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沪上十三少
买在势将起,与芳华同行
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-05-06 08:45:35
节后,逐步有风格切换的可能性
某种程度上,今年3-4月的市场演绎节奏可以对标的是去年4-10月。二者有相似的背景(美伊和关税冲突),同样的过程(各种taco)。 也是在刻舟效应下,市场有了比较明确的路径参照,导致今年走成了去年的浓缩/加速版。如果继续把这部分做拆解,也可以做一些更具体的罗列,比如: 去年的路径:关税冲突爆发→郭嘉队进场救市→先是炒作受益冲突链条(港口、外贸、内需等)→银行+微盘杠铃结构→增量入场/海外+国产算力崛起。 今年的路径:美伊冲突爆发→郭嘉队小幅托底→先是炒作受益冲突链条(原油、化工、储能、航运等)→
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-05-05 17:48:15
假期两个很炸裂的消息...
虽然有点吃屎还赶不上热乎的嫌疑...但是这个假期话题度最高的,还是五粮液扎眼的骚操作。在那一堆密密麻麻的公告里头,有两个数字最离谱,“一季度营收增长33%”...“净利润增长82.57%”。 白酒现在是什么光景,诸位心里都很清楚,25年白酒板块营收/净利润均值分别落在-18.3%和-24.1%,26Q1是-0.7%和-1.8%,虽然整体降幅收窄,但是还闹不到大幅增长的粪头上。 后来财报披露的细节,以及被挖出来的《关于前期会计差错更正的公告》,总算弄明白了是怎么回事儿简单来讲,就是五粮液把2025
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中际旭创
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-29 20:55:00
太刺激了
昨晚华尔街日报发表了一篇报道,称OpenAI在今年未达到多个月度经营指标,原因是竞争压力太大,其他的大模型公司抢了很多市场份额,连带相关的上市公司表现也明显落后同行。 OpenAI一旦开始暴雷,会产生一系列连锁反应,毕竟不少硬件公司都是靠蹭它的大额算力开支...左脚踩右脚把股价和业务搞上去。讲人话,AI的鬼故事又传开了。 报道刚出来的时候,刚好是在前一天美股收盘,白天大家体感还没那么强烈,到了晚上美股盘前,大型科技公司全部绿的晃眼,这才有大范围的传开,以及越来越多人知道这事儿。 其实AI的鬼故事
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赣锋锂业
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德明利
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寒武纪
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-28 20:14:16
节前效应
今天上半场指数还能维持相对震荡,但到了下午,节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场,我们单纯站在业绩反馈的角度,其实也可以看出不少问题。 比如,昨晚光上游的源杰科技,锂电上游的湖南裕能,创新药的药明康德,算力租赁的利通电子,各方向都有比较超预期的业绩披露。 如果市场是强势路径,那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强,但是最终反馈在盘面的是,只有药明和利通涨停,前者是调整已久的药,后者是偏离值修正过的算力租赁。 日内领涨,整体上也是偏空头属性。 而拥挤度过高的光,未调整的锂电,以及昨天大涨的
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水发燃气
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-27 20:55:53
盘后...突然来了个消息
川宝遇刺的事儿有了后续,也给昨晚夜报做个更正...枪手没死,还被活捉了,当时的照片已经在社交媒体公开出来。 据说这哥们还是一位职业教师,有工程和计算机科学相关教育经历,曾参与过NASA实习,还开发过一款名为“Bohrdom”的独立游戏,前两年还给哈里斯捐过款。 这个背景换作是在国内,不说多牛掰,大概率是个体面人,至于为什么最后成了枪手,目前还没有更多的交代。最神奇的是,这哥们带武器硬闯安检的时候,肯定没带脑子,但凡清楚点也不会这么干。 也难怪最后被活捉了,门口都没进去就白给,宴会厅听到的枪声,也
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湖南裕能
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欧莱新材
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-26 20:09:00
暴击...特朗普又出幺蛾子
自从首轮谈判没啥结果后,美伊局势变成了又臭又长的烂剧,周末最新的情况是,二轮谈判计划未能重启,伊朗外长离开巴基斯坦,川宝也宣布取消了其特使前往巴基斯坦的行程。 但似乎是为了安抚市场情绪,一边是川宝表示,取消行程并不意味着战争重启,通过电话沟通照样可行,另一边是消息人士称,美伊双方可能在未来几天后举行第二轮谈判。 不过截止目前,二轮谈判的真实性暂时还没有得到实锤,反正伊朗最高领袖起床干的第一件事,就是下令霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。 相比较美伊局势,北京时间的今天早上,川宝正举行白宫记者协会年度
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华丰科技
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东山精密
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-26 19:57:16
越来越有一种感觉
周末文章写到一半,发现很多观点在上周末(4.19)都写过。。就索性站在另一个视野,把之前我们这段观点分为1.2.3,和实际结果做个拆解,重新复盘下。 首先,在第三段提到了“周三前后会存在变盘点”的设想,要么①海外链/光的抱团加深,要么②抱团松动,流动性切向其他补涨。 当时我们主观偏向于①,也就是继续抱团。 这里就引出第一个问题,为什么是周三? 其实在过去围绕“变盘点”的讨论,我们交流过很多次,变盘节点形成的要素无非几种,指数位置/周期节奏运行到了关键时期,or事件窗口提供了潜在变量。 以本次为例
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天齐锂业
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华虹公司
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摩尔线程
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深圳华强
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-23 21:01:36
绷不住了...代价很惨烈
今天爬上来看到后台消息,很多读者都在问光抱团到底什么时候可以结束。我姑且也能明白诸位的感受,最近硅基文明向碳基文明发动总攻,没有光的体感肯定不会太好。 其实昨晚也有不少人转发了19年招商策略的一篇报告,里头总结了当时关于“抱团的出现和瓦解”的历史经验。我顺手贴上来,也结合自己的理解放在一起讲讲。 1)抱团出现的原因,大部分和机构的行为特征有很大的关系,机构投资者往往有业绩考核、述职排名,以及“夹头”的理念捆绑,导致他们总是更愿意向业绩增速最高的板块集中持股。 2)这些板块的业绩推动可能有不同的逻
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新易盛
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中际旭创
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宝丰能源
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香农芯创
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信维通信
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-23 19:18:27
对于大部分人,已经可以离场
接昨天的观点: 不出意外的话,三天内市场恐现大波,可早可晚,就看疯到什么程度,以及极值点会推到哪里,越疯,后面的波动越大。 什么是大波? 我们在评论区做过简单的解释。 展开来讲,高波动率的发生,是建立在情绪形成较高的一致性,以及主流板块的拥挤度大幅提高后,一旦占据主要流动性的地方出现极值波动,会连带整个市场。 当然,这种波动率并不完全指向简单的上或下,而是指日内振幅(可以是大幅冲高之后快速跳水,or大幅跳水之后再走V),也往往是筹码松动的表现,过程可能反复,可能是以下跌体现。今天的大波,已经反馈
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东山精密
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中际旭创
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大族激光
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云南锗业
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-22 17:48:06
三天内,恐现大波
不用怀疑,光,还是光。 今天沪指来到了4100点,创指继续新高,在日内的成交量总榜前30当中,硅基生命占了90%以上的席位,市场拥挤度和对其他的抽血效应,开始有了一定体现。 之前我们聊过,本周三前后的变盘点, 市场可能选择两条路径: 1、继续抱团光,抽血全场; 2、光抱团瓦解,其他方向补涨。 那么事后来看,市场走的是剧本①,并给下午有了更进一步的加速高潮,但既然已经选择出方向了,说明市场来到了阶段尾声,这种路径之下,市场会如何演变? 按照历史经验,容易会发生两种情况: 1、海外链(光)继续加速,
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东山精密
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工业富联
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神剑股份
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-20 21:07:44
明天,难了
周末两天的美伊闹剧差点给我整麻了,文章是那天下午四点码完的,定时五点左右发文,人就出去了,结果一个小时的时间还能有反转的戏码...有人让我手撕文章,真别说,但凡多等一天,也不用撕了。 截止目前,两边最新的消息是,万斯已经带着美村的谈判团到达了巴基斯坦,伊朗暂时还是一股纠结劲,一会谈一会不谈,还得看对方的态度(如果没记错的话,上次也是搞了这出)。 这场闹剧的本质,两边都有锅,伊朗大概率是来自内部分歧的压力,文职系统更乐意看到缓和,但军方更加强硬,特别是在海峡和浓缩铀等问题上,能不能谈成最终可能还是
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天孚通信
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天齐锂业
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-20 18:39:03
重头戏,马上来了
还是上周四的这张图。 昨天举了海外链的例子,今天变成了商业航天。以卫星ETF为例,板块4.14大阳线后,次日冲高回落,修正两天到5日均线,今天又是一根大阳线。 可能会有人问,为什么不是看“商业航天”的板块指数,其他的软件我不知道,但是同花顺的“商业航天”板块,混进了很多莫名其妙的东西,比如跌幅榜的某些(上周都是在涨幅榜)。 so,可能有点绕口,但这里商业航天的板块指数,其实不能完全反应商业航天的情况,卫星etf更纯粹一点。 除了上述的各种分歧点or技术支撑,在目前主要的轮动序列中,上涨锂电(上周
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中恒电气
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中国卫星
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东山精密
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-19 18:28:50
中东局势,再次反转
之前聊过,本轮持续性最强的, 就是,业绩+权重。 宁王+易中天就是很典型的代表,但这个组合并不拘泥于某个板块,3月份调整是系统性的,我们不仅能看到前半段的普涨,也能看到寒王9连阳,以及国产算力/租赁的趋势加速。 也就所以,“业绩+权重”更多是底层驱动,是泛指而不是特指,如果站在板块的角度,本轮实际上是在机构偏好下的多线路并行+轮动,区别只是海外链确实抱得更紧。 截止目前,市场对于业绩的强势反馈暂时并未出现边际递减的迹象(比如利好兑现or高开低走),比如宁德+中际的业绩超预期都是正反馈,但考虑到下
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亨通光电
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招商轮船
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中际旭创
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东山精密
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圣阳股份
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-16 19:01:24
逼空来得猝不及防
站在结果论的角度,市场走成了最强版本。 原本的预期是,指数回踩1-2天,修正5日线的偏离值后再上,实际情况变成了直接反包。这个性质就有点像周一,预期是低开多点or盘中回踩有买点,结果没怎么低开就高走了。 接连几次之后,不得不说: 市场逼空,来得猝不及防。 不过在逼空氛围下,结构还是出现了一些变化,比如最明显的是高切低,国产算力/租赁在最近几天强度超越了海外链;一直以来较弱的有色/小金属也出现反包。 之前也聊过,本轮持续性最强的是业绩+权重。截止目前,只要符合这两个特征的,基本上涨幅都比较靠前,宁
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中际旭创
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宏景科技
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宁德时代
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利通电子
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-15 18:31:05
辟谣澄清下,某个小作文
有很多小作文说,昨天宽基etf尾盘放量是xxx在买,有这种看法的,可能还不在少数。我研究xxx两三年了,从24年进场救市,到25年4月宽基etf的大举增持,再到今年1月的减持赎回。 首先,在多数的窗口期,xxx的大举救市or维稳,往往会配合很多的消息面和窗口指导展开,不论是24年还是25年皆是如此,即便是今年1月的减持赎回,也有各种打压/降温的配合。 但这次消息面上很安静,场内也有且仅有3800-3900区间偶有几次托底,且并没有很强的持续以及明显放量。3.23跌破3800点,是第一次出现异动,
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赣锋锂业
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华远控股
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神剑股份
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中际旭创
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节后,逐步有风格切换的可能性
某种程度上,今年3-4月的市场演绎节奏可以对标的是去年4-10月。二者有相似的背景(美伊和关税冲突),同样的过程(各种taco)。 也是在刻舟效应下,市场有了比较明确的路径参照,导致今年走成了去年的浓缩/加速版。如果继续把这部分做拆解,也可以做一些更具体的罗列,比如: 去年的路径:关税冲突爆发→郭嘉队进场救市→先是炒作受益冲突链条(港口、外贸、内需等)→银行+微盘杠铃结构→增量入场/海外+国产算力崛起。 今年的路径:美伊冲突爆发→郭嘉队小幅托底→先是炒作受益冲突链条(原油、化工、储能、航运等)→
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假期两个很炸裂的消息...
虽然有点吃屎还赶不上热乎的嫌疑...但是这个假期话题度最高的,还是五粮液扎眼的骚操作。在那一堆密密麻麻的公告里头,有两个数字最离谱,“一季度营收增长33%”...“净利润增长82.57%”。 白酒现在是什么光景,诸位心里都很清楚,25年白酒板块营收/净利润均值分别落在-18.3%和-24.1%,26Q1是-0.7%和-1.8%,虽然整体降幅收窄,但是还闹不到大幅增长的粪头上。 后来财报披露的细节,以及被挖出来的《关于前期会计差错更正的公告》,总算弄明白了是怎么回事儿简单来讲,就是五粮液把2025
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太刺激了
昨晚华尔街日报发表了一篇报道,称OpenAI在今年未达到多个月度经营指标,原因是竞争压力太大,其他的大模型公司抢了很多市场份额,连带相关的上市公司表现也明显落后同行。 OpenAI一旦开始暴雷,会产生一系列连锁反应,毕竟不少硬件公司都是靠蹭它的大额算力开支...左脚踩右脚把股价和业务搞上去。讲人话,AI的鬼故事又传开了。 报道刚出来的时候,刚好是在前一天美股收盘,白天大家体感还没那么强烈,到了晚上美股盘前,大型科技公司全部绿的晃眼,这才有大范围的传开,以及越来越多人知道这事儿。 其实AI的鬼故事
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节前效应
今天上半场指数还能维持相对震荡,但到了下午,节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场,我们单纯站在业绩反馈的角度,其实也可以看出不少问题。 比如,昨晚光上游的源杰科技,锂电上游的湖南裕能,创新药的药明康德,算力租赁的利通电子,各方向都有比较超预期的业绩披露。 如果市场是强势路径,那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强,但是最终反馈在盘面的是,只有药明和利通涨停,前者是调整已久的药,后者是偏离值修正过的算力租赁。 日内领涨,整体上也是偏空头属性。 而拥挤度过高的光,未调整的锂电,以及昨天大涨的
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川宝遇刺的事儿有了后续,也给昨晚夜报做个更正...枪手没死,还被活捉了,当时的照片已经在社交媒体公开出来。 据说这哥们还是一位职业教师,有工程和计算机科学相关教育经历,曾参与过NASA实习,还开发过一款名为“Bohrdom”的独立游戏,前两年还给哈里斯捐过款。 这个背景换作是在国内,不说多牛掰,大概率是个体面人,至于为什么最后成了枪手,目前还没有更多的交代。最神奇的是,这哥们带武器硬闯安检的时候,肯定没带脑子,但凡清楚点也不会这么干。 也难怪最后被活捉了,门口都没进去就白给,宴会厅听到的枪声,也
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暴击...特朗普又出幺蛾子
自从首轮谈判没啥结果后,美伊局势变成了又臭又长的烂剧,周末最新的情况是,二轮谈判计划未能重启,伊朗外长离开巴基斯坦,川宝也宣布取消了其特使前往巴基斯坦的行程。 但似乎是为了安抚市场情绪,一边是川宝表示,取消行程并不意味着战争重启,通过电话沟通照样可行,另一边是消息人士称,美伊双方可能在未来几天后举行第二轮谈判。 不过截止目前,二轮谈判的真实性暂时还没有得到实锤,反正伊朗最高领袖起床干的第一件事,就是下令霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。 相比较美伊局势,北京时间的今天早上,川宝正举行白宫记者协会年度
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越来越有一种感觉
周末文章写到一半,发现很多观点在上周末(4.19)都写过。。就索性站在另一个视野,把之前我们这段观点分为1.2.3,和实际结果做个拆解,重新复盘下。 首先,在第三段提到了“周三前后会存在变盘点”的设想,要么①海外链/光的抱团加深,要么②抱团松动,流动性切向其他补涨。 当时我们主观偏向于①,也就是继续抱团。 这里就引出第一个问题,为什么是周三? 其实在过去围绕“变盘点”的讨论,我们交流过很多次,变盘节点形成的要素无非几种,指数位置/周期节奏运行到了关键时期,or事件窗口提供了潜在变量。 以本次为例
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绷不住了...代价很惨烈
今天爬上来看到后台消息,很多读者都在问光抱团到底什么时候可以结束。我姑且也能明白诸位的感受,最近硅基文明向碳基文明发动总攻,没有光的体感肯定不会太好。 其实昨晚也有不少人转发了19年招商策略的一篇报告,里头总结了当时关于“抱团的出现和瓦解”的历史经验。我顺手贴上来,也结合自己的理解放在一起讲讲。 1)抱团出现的原因,大部分和机构的行为特征有很大的关系,机构投资者往往有业绩考核、述职排名,以及“夹头”的理念捆绑,导致他们总是更愿意向业绩增速最高的板块集中持股。 2)这些板块的业绩推动可能有不同的逻
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2026-04-23 19:18:27
对于大部分人,已经可以离场
接昨天的观点: 不出意外的话,三天内市场恐现大波,可早可晚,就看疯到什么程度,以及极值点会推到哪里,越疯,后面的波动越大。 什么是大波? 我们在评论区做过简单的解释。 展开来讲,高波动率的发生,是建立在情绪形成较高的一致性,以及主流板块的拥挤度大幅提高后,一旦占据主要流动性的地方出现极值波动,会连带整个市场。 当然,这种波动率并不完全指向简单的上或下,而是指日内振幅(可以是大幅冲高之后快速跳水,or大幅跳水之后再走V),也往往是筹码松动的表现,过程可能反复,可能是以下跌体现。今天的大波,已经反馈
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三天内,恐现大波
不用怀疑,光,还是光。 今天沪指来到了4100点,创指继续新高,在日内的成交量总榜前30当中,硅基生命占了90%以上的席位,市场拥挤度和对其他的抽血效应,开始有了一定体现。 之前我们聊过,本周三前后的变盘点, 市场可能选择两条路径: 1、继续抱团光,抽血全场; 2、光抱团瓦解,其他方向补涨。 那么事后来看,市场走的是剧本①,并给下午有了更进一步的加速高潮,但既然已经选择出方向了,说明市场来到了阶段尾声,这种路径之下,市场会如何演变? 按照历史经验,容易会发生两种情况: 1、海外链(光)继续加速,
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明天,难了
周末两天的美伊闹剧差点给我整麻了,文章是那天下午四点码完的,定时五点左右发文,人就出去了,结果一个小时的时间还能有反转的戏码...有人让我手撕文章,真别说,但凡多等一天,也不用撕了。 截止目前,两边最新的消息是,万斯已经带着美村的谈判团到达了巴基斯坦,伊朗暂时还是一股纠结劲,一会谈一会不谈,还得看对方的态度(如果没记错的话,上次也是搞了这出)。 这场闹剧的本质,两边都有锅,伊朗大概率是来自内部分歧的压力,文职系统更乐意看到缓和,但军方更加强硬,特别是在海峡和浓缩铀等问题上,能不能谈成最终可能还是
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重头戏,马上来了
还是上周四的这张图。 昨天举了海外链的例子,今天变成了商业航天。以卫星ETF为例,板块4.14大阳线后,次日冲高回落,修正两天到5日均线,今天又是一根大阳线。 可能会有人问,为什么不是看“商业航天”的板块指数,其他的软件我不知道,但是同花顺的“商业航天”板块,混进了很多莫名其妙的东西,比如跌幅榜的某些(上周都是在涨幅榜)。 so,可能有点绕口,但这里商业航天的板块指数,其实不能完全反应商业航天的情况,卫星etf更纯粹一点。 除了上述的各种分歧点or技术支撑,在目前主要的轮动序列中,上涨锂电(上周
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中东局势,再次反转
之前聊过,本轮持续性最强的, 就是,业绩+权重。 宁王+易中天就是很典型的代表,但这个组合并不拘泥于某个板块,3月份调整是系统性的,我们不仅能看到前半段的普涨,也能看到寒王9连阳,以及国产算力/租赁的趋势加速。 也就所以,“业绩+权重”更多是底层驱动,是泛指而不是特指,如果站在板块的角度,本轮实际上是在机构偏好下的多线路并行+轮动,区别只是海外链确实抱得更紧。 截止目前,市场对于业绩的强势反馈暂时并未出现边际递减的迹象(比如利好兑现or高开低走),比如宁德+中际的业绩超预期都是正反馈,但考虑到下
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逼空来得猝不及防
站在结果论的角度,市场走成了最强版本。 原本的预期是,指数回踩1-2天,修正5日线的偏离值后再上,实际情况变成了直接反包。这个性质就有点像周一,预期是低开多点or盘中回踩有买点,结果没怎么低开就高走了。 接连几次之后,不得不说: 市场逼空,来得猝不及防。 不过在逼空氛围下,结构还是出现了一些变化,比如最明显的是高切低,国产算力/租赁在最近几天强度超越了海外链;一直以来较弱的有色/小金属也出现反包。 之前也聊过,本轮持续性最强的是业绩+权重。截止目前,只要符合这两个特征的,基本上涨幅都比较靠前,宁
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蜜汁自信的老司机
2026-04-15 18:31:05
辟谣澄清下,某个小作文
有很多小作文说,昨天宽基etf尾盘放量是xxx在买,有这种看法的,可能还不在少数。我研究xxx两三年了,从24年进场救市,到25年4月宽基etf的大举增持,再到今年1月的减持赎回。 首先,在多数的窗口期,xxx的大举救市or维稳,往往会配合很多的消息面和窗口指导展开,不论是24年还是25年皆是如此,即便是今年1月的减持赎回,也有各种打压/降温的配合。 但这次消息面上很安静,场内也有且仅有3800-3900区间偶有几次托底,且并没有很强的持续以及明显放量。3.23跌破3800点,是第一次出现异动,
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蜜汁自信的老司机
2026-05-06 08:45:35
节后,逐步有风格切换的可能性
某种程度上,今年3-4月的市场演绎节奏可以对标的是去年4-10月。二者有相似的背景(美伊和关税冲突),同样的过程(各种taco)。 也是在刻舟效应下,市场有了比较明确的路径参照,导致今年走成了去年的浓缩/加速版。如果继续把这部分做拆解,也可以做一些更具体的罗列,比如: 去年的路径:关税冲突爆发→郭嘉队进场救市→先是炒作受益冲突链条(港口、外贸、内需等)→银行+微盘杠铃结构→增量入场/海外+国产算力崛起。 今年的路径:美伊冲突爆发→郭嘉队小幅托底→先是炒作受益冲突链条(原油、化工、储能、航运等)→
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蜜汁自信的老司机
2026-05-05 17:48:15
假期两个很炸裂的消息...
虽然有点吃屎还赶不上热乎的嫌疑...但是这个假期话题度最高的,还是五粮液扎眼的骚操作。在那一堆密密麻麻的公告里头,有两个数字最离谱,“一季度营收增长33%”...“净利润增长82.57%”。 白酒现在是什么光景,诸位心里都很清楚,25年白酒板块营收/净利润均值分别落在-18.3%和-24.1%,26Q1是-0.7%和-1.8%,虽然整体降幅收窄,但是还闹不到大幅增长的粪头上。 后来财报披露的细节,以及被挖出来的《关于前期会计差错更正的公告》,总算弄明白了是怎么回事儿简单来讲,就是五粮液把2025
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蜜汁自信的老司机
2026-04-29 20:55:00
太刺激了
昨晚华尔街日报发表了一篇报道,称OpenAI在今年未达到多个月度经营指标,原因是竞争压力太大,其他的大模型公司抢了很多市场份额,连带相关的上市公司表现也明显落后同行。 OpenAI一旦开始暴雷,会产生一系列连锁反应,毕竟不少硬件公司都是靠蹭它的大额算力开支...左脚踩右脚把股价和业务搞上去。讲人话,AI的鬼故事又传开了。 报道刚出来的时候,刚好是在前一天美股收盘,白天大家体感还没那么强烈,到了晚上美股盘前,大型科技公司全部绿的晃眼,这才有大范围的传开,以及越来越多人知道这事儿。 其实AI的鬼故事
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蜜汁自信的老司机
2026-04-28 20:14:16
节前效应
今天上半场指数还能维持相对震荡,但到了下午,节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场,我们单纯站在业绩反馈的角度,其实也可以看出不少问题。 比如,昨晚光上游的源杰科技,锂电上游的湖南裕能,创新药的药明康德,算力租赁的利通电子,各方向都有比较超预期的业绩披露。 如果市场是强势路径,那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强,但是最终反馈在盘面的是,只有药明和利通涨停,前者是调整已久的药,后者是偏离值修正过的算力租赁。 日内领涨,整体上也是偏空头属性。 而拥挤度过高的光,未调整的锂电,以及昨天大涨的
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2026-04-27 20:55:53
盘后...突然来了个消息
川宝遇刺的事儿有了后续,也给昨晚夜报做个更正...枪手没死,还被活捉了,当时的照片已经在社交媒体公开出来。 据说这哥们还是一位职业教师,有工程和计算机科学相关教育经历,曾参与过NASA实习,还开发过一款名为“Bohrdom”的独立游戏,前两年还给哈里斯捐过款。 这个背景换作是在国内,不说多牛掰,大概率是个体面人,至于为什么最后成了枪手,目前还没有更多的交代。最神奇的是,这哥们带武器硬闯安检的时候,肯定没带脑子,但凡清楚点也不会这么干。 也难怪最后被活捉了,门口都没进去就白给,宴会厅听到的枪声,也
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蜜汁自信的老司机
2026-04-26 20:09:00
暴击...特朗普又出幺蛾子
自从首轮谈判没啥结果后,美伊局势变成了又臭又长的烂剧,周末最新的情况是,二轮谈判计划未能重启,伊朗外长离开巴基斯坦,川宝也宣布取消了其特使前往巴基斯坦的行程。 但似乎是为了安抚市场情绪,一边是川宝表示,取消行程并不意味着战争重启,通过电话沟通照样可行,另一边是消息人士称,美伊双方可能在未来几天后举行第二轮谈判。 不过截止目前,二轮谈判的真实性暂时还没有得到实锤,反正伊朗最高领袖起床干的第一件事,就是下令霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。 相比较美伊局势,北京时间的今天早上,川宝正举行白宫记者协会年度
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蜜汁自信的老司机
2026-04-26 19:57:16
越来越有一种感觉
周末文章写到一半,发现很多观点在上周末(4.19)都写过。。就索性站在另一个视野,把之前我们这段观点分为1.2.3,和实际结果做个拆解,重新复盘下。 首先,在第三段提到了“周三前后会存在变盘点”的设想,要么①海外链/光的抱团加深,要么②抱团松动,流动性切向其他补涨。 当时我们主观偏向于①,也就是继续抱团。 这里就引出第一个问题,为什么是周三? 其实在过去围绕“变盘点”的讨论,我们交流过很多次,变盘节点形成的要素无非几种,指数位置/周期节奏运行到了关键时期,or事件窗口提供了潜在变量。 以本次为例
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蜜汁自信的老司机
2026-04-23 21:01:36
绷不住了...代价很惨烈
今天爬上来看到后台消息,很多读者都在问光抱团到底什么时候可以结束。我姑且也能明白诸位的感受,最近硅基文明向碳基文明发动总攻,没有光的体感肯定不会太好。 其实昨晚也有不少人转发了19年招商策略的一篇报告,里头总结了当时关于“抱团的出现和瓦解”的历史经验。我顺手贴上来,也结合自己的理解放在一起讲讲。 1)抱团出现的原因,大部分和机构的行为特征有很大的关系,机构投资者往往有业绩考核、述职排名,以及“夹头”的理念捆绑,导致他们总是更愿意向业绩增速最高的板块集中持股。 2)这些板块的业绩推动可能有不同的逻
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蜜汁自信的老司机
2026-04-23 19:18:27
对于大部分人,已经可以离场
接昨天的观点: 不出意外的话,三天内市场恐现大波,可早可晚,就看疯到什么程度,以及极值点会推到哪里,越疯,后面的波动越大。 什么是大波? 我们在评论区做过简单的解释。 展开来讲,高波动率的发生,是建立在情绪形成较高的一致性,以及主流板块的拥挤度大幅提高后,一旦占据主要流动性的地方出现极值波动,会连带整个市场。 当然,这种波动率并不完全指向简单的上或下,而是指日内振幅(可以是大幅冲高之后快速跳水,or大幅跳水之后再走V),也往往是筹码松动的表现,过程可能反复,可能是以下跌体现。今天的大波,已经反馈
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蜜汁自信的老司机
2026-04-22 17:48:06
三天内,恐现大波
不用怀疑,光,还是光。 今天沪指来到了4100点,创指继续新高,在日内的成交量总榜前30当中,硅基生命占了90%以上的席位,市场拥挤度和对其他的抽血效应,开始有了一定体现。 之前我们聊过,本周三前后的变盘点, 市场可能选择两条路径: 1、继续抱团光,抽血全场; 2、光抱团瓦解,其他方向补涨。 那么事后来看,市场走的是剧本①,并给下午有了更进一步的加速高潮,但既然已经选择出方向了,说明市场来到了阶段尾声,这种路径之下,市场会如何演变? 按照历史经验,容易会发生两种情况: 1、海外链(光)继续加速,
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蜜汁自信的老司机
2026-04-20 21:07:44
明天,难了
周末两天的美伊闹剧差点给我整麻了,文章是那天下午四点码完的,定时五点左右发文,人就出去了,结果一个小时的时间还能有反转的戏码...有人让我手撕文章,真别说,但凡多等一天,也不用撕了。 截止目前,两边最新的消息是,万斯已经带着美村的谈判团到达了巴基斯坦,伊朗暂时还是一股纠结劲,一会谈一会不谈,还得看对方的态度(如果没记错的话,上次也是搞了这出)。 这场闹剧的本质,两边都有锅,伊朗大概率是来自内部分歧的压力,文职系统更乐意看到缓和,但军方更加强硬,特别是在海峡和浓缩铀等问题上,能不能谈成最终可能还是
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-20 18:39:03
重头戏,马上来了
还是上周四的这张图。 昨天举了海外链的例子,今天变成了商业航天。以卫星ETF为例,板块4.14大阳线后,次日冲高回落,修正两天到5日均线,今天又是一根大阳线。 可能会有人问,为什么不是看“商业航天”的板块指数,其他的软件我不知道,但是同花顺的“商业航天”板块,混进了很多莫名其妙的东西,比如跌幅榜的某些(上周都是在涨幅榜)。 so,可能有点绕口,但这里商业航天的板块指数,其实不能完全反应商业航天的情况,卫星etf更纯粹一点。 除了上述的各种分歧点or技术支撑,在目前主要的轮动序列中,上涨锂电(上周
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中恒电气
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中国卫星
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蜜汁自信的老司机
2026-04-19 18:28:50
中东局势,再次反转
之前聊过,本轮持续性最强的, 就是,业绩+权重。 宁王+易中天就是很典型的代表,但这个组合并不拘泥于某个板块,3月份调整是系统性的,我们不仅能看到前半段的普涨,也能看到寒王9连阳,以及国产算力/租赁的趋势加速。 也就所以,“业绩+权重”更多是底层驱动,是泛指而不是特指,如果站在板块的角度,本轮实际上是在机构偏好下的多线路并行+轮动,区别只是海外链确实抱得更紧。 截止目前,市场对于业绩的强势反馈暂时并未出现边际递减的迹象(比如利好兑现or高开低走),比如宁德+中际的业绩超预期都是正反馈,但考虑到下
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亨通光电
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招商轮船
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2026-04-16 19:01:24
逼空来得猝不及防
站在结果论的角度,市场走成了最强版本。 原本的预期是,指数回踩1-2天,修正5日线的偏离值后再上,实际情况变成了直接反包。这个性质就有点像周一,预期是低开多点or盘中回踩有买点,结果没怎么低开就高走了。 接连几次之后,不得不说: 市场逼空,来得猝不及防。 不过在逼空氛围下,结构还是出现了一些变化,比如最明显的是高切低,国产算力/租赁在最近几天强度超越了海外链;一直以来较弱的有色/小金属也出现反包。 之前也聊过,本轮持续性最强的是业绩+权重。截止目前,只要符合这两个特征的,基本上涨幅都比较靠前,宁
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辟谣澄清下,某个小作文
有很多小作文说,昨天宽基etf尾盘放量是xxx在买,有这种看法的,可能还不在少数。我研究xxx两三年了,从24年进场救市,到25年4月宽基etf的大举增持,再到今年1月的减持赎回。 首先,在多数的窗口期,xxx的大举救市or维稳,往往会配合很多的消息面和窗口指导展开,不论是24年还是25年皆是如此,即便是今年1月的减持赎回,也有各种打压/降温的配合。 但这次消息面上很安静,场内也有且仅有3800-3900区间偶有几次托底,且并没有很强的持续以及明显放量。3.23跌破3800点,是第一次出现异动,
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节后,逐步有风格切换的可能性
某种程度上,今年3-4月的市场演绎节奏可以对标的是去年4-10月。二者有相似的背景(美伊和关税冲突),同样的过程(各种taco)。 也是在刻舟效应下,市场有了比较明确的路径参照,导致今年走成了去年的浓缩/加速版。如果继续把这部分做拆解,也可以做一些更具体的罗列,比如: 去年的路径:关税冲突爆发→郭嘉队进场救市→先是炒作受益冲突链条(港口、外贸、内需等)→银行+微盘杠铃结构→增量入场/海外+国产算力崛起。 今年的路径:美伊冲突爆发→郭嘉队小幅托底→先是炒作受益冲突链条(原油、化工、储能、航运等)→
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假期两个很炸裂的消息...
虽然有点吃屎还赶不上热乎的嫌疑...但是这个假期话题度最高的,还是五粮液扎眼的骚操作。在那一堆密密麻麻的公告里头,有两个数字最离谱,“一季度营收增长33%”...“净利润增长82.57%”。 白酒现在是什么光景,诸位心里都很清楚,25年白酒板块营收/净利润均值分别落在-18.3%和-24.1%,26Q1是-0.7%和-1.8%,虽然整体降幅收窄,但是还闹不到大幅增长的粪头上。 后来财报披露的细节,以及被挖出来的《关于前期会计差错更正的公告》,总算弄明白了是怎么回事儿简单来讲,就是五粮液把2025
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昨晚华尔街日报发表了一篇报道,称OpenAI在今年未达到多个月度经营指标,原因是竞争压力太大,其他的大模型公司抢了很多市场份额,连带相关的上市公司表现也明显落后同行。 OpenAI一旦开始暴雷,会产生一系列连锁反应,毕竟不少硬件公司都是靠蹭它的大额算力开支...左脚踩右脚把股价和业务搞上去。讲人话,AI的鬼故事又传开了。 报道刚出来的时候,刚好是在前一天美股收盘,白天大家体感还没那么强烈,到了晚上美股盘前,大型科技公司全部绿的晃眼,这才有大范围的传开,以及越来越多人知道这事儿。 其实AI的鬼故事
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节前效应
今天上半场指数还能维持相对震荡,但到了下午,节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场,我们单纯站在业绩反馈的角度,其实也可以看出不少问题。 比如,昨晚光上游的源杰科技,锂电上游的湖南裕能,创新药的药明康德,算力租赁的利通电子,各方向都有比较超预期的业绩披露。 如果市场是强势路径,那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强,但是最终反馈在盘面的是,只有药明和利通涨停,前者是调整已久的药,后者是偏离值修正过的算力租赁。 日内领涨,整体上也是偏空头属性。 而拥挤度过高的光,未调整的锂电,以及昨天大涨的
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川宝遇刺的事儿有了后续,也给昨晚夜报做个更正...枪手没死,还被活捉了,当时的照片已经在社交媒体公开出来。 据说这哥们还是一位职业教师,有工程和计算机科学相关教育经历,曾参与过NASA实习,还开发过一款名为“Bohrdom”的独立游戏,前两年还给哈里斯捐过款。 这个背景换作是在国内,不说多牛掰,大概率是个体面人,至于为什么最后成了枪手,目前还没有更多的交代。最神奇的是,这哥们带武器硬闯安检的时候,肯定没带脑子,但凡清楚点也不会这么干。 也难怪最后被活捉了,门口都没进去就白给,宴会厅听到的枪声,也
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暴击...特朗普又出幺蛾子
自从首轮谈判没啥结果后,美伊局势变成了又臭又长的烂剧,周末最新的情况是,二轮谈判计划未能重启,伊朗外长离开巴基斯坦,川宝也宣布取消了其特使前往巴基斯坦的行程。 但似乎是为了安抚市场情绪,一边是川宝表示,取消行程并不意味着战争重启,通过电话沟通照样可行,另一边是消息人士称,美伊双方可能在未来几天后举行第二轮谈判。 不过截止目前,二轮谈判的真实性暂时还没有得到实锤,反正伊朗最高领袖起床干的第一件事,就是下令霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。 相比较美伊局势,北京时间的今天早上,川宝正举行白宫记者协会年度
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越来越有一种感觉
周末文章写到一半,发现很多观点在上周末(4.19)都写过。。就索性站在另一个视野,把之前我们这段观点分为1.2.3,和实际结果做个拆解,重新复盘下。 首先,在第三段提到了“周三前后会存在变盘点”的设想,要么①海外链/光的抱团加深,要么②抱团松动,流动性切向其他补涨。 当时我们主观偏向于①,也就是继续抱团。 这里就引出第一个问题,为什么是周三? 其实在过去围绕“变盘点”的讨论,我们交流过很多次,变盘节点形成的要素无非几种,指数位置/周期节奏运行到了关键时期,or事件窗口提供了潜在变量。 以本次为例
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绷不住了...代价很惨烈
今天爬上来看到后台消息,很多读者都在问光抱团到底什么时候可以结束。我姑且也能明白诸位的感受,最近硅基文明向碳基文明发动总攻,没有光的体感肯定不会太好。 其实昨晚也有不少人转发了19年招商策略的一篇报告,里头总结了当时关于“抱团的出现和瓦解”的历史经验。我顺手贴上来,也结合自己的理解放在一起讲讲。 1)抱团出现的原因,大部分和机构的行为特征有很大的关系,机构投资者往往有业绩考核、述职排名,以及“夹头”的理念捆绑,导致他们总是更愿意向业绩增速最高的板块集中持股。 2)这些板块的业绩推动可能有不同的逻
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对于大部分人,已经可以离场
接昨天的观点: 不出意外的话,三天内市场恐现大波,可早可晚,就看疯到什么程度,以及极值点会推到哪里,越疯,后面的波动越大。 什么是大波? 我们在评论区做过简单的解释。 展开来讲,高波动率的发生,是建立在情绪形成较高的一致性,以及主流板块的拥挤度大幅提高后,一旦占据主要流动性的地方出现极值波动,会连带整个市场。 当然,这种波动率并不完全指向简单的上或下,而是指日内振幅(可以是大幅冲高之后快速跳水,or大幅跳水之后再走V),也往往是筹码松动的表现,过程可能反复,可能是以下跌体现。今天的大波,已经反馈
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三天内,恐现大波
不用怀疑,光,还是光。 今天沪指来到了4100点,创指继续新高,在日内的成交量总榜前30当中,硅基生命占了90%以上的席位,市场拥挤度和对其他的抽血效应,开始有了一定体现。 之前我们聊过,本周三前后的变盘点, 市场可能选择两条路径: 1、继续抱团光,抽血全场; 2、光抱团瓦解,其他方向补涨。 那么事后来看,市场走的是剧本①,并给下午有了更进一步的加速高潮,但既然已经选择出方向了,说明市场来到了阶段尾声,这种路径之下,市场会如何演变? 按照历史经验,容易会发生两种情况: 1、海外链(光)继续加速,
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明天,难了
周末两天的美伊闹剧差点给我整麻了,文章是那天下午四点码完的,定时五点左右发文,人就出去了,结果一个小时的时间还能有反转的戏码...有人让我手撕文章,真别说,但凡多等一天,也不用撕了。 截止目前,两边最新的消息是,万斯已经带着美村的谈判团到达了巴基斯坦,伊朗暂时还是一股纠结劲,一会谈一会不谈,还得看对方的态度(如果没记错的话,上次也是搞了这出)。 这场闹剧的本质,两边都有锅,伊朗大概率是来自内部分歧的压力,文职系统更乐意看到缓和,但军方更加强硬,特别是在海峡和浓缩铀等问题上,能不能谈成最终可能还是
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重头戏,马上来了
还是上周四的这张图。 昨天举了海外链的例子,今天变成了商业航天。以卫星ETF为例,板块4.14大阳线后,次日冲高回落,修正两天到5日均线,今天又是一根大阳线。 可能会有人问,为什么不是看“商业航天”的板块指数,其他的软件我不知道,但是同花顺的“商业航天”板块,混进了很多莫名其妙的东西,比如跌幅榜的某些(上周都是在涨幅榜)。 so,可能有点绕口,但这里商业航天的板块指数,其实不能完全反应商业航天的情况,卫星etf更纯粹一点。 除了上述的各种分歧点or技术支撑,在目前主要的轮动序列中,上涨锂电(上周
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2026-04-19 18:28:50
中东局势,再次反转
之前聊过,本轮持续性最强的, 就是,业绩+权重。 宁王+易中天就是很典型的代表,但这个组合并不拘泥于某个板块,3月份调整是系统性的,我们不仅能看到前半段的普涨,也能看到寒王9连阳,以及国产算力/租赁的趋势加速。 也就所以,“业绩+权重”更多是底层驱动,是泛指而不是特指,如果站在板块的角度,本轮实际上是在机构偏好下的多线路并行+轮动,区别只是海外链确实抱得更紧。 截止目前,市场对于业绩的强势反馈暂时并未出现边际递减的迹象(比如利好兑现or高开低走),比如宁德+中际的业绩超预期都是正反馈,但考虑到下
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2026-04-16 19:01:24
逼空来得猝不及防
站在结果论的角度,市场走成了最强版本。 原本的预期是,指数回踩1-2天,修正5日线的偏离值后再上,实际情况变成了直接反包。这个性质就有点像周一,预期是低开多点or盘中回踩有买点,结果没怎么低开就高走了。 接连几次之后,不得不说: 市场逼空,来得猝不及防。 不过在逼空氛围下,结构还是出现了一些变化,比如最明显的是高切低,国产算力/租赁在最近几天强度超越了海外链;一直以来较弱的有色/小金属也出现反包。 之前也聊过,本轮持续性最强的是业绩+权重。截止目前,只要符合这两个特征的,基本上涨幅都比较靠前,宁
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2026-04-15 18:31:05
辟谣澄清下,某个小作文
有很多小作文说,昨天宽基etf尾盘放量是xxx在买,有这种看法的,可能还不在少数。我研究xxx两三年了,从24年进场救市,到25年4月宽基etf的大举增持,再到今年1月的减持赎回。 首先,在多数的窗口期,xxx的大举救市or维稳,往往会配合很多的消息面和窗口指导展开,不论是24年还是25年皆是如此,即便是今年1月的减持赎回,也有各种打压/降温的配合。 但这次消息面上很安静,场内也有且仅有3800-3900区间偶有几次托底,且并没有很强的持续以及明显放量。3.23跌破3800点,是第一次出现异动,
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蜜汁自信的老司机
2026-05-06 08:45:35
节后,逐步有风格切换的可能性
某种程度上,今年3-4月的市场演绎节奏可以对标的是去年4-10月。二者有相似的背景(美伊和关税冲突),同样的过程(各种taco)。 也是在刻舟效应下,市场有了比较明确的路径参照,导致今年走成了去年的浓缩/加速版。如果继续把这部分做拆解,也可以做一些更具体的罗列,比如: 去年的路径:关税冲突爆发→郭嘉队进场救市→先是炒作受益冲突链条(港口、外贸、内需等)→银行+微盘杠铃结构→增量入场/海外+国产算力崛起。 今年的路径:美伊冲突爆发→郭嘉队小幅托底→先是炒作受益冲突链条(原油、化工、储能、航运等)→
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2026-05-05 17:48:15
假期两个很炸裂的消息...
虽然有点吃屎还赶不上热乎的嫌疑...但是这个假期话题度最高的,还是五粮液扎眼的骚操作。在那一堆密密麻麻的公告里头,有两个数字最离谱,“一季度营收增长33%”...“净利润增长82.57%”。 白酒现在是什么光景,诸位心里都很清楚,25年白酒板块营收/净利润均值分别落在-18.3%和-24.1%,26Q1是-0.7%和-1.8%,虽然整体降幅收窄,但是还闹不到大幅增长的粪头上。 后来财报披露的细节,以及被挖出来的《关于前期会计差错更正的公告》,总算弄明白了是怎么回事儿简单来讲,就是五粮液把2025
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2026-04-29 20:55:00
太刺激了
昨晚华尔街日报发表了一篇报道,称OpenAI在今年未达到多个月度经营指标,原因是竞争压力太大,其他的大模型公司抢了很多市场份额,连带相关的上市公司表现也明显落后同行。 OpenAI一旦开始暴雷,会产生一系列连锁反应,毕竟不少硬件公司都是靠蹭它的大额算力开支...左脚踩右脚把股价和业务搞上去。讲人话,AI的鬼故事又传开了。 报道刚出来的时候,刚好是在前一天美股收盘,白天大家体感还没那么强烈,到了晚上美股盘前,大型科技公司全部绿的晃眼,这才有大范围的传开,以及越来越多人知道这事儿。 其实AI的鬼故事
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2026-04-28 20:14:16
节前效应
今天上半场指数还能维持相对震荡,但到了下午,节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场,我们单纯站在业绩反馈的角度,其实也可以看出不少问题。 比如,昨晚光上游的源杰科技,锂电上游的湖南裕能,创新药的药明康德,算力租赁的利通电子,各方向都有比较超预期的业绩披露。 如果市场是强势路径,那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强,但是最终反馈在盘面的是,只有药明和利通涨停,前者是调整已久的药,后者是偏离值修正过的算力租赁。 日内领涨,整体上也是偏空头属性。 而拥挤度过高的光,未调整的锂电,以及昨天大涨的
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2026-04-27 20:55:53
盘后...突然来了个消息
川宝遇刺的事儿有了后续,也给昨晚夜报做个更正...枪手没死,还被活捉了,当时的照片已经在社交媒体公开出来。 据说这哥们还是一位职业教师,有工程和计算机科学相关教育经历,曾参与过NASA实习,还开发过一款名为“Bohrdom”的独立游戏,前两年还给哈里斯捐过款。 这个背景换作是在国内,不说多牛掰,大概率是个体面人,至于为什么最后成了枪手,目前还没有更多的交代。最神奇的是,这哥们带武器硬闯安检的时候,肯定没带脑子,但凡清楚点也不会这么干。 也难怪最后被活捉了,门口都没进去就白给,宴会厅听到的枪声,也
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2026-04-26 20:09:00
暴击...特朗普又出幺蛾子
自从首轮谈判没啥结果后,美伊局势变成了又臭又长的烂剧,周末最新的情况是,二轮谈判计划未能重启,伊朗外长离开巴基斯坦,川宝也宣布取消了其特使前往巴基斯坦的行程。 但似乎是为了安抚市场情绪,一边是川宝表示,取消行程并不意味着战争重启,通过电话沟通照样可行,另一边是消息人士称,美伊双方可能在未来几天后举行第二轮谈判。 不过截止目前,二轮谈判的真实性暂时还没有得到实锤,反正伊朗最高领袖起床干的第一件事,就是下令霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。 相比较美伊局势,北京时间的今天早上,川宝正举行白宫记者协会年度
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蜜汁自信的老司机
2026-04-26 19:57:16
越来越有一种感觉
周末文章写到一半,发现很多观点在上周末(4.19)都写过。。就索性站在另一个视野,把之前我们这段观点分为1.2.3,和实际结果做个拆解,重新复盘下。 首先,在第三段提到了“周三前后会存在变盘点”的设想,要么①海外链/光的抱团加深,要么②抱团松动,流动性切向其他补涨。 当时我们主观偏向于①,也就是继续抱团。 这里就引出第一个问题,为什么是周三? 其实在过去围绕“变盘点”的讨论,我们交流过很多次,变盘节点形成的要素无非几种,指数位置/周期节奏运行到了关键时期,or事件窗口提供了潜在变量。 以本次为例
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华虹公司
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蜜汁自信的老司机
2026-04-23 21:01:36
绷不住了...代价很惨烈
今天爬上来看到后台消息,很多读者都在问光抱团到底什么时候可以结束。我姑且也能明白诸位的感受,最近硅基文明向碳基文明发动总攻,没有光的体感肯定不会太好。 其实昨晚也有不少人转发了19年招商策略的一篇报告,里头总结了当时关于“抱团的出现和瓦解”的历史经验。我顺手贴上来,也结合自己的理解放在一起讲讲。 1)抱团出现的原因,大部分和机构的行为特征有很大的关系,机构投资者往往有业绩考核、述职排名,以及“夹头”的理念捆绑,导致他们总是更愿意向业绩增速最高的板块集中持股。 2)这些板块的业绩推动可能有不同的逻
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蜜汁自信的老司机
2026-04-23 19:18:27
对于大部分人,已经可以离场
接昨天的观点: 不出意外的话,三天内市场恐现大波,可早可晚,就看疯到什么程度,以及极值点会推到哪里,越疯,后面的波动越大。 什么是大波? 我们在评论区做过简单的解释。 展开来讲,高波动率的发生,是建立在情绪形成较高的一致性,以及主流板块的拥挤度大幅提高后,一旦占据主要流动性的地方出现极值波动,会连带整个市场。 当然,这种波动率并不完全指向简单的上或下,而是指日内振幅(可以是大幅冲高之后快速跳水,or大幅跳水之后再走V),也往往是筹码松动的表现,过程可能反复,可能是以下跌体现。今天的大波,已经反馈
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云南锗业
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-22 17:48:06
三天内,恐现大波
不用怀疑,光,还是光。 今天沪指来到了4100点,创指继续新高,在日内的成交量总榜前30当中,硅基生命占了90%以上的席位,市场拥挤度和对其他的抽血效应,开始有了一定体现。 之前我们聊过,本周三前后的变盘点, 市场可能选择两条路径: 1、继续抱团光,抽血全场; 2、光抱团瓦解,其他方向补涨。 那么事后来看,市场走的是剧本①,并给下午有了更进一步的加速高潮,但既然已经选择出方向了,说明市场来到了阶段尾声,这种路径之下,市场会如何演变? 按照历史经验,容易会发生两种情况: 1、海外链(光)继续加速,
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-20 21:07:44
明天,难了
周末两天的美伊闹剧差点给我整麻了,文章是那天下午四点码完的,定时五点左右发文,人就出去了,结果一个小时的时间还能有反转的戏码...有人让我手撕文章,真别说,但凡多等一天,也不用撕了。 截止目前,两边最新的消息是,万斯已经带着美村的谈判团到达了巴基斯坦,伊朗暂时还是一股纠结劲,一会谈一会不谈,还得看对方的态度(如果没记错的话,上次也是搞了这出)。 这场闹剧的本质,两边都有锅,伊朗大概率是来自内部分歧的压力,文职系统更乐意看到缓和,但军方更加强硬,特别是在海峡和浓缩铀等问题上,能不能谈成最终可能还是
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2026-04-20 18:39:03
重头戏,马上来了
还是上周四的这张图。 昨天举了海外链的例子,今天变成了商业航天。以卫星ETF为例,板块4.14大阳线后,次日冲高回落,修正两天到5日均线,今天又是一根大阳线。 可能会有人问,为什么不是看“商业航天”的板块指数,其他的软件我不知道,但是同花顺的“商业航天”板块,混进了很多莫名其妙的东西,比如跌幅榜的某些(上周都是在涨幅榜)。 so,可能有点绕口,但这里商业航天的板块指数,其实不能完全反应商业航天的情况,卫星etf更纯粹一点。 除了上述的各种分歧点or技术支撑,在目前主要的轮动序列中,上涨锂电(上周
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2026-04-19 18:28:50
中东局势,再次反转
之前聊过,本轮持续性最强的, 就是,业绩+权重。 宁王+易中天就是很典型的代表,但这个组合并不拘泥于某个板块,3月份调整是系统性的,我们不仅能看到前半段的普涨,也能看到寒王9连阳,以及国产算力/租赁的趋势加速。 也就所以,“业绩+权重”更多是底层驱动,是泛指而不是特指,如果站在板块的角度,本轮实际上是在机构偏好下的多线路并行+轮动,区别只是海外链确实抱得更紧。 截止目前,市场对于业绩的强势反馈暂时并未出现边际递减的迹象(比如利好兑现or高开低走),比如宁德+中际的业绩超预期都是正反馈,但考虑到下
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逼空来得猝不及防
站在结果论的角度,市场走成了最强版本。 原本的预期是,指数回踩1-2天,修正5日线的偏离值后再上,实际情况变成了直接反包。这个性质就有点像周一,预期是低开多点or盘中回踩有买点,结果没怎么低开就高走了。 接连几次之后,不得不说: 市场逼空,来得猝不及防。 不过在逼空氛围下,结构还是出现了一些变化,比如最明显的是高切低,国产算力/租赁在最近几天强度超越了海外链;一直以来较弱的有色/小金属也出现反包。 之前也聊过,本轮持续性最强的是业绩+权重。截止目前,只要符合这两个特征的,基本上涨幅都比较靠前,宁
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辟谣澄清下,某个小作文
有很多小作文说,昨天宽基etf尾盘放量是xxx在买,有这种看法的,可能还不在少数。我研究xxx两三年了,从24年进场救市,到25年4月宽基etf的大举增持,再到今年1月的减持赎回。 首先,在多数的窗口期,xxx的大举救市or维稳,往往会配合很多的消息面和窗口指导展开,不论是24年还是25年皆是如此,即便是今年1月的减持赎回,也有各种打压/降温的配合。 但这次消息面上很安静,场内也有且仅有3800-3900区间偶有几次托底,且并没有很强的持续以及明显放量。3.23跌破3800点,是第一次出现异动,
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虽然有点吃屎还赶不上热乎的嫌疑...但是这个假期话题度最高的,还是五粮液扎眼的骚操作。在那一堆密密麻麻的公告里头,有两个数字最离谱,“一季度营收增长33%”...“净利润增长82.57%”。 白酒现在是什么光景,诸位心里都很清楚,25年白酒板块营收/净利润均值分别落在-18.3%和-24.1%,26Q1是-0.7%和-1.8%,虽然整体降幅收窄,但是还闹不到大幅增长的粪头上。 后来财报披露的细节,以及被挖出来的《关于前期会计差错更正的公告》,总算弄明白了是怎么回事儿简单来讲,就是五粮液把2025
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昨晚华尔街日报发表了一篇报道,称OpenAI在今年未达到多个月度经营指标,原因是竞争压力太大,其他的大模型公司抢了很多市场份额,连带相关的上市公司表现也明显落后同行。 OpenAI一旦开始暴雷,会产生一系列连锁反应,毕竟不少硬件公司都是靠蹭它的大额算力开支...左脚踩右脚把股价和业务搞上去。讲人话,AI的鬼故事又传开了。 报道刚出来的时候,刚好是在前一天美股收盘,白天大家体感还没那么强烈,到了晚上美股盘前,大型科技公司全部绿的晃眼,这才有大范围的传开,以及越来越多人知道这事儿。 其实AI的鬼故事
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节前效应
今天上半场指数还能维持相对震荡,但到了下午,节前效应得到了进一步体现。当然即便是从上半场,我们单纯站在业绩反馈的角度,其实也可以看出不少问题。 比如,昨晚光上游的源杰科技,锂电上游的湖南裕能,创新药的药明康德,算力租赁的利通电子,各方向都有比较超预期的业绩披露。 如果市场是强势路径,那么在轮动主序列中的光、锂电都应该走强,但是最终反馈在盘面的是,只有药明和利通涨停,前者是调整已久的药,后者是偏离值修正过的算力租赁。 日内领涨,整体上也是偏空头属性。 而拥挤度过高的光,未调整的锂电,以及昨天大涨的
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川宝遇刺的事儿有了后续,也给昨晚夜报做个更正...枪手没死,还被活捉了,当时的照片已经在社交媒体公开出来。 据说这哥们还是一位职业教师,有工程和计算机科学相关教育经历,曾参与过NASA实习,还开发过一款名为“Bohrdom”的独立游戏,前两年还给哈里斯捐过款。 这个背景换作是在国内,不说多牛掰,大概率是个体面人,至于为什么最后成了枪手,目前还没有更多的交代。最神奇的是,这哥们带武器硬闯安检的时候,肯定没带脑子,但凡清楚点也不会这么干。 也难怪最后被活捉了,门口都没进去就白给,宴会厅听到的枪声,也
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暴击...特朗普又出幺蛾子
自从首轮谈判没啥结果后,美伊局势变成了又臭又长的烂剧,周末最新的情况是,二轮谈判计划未能重启,伊朗外长离开巴基斯坦,川宝也宣布取消了其特使前往巴基斯坦的行程。 但似乎是为了安抚市场情绪,一边是川宝表示,取消行程并不意味着战争重启,通过电话沟通照样可行,另一边是消息人士称,美伊双方可能在未来几天后举行第二轮谈判。 不过截止目前,二轮谈判的真实性暂时还没有得到实锤,反正伊朗最高领袖起床干的第一件事,就是下令霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。 相比较美伊局势,北京时间的今天早上,川宝正举行白宫记者协会年度
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越来越有一种感觉
周末文章写到一半,发现很多观点在上周末(4.19)都写过。。就索性站在另一个视野,把之前我们这段观点分为1.2.3,和实际结果做个拆解,重新复盘下。 首先,在第三段提到了“周三前后会存在变盘点”的设想,要么①海外链/光的抱团加深,要么②抱团松动,流动性切向其他补涨。 当时我们主观偏向于①,也就是继续抱团。 这里就引出第一个问题,为什么是周三? 其实在过去围绕“变盘点”的讨论,我们交流过很多次,变盘节点形成的要素无非几种,指数位置/周期节奏运行到了关键时期,or事件窗口提供了潜在变量。 以本次为例
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绷不住了...代价很惨烈
今天爬上来看到后台消息,很多读者都在问光抱团到底什么时候可以结束。我姑且也能明白诸位的感受,最近硅基文明向碳基文明发动总攻,没有光的体感肯定不会太好。 其实昨晚也有不少人转发了19年招商策略的一篇报告,里头总结了当时关于“抱团的出现和瓦解”的历史经验。我顺手贴上来,也结合自己的理解放在一起讲讲。 1)抱团出现的原因,大部分和机构的行为特征有很大的关系,机构投资者往往有业绩考核、述职排名,以及“夹头”的理念捆绑,导致他们总是更愿意向业绩增速最高的板块集中持股。 2)这些板块的业绩推动可能有不同的逻
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对于大部分人,已经可以离场
接昨天的观点: 不出意外的话,三天内市场恐现大波,可早可晚,就看疯到什么程度,以及极值点会推到哪里,越疯,后面的波动越大。 什么是大波? 我们在评论区做过简单的解释。 展开来讲,高波动率的发生,是建立在情绪形成较高的一致性,以及主流板块的拥挤度大幅提高后,一旦占据主要流动性的地方出现极值波动,会连带整个市场。 当然,这种波动率并不完全指向简单的上或下,而是指日内振幅(可以是大幅冲高之后快速跳水,or大幅跳水之后再走V),也往往是筹码松动的表现,过程可能反复,可能是以下跌体现。今天的大波,已经反馈
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2026-04-22 17:48:06
三天内,恐现大波
不用怀疑,光,还是光。 今天沪指来到了4100点,创指继续新高,在日内的成交量总榜前30当中,硅基生命占了90%以上的席位,市场拥挤度和对其他的抽血效应,开始有了一定体现。 之前我们聊过,本周三前后的变盘点, 市场可能选择两条路径: 1、继续抱团光,抽血全场; 2、光抱团瓦解,其他方向补涨。 那么事后来看,市场走的是剧本①,并给下午有了更进一步的加速高潮,但既然已经选择出方向了,说明市场来到了阶段尾声,这种路径之下,市场会如何演变? 按照历史经验,容易会发生两种情况: 1、海外链(光)继续加速,
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东山精密
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新易盛
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英维克
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工业富联
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神剑股份
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-20 21:07:44
明天,难了
周末两天的美伊闹剧差点给我整麻了,文章是那天下午四点码完的,定时五点左右发文,人就出去了,结果一个小时的时间还能有反转的戏码...有人让我手撕文章,真别说,但凡多等一天,也不用撕了。 截止目前,两边最新的消息是,万斯已经带着美村的谈判团到达了巴基斯坦,伊朗暂时还是一股纠结劲,一会谈一会不谈,还得看对方的态度(如果没记错的话,上次也是搞了这出)。 这场闹剧的本质,两边都有锅,伊朗大概率是来自内部分歧的压力,文职系统更乐意看到缓和,但军方更加强硬,特别是在海峡和浓缩铀等问题上,能不能谈成最终可能还是
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天孚通信
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中恒电气
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东山精密
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英维克
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天齐锂业
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-20 18:39:03
重头戏,马上来了
还是上周四的这张图。 昨天举了海外链的例子,今天变成了商业航天。以卫星ETF为例,板块4.14大阳线后,次日冲高回落,修正两天到5日均线,今天又是一根大阳线。 可能会有人问,为什么不是看“商业航天”的板块指数,其他的软件我不知道,但是同花顺的“商业航天”板块,混进了很多莫名其妙的东西,比如跌幅榜的某些(上周都是在涨幅榜)。 so,可能有点绕口,但这里商业航天的板块指数,其实不能完全反应商业航天的情况,卫星etf更纯粹一点。 除了上述的各种分歧点or技术支撑,在目前主要的轮动序列中,上涨锂电(上周
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中恒电气
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中国卫星
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神剑股份
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东山精密
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圣阳股份
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-19 18:28:50
中东局势,再次反转
之前聊过,本轮持续性最强的, 就是,业绩+权重。 宁王+易中天就是很典型的代表,但这个组合并不拘泥于某个板块,3月份调整是系统性的,我们不仅能看到前半段的普涨,也能看到寒王9连阳,以及国产算力/租赁的趋势加速。 也就所以,“业绩+权重”更多是底层驱动,是泛指而不是特指,如果站在板块的角度,本轮实际上是在机构偏好下的多线路并行+轮动,区别只是海外链确实抱得更紧。 截止目前,市场对于业绩的强势反馈暂时并未出现边际递减的迹象(比如利好兑现or高开低走),比如宁德+中际的业绩超预期都是正反馈,但考虑到下
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亨通光电
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招商轮船
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中际旭创
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东山精密
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圣阳股份
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-16 19:01:24
逼空来得猝不及防
站在结果论的角度,市场走成了最强版本。 原本的预期是,指数回踩1-2天,修正5日线的偏离值后再上,实际情况变成了直接反包。这个性质就有点像周一,预期是低开多点or盘中回踩有买点,结果没怎么低开就高走了。 接连几次之后,不得不说: 市场逼空,来得猝不及防。 不过在逼空氛围下,结构还是出现了一些变化,比如最明显的是高切低,国产算力/租赁在最近几天强度超越了海外链;一直以来较弱的有色/小金属也出现反包。 之前也聊过,本轮持续性最强的是业绩+权重。截止目前,只要符合这两个特征的,基本上涨幅都比较靠前,宁
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中际旭创
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新易盛
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宏景科技
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宁德时代
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利通电子
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-04-15 18:31:05
辟谣澄清下,某个小作文
有很多小作文说,昨天宽基etf尾盘放量是xxx在买,有这种看法的,可能还不在少数。我研究xxx两三年了,从24年进场救市,到25年4月宽基etf的大举增持,再到今年1月的减持赎回。 首先,在多数的窗口期,xxx的大举救市or维稳,往往会配合很多的消息面和窗口指导展开,不论是24年还是25年皆是如此,即便是今年1月的减持赎回,也有各种打压/降温的配合。 但这次消息面上很安静,场内也有且仅有3800-3900区间偶有几次托底,且并没有很强的持续以及明显放量。3.23跌破3800点,是第一次出现异动,
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赣锋锂业
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华远控股
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*ST铖昌
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神剑股份
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中际旭创
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