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借势而为
一只顺势而为的挖掘机
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借势而为
只买龙头的公社达人
2025-11-12 22:34:16
存储主升 潜力品种看这里
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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时空科技
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2025-11-11 07:47:18
化工主升开启
【国海化工】深度报告:反内卷,化工从“吞金兽”到“摇钱树” 反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。 我们认为反内卷存在以下三种政策情景: [太阳]只控扩能:有分红能力的龙头重估 1)煤化工:华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等 2)炼化:恒力石化、荣盛石化、中国石化、卫星化学、宝
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2025-11-09 11:46:27
太空算力催化下的商业航天板块行情
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕,太阳翼能源系统将成为最大增量 #太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW,2030年将超过200GW,占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%,且电力目前闲置容量极少,难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势,将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。 #成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太
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商业航天开始吹风
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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新雷能 rubin三次电源大增量
【天风电新】AI服务器电源新雷能 ---------------------- 1、【新雷能】DC-DC电源国内独一档,与ADI合作超预期。 公司与ADI联合开发针对PAC和模拟产品的多相电源解决方案,规划在IDC领域推广。公司既是ADI的供应商,也为客户提供电源解决方案:#合作主要集中在板载三次电源(12V-1V)解决方案层面、二次电源(48V-12V)处小批量送样验证阶段。 1)三次电源: 【技术与研发】核心结构由新雷能主导,效率由公司测试;功率密度和动态响应由ADI负责。 【客户及进展】海
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小鹏机器人
♞ 小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) ♦ 超预期点 一、整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 二、通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产品,脚部被动自由度和“力位”一体控制在其中起到了非常
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芳香胺核心
【芳香胺新突破】昨日涨停及核心梳理: ⭕芳香胺:美瑞新材、华泰股份 ⭕重氮化反应替代:百合花、亚邦股份 ⭕国科大杭高院合作:百诚医药 ⭕天量工艺/设备更新:东华科技、中化装备
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AI漫剧
【国泰海通传媒】漫剧行业全面爆发,关注产业链相关公司 2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我
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2025-10-30 15:54:19
6f主升
==更加坚定:六氟&电解液10.30 [太阳]六氟现货价格涨幅超过100%,三方均价已超10万元/吨 [衰]市场还是按7万元算明年的盈利,主要是感觉电池厂强势会压制这个涨价 [太阳]但是产业有产业的运行规律,供需量变到质变,真正逆转了的时候,就谁也控不住了 [太阳]10月份六氟下游的电解液,给大客户月度价环比涨幅约500块钱/吨,市场目前仍估算11月对10月的提价幅度在500左右,这是一个让电解液公司亏损2000/吨的价格,显然不可持续
一旦电解液开始以更快的斜率传导六氟涨价,市场可能马
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2025-10-29 08:58:45
pcb上游核心增量
【民生电子】PCB更新-1028 领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级,建
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2025-10-28 12:50:25
PCB上游增量
❗️【天风电新】再call PCB上游和继续加电源(3)-1028 ——————————— 我们在10月初就反复强调财报利空期2周时间内,是最好的PCB上游和电源的加仓时点。当前再更新我们的观点: 1、【PCB】上游—— 本质是看好通胀,实现方式不同 ✅铜冠铜箔:看好的是产业升级hvlp1-4的逻辑,其中到hvlp4 我们预计加工费15-20w,单吨净利10w,按照明年5kt出货,则贡献5亿利润,占比50%。 而更重要的是#客户粘性问题,进入台系客户,严格遵守rtf、hvlp1-4代的过程,因此
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6f涨价看什么
【招商电新】# 坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐: ➡天际股份:目前4.5六氟产能(另2万吨在建),如六氟长单
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2025-10-27 08:47:57
储能装机倍增 龙头看这里
♞ 储能上游 ♦ 锂矿 ▲ 赣锋锂业 天齐锂业 ▲ 盛新锂能 大中矿业 ♦ 正极材料 ▲ 湖南裕能 ♦ pcs ▲ 上能电气 ▲ 科华数据 ▲ 盛弘股份 ♦ 6f ▲ 天赐材料 ▲ 多氟多 ▲ 天际材料 ♞ 储能中游 ♦ 电芯制造 ▲ 宁德时代 ▲ 亿纬锂能 ▲ 鹏辉能源 ♦ 系统集成 ▲ 阳光电源 ▲ 海博思创 ▲ 科陆电子
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只买龙头的公社达人
2025-10-27 02:52:16
PCB上游M9增量
【天风电新】PCB上游更新&推荐:铜冠、德福、江南新材、诺德股份-1026 ——————————— PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】 #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周
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存储主升 潜力品种看这里
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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化工主升开启
【国海化工】深度报告:反内卷,化工从“吞金兽”到“摇钱树” 反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。 我们认为反内卷存在以下三种政策情景: [太阳]只控扩能:有分红能力的龙头重估 1)煤化工:华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等 2)炼化:恒力石化、荣盛石化、中国石化、卫星化学、宝
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太空算力催化下的商业航天板块行情
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕,太阳翼能源系统将成为最大增量 #太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW,2030年将超过200GW,占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%,且电力目前闲置容量极少,难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势,将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。 #成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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新雷能 rubin三次电源大增量
【天风电新】AI服务器电源新雷能 ---------------------- 1、【新雷能】DC-DC电源国内独一档,与ADI合作超预期。 公司与ADI联合开发针对PAC和模拟产品的多相电源解决方案,规划在IDC领域推广。公司既是ADI的供应商,也为客户提供电源解决方案:#合作主要集中在板载三次电源(12V-1V)解决方案层面、二次电源(48V-12V)处小批量送样验证阶段。 1)三次电源: 【技术与研发】核心结构由新雷能主导,效率由公司测试;功率密度和动态响应由ADI负责。 【客户及进展】海
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小鹏机器人
♞ 小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) ♦ 超预期点 一、整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 二、通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产品,脚部被动自由度和“力位”一体控制在其中起到了非常
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【芳香胺新突破】昨日涨停及核心梳理: ⭕芳香胺:美瑞新材、华泰股份 ⭕重氮化反应替代:百合花、亚邦股份 ⭕国科大杭高院合作:百诚医药 ⭕天量工艺/设备更新:东华科技、中化装备
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AI漫剧
【国泰海通传媒】漫剧行业全面爆发,关注产业链相关公司 2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我
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==更加坚定:六氟&电解液10.30 [太阳]六氟现货价格涨幅超过100%,三方均价已超10万元/吨 [衰]市场还是按7万元算明年的盈利,主要是感觉电池厂强势会压制这个涨价 [太阳]但是产业有产业的运行规律,供需量变到质变,真正逆转了的时候,就谁也控不住了 [太阳]10月份六氟下游的电解液,给大客户月度价环比涨幅约500块钱/吨,市场目前仍估算11月对10月的提价幅度在500左右,这是一个让电解液公司亏损2000/吨的价格,显然不可持续
一旦电解液开始以更快的斜率传导六氟涨价,市场可能马
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pcb上游核心增量
【民生电子】PCB更新-1028 领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级,建
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PCB上游增量
❗️【天风电新】再call PCB上游和继续加电源(3)-1028 ——————————— 我们在10月初就反复强调财报利空期2周时间内,是最好的PCB上游和电源的加仓时点。当前再更新我们的观点: 1、【PCB】上游—— 本质是看好通胀,实现方式不同 ✅铜冠铜箔:看好的是产业升级hvlp1-4的逻辑,其中到hvlp4 我们预计加工费15-20w,单吨净利10w,按照明年5kt出货,则贡献5亿利润,占比50%。 而更重要的是#客户粘性问题,进入台系客户,严格遵守rtf、hvlp1-4代的过程,因此
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【招商电新】# 坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐: ➡天际股份:目前4.5六氟产能(另2万吨在建),如六氟长单
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储能装机倍增 龙头看这里
♞ 储能上游 ♦ 锂矿 ▲ 赣锋锂业 天齐锂业 ▲ 盛新锂能 大中矿业 ♦ 正极材料 ▲ 湖南裕能 ♦ pcs ▲ 上能电气 ▲ 科华数据 ▲ 盛弘股份 ♦ 6f ▲ 天赐材料 ▲ 多氟多 ▲ 天际材料 ♞ 储能中游 ♦ 电芯制造 ▲ 宁德时代 ▲ 亿纬锂能 ▲ 鹏辉能源 ♦ 系统集成 ▲ 阳光电源 ▲ 海博思创 ▲ 科陆电子
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PCB上游M9增量
【天风电新】PCB上游更新&推荐:铜冠、德福、江南新材、诺德股份-1026 ——————————— PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】 #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周
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【国海化工】深度报告:反内卷,化工从“吞金兽”到“摇钱树” 反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。 我们认为反内卷存在以下三种政策情景: [太阳]只控扩能:有分红能力的龙头重估 1)煤化工:华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等 2)炼化:恒力石化、荣盛石化、中国石化、卫星化学、宝
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太空算力催化下的商业航天板块行情
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕,太阳翼能源系统将成为最大增量 #太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW,2030年将超过200GW,占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%,且电力目前闲置容量极少,难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势,将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。 #成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太
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商业航天开始吹风
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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新雷能 rubin三次电源大增量
【天风电新】AI服务器电源新雷能 ---------------------- 1、【新雷能】DC-DC电源国内独一档,与ADI合作超预期。 公司与ADI联合开发针对PAC和模拟产品的多相电源解决方案,规划在IDC领域推广。公司既是ADI的供应商,也为客户提供电源解决方案:#合作主要集中在板载三次电源(12V-1V)解决方案层面、二次电源(48V-12V)处小批量送样验证阶段。 1)三次电源: 【技术与研发】核心结构由新雷能主导,效率由公司测试;功率密度和动态响应由ADI负责。 【客户及进展】海
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2025-11-06 21:05:17
小鹏机器人
♞ 小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) ♦ 超预期点 一、整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 二、通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产品,脚部被动自由度和“力位”一体控制在其中起到了非常
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2025-11-04 08:57:08
芳香胺核心
【芳香胺新突破】昨日涨停及核心梳理: ⭕芳香胺:美瑞新材、华泰股份 ⭕重氮化反应替代:百合花、亚邦股份 ⭕国科大杭高院合作:百诚医药 ⭕天量工艺/设备更新:东华科技、中化装备
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2025-11-03 08:39:37
AI漫剧
【国泰海通传媒】漫剧行业全面爆发,关注产业链相关公司 2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我
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2025-10-30 15:54:19
6f主升
==更加坚定:六氟&电解液10.30 [太阳]六氟现货价格涨幅超过100%,三方均价已超10万元/吨 [衰]市场还是按7万元算明年的盈利,主要是感觉电池厂强势会压制这个涨价 [太阳]但是产业有产业的运行规律,供需量变到质变,真正逆转了的时候,就谁也控不住了 [太阳]10月份六氟下游的电解液,给大客户月度价环比涨幅约500块钱/吨,市场目前仍估算11月对10月的提价幅度在500左右,这是一个让电解液公司亏损2000/吨的价格,显然不可持续
一旦电解液开始以更快的斜率传导六氟涨价,市场可能马
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2025-10-29 08:58:45
pcb上游核心增量
【民生电子】PCB更新-1028 领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级,建
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2025-10-28 12:50:25
PCB上游增量
❗️【天风电新】再call PCB上游和继续加电源(3)-1028 ——————————— 我们在10月初就反复强调财报利空期2周时间内,是最好的PCB上游和电源的加仓时点。当前再更新我们的观点: 1、【PCB】上游—— 本质是看好通胀,实现方式不同 ✅铜冠铜箔:看好的是产业升级hvlp1-4的逻辑,其中到hvlp4 我们预计加工费15-20w,单吨净利10w,按照明年5kt出货,则贡献5亿利润,占比50%。 而更重要的是#客户粘性问题,进入台系客户,严格遵守rtf、hvlp1-4代的过程,因此
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2025-10-28 10:04:25
6f涨价看什么
【招商电新】# 坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐: ➡天际股份:目前4.5六氟产能(另2万吨在建),如六氟长单
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2025-10-27 08:47:57
储能装机倍增 龙头看这里
♞ 储能上游 ♦ 锂矿 ▲ 赣锋锂业 天齐锂业 ▲ 盛新锂能 大中矿业 ♦ 正极材料 ▲ 湖南裕能 ♦ pcs ▲ 上能电气 ▲ 科华数据 ▲ 盛弘股份 ♦ 6f ▲ 天赐材料 ▲ 多氟多 ▲ 天际材料 ♞ 储能中游 ♦ 电芯制造 ▲ 宁德时代 ▲ 亿纬锂能 ▲ 鹏辉能源 ♦ 系统集成 ▲ 阳光电源 ▲ 海博思创 ▲ 科陆电子
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2025-10-27 02:52:16
PCB上游M9增量
【天风电新】PCB上游更新&推荐:铜冠、德福、江南新材、诺德股份-1026 ——————————— PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】 #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周
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借势而为
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2025-11-12 22:34:16
存储主升 潜力品种看这里
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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时空科技
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香农芯创
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2025-11-11 07:47:18
化工主升开启
【国海化工】深度报告:反内卷,化工从“吞金兽”到“摇钱树” 反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。 我们认为反内卷存在以下三种政策情景: [太阳]只控扩能:有分红能力的龙头重估 1)煤化工:华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等 2)炼化:恒力石化、荣盛石化、中国石化、卫星化学、宝
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2025-11-09 11:46:27
太空算力催化下的商业航天板块行情
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕,太阳翼能源系统将成为最大增量 #太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW,2030年将超过200GW,占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%,且电力目前闲置容量极少,难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势,将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。 #成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太
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2025-11-08 13:59:31
商业航天开始吹风
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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2025-11-07 12:54:42
新雷能 rubin三次电源大增量
【天风电新】AI服务器电源新雷能 ---------------------- 1、【新雷能】DC-DC电源国内独一档,与ADI合作超预期。 公司与ADI联合开发针对PAC和模拟产品的多相电源解决方案,规划在IDC领域推广。公司既是ADI的供应商,也为客户提供电源解决方案:#合作主要集中在板载三次电源(12V-1V)解决方案层面、二次电源(48V-12V)处小批量送样验证阶段。 1)三次电源: 【技术与研发】核心结构由新雷能主导,效率由公司测试;功率密度和动态响应由ADI负责。 【客户及进展】海
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2025-11-06 21:05:17
小鹏机器人
♞ 小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) ♦ 超预期点 一、整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 二、通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产品,脚部被动自由度和“力位”一体控制在其中起到了非常
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芳香胺核心
【芳香胺新突破】昨日涨停及核心梳理: ⭕芳香胺:美瑞新材、华泰股份 ⭕重氮化反应替代:百合花、亚邦股份 ⭕国科大杭高院合作:百诚医药 ⭕天量工艺/设备更新:东华科技、中化装备
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AI漫剧
【国泰海通传媒】漫剧行业全面爆发,关注产业链相关公司 2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我
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6f主升
==更加坚定:六氟&电解液10.30 [太阳]六氟现货价格涨幅超过100%,三方均价已超10万元/吨 [衰]市场还是按7万元算明年的盈利,主要是感觉电池厂强势会压制这个涨价 [太阳]但是产业有产业的运行规律,供需量变到质变,真正逆转了的时候,就谁也控不住了 [太阳]10月份六氟下游的电解液,给大客户月度价环比涨幅约500块钱/吨,市场目前仍估算11月对10月的提价幅度在500左右,这是一个让电解液公司亏损2000/吨的价格,显然不可持续
一旦电解液开始以更快的斜率传导六氟涨价,市场可能马
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pcb上游核心增量
【民生电子】PCB更新-1028 领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级,建
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PCB上游增量
❗️【天风电新】再call PCB上游和继续加电源(3)-1028 ——————————— 我们在10月初就反复强调财报利空期2周时间内,是最好的PCB上游和电源的加仓时点。当前再更新我们的观点: 1、【PCB】上游—— 本质是看好通胀,实现方式不同 ✅铜冠铜箔:看好的是产业升级hvlp1-4的逻辑,其中到hvlp4 我们预计加工费15-20w,单吨净利10w,按照明年5kt出货,则贡献5亿利润,占比50%。 而更重要的是#客户粘性问题,进入台系客户,严格遵守rtf、hvlp1-4代的过程,因此
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【招商电新】# 坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐: ➡天际股份:目前4.5六氟产能(另2万吨在建),如六氟长单
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储能装机倍增 龙头看这里
♞ 储能上游 ♦ 锂矿 ▲ 赣锋锂业 天齐锂业 ▲ 盛新锂能 大中矿业 ♦ 正极材料 ▲ 湖南裕能 ♦ pcs ▲ 上能电气 ▲ 科华数据 ▲ 盛弘股份 ♦ 6f ▲ 天赐材料 ▲ 多氟多 ▲ 天际材料 ♞ 储能中游 ♦ 电芯制造 ▲ 宁德时代 ▲ 亿纬锂能 ▲ 鹏辉能源 ♦ 系统集成 ▲ 阳光电源 ▲ 海博思创 ▲ 科陆电子
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PCB上游M9增量
【天风电新】PCB上游更新&推荐:铜冠、德福、江南新材、诺德股份-1026 ——————————— PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】 #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周
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存储主升 潜力品种看这里
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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化工主升开启
【国海化工】深度报告:反内卷,化工从“吞金兽”到“摇钱树” 反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。 我们认为反内卷存在以下三种政策情景: [太阳]只控扩能:有分红能力的龙头重估 1)煤化工:华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等 2)炼化:恒力石化、荣盛石化、中国石化、卫星化学、宝
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太空算力催化下的商业航天板块行情
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕,太阳翼能源系统将成为最大增量 #太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW,2030年将超过200GW,占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%,且电力目前闲置容量极少,难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势,将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。 #成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太
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商业航天开始吹风
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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新雷能 rubin三次电源大增量
【天风电新】AI服务器电源新雷能 ---------------------- 1、【新雷能】DC-DC电源国内独一档,与ADI合作超预期。 公司与ADI联合开发针对PAC和模拟产品的多相电源解决方案,规划在IDC领域推广。公司既是ADI的供应商,也为客户提供电源解决方案:#合作主要集中在板载三次电源(12V-1V)解决方案层面、二次电源(48V-12V)处小批量送样验证阶段。 1)三次电源: 【技术与研发】核心结构由新雷能主导,效率由公司测试;功率密度和动态响应由ADI负责。 【客户及进展】海
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【芳香胺新突破】昨日涨停及核心梳理: ⭕芳香胺:美瑞新材、华泰股份 ⭕重氮化反应替代:百合花、亚邦股份 ⭕国科大杭高院合作:百诚医药 ⭕天量工艺/设备更新:东华科技、中化装备
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AI漫剧
【国泰海通传媒】漫剧行业全面爆发,关注产业链相关公司 2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我
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==更加坚定:六氟&电解液10.30 [太阳]六氟现货价格涨幅超过100%,三方均价已超10万元/吨 [衰]市场还是按7万元算明年的盈利,主要是感觉电池厂强势会压制这个涨价 [太阳]但是产业有产业的运行规律,供需量变到质变,真正逆转了的时候,就谁也控不住了 [太阳]10月份六氟下游的电解液,给大客户月度价环比涨幅约500块钱/吨,市场目前仍估算11月对10月的提价幅度在500左右,这是一个让电解液公司亏损2000/吨的价格,显然不可持续
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【民生电子】PCB更新-1028 领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级,建
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PCB上游增量
❗️【天风电新】再call PCB上游和继续加电源(3)-1028 ——————————— 我们在10月初就反复强调财报利空期2周时间内,是最好的PCB上游和电源的加仓时点。当前再更新我们的观点: 1、【PCB】上游—— 本质是看好通胀,实现方式不同 ✅铜冠铜箔:看好的是产业升级hvlp1-4的逻辑,其中到hvlp4 我们预计加工费15-20w,单吨净利10w,按照明年5kt出货,则贡献5亿利润,占比50%。 而更重要的是#客户粘性问题,进入台系客户,严格遵守rtf、hvlp1-4代的过程,因此
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6f涨价看什么
【招商电新】# 坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐: ➡天际股份:目前4.5六氟产能(另2万吨在建),如六氟长单
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2025-10-27 08:47:57
储能装机倍增 龙头看这里
♞ 储能上游 ♦ 锂矿 ▲ 赣锋锂业 天齐锂业 ▲ 盛新锂能 大中矿业 ♦ 正极材料 ▲ 湖南裕能 ♦ pcs ▲ 上能电气 ▲ 科华数据 ▲ 盛弘股份 ♦ 6f ▲ 天赐材料 ▲ 多氟多 ▲ 天际材料 ♞ 储能中游 ♦ 电芯制造 ▲ 宁德时代 ▲ 亿纬锂能 ▲ 鹏辉能源 ♦ 系统集成 ▲ 阳光电源 ▲ 海博思创 ▲ 科陆电子
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2025-10-27 02:52:16
PCB上游M9增量
【天风电新】PCB上游更新&推荐:铜冠、德福、江南新材、诺德股份-1026 ——————————— PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】 #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周
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2025-11-12 22:34:16
存储主升 潜力品种看这里
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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时空科技
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香农芯创
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2025-11-11 07:47:18
化工主升开启
【国海化工】深度报告:反内卷,化工从“吞金兽”到“摇钱树” 反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。 我们认为反内卷存在以下三种政策情景: [太阳]只控扩能:有分红能力的龙头重估 1)煤化工:华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等 2)炼化:恒力石化、荣盛石化、中国石化、卫星化学、宝
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2025-11-09 11:46:27
太空算力催化下的商业航天板块行情
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕,太阳翼能源系统将成为最大增量 #太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW,2030年将超过200GW,占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%,且电力目前闲置容量极少,难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势,将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。 #成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太
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2025-11-08 13:59:31
商业航天开始吹风
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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2025-11-07 12:54:42
新雷能 rubin三次电源大增量
【天风电新】AI服务器电源新雷能 ---------------------- 1、【新雷能】DC-DC电源国内独一档,与ADI合作超预期。 公司与ADI联合开发针对PAC和模拟产品的多相电源解决方案,规划在IDC领域推广。公司既是ADI的供应商,也为客户提供电源解决方案:#合作主要集中在板载三次电源(12V-1V)解决方案层面、二次电源(48V-12V)处小批量送样验证阶段。 1)三次电源: 【技术与研发】核心结构由新雷能主导,效率由公司测试;功率密度和动态响应由ADI负责。 【客户及进展】海
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2025-11-06 21:05:17
小鹏机器人
♞ 小鹏机器人Iron(首个量产高阶人形机器人) ♦ 超预期点 一、整体外观已经完成批量产之前的工程化迭代(量产版本略轻便,身高低于1.7米),量产型号区分性别,甚至个性等,应用场景指向服务业(软包覆材料拟人且更为安全,市场空间潜在规模更大),并表示后续以进入家庭为目标,我们认为公司定义清晰,具备将来大批量生产销售的可行性 二、通过发布会女性特征机器人的导入,并匹配“猫步”的步态,克服了传统人形机器人震动和噪声大的缺点,领先于目前已有的同代次产品,脚部被动自由度和“力位”一体控制在其中起到了非常
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2025-11-04 08:57:08
芳香胺核心
【芳香胺新突破】昨日涨停及核心梳理: ⭕芳香胺:美瑞新材、华泰股份 ⭕重氮化反应替代:百合花、亚邦股份 ⭕国科大杭高院合作:百诚医药 ⭕天量工艺/设备更新:东华科技、中化装备
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2025-11-03 08:39:37
AI漫剧
【国泰海通传媒】漫剧行业全面爆发,关注产业链相关公司 2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我
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2025-10-30 15:54:19
6f主升
==更加坚定:六氟&电解液10.30 [太阳]六氟现货价格涨幅超过100%,三方均价已超10万元/吨 [衰]市场还是按7万元算明年的盈利,主要是感觉电池厂强势会压制这个涨价 [太阳]但是产业有产业的运行规律,供需量变到质变,真正逆转了的时候,就谁也控不住了 [太阳]10月份六氟下游的电解液,给大客户月度价环比涨幅约500块钱/吨,市场目前仍估算11月对10月的提价幅度在500左右,这是一个让电解液公司亏损2000/吨的价格,显然不可持续
一旦电解液开始以更快的斜率传导六氟涨价,市场可能马
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2025-10-29 08:58:45
pcb上游核心增量
【民生电子】PCB更新-1028 领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级,建
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2025-10-28 12:50:25
PCB上游增量
❗️【天风电新】再call PCB上游和继续加电源(3)-1028 ——————————— 我们在10月初就反复强调财报利空期2周时间内,是最好的PCB上游和电源的加仓时点。当前再更新我们的观点: 1、【PCB】上游—— 本质是看好通胀,实现方式不同 ✅铜冠铜箔:看好的是产业升级hvlp1-4的逻辑,其中到hvlp4 我们预计加工费15-20w,单吨净利10w,按照明年5kt出货,则贡献5亿利润,占比50%。 而更重要的是#客户粘性问题,进入台系客户,严格遵守rtf、hvlp1-4代的过程,因此
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【招商电新】# 坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐: ➡天际股份:目前4.5六氟产能(另2万吨在建),如六氟长单
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PCB上游M9增量
【天风电新】PCB上游更新&推荐:铜冠、德福、江南新材、诺德股份-1026 ——————————— PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】 #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周
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