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Bobo
已翻车的散户
2025-09-21 20:40:55
脑机接口专家交流
全文摘要 1、脑机接口的定义与技术分类 ·严格定义与常见误区:脑机接口定义严密,核心是采集中枢大脑神经信号并控制外设。当前部分技术靠拢脑机接口概念,但并非所有脑部信号采集都属脑机接口。若采集信号非中枢神经活动产生,则不算脑机接口,如将肌电信号归为脑机接口不科学。 ·技术分类与信号质量:脑机接口信号获取端分有创和无创。无创通过头皮脑电采集信息;有创分为半侵入、介入和侵入式。不同技术获取的信号质量有差异,侵入式信号来自大脑内部,最清晰;半侵入式次之;非侵入式较弱。采集范围上,无创多为全脑采集,有创多
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创新医疗
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Bobo
已翻车的散户
2025-09-21 20:40:04
华为全联接大会总结
全文摘要 1、华为超级节点技术与生态开放 ·超级节点产品发布与参数:华为在此次大会发布三款全新超级节点产品。阿特拉斯950超级节点预计26年四季度上市,由160个机柜组成,占地1000平方米,采用全光互联方案。其FB8算力8亿FLOPS,FB4算力16亿FLOPS,互联带宽16PB每秒,超全球互联网峰值带宽10倍。训练性能较阿特拉斯900提升17倍,推理性能提升26.5倍。阿特拉斯960超级节点作为950下一代产品,预计27年四季度上市,由220个机柜组成。其LLP8算力30亿FLOPS,LLP
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川润股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-09-21 20:39:09
AI之光一新架构.新技术.新时代
全文摘要 1、AI算力链整体观点与趋势判断 ·团队观点演变与当前判断:团队对AI算力链的观点随时间推移逐步演变。6月认为海外算力链将迎来全面新高行情;7月15日预告结束后,判断板块进入估值上修阶段,且估值上修空间较大;8月下旬明确,以旭创为代表的有业绩、有确定性的龙头标的,其26年合理估值空间展望至30倍以上,主要因27年需求能见度提升及AI产业景气趋势强化。国内算力链催化因素众多,包括阿里自研AI芯片、百度昆仑芯潜在IPO、寒武纪变化、华为HBM自研与总线能力展现、海关CPU总线开放等技术进展
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福晶科技
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Bobo
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2025-09-21 20:37:53
全球手机直连卫星竞速,关注商业航天投资机会
全文摘要 1、全球卫星互联网动态(以SpaceX为例) ·频谱收购与独立运营能力:SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50兆赫兹黄金频谱资源,这是重塑全球移动通信格局和低轨卫星互联网战略卡位的关键步骤,核心目的是摆脱对地面运营商频谱的依赖,构建全球独立卫星直连通信能力。此前,星链依赖地面运营商频谱,如美国T-Mobile的PCS频段,需分摊收入且受地域限制;收购专属频谱后,可灵活部署全球服务,直联卫星容量提升20倍,系统总容量提升100倍。该频谱支持5G卫星体制,未来通过与地面LT
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上海瀚讯
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Bobo
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2025-09-21 20:36:53
药店行业新业态系列一:千店千面,开启差异化发展路线
全文摘要 1、药店行业转型的必要性分析 ·行业规模增速放缓:近年,因药品设备库存、医保合规调整等因素,药店行业规模增速放缓,2024年全年和2025年上半年增速下行。当前门店规模仍处较高水平,截至2024年底,全国约有药店67.5万家,店均服务人口约2100人。行业出清慢,2024年四季度至2025年一季度净关店约3000家,影响药店同店增长。若头部药店后续开店速度放缓,收入端中长期将有压力。 ·会员体系与客群问题:2020年,药店行业平均会员消费占比约69%,上市公司中益丰会员销售占比最高,达
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一心堂
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Bobo
已翻车的散户
2025-09-21 20:36:07
中美元首通话的评估及市场展望
全文摘要 1、中美元首通话核心内容及影响 ·通话达成主要事项:中美元首通话确立关键事项:一是TikTok协议正式达成;二是特朗普将于10月初在韩国与中方元首会晤,且访华概率高,不排除中方元首访美;三是双方讨论了芬太尼和贸易关税问题。不过,特朗普访华时间可能延至2025年底或2026年初,因筹备需时。 ·TikTok协议的重要性:TikTok协议关乎特朗普核心政治利益。2024年大选,特朗普获胜依赖推特和TikTok两大平台。TikTok传播巴勒斯坦难民内容,分化了党基本盘。当前特朗普与马斯克关系
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寒武纪
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已翻车的散户
2025-09-21 20:33:26
双十一化妆品前瞻系列之淘系头部kol专家交流
全文摘要 1、历史大促数据回溯 ·618与双十一GMV趋势:2021-2025年李佳琦直播间618与双十一GMV呈波动增长。618方面,2021年GMV约30-40亿,2022年为41-50亿,2023年提升至50-60亿,2024年达约70亿,2025年为70-80亿。双十一方面,2021年GMV约115-125亿,2022年增长至130-145亿,2023年达150亿,2024年下滑至约120亿,2025年双十一未开始,处于招商及权益设置高潮期。整体上,2021-2025年618和双十一GM
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珀莱雅
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2025-09-21 20:32:28
刚果金再传变数 钴价何去何从
全文摘要 1、刚果金钴出口政策动态 ·政策传言与官方确认:路透和彭博社关于刚果金钴出口禁令延期的新闻是未经验证的传闻,需等刚果政府官方消息确认。8 9月,刚果政府未邀请中国企业谈判,仅与嘉能可、欧亚资源讨论相关细节。 ·中资企业应对与配额预期:此前‘小作文’称谈判接近完成,实际并非如此,中资企业诧异。受此影响,近一两周中资矿山企业前往刚果(金)金沙萨与政府沟通,暂无实质消息。外商机构与刚果政府沟通显示,配额延期是大概率事件。即便明后两天传出不延期消息,也仅公布初步配额总量,无法明确企业出口量。
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华友钴业
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Bobo
已翻车的散户
2025-09-21 20:31:55
全球半导体设备展望、英特尔和英伟达合作影响、台积电观点
全文摘要 1、半导体设备行业中期展望 ·中国与海外设备市场周期对比:中国与海外半导体设备市场周期不同。中国市场,2025年上半年下滑1%,国产化率提升5%-20%,设备商业绩分化。上半年增速-1%,下半年基本持平,增速好于上半年。当前设备投资未明显启动,因中芯、华虹、长兴等企业正密集融资,预计2026年上半年开启新一轮资本支出。北方华创、中微等大票绝对收益可观,有三年一倍的潜力。海外市场,上半年设备股增长47%,受益于AI算力投资和英伟达产品需求;下半年需求空窗,增速降至3%,设备商业绩一般。虽
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英特尔公司
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Bobo
已翻车的散户
2025-09-20 23:43:02
从昇腾迭代路线图看国产算力发展趋势
全文摘要 1、华为智能芯片迭代与产业链分析 ·芯片迭代路线规划:华为公布智能芯片三年迭代路线图,规划2026年四季度推950芯片,2027年四季度推960芯片,2028年推970芯片。其迭代速度从过去两年一代加速至一年一代,因大模型加速使芯片要求提升,为增强竞争力,华为加快迭代进度。 ·推理侧趋势变化:AI推理正从单卡转向超级节点。因未来Agent多步骤和多模态任务占比上升,单卡难降成本,需超级节点整机方案解决。该方案可降单位时间任务处理成本,提升效率。此转变使竞争门槛大幅提升,单卡时代只需设计
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华胜天成
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已翻车的散户
2025-09-20 23:29:34
烽火通信近况交流
全文摘要 1、华为超级点服务器技术与生态合作 ·超级点技术特点解析:超级点技术起源与大模型发展相关。大模型并行计算对时延、带宽要求提升,传统标卡或模组网络集群方式难以满足。超级点核心是卡间高速互联,属SkyUp范畴,区别于传统服务器机器间路由交换,采用全连接,任意两卡可直连。技术靠UB协议及交换内容支撑,交换芯片电连接,节点与交换芯片、交换芯片与节点间为光连接,类比英伟达NVLink技术。其能提升大模型算效,同等卡数下单价更高,单节点超8张卡可定义为超级点,可按需扩展。 ·烽火在华为生态的定位与
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烽火通信
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已翻车的散户
2025-09-20 23:29:04
星源卓镁近况更新
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·成立与上市时间:公司成立于2003年,2022年12月在A股创业板上市。 ·核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 ·客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新小巨人企业和浙江省高新技术企业。 2、机器人领域镁合金应用分析 ·应用阶段与零件类型:当前机器人领域镁合金应用处于初期试验阶段,未完全
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星源卓镁
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已翻车的散户
2025-09-20 23:17:53
沃尔德经营情况交流
全文摘要 1、公司上半年经营状况概述 ·经营延续性与关注方向:公司原以刀具业务为主,在半导体散热、机器人、3C、PCB等多个重点行业广泛布局。2025年上半年经营状况整体无明显变化,基本延续原有业务开展。当前市场主要关注两方面进展:一是PCD方向的应用;二是金刚石工具材料在散热方面的进展。 2、金刚石微钻在半导体工具应用 ·产品优势与应用场景:金刚石微钻由金刚石材料制成,针对硬脆材料(如单晶硅、多晶硅等)有较强加工优势。在单晶硅加工中,孔加工数量为6000 10000个。其在半导体工具领域有具体
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沃尔德
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已翻车的散户
2025-09-20 23:17:15
美好医疗经营近况交流
全文摘要 1、当前业绩现状与挑战 ·半年报与激励目标差距:半年报显示,公司营收和利润与2025年股权激励目标差距较大。9月管理层会议提出,公司将努力向目标推进。从业务板块看,二季度家用呼吸机因客户消耗安全库存下滑;人工耳蜗因产品含稀土,受管控影响二季度基本未出货。生产端,搬厂影响三季度,预计四季度结束。家用呼吸机有未来6个月订单及6个月forecast,订单和交期未变。人工耳蜗业务9月已获商务部放行,可正常出货。下半年需关注这两个板块的恢复情况。 ·其他业务增速表现:除家用呼吸机、人工耳蜗外,其
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美好医疗
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已翻车的散户
2025-09-20 23:15:53
铜行业专家会
全文摘要 1、年内铜市场短期供需与价格分析 ·库存变化与消费表现:9月上半月,宏观因素致铜价大幅上涨,下游补库动力受抑制,库存累至本周。本周价格回调后,下游买盘增多、补库明显,预计本周去库、消费回暖。9月或小幅垒库,因假期长且当前价格合理。10月,月初偏紧平衡,月底库存平稳;10月中下旬因部分炼厂结束检修、产量恢复,市场偏松。消费上,下游对铜价接受度提升:年初至今,采购价从75000元/吨上移,当前未达79000元/吨便开始采购;去年5月,下游不接受75000 77000元/吨价格,当前7700
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北方铜业
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脑机接口专家交流
全文摘要 1、脑机接口的定义与技术分类 ·严格定义与常见误区:脑机接口定义严密,核心是采集中枢大脑神经信号并控制外设。当前部分技术靠拢脑机接口概念,但并非所有脑部信号采集都属脑机接口。若采集信号非中枢神经活动产生,则不算脑机接口,如将肌电信号归为脑机接口不科学。 ·技术分类与信号质量:脑机接口信号获取端分有创和无创。无创通过头皮脑电采集信息;有创分为半侵入、介入和侵入式。不同技术获取的信号质量有差异,侵入式信号来自大脑内部,最清晰;半侵入式次之;非侵入式较弱。采集范围上,无创多为全脑采集,有创多
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创新医疗
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华为全联接大会总结
全文摘要 1、华为超级节点技术与生态开放 ·超级节点产品发布与参数:华为在此次大会发布三款全新超级节点产品。阿特拉斯950超级节点预计26年四季度上市,由160个机柜组成,占地1000平方米,采用全光互联方案。其FB8算力8亿FLOPS,FB4算力16亿FLOPS,互联带宽16PB每秒,超全球互联网峰值带宽10倍。训练性能较阿特拉斯900提升17倍,推理性能提升26.5倍。阿特拉斯960超级节点作为950下一代产品,预计27年四季度上市,由220个机柜组成。其LLP8算力30亿FLOPS,LLP
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AI之光一新架构.新技术.新时代
全文摘要 1、AI算力链整体观点与趋势判断 ·团队观点演变与当前判断:团队对AI算力链的观点随时间推移逐步演变。6月认为海外算力链将迎来全面新高行情;7月15日预告结束后,判断板块进入估值上修阶段,且估值上修空间较大;8月下旬明确,以旭创为代表的有业绩、有确定性的龙头标的,其26年合理估值空间展望至30倍以上,主要因27年需求能见度提升及AI产业景气趋势强化。国内算力链催化因素众多,包括阿里自研AI芯片、百度昆仑芯潜在IPO、寒武纪变化、华为HBM自研与总线能力展现、海关CPU总线开放等技术进展
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全球手机直连卫星竞速,关注商业航天投资机会
全文摘要 1、全球卫星互联网动态(以SpaceX为例) ·频谱收购与独立运营能力:SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50兆赫兹黄金频谱资源,这是重塑全球移动通信格局和低轨卫星互联网战略卡位的关键步骤,核心目的是摆脱对地面运营商频谱的依赖,构建全球独立卫星直连通信能力。此前,星链依赖地面运营商频谱,如美国T-Mobile的PCS频段,需分摊收入且受地域限制;收购专属频谱后,可灵活部署全球服务,直联卫星容量提升20倍,系统总容量提升100倍。该频谱支持5G卫星体制,未来通过与地面LT
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药店行业新业态系列一:千店千面,开启差异化发展路线
全文摘要 1、药店行业转型的必要性分析 ·行业规模增速放缓:近年,因药品设备库存、医保合规调整等因素,药店行业规模增速放缓,2024年全年和2025年上半年增速下行。当前门店规模仍处较高水平,截至2024年底,全国约有药店67.5万家,店均服务人口约2100人。行业出清慢,2024年四季度至2025年一季度净关店约3000家,影响药店同店增长。若头部药店后续开店速度放缓,收入端中长期将有压力。 ·会员体系与客群问题:2020年,药店行业平均会员消费占比约69%,上市公司中益丰会员销售占比最高,达
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中美元首通话的评估及市场展望
全文摘要 1、中美元首通话核心内容及影响 ·通话达成主要事项:中美元首通话确立关键事项:一是TikTok协议正式达成;二是特朗普将于10月初在韩国与中方元首会晤,且访华概率高,不排除中方元首访美;三是双方讨论了芬太尼和贸易关税问题。不过,特朗普访华时间可能延至2025年底或2026年初,因筹备需时。 ·TikTok协议的重要性:TikTok协议关乎特朗普核心政治利益。2024年大选,特朗普获胜依赖推特和TikTok两大平台。TikTok传播巴勒斯坦难民内容,分化了党基本盘。当前特朗普与马斯克关系
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双十一化妆品前瞻系列之淘系头部kol专家交流
全文摘要 1、历史大促数据回溯 ·618与双十一GMV趋势:2021-2025年李佳琦直播间618与双十一GMV呈波动增长。618方面,2021年GMV约30-40亿,2022年为41-50亿,2023年提升至50-60亿,2024年达约70亿,2025年为70-80亿。双十一方面,2021年GMV约115-125亿,2022年增长至130-145亿,2023年达150亿,2024年下滑至约120亿,2025年双十一未开始,处于招商及权益设置高潮期。整体上,2021-2025年618和双十一GM
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珀莱雅
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2025-09-21 20:32:28
刚果金再传变数 钴价何去何从
全文摘要 1、刚果金钴出口政策动态 ·政策传言与官方确认:路透和彭博社关于刚果金钴出口禁令延期的新闻是未经验证的传闻,需等刚果政府官方消息确认。8 9月,刚果政府未邀请中国企业谈判,仅与嘉能可、欧亚资源讨论相关细节。 ·中资企业应对与配额预期:此前‘小作文’称谈判接近完成,实际并非如此,中资企业诧异。受此影响,近一两周中资矿山企业前往刚果(金)金沙萨与政府沟通,暂无实质消息。外商机构与刚果政府沟通显示,配额延期是大概率事件。即便明后两天传出不延期消息,也仅公布初步配额总量,无法明确企业出口量。
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华友钴业
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全球半导体设备展望、英特尔和英伟达合作影响、台积电观点
全文摘要 1、半导体设备行业中期展望 ·中国与海外设备市场周期对比:中国与海外半导体设备市场周期不同。中国市场,2025年上半年下滑1%,国产化率提升5%-20%,设备商业绩分化。上半年增速-1%,下半年基本持平,增速好于上半年。当前设备投资未明显启动,因中芯、华虹、长兴等企业正密集融资,预计2026年上半年开启新一轮资本支出。北方华创、中微等大票绝对收益可观,有三年一倍的潜力。海外市场,上半年设备股增长47%,受益于AI算力投资和英伟达产品需求;下半年需求空窗,增速降至3%,设备商业绩一般。虽
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从昇腾迭代路线图看国产算力发展趋势
全文摘要 1、华为智能芯片迭代与产业链分析 ·芯片迭代路线规划:华为公布智能芯片三年迭代路线图,规划2026年四季度推950芯片,2027年四季度推960芯片,2028年推970芯片。其迭代速度从过去两年一代加速至一年一代,因大模型加速使芯片要求提升,为增强竞争力,华为加快迭代进度。 ·推理侧趋势变化:AI推理正从单卡转向超级节点。因未来Agent多步骤和多模态任务占比上升,单卡难降成本,需超级节点整机方案解决。该方案可降单位时间任务处理成本,提升效率。此转变使竞争门槛大幅提升,单卡时代只需设计
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烽火通信近况交流
全文摘要 1、华为超级点服务器技术与生态合作 ·超级点技术特点解析:超级点技术起源与大模型发展相关。大模型并行计算对时延、带宽要求提升,传统标卡或模组网络集群方式难以满足。超级点核心是卡间高速互联,属SkyUp范畴,区别于传统服务器机器间路由交换,采用全连接,任意两卡可直连。技术靠UB协议及交换内容支撑,交换芯片电连接,节点与交换芯片、交换芯片与节点间为光连接,类比英伟达NVLink技术。其能提升大模型算效,同等卡数下单价更高,单节点超8张卡可定义为超级点,可按需扩展。 ·烽火在华为生态的定位与
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烽火通信
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2025-09-20 23:29:04
星源卓镁近况更新
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·成立与上市时间:公司成立于2003年,2022年12月在A股创业板上市。 ·核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 ·客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新小巨人企业和浙江省高新技术企业。 2、机器人领域镁合金应用分析 ·应用阶段与零件类型:当前机器人领域镁合金应用处于初期试验阶段,未完全
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2025-09-20 23:17:53
沃尔德经营情况交流
全文摘要 1、公司上半年经营状况概述 ·经营延续性与关注方向:公司原以刀具业务为主,在半导体散热、机器人、3C、PCB等多个重点行业广泛布局。2025年上半年经营状况整体无明显变化,基本延续原有业务开展。当前市场主要关注两方面进展:一是PCD方向的应用;二是金刚石工具材料在散热方面的进展。 2、金刚石微钻在半导体工具应用 ·产品优势与应用场景:金刚石微钻由金刚石材料制成,针对硬脆材料(如单晶硅、多晶硅等)有较强加工优势。在单晶硅加工中,孔加工数量为6000 10000个。其在半导体工具领域有具体
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沃尔德
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美好医疗经营近况交流
全文摘要 1、当前业绩现状与挑战 ·半年报与激励目标差距:半年报显示,公司营收和利润与2025年股权激励目标差距较大。9月管理层会议提出,公司将努力向目标推进。从业务板块看,二季度家用呼吸机因客户消耗安全库存下滑;人工耳蜗因产品含稀土,受管控影响二季度基本未出货。生产端,搬厂影响三季度,预计四季度结束。家用呼吸机有未来6个月订单及6个月forecast,订单和交期未变。人工耳蜗业务9月已获商务部放行,可正常出货。下半年需关注这两个板块的恢复情况。 ·其他业务增速表现:除家用呼吸机、人工耳蜗外,其
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铜行业专家会
全文摘要 1、年内铜市场短期供需与价格分析 ·库存变化与消费表现:9月上半月,宏观因素致铜价大幅上涨,下游补库动力受抑制,库存累至本周。本周价格回调后,下游买盘增多、补库明显,预计本周去库、消费回暖。9月或小幅垒库,因假期长且当前价格合理。10月,月初偏紧平衡,月底库存平稳;10月中下旬因部分炼厂结束检修、产量恢复,市场偏松。消费上,下游对铜价接受度提升:年初至今,采购价从75000元/吨上移,当前未达79000元/吨便开始采购;去年5月,下游不接受75000 77000元/吨价格,当前7700
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脑机接口专家交流
全文摘要 1、脑机接口的定义与技术分类 ·严格定义与常见误区:脑机接口定义严密,核心是采集中枢大脑神经信号并控制外设。当前部分技术靠拢脑机接口概念,但并非所有脑部信号采集都属脑机接口。若采集信号非中枢神经活动产生,则不算脑机接口,如将肌电信号归为脑机接口不科学。 ·技术分类与信号质量:脑机接口信号获取端分有创和无创。无创通过头皮脑电采集信息;有创分为半侵入、介入和侵入式。不同技术获取的信号质量有差异,侵入式信号来自大脑内部,最清晰;半侵入式次之;非侵入式较弱。采集范围上,无创多为全脑采集,有创多
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2025-09-21 20:40:04
华为全联接大会总结
全文摘要 1、华为超级节点技术与生态开放 ·超级节点产品发布与参数:华为在此次大会发布三款全新超级节点产品。阿特拉斯950超级节点预计26年四季度上市,由160个机柜组成,占地1000平方米,采用全光互联方案。其FB8算力8亿FLOPS,FB4算力16亿FLOPS,互联带宽16PB每秒,超全球互联网峰值带宽10倍。训练性能较阿特拉斯900提升17倍,推理性能提升26.5倍。阿特拉斯960超级节点作为950下一代产品,预计27年四季度上市,由220个机柜组成。其LLP8算力30亿FLOPS,LLP
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AI之光一新架构.新技术.新时代
全文摘要 1、AI算力链整体观点与趋势判断 ·团队观点演变与当前判断:团队对AI算力链的观点随时间推移逐步演变。6月认为海外算力链将迎来全面新高行情;7月15日预告结束后,判断板块进入估值上修阶段,且估值上修空间较大;8月下旬明确,以旭创为代表的有业绩、有确定性的龙头标的,其26年合理估值空间展望至30倍以上,主要因27年需求能见度提升及AI产业景气趋势强化。国内算力链催化因素众多,包括阿里自研AI芯片、百度昆仑芯潜在IPO、寒武纪变化、华为HBM自研与总线能力展现、海关CPU总线开放等技术进展
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全球手机直连卫星竞速,关注商业航天投资机会
全文摘要 1、全球卫星互联网动态(以SpaceX为例) ·频谱收购与独立运营能力:SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50兆赫兹黄金频谱资源,这是重塑全球移动通信格局和低轨卫星互联网战略卡位的关键步骤,核心目的是摆脱对地面运营商频谱的依赖,构建全球独立卫星直连通信能力。此前,星链依赖地面运营商频谱,如美国T-Mobile的PCS频段,需分摊收入且受地域限制;收购专属频谱后,可灵活部署全球服务,直联卫星容量提升20倍,系统总容量提升100倍。该频谱支持5G卫星体制,未来通过与地面LT
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上海瀚讯
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药店行业新业态系列一:千店千面,开启差异化发展路线
全文摘要 1、药店行业转型的必要性分析 ·行业规模增速放缓:近年,因药品设备库存、医保合规调整等因素,药店行业规模增速放缓,2024年全年和2025年上半年增速下行。当前门店规模仍处较高水平,截至2024年底,全国约有药店67.5万家,店均服务人口约2100人。行业出清慢,2024年四季度至2025年一季度净关店约3000家,影响药店同店增长。若头部药店后续开店速度放缓,收入端中长期将有压力。 ·会员体系与客群问题:2020年,药店行业平均会员消费占比约69%,上市公司中益丰会员销售占比最高,达
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2025-09-21 20:36:07
中美元首通话的评估及市场展望
全文摘要 1、中美元首通话核心内容及影响 ·通话达成主要事项:中美元首通话确立关键事项:一是TikTok协议正式达成;二是特朗普将于10月初在韩国与中方元首会晤,且访华概率高,不排除中方元首访美;三是双方讨论了芬太尼和贸易关税问题。不过,特朗普访华时间可能延至2025年底或2026年初,因筹备需时。 ·TikTok协议的重要性:TikTok协议关乎特朗普核心政治利益。2024年大选,特朗普获胜依赖推特和TikTok两大平台。TikTok传播巴勒斯坦难民内容,分化了党基本盘。当前特朗普与马斯克关系
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双十一化妆品前瞻系列之淘系头部kol专家交流
全文摘要 1、历史大促数据回溯 ·618与双十一GMV趋势:2021-2025年李佳琦直播间618与双十一GMV呈波动增长。618方面,2021年GMV约30-40亿,2022年为41-50亿,2023年提升至50-60亿,2024年达约70亿,2025年为70-80亿。双十一方面,2021年GMV约115-125亿,2022年增长至130-145亿,2023年达150亿,2024年下滑至约120亿,2025年双十一未开始,处于招商及权益设置高潮期。整体上,2021-2025年618和双十一GM
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刚果金再传变数 钴价何去何从
全文摘要 1、刚果金钴出口政策动态 ·政策传言与官方确认:路透和彭博社关于刚果金钴出口禁令延期的新闻是未经验证的传闻,需等刚果政府官方消息确认。8 9月,刚果政府未邀请中国企业谈判,仅与嘉能可、欧亚资源讨论相关细节。 ·中资企业应对与配额预期:此前‘小作文’称谈判接近完成,实际并非如此,中资企业诧异。受此影响,近一两周中资矿山企业前往刚果(金)金沙萨与政府沟通,暂无实质消息。外商机构与刚果政府沟通显示,配额延期是大概率事件。即便明后两天传出不延期消息,也仅公布初步配额总量,无法明确企业出口量。
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全球半导体设备展望、英特尔和英伟达合作影响、台积电观点
全文摘要 1、半导体设备行业中期展望 ·中国与海外设备市场周期对比:中国与海外半导体设备市场周期不同。中国市场,2025年上半年下滑1%,国产化率提升5%-20%,设备商业绩分化。上半年增速-1%,下半年基本持平,增速好于上半年。当前设备投资未明显启动,因中芯、华虹、长兴等企业正密集融资,预计2026年上半年开启新一轮资本支出。北方华创、中微等大票绝对收益可观,有三年一倍的潜力。海外市场,上半年设备股增长47%,受益于AI算力投资和英伟达产品需求;下半年需求空窗,增速降至3%,设备商业绩一般。虽
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英特尔公司
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2025-09-20 23:43:02
从昇腾迭代路线图看国产算力发展趋势
全文摘要 1、华为智能芯片迭代与产业链分析 ·芯片迭代路线规划:华为公布智能芯片三年迭代路线图,规划2026年四季度推950芯片,2027年四季度推960芯片,2028年推970芯片。其迭代速度从过去两年一代加速至一年一代,因大模型加速使芯片要求提升,为增强竞争力,华为加快迭代进度。 ·推理侧趋势变化:AI推理正从单卡转向超级节点。因未来Agent多步骤和多模态任务占比上升,单卡难降成本,需超级节点整机方案解决。该方案可降单位时间任务处理成本,提升效率。此转变使竞争门槛大幅提升,单卡时代只需设计
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华胜天成
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2025-09-20 23:29:34
烽火通信近况交流
全文摘要 1、华为超级点服务器技术与生态合作 ·超级点技术特点解析:超级点技术起源与大模型发展相关。大模型并行计算对时延、带宽要求提升,传统标卡或模组网络集群方式难以满足。超级点核心是卡间高速互联,属SkyUp范畴,区别于传统服务器机器间路由交换,采用全连接,任意两卡可直连。技术靠UB协议及交换内容支撑,交换芯片电连接,节点与交换芯片、交换芯片与节点间为光连接,类比英伟达NVLink技术。其能提升大模型算效,同等卡数下单价更高,单节点超8张卡可定义为超级点,可按需扩展。 ·烽火在华为生态的定位与
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烽火通信
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2025-09-20 23:29:04
星源卓镁近况更新
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·成立与上市时间:公司成立于2003年,2022年12月在A股创业板上市。 ·核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 ·客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新小巨人企业和浙江省高新技术企业。 2、机器人领域镁合金应用分析 ·应用阶段与零件类型:当前机器人领域镁合金应用处于初期试验阶段,未完全
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星源卓镁
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2025-09-20 23:17:53
沃尔德经营情况交流
全文摘要 1、公司上半年经营状况概述 ·经营延续性与关注方向:公司原以刀具业务为主,在半导体散热、机器人、3C、PCB等多个重点行业广泛布局。2025年上半年经营状况整体无明显变化,基本延续原有业务开展。当前市场主要关注两方面进展:一是PCD方向的应用;二是金刚石工具材料在散热方面的进展。 2、金刚石微钻在半导体工具应用 ·产品优势与应用场景:金刚石微钻由金刚石材料制成,针对硬脆材料(如单晶硅、多晶硅等)有较强加工优势。在单晶硅加工中,孔加工数量为6000 10000个。其在半导体工具领域有具体
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沃尔德
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2025-09-20 23:17:15
美好医疗经营近况交流
全文摘要 1、当前业绩现状与挑战 ·半年报与激励目标差距:半年报显示,公司营收和利润与2025年股权激励目标差距较大。9月管理层会议提出,公司将努力向目标推进。从业务板块看,二季度家用呼吸机因客户消耗安全库存下滑;人工耳蜗因产品含稀土,受管控影响二季度基本未出货。生产端,搬厂影响三季度,预计四季度结束。家用呼吸机有未来6个月订单及6个月forecast,订单和交期未变。人工耳蜗业务9月已获商务部放行,可正常出货。下半年需关注这两个板块的恢复情况。 ·其他业务增速表现:除家用呼吸机、人工耳蜗外,其
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美好医疗
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铜行业专家会
全文摘要 1、年内铜市场短期供需与价格分析 ·库存变化与消费表现:9月上半月,宏观因素致铜价大幅上涨,下游补库动力受抑制,库存累至本周。本周价格回调后,下游买盘增多、补库明显,预计本周去库、消费回暖。9月或小幅垒库,因假期长且当前价格合理。10月,月初偏紧平衡,月底库存平稳;10月中下旬因部分炼厂结束检修、产量恢复,市场偏松。消费上,下游对铜价接受度提升:年初至今,采购价从75000元/吨上移,当前未达79000元/吨便开始采购;去年5月,下游不接受75000 77000元/吨价格,当前7700
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北方铜业
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脑机接口专家交流
全文摘要 1、脑机接口的定义与技术分类 ·严格定义与常见误区:脑机接口定义严密,核心是采集中枢大脑神经信号并控制外设。当前部分技术靠拢脑机接口概念,但并非所有脑部信号采集都属脑机接口。若采集信号非中枢神经活动产生,则不算脑机接口,如将肌电信号归为脑机接口不科学。 ·技术分类与信号质量:脑机接口信号获取端分有创和无创。无创通过头皮脑电采集信息;有创分为半侵入、介入和侵入式。不同技术获取的信号质量有差异,侵入式信号来自大脑内部,最清晰;半侵入式次之;非侵入式较弱。采集范围上,无创多为全脑采集,有创多
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创新医疗
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华为全联接大会总结
全文摘要 1、华为超级节点技术与生态开放 ·超级节点产品发布与参数:华为在此次大会发布三款全新超级节点产品。阿特拉斯950超级节点预计26年四季度上市,由160个机柜组成,占地1000平方米,采用全光互联方案。其FB8算力8亿FLOPS,FB4算力16亿FLOPS,互联带宽16PB每秒,超全球互联网峰值带宽10倍。训练性能较阿特拉斯900提升17倍,推理性能提升26.5倍。阿特拉斯960超级节点作为950下一代产品,预计27年四季度上市,由220个机柜组成。其LLP8算力30亿FLOPS,LLP
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AI之光一新架构.新技术.新时代
全文摘要 1、AI算力链整体观点与趋势判断 ·团队观点演变与当前判断:团队对AI算力链的观点随时间推移逐步演变。6月认为海外算力链将迎来全面新高行情;7月15日预告结束后,判断板块进入估值上修阶段,且估值上修空间较大;8月下旬明确,以旭创为代表的有业绩、有确定性的龙头标的,其26年合理估值空间展望至30倍以上,主要因27年需求能见度提升及AI产业景气趋势强化。国内算力链催化因素众多,包括阿里自研AI芯片、百度昆仑芯潜在IPO、寒武纪变化、华为HBM自研与总线能力展现、海关CPU总线开放等技术进展
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全球手机直连卫星竞速,关注商业航天投资机会
全文摘要 1、全球卫星互联网动态(以SpaceX为例) ·频谱收购与独立运营能力:SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50兆赫兹黄金频谱资源,这是重塑全球移动通信格局和低轨卫星互联网战略卡位的关键步骤,核心目的是摆脱对地面运营商频谱的依赖,构建全球独立卫星直连通信能力。此前,星链依赖地面运营商频谱,如美国T-Mobile的PCS频段,需分摊收入且受地域限制;收购专属频谱后,可灵活部署全球服务,直联卫星容量提升20倍,系统总容量提升100倍。该频谱支持5G卫星体制,未来通过与地面LT
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药店行业新业态系列一:千店千面,开启差异化发展路线
全文摘要 1、药店行业转型的必要性分析 ·行业规模增速放缓:近年,因药品设备库存、医保合规调整等因素,药店行业规模增速放缓,2024年全年和2025年上半年增速下行。当前门店规模仍处较高水平,截至2024年底,全国约有药店67.5万家,店均服务人口约2100人。行业出清慢,2024年四季度至2025年一季度净关店约3000家,影响药店同店增长。若头部药店后续开店速度放缓,收入端中长期将有压力。 ·会员体系与客群问题:2020年,药店行业平均会员消费占比约69%,上市公司中益丰会员销售占比最高,达
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中美元首通话的评估及市场展望
全文摘要 1、中美元首通话核心内容及影响 ·通话达成主要事项:中美元首通话确立关键事项:一是TikTok协议正式达成;二是特朗普将于10月初在韩国与中方元首会晤,且访华概率高,不排除中方元首访美;三是双方讨论了芬太尼和贸易关税问题。不过,特朗普访华时间可能延至2025年底或2026年初,因筹备需时。 ·TikTok协议的重要性:TikTok协议关乎特朗普核心政治利益。2024年大选,特朗普获胜依赖推特和TikTok两大平台。TikTok传播巴勒斯坦难民内容,分化了党基本盘。当前特朗普与马斯克关系
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双十一化妆品前瞻系列之淘系头部kol专家交流
全文摘要 1、历史大促数据回溯 ·618与双十一GMV趋势:2021-2025年李佳琦直播间618与双十一GMV呈波动增长。618方面,2021年GMV约30-40亿,2022年为41-50亿,2023年提升至50-60亿,2024年达约70亿,2025年为70-80亿。双十一方面,2021年GMV约115-125亿,2022年增长至130-145亿,2023年达150亿,2024年下滑至约120亿,2025年双十一未开始,处于招商及权益设置高潮期。整体上,2021-2025年618和双十一GM
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刚果金再传变数 钴价何去何从
全文摘要 1、刚果金钴出口政策动态 ·政策传言与官方确认:路透和彭博社关于刚果金钴出口禁令延期的新闻是未经验证的传闻,需等刚果政府官方消息确认。8 9月,刚果政府未邀请中国企业谈判,仅与嘉能可、欧亚资源讨论相关细节。 ·中资企业应对与配额预期:此前‘小作文’称谈判接近完成,实际并非如此,中资企业诧异。受此影响,近一两周中资矿山企业前往刚果(金)金沙萨与政府沟通,暂无实质消息。外商机构与刚果政府沟通显示,配额延期是大概率事件。即便明后两天传出不延期消息,也仅公布初步配额总量,无法明确企业出口量。
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全球半导体设备展望、英特尔和英伟达合作影响、台积电观点
全文摘要 1、半导体设备行业中期展望 ·中国与海外设备市场周期对比:中国与海外半导体设备市场周期不同。中国市场,2025年上半年下滑1%,国产化率提升5%-20%,设备商业绩分化。上半年增速-1%,下半年基本持平,增速好于上半年。当前设备投资未明显启动,因中芯、华虹、长兴等企业正密集融资,预计2026年上半年开启新一轮资本支出。北方华创、中微等大票绝对收益可观,有三年一倍的潜力。海外市场,上半年设备股增长47%,受益于AI算力投资和英伟达产品需求;下半年需求空窗,增速降至3%,设备商业绩一般。虽
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从昇腾迭代路线图看国产算力发展趋势
全文摘要 1、华为智能芯片迭代与产业链分析 ·芯片迭代路线规划:华为公布智能芯片三年迭代路线图,规划2026年四季度推950芯片,2027年四季度推960芯片,2028年推970芯片。其迭代速度从过去两年一代加速至一年一代,因大模型加速使芯片要求提升,为增强竞争力,华为加快迭代进度。 ·推理侧趋势变化:AI推理正从单卡转向超级节点。因未来Agent多步骤和多模态任务占比上升,单卡难降成本,需超级节点整机方案解决。该方案可降单位时间任务处理成本,提升效率。此转变使竞争门槛大幅提升,单卡时代只需设计
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烽火通信近况交流
全文摘要 1、华为超级点服务器技术与生态合作 ·超级点技术特点解析:超级点技术起源与大模型发展相关。大模型并行计算对时延、带宽要求提升,传统标卡或模组网络集群方式难以满足。超级点核心是卡间高速互联,属SkyUp范畴,区别于传统服务器机器间路由交换,采用全连接,任意两卡可直连。技术靠UB协议及交换内容支撑,交换芯片电连接,节点与交换芯片、交换芯片与节点间为光连接,类比英伟达NVLink技术。其能提升大模型算效,同等卡数下单价更高,单节点超8张卡可定义为超级点,可按需扩展。 ·烽火在华为生态的定位与
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星源卓镁近况更新
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·成立与上市时间:公司成立于2003年,2022年12月在A股创业板上市。 ·核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 ·客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新小巨人企业和浙江省高新技术企业。 2、机器人领域镁合金应用分析 ·应用阶段与零件类型:当前机器人领域镁合金应用处于初期试验阶段,未完全
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沃尔德经营情况交流
全文摘要 1、公司上半年经营状况概述 ·经营延续性与关注方向:公司原以刀具业务为主,在半导体散热、机器人、3C、PCB等多个重点行业广泛布局。2025年上半年经营状况整体无明显变化,基本延续原有业务开展。当前市场主要关注两方面进展:一是PCD方向的应用;二是金刚石工具材料在散热方面的进展。 2、金刚石微钻在半导体工具应用 ·产品优势与应用场景:金刚石微钻由金刚石材料制成,针对硬脆材料(如单晶硅、多晶硅等)有较强加工优势。在单晶硅加工中,孔加工数量为6000 10000个。其在半导体工具领域有具体
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美好医疗经营近况交流
全文摘要 1、当前业绩现状与挑战 ·半年报与激励目标差距:半年报显示,公司营收和利润与2025年股权激励目标差距较大。9月管理层会议提出,公司将努力向目标推进。从业务板块看,二季度家用呼吸机因客户消耗安全库存下滑;人工耳蜗因产品含稀土,受管控影响二季度基本未出货。生产端,搬厂影响三季度,预计四季度结束。家用呼吸机有未来6个月订单及6个月forecast,订单和交期未变。人工耳蜗业务9月已获商务部放行,可正常出货。下半年需关注这两个板块的恢复情况。 ·其他业务增速表现:除家用呼吸机、人工耳蜗外,其
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铜行业专家会
全文摘要 1、年内铜市场短期供需与价格分析 ·库存变化与消费表现:9月上半月,宏观因素致铜价大幅上涨,下游补库动力受抑制,库存累至本周。本周价格回调后,下游买盘增多、补库明显,预计本周去库、消费回暖。9月或小幅垒库,因假期长且当前价格合理。10月,月初偏紧平衡,月底库存平稳;10月中下旬因部分炼厂结束检修、产量恢复,市场偏松。消费上,下游对铜价接受度提升:年初至今,采购价从75000元/吨上移,当前未达79000元/吨便开始采购;去年5月,下游不接受75000 77000元/吨价格,当前7700
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脑机接口专家交流
全文摘要 1、脑机接口的定义与技术分类 ·严格定义与常见误区:脑机接口定义严密,核心是采集中枢大脑神经信号并控制外设。当前部分技术靠拢脑机接口概念,但并非所有脑部信号采集都属脑机接口。若采集信号非中枢神经活动产生,则不算脑机接口,如将肌电信号归为脑机接口不科学。 ·技术分类与信号质量:脑机接口信号获取端分有创和无创。无创通过头皮脑电采集信息;有创分为半侵入、介入和侵入式。不同技术获取的信号质量有差异,侵入式信号来自大脑内部,最清晰;半侵入式次之;非侵入式较弱。采集范围上,无创多为全脑采集,有创多
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华为全联接大会总结
全文摘要 1、华为超级节点技术与生态开放 ·超级节点产品发布与参数:华为在此次大会发布三款全新超级节点产品。阿特拉斯950超级节点预计26年四季度上市,由160个机柜组成,占地1000平方米,采用全光互联方案。其FB8算力8亿FLOPS,FB4算力16亿FLOPS,互联带宽16PB每秒,超全球互联网峰值带宽10倍。训练性能较阿特拉斯900提升17倍,推理性能提升26.5倍。阿特拉斯960超级节点作为950下一代产品,预计27年四季度上市,由220个机柜组成。其LLP8算力30亿FLOPS,LLP
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AI之光一新架构.新技术.新时代
全文摘要 1、AI算力链整体观点与趋势判断 ·团队观点演变与当前判断:团队对AI算力链的观点随时间推移逐步演变。6月认为海外算力链将迎来全面新高行情;7月15日预告结束后,判断板块进入估值上修阶段,且估值上修空间较大;8月下旬明确,以旭创为代表的有业绩、有确定性的龙头标的,其26年合理估值空间展望至30倍以上,主要因27年需求能见度提升及AI产业景气趋势强化。国内算力链催化因素众多,包括阿里自研AI芯片、百度昆仑芯潜在IPO、寒武纪变化、华为HBM自研与总线能力展现、海关CPU总线开放等技术进展
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福晶科技
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2025-09-21 20:37:53
全球手机直连卫星竞速,关注商业航天投资机会
全文摘要 1、全球卫星互联网动态(以SpaceX为例) ·频谱收购与独立运营能力:SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50兆赫兹黄金频谱资源,这是重塑全球移动通信格局和低轨卫星互联网战略卡位的关键步骤,核心目的是摆脱对地面运营商频谱的依赖,构建全球独立卫星直连通信能力。此前,星链依赖地面运营商频谱,如美国T-Mobile的PCS频段,需分摊收入且受地域限制;收购专属频谱后,可灵活部署全球服务,直联卫星容量提升20倍,系统总容量提升100倍。该频谱支持5G卫星体制,未来通过与地面LT
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上海瀚讯
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药店行业新业态系列一:千店千面,开启差异化发展路线
全文摘要 1、药店行业转型的必要性分析 ·行业规模增速放缓:近年,因药品设备库存、医保合规调整等因素,药店行业规模增速放缓,2024年全年和2025年上半年增速下行。当前门店规模仍处较高水平,截至2024年底,全国约有药店67.5万家,店均服务人口约2100人。行业出清慢,2024年四季度至2025年一季度净关店约3000家,影响药店同店增长。若头部药店后续开店速度放缓,收入端中长期将有压力。 ·会员体系与客群问题:2020年,药店行业平均会员消费占比约69%,上市公司中益丰会员销售占比最高,达
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2025-09-21 20:36:07
中美元首通话的评估及市场展望
全文摘要 1、中美元首通话核心内容及影响 ·通话达成主要事项:中美元首通话确立关键事项:一是TikTok协议正式达成;二是特朗普将于10月初在韩国与中方元首会晤,且访华概率高,不排除中方元首访美;三是双方讨论了芬太尼和贸易关税问题。不过,特朗普访华时间可能延至2025年底或2026年初,因筹备需时。 ·TikTok协议的重要性:TikTok协议关乎特朗普核心政治利益。2024年大选,特朗普获胜依赖推特和TikTok两大平台。TikTok传播巴勒斯坦难民内容,分化了党基本盘。当前特朗普与马斯克关系
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2025-09-21 20:33:26
双十一化妆品前瞻系列之淘系头部kol专家交流
全文摘要 1、历史大促数据回溯 ·618与双十一GMV趋势:2021-2025年李佳琦直播间618与双十一GMV呈波动增长。618方面,2021年GMV约30-40亿,2022年为41-50亿,2023年提升至50-60亿,2024年达约70亿,2025年为70-80亿。双十一方面,2021年GMV约115-125亿,2022年增长至130-145亿,2023年达150亿,2024年下滑至约120亿,2025年双十一未开始,处于招商及权益设置高潮期。整体上,2021-2025年618和双十一GM
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2025-09-21 20:32:28
刚果金再传变数 钴价何去何从
全文摘要 1、刚果金钴出口政策动态 ·政策传言与官方确认:路透和彭博社关于刚果金钴出口禁令延期的新闻是未经验证的传闻,需等刚果政府官方消息确认。8 9月,刚果政府未邀请中国企业谈判,仅与嘉能可、欧亚资源讨论相关细节。 ·中资企业应对与配额预期:此前‘小作文’称谈判接近完成,实际并非如此,中资企业诧异。受此影响,近一两周中资矿山企业前往刚果(金)金沙萨与政府沟通,暂无实质消息。外商机构与刚果政府沟通显示,配额延期是大概率事件。即便明后两天传出不延期消息,也仅公布初步配额总量,无法明确企业出口量。
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全球半导体设备展望、英特尔和英伟达合作影响、台积电观点
全文摘要 1、半导体设备行业中期展望 ·中国与海外设备市场周期对比:中国与海外半导体设备市场周期不同。中国市场,2025年上半年下滑1%,国产化率提升5%-20%,设备商业绩分化。上半年增速-1%,下半年基本持平,增速好于上半年。当前设备投资未明显启动,因中芯、华虹、长兴等企业正密集融资,预计2026年上半年开启新一轮资本支出。北方华创、中微等大票绝对收益可观,有三年一倍的潜力。海外市场,上半年设备股增长47%,受益于AI算力投资和英伟达产品需求;下半年需求空窗,增速降至3%,设备商业绩一般。虽
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英特尔公司
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2025-09-20 23:43:02
从昇腾迭代路线图看国产算力发展趋势
全文摘要 1、华为智能芯片迭代与产业链分析 ·芯片迭代路线规划:华为公布智能芯片三年迭代路线图,规划2026年四季度推950芯片,2027年四季度推960芯片,2028年推970芯片。其迭代速度从过去两年一代加速至一年一代,因大模型加速使芯片要求提升,为增强竞争力,华为加快迭代进度。 ·推理侧趋势变化:AI推理正从单卡转向超级节点。因未来Agent多步骤和多模态任务占比上升,单卡难降成本,需超级节点整机方案解决。该方案可降单位时间任务处理成本,提升效率。此转变使竞争门槛大幅提升,单卡时代只需设计
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华胜天成
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2025-09-20 23:29:34
烽火通信近况交流
全文摘要 1、华为超级点服务器技术与生态合作 ·超级点技术特点解析:超级点技术起源与大模型发展相关。大模型并行计算对时延、带宽要求提升,传统标卡或模组网络集群方式难以满足。超级点核心是卡间高速互联,属SkyUp范畴,区别于传统服务器机器间路由交换,采用全连接,任意两卡可直连。技术靠UB协议及交换内容支撑,交换芯片电连接,节点与交换芯片、交换芯片与节点间为光连接,类比英伟达NVLink技术。其能提升大模型算效,同等卡数下单价更高,单节点超8张卡可定义为超级点,可按需扩展。 ·烽火在华为生态的定位与
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烽火通信
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2025-09-20 23:29:04
星源卓镁近况更新
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·成立与上市时间:公司成立于2003年,2022年12月在A股创业板上市。 ·核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 ·客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新小巨人企业和浙江省高新技术企业。 2、机器人领域镁合金应用分析 ·应用阶段与零件类型:当前机器人领域镁合金应用处于初期试验阶段,未完全
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星源卓镁
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2025-09-20 23:17:53
沃尔德经营情况交流
全文摘要 1、公司上半年经营状况概述 ·经营延续性与关注方向:公司原以刀具业务为主,在半导体散热、机器人、3C、PCB等多个重点行业广泛布局。2025年上半年经营状况整体无明显变化,基本延续原有业务开展。当前市场主要关注两方面进展:一是PCD方向的应用;二是金刚石工具材料在散热方面的进展。 2、金刚石微钻在半导体工具应用 ·产品优势与应用场景:金刚石微钻由金刚石材料制成,针对硬脆材料(如单晶硅、多晶硅等)有较强加工优势。在单晶硅加工中,孔加工数量为6000 10000个。其在半导体工具领域有具体
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沃尔德
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2025-09-20 23:17:15
美好医疗经营近况交流
全文摘要 1、当前业绩现状与挑战 ·半年报与激励目标差距:半年报显示,公司营收和利润与2025年股权激励目标差距较大。9月管理层会议提出,公司将努力向目标推进。从业务板块看,二季度家用呼吸机因客户消耗安全库存下滑;人工耳蜗因产品含稀土,受管控影响二季度基本未出货。生产端,搬厂影响三季度,预计四季度结束。家用呼吸机有未来6个月订单及6个月forecast,订单和交期未变。人工耳蜗业务9月已获商务部放行,可正常出货。下半年需关注这两个板块的恢复情况。 ·其他业务增速表现:除家用呼吸机、人工耳蜗外,其
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美好医疗
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铜行业专家会
全文摘要 1、年内铜市场短期供需与价格分析 ·库存变化与消费表现:9月上半月,宏观因素致铜价大幅上涨,下游补库动力受抑制,库存累至本周。本周价格回调后,下游买盘增多、补库明显,预计本周去库、消费回暖。9月或小幅垒库,因假期长且当前价格合理。10月,月初偏紧平衡,月底库存平稳;10月中下旬因部分炼厂结束检修、产量恢复,市场偏松。消费上,下游对铜价接受度提升:年初至今,采购价从75000元/吨上移,当前未达79000元/吨便开始采购;去年5月,下游不接受75000 77000元/吨价格,当前7700
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北方铜业
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脑机接口专家交流
全文摘要 1、脑机接口的定义与技术分类 ·严格定义与常见误区:脑机接口定义严密,核心是采集中枢大脑神经信号并控制外设。当前部分技术靠拢脑机接口概念,但并非所有脑部信号采集都属脑机接口。若采集信号非中枢神经活动产生,则不算脑机接口,如将肌电信号归为脑机接口不科学。 ·技术分类与信号质量:脑机接口信号获取端分有创和无创。无创通过头皮脑电采集信息;有创分为半侵入、介入和侵入式。不同技术获取的信号质量有差异,侵入式信号来自大脑内部,最清晰;半侵入式次之;非侵入式较弱。采集范围上,无创多为全脑采集,有创多
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创新医疗
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2025-09-21 20:40:04
华为全联接大会总结
全文摘要 1、华为超级节点技术与生态开放 ·超级节点产品发布与参数:华为在此次大会发布三款全新超级节点产品。阿特拉斯950超级节点预计26年四季度上市,由160个机柜组成,占地1000平方米,采用全光互联方案。其FB8算力8亿FLOPS,FB4算力16亿FLOPS,互联带宽16PB每秒,超全球互联网峰值带宽10倍。训练性能较阿特拉斯900提升17倍,推理性能提升26.5倍。阿特拉斯960超级节点作为950下一代产品,预计27年四季度上市,由220个机柜组成。其LLP8算力30亿FLOPS,LLP
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川润股份
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AI之光一新架构.新技术.新时代
全文摘要 1、AI算力链整体观点与趋势判断 ·团队观点演变与当前判断:团队对AI算力链的观点随时间推移逐步演变。6月认为海外算力链将迎来全面新高行情;7月15日预告结束后,判断板块进入估值上修阶段,且估值上修空间较大;8月下旬明确,以旭创为代表的有业绩、有确定性的龙头标的,其26年合理估值空间展望至30倍以上,主要因27年需求能见度提升及AI产业景气趋势强化。国内算力链催化因素众多,包括阿里自研AI芯片、百度昆仑芯潜在IPO、寒武纪变化、华为HBM自研与总线能力展现、海关CPU总线开放等技术进展
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2025-09-21 20:37:53
全球手机直连卫星竞速,关注商业航天投资机会
全文摘要 1、全球卫星互联网动态(以SpaceX为例) ·频谱收购与独立运营能力:SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50兆赫兹黄金频谱资源,这是重塑全球移动通信格局和低轨卫星互联网战略卡位的关键步骤,核心目的是摆脱对地面运营商频谱的依赖,构建全球独立卫星直连通信能力。此前,星链依赖地面运营商频谱,如美国T-Mobile的PCS频段,需分摊收入且受地域限制;收购专属频谱后,可灵活部署全球服务,直联卫星容量提升20倍,系统总容量提升100倍。该频谱支持5G卫星体制,未来通过与地面LT
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药店行业新业态系列一:千店千面,开启差异化发展路线
全文摘要 1、药店行业转型的必要性分析 ·行业规模增速放缓:近年,因药品设备库存、医保合规调整等因素,药店行业规模增速放缓,2024年全年和2025年上半年增速下行。当前门店规模仍处较高水平,截至2024年底,全国约有药店67.5万家,店均服务人口约2100人。行业出清慢,2024年四季度至2025年一季度净关店约3000家,影响药店同店增长。若头部药店后续开店速度放缓,收入端中长期将有压力。 ·会员体系与客群问题:2020年,药店行业平均会员消费占比约69%,上市公司中益丰会员销售占比最高,达
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中美元首通话的评估及市场展望
全文摘要 1、中美元首通话核心内容及影响 ·通话达成主要事项:中美元首通话确立关键事项:一是TikTok协议正式达成;二是特朗普将于10月初在韩国与中方元首会晤,且访华概率高,不排除中方元首访美;三是双方讨论了芬太尼和贸易关税问题。不过,特朗普访华时间可能延至2025年底或2026年初,因筹备需时。 ·TikTok协议的重要性:TikTok协议关乎特朗普核心政治利益。2024年大选,特朗普获胜依赖推特和TikTok两大平台。TikTok传播巴勒斯坦难民内容,分化了党基本盘。当前特朗普与马斯克关系
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双十一化妆品前瞻系列之淘系头部kol专家交流
全文摘要 1、历史大促数据回溯 ·618与双十一GMV趋势:2021-2025年李佳琦直播间618与双十一GMV呈波动增长。618方面,2021年GMV约30-40亿,2022年为41-50亿,2023年提升至50-60亿,2024年达约70亿,2025年为70-80亿。双十一方面,2021年GMV约115-125亿,2022年增长至130-145亿,2023年达150亿,2024年下滑至约120亿,2025年双十一未开始,处于招商及权益设置高潮期。整体上,2021-2025年618和双十一GM
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刚果金再传变数 钴价何去何从
全文摘要 1、刚果金钴出口政策动态 ·政策传言与官方确认:路透和彭博社关于刚果金钴出口禁令延期的新闻是未经验证的传闻,需等刚果政府官方消息确认。8 9月,刚果政府未邀请中国企业谈判,仅与嘉能可、欧亚资源讨论相关细节。 ·中资企业应对与配额预期:此前‘小作文’称谈判接近完成,实际并非如此,中资企业诧异。受此影响,近一两周中资矿山企业前往刚果(金)金沙萨与政府沟通,暂无实质消息。外商机构与刚果政府沟通显示,配额延期是大概率事件。即便明后两天传出不延期消息,也仅公布初步配额总量,无法明确企业出口量。
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全球半导体设备展望、英特尔和英伟达合作影响、台积电观点
全文摘要 1、半导体设备行业中期展望 ·中国与海外设备市场周期对比:中国与海外半导体设备市场周期不同。中国市场,2025年上半年下滑1%,国产化率提升5%-20%,设备商业绩分化。上半年增速-1%,下半年基本持平,增速好于上半年。当前设备投资未明显启动,因中芯、华虹、长兴等企业正密集融资,预计2026年上半年开启新一轮资本支出。北方华创、中微等大票绝对收益可观,有三年一倍的潜力。海外市场,上半年设备股增长47%,受益于AI算力投资和英伟达产品需求;下半年需求空窗,增速降至3%,设备商业绩一般。虽
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2025-09-20 23:43:02
从昇腾迭代路线图看国产算力发展趋势
全文摘要 1、华为智能芯片迭代与产业链分析 ·芯片迭代路线规划:华为公布智能芯片三年迭代路线图,规划2026年四季度推950芯片,2027年四季度推960芯片,2028年推970芯片。其迭代速度从过去两年一代加速至一年一代,因大模型加速使芯片要求提升,为增强竞争力,华为加快迭代进度。 ·推理侧趋势变化:AI推理正从单卡转向超级节点。因未来Agent多步骤和多模态任务占比上升,单卡难降成本,需超级节点整机方案解决。该方案可降单位时间任务处理成本,提升效率。此转变使竞争门槛大幅提升,单卡时代只需设计
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2025-09-20 23:29:34
烽火通信近况交流
全文摘要 1、华为超级点服务器技术与生态合作 ·超级点技术特点解析:超级点技术起源与大模型发展相关。大模型并行计算对时延、带宽要求提升,传统标卡或模组网络集群方式难以满足。超级点核心是卡间高速互联,属SkyUp范畴,区别于传统服务器机器间路由交换,采用全连接,任意两卡可直连。技术靠UB协议及交换内容支撑,交换芯片电连接,节点与交换芯片、交换芯片与节点间为光连接,类比英伟达NVLink技术。其能提升大模型算效,同等卡数下单价更高,单节点超8张卡可定义为超级点,可按需扩展。 ·烽火在华为生态的定位与
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2025-09-20 23:29:04
星源卓镁近况更新
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·成立与上市时间:公司成立于2003年,2022年12月在A股创业板上市。 ·核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 ·客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新小巨人企业和浙江省高新技术企业。 2、机器人领域镁合金应用分析 ·应用阶段与零件类型:当前机器人领域镁合金应用处于初期试验阶段,未完全
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2025-09-20 23:17:53
沃尔德经营情况交流
全文摘要 1、公司上半年经营状况概述 ·经营延续性与关注方向:公司原以刀具业务为主,在半导体散热、机器人、3C、PCB等多个重点行业广泛布局。2025年上半年经营状况整体无明显变化,基本延续原有业务开展。当前市场主要关注两方面进展:一是PCD方向的应用;二是金刚石工具材料在散热方面的进展。 2、金刚石微钻在半导体工具应用 ·产品优势与应用场景:金刚石微钻由金刚石材料制成,针对硬脆材料(如单晶硅、多晶硅等)有较强加工优势。在单晶硅加工中,孔加工数量为6000 10000个。其在半导体工具领域有具体
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沃尔德
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美好医疗经营近况交流
全文摘要 1、当前业绩现状与挑战 ·半年报与激励目标差距:半年报显示,公司营收和利润与2025年股权激励目标差距较大。9月管理层会议提出,公司将努力向目标推进。从业务板块看,二季度家用呼吸机因客户消耗安全库存下滑;人工耳蜗因产品含稀土,受管控影响二季度基本未出货。生产端,搬厂影响三季度,预计四季度结束。家用呼吸机有未来6个月订单及6个月forecast,订单和交期未变。人工耳蜗业务9月已获商务部放行,可正常出货。下半年需关注这两个板块的恢复情况。 ·其他业务增速表现:除家用呼吸机、人工耳蜗外,其
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铜行业专家会
全文摘要 1、年内铜市场短期供需与价格分析 ·库存变化与消费表现:9月上半月,宏观因素致铜价大幅上涨,下游补库动力受抑制,库存累至本周。本周价格回调后,下游买盘增多、补库明显,预计本周去库、消费回暖。9月或小幅垒库,因假期长且当前价格合理。10月,月初偏紧平衡,月底库存平稳;10月中下旬因部分炼厂结束检修、产量恢复,市场偏松。消费上,下游对铜价接受度提升:年初至今,采购价从75000元/吨上移,当前未达79000元/吨便开始采购;去年5月,下游不接受75000 77000元/吨价格,当前7700
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