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Bobo
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-26 23:49:36
20251026会议纪要
一、能源与前沿科技 1. 核聚变(尤其是FRC路线) 技术原理与优势:FRC(场反位形)是一种开环式磁约束装置,与主流的托克马克(环形)相比,具有贝塔值高(~90%)、能耗低、装置紧凑等优势。技术路线主要分为脉冲式(如Helion)和中性束注入维持式(如TAE),后者致力于更清洁的氢硼聚变,能量转换效率理论值高达60-80%。 全球进展: 海外:TAE累计融资超135亿美元,技术成熟度最高;Helion迭代快,计划2028年建成5兆瓦电厂。普林斯顿卫星技术公司侧重军用。 国内:政策明确支持,写入
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中国卫星
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-26 23:28:15
ST华通新游与“摘帽”相关情况更新
全文摘要 1、ST华通三季度业绩前瞻 ·双爆款产品流水贡献:公司核心产品无尽冬日与King's Shores构成稳健的双爆款基本盘。其中,无尽冬日在海外又名寒霜启示录和Wild Survival,目前其全球流水已相对趋稳,预计三季度全球流水约70亿;King's Shores主要面向海外市场,预计三季度海外流水约30亿。两款产品三季度合计将贡献百亿以上流水。此外,King's Shores国内版本目前尚未开始爬坡起量,仍处于起量初期。 ·新游Tasty Travels表现:公司今年推出的偏三消类
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世纪华通
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-26 23:27:41
关注二线铜矿标的铜陵有色、西部矿业
全文摘要 1、近期铜价表现及宏观支撑分析 ·近期铜价表现:当前铜价处于87000多的位置。 ·宏观支撑因素:从后续走势看,基于宏观层面和供需基本面支撑,铜价有望继续上行。宏观层面,一是中美关系缓和带来积极影响;二是国内GDP数据于本周后半周公布后,铜价表现明显更强势;三是十五规划为市场带来信心,提升了整体情绪。此外,近期内外盘走势出现差异,内盘(上期所铜)表现强于外盘,国内投资者对铜价的乐观情绪更为明显。 2、铜供需端边际变化解析 ·供给端扰动:供给端方面,近期部分企业产量指引出现调整。泰克资源
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铜陵有色
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-26 23:27:08
商业航天与卫星互联网之三十一:三重拐点强化确认,建议左侧布局
全文摘要 1、商业航天三重拐点分析 ·政策端拐点分析:国内商业航天板块政策端拐点显现。近期全会首次提出‘航天强国’,这是此前重大会议未有的突破。同时,市场传言将成立商业航天司,其与低空经济司同属新质生产力重点领域,新质生产力涵盖量子通信与计算、可控核聚变、低空经济、商业航天、生命科学与生物制造等方向。政策端拐点特征明显。 ·业绩端拐点分析:商业航天板块业绩端拐点体现为星网发射加速及企业业绩兑现。今年5月后,星网发射明显加速,保持每月2 4发,推动相关上市公司业绩逐步兑现。三季报显示,陈昌和甄雷作
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中国卫星
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已翻车的散户
2025-10-26 23:24:17
【双林股份】2025三季报业绩交流会
全文摘要 1、2025年前三季度整体业绩表现 ·核心财务数据:2025年前三季度双领实现营业收入38.55亿,同比增长19.12%;实现归母净利润4.02亿,同比增长9.77%;实现扣非净利润3.49亿元,同比增长45.57%。从业绩报告可见,管理费用和研发费用有大量投入,原因是公司在2025年加大新项目研发投入,并加强管理人员引进。这反映出公司坚持研发新领域的定力和战略。 2、智能控制系统与新能源业务进展 ·智能控制系统业务:在智能控制系统领域,公司在新兴产品上取得突破,电动头枕、滚珠丝杠、方
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双林股份
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已翻车的散户
2025-10-26 23:23:09
AI产品向载板工艺和M9材料升级
全文摘要 1、PCB在AI算力中的核心作用与发展阶段 ·核心连接功能定位:在AI算力领域,PCB正沿着线宽越来越窄的方向发展,这是AI算力升级对PCB提出的核心要求。 ·技术升级路径分析:早期HDI可满足AI算力需求,但随算力升级,高阶HDI难以适应,技术升级方向转向载板或类载板。过程中出现预埋电容、Cover P等解决方案。同时,PCB的升级包括工艺和材料两方面,材料端涉及CCL、铜箔、布(如Q布)、纤维等,均有可升级空间。 ·市场表现与阶段判断:自2025年二季度起,PCB市场表现向好,二三
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鼎泰高科
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-26 23:22:35
核聚变电源系列一聚焦FRC技术潜力与机遇
全文摘要 1、核聚变行业催化事件梳理 ·海外技术突破与资本动态:海外技术突破方面,德国W7-X装置刷新了等离子体持续时间记录,达到40秒以上,并在电流、温度及强度等参数上创造了新记录;英国ATER装置经过近40年的推动,明确了2034年运行、2036年全磁运行、2043年完成标志性实验突破的规划。资本动态方面,TAE在年初获得了1.5亿美元的大额融资,英国、德国等发达国家也发布了明确的核聚变资本动态。政策部署上,以美国、日本、英国、德国为代表的国家自2025年二季度起,陆续发布了聚变能源路线图、
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旭光电子
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已翻车的散户
2025-10-26 23:21:43
谷歌OCS和产业链详解
全文摘要 1、AI商业闭环驱动算力资本开支加速 ·AI应用验证与用户渗透:市场对AI的理解从模型发布、概念热度,发展到用户增长、收入确认及订单与kPAS持续上修。以谷歌为代表的CSP释放明确信号,AI相关收入带动流量和使用需求增长,推动用户与流量端显著表现。谷歌Gemini系列C端产品渗透超预期,企业侧会议转写、代码助手等付费场景渗透加速。随着上下文和多模态能力提升,推理端重复调用成常态,推理需求呈日/周/月级高增长,与训练阶段单次投入、持续性弱形成对比。 ·云收入与订单增长:AI驱动下,云收入
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腾景科技
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Bobo
已翻车的散户
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聚焦“新T链” - 乘势而上,抓住机器人新机遇
全文摘要 1、新替链概念提出与产业链洗牌分析 ·新替链概念提出背景:新替链概念基于近半年特斯拉机器人产业链洗牌的判断提出。该判断在半年前提出,如今产业研究证实产业链确如预期出现新变化,洗牌影响了供应商选择。 ·产业链洗牌三大原因:产业链洗牌有三方面原因。一是特斯拉供应链人员更换,导致供应关系迁移,原动力事业部部分供应商获进入机械事业部供应链的机会。二是考核体系从降本转向性能要求,原部分供应商因重降本轻性能建设,在新审核下被淘汰;新一代Optimus V3或J3设计更聚焦性能提升,解决量产和长时间
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力星股份
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已翻车的散户
2025-10-26 23:20:22
全球算力高景气度延续,我国民营火箭亟待突破
全文摘要 1、光通信光模块需求与行业分析 ·光模块需求提升情况:从历史需求看,往年(去年、前年)Q4光模块市场少见大范围加单或上修预期。而2025年Q4需求特殊,显著提升。具体为,英伟达1.6T光模块产能从50 60万上修至70 80万,2026年1.6T光模块需求预计达1500万只以上;谷歌1.6T光模块在博通等加单下,预计需求达大几百万至千万只。此外,AWS在800G光模块有加单百万级,2026年800G光模块需求预计约4000万只,1.6T光模块乐观情况下可达3000万只左右。 ·光芯片供
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中科星图
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已翻车的散户
2025-10-26 23:19:09
AI PCB设备/耗材专家会
全文摘要 1、PCB设备与耗材当前景气度及节奏 ·当前景气度驱动因素:AI服务器需求驱动下,PCB及CCL上游扩产对设备和耗材形成显著增长驱动。设备方面,高端产能需求突出,如CCD背钻机(德国旭默生产)、普通钻机、镭射钻机(日本三菱)及LDI设备等核心设备均采用高端品牌;压合设备(德国波克、台湾压机)订单爆满,德国波克压机今年订单较往年翻4倍(往年1-2亿,当前近5亿),排单已至明年7-8月。耗材方面,M9材料钻刀单孔消耗量约200孔/支需研磨(M8为300 500孔/支),日本诱人参碳合金钻头
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鼎泰高科
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-26 23:18:32
迎接AI超级周
全文摘要 1、AI超级周核心事件与关注点 ·大厂财报集中发布:下周AI超级周,微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果5家大厂将集中发布季报。以往5家公司财报发布横跨两周,谷歌首周发布,微软和Meta紧随,亚马逊和苹果次周发布。本次集中在同一周且时间相邻,便于市场对比大厂云端与端侧的AI进展,验证过去一段时间AI进展的预判。 ·英伟达GTC大会关注点:下周英伟达GTC大会是另一关键事件。英伟达GTC大会往年以3月场最受关注,2025年已举办多场,本次在华盛顿举行。核心关注点有两方面:一是黄仁勋对AI产
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中际旭创
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已翻车的散户
2025-10-26 23:17:28
中美谈判新进展,后市怎么看?
全文摘要 1、中美关税谈判对市场总体影响 ·谈判结果对风险偏好的短期影响:此次中美谈判结果未完全披露,但已披露细节显示较为乐观。虽难判断是否超预期,但可确定为积极结局,短期将提振市场风险偏好。不过,当前市场反应平淡,与4月7日事件相比,前期市场未暴跌,且此类事件已非首次发生。因此,短期市场或为小脉冲行情,级别有限,不宜过度乐观。 ·四季度市场前高后低展望:四季度市场预计前高后低。后低原因有:市场位置不低,前期兑现盘多;社融大概率在8 9月见顶,将扰动市场风险偏好和预期。年内需注意市场节奏与风格平
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中际旭创
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已翻车的散户
2025-10-26 23:16:37
华宝新能:移动家储+阳台光储发力,需求扩容驱动收入业绩共振
全文摘要 1、短期股价因素与投资价值分析 ·短期股价回撤因素:近期股价回调受特朗普提出的11月1日加征关税影响,市场情绪回调。从Q3财报看,去年Q3业绩基数较高,今年Q3净利润和毛利率受关税影响,短期股价有回调因素。股价回撤至110亿市值,账面现金55亿,剔除后实际市值不到60亿。 2、业务增长核心驱动因子 ·移动家储产品爆发:移动家储产品定位为3 10度电的产品,核心市场聚焦于北美。其需求爆发的驱动因素主要与北美市场环境变化相关:特朗普上台后削减了拜登时期的ITC补贴,导致原本需安装两三万美元
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华宝新能
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已翻车的散户
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品茗科技公司深度汇报
全文摘要 1、品茗科技基本面与投资逻辑 ·公司定位与核心逻辑:公司定位为工程建设信息化小巨人,以科技赋能建筑行业为使命,深耕该领域。业务始于建筑行业工程信息化软件,后融入人工智能,如2025年借助Deepseek推出偏AI智能软件。投资核心逻辑为‘主业改善+具身智能基因注入’,具身智能基因注入源于潜在二股东通治青研,其背后通研院专注智能算法等,使命是打造通用智能体。预计2025 2027年归母净利润分别为0.57、0.79、1.05亿元;2025年前三季度净利润同比增长近300%,源于费用率改善
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