工业务表现:公司除煤炭外的电力和化工业务较去年有所好转。电力业务方面,1-9月发电量增加约1亿度;受市场化电价影响,电价同比增加2分多(不到3分)/度;工业供热量也有一定增加。化工业务中,化肥受益
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甘肃能化
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2025-11-01 22:56:57
超捷股份近期经营交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营情况概述 ·营收与净利润表现:前三季度归母净利润为2843万元,同比增加11.52%。单三季度营收同比增长30.41%,但归母净利润同比减少12.54%。 ·利润影响因素分析:三季度归母净利润同比减少主要由两方面因素导致。一是汽车零件业务产能调整:2025年(尤其是三季度)将原生产金属件的江苏超杰工厂调整为塑料件工厂,以平衡产能。该调整产生处置成本及亏损,全年总成本1200万元,其中三季度因7、8月完成产品调整,超杰业务亏损800万元。二是航空业务股权占比变化:20
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超捷股份
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机器人:行业重要变化更新
全文摘要 1、特斯拉神经网络世界模拟器 ·模拟器功能与应用:特斯拉神经网络世界模拟器可预测物理世界变化,基于车辆或机器人的状态及操作指令(如速度、位置、转向、动作等),生成下一秒环境的完整视觉画面。对Optimus机器人,可生成专属训练场景,如工厂车间、仓库货架、办公区域等,模拟核心任务,如搬运零件并避叉车、狭窄通道调姿态、与人协作工作等。技术上,能精准映射机器人动作参数,减少真机训练依赖,避免真机测试风险;支持虚拟世界数十万次以上迭代后再迁移至真机,大幅缩短研发与训练周期。 2、特斯拉第三代机
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拓普集团
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金山办公深度拆解及更新推荐
全文摘要 1、核心投资逻辑概述 ·AI产业应用必要性:AI产业发展需应用落地支撑,应用落地才能运转算力投入,并通过数据迭代实现模型优化。从产业趋势看,OpenAI已开始布局应用端,推出Sora OP APP、Atlas浏览器等产品,后续还将拓展智能终端、即时通讯等领域,这一动作将带动全球头部大模型厂商向应用端延伸。同时,原生互联网应用因担忧流量被抢,会加速自身场景与AI的结合,这是产业发展的必然方向。 ·业绩与信创驱动:计算机行业业绩改善节奏明确,2025年三季度利润端已明显好转,2026年营收
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金山办公
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储能行业联合电话会议:AI时代下一战场——“瓦特”瓶颈,储能为矛
全文摘要 1、数据中心储能需求与系统集成商分析 ·数据中心储能应用场景:数据中心储能主要有三种核心应用场景。一是备电场景,主要替代传统柴油发电机。例如谷歌在比利时的数据中心采用电池储能取代柴发作为备电,配置方案为2.5 2.75兆瓦、5.5兆瓦时,配储时长2小时;微软在欧洲(瑞典)的项目更激进,完全使用锂电储能系统备电,因当地电网较稳定,仅配1个多小时。电网可靠性影响备电时长,电网越不稳定,需配储时间越长,如美国部分区域电网负荷加重、崩溃概率增加,未来备电时长可能从2小时向3 4小时延伸。二是离
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南都电源
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积极看待反内卷效果,光伏产业链有望迎来价值重构
全文摘要 1、光伏反内卷与价值重构 ·反内卷事件催化:光伏行业近期迎来反内卷事件催化。央视财经频道经济半小时栏目播出专题报道,聚焦光伏行业反内卷情况,并访谈到协鑫集团董事长朱共山。报道中提到,今年争取年内搭建多晶硅整合联合体,且17家硅料龙头已基本签字。这是首次通过官方媒体披露反内卷相关协议及联合体搭建进展,有效点燃了市场热情。根据报道,多晶硅环节的内卷式低价竞争有望在年内结束。 ·三季度反内卷效果:三季度光伏行业反内卷措施主要通过不得低于成本报价推动产业价格上涨,成效显著。从实际效果看,主链三
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中天科技
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锂:展望2026,权益先行、拐点之年
全文摘要 1、2026年碳酸锂板块投资核心观点 ·投资策略展望:核心观点认为2026年是权益先行的拐点之年,当前应全面看多2026年碳酸锂板块投资机会。近期市场对碳酸锂板块关注度提升,主要是板块历经3年调整后预期处于底部,且在2025年宏观流动性宽松带动金属板块涨幅明显的背景下,碳酸锂是金属中少数仍处底部的品种,成为布局2026年资源品的优选方向。当前碳酸锂价格在8万左右,2024 2025年为产能释放大年。 ·价格走势复盘:碳酸锂从最高点起经历了长达3年的下行周期。2024年价格运行呈现多阶段
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天齐锂业
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大消费联合电话会议
全文摘要 1、快递物流行业三季报总结 ·三季度价格与需求变化:三季度快递行业价格方面,除直营的顺丰外,A股三家快递公司价格环比均有不同程度上涨,涨幅约一毛到两毛钱,其中申通相对涨幅稍多,韵达、圆通涨幅相近。反内卷涨价对需求产生一定影响,行业整体需求增速出现分化:圆通保持较好增速,三季度同比增长15%以上;申通、韵达增速回落,韵达三季度增速约6.6%。需求影响更多来自产粮区市场,后续需关注产粮区竞争态势。 ·成本与利润表现:成本端方面,三季度因产能在旺季提升并为四季度电商大促储备,运输、分拣等核心
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春风动力
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高温超导材料及其在可控核聚变中的应用
全文摘要 1、超导材料的基本特性与判断标准 ·超导现象的本质特性:超导现象在宏观上表现出量子特性,直观表现为零电阻和完全抗磁性,二者缺一不可。1962 年发现的约瑟夫森效应也是重要特性,即两个超导材料薄膜间隔极薄绝缘层,不施加外电压时电流可穿过绝缘层产生超导电流,该特性对超导器件制造有重要意义。 ·超导性的判断依据:判断材料是否为超导材料,关键证据有零电阻和完全抗磁性两个基本要素,以及比热曲线跳变这一热学证据。超导材料从正常态向超导态转变时,比热曲线会出现类似希腊字母兰布特的明显跳变。报道中三者
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电子行业Q3总结
全文摘要 1、电子行业三季度整体表现与核心板块 ·行业整体表现:电子行业整体景气度较高,虽板块细分多,但同比数据不错。从环比看,因夏日消费旺季,三季度消费类相关领域通常为旺季,同比和环比数据都较好看。 ·算力板块分析:算力板块中,海外算力链整体不错,但个别节奏问题使部分公司未达预期高增。国产算力链细分不同,升腾链今年表现一般,海光、寒武纪等链条数据在预期内且不错。A6链普遍表现良好,国内算力链多属ASIC类型,存在分化。 ·国产替代进展:国产替代领域,前道设备与后道封测设备表现有差异。历史上,前
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中际旭创
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应用的机会?
全文摘要 1、计算机应用板块底部判断 ·底部性质界定:当前计算机应用板块的底部为业绩底。板块机会最早预期在11月,虽此前认为三季度业绩或不如预期,但11月最后一周部分公司业绩超市场预期,叠加机构持仓低,推动行情启动。以海康威视和金山办公为标志,确认板块底部已现。该底部由业绩支撑,而非AI产品等带来的贝塔型底部,强调无业绩支撑的产业行情难持续。未来半年到一年,应用板块调整是上车机会,贝塔行情启动后,业绩、AI、并购重组等机会将增多。 ·三季报表现总结:三季报呈现分化,核心龙头公司率先业绩修复,仍有
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三六零
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东土科技:收购高威科那些事儿
全文摘要 1、高威科业务板块解析 ·业务成立时间与领域:高威科成立于2001年,专注工业自动化与数字化综合服务领域,同时开展自动化控制系统核心产品的研发、生产与销售业务。截至2025年,该公司已在工业自动化领域深耕二十余年,积累了丰富的行业经验。 ·五大业务板块解析:高威科的业务主要分为五大板块。第一块为技术集成产品销售,基于下游客户个性化需求,提供控制功能设计、方案设计等服务,终端客户含系统集成商和OEM客户。以包装行业为例,设备制造商采购自动化分拣模块,此类模块半标准化,通过长期批量供货获利
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东土科技
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11月金股推荐
全文摘要 1、策略组11月金股选择思路 ·风格均衡配置逻辑:9月底选金股侧重成长,但效果不佳,低估了中美冲突烈度和部分绝对收益资金年底兑现收益意愿(10月抢跑)。11月调整为成长与价值均衡配置。小登风格里,AI景气度确定性高,但估值和筹码不低,三季报美国大厂及国内龙头不及预期,市场探讨增多,电力链性价比更高。老登风格中,11和12月价值股胜率高于成长股,或因资金年底避险,11月金股选了食品、有色等传统价值标的。 ·向海外要盈利逻辑:三季度和9月经济数据显示,出口走强,投资和内需消费低位,外需大于
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上海港湾
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2026年锂电供需展望
全文摘要 1、锂电需求整体增速判断 ·2026年需求预期:2026年锂电需求预计保持30%左右增长。 2、车端需求分区域分析 ·中国市场表现:2025年前三季度,国内新能源汽车销量增长28%。2024年,乘用车以旧换新需求爆发,国内新能源车实现40%的增长。2026年,乘用车端表现稳定,商用车端在重卡报废更新等政策驱动下,为整体市场提供较大增量;中卡端经济性驱动持续,消费者对电动车认可度提升,预计整体市场将保持20%左右的增长。 ·欧洲市场表现:2025年欧洲新能源车市场超预期,全年预计实现30
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2025-11-01 22:58:49
碳酸锂近期行情解读
全文摘要 1、短期碳酸锂板块供需与库存分析 ·短期库存去化情况:短期来看,下游需求持续超预期,供给总量维持高位但增速和增量较小,行业库存持续去化。周度库存去化2000 3000吨,且这一水平已维持较长时间。行业库存从历史最高峰14万吨出头,降至当前的12.7万吨,仅略高于去年同期。 ·库存系数对比分析:从库存系数看,据有色网数据,当前行业总库存相当于下游31.5天用量,去年同期(2024年10月底)为40天。自2023年8月有色网有数据统计以来,当前处于行业历史最低库存阶段,库存已接近充分、健康
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甘肃能化近期经营情况交流
全文摘要 1、三季度整体经营表现 ·营收与净利润变化:三季度公司营收下降,主要受煤炭价格和产量同比下行影响。1-9月煤炭销量同比减少133万吨,售价同比下降约92元/吨,致营收整体降低20%-21%。归母净利润由去年同期盈利转为亏损,但亏损幅度收窄,二季度亏损约2.3亿,三季度亏损917万。 ·电力与化工业务表现:公司除煤炭外的电力和化工业务较去年有所好转。电力业务方面,1-9月发电量增加约1亿度;受市场化电价影响,电价同比增加2分多(不到3分)/度;工业供热量也有一定增加。化工业务中,化肥受益
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甘肃能化
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超捷股份近期经营交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营情况概述 ·营收与净利润表现:前三季度归母净利润为2843万元,同比增加11.52%。单三季度营收同比增长30.41%,但归母净利润同比减少12.54%。 ·利润影响因素分析:三季度归母净利润同比减少主要由两方面因素导致。一是汽车零件业务产能调整:2025年(尤其是三季度)将原生产金属件的江苏超杰工厂调整为塑料件工厂,以平衡产能。该调整产生处置成本及亏损,全年总成本1200万元,其中三季度因7、8月完成产品调整,超杰业务亏损800万元。二是航空业务股权占比变化:20
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机器人:行业重要变化更新
全文摘要 1、特斯拉神经网络世界模拟器 ·模拟器功能与应用:特斯拉神经网络世界模拟器可预测物理世界变化,基于车辆或机器人的状态及操作指令(如速度、位置、转向、动作等),生成下一秒环境的完整视觉画面。对Optimus机器人,可生成专属训练场景,如工厂车间、仓库货架、办公区域等,模拟核心任务,如搬运零件并避叉车、狭窄通道调姿态、与人协作工作等。技术上,能精准映射机器人动作参数,减少真机训练依赖,避免真机测试风险;支持虚拟世界数十万次以上迭代后再迁移至真机,大幅缩短研发与训练周期。 2、特斯拉第三代机
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金山办公深度拆解及更新推荐
全文摘要 1、核心投资逻辑概述 ·AI产业应用必要性:AI产业发展需应用落地支撑,应用落地才能运转算力投入,并通过数据迭代实现模型优化。从产业趋势看,OpenAI已开始布局应用端,推出Sora OP APP、Atlas浏览器等产品,后续还将拓展智能终端、即时通讯等领域,这一动作将带动全球头部大模型厂商向应用端延伸。同时,原生互联网应用因担忧流量被抢,会加速自身场景与AI的结合,这是产业发展的必然方向。 ·业绩与信创驱动:计算机行业业绩改善节奏明确,2025年三季度利润端已明显好转,2026年营收
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金山办公
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2025-11-02 21:24:44
储能行业联合电话会议:AI时代下一战场——“瓦特”瓶颈,储能为矛
全文摘要 1、数据中心储能需求与系统集成商分析 ·数据中心储能应用场景:数据中心储能主要有三种核心应用场景。一是备电场景,主要替代传统柴油发电机。例如谷歌在比利时的数据中心采用电池储能取代柴发作为备电,配置方案为2.5 2.75兆瓦、5.5兆瓦时,配储时长2小时;微软在欧洲(瑞典)的项目更激进,完全使用锂电储能系统备电,因当地电网较稳定,仅配1个多小时。电网可靠性影响备电时长,电网越不稳定,需配储时间越长,如美国部分区域电网负荷加重、崩溃概率增加,未来备电时长可能从2小时向3 4小时延伸。二是离
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南都电源
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2025-11-02 21:22:27
积极看待反内卷效果,光伏产业链有望迎来价值重构
全文摘要 1、光伏反内卷与价值重构 ·反内卷事件催化:光伏行业近期迎来反内卷事件催化。央视财经频道经济半小时栏目播出专题报道,聚焦光伏行业反内卷情况,并访谈到协鑫集团董事长朱共山。报道中提到,今年争取年内搭建多晶硅整合联合体,且17家硅料龙头已基本签字。这是首次通过官方媒体披露反内卷相关协议及联合体搭建进展,有效点燃了市场热情。根据报道,多晶硅环节的内卷式低价竞争有望在年内结束。 ·三季度反内卷效果:三季度光伏行业反内卷措施主要通过不得低于成本报价推动产业价格上涨,成效显著。从实际效果看,主链三
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中天科技
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2025-11-02 21:20:38
锂:展望2026,权益先行、拐点之年
全文摘要 1、2026年碳酸锂板块投资核心观点 ·投资策略展望:核心观点认为2026年是权益先行的拐点之年,当前应全面看多2026年碳酸锂板块投资机会。近期市场对碳酸锂板块关注度提升,主要是板块历经3年调整后预期处于底部,且在2025年宏观流动性宽松带动金属板块涨幅明显的背景下,碳酸锂是金属中少数仍处底部的品种,成为布局2026年资源品的优选方向。当前碳酸锂价格在8万左右,2024 2025年为产能释放大年。 ·价格走势复盘:碳酸锂从最高点起经历了长达3年的下行周期。2024年价格运行呈现多阶段
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天齐锂业
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2025-11-02 21:20:06
大消费联合电话会议
全文摘要 1、快递物流行业三季报总结 ·三季度价格与需求变化:三季度快递行业价格方面,除直营的顺丰外,A股三家快递公司价格环比均有不同程度上涨,涨幅约一毛到两毛钱,其中申通相对涨幅稍多,韵达、圆通涨幅相近。反内卷涨价对需求产生一定影响,行业整体需求增速出现分化:圆通保持较好增速,三季度同比增长15%以上;申通、韵达增速回落,韵达三季度增速约6.6%。需求影响更多来自产粮区市场,后续需关注产粮区竞争态势。 ·成本与利润表现:成本端方面,三季度因产能在旺季提升并为四季度电商大促储备,运输、分拣等核心
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春风动力
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高温超导材料及其在可控核聚变中的应用
全文摘要 1、超导材料的基本特性与判断标准 ·超导现象的本质特性:超导现象在宏观上表现出量子特性,直观表现为零电阻和完全抗磁性,二者缺一不可。1962 年发现的约瑟夫森效应也是重要特性,即两个超导材料薄膜间隔极薄绝缘层,不施加外电压时电流可穿过绝缘层产生超导电流,该特性对超导器件制造有重要意义。 ·超导性的判断依据:判断材料是否为超导材料,关键证据有零电阻和完全抗磁性两个基本要素,以及比热曲线跳变这一热学证据。超导材料从正常态向超导态转变时,比热曲线会出现类似希腊字母兰布特的明显跳变。报道中三者
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精达股份
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电子行业Q3总结
全文摘要 1、电子行业三季度整体表现与核心板块 ·行业整体表现:电子行业整体景气度较高,虽板块细分多,但同比数据不错。从环比看,因夏日消费旺季,三季度消费类相关领域通常为旺季,同比和环比数据都较好看。 ·算力板块分析:算力板块中,海外算力链整体不错,但个别节奏问题使部分公司未达预期高增。国产算力链细分不同,升腾链今年表现一般,海光、寒武纪等链条数据在预期内且不错。A6链普遍表现良好,国内算力链多属ASIC类型,存在分化。 ·国产替代进展:国产替代领域,前道设备与后道封测设备表现有差异。历史上,前
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中际旭创
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应用的机会?
全文摘要 1、计算机应用板块底部判断 ·底部性质界定:当前计算机应用板块的底部为业绩底。板块机会最早预期在11月,虽此前认为三季度业绩或不如预期,但11月最后一周部分公司业绩超市场预期,叠加机构持仓低,推动行情启动。以海康威视和金山办公为标志,确认板块底部已现。该底部由业绩支撑,而非AI产品等带来的贝塔型底部,强调无业绩支撑的产业行情难持续。未来半年到一年,应用板块调整是上车机会,贝塔行情启动后,业绩、AI、并购重组等机会将增多。 ·三季报表现总结:三季报呈现分化,核心龙头公司率先业绩修复,仍有
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东土科技:收购高威科那些事儿
全文摘要 1、高威科业务板块解析 ·业务成立时间与领域:高威科成立于2001年,专注工业自动化与数字化综合服务领域,同时开展自动化控制系统核心产品的研发、生产与销售业务。截至2025年,该公司已在工业自动化领域深耕二十余年,积累了丰富的行业经验。 ·五大业务板块解析:高威科的业务主要分为五大板块。第一块为技术集成产品销售,基于下游客户个性化需求,提供控制功能设计、方案设计等服务,终端客户含系统集成商和OEM客户。以包装行业为例,设备制造商采购自动化分拣模块,此类模块半标准化,通过长期批量供货获利
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东土科技
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2025-11-02 20:18:00
11月金股推荐
全文摘要 1、策略组11月金股选择思路 ·风格均衡配置逻辑:9月底选金股侧重成长,但效果不佳,低估了中美冲突烈度和部分绝对收益资金年底兑现收益意愿(10月抢跑)。11月调整为成长与价值均衡配置。小登风格里,AI景气度确定性高,但估值和筹码不低,三季报美国大厂及国内龙头不及预期,市场探讨增多,电力链性价比更高。老登风格中,11和12月价值股胜率高于成长股,或因资金年底避险,11月金股选了食品、有色等传统价值标的。 ·向海外要盈利逻辑:三季度和9月经济数据显示,出口走强,投资和内需消费低位,外需大于
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上海港湾
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2025-11-02 11:34:52
2026年锂电供需展望
全文摘要 1、锂电需求整体增速判断 ·2026年需求预期:2026年锂电需求预计保持30%左右增长。 2、车端需求分区域分析 ·中国市场表现:2025年前三季度,国内新能源汽车销量增长28%。2024年,乘用车以旧换新需求爆发,国内新能源车实现40%的增长。2026年,乘用车端表现稳定,商用车端在重卡报废更新等政策驱动下,为整体市场提供较大增量;中卡端经济性驱动持续,消费者对电动车认可度提升,预计整体市场将保持20%左右的增长。 ·欧洲市场表现:2025年欧洲新能源车市场超预期,全年预计实现30
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湖南裕能
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2025-11-01 22:58:49
碳酸锂近期行情解读
全文摘要 1、短期碳酸锂板块供需与库存分析 ·短期库存去化情况:短期来看,下游需求持续超预期,供给总量维持高位但增速和增量较小,行业库存持续去化。周度库存去化2000 3000吨,且这一水平已维持较长时间。行业库存从历史最高峰14万吨出头,降至当前的12.7万吨,仅略高于去年同期。 ·库存系数对比分析:从库存系数看,据有色网数据,当前行业总库存相当于下游31.5天用量,去年同期(2024年10月底)为40天。自2023年8月有色网有数据统计以来,当前处于行业历史最低库存阶段,库存已接近充分、健康
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中矿资源
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甘肃能化近期经营情况交流
全文摘要 1、三季度整体经营表现 ·营收与净利润变化:三季度公司营收下降,主要受煤炭价格和产量同比下行影响。1-9月煤炭销量同比减少133万吨,售价同比下降约92元/吨,致营收整体降低20%-21%。归母净利润由去年同期盈利转为亏损,但亏损幅度收窄,二季度亏损约2.3亿,三季度亏损917万。 ·电力与化工业务表现:公司除煤炭外的电力和化工业务较去年有所好转。电力业务方面,1-9月发电量增加约1亿度;受市场化电价影响,电价同比增加2分多(不到3分)/度;工业供热量也有一定增加。化工业务中,化肥受益
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甘肃能化
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超捷股份近期经营交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营情况概述 ·营收与净利润表现:前三季度归母净利润为2843万元,同比增加11.52%。单三季度营收同比增长30.41%,但归母净利润同比减少12.54%。 ·利润影响因素分析:三季度归母净利润同比减少主要由两方面因素导致。一是汽车零件业务产能调整:2025年(尤其是三季度)将原生产金属件的江苏超杰工厂调整为塑料件工厂,以平衡产能。该调整产生处置成本及亏损,全年总成本1200万元,其中三季度因7、8月完成产品调整,超杰业务亏损800万元。二是航空业务股权占比变化:20
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超捷股份
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机器人:行业重要变化更新
全文摘要 1、特斯拉神经网络世界模拟器 ·模拟器功能与应用:特斯拉神经网络世界模拟器可预测物理世界变化,基于车辆或机器人的状态及操作指令(如速度、位置、转向、动作等),生成下一秒环境的完整视觉画面。对Optimus机器人,可生成专属训练场景,如工厂车间、仓库货架、办公区域等,模拟核心任务,如搬运零件并避叉车、狭窄通道调姿态、与人协作工作等。技术上,能精准映射机器人动作参数,减少真机训练依赖,避免真机测试风险;支持虚拟世界数十万次以上迭代后再迁移至真机,大幅缩短研发与训练周期。 2、特斯拉第三代机
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金山办公深度拆解及更新推荐
全文摘要 1、核心投资逻辑概述 ·AI产业应用必要性:AI产业发展需应用落地支撑,应用落地才能运转算力投入,并通过数据迭代实现模型优化。从产业趋势看,OpenAI已开始布局应用端,推出Sora OP APP、Atlas浏览器等产品,后续还将拓展智能终端、即时通讯等领域,这一动作将带动全球头部大模型厂商向应用端延伸。同时,原生互联网应用因担忧流量被抢,会加速自身场景与AI的结合,这是产业发展的必然方向。 ·业绩与信创驱动:计算机行业业绩改善节奏明确,2025年三季度利润端已明显好转,2026年营收
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储能行业联合电话会议:AI时代下一战场——“瓦特”瓶颈,储能为矛
全文摘要 1、数据中心储能需求与系统集成商分析 ·数据中心储能应用场景:数据中心储能主要有三种核心应用场景。一是备电场景,主要替代传统柴油发电机。例如谷歌在比利时的数据中心采用电池储能取代柴发作为备电,配置方案为2.5 2.75兆瓦、5.5兆瓦时,配储时长2小时;微软在欧洲(瑞典)的项目更激进,完全使用锂电储能系统备电,因当地电网较稳定,仅配1个多小时。电网可靠性影响备电时长,电网越不稳定,需配储时间越长,如美国部分区域电网负荷加重、崩溃概率增加,未来备电时长可能从2小时向3 4小时延伸。二是离
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积极看待反内卷效果,光伏产业链有望迎来价值重构
全文摘要 1、光伏反内卷与价值重构 ·反内卷事件催化:光伏行业近期迎来反内卷事件催化。央视财经频道经济半小时栏目播出专题报道,聚焦光伏行业反内卷情况,并访谈到协鑫集团董事长朱共山。报道中提到,今年争取年内搭建多晶硅整合联合体,且17家硅料龙头已基本签字。这是首次通过官方媒体披露反内卷相关协议及联合体搭建进展,有效点燃了市场热情。根据报道,多晶硅环节的内卷式低价竞争有望在年内结束。 ·三季度反内卷效果:三季度光伏行业反内卷措施主要通过不得低于成本报价推动产业价格上涨,成效显著。从实际效果看,主链三
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中天科技
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锂:展望2026,权益先行、拐点之年
全文摘要 1、2026年碳酸锂板块投资核心观点 ·投资策略展望:核心观点认为2026年是权益先行的拐点之年,当前应全面看多2026年碳酸锂板块投资机会。近期市场对碳酸锂板块关注度提升,主要是板块历经3年调整后预期处于底部,且在2025年宏观流动性宽松带动金属板块涨幅明显的背景下,碳酸锂是金属中少数仍处底部的品种,成为布局2026年资源品的优选方向。当前碳酸锂价格在8万左右,2024 2025年为产能释放大年。 ·价格走势复盘:碳酸锂从最高点起经历了长达3年的下行周期。2024年价格运行呈现多阶段
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大消费联合电话会议
全文摘要 1、快递物流行业三季报总结 ·三季度价格与需求变化:三季度快递行业价格方面,除直营的顺丰外,A股三家快递公司价格环比均有不同程度上涨,涨幅约一毛到两毛钱,其中申通相对涨幅稍多,韵达、圆通涨幅相近。反内卷涨价对需求产生一定影响,行业整体需求增速出现分化:圆通保持较好增速,三季度同比增长15%以上;申通、韵达增速回落,韵达三季度增速约6.6%。需求影响更多来自产粮区市场,后续需关注产粮区竞争态势。 ·成本与利润表现:成本端方面,三季度因产能在旺季提升并为四季度电商大促储备,运输、分拣等核心
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春风动力
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高温超导材料及其在可控核聚变中的应用
全文摘要 1、超导材料的基本特性与判断标准 ·超导现象的本质特性:超导现象在宏观上表现出量子特性,直观表现为零电阻和完全抗磁性,二者缺一不可。1962 年发现的约瑟夫森效应也是重要特性,即两个超导材料薄膜间隔极薄绝缘层,不施加外电压时电流可穿过绝缘层产生超导电流,该特性对超导器件制造有重要意义。 ·超导性的判断依据:判断材料是否为超导材料,关键证据有零电阻和完全抗磁性两个基本要素,以及比热曲线跳变这一热学证据。超导材料从正常态向超导态转变时,比热曲线会出现类似希腊字母兰布特的明显跳变。报道中三者
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精达股份
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电子行业Q3总结
全文摘要 1、电子行业三季度整体表现与核心板块 ·行业整体表现:电子行业整体景气度较高,虽板块细分多,但同比数据不错。从环比看,因夏日消费旺季,三季度消费类相关领域通常为旺季,同比和环比数据都较好看。 ·算力板块分析:算力板块中,海外算力链整体不错,但个别节奏问题使部分公司未达预期高增。国产算力链细分不同,升腾链今年表现一般,海光、寒武纪等链条数据在预期内且不错。A6链普遍表现良好,国内算力链多属ASIC类型,存在分化。 ·国产替代进展:国产替代领域,前道设备与后道封测设备表现有差异。历史上,前
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应用的机会?
全文摘要 1、计算机应用板块底部判断 ·底部性质界定:当前计算机应用板块的底部为业绩底。板块机会最早预期在11月,虽此前认为三季度业绩或不如预期,但11月最后一周部分公司业绩超市场预期,叠加机构持仓低,推动行情启动。以海康威视和金山办公为标志,确认板块底部已现。该底部由业绩支撑,而非AI产品等带来的贝塔型底部,强调无业绩支撑的产业行情难持续。未来半年到一年,应用板块调整是上车机会,贝塔行情启动后,业绩、AI、并购重组等机会将增多。 ·三季报表现总结:三季报呈现分化,核心龙头公司率先业绩修复,仍有
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东土科技:收购高威科那些事儿
全文摘要 1、高威科业务板块解析 ·业务成立时间与领域:高威科成立于2001年,专注工业自动化与数字化综合服务领域,同时开展自动化控制系统核心产品的研发、生产与销售业务。截至2025年,该公司已在工业自动化领域深耕二十余年,积累了丰富的行业经验。 ·五大业务板块解析:高威科的业务主要分为五大板块。第一块为技术集成产品销售,基于下游客户个性化需求,提供控制功能设计、方案设计等服务,终端客户含系统集成商和OEM客户。以包装行业为例,设备制造商采购自动化分拣模块,此类模块半标准化,通过长期批量供货获利
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11月金股推荐
全文摘要 1、策略组11月金股选择思路 ·风格均衡配置逻辑:9月底选金股侧重成长,但效果不佳,低估了中美冲突烈度和部分绝对收益资金年底兑现收益意愿(10月抢跑)。11月调整为成长与价值均衡配置。小登风格里,AI景气度确定性高,但估值和筹码不低,三季报美国大厂及国内龙头不及预期,市场探讨增多,电力链性价比更高。老登风格中,11和12月价值股胜率高于成长股,或因资金年底避险,11月金股选了食品、有色等传统价值标的。 ·向海外要盈利逻辑:三季度和9月经济数据显示,出口走强,投资和内需消费低位,外需大于
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2026年锂电供需展望
全文摘要 1、锂电需求整体增速判断 ·2026年需求预期:2026年锂电需求预计保持30%左右增长。 2、车端需求分区域分析 ·中国市场表现:2025年前三季度,国内新能源汽车销量增长28%。2024年,乘用车以旧换新需求爆发,国内新能源车实现40%的增长。2026年,乘用车端表现稳定,商用车端在重卡报废更新等政策驱动下,为整体市场提供较大增量;中卡端经济性驱动持续,消费者对电动车认可度提升,预计整体市场将保持20%左右的增长。 ·欧洲市场表现:2025年欧洲新能源车市场超预期,全年预计实现30
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碳酸锂近期行情解读
全文摘要 1、短期碳酸锂板块供需与库存分析 ·短期库存去化情况:短期来看,下游需求持续超预期,供给总量维持高位但增速和增量较小,行业库存持续去化。周度库存去化2000 3000吨,且这一水平已维持较长时间。行业库存从历史最高峰14万吨出头,降至当前的12.7万吨,仅略高于去年同期。 ·库存系数对比分析:从库存系数看,据有色网数据,当前行业总库存相当于下游31.5天用量,去年同期(2024年10月底)为40天。自2023年8月有色网有数据统计以来,当前处于行业历史最低库存阶段,库存已接近充分、健康
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甘肃能化近期经营情况交流
全文摘要 1、三季度整体经营表现 ·营收与净利润变化:三季度公司营收下降,主要受煤炭价格和产量同比下行影响。1-9月煤炭销量同比减少133万吨,售价同比下降约92元/吨,致营收整体降低20%-21%。归母净利润由去年同期盈利转为亏损,但亏损幅度收窄,二季度亏损约2.3亿,三季度亏损917万。 ·电力与化工业务表现:公司除煤炭外的电力和化工业务较去年有所好转。电力业务方面,1-9月发电量增加约1亿度;受市场化电价影响,电价同比增加2分多(不到3分)/度;工业供热量也有一定增加。化工业务中,化肥受益
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甘肃能化
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超捷股份近期经营交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营情况概述 ·营收与净利润表现:前三季度归母净利润为2843万元,同比增加11.52%。单三季度营收同比增长30.41%,但归母净利润同比减少12.54%。 ·利润影响因素分析:三季度归母净利润同比减少主要由两方面因素导致。一是汽车零件业务产能调整:2025年(尤其是三季度)将原生产金属件的江苏超杰工厂调整为塑料件工厂,以平衡产能。该调整产生处置成本及亏损,全年总成本1200万元,其中三季度因7、8月完成产品调整,超杰业务亏损800万元。二是航空业务股权占比变化:20
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机器人:行业重要变化更新
全文摘要 1、特斯拉神经网络世界模拟器 ·模拟器功能与应用:特斯拉神经网络世界模拟器可预测物理世界变化,基于车辆或机器人的状态及操作指令(如速度、位置、转向、动作等),生成下一秒环境的完整视觉画面。对Optimus机器人,可生成专属训练场景,如工厂车间、仓库货架、办公区域等,模拟核心任务,如搬运零件并避叉车、狭窄通道调姿态、与人协作工作等。技术上,能精准映射机器人动作参数,减少真机训练依赖,避免真机测试风险;支持虚拟世界数十万次以上迭代后再迁移至真机,大幅缩短研发与训练周期。 2、特斯拉第三代机
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全文摘要 1、核心投资逻辑概述 ·AI产业应用必要性:AI产业发展需应用落地支撑,应用落地才能运转算力投入,并通过数据迭代实现模型优化。从产业趋势看,OpenAI已开始布局应用端,推出Sora OP APP、Atlas浏览器等产品,后续还将拓展智能终端、即时通讯等领域,这一动作将带动全球头部大模型厂商向应用端延伸。同时,原生互联网应用因担忧流量被抢,会加速自身场景与AI的结合,这是产业发展的必然方向。 ·业绩与信创驱动:计算机行业业绩改善节奏明确,2025年三季度利润端已明显好转,2026年营收
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储能行业联合电话会议:AI时代下一战场——“瓦特”瓶颈,储能为矛
全文摘要 1、数据中心储能需求与系统集成商分析 ·数据中心储能应用场景:数据中心储能主要有三种核心应用场景。一是备电场景,主要替代传统柴油发电机。例如谷歌在比利时的数据中心采用电池储能取代柴发作为备电,配置方案为2.5 2.75兆瓦、5.5兆瓦时,配储时长2小时;微软在欧洲(瑞典)的项目更激进,完全使用锂电储能系统备电,因当地电网较稳定,仅配1个多小时。电网可靠性影响备电时长,电网越不稳定,需配储时间越长,如美国部分区域电网负荷加重、崩溃概率增加,未来备电时长可能从2小时向3 4小时延伸。二是离
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2025-11-02 21:22:27
积极看待反内卷效果,光伏产业链有望迎来价值重构
全文摘要 1、光伏反内卷与价值重构 ·反内卷事件催化:光伏行业近期迎来反内卷事件催化。央视财经频道经济半小时栏目播出专题报道,聚焦光伏行业反内卷情况,并访谈到协鑫集团董事长朱共山。报道中提到,今年争取年内搭建多晶硅整合联合体,且17家硅料龙头已基本签字。这是首次通过官方媒体披露反内卷相关协议及联合体搭建进展,有效点燃了市场热情。根据报道,多晶硅环节的内卷式低价竞争有望在年内结束。 ·三季度反内卷效果:三季度光伏行业反内卷措施主要通过不得低于成本报价推动产业价格上涨,成效显著。从实际效果看,主链三
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中天科技
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2025-11-02 21:20:38
锂:展望2026,权益先行、拐点之年
全文摘要 1、2026年碳酸锂板块投资核心观点 ·投资策略展望:核心观点认为2026年是权益先行的拐点之年,当前应全面看多2026年碳酸锂板块投资机会。近期市场对碳酸锂板块关注度提升,主要是板块历经3年调整后预期处于底部,且在2025年宏观流动性宽松带动金属板块涨幅明显的背景下,碳酸锂是金属中少数仍处底部的品种,成为布局2026年资源品的优选方向。当前碳酸锂价格在8万左右,2024 2025年为产能释放大年。 ·价格走势复盘:碳酸锂从最高点起经历了长达3年的下行周期。2024年价格运行呈现多阶段
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天齐锂业
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2025-11-02 21:20:06
大消费联合电话会议
全文摘要 1、快递物流行业三季报总结 ·三季度价格与需求变化:三季度快递行业价格方面,除直营的顺丰外,A股三家快递公司价格环比均有不同程度上涨,涨幅约一毛到两毛钱,其中申通相对涨幅稍多,韵达、圆通涨幅相近。反内卷涨价对需求产生一定影响,行业整体需求增速出现分化:圆通保持较好增速,三季度同比增长15%以上;申通、韵达增速回落,韵达三季度增速约6.6%。需求影响更多来自产粮区市场,后续需关注产粮区竞争态势。 ·成本与利润表现:成本端方面,三季度因产能在旺季提升并为四季度电商大促储备,运输、分拣等核心
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春风动力
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2025-11-02 21:19:22
高温超导材料及其在可控核聚变中的应用
全文摘要 1、超导材料的基本特性与判断标准 ·超导现象的本质特性:超导现象在宏观上表现出量子特性,直观表现为零电阻和完全抗磁性,二者缺一不可。1962 年发现的约瑟夫森效应也是重要特性,即两个超导材料薄膜间隔极薄绝缘层,不施加外电压时电流可穿过绝缘层产生超导电流,该特性对超导器件制造有重要意义。 ·超导性的判断依据:判断材料是否为超导材料,关键证据有零电阻和完全抗磁性两个基本要素,以及比热曲线跳变这一热学证据。超导材料从正常态向超导态转变时,比热曲线会出现类似希腊字母兰布特的明显跳变。报道中三者
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精达股份
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2025-11-02 21:17:46
电子行业Q3总结
全文摘要 1、电子行业三季度整体表现与核心板块 ·行业整体表现:电子行业整体景气度较高,虽板块细分多,但同比数据不错。从环比看,因夏日消费旺季,三季度消费类相关领域通常为旺季,同比和环比数据都较好看。 ·算力板块分析:算力板块中,海外算力链整体不错,但个别节奏问题使部分公司未达预期高增。国产算力链细分不同,升腾链今年表现一般,海光、寒武纪等链条数据在预期内且不错。A6链普遍表现良好,国内算力链多属ASIC类型,存在分化。 ·国产替代进展:国产替代领域,前道设备与后道封测设备表现有差异。历史上,前
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中际旭创
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应用的机会?
全文摘要 1、计算机应用板块底部判断 ·底部性质界定:当前计算机应用板块的底部为业绩底。板块机会最早预期在11月,虽此前认为三季度业绩或不如预期,但11月最后一周部分公司业绩超市场预期,叠加机构持仓低,推动行情启动。以海康威视和金山办公为标志,确认板块底部已现。该底部由业绩支撑,而非AI产品等带来的贝塔型底部,强调无业绩支撑的产业行情难持续。未来半年到一年,应用板块调整是上车机会,贝塔行情启动后,业绩、AI、并购重组等机会将增多。 ·三季报表现总结:三季报呈现分化,核心龙头公司率先业绩修复,仍有
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东土科技:收购高威科那些事儿
全文摘要 1、高威科业务板块解析 ·业务成立时间与领域:高威科成立于2001年,专注工业自动化与数字化综合服务领域,同时开展自动化控制系统核心产品的研发、生产与销售业务。截至2025年,该公司已在工业自动化领域深耕二十余年,积累了丰富的行业经验。 ·五大业务板块解析:高威科的业务主要分为五大板块。第一块为技术集成产品销售,基于下游客户个性化需求,提供控制功能设计、方案设计等服务,终端客户含系统集成商和OEM客户。以包装行业为例,设备制造商采购自动化分拣模块,此类模块半标准化,通过长期批量供货获利
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东土科技
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11月金股推荐
全文摘要 1、策略组11月金股选择思路 ·风格均衡配置逻辑:9月底选金股侧重成长,但效果不佳,低估了中美冲突烈度和部分绝对收益资金年底兑现收益意愿(10月抢跑)。11月调整为成长与价值均衡配置。小登风格里,AI景气度确定性高,但估值和筹码不低,三季报美国大厂及国内龙头不及预期,市场探讨增多,电力链性价比更高。老登风格中,11和12月价值股胜率高于成长股,或因资金年底避险,11月金股选了食品、有色等传统价值标的。 ·向海外要盈利逻辑:三季度和9月经济数据显示,出口走强,投资和内需消费低位,外需大于
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上海港湾
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2025-11-02 11:34:52
2026年锂电供需展望
全文摘要 1、锂电需求整体增速判断 ·2026年需求预期:2026年锂电需求预计保持30%左右增长。 2、车端需求分区域分析 ·中国市场表现:2025年前三季度,国内新能源汽车销量增长28%。2024年,乘用车以旧换新需求爆发,国内新能源车实现40%的增长。2026年,乘用车端表现稳定,商用车端在重卡报废更新等政策驱动下,为整体市场提供较大增量;中卡端经济性驱动持续,消费者对电动车认可度提升,预计整体市场将保持20%左右的增长。 ·欧洲市场表现:2025年欧洲新能源车市场超预期,全年预计实现30
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湖南裕能
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碳酸锂近期行情解读
全文摘要 1、短期碳酸锂板块供需与库存分析 ·短期库存去化情况:短期来看,下游需求持续超预期,供给总量维持高位但增速和增量较小,行业库存持续去化。周度库存去化2000 3000吨,且这一水平已维持较长时间。行业库存从历史最高峰14万吨出头,降至当前的12.7万吨,仅略高于去年同期。 ·库存系数对比分析:从库存系数看,据有色网数据,当前行业总库存相当于下游31.5天用量,去年同期(2024年10月底)为40天。自2023年8月有色网有数据统计以来,当前处于行业历史最低库存阶段,库存已接近充分、健康
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中矿资源
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甘肃能化近期经营情况交流
全文摘要 1、三季度整体经营表现 ·营收与净利润变化:三季度公司营收下降,主要受煤炭价格和产量同比下行影响。1-9月煤炭销量同比减少133万吨,售价同比下降约92元/吨,致营收整体降低20%-21%。归母净利润由去年同期盈利转为亏损,但亏损幅度收窄,二季度亏损约2.3亿,三季度亏损917万。 ·电力与化工业务表现:公司除煤炭外的电力和化工业务较去年有所好转。电力业务方面,1-9月发电量增加约1亿度;受市场化电价影响,电价同比增加2分多(不到3分)/度;工业供热量也有一定增加。化工业务中,化肥受益
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甘肃能化
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超捷股份近期经营交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营情况概述 ·营收与净利润表现:前三季度归母净利润为2843万元,同比增加11.52%。单三季度营收同比增长30.41%,但归母净利润同比减少12.54%。 ·利润影响因素分析:三季度归母净利润同比减少主要由两方面因素导致。一是汽车零件业务产能调整:2025年(尤其是三季度)将原生产金属件的江苏超杰工厂调整为塑料件工厂,以平衡产能。该调整产生处置成本及亏损,全年总成本1200万元,其中三季度因7、8月完成产品调整,超杰业务亏损800万元。二是航空业务股权占比变化:20
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超捷股份
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2025-11-02 21:27:12
机器人:行业重要变化更新
全文摘要 1、特斯拉神经网络世界模拟器 ·模拟器功能与应用:特斯拉神经网络世界模拟器可预测物理世界变化,基于车辆或机器人的状态及操作指令(如速度、位置、转向、动作等),生成下一秒环境的完整视觉画面。对Optimus机器人,可生成专属训练场景,如工厂车间、仓库货架、办公区域等,模拟核心任务,如搬运零件并避叉车、狭窄通道调姿态、与人协作工作等。技术上,能精准映射机器人动作参数,减少真机训练依赖,避免真机测试风险;支持虚拟世界数十万次以上迭代后再迁移至真机,大幅缩短研发与训练周期。 2、特斯拉第三代机
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拓普集团
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金山办公深度拆解及更新推荐
全文摘要 1、核心投资逻辑概述 ·AI产业应用必要性:AI产业发展需应用落地支撑,应用落地才能运转算力投入,并通过数据迭代实现模型优化。从产业趋势看,OpenAI已开始布局应用端,推出Sora OP APP、Atlas浏览器等产品,后续还将拓展智能终端、即时通讯等领域,这一动作将带动全球头部大模型厂商向应用端延伸。同时,原生互联网应用因担忧流量被抢,会加速自身场景与AI的结合,这是产业发展的必然方向。 ·业绩与信创驱动:计算机行业业绩改善节奏明确,2025年三季度利润端已明显好转,2026年营收
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金山办公
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储能行业联合电话会议:AI时代下一战场——“瓦特”瓶颈,储能为矛
全文摘要 1、数据中心储能需求与系统集成商分析 ·数据中心储能应用场景:数据中心储能主要有三种核心应用场景。一是备电场景,主要替代传统柴油发电机。例如谷歌在比利时的数据中心采用电池储能取代柴发作为备电,配置方案为2.5 2.75兆瓦、5.5兆瓦时,配储时长2小时;微软在欧洲(瑞典)的项目更激进,完全使用锂电储能系统备电,因当地电网较稳定,仅配1个多小时。电网可靠性影响备电时长,电网越不稳定,需配储时间越长,如美国部分区域电网负荷加重、崩溃概率增加,未来备电时长可能从2小时向3 4小时延伸。二是离
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南都电源
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积极看待反内卷效果,光伏产业链有望迎来价值重构
全文摘要 1、光伏反内卷与价值重构 ·反内卷事件催化:光伏行业近期迎来反内卷事件催化。央视财经频道经济半小时栏目播出专题报道,聚焦光伏行业反内卷情况,并访谈到协鑫集团董事长朱共山。报道中提到,今年争取年内搭建多晶硅整合联合体,且17家硅料龙头已基本签字。这是首次通过官方媒体披露反内卷相关协议及联合体搭建进展,有效点燃了市场热情。根据报道,多晶硅环节的内卷式低价竞争有望在年内结束。 ·三季度反内卷效果:三季度光伏行业反内卷措施主要通过不得低于成本报价推动产业价格上涨,成效显著。从实际效果看,主链三
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中天科技
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锂:展望2026,权益先行、拐点之年
全文摘要 1、2026年碳酸锂板块投资核心观点 ·投资策略展望:核心观点认为2026年是权益先行的拐点之年,当前应全面看多2026年碳酸锂板块投资机会。近期市场对碳酸锂板块关注度提升,主要是板块历经3年调整后预期处于底部,且在2025年宏观流动性宽松带动金属板块涨幅明显的背景下,碳酸锂是金属中少数仍处底部的品种,成为布局2026年资源品的优选方向。当前碳酸锂价格在8万左右,2024 2025年为产能释放大年。 ·价格走势复盘:碳酸锂从最高点起经历了长达3年的下行周期。2024年价格运行呈现多阶段
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天齐锂业
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大消费联合电话会议
全文摘要 1、快递物流行业三季报总结 ·三季度价格与需求变化:三季度快递行业价格方面,除直营的顺丰外,A股三家快递公司价格环比均有不同程度上涨,涨幅约一毛到两毛钱,其中申通相对涨幅稍多,韵达、圆通涨幅相近。反内卷涨价对需求产生一定影响,行业整体需求增速出现分化:圆通保持较好增速,三季度同比增长15%以上;申通、韵达增速回落,韵达三季度增速约6.6%。需求影响更多来自产粮区市场,后续需关注产粮区竞争态势。 ·成本与利润表现:成本端方面,三季度因产能在旺季提升并为四季度电商大促储备,运输、分拣等核心
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春风动力
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高温超导材料及其在可控核聚变中的应用
全文摘要 1、超导材料的基本特性与判断标准 ·超导现象的本质特性:超导现象在宏观上表现出量子特性,直观表现为零电阻和完全抗磁性,二者缺一不可。1962 年发现的约瑟夫森效应也是重要特性,即两个超导材料薄膜间隔极薄绝缘层,不施加外电压时电流可穿过绝缘层产生超导电流,该特性对超导器件制造有重要意义。 ·超导性的判断依据:判断材料是否为超导材料,关键证据有零电阻和完全抗磁性两个基本要素,以及比热曲线跳变这一热学证据。超导材料从正常态向超导态转变时,比热曲线会出现类似希腊字母兰布特的明显跳变。报道中三者
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电子行业Q3总结
全文摘要 1、电子行业三季度整体表现与核心板块 ·行业整体表现:电子行业整体景气度较高,虽板块细分多,但同比数据不错。从环比看,因夏日消费旺季,三季度消费类相关领域通常为旺季,同比和环比数据都较好看。 ·算力板块分析:算力板块中,海外算力链整体不错,但个别节奏问题使部分公司未达预期高增。国产算力链细分不同,升腾链今年表现一般,海光、寒武纪等链条数据在预期内且不错。A6链普遍表现良好,国内算力链多属ASIC类型,存在分化。 ·国产替代进展:国产替代领域,前道设备与后道封测设备表现有差异。历史上,前
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应用的机会?
全文摘要 1、计算机应用板块底部判断 ·底部性质界定:当前计算机应用板块的底部为业绩底。板块机会最早预期在11月,虽此前认为三季度业绩或不如预期,但11月最后一周部分公司业绩超市场预期,叠加机构持仓低,推动行情启动。以海康威视和金山办公为标志,确认板块底部已现。该底部由业绩支撑,而非AI产品等带来的贝塔型底部,强调无业绩支撑的产业行情难持续。未来半年到一年,应用板块调整是上车机会,贝塔行情启动后,业绩、AI、并购重组等机会将增多。 ·三季报表现总结:三季报呈现分化,核心龙头公司率先业绩修复,仍有
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东土科技:收购高威科那些事儿
全文摘要 1、高威科业务板块解析 ·业务成立时间与领域:高威科成立于2001年,专注工业自动化与数字化综合服务领域,同时开展自动化控制系统核心产品的研发、生产与销售业务。截至2025年,该公司已在工业自动化领域深耕二十余年,积累了丰富的行业经验。 ·五大业务板块解析:高威科的业务主要分为五大板块。第一块为技术集成产品销售,基于下游客户个性化需求,提供控制功能设计、方案设计等服务,终端客户含系统集成商和OEM客户。以包装行业为例,设备制造商采购自动化分拣模块,此类模块半标准化,通过长期批量供货获利
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11月金股推荐
全文摘要 1、策略组11月金股选择思路 ·风格均衡配置逻辑:9月底选金股侧重成长,但效果不佳,低估了中美冲突烈度和部分绝对收益资金年底兑现收益意愿(10月抢跑)。11月调整为成长与价值均衡配置。小登风格里,AI景气度确定性高,但估值和筹码不低,三季报美国大厂及国内龙头不及预期,市场探讨增多,电力链性价比更高。老登风格中,11和12月价值股胜率高于成长股,或因资金年底避险,11月金股选了食品、有色等传统价值标的。 ·向海外要盈利逻辑:三季度和9月经济数据显示,出口走强,投资和内需消费低位,外需大于
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2026年锂电供需展望
全文摘要 1、锂电需求整体增速判断 ·2026年需求预期:2026年锂电需求预计保持30%左右增长。 2、车端需求分区域分析 ·中国市场表现:2025年前三季度,国内新能源汽车销量增长28%。2024年,乘用车以旧换新需求爆发,国内新能源车实现40%的增长。2026年,乘用车端表现稳定,商用车端在重卡报废更新等政策驱动下,为整体市场提供较大增量;中卡端经济性驱动持续,消费者对电动车认可度提升,预计整体市场将保持20%左右的增长。 ·欧洲市场表现:2025年欧洲新能源车市场超预期,全年预计实现30
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碳酸锂近期行情解读
全文摘要 1、短期碳酸锂板块供需与库存分析 ·短期库存去化情况:短期来看,下游需求持续超预期,供给总量维持高位但增速和增量较小,行业库存持续去化。周度库存去化2000 3000吨,且这一水平已维持较长时间。行业库存从历史最高峰14万吨出头,降至当前的12.7万吨,仅略高于去年同期。 ·库存系数对比分析:从库存系数看,据有色网数据,当前行业总库存相当于下游31.5天用量,去年同期(2024年10月底)为40天。自2023年8月有色网有数据统计以来,当前处于行业历史最低库存阶段,库存已接近充分、健康
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甘肃能化近期经营情况交流
全文摘要 1、三季度整体经营表现 ·营收与净利润变化:三季度公司营收下降,主要受煤炭价格和产量同比下行影响。1-9月煤炭销量同比减少133万吨,售价同比下降约92元/吨,致营收整体降低20%-21%。归母净利润由去年同期盈利转为亏损,但亏损幅度收窄,二季度亏损约2.3亿,三季度亏损917万。 ·电力与化工业务表现:公司除煤炭外的电力和化工业务较去年有所好转。电力业务方面,1-9月发电量增加约1亿度;受市场化电价影响,电价同比增加2分多(不到3分)/度;工业供热量也有一定增加。化工业务中,化肥受益
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超捷股份近期经营交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营情况概述 ·营收与净利润表现:前三季度归母净利润为2843万元,同比增加11.52%。单三季度营收同比增长30.41%,但归母净利润同比减少12.54%。 ·利润影响因素分析:三季度归母净利润同比减少主要由两方面因素导致。一是汽车零件业务产能调整:2025年(尤其是三季度)将原生产金属件的江苏超杰工厂调整为塑料件工厂,以平衡产能。该调整产生处置成本及亏损,全年总成本1200万元,其中三季度因7、8月完成产品调整,超杰业务亏损800万元。二是航空业务股权占比变化:20
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