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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:22:24
中鼎股份近况更新
全文摘要 1、人形机器人领域布局分析 ·行业前景与市场空间:人形机器人行业有多家厂商陆续推出新机型。展望2025年四季度至2026年,若行业龙头如特斯拉等公司顺利落地下一代产品,2026年全球人形机器人产量有望达10万套以上,对应零部件市场超100亿,大于千元ASP级汽车零部件增量市场。因汽车渗透率逐步上行,该市场值得关注核心零部件公司。 ·中鼎的减速器布局:中鼎2025年加强人形机器人核心产品布局,设立专注减速器环节的瑞斯博公司,在谐波等传动产品领域落地。已获埃夫特、重型等厂商样件资格,与五洲
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中鼎股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:20:25
黄金大周期,金价看多少?
全文摘要 1、黄金区别于其他大宗商品的特征 ·供给端柔性特征:黄金地表存量多以易回收的金饰、金币、金条等形式存在,每年边际产量规模小。考虑流通或回收因素,其供给端呈柔性特征。 ·核心功能差异:其他大宗商品多用于实体经济,黄金更突出驻藏功能。供给柔性是黄金十年长牛的核心因素,因金价上涨带来的供给端扩张对价格压制有限,存量供给较多。 ·类比金融资产特性:分析黄金不能当作普通大宗商品,需从供需两端拆分。其特性可类比金融市场的债券或股票,流动性主要由存量市场提供,与金融资产特性一致。 2、黄金大周期的本
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山东黄金
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已翻车的散户
2025-10-09 22:19:49
国盾量子:量子领域优质卡位龙头,稀缺性与确定性兼备
全文摘要 1、公司背景与核心优势 ·稀缺性与业务覆盖:国盾量子是A股唯一以量子为主营业务的上市公司,全球范围内少有同时覆盖量子通信、计算、精密测量三大领域并产生订单的公司。其技术源自中科大,2024年中国电信入股后,依托其平台拓展业务。2025年上半年,公司营收同比提升74.5%至1.2亿元,毛利率维持50%,在手订单超2.2亿元。量子通信是公司上市以来的主营业务,是全球最大的量子通信网络设备供应商,国内市占率超90%,已完成20余座国内城市的量子城域网建设及运营。中国电信计划2030年前完成国
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国盾量子
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:18:40
国产客车全球地位稳步提升,金龙出口增速快、盈利提升空间大
全文摘要 1、中国客车出口增长态势 ·过去5年出口增长数据:2022年至2024年整体复合增速为31%,2025年前8个月增速也达到30%,维持了良好的增长态势。 ·月度销量上台阶表现:从月度情况来看,月均销量呈现持续上台阶的趋势:2023年月均销量约6000,2024年月均销量提升至7000,2025年月均销量进一步达到8000左右水平。 2、新能源客车行业影响 ·新能源提升出口均价:新能源客车均价在整体客车市场中较高。过去几年,纯电客车增长快,拉动中国总体客车及出口均价提升。客车出口均价稳步
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金龙汽车
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:17:18
如何看待Sora 2对AI产业的催化
全文摘要 1、SARA TWO爆火现象与产品特性 ·爆火表现与传播特性:SARA TWO在假期期间爆火,其短视频三天内登顶美国iOS应用榜,展现出创意的大众化及病毒性传播能力。它将AI工具转型为社交与娱乐产品,构建了拉新-留存-促活的产品闭环,为AI应用打造了产品化模板。其社群裂变效果远超OpenAI的GPT和谷歌的Gemini,初期免费360P版本降低了用户使用门槛,助力快速传播。 ·技术优化与工程能力:视频生成技术从早期的GAN、Transformer发展到2022年12月起主流的diffu
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视觉中国
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:16:21
有色金属观点更新
全文摘要 1、铁矿石与钢铁市场分析 ·几内亚西芒杜铁矿项目影响:几内亚西芒杜铁矿项目对钢铁板块及铁矿石未来影响较大。市场预估2026年物流出口量在3000-6000万吨,未来2-3年或达1.2亿吨。全球铁矿石海运贸易量约15亿吨,该项目若投产将降低海运贸易量集中度,且由中资机构占据重要话语权。近期市场关注该项目是否需配套建设冶炼厂方可出口。经分析,若配套建设长流程冶炼厂,每吨钢需150度电,按1.2亿吨产量算,所需电量为几内亚当前年用电量的3倍。而几内亚人均用电量低、整体缺电,且电力以新能源为主
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四川黄金
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:15:32
中望软件:自主 CAD 领航,深化 CAx 全球战略
全文摘要 1、中望软件基本情况与业务定位 ·公司定位与行业地位:中望软件是国内工业软件领域核心企业,被称为工业软件‘龙一’,专注CAD领域,是国内领先的研发设计类工业软件供应商。公司1998年成立,通过并购、自研、合作拓展业务至3D、CAE、CAM领域,形成完整产业链,是科创板首批上市的科技型企业,也是国内首家CAD上市企业。工业软件与工业生产制造密切相关,是软件领域‘皇冠明珠’,有强杠杆效应,如全球100亿美金的EDA市场能撬动上万亿美金半导体产业链。国内工业软件市场中,三大国际巨头占43%市
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中望软件
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:14:59
华宝新能观点更新
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·公司定位与行业地位:该公司是全球便携式储能龙头,在能做品牌的企业中,是唯一专项上市公司。上市时赶上欧洲户储需求爆发,市场关注度高、估值水平高。 ·发展历程与调整周期:上市中间几年,公司定了高目标,做了较多人员和战略储备。2023年,欧洲需求前期透支且未衔接上,公司盈利受损,原因包括材料和电池价格下降致库存减值、人员配置冗余。2023年是阵痛调整期,2024年经营和产品线规划更清晰,2024 2025年逐步向上。 ·产品起源与技术特点:公司从充电宝业务起步,
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华宝新能
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:13:52
储能景气度跟踪之专家电话会
全文摘要 1、国内储能关键政策分析 ·容量补偿/电价政策:2025年对新型储能影响最大的政策之一,是以内蒙古、甘肃、宁夏、青海、河北等省为代表的容量补偿或容量电价政策逐步落实,为对应省份的新型储能注入增长活力。其中,内蒙古已支付容量补偿费用超4亿元,下半年在线独立储能项目接近40GWh。除内蒙古外,甘肃、宁夏明确给出容量电价政策;河北、山东、广东等省份此前已有类似政策;辽宁、青海等省计划近期出台相关政策。此类政策是2025年新型储能在136号文实施后仍保持快速增速的重要原因。 ·电力现货市场推进
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海博思创
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 22:13:18
重视996传奇盒子为【恺英网络】带来的长期增量
全文摘要 1、游戏业务布局与策略 ·双轮驱动研发策略:公司游戏业务研发采用复古情怀加创新精品的双轮驱动策略。复古情怀方向,以传奇、奇迹、热血江湖等经典IP为矩阵深耕市场,传奇市场年规模300亿+,奇迹100亿+,热血江湖50 60亿。2025年上半年推出热血江湖归来、全民江湖韩国版等老IP产品。创新精品方向,引进多款日本经典IP,如高达、转生成为史莱姆、数码宝贝等,获死神IP版号,端转手的拳皇IP也在储备中。此外,布局三国题材SLG产品,‘三国天下归心’计划10月测试,通过漫展、线下活动提升知名
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恺英网络
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-09 02:00:02
20251008会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计44篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI硬件与应用 AMD-OpenAI合作 合作内容:AMD与OpenAI达成多年协议,OpenAI将部署6吉瓦的AMD Instinct GPU(MI450等)。 对赌机制:AMD向OpenAI授予权证,行权与部署里程碑和AMD股价挂钩,深度绑定双方利益。 意义与影响:为AMDAI芯片提供重磅背书,预计2027年起带来“数十亿美元”年收入,并推动整个AMD AI生态的发展。 AI应用与算力 事件催化:OpenAI发布
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通富微电
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-08 23:35:30
AI电源的0-1:HVDC深度
全文摘要 1、AI电源与HVDC整体观点 ·市场空间对比:从市场空间看,光模块2026年需求规模预计达1600亿,行业龙头中际旭创占约40%份额,对应市值约4500 4600亿人民币。电源行业2026年市场容量预计为700 800亿,约为光模块的1/2。当前AI电源龙头迈米市值仅为中际旭创的1/11。市值差距核心因素有两点:一是净利率水平,光模块与电源行业均无显著产能瓶颈,稼动率提升时净利润有向上弹性;二是份额问题,迈米自2024年进入NV的Cuda供应链后未大批量发货,市场质疑其份额获取能力,
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科华数据
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已翻车的散户
2025-10-08 23:34:38
小鹏下一代人形机器人或将发布,产业链标的值得关注
全文摘要 1、车企端人形机器人核心优势分析 ·车企端后发优势对比:当前市场普遍认为特斯拉人形机器人是产品、量产及技术维度的标杆,但国内机械链尤其是车企端的人形机器人方向值得重点关注。车企端人形机器人发力较纯人形机器人新势力晚,但其凭借隐形基建竞争优势,在成本端与销售渠道端后发优势更显著。产品端,车企端具备硬件架构复用、AI算法迁移及供应链共享三大核心优势,能支撑产品竞争力。销售渠道上,参考手机企业卖车案例,车企端可复用更广泛销售渠道,推动产品更快触达终端用户。成本端,多维度复用可使纯车企人形机器
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明新旭腾
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已翻车的散户
2025-10-08 23:13:39
钴专家交流
全文摘要 1、刚果金钴出口政策背景与供需缺口 ·政策调整进程与市场周期:刚果金通过配额制强化资源主权的政策调整,标志着钴市场从过剩周期向紧缺周期的转变,且后续钴的价值中枢将系统性提升。 ·中国钴需求结构:中国钴消费结构主要包括电池金属领域及辅助用途。电池金属领域中,前躯体和三元材料的钴含量虽有所减少,但整体体量下每年钴消费量仍有五六万吨;钴酸锂年产量在10.5 11.5万吨左右,按60%钴含量计算,折合基础量超6万吨,因此仅电池金属领域国内总消耗量即超11万吨。此外,高温合金、硬质合金、磁性材料
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华友钴业
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已翻车的散户
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国庆假期新能源行业变化主题会
全文摘要 1、假期资本市场表现概述 ·固态电池公司股价表现:假期期间,固态电池相关公司股价表现突出。海外方面,SP、KOS、AT三家固态电池公司涨幅显著。其中,SP因战略客户(如宝马)取得突破且市值较低,从10月1日起股价涨幅超80%;KOS因在电解质基材陶瓷膜技术上获得突破并达成战略客户合作,股价上涨20%以上;AT股价也上涨约20%。港股方面,固态相关企业股价相对稳定,宁德时代(港股)上涨1%以上,中创新航上涨2%,瑞浦兰钧涨幅不足1%。 ·新能源车企与储能公司表现:新能源车企与储能公司股价
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海博思创
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中鼎股份近况更新
全文摘要 1、人形机器人领域布局分析 ·行业前景与市场空间:人形机器人行业有多家厂商陆续推出新机型。展望2025年四季度至2026年,若行业龙头如特斯拉等公司顺利落地下一代产品,2026年全球人形机器人产量有望达10万套以上,对应零部件市场超100亿,大于千元ASP级汽车零部件增量市场。因汽车渗透率逐步上行,该市场值得关注核心零部件公司。 ·中鼎的减速器布局:中鼎2025年加强人形机器人核心产品布局,设立专注减速器环节的瑞斯博公司,在谐波等传动产品领域落地。已获埃夫特、重型等厂商样件资格,与五洲
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黄金大周期,金价看多少?
全文摘要 1、黄金区别于其他大宗商品的特征 ·供给端柔性特征:黄金地表存量多以易回收的金饰、金币、金条等形式存在,每年边际产量规模小。考虑流通或回收因素,其供给端呈柔性特征。 ·核心功能差异:其他大宗商品多用于实体经济,黄金更突出驻藏功能。供给柔性是黄金十年长牛的核心因素,因金价上涨带来的供给端扩张对价格压制有限,存量供给较多。 ·类比金融资产特性:分析黄金不能当作普通大宗商品,需从供需两端拆分。其特性可类比金融市场的债券或股票,流动性主要由存量市场提供,与金融资产特性一致。 2、黄金大周期的本
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国盾量子:量子领域优质卡位龙头,稀缺性与确定性兼备
全文摘要 1、公司背景与核心优势 ·稀缺性与业务覆盖:国盾量子是A股唯一以量子为主营业务的上市公司,全球范围内少有同时覆盖量子通信、计算、精密测量三大领域并产生订单的公司。其技术源自中科大,2024年中国电信入股后,依托其平台拓展业务。2025年上半年,公司营收同比提升74.5%至1.2亿元,毛利率维持50%,在手订单超2.2亿元。量子通信是公司上市以来的主营业务,是全球最大的量子通信网络设备供应商,国内市占率超90%,已完成20余座国内城市的量子城域网建设及运营。中国电信计划2030年前完成国
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国产客车全球地位稳步提升,金龙出口增速快、盈利提升空间大
全文摘要 1、中国客车出口增长态势 ·过去5年出口增长数据:2022年至2024年整体复合增速为31%,2025年前8个月增速也达到30%,维持了良好的增长态势。 ·月度销量上台阶表现:从月度情况来看,月均销量呈现持续上台阶的趋势:2023年月均销量约6000,2024年月均销量提升至7000,2025年月均销量进一步达到8000左右水平。 2、新能源客车行业影响 ·新能源提升出口均价:新能源客车均价在整体客车市场中较高。过去几年,纯电客车增长快,拉动中国总体客车及出口均价提升。客车出口均价稳步
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金龙汽车
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如何看待Sora 2对AI产业的催化
全文摘要 1、SARA TWO爆火现象与产品特性 ·爆火表现与传播特性:SARA TWO在假期期间爆火,其短视频三天内登顶美国iOS应用榜,展现出创意的大众化及病毒性传播能力。它将AI工具转型为社交与娱乐产品,构建了拉新-留存-促活的产品闭环,为AI应用打造了产品化模板。其社群裂变效果远超OpenAI的GPT和谷歌的Gemini,初期免费360P版本降低了用户使用门槛,助力快速传播。 ·技术优化与工程能力:视频生成技术从早期的GAN、Transformer发展到2022年12月起主流的diffu
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视觉中国
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有色金属观点更新
全文摘要 1、铁矿石与钢铁市场分析 ·几内亚西芒杜铁矿项目影响:几内亚西芒杜铁矿项目对钢铁板块及铁矿石未来影响较大。市场预估2026年物流出口量在3000-6000万吨,未来2-3年或达1.2亿吨。全球铁矿石海运贸易量约15亿吨,该项目若投产将降低海运贸易量集中度,且由中资机构占据重要话语权。近期市场关注该项目是否需配套建设冶炼厂方可出口。经分析,若配套建设长流程冶炼厂,每吨钢需150度电,按1.2亿吨产量算,所需电量为几内亚当前年用电量的3倍。而几内亚人均用电量低、整体缺电,且电力以新能源为主
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中望软件:自主 CAD 领航,深化 CAx 全球战略
全文摘要 1、中望软件基本情况与业务定位 ·公司定位与行业地位:中望软件是国内工业软件领域核心企业,被称为工业软件‘龙一’,专注CAD领域,是国内领先的研发设计类工业软件供应商。公司1998年成立,通过并购、自研、合作拓展业务至3D、CAE、CAM领域,形成完整产业链,是科创板首批上市的科技型企业,也是国内首家CAD上市企业。工业软件与工业生产制造密切相关,是软件领域‘皇冠明珠’,有强杠杆效应,如全球100亿美金的EDA市场能撬动上万亿美金半导体产业链。国内工业软件市场中,三大国际巨头占43%市
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中望软件
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华宝新能观点更新
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·公司定位与行业地位:该公司是全球便携式储能龙头,在能做品牌的企业中,是唯一专项上市公司。上市时赶上欧洲户储需求爆发,市场关注度高、估值水平高。 ·发展历程与调整周期:上市中间几年,公司定了高目标,做了较多人员和战略储备。2023年,欧洲需求前期透支且未衔接上,公司盈利受损,原因包括材料和电池价格下降致库存减值、人员配置冗余。2023年是阵痛调整期,2024年经营和产品线规划更清晰,2024 2025年逐步向上。 ·产品起源与技术特点:公司从充电宝业务起步,
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华宝新能
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储能景气度跟踪之专家电话会
全文摘要 1、国内储能关键政策分析 ·容量补偿/电价政策:2025年对新型储能影响最大的政策之一,是以内蒙古、甘肃、宁夏、青海、河北等省为代表的容量补偿或容量电价政策逐步落实,为对应省份的新型储能注入增长活力。其中,内蒙古已支付容量补偿费用超4亿元,下半年在线独立储能项目接近40GWh。除内蒙古外,甘肃、宁夏明确给出容量电价政策;河北、山东、广东等省份此前已有类似政策;辽宁、青海等省计划近期出台相关政策。此类政策是2025年新型储能在136号文实施后仍保持快速增速的重要原因。 ·电力现货市场推进
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海博思创
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重视996传奇盒子为【恺英网络】带来的长期增量
全文摘要 1、游戏业务布局与策略 ·双轮驱动研发策略:公司游戏业务研发采用复古情怀加创新精品的双轮驱动策略。复古情怀方向,以传奇、奇迹、热血江湖等经典IP为矩阵深耕市场,传奇市场年规模300亿+,奇迹100亿+,热血江湖50 60亿。2025年上半年推出热血江湖归来、全民江湖韩国版等老IP产品。创新精品方向,引进多款日本经典IP,如高达、转生成为史莱姆、数码宝贝等,获死神IP版号,端转手的拳皇IP也在储备中。此外,布局三国题材SLG产品,‘三国天下归心’计划10月测试,通过漫展、线下活动提升知名
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恺英网络
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2025-10-09 02:00:02
20251008会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计44篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI硬件与应用 AMD-OpenAI合作 合作内容:AMD与OpenAI达成多年协议,OpenAI将部署6吉瓦的AMD Instinct GPU(MI450等)。 对赌机制:AMD向OpenAI授予权证,行权与部署里程碑和AMD股价挂钩,深度绑定双方利益。 意义与影响:为AMDAI芯片提供重磅背书,预计2027年起带来“数十亿美元”年收入,并推动整个AMD AI生态的发展。 AI应用与算力 事件催化:OpenAI发布
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通富微电
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2025-10-08 23:35:30
AI电源的0-1:HVDC深度
全文摘要 1、AI电源与HVDC整体观点 ·市场空间对比:从市场空间看,光模块2026年需求规模预计达1600亿,行业龙头中际旭创占约40%份额,对应市值约4500 4600亿人民币。电源行业2026年市场容量预计为700 800亿,约为光模块的1/2。当前AI电源龙头迈米市值仅为中际旭创的1/11。市值差距核心因素有两点:一是净利率水平,光模块与电源行业均无显著产能瓶颈,稼动率提升时净利润有向上弹性;二是份额问题,迈米自2024年进入NV的Cuda供应链后未大批量发货,市场质疑其份额获取能力,
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科华数据
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小鹏下一代人形机器人或将发布,产业链标的值得关注
全文摘要 1、车企端人形机器人核心优势分析 ·车企端后发优势对比:当前市场普遍认为特斯拉人形机器人是产品、量产及技术维度的标杆,但国内机械链尤其是车企端的人形机器人方向值得重点关注。车企端人形机器人发力较纯人形机器人新势力晚,但其凭借隐形基建竞争优势,在成本端与销售渠道端后发优势更显著。产品端,车企端具备硬件架构复用、AI算法迁移及供应链共享三大核心优势,能支撑产品竞争力。销售渠道上,参考手机企业卖车案例,车企端可复用更广泛销售渠道,推动产品更快触达终端用户。成本端,多维度复用可使纯车企人形机器
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明新旭腾
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钴专家交流
全文摘要 1、刚果金钴出口政策背景与供需缺口 ·政策调整进程与市场周期:刚果金通过配额制强化资源主权的政策调整,标志着钴市场从过剩周期向紧缺周期的转变,且后续钴的价值中枢将系统性提升。 ·中国钴需求结构:中国钴消费结构主要包括电池金属领域及辅助用途。电池金属领域中,前躯体和三元材料的钴含量虽有所减少,但整体体量下每年钴消费量仍有五六万吨;钴酸锂年产量在10.5 11.5万吨左右,按60%钴含量计算,折合基础量超6万吨,因此仅电池金属领域国内总消耗量即超11万吨。此外,高温合金、硬质合金、磁性材料
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华友钴业
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国庆假期新能源行业变化主题会
全文摘要 1、假期资本市场表现概述 ·固态电池公司股价表现:假期期间,固态电池相关公司股价表现突出。海外方面,SP、KOS、AT三家固态电池公司涨幅显著。其中,SP因战略客户(如宝马)取得突破且市值较低,从10月1日起股价涨幅超80%;KOS因在电解质基材陶瓷膜技术上获得突破并达成战略客户合作,股价上涨20%以上;AT股价也上涨约20%。港股方面,固态相关企业股价相对稳定,宁德时代(港股)上涨1%以上,中创新航上涨2%,瑞浦兰钧涨幅不足1%。 ·新能源车企与储能公司表现:新能源车企与储能公司股价
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中鼎股份近况更新
全文摘要 1、人形机器人领域布局分析 ·行业前景与市场空间:人形机器人行业有多家厂商陆续推出新机型。展望2025年四季度至2026年,若行业龙头如特斯拉等公司顺利落地下一代产品,2026年全球人形机器人产量有望达10万套以上,对应零部件市场超100亿,大于千元ASP级汽车零部件增量市场。因汽车渗透率逐步上行,该市场值得关注核心零部件公司。 ·中鼎的减速器布局:中鼎2025年加强人形机器人核心产品布局,设立专注减速器环节的瑞斯博公司,在谐波等传动产品领域落地。已获埃夫特、重型等厂商样件资格,与五洲
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2025-10-09 22:20:25
黄金大周期,金价看多少?
全文摘要 1、黄金区别于其他大宗商品的特征 ·供给端柔性特征:黄金地表存量多以易回收的金饰、金币、金条等形式存在,每年边际产量规模小。考虑流通或回收因素,其供给端呈柔性特征。 ·核心功能差异:其他大宗商品多用于实体经济,黄金更突出驻藏功能。供给柔性是黄金十年长牛的核心因素,因金价上涨带来的供给端扩张对价格压制有限,存量供给较多。 ·类比金融资产特性:分析黄金不能当作普通大宗商品,需从供需两端拆分。其特性可类比金融市场的债券或股票,流动性主要由存量市场提供,与金融资产特性一致。 2、黄金大周期的本
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山东黄金
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2025-10-09 22:19:49
国盾量子:量子领域优质卡位龙头,稀缺性与确定性兼备
全文摘要 1、公司背景与核心优势 ·稀缺性与业务覆盖:国盾量子是A股唯一以量子为主营业务的上市公司,全球范围内少有同时覆盖量子通信、计算、精密测量三大领域并产生订单的公司。其技术源自中科大,2024年中国电信入股后,依托其平台拓展业务。2025年上半年,公司营收同比提升74.5%至1.2亿元,毛利率维持50%,在手订单超2.2亿元。量子通信是公司上市以来的主营业务,是全球最大的量子通信网络设备供应商,国内市占率超90%,已完成20余座国内城市的量子城域网建设及运营。中国电信计划2030年前完成国
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国盾量子
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2025-10-09 22:18:40
国产客车全球地位稳步提升,金龙出口增速快、盈利提升空间大
全文摘要 1、中国客车出口增长态势 ·过去5年出口增长数据:2022年至2024年整体复合增速为31%,2025年前8个月增速也达到30%,维持了良好的增长态势。 ·月度销量上台阶表现:从月度情况来看,月均销量呈现持续上台阶的趋势:2023年月均销量约6000,2024年月均销量提升至7000,2025年月均销量进一步达到8000左右水平。 2、新能源客车行业影响 ·新能源提升出口均价:新能源客车均价在整体客车市场中较高。过去几年,纯电客车增长快,拉动中国总体客车及出口均价提升。客车出口均价稳步
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金龙汽车
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如何看待Sora 2对AI产业的催化
全文摘要 1、SARA TWO爆火现象与产品特性 ·爆火表现与传播特性:SARA TWO在假期期间爆火,其短视频三天内登顶美国iOS应用榜,展现出创意的大众化及病毒性传播能力。它将AI工具转型为社交与娱乐产品,构建了拉新-留存-促活的产品闭环,为AI应用打造了产品化模板。其社群裂变效果远超OpenAI的GPT和谷歌的Gemini,初期免费360P版本降低了用户使用门槛,助力快速传播。 ·技术优化与工程能力:视频生成技术从早期的GAN、Transformer发展到2022年12月起主流的diffu
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视觉中国
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有色金属观点更新
全文摘要 1、铁矿石与钢铁市场分析 ·几内亚西芒杜铁矿项目影响:几内亚西芒杜铁矿项目对钢铁板块及铁矿石未来影响较大。市场预估2026年物流出口量在3000-6000万吨,未来2-3年或达1.2亿吨。全球铁矿石海运贸易量约15亿吨,该项目若投产将降低海运贸易量集中度,且由中资机构占据重要话语权。近期市场关注该项目是否需配套建设冶炼厂方可出口。经分析,若配套建设长流程冶炼厂,每吨钢需150度电,按1.2亿吨产量算,所需电量为几内亚当前年用电量的3倍。而几内亚人均用电量低、整体缺电,且电力以新能源为主
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四川黄金
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中望软件:自主 CAD 领航,深化 CAx 全球战略
全文摘要 1、中望软件基本情况与业务定位 ·公司定位与行业地位:中望软件是国内工业软件领域核心企业,被称为工业软件‘龙一’,专注CAD领域,是国内领先的研发设计类工业软件供应商。公司1998年成立,通过并购、自研、合作拓展业务至3D、CAE、CAM领域,形成完整产业链,是科创板首批上市的科技型企业,也是国内首家CAD上市企业。工业软件与工业生产制造密切相关,是软件领域‘皇冠明珠’,有强杠杆效应,如全球100亿美金的EDA市场能撬动上万亿美金半导体产业链。国内工业软件市场中,三大国际巨头占43%市
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中望软件
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华宝新能观点更新
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·公司定位与行业地位:该公司是全球便携式储能龙头,在能做品牌的企业中,是唯一专项上市公司。上市时赶上欧洲户储需求爆发,市场关注度高、估值水平高。 ·发展历程与调整周期:上市中间几年,公司定了高目标,做了较多人员和战略储备。2023年,欧洲需求前期透支且未衔接上,公司盈利受损,原因包括材料和电池价格下降致库存减值、人员配置冗余。2023年是阵痛调整期,2024年经营和产品线规划更清晰,2024 2025年逐步向上。 ·产品起源与技术特点:公司从充电宝业务起步,
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华宝新能
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储能景气度跟踪之专家电话会
全文摘要 1、国内储能关键政策分析 ·容量补偿/电价政策:2025年对新型储能影响最大的政策之一,是以内蒙古、甘肃、宁夏、青海、河北等省为代表的容量补偿或容量电价政策逐步落实,为对应省份的新型储能注入增长活力。其中,内蒙古已支付容量补偿费用超4亿元,下半年在线独立储能项目接近40GWh。除内蒙古外,甘肃、宁夏明确给出容量电价政策;河北、山东、广东等省份此前已有类似政策;辽宁、青海等省计划近期出台相关政策。此类政策是2025年新型储能在136号文实施后仍保持快速增速的重要原因。 ·电力现货市场推进
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海博思创
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重视996传奇盒子为【恺英网络】带来的长期增量
全文摘要 1、游戏业务布局与策略 ·双轮驱动研发策略:公司游戏业务研发采用复古情怀加创新精品的双轮驱动策略。复古情怀方向,以传奇、奇迹、热血江湖等经典IP为矩阵深耕市场,传奇市场年规模300亿+,奇迹100亿+,热血江湖50 60亿。2025年上半年推出热血江湖归来、全民江湖韩国版等老IP产品。创新精品方向,引进多款日本经典IP,如高达、转生成为史莱姆、数码宝贝等,获死神IP版号,端转手的拳皇IP也在储备中。此外,布局三国题材SLG产品,‘三国天下归心’计划10月测试,通过漫展、线下活动提升知名
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恺英网络
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2025-10-09 02:00:02
20251008会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计44篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI硬件与应用 AMD-OpenAI合作 合作内容:AMD与OpenAI达成多年协议,OpenAI将部署6吉瓦的AMD Instinct GPU(MI450等)。 对赌机制:AMD向OpenAI授予权证,行权与部署里程碑和AMD股价挂钩,深度绑定双方利益。 意义与影响:为AMDAI芯片提供重磅背书,预计2027年起带来“数十亿美元”年收入,并推动整个AMD AI生态的发展。 AI应用与算力 事件催化:OpenAI发布
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通富微电
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2025-10-08 23:35:30
AI电源的0-1:HVDC深度
全文摘要 1、AI电源与HVDC整体观点 ·市场空间对比:从市场空间看,光模块2026年需求规模预计达1600亿,行业龙头中际旭创占约40%份额,对应市值约4500 4600亿人民币。电源行业2026年市场容量预计为700 800亿,约为光模块的1/2。当前AI电源龙头迈米市值仅为中际旭创的1/11。市值差距核心因素有两点:一是净利率水平,光模块与电源行业均无显著产能瓶颈,稼动率提升时净利润有向上弹性;二是份额问题,迈米自2024年进入NV的Cuda供应链后未大批量发货,市场质疑其份额获取能力,
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科华数据
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2025-10-08 23:34:38
小鹏下一代人形机器人或将发布,产业链标的值得关注
全文摘要 1、车企端人形机器人核心优势分析 ·车企端后发优势对比:当前市场普遍认为特斯拉人形机器人是产品、量产及技术维度的标杆,但国内机械链尤其是车企端的人形机器人方向值得重点关注。车企端人形机器人发力较纯人形机器人新势力晚,但其凭借隐形基建竞争优势,在成本端与销售渠道端后发优势更显著。产品端,车企端具备硬件架构复用、AI算法迁移及供应链共享三大核心优势,能支撑产品竞争力。销售渠道上,参考手机企业卖车案例,车企端可复用更广泛销售渠道,推动产品更快触达终端用户。成本端,多维度复用可使纯车企人形机器
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钴专家交流
全文摘要 1、刚果金钴出口政策背景与供需缺口 ·政策调整进程与市场周期:刚果金通过配额制强化资源主权的政策调整,标志着钴市场从过剩周期向紧缺周期的转变,且后续钴的价值中枢将系统性提升。 ·中国钴需求结构:中国钴消费结构主要包括电池金属领域及辅助用途。电池金属领域中,前躯体和三元材料的钴含量虽有所减少,但整体体量下每年钴消费量仍有五六万吨;钴酸锂年产量在10.5 11.5万吨左右,按60%钴含量计算,折合基础量超6万吨,因此仅电池金属领域国内总消耗量即超11万吨。此外,高温合金、硬质合金、磁性材料
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华友钴业
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国庆假期新能源行业变化主题会
全文摘要 1、假期资本市场表现概述 ·固态电池公司股价表现:假期期间,固态电池相关公司股价表现突出。海外方面,SP、KOS、AT三家固态电池公司涨幅显著。其中,SP因战略客户(如宝马)取得突破且市值较低,从10月1日起股价涨幅超80%;KOS因在电解质基材陶瓷膜技术上获得突破并达成战略客户合作,股价上涨20%以上;AT股价也上涨约20%。港股方面,固态相关企业股价相对稳定,宁德时代(港股)上涨1%以上,中创新航上涨2%,瑞浦兰钧涨幅不足1%。 ·新能源车企与储能公司表现:新能源车企与储能公司股价
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2025-10-09 22:22:24
中鼎股份近况更新
全文摘要 1、人形机器人领域布局分析 ·行业前景与市场空间:人形机器人行业有多家厂商陆续推出新机型。展望2025年四季度至2026年,若行业龙头如特斯拉等公司顺利落地下一代产品,2026年全球人形机器人产量有望达10万套以上,对应零部件市场超100亿,大于千元ASP级汽车零部件增量市场。因汽车渗透率逐步上行,该市场值得关注核心零部件公司。 ·中鼎的减速器布局:中鼎2025年加强人形机器人核心产品布局,设立专注减速器环节的瑞斯博公司,在谐波等传动产品领域落地。已获埃夫特、重型等厂商样件资格,与五洲
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中鼎股份
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黄金大周期,金价看多少?
全文摘要 1、黄金区别于其他大宗商品的特征 ·供给端柔性特征:黄金地表存量多以易回收的金饰、金币、金条等形式存在,每年边际产量规模小。考虑流通或回收因素,其供给端呈柔性特征。 ·核心功能差异:其他大宗商品多用于实体经济,黄金更突出驻藏功能。供给柔性是黄金十年长牛的核心因素,因金价上涨带来的供给端扩张对价格压制有限,存量供给较多。 ·类比金融资产特性:分析黄金不能当作普通大宗商品,需从供需两端拆分。其特性可类比金融市场的债券或股票,流动性主要由存量市场提供,与金融资产特性一致。 2、黄金大周期的本
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国盾量子:量子领域优质卡位龙头,稀缺性与确定性兼备
全文摘要 1、公司背景与核心优势 ·稀缺性与业务覆盖:国盾量子是A股唯一以量子为主营业务的上市公司,全球范围内少有同时覆盖量子通信、计算、精密测量三大领域并产生订单的公司。其技术源自中科大,2024年中国电信入股后,依托其平台拓展业务。2025年上半年,公司营收同比提升74.5%至1.2亿元,毛利率维持50%,在手订单超2.2亿元。量子通信是公司上市以来的主营业务,是全球最大的量子通信网络设备供应商,国内市占率超90%,已完成20余座国内城市的量子城域网建设及运营。中国电信计划2030年前完成国
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国产客车全球地位稳步提升,金龙出口增速快、盈利提升空间大
全文摘要 1、中国客车出口增长态势 ·过去5年出口增长数据:2022年至2024年整体复合增速为31%,2025年前8个月增速也达到30%,维持了良好的增长态势。 ·月度销量上台阶表现:从月度情况来看,月均销量呈现持续上台阶的趋势:2023年月均销量约6000,2024年月均销量提升至7000,2025年月均销量进一步达到8000左右水平。 2、新能源客车行业影响 ·新能源提升出口均价:新能源客车均价在整体客车市场中较高。过去几年,纯电客车增长快,拉动中国总体客车及出口均价提升。客车出口均价稳步
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如何看待Sora 2对AI产业的催化
全文摘要 1、SARA TWO爆火现象与产品特性 ·爆火表现与传播特性:SARA TWO在假期期间爆火,其短视频三天内登顶美国iOS应用榜,展现出创意的大众化及病毒性传播能力。它将AI工具转型为社交与娱乐产品,构建了拉新-留存-促活的产品闭环,为AI应用打造了产品化模板。其社群裂变效果远超OpenAI的GPT和谷歌的Gemini,初期免费360P版本降低了用户使用门槛,助力快速传播。 ·技术优化与工程能力:视频生成技术从早期的GAN、Transformer发展到2022年12月起主流的diffu
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有色金属观点更新
全文摘要 1、铁矿石与钢铁市场分析 ·几内亚西芒杜铁矿项目影响:几内亚西芒杜铁矿项目对钢铁板块及铁矿石未来影响较大。市场预估2026年物流出口量在3000-6000万吨,未来2-3年或达1.2亿吨。全球铁矿石海运贸易量约15亿吨,该项目若投产将降低海运贸易量集中度,且由中资机构占据重要话语权。近期市场关注该项目是否需配套建设冶炼厂方可出口。经分析,若配套建设长流程冶炼厂,每吨钢需150度电,按1.2亿吨产量算,所需电量为几内亚当前年用电量的3倍。而几内亚人均用电量低、整体缺电,且电力以新能源为主
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中望软件:自主 CAD 领航,深化 CAx 全球战略
全文摘要 1、中望软件基本情况与业务定位 ·公司定位与行业地位:中望软件是国内工业软件领域核心企业,被称为工业软件‘龙一’,专注CAD领域,是国内领先的研发设计类工业软件供应商。公司1998年成立,通过并购、自研、合作拓展业务至3D、CAE、CAM领域,形成完整产业链,是科创板首批上市的科技型企业,也是国内首家CAD上市企业。工业软件与工业生产制造密切相关,是软件领域‘皇冠明珠’,有强杠杆效应,如全球100亿美金的EDA市场能撬动上万亿美金半导体产业链。国内工业软件市场中,三大国际巨头占43%市
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华宝新能观点更新
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·公司定位与行业地位:该公司是全球便携式储能龙头,在能做品牌的企业中,是唯一专项上市公司。上市时赶上欧洲户储需求爆发,市场关注度高、估值水平高。 ·发展历程与调整周期:上市中间几年,公司定了高目标,做了较多人员和战略储备。2023年,欧洲需求前期透支且未衔接上,公司盈利受损,原因包括材料和电池价格下降致库存减值、人员配置冗余。2023年是阵痛调整期,2024年经营和产品线规划更清晰,2024 2025年逐步向上。 ·产品起源与技术特点:公司从充电宝业务起步,
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储能景气度跟踪之专家电话会
全文摘要 1、国内储能关键政策分析 ·容量补偿/电价政策:2025年对新型储能影响最大的政策之一,是以内蒙古、甘肃、宁夏、青海、河北等省为代表的容量补偿或容量电价政策逐步落实,为对应省份的新型储能注入增长活力。其中,内蒙古已支付容量补偿费用超4亿元,下半年在线独立储能项目接近40GWh。除内蒙古外,甘肃、宁夏明确给出容量电价政策;河北、山东、广东等省份此前已有类似政策;辽宁、青海等省计划近期出台相关政策。此类政策是2025年新型储能在136号文实施后仍保持快速增速的重要原因。 ·电力现货市场推进
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重视996传奇盒子为【恺英网络】带来的长期增量
全文摘要 1、游戏业务布局与策略 ·双轮驱动研发策略:公司游戏业务研发采用复古情怀加创新精品的双轮驱动策略。复古情怀方向,以传奇、奇迹、热血江湖等经典IP为矩阵深耕市场,传奇市场年规模300亿+,奇迹100亿+,热血江湖50 60亿。2025年上半年推出热血江湖归来、全民江湖韩国版等老IP产品。创新精品方向,引进多款日本经典IP,如高达、转生成为史莱姆、数码宝贝等,获死神IP版号,端转手的拳皇IP也在储备中。此外,布局三国题材SLG产品,‘三国天下归心’计划10月测试,通过漫展、线下活动提升知名
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20251008会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计44篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI硬件与应用 AMD-OpenAI合作 合作内容:AMD与OpenAI达成多年协议,OpenAI将部署6吉瓦的AMD Instinct GPU(MI450等)。 对赌机制:AMD向OpenAI授予权证,行权与部署里程碑和AMD股价挂钩,深度绑定双方利益。 意义与影响:为AMDAI芯片提供重磅背书,预计2027年起带来“数十亿美元”年收入,并推动整个AMD AI生态的发展。 AI应用与算力 事件催化:OpenAI发布
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AI电源的0-1:HVDC深度
全文摘要 1、AI电源与HVDC整体观点 ·市场空间对比:从市场空间看,光模块2026年需求规模预计达1600亿,行业龙头中际旭创占约40%份额,对应市值约4500 4600亿人民币。电源行业2026年市场容量预计为700 800亿,约为光模块的1/2。当前AI电源龙头迈米市值仅为中际旭创的1/11。市值差距核心因素有两点:一是净利率水平,光模块与电源行业均无显著产能瓶颈,稼动率提升时净利润有向上弹性;二是份额问题,迈米自2024年进入NV的Cuda供应链后未大批量发货,市场质疑其份额获取能力,
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小鹏下一代人形机器人或将发布,产业链标的值得关注
全文摘要 1、车企端人形机器人核心优势分析 ·车企端后发优势对比:当前市场普遍认为特斯拉人形机器人是产品、量产及技术维度的标杆,但国内机械链尤其是车企端的人形机器人方向值得重点关注。车企端人形机器人发力较纯人形机器人新势力晚,但其凭借隐形基建竞争优势,在成本端与销售渠道端后发优势更显著。产品端,车企端具备硬件架构复用、AI算法迁移及供应链共享三大核心优势,能支撑产品竞争力。销售渠道上,参考手机企业卖车案例,车企端可复用更广泛销售渠道,推动产品更快触达终端用户。成本端,多维度复用可使纯车企人形机器
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钴专家交流
全文摘要 1、刚果金钴出口政策背景与供需缺口 ·政策调整进程与市场周期:刚果金通过配额制强化资源主权的政策调整,标志着钴市场从过剩周期向紧缺周期的转变,且后续钴的价值中枢将系统性提升。 ·中国钴需求结构:中国钴消费结构主要包括电池金属领域及辅助用途。电池金属领域中,前躯体和三元材料的钴含量虽有所减少,但整体体量下每年钴消费量仍有五六万吨;钴酸锂年产量在10.5 11.5万吨左右,按60%钴含量计算,折合基础量超6万吨,因此仅电池金属领域国内总消耗量即超11万吨。此外,高温合金、硬质合金、磁性材料
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国庆假期新能源行业变化主题会
全文摘要 1、假期资本市场表现概述 ·固态电池公司股价表现:假期期间,固态电池相关公司股价表现突出。海外方面,SP、KOS、AT三家固态电池公司涨幅显著。其中,SP因战略客户(如宝马)取得突破且市值较低,从10月1日起股价涨幅超80%;KOS因在电解质基材陶瓷膜技术上获得突破并达成战略客户合作,股价上涨20%以上;AT股价也上涨约20%。港股方面,固态相关企业股价相对稳定,宁德时代(港股)上涨1%以上,中创新航上涨2%,瑞浦兰钧涨幅不足1%。 ·新能源车企与储能公司表现:新能源车企与储能公司股价
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中鼎股份近况更新
全文摘要 1、人形机器人领域布局分析 ·行业前景与市场空间:人形机器人行业有多家厂商陆续推出新机型。展望2025年四季度至2026年,若行业龙头如特斯拉等公司顺利落地下一代产品,2026年全球人形机器人产量有望达10万套以上,对应零部件市场超100亿,大于千元ASP级汽车零部件增量市场。因汽车渗透率逐步上行,该市场值得关注核心零部件公司。 ·中鼎的减速器布局:中鼎2025年加强人形机器人核心产品布局,设立专注减速器环节的瑞斯博公司,在谐波等传动产品领域落地。已获埃夫特、重型等厂商样件资格,与五洲
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黄金大周期,金价看多少?
全文摘要 1、黄金区别于其他大宗商品的特征 ·供给端柔性特征:黄金地表存量多以易回收的金饰、金币、金条等形式存在,每年边际产量规模小。考虑流通或回收因素,其供给端呈柔性特征。 ·核心功能差异:其他大宗商品多用于实体经济,黄金更突出驻藏功能。供给柔性是黄金十年长牛的核心因素,因金价上涨带来的供给端扩张对价格压制有限,存量供给较多。 ·类比金融资产特性:分析黄金不能当作普通大宗商品,需从供需两端拆分。其特性可类比金融市场的债券或股票,流动性主要由存量市场提供,与金融资产特性一致。 2、黄金大周期的本
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国盾量子:量子领域优质卡位龙头,稀缺性与确定性兼备
全文摘要 1、公司背景与核心优势 ·稀缺性与业务覆盖:国盾量子是A股唯一以量子为主营业务的上市公司,全球范围内少有同时覆盖量子通信、计算、精密测量三大领域并产生订单的公司。其技术源自中科大,2024年中国电信入股后,依托其平台拓展业务。2025年上半年,公司营收同比提升74.5%至1.2亿元,毛利率维持50%,在手订单超2.2亿元。量子通信是公司上市以来的主营业务,是全球最大的量子通信网络设备供应商,国内市占率超90%,已完成20余座国内城市的量子城域网建设及运营。中国电信计划2030年前完成国
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2025-10-09 22:18:40
国产客车全球地位稳步提升,金龙出口增速快、盈利提升空间大
全文摘要 1、中国客车出口增长态势 ·过去5年出口增长数据:2022年至2024年整体复合增速为31%,2025年前8个月增速也达到30%,维持了良好的增长态势。 ·月度销量上台阶表现:从月度情况来看,月均销量呈现持续上台阶的趋势:2023年月均销量约6000,2024年月均销量提升至7000,2025年月均销量进一步达到8000左右水平。 2、新能源客车行业影响 ·新能源提升出口均价:新能源客车均价在整体客车市场中较高。过去几年,纯电客车增长快,拉动中国总体客车及出口均价提升。客车出口均价稳步
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金龙汽车
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如何看待Sora 2对AI产业的催化
全文摘要 1、SARA TWO爆火现象与产品特性 ·爆火表现与传播特性:SARA TWO在假期期间爆火,其短视频三天内登顶美国iOS应用榜,展现出创意的大众化及病毒性传播能力。它将AI工具转型为社交与娱乐产品,构建了拉新-留存-促活的产品闭环,为AI应用打造了产品化模板。其社群裂变效果远超OpenAI的GPT和谷歌的Gemini,初期免费360P版本降低了用户使用门槛,助力快速传播。 ·技术优化与工程能力:视频生成技术从早期的GAN、Transformer发展到2022年12月起主流的diffu
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视觉中国
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有色金属观点更新
全文摘要 1、铁矿石与钢铁市场分析 ·几内亚西芒杜铁矿项目影响:几内亚西芒杜铁矿项目对钢铁板块及铁矿石未来影响较大。市场预估2026年物流出口量在3000-6000万吨,未来2-3年或达1.2亿吨。全球铁矿石海运贸易量约15亿吨,该项目若投产将降低海运贸易量集中度,且由中资机构占据重要话语权。近期市场关注该项目是否需配套建设冶炼厂方可出口。经分析,若配套建设长流程冶炼厂,每吨钢需150度电,按1.2亿吨产量算,所需电量为几内亚当前年用电量的3倍。而几内亚人均用电量低、整体缺电,且电力以新能源为主
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中望软件:自主 CAD 领航,深化 CAx 全球战略
全文摘要 1、中望软件基本情况与业务定位 ·公司定位与行业地位:中望软件是国内工业软件领域核心企业,被称为工业软件‘龙一’,专注CAD领域,是国内领先的研发设计类工业软件供应商。公司1998年成立,通过并购、自研、合作拓展业务至3D、CAE、CAM领域,形成完整产业链,是科创板首批上市的科技型企业,也是国内首家CAD上市企业。工业软件与工业生产制造密切相关,是软件领域‘皇冠明珠’,有强杠杆效应,如全球100亿美金的EDA市场能撬动上万亿美金半导体产业链。国内工业软件市场中,三大国际巨头占43%市
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中望软件
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华宝新能观点更新
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·公司定位与行业地位:该公司是全球便携式储能龙头,在能做品牌的企业中,是唯一专项上市公司。上市时赶上欧洲户储需求爆发,市场关注度高、估值水平高。 ·发展历程与调整周期:上市中间几年,公司定了高目标,做了较多人员和战略储备。2023年,欧洲需求前期透支且未衔接上,公司盈利受损,原因包括材料和电池价格下降致库存减值、人员配置冗余。2023年是阵痛调整期,2024年经营和产品线规划更清晰,2024 2025年逐步向上。 ·产品起源与技术特点:公司从充电宝业务起步,
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华宝新能
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储能景气度跟踪之专家电话会
全文摘要 1、国内储能关键政策分析 ·容量补偿/电价政策:2025年对新型储能影响最大的政策之一,是以内蒙古、甘肃、宁夏、青海、河北等省为代表的容量补偿或容量电价政策逐步落实,为对应省份的新型储能注入增长活力。其中,内蒙古已支付容量补偿费用超4亿元,下半年在线独立储能项目接近40GWh。除内蒙古外,甘肃、宁夏明确给出容量电价政策;河北、山东、广东等省份此前已有类似政策;辽宁、青海等省计划近期出台相关政策。此类政策是2025年新型储能在136号文实施后仍保持快速增速的重要原因。 ·电力现货市场推进
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重视996传奇盒子为【恺英网络】带来的长期增量
全文摘要 1、游戏业务布局与策略 ·双轮驱动研发策略:公司游戏业务研发采用复古情怀加创新精品的双轮驱动策略。复古情怀方向,以传奇、奇迹、热血江湖等经典IP为矩阵深耕市场,传奇市场年规模300亿+,奇迹100亿+,热血江湖50 60亿。2025年上半年推出热血江湖归来、全民江湖韩国版等老IP产品。创新精品方向,引进多款日本经典IP,如高达、转生成为史莱姆、数码宝贝等,获死神IP版号,端转手的拳皇IP也在储备中。此外,布局三国题材SLG产品,‘三国天下归心’计划10月测试,通过漫展、线下活动提升知名
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恺英网络
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2025-10-09 02:00:02
20251008会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计44篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI硬件与应用 AMD-OpenAI合作 合作内容:AMD与OpenAI达成多年协议,OpenAI将部署6吉瓦的AMD Instinct GPU(MI450等)。 对赌机制:AMD向OpenAI授予权证,行权与部署里程碑和AMD股价挂钩,深度绑定双方利益。 意义与影响:为AMDAI芯片提供重磅背书,预计2027年起带来“数十亿美元”年收入,并推动整个AMD AI生态的发展。 AI应用与算力 事件催化:OpenAI发布
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AI电源的0-1:HVDC深度
全文摘要 1、AI电源与HVDC整体观点 ·市场空间对比:从市场空间看,光模块2026年需求规模预计达1600亿,行业龙头中际旭创占约40%份额,对应市值约4500 4600亿人民币。电源行业2026年市场容量预计为700 800亿,约为光模块的1/2。当前AI电源龙头迈米市值仅为中际旭创的1/11。市值差距核心因素有两点:一是净利率水平,光模块与电源行业均无显著产能瓶颈,稼动率提升时净利润有向上弹性;二是份额问题,迈米自2024年进入NV的Cuda供应链后未大批量发货,市场质疑其份额获取能力,
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科华数据
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小鹏下一代人形机器人或将发布,产业链标的值得关注
全文摘要 1、车企端人形机器人核心优势分析 ·车企端后发优势对比:当前市场普遍认为特斯拉人形机器人是产品、量产及技术维度的标杆,但国内机械链尤其是车企端的人形机器人方向值得重点关注。车企端人形机器人发力较纯人形机器人新势力晚,但其凭借隐形基建竞争优势,在成本端与销售渠道端后发优势更显著。产品端,车企端具备硬件架构复用、AI算法迁移及供应链共享三大核心优势,能支撑产品竞争力。销售渠道上,参考手机企业卖车案例,车企端可复用更广泛销售渠道,推动产品更快触达终端用户。成本端,多维度复用可使纯车企人形机器
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明新旭腾
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2025-10-08 23:13:39
钴专家交流
全文摘要 1、刚果金钴出口政策背景与供需缺口 ·政策调整进程与市场周期:刚果金通过配额制强化资源主权的政策调整,标志着钴市场从过剩周期向紧缺周期的转变,且后续钴的价值中枢将系统性提升。 ·中国钴需求结构:中国钴消费结构主要包括电池金属领域及辅助用途。电池金属领域中,前躯体和三元材料的钴含量虽有所减少,但整体体量下每年钴消费量仍有五六万吨;钴酸锂年产量在10.5 11.5万吨左右,按60%钴含量计算,折合基础量超6万吨,因此仅电池金属领域国内总消耗量即超11万吨。此外,高温合金、硬质合金、磁性材料
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华友钴业
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国庆假期新能源行业变化主题会
全文摘要 1、假期资本市场表现概述 ·固态电池公司股价表现:假期期间,固态电池相关公司股价表现突出。海外方面,SP、KOS、AT三家固态电池公司涨幅显著。其中,SP因战略客户(如宝马)取得突破且市值较低,从10月1日起股价涨幅超80%;KOS因在电解质基材陶瓷膜技术上获得突破并达成战略客户合作,股价上涨20%以上;AT股价也上涨约20%。港股方面,固态相关企业股价相对稳定,宁德时代(港股)上涨1%以上,中创新航上涨2%,瑞浦兰钧涨幅不足1%。 ·新能源车企与储能公司表现:新能源车企与储能公司股价
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海博思创
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2025-10-09 22:22:24
中鼎股份近况更新
全文摘要 1、人形机器人领域布局分析 ·行业前景与市场空间:人形机器人行业有多家厂商陆续推出新机型。展望2025年四季度至2026年,若行业龙头如特斯拉等公司顺利落地下一代产品,2026年全球人形机器人产量有望达10万套以上,对应零部件市场超100亿,大于千元ASP级汽车零部件增量市场。因汽车渗透率逐步上行,该市场值得关注核心零部件公司。 ·中鼎的减速器布局:中鼎2025年加强人形机器人核心产品布局,设立专注减速器环节的瑞斯博公司,在谐波等传动产品领域落地。已获埃夫特、重型等厂商样件资格,与五洲
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中鼎股份
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2025-10-09 22:20:25
黄金大周期,金价看多少?
全文摘要 1、黄金区别于其他大宗商品的特征 ·供给端柔性特征:黄金地表存量多以易回收的金饰、金币、金条等形式存在,每年边际产量规模小。考虑流通或回收因素,其供给端呈柔性特征。 ·核心功能差异:其他大宗商品多用于实体经济,黄金更突出驻藏功能。供给柔性是黄金十年长牛的核心因素,因金价上涨带来的供给端扩张对价格压制有限,存量供给较多。 ·类比金融资产特性:分析黄金不能当作普通大宗商品,需从供需两端拆分。其特性可类比金融市场的债券或股票,流动性主要由存量市场提供,与金融资产特性一致。 2、黄金大周期的本
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山东黄金
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2025-10-09 22:19:49
国盾量子:量子领域优质卡位龙头,稀缺性与确定性兼备
全文摘要 1、公司背景与核心优势 ·稀缺性与业务覆盖:国盾量子是A股唯一以量子为主营业务的上市公司,全球范围内少有同时覆盖量子通信、计算、精密测量三大领域并产生订单的公司。其技术源自中科大,2024年中国电信入股后,依托其平台拓展业务。2025年上半年,公司营收同比提升74.5%至1.2亿元,毛利率维持50%,在手订单超2.2亿元。量子通信是公司上市以来的主营业务,是全球最大的量子通信网络设备供应商,国内市占率超90%,已完成20余座国内城市的量子城域网建设及运营。中国电信计划2030年前完成国
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国盾量子
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2025-10-09 22:18:40
国产客车全球地位稳步提升,金龙出口增速快、盈利提升空间大
全文摘要 1、中国客车出口增长态势 ·过去5年出口增长数据:2022年至2024年整体复合增速为31%,2025年前8个月增速也达到30%,维持了良好的增长态势。 ·月度销量上台阶表现:从月度情况来看,月均销量呈现持续上台阶的趋势:2023年月均销量约6000,2024年月均销量提升至7000,2025年月均销量进一步达到8000左右水平。 2、新能源客车行业影响 ·新能源提升出口均价:新能源客车均价在整体客车市场中较高。过去几年,纯电客车增长快,拉动中国总体客车及出口均价提升。客车出口均价稳步
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如何看待Sora 2对AI产业的催化
全文摘要 1、SARA TWO爆火现象与产品特性 ·爆火表现与传播特性:SARA TWO在假期期间爆火,其短视频三天内登顶美国iOS应用榜,展现出创意的大众化及病毒性传播能力。它将AI工具转型为社交与娱乐产品,构建了拉新-留存-促活的产品闭环,为AI应用打造了产品化模板。其社群裂变效果远超OpenAI的GPT和谷歌的Gemini,初期免费360P版本降低了用户使用门槛,助力快速传播。 ·技术优化与工程能力:视频生成技术从早期的GAN、Transformer发展到2022年12月起主流的diffu
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有色金属观点更新
全文摘要 1、铁矿石与钢铁市场分析 ·几内亚西芒杜铁矿项目影响:几内亚西芒杜铁矿项目对钢铁板块及铁矿石未来影响较大。市场预估2026年物流出口量在3000-6000万吨,未来2-3年或达1.2亿吨。全球铁矿石海运贸易量约15亿吨,该项目若投产将降低海运贸易量集中度,且由中资机构占据重要话语权。近期市场关注该项目是否需配套建设冶炼厂方可出口。经分析,若配套建设长流程冶炼厂,每吨钢需150度电,按1.2亿吨产量算,所需电量为几内亚当前年用电量的3倍。而几内亚人均用电量低、整体缺电,且电力以新能源为主
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中望软件:自主 CAD 领航,深化 CAx 全球战略
全文摘要 1、中望软件基本情况与业务定位 ·公司定位与行业地位:中望软件是国内工业软件领域核心企业,被称为工业软件‘龙一’,专注CAD领域,是国内领先的研发设计类工业软件供应商。公司1998年成立,通过并购、自研、合作拓展业务至3D、CAE、CAM领域,形成完整产业链,是科创板首批上市的科技型企业,也是国内首家CAD上市企业。工业软件与工业生产制造密切相关,是软件领域‘皇冠明珠’,有强杠杆效应,如全球100亿美金的EDA市场能撬动上万亿美金半导体产业链。国内工业软件市场中,三大国际巨头占43%市
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中望软件
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华宝新能观点更新
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·公司定位与行业地位:该公司是全球便携式储能龙头,在能做品牌的企业中,是唯一专项上市公司。上市时赶上欧洲户储需求爆发,市场关注度高、估值水平高。 ·发展历程与调整周期:上市中间几年,公司定了高目标,做了较多人员和战略储备。2023年,欧洲需求前期透支且未衔接上,公司盈利受损,原因包括材料和电池价格下降致库存减值、人员配置冗余。2023年是阵痛调整期,2024年经营和产品线规划更清晰,2024 2025年逐步向上。 ·产品起源与技术特点:公司从充电宝业务起步,
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储能景气度跟踪之专家电话会
全文摘要 1、国内储能关键政策分析 ·容量补偿/电价政策:2025年对新型储能影响最大的政策之一,是以内蒙古、甘肃、宁夏、青海、河北等省为代表的容量补偿或容量电价政策逐步落实,为对应省份的新型储能注入增长活力。其中,内蒙古已支付容量补偿费用超4亿元,下半年在线独立储能项目接近40GWh。除内蒙古外,甘肃、宁夏明确给出容量电价政策;河北、山东、广东等省份此前已有类似政策;辽宁、青海等省计划近期出台相关政策。此类政策是2025年新型储能在136号文实施后仍保持快速增速的重要原因。 ·电力现货市场推进
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重视996传奇盒子为【恺英网络】带来的长期增量
全文摘要 1、游戏业务布局与策略 ·双轮驱动研发策略:公司游戏业务研发采用复古情怀加创新精品的双轮驱动策略。复古情怀方向,以传奇、奇迹、热血江湖等经典IP为矩阵深耕市场,传奇市场年规模300亿+,奇迹100亿+,热血江湖50 60亿。2025年上半年推出热血江湖归来、全民江湖韩国版等老IP产品。创新精品方向,引进多款日本经典IP,如高达、转生成为史莱姆、数码宝贝等,获死神IP版号,端转手的拳皇IP也在储备中。此外,布局三国题材SLG产品,‘三国天下归心’计划10月测试,通过漫展、线下活动提升知名
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2025-10-09 02:00:02
20251008会议纪要汇总
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计44篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI硬件与应用 AMD-OpenAI合作 合作内容:AMD与OpenAI达成多年协议,OpenAI将部署6吉瓦的AMD Instinct GPU(MI450等)。 对赌机制:AMD向OpenAI授予权证,行权与部署里程碑和AMD股价挂钩,深度绑定双方利益。 意义与影响:为AMDAI芯片提供重磅背书,预计2027年起带来“数十亿美元”年收入,并推动整个AMD AI生态的发展。 AI应用与算力 事件催化:OpenAI发布
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AI电源的0-1:HVDC深度
全文摘要 1、AI电源与HVDC整体观点 ·市场空间对比:从市场空间看,光模块2026年需求规模预计达1600亿,行业龙头中际旭创占约40%份额,对应市值约4500 4600亿人民币。电源行业2026年市场容量预计为700 800亿,约为光模块的1/2。当前AI电源龙头迈米市值仅为中际旭创的1/11。市值差距核心因素有两点:一是净利率水平,光模块与电源行业均无显著产能瓶颈,稼动率提升时净利润有向上弹性;二是份额问题,迈米自2024年进入NV的Cuda供应链后未大批量发货,市场质疑其份额获取能力,
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小鹏下一代人形机器人或将发布,产业链标的值得关注
全文摘要 1、车企端人形机器人核心优势分析 ·车企端后发优势对比:当前市场普遍认为特斯拉人形机器人是产品、量产及技术维度的标杆,但国内机械链尤其是车企端的人形机器人方向值得重点关注。车企端人形机器人发力较纯人形机器人新势力晚,但其凭借隐形基建竞争优势,在成本端与销售渠道端后发优势更显著。产品端,车企端具备硬件架构复用、AI算法迁移及供应链共享三大核心优势,能支撑产品竞争力。销售渠道上,参考手机企业卖车案例,车企端可复用更广泛销售渠道,推动产品更快触达终端用户。成本端,多维度复用可使纯车企人形机器
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钴专家交流
全文摘要 1、刚果金钴出口政策背景与供需缺口 ·政策调整进程与市场周期:刚果金通过配额制强化资源主权的政策调整,标志着钴市场从过剩周期向紧缺周期的转变,且后续钴的价值中枢将系统性提升。 ·中国钴需求结构:中国钴消费结构主要包括电池金属领域及辅助用途。电池金属领域中,前躯体和三元材料的钴含量虽有所减少,但整体体量下每年钴消费量仍有五六万吨;钴酸锂年产量在10.5 11.5万吨左右,按60%钴含量计算,折合基础量超6万吨,因此仅电池金属领域国内总消耗量即超11万吨。此外,高温合金、硬质合金、磁性材料
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国庆假期新能源行业变化主题会
全文摘要 1、假期资本市场表现概述 ·固态电池公司股价表现:假期期间,固态电池相关公司股价表现突出。海外方面,SP、KOS、AT三家固态电池公司涨幅显著。其中,SP因战略客户(如宝马)取得突破且市值较低,从10月1日起股价涨幅超80%;KOS因在电解质基材陶瓷膜技术上获得突破并达成战略客户合作,股价上涨20%以上;AT股价也上涨约20%。港股方面,固态相关企业股价相对稳定,宁德时代(港股)上涨1%以上,中创新航上涨2%,瑞浦兰钧涨幅不足1%。 ·新能源车企与储能公司表现:新能源车企与储能公司股价
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