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买在势将起,与芳华同行
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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蜜汁自信的老司机
2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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蜜汁自信的老司机
2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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蜜汁自信的老司机
2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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蜜汁自信的老司机
2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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蜜汁自信的老司机
2026-02-09 18:30:57
大的要来了?
接昨天文末的内容,继续聊。 主观上来说,无非分为两种:①最优路径,继续回踩出空间。②纠结路径,直接反弹,但容易反复。二者之间的差别,更多是针对节奏层面的差异。 节奏差异在哪里?各位应该能从今天的盘面感知到一些东西,可能也许不清晰,但今天的文章,就是为了把这种“不清晰”,借由我们的观点输出,去点明。 首先,对于指数。 以沪指和创指为例,今天反弹过后,基本要面临左侧上方的压力区间,这个区间是怎么形成的?如果各位还有印象的话: 1、沪指1.13出现连阳首阴后,次日的上半场强势反包,但盘中突然降温,导致
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蜜汁自信的老司机
2026-02-08 21:42:04
本周完成抄底
接上周的文章。 可能很多人会认为下影线=跌不动,但在我看来,就像之前宽基ETF巨额流出+指数未跌的阶段,有人认为“是险资接盘”,甚至喊着要“洗掉xxx”...这种看法本质上是被走势绑架。 通常来说,市场会走出下影线,有两层含义: 1、下方有技术面的支撑; 2、资金有较强的抄底意愿。 在二者的基础上,短期技术面有支撑,资金抄底的意愿较强,那么下影线应该接什么样的走势,才是真正意义上的强势信号?我认为是中阳线。 而在盘面反馈中,我们看到了什么?以双创为例,以1.30指数存在向下回踩倾向为起点,在近6
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蜜汁自信的老司机
2026-02-08 20:36:22
哎...有人要遭殃了
周末最热闹的莫过于是阿里发红包推千问AI,虽然手法谈不上高明,但极其出圈。毕竟和鹅厂学拼夕夕搞裂变...纯粹的AI焦虑产物相比,请客喝奶茶还是要更掏诸位的心窝子。 我觉得这次阿里的思路很清晰,当然也可能是后手发力的原因,不单单只是发钱让你去提现,而是把用户锚在了自己的消费场景里,不管喝奶茶、看电影、买年货、订机票酒店,都能把你把事儿给办了。 让AI成为直通消费的超级入口,上一个想这么干但没干成的是字节...我都不用提这玩意儿有多火爆,千问服务器宕机,线下的奶茶门店也因为单量过多,选择临时闭店,港
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蜜汁自信的老司机
2026-02-05 21:16:55
最担心的事,还是发生了
众所周知,我们这里很多的观点都是连贯的,很多东西都可以“接上回”继续聊,比如本周一的那篇文章,提到过“下跌周期如何抄底”的框架应该是什么样的。 反馈到近期的盘面,可以看到: 1、周一那天的近百家跌停,绝大多数在次日释放了流动性(周二反抽也来自于此),截至目前,虽然每天还要10-20家跌停,但也勉强算脱离了流动性风险; 2、市场波动率,毫无疑问还在高位,并没有有效降波。每天的闪崩股就不说了,现阶段的波动率主要来自于两方面,商品期货和美股泛科技的传导效应; 3、宽基ETF的流出,已经呈现递减。之前有
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蜜汁自信的老司机
2026-02-03 21:20:49
鬼故事...传疯了
今天各大群里传了多个版本的鬼故事,差点爆破了港股、科创板和创业板...诸如OCS、CPO替代可插拔光模块;寒王下调了业绩指引;更奇葩的还有要对金融业和互联网服务上调税率(大部分都已被澄清)。 真是闹麻了,就拿“上调税率”这一项来讲,我估摸着是有不怀好意之人,依葫芦画瓢,拿前几天“运营商的增值税率调整,”改了一版发出来,甚至还类比了白酒。 这里头有多少常识性的错误,我都懒得掰扯...白酒32%是消费税,和增值税那是风马牛不相及(互联网服务适用的也是增值税),而目前增值税率主要分为6%/9%/13%
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蜜汁自信的老司机
2026-02-03 18:32:38
对不起,先别高兴的太早
昨天盘面杀出了流动性风险的味道,以至于是全天最低点收盘,对于这种指数大跌+情绪冰点,即便是在下跌周期,往往次日也会有短反抽or修复的预期。 区别仅在于,是向下惯性+下影线,or直接修复。前者最清晰,也是对于想要博弈短反,最简单的一种路径,但很明显市场选择的是后者,这就导致日内走的非常复杂且纠结。 so,指数高开之后,盘中港股和寒王因为一些传闻的影响盘中闪崩,a股也几乎同时跳水翻绿。但是在这个节点上,要清楚几个要素: 1、不论怎么走,市场都有反抽的需求; 2、高开跳水,在某种程度上带来盈亏比。 不
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蜜汁自信的老司机
2026-02-02 18:06:13
百股跌停,跌疯了
接昨天的文章,主要分为两点: 1、市场在极高的波动率区间,缺乏确定性; 2、主观倾向于“强震荡+回踩”的结合版本。 反馈在今天盘面,指数彻底转向“回踩”结构,除了创业板可能还勉强维持外,大部分指数向下反包了周五的下影线,并创出新低,盘面甚至有带杀流动性的感觉。 原因有很多,比如: 1、最直接的肯定是期货市场的风险传导,几乎所有的热门主链都跌停了,大部分外盘也是同步调整,全球市场都需要对短期的流动性重新定价。 除了以上形成的风险传导外,在之前商业航天和应用身上,因为强外力的干预+宽基ETF流出,很
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蜜汁自信的老司机
2026-02-01 22:28:38
热搜刷屏,消息满天飞
先接上周的文章。 继商业航天和应用被外力强行打断,连续几天退潮后,月末黄金白银等股期联动的品种,也在疯狂的情绪里迎来史诗级暴跌。事后来看,整个一月不是在暴涨,就是在暴跌。 某种程度上,这也在侧面折射出当下市场的一种病态环境,当然这种病态or畸形,也和外力强行干预市场有很大的关系,随便举几个例子: 如果没有降温,即便商业航天和应用在后周期,终归会有亏钱效应产生,但不至于那样极端;如果没有宽基ETF流出,市场也不会受量化主导,催生出黄金白银这种极端的炒作。 但不论如何,回归到市场本身, 我们其实可以
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蜜汁自信的老司机
2026-02-01 17:59:03
有人下周要惨了...五个跌停
这周末,黄金和白银两哥们各自喜提了热搜,其中黄金创了40年以来最大的单日跌幅,白银更是搞出了百年记录...美股白银两倍多单天腰斩,你要是三倍多那就是直接爆仓了... 咱们上周提示的风险时候,特别点到黄金白银的波动率完全失控了,这往往是最容易发生多空双杀的阶段。你们要是不做商品,可能还真没法理解什么叫失控...粗俗点讲就是“死亡波动率”。 在这种疯狂再疯狂的逼空环境下,人性的贪婪和恐慌会被无限放大,但凡出点幺蛾子都能让市场出现剧烈波动。这都别提刚入行的嫩韭,就算你是入行20年的大佬,也没见过这场面
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蜜汁自信的老司机
2026-01-27 18:04:05
进入敏感窗口期
接前天的文章: 本周市场会存在变盘点,特别是在反弹周期的时间跨度结束后(本周三前后),市场是否还有极强的承接力,将会成为这个节点上的变量因素。 两天过去了,盘面也出现了一些信息点,我们可以做下简单的回顾。 1、众所周知,昨天的盘面情绪or结构是很差的,不仅商业航天阴包阳,作为本轮反弹最先启动的半导体也是大跌,在这种情况下,情绪层面反馈出来的信号就比较负面; 2、除了情绪之外,本轮成交量的低点是在1.19-1.20出现,区间低值落在2.7w亿,随着指数反弹+情绪升温后,成交量回到了3w亿,但指数层
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这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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接昨天文末的内容,继续聊。 主观上来说,无非分为两种:①最优路径,继续回踩出空间。②纠结路径,直接反弹,但容易反复。二者之间的差别,更多是针对节奏层面的差异。 节奏差异在哪里?各位应该能从今天的盘面感知到一些东西,可能也许不清晰,但今天的文章,就是为了把这种“不清晰”,借由我们的观点输出,去点明。 首先,对于指数。 以沪指和创指为例,今天反弹过后,基本要面临左侧上方的压力区间,这个区间是怎么形成的?如果各位还有印象的话: 1、沪指1.13出现连阳首阴后,次日的上半场强势反包,但盘中突然降温,导致
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接上周的文章。 可能很多人会认为下影线=跌不动,但在我看来,就像之前宽基ETF巨额流出+指数未跌的阶段,有人认为“是险资接盘”,甚至喊着要“洗掉xxx”...这种看法本质上是被走势绑架。 通常来说,市场会走出下影线,有两层含义: 1、下方有技术面的支撑; 2、资金有较强的抄底意愿。 在二者的基础上,短期技术面有支撑,资金抄底的意愿较强,那么下影线应该接什么样的走势,才是真正意义上的强势信号?我认为是中阳线。 而在盘面反馈中,我们看到了什么?以双创为例,以1.30指数存在向下回踩倾向为起点,在近6
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哎...有人要遭殃了
周末最热闹的莫过于是阿里发红包推千问AI,虽然手法谈不上高明,但极其出圈。毕竟和鹅厂学拼夕夕搞裂变...纯粹的AI焦虑产物相比,请客喝奶茶还是要更掏诸位的心窝子。 我觉得这次阿里的思路很清晰,当然也可能是后手发力的原因,不单单只是发钱让你去提现,而是把用户锚在了自己的消费场景里,不管喝奶茶、看电影、买年货、订机票酒店,都能把你把事儿给办了。 让AI成为直通消费的超级入口,上一个想这么干但没干成的是字节...我都不用提这玩意儿有多火爆,千问服务器宕机,线下的奶茶门店也因为单量过多,选择临时闭店,港
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最担心的事,还是发生了
众所周知,我们这里很多的观点都是连贯的,很多东西都可以“接上回”继续聊,比如本周一的那篇文章,提到过“下跌周期如何抄底”的框架应该是什么样的。 反馈到近期的盘面,可以看到: 1、周一那天的近百家跌停,绝大多数在次日释放了流动性(周二反抽也来自于此),截至目前,虽然每天还要10-20家跌停,但也勉强算脱离了流动性风险; 2、市场波动率,毫无疑问还在高位,并没有有效降波。每天的闪崩股就不说了,现阶段的波动率主要来自于两方面,商品期货和美股泛科技的传导效应; 3、宽基ETF的流出,已经呈现递减。之前有
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鬼故事...传疯了
今天各大群里传了多个版本的鬼故事,差点爆破了港股、科创板和创业板...诸如OCS、CPO替代可插拔光模块;寒王下调了业绩指引;更奇葩的还有要对金融业和互联网服务上调税率(大部分都已被澄清)。 真是闹麻了,就拿“上调税率”这一项来讲,我估摸着是有不怀好意之人,依葫芦画瓢,拿前几天“运营商的增值税率调整,”改了一版发出来,甚至还类比了白酒。 这里头有多少常识性的错误,我都懒得掰扯...白酒32%是消费税,和增值税那是风马牛不相及(互联网服务适用的也是增值税),而目前增值税率主要分为6%/9%/13%
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对不起,先别高兴的太早
昨天盘面杀出了流动性风险的味道,以至于是全天最低点收盘,对于这种指数大跌+情绪冰点,即便是在下跌周期,往往次日也会有短反抽or修复的预期。 区别仅在于,是向下惯性+下影线,or直接修复。前者最清晰,也是对于想要博弈短反,最简单的一种路径,但很明显市场选择的是后者,这就导致日内走的非常复杂且纠结。 so,指数高开之后,盘中港股和寒王因为一些传闻的影响盘中闪崩,a股也几乎同时跳水翻绿。但是在这个节点上,要清楚几个要素: 1、不论怎么走,市场都有反抽的需求; 2、高开跳水,在某种程度上带来盈亏比。 不
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百股跌停,跌疯了
接昨天的文章,主要分为两点: 1、市场在极高的波动率区间,缺乏确定性; 2、主观倾向于“强震荡+回踩”的结合版本。 反馈在今天盘面,指数彻底转向“回踩”结构,除了创业板可能还勉强维持外,大部分指数向下反包了周五的下影线,并创出新低,盘面甚至有带杀流动性的感觉。 原因有很多,比如: 1、最直接的肯定是期货市场的风险传导,几乎所有的热门主链都跌停了,大部分外盘也是同步调整,全球市场都需要对短期的流动性重新定价。 除了以上形成的风险传导外,在之前商业航天和应用身上,因为强外力的干预+宽基ETF流出,很
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先接上周的文章。 继商业航天和应用被外力强行打断,连续几天退潮后,月末黄金白银等股期联动的品种,也在疯狂的情绪里迎来史诗级暴跌。事后来看,整个一月不是在暴涨,就是在暴跌。 某种程度上,这也在侧面折射出当下市场的一种病态环境,当然这种病态or畸形,也和外力强行干预市场有很大的关系,随便举几个例子: 如果没有降温,即便商业航天和应用在后周期,终归会有亏钱效应产生,但不至于那样极端;如果没有宽基ETF流出,市场也不会受量化主导,催生出黄金白银这种极端的炒作。 但不论如何,回归到市场本身, 我们其实可以
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2026-02-01 17:59:03
有人下周要惨了...五个跌停
这周末,黄金和白银两哥们各自喜提了热搜,其中黄金创了40年以来最大的单日跌幅,白银更是搞出了百年记录...美股白银两倍多单天腰斩,你要是三倍多那就是直接爆仓了... 咱们上周提示的风险时候,特别点到黄金白银的波动率完全失控了,这往往是最容易发生多空双杀的阶段。你们要是不做商品,可能还真没法理解什么叫失控...粗俗点讲就是“死亡波动率”。 在这种疯狂再疯狂的逼空环境下,人性的贪婪和恐慌会被无限放大,但凡出点幺蛾子都能让市场出现剧烈波动。这都别提刚入行的嫩韭,就算你是入行20年的大佬,也没见过这场面
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2026-01-27 18:04:05
进入敏感窗口期
接前天的文章: 本周市场会存在变盘点,特别是在反弹周期的时间跨度结束后(本周三前后),市场是否还有极强的承接力,将会成为这个节点上的变量因素。 两天过去了,盘面也出现了一些信息点,我们可以做下简单的回顾。 1、众所周知,昨天的盘面情绪or结构是很差的,不仅商业航天阴包阳,作为本轮反弹最先启动的半导体也是大跌,在这种情况下,情绪层面反馈出来的信号就比较负面; 2、除了情绪之外,本轮成交量的低点是在1.19-1.20出现,区间低值落在2.7w亿,随着指数反弹+情绪升温后,成交量回到了3w亿,但指数层
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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2026-02-09 18:30:57
大的要来了?
接昨天文末的内容,继续聊。 主观上来说,无非分为两种:①最优路径,继续回踩出空间。②纠结路径,直接反弹,但容易反复。二者之间的差别,更多是针对节奏层面的差异。 节奏差异在哪里?各位应该能从今天的盘面感知到一些东西,可能也许不清晰,但今天的文章,就是为了把这种“不清晰”,借由我们的观点输出,去点明。 首先,对于指数。 以沪指和创指为例,今天反弹过后,基本要面临左侧上方的压力区间,这个区间是怎么形成的?如果各位还有印象的话: 1、沪指1.13出现连阳首阴后,次日的上半场强势反包,但盘中突然降温,导致
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2026-02-08 21:42:04
本周完成抄底
接上周的文章。 可能很多人会认为下影线=跌不动,但在我看来,就像之前宽基ETF巨额流出+指数未跌的阶段,有人认为“是险资接盘”,甚至喊着要“洗掉xxx”...这种看法本质上是被走势绑架。 通常来说,市场会走出下影线,有两层含义: 1、下方有技术面的支撑; 2、资金有较强的抄底意愿。 在二者的基础上,短期技术面有支撑,资金抄底的意愿较强,那么下影线应该接什么样的走势,才是真正意义上的强势信号?我认为是中阳线。 而在盘面反馈中,我们看到了什么?以双创为例,以1.30指数存在向下回踩倾向为起点,在近6
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2026-02-08 20:36:22
哎...有人要遭殃了
周末最热闹的莫过于是阿里发红包推千问AI,虽然手法谈不上高明,但极其出圈。毕竟和鹅厂学拼夕夕搞裂变...纯粹的AI焦虑产物相比,请客喝奶茶还是要更掏诸位的心窝子。 我觉得这次阿里的思路很清晰,当然也可能是后手发力的原因,不单单只是发钱让你去提现,而是把用户锚在了自己的消费场景里,不管喝奶茶、看电影、买年货、订机票酒店,都能把你把事儿给办了。 让AI成为直通消费的超级入口,上一个想这么干但没干成的是字节...我都不用提这玩意儿有多火爆,千问服务器宕机,线下的奶茶门店也因为单量过多,选择临时闭店,港
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2026-02-05 21:16:55
最担心的事,还是发生了
众所周知,我们这里很多的观点都是连贯的,很多东西都可以“接上回”继续聊,比如本周一的那篇文章,提到过“下跌周期如何抄底”的框架应该是什么样的。 反馈到近期的盘面,可以看到: 1、周一那天的近百家跌停,绝大多数在次日释放了流动性(周二反抽也来自于此),截至目前,虽然每天还要10-20家跌停,但也勉强算脱离了流动性风险; 2、市场波动率,毫无疑问还在高位,并没有有效降波。每天的闪崩股就不说了,现阶段的波动率主要来自于两方面,商品期货和美股泛科技的传导效应; 3、宽基ETF的流出,已经呈现递减。之前有
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2026-02-03 21:20:49
鬼故事...传疯了
今天各大群里传了多个版本的鬼故事,差点爆破了港股、科创板和创业板...诸如OCS、CPO替代可插拔光模块;寒王下调了业绩指引;更奇葩的还有要对金融业和互联网服务上调税率(大部分都已被澄清)。 真是闹麻了,就拿“上调税率”这一项来讲,我估摸着是有不怀好意之人,依葫芦画瓢,拿前几天“运营商的增值税率调整,”改了一版发出来,甚至还类比了白酒。 这里头有多少常识性的错误,我都懒得掰扯...白酒32%是消费税,和增值税那是风马牛不相及(互联网服务适用的也是增值税),而目前增值税率主要分为6%/9%/13%
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2026-02-03 18:32:38
对不起,先别高兴的太早
昨天盘面杀出了流动性风险的味道,以至于是全天最低点收盘,对于这种指数大跌+情绪冰点,即便是在下跌周期,往往次日也会有短反抽or修复的预期。 区别仅在于,是向下惯性+下影线,or直接修复。前者最清晰,也是对于想要博弈短反,最简单的一种路径,但很明显市场选择的是后者,这就导致日内走的非常复杂且纠结。 so,指数高开之后,盘中港股和寒王因为一些传闻的影响盘中闪崩,a股也几乎同时跳水翻绿。但是在这个节点上,要清楚几个要素: 1、不论怎么走,市场都有反抽的需求; 2、高开跳水,在某种程度上带来盈亏比。 不
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2026-02-02 18:06:13
百股跌停,跌疯了
接昨天的文章,主要分为两点: 1、市场在极高的波动率区间,缺乏确定性; 2、主观倾向于“强震荡+回踩”的结合版本。 反馈在今天盘面,指数彻底转向“回踩”结构,除了创业板可能还勉强维持外,大部分指数向下反包了周五的下影线,并创出新低,盘面甚至有带杀流动性的感觉。 原因有很多,比如: 1、最直接的肯定是期货市场的风险传导,几乎所有的热门主链都跌停了,大部分外盘也是同步调整,全球市场都需要对短期的流动性重新定价。 除了以上形成的风险传导外,在之前商业航天和应用身上,因为强外力的干预+宽基ETF流出,很
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2026-02-01 22:28:38
热搜刷屏,消息满天飞
先接上周的文章。 继商业航天和应用被外力强行打断,连续几天退潮后,月末黄金白银等股期联动的品种,也在疯狂的情绪里迎来史诗级暴跌。事后来看,整个一月不是在暴涨,就是在暴跌。 某种程度上,这也在侧面折射出当下市场的一种病态环境,当然这种病态or畸形,也和外力强行干预市场有很大的关系,随便举几个例子: 如果没有降温,即便商业航天和应用在后周期,终归会有亏钱效应产生,但不至于那样极端;如果没有宽基ETF流出,市场也不会受量化主导,催生出黄金白银这种极端的炒作。 但不论如何,回归到市场本身, 我们其实可以
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有人下周要惨了...五个跌停
这周末,黄金和白银两哥们各自喜提了热搜,其中黄金创了40年以来最大的单日跌幅,白银更是搞出了百年记录...美股白银两倍多单天腰斩,你要是三倍多那就是直接爆仓了... 咱们上周提示的风险时候,特别点到黄金白银的波动率完全失控了,这往往是最容易发生多空双杀的阶段。你们要是不做商品,可能还真没法理解什么叫失控...粗俗点讲就是“死亡波动率”。 在这种疯狂再疯狂的逼空环境下,人性的贪婪和恐慌会被无限放大,但凡出点幺蛾子都能让市场出现剧烈波动。这都别提刚入行的嫩韭,就算你是入行20年的大佬,也没见过这场面
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进入敏感窗口期
接前天的文章: 本周市场会存在变盘点,特别是在反弹周期的时间跨度结束后(本周三前后),市场是否还有极强的承接力,将会成为这个节点上的变量因素。 两天过去了,盘面也出现了一些信息点,我们可以做下简单的回顾。 1、众所周知,昨天的盘面情绪or结构是很差的,不仅商业航天阴包阳,作为本轮反弹最先启动的半导体也是大跌,在这种情况下,情绪层面反馈出来的信号就比较负面; 2、除了情绪之外,本轮成交量的低点是在1.19-1.20出现,区间低值落在2.7w亿,随着指数反弹+情绪升温后,成交量回到了3w亿,但指数层
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这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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大的要来了?
接昨天文末的内容,继续聊。 主观上来说,无非分为两种:①最优路径,继续回踩出空间。②纠结路径,直接反弹,但容易反复。二者之间的差别,更多是针对节奏层面的差异。 节奏差异在哪里?各位应该能从今天的盘面感知到一些东西,可能也许不清晰,但今天的文章,就是为了把这种“不清晰”,借由我们的观点输出,去点明。 首先,对于指数。 以沪指和创指为例,今天反弹过后,基本要面临左侧上方的压力区间,这个区间是怎么形成的?如果各位还有印象的话: 1、沪指1.13出现连阳首阴后,次日的上半场强势反包,但盘中突然降温,导致
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本周完成抄底
接上周的文章。 可能很多人会认为下影线=跌不动,但在我看来,就像之前宽基ETF巨额流出+指数未跌的阶段,有人认为“是险资接盘”,甚至喊着要“洗掉xxx”...这种看法本质上是被走势绑架。 通常来说,市场会走出下影线,有两层含义: 1、下方有技术面的支撑; 2、资金有较强的抄底意愿。 在二者的基础上,短期技术面有支撑,资金抄底的意愿较强,那么下影线应该接什么样的走势,才是真正意义上的强势信号?我认为是中阳线。 而在盘面反馈中,我们看到了什么?以双创为例,以1.30指数存在向下回踩倾向为起点,在近6
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哎...有人要遭殃了
周末最热闹的莫过于是阿里发红包推千问AI,虽然手法谈不上高明,但极其出圈。毕竟和鹅厂学拼夕夕搞裂变...纯粹的AI焦虑产物相比,请客喝奶茶还是要更掏诸位的心窝子。 我觉得这次阿里的思路很清晰,当然也可能是后手发力的原因,不单单只是发钱让你去提现,而是把用户锚在了自己的消费场景里,不管喝奶茶、看电影、买年货、订机票酒店,都能把你把事儿给办了。 让AI成为直通消费的超级入口,上一个想这么干但没干成的是字节...我都不用提这玩意儿有多火爆,千问服务器宕机,线下的奶茶门店也因为单量过多,选择临时闭店,港
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最担心的事,还是发生了
众所周知,我们这里很多的观点都是连贯的,很多东西都可以“接上回”继续聊,比如本周一的那篇文章,提到过“下跌周期如何抄底”的框架应该是什么样的。 反馈到近期的盘面,可以看到: 1、周一那天的近百家跌停,绝大多数在次日释放了流动性(周二反抽也来自于此),截至目前,虽然每天还要10-20家跌停,但也勉强算脱离了流动性风险; 2、市场波动率,毫无疑问还在高位,并没有有效降波。每天的闪崩股就不说了,现阶段的波动率主要来自于两方面,商品期货和美股泛科技的传导效应; 3、宽基ETF的流出,已经呈现递减。之前有
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鬼故事...传疯了
今天各大群里传了多个版本的鬼故事,差点爆破了港股、科创板和创业板...诸如OCS、CPO替代可插拔光模块;寒王下调了业绩指引;更奇葩的还有要对金融业和互联网服务上调税率(大部分都已被澄清)。 真是闹麻了,就拿“上调税率”这一项来讲,我估摸着是有不怀好意之人,依葫芦画瓢,拿前几天“运营商的增值税率调整,”改了一版发出来,甚至还类比了白酒。 这里头有多少常识性的错误,我都懒得掰扯...白酒32%是消费税,和增值税那是风马牛不相及(互联网服务适用的也是增值税),而目前增值税率主要分为6%/9%/13%
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对不起,先别高兴的太早
昨天盘面杀出了流动性风险的味道,以至于是全天最低点收盘,对于这种指数大跌+情绪冰点,即便是在下跌周期,往往次日也会有短反抽or修复的预期。 区别仅在于,是向下惯性+下影线,or直接修复。前者最清晰,也是对于想要博弈短反,最简单的一种路径,但很明显市场选择的是后者,这就导致日内走的非常复杂且纠结。 so,指数高开之后,盘中港股和寒王因为一些传闻的影响盘中闪崩,a股也几乎同时跳水翻绿。但是在这个节点上,要清楚几个要素: 1、不论怎么走,市场都有反抽的需求; 2、高开跳水,在某种程度上带来盈亏比。 不
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2026-02-02 18:06:13
百股跌停,跌疯了
接昨天的文章,主要分为两点: 1、市场在极高的波动率区间,缺乏确定性; 2、主观倾向于“强震荡+回踩”的结合版本。 反馈在今天盘面,指数彻底转向“回踩”结构,除了创业板可能还勉强维持外,大部分指数向下反包了周五的下影线,并创出新低,盘面甚至有带杀流动性的感觉。 原因有很多,比如: 1、最直接的肯定是期货市场的风险传导,几乎所有的热门主链都跌停了,大部分外盘也是同步调整,全球市场都需要对短期的流动性重新定价。 除了以上形成的风险传导外,在之前商业航天和应用身上,因为强外力的干预+宽基ETF流出,很
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2026-02-01 22:28:38
热搜刷屏,消息满天飞
先接上周的文章。 继商业航天和应用被外力强行打断,连续几天退潮后,月末黄金白银等股期联动的品种,也在疯狂的情绪里迎来史诗级暴跌。事后来看,整个一月不是在暴涨,就是在暴跌。 某种程度上,这也在侧面折射出当下市场的一种病态环境,当然这种病态or畸形,也和外力强行干预市场有很大的关系,随便举几个例子: 如果没有降温,即便商业航天和应用在后周期,终归会有亏钱效应产生,但不至于那样极端;如果没有宽基ETF流出,市场也不会受量化主导,催生出黄金白银这种极端的炒作。 但不论如何,回归到市场本身, 我们其实可以
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2026-02-01 17:59:03
有人下周要惨了...五个跌停
这周末,黄金和白银两哥们各自喜提了热搜,其中黄金创了40年以来最大的单日跌幅,白银更是搞出了百年记录...美股白银两倍多单天腰斩,你要是三倍多那就是直接爆仓了... 咱们上周提示的风险时候,特别点到黄金白银的波动率完全失控了,这往往是最容易发生多空双杀的阶段。你们要是不做商品,可能还真没法理解什么叫失控...粗俗点讲就是“死亡波动率”。 在这种疯狂再疯狂的逼空环境下,人性的贪婪和恐慌会被无限放大,但凡出点幺蛾子都能让市场出现剧烈波动。这都别提刚入行的嫩韭,就算你是入行20年的大佬,也没见过这场面
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2026-01-27 18:04:05
进入敏感窗口期
接前天的文章: 本周市场会存在变盘点,特别是在反弹周期的时间跨度结束后(本周三前后),市场是否还有极强的承接力,将会成为这个节点上的变量因素。 两天过去了,盘面也出现了一些信息点,我们可以做下简单的回顾。 1、众所周知,昨天的盘面情绪or结构是很差的,不仅商业航天阴包阳,作为本轮反弹最先启动的半导体也是大跌,在这种情况下,情绪层面反馈出来的信号就比较负面; 2、除了情绪之外,本轮成交量的低点是在1.19-1.20出现,区间低值落在2.7w亿,随着指数反弹+情绪升温后,成交量回到了3w亿,但指数层
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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蜜汁自信的老司机
2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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2026-02-09 18:30:57
大的要来了?
接昨天文末的内容,继续聊。 主观上来说,无非分为两种:①最优路径,继续回踩出空间。②纠结路径,直接反弹,但容易反复。二者之间的差别,更多是针对节奏层面的差异。 节奏差异在哪里?各位应该能从今天的盘面感知到一些东西,可能也许不清晰,但今天的文章,就是为了把这种“不清晰”,借由我们的观点输出,去点明。 首先,对于指数。 以沪指和创指为例,今天反弹过后,基本要面临左侧上方的压力区间,这个区间是怎么形成的?如果各位还有印象的话: 1、沪指1.13出现连阳首阴后,次日的上半场强势反包,但盘中突然降温,导致
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蜜汁自信的老司机
2026-02-08 21:42:04
本周完成抄底
接上周的文章。 可能很多人会认为下影线=跌不动,但在我看来,就像之前宽基ETF巨额流出+指数未跌的阶段,有人认为“是险资接盘”,甚至喊着要“洗掉xxx”...这种看法本质上是被走势绑架。 通常来说,市场会走出下影线,有两层含义: 1、下方有技术面的支撑; 2、资金有较强的抄底意愿。 在二者的基础上,短期技术面有支撑,资金抄底的意愿较强,那么下影线应该接什么样的走势,才是真正意义上的强势信号?我认为是中阳线。 而在盘面反馈中,我们看到了什么?以双创为例,以1.30指数存在向下回踩倾向为起点,在近6
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蜜汁自信的老司机
2026-02-08 20:36:22
哎...有人要遭殃了
周末最热闹的莫过于是阿里发红包推千问AI,虽然手法谈不上高明,但极其出圈。毕竟和鹅厂学拼夕夕搞裂变...纯粹的AI焦虑产物相比,请客喝奶茶还是要更掏诸位的心窝子。 我觉得这次阿里的思路很清晰,当然也可能是后手发力的原因,不单单只是发钱让你去提现,而是把用户锚在了自己的消费场景里,不管喝奶茶、看电影、买年货、订机票酒店,都能把你把事儿给办了。 让AI成为直通消费的超级入口,上一个想这么干但没干成的是字节...我都不用提这玩意儿有多火爆,千问服务器宕机,线下的奶茶门店也因为单量过多,选择临时闭店,港
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蜜汁自信的老司机
2026-02-05 21:16:55
最担心的事,还是发生了
众所周知,我们这里很多的观点都是连贯的,很多东西都可以“接上回”继续聊,比如本周一的那篇文章,提到过“下跌周期如何抄底”的框架应该是什么样的。 反馈到近期的盘面,可以看到: 1、周一那天的近百家跌停,绝大多数在次日释放了流动性(周二反抽也来自于此),截至目前,虽然每天还要10-20家跌停,但也勉强算脱离了流动性风险; 2、市场波动率,毫无疑问还在高位,并没有有效降波。每天的闪崩股就不说了,现阶段的波动率主要来自于两方面,商品期货和美股泛科技的传导效应; 3、宽基ETF的流出,已经呈现递减。之前有
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蜜汁自信的老司机
2026-02-03 21:20:49
鬼故事...传疯了
今天各大群里传了多个版本的鬼故事,差点爆破了港股、科创板和创业板...诸如OCS、CPO替代可插拔光模块;寒王下调了业绩指引;更奇葩的还有要对金融业和互联网服务上调税率(大部分都已被澄清)。 真是闹麻了,就拿“上调税率”这一项来讲,我估摸着是有不怀好意之人,依葫芦画瓢,拿前几天“运营商的增值税率调整,”改了一版发出来,甚至还类比了白酒。 这里头有多少常识性的错误,我都懒得掰扯...白酒32%是消费税,和增值税那是风马牛不相及(互联网服务适用的也是增值税),而目前增值税率主要分为6%/9%/13%
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蜜汁自信的老司机
2026-02-03 18:32:38
对不起,先别高兴的太早
昨天盘面杀出了流动性风险的味道,以至于是全天最低点收盘,对于这种指数大跌+情绪冰点,即便是在下跌周期,往往次日也会有短反抽or修复的预期。 区别仅在于,是向下惯性+下影线,or直接修复。前者最清晰,也是对于想要博弈短反,最简单的一种路径,但很明显市场选择的是后者,这就导致日内走的非常复杂且纠结。 so,指数高开之后,盘中港股和寒王因为一些传闻的影响盘中闪崩,a股也几乎同时跳水翻绿。但是在这个节点上,要清楚几个要素: 1、不论怎么走,市场都有反抽的需求; 2、高开跳水,在某种程度上带来盈亏比。 不
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2026-02-02 18:06:13
百股跌停,跌疯了
接昨天的文章,主要分为两点: 1、市场在极高的波动率区间,缺乏确定性; 2、主观倾向于“强震荡+回踩”的结合版本。 反馈在今天盘面,指数彻底转向“回踩”结构,除了创业板可能还勉强维持外,大部分指数向下反包了周五的下影线,并创出新低,盘面甚至有带杀流动性的感觉。 原因有很多,比如: 1、最直接的肯定是期货市场的风险传导,几乎所有的热门主链都跌停了,大部分外盘也是同步调整,全球市场都需要对短期的流动性重新定价。 除了以上形成的风险传导外,在之前商业航天和应用身上,因为强外力的干预+宽基ETF流出,很
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2026-02-01 22:28:38
热搜刷屏,消息满天飞
先接上周的文章。 继商业航天和应用被外力强行打断,连续几天退潮后,月末黄金白银等股期联动的品种,也在疯狂的情绪里迎来史诗级暴跌。事后来看,整个一月不是在暴涨,就是在暴跌。 某种程度上,这也在侧面折射出当下市场的一种病态环境,当然这种病态or畸形,也和外力强行干预市场有很大的关系,随便举几个例子: 如果没有降温,即便商业航天和应用在后周期,终归会有亏钱效应产生,但不至于那样极端;如果没有宽基ETF流出,市场也不会受量化主导,催生出黄金白银这种极端的炒作。 但不论如何,回归到市场本身, 我们其实可以
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2026-02-01 17:59:03
有人下周要惨了...五个跌停
这周末,黄金和白银两哥们各自喜提了热搜,其中黄金创了40年以来最大的单日跌幅,白银更是搞出了百年记录...美股白银两倍多单天腰斩,你要是三倍多那就是直接爆仓了... 咱们上周提示的风险时候,特别点到黄金白银的波动率完全失控了,这往往是最容易发生多空双杀的阶段。你们要是不做商品,可能还真没法理解什么叫失控...粗俗点讲就是“死亡波动率”。 在这种疯狂再疯狂的逼空环境下,人性的贪婪和恐慌会被无限放大,但凡出点幺蛾子都能让市场出现剧烈波动。这都别提刚入行的嫩韭,就算你是入行20年的大佬,也没见过这场面
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进入敏感窗口期
接前天的文章: 本周市场会存在变盘点,特别是在反弹周期的时间跨度结束后(本周三前后),市场是否还有极强的承接力,将会成为这个节点上的变量因素。 两天过去了,盘面也出现了一些信息点,我们可以做下简单的回顾。 1、众所周知,昨天的盘面情绪or结构是很差的,不仅商业航天阴包阳,作为本轮反弹最先启动的半导体也是大跌,在这种情况下,情绪层面反馈出来的信号就比较负面; 2、除了情绪之外,本轮成交量的低点是在1.19-1.20出现,区间低值落在2.7w亿,随着指数反弹+情绪升温后,成交量回到了3w亿,但指数层
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这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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大的要来了?
接昨天文末的内容,继续聊。 主观上来说,无非分为两种:①最优路径,继续回踩出空间。②纠结路径,直接反弹,但容易反复。二者之间的差别,更多是针对节奏层面的差异。 节奏差异在哪里?各位应该能从今天的盘面感知到一些东西,可能也许不清晰,但今天的文章,就是为了把这种“不清晰”,借由我们的观点输出,去点明。 首先,对于指数。 以沪指和创指为例,今天反弹过后,基本要面临左侧上方的压力区间,这个区间是怎么形成的?如果各位还有印象的话: 1、沪指1.13出现连阳首阴后,次日的上半场强势反包,但盘中突然降温,导致
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本周完成抄底
接上周的文章。 可能很多人会认为下影线=跌不动,但在我看来,就像之前宽基ETF巨额流出+指数未跌的阶段,有人认为“是险资接盘”,甚至喊着要“洗掉xxx”...这种看法本质上是被走势绑架。 通常来说,市场会走出下影线,有两层含义: 1、下方有技术面的支撑; 2、资金有较强的抄底意愿。 在二者的基础上,短期技术面有支撑,资金抄底的意愿较强,那么下影线应该接什么样的走势,才是真正意义上的强势信号?我认为是中阳线。 而在盘面反馈中,我们看到了什么?以双创为例,以1.30指数存在向下回踩倾向为起点,在近6
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哎...有人要遭殃了
周末最热闹的莫过于是阿里发红包推千问AI,虽然手法谈不上高明,但极其出圈。毕竟和鹅厂学拼夕夕搞裂变...纯粹的AI焦虑产物相比,请客喝奶茶还是要更掏诸位的心窝子。 我觉得这次阿里的思路很清晰,当然也可能是后手发力的原因,不单单只是发钱让你去提现,而是把用户锚在了自己的消费场景里,不管喝奶茶、看电影、买年货、订机票酒店,都能把你把事儿给办了。 让AI成为直通消费的超级入口,上一个想这么干但没干成的是字节...我都不用提这玩意儿有多火爆,千问服务器宕机,线下的奶茶门店也因为单量过多,选择临时闭店,港
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最担心的事,还是发生了
众所周知,我们这里很多的观点都是连贯的,很多东西都可以“接上回”继续聊,比如本周一的那篇文章,提到过“下跌周期如何抄底”的框架应该是什么样的。 反馈到近期的盘面,可以看到: 1、周一那天的近百家跌停,绝大多数在次日释放了流动性(周二反抽也来自于此),截至目前,虽然每天还要10-20家跌停,但也勉强算脱离了流动性风险; 2、市场波动率,毫无疑问还在高位,并没有有效降波。每天的闪崩股就不说了,现阶段的波动率主要来自于两方面,商品期货和美股泛科技的传导效应; 3、宽基ETF的流出,已经呈现递减。之前有
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2026-02-03 21:20:49
鬼故事...传疯了
今天各大群里传了多个版本的鬼故事,差点爆破了港股、科创板和创业板...诸如OCS、CPO替代可插拔光模块;寒王下调了业绩指引;更奇葩的还有要对金融业和互联网服务上调税率(大部分都已被澄清)。 真是闹麻了,就拿“上调税率”这一项来讲,我估摸着是有不怀好意之人,依葫芦画瓢,拿前几天“运营商的增值税率调整,”改了一版发出来,甚至还类比了白酒。 这里头有多少常识性的错误,我都懒得掰扯...白酒32%是消费税,和增值税那是风马牛不相及(互联网服务适用的也是增值税),而目前增值税率主要分为6%/9%/13%
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-03 18:32:38
对不起,先别高兴的太早
昨天盘面杀出了流动性风险的味道,以至于是全天最低点收盘,对于这种指数大跌+情绪冰点,即便是在下跌周期,往往次日也会有短反抽or修复的预期。 区别仅在于,是向下惯性+下影线,or直接修复。前者最清晰,也是对于想要博弈短反,最简单的一种路径,但很明显市场选择的是后者,这就导致日内走的非常复杂且纠结。 so,指数高开之后,盘中港股和寒王因为一些传闻的影响盘中闪崩,a股也几乎同时跳水翻绿。但是在这个节点上,要清楚几个要素: 1、不论怎么走,市场都有反抽的需求; 2、高开跳水,在某种程度上带来盈亏比。 不
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-02 18:06:13
百股跌停,跌疯了
接昨天的文章,主要分为两点: 1、市场在极高的波动率区间,缺乏确定性; 2、主观倾向于“强震荡+回踩”的结合版本。 反馈在今天盘面,指数彻底转向“回踩”结构,除了创业板可能还勉强维持外,大部分指数向下反包了周五的下影线,并创出新低,盘面甚至有带杀流动性的感觉。 原因有很多,比如: 1、最直接的肯定是期货市场的风险传导,几乎所有的热门主链都跌停了,大部分外盘也是同步调整,全球市场都需要对短期的流动性重新定价。 除了以上形成的风险传导外,在之前商业航天和应用身上,因为强外力的干预+宽基ETF流出,很
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-01 22:28:38
热搜刷屏,消息满天飞
先接上周的文章。 继商业航天和应用被外力强行打断,连续几天退潮后,月末黄金白银等股期联动的品种,也在疯狂的情绪里迎来史诗级暴跌。事后来看,整个一月不是在暴涨,就是在暴跌。 某种程度上,这也在侧面折射出当下市场的一种病态环境,当然这种病态or畸形,也和外力强行干预市场有很大的关系,随便举几个例子: 如果没有降温,即便商业航天和应用在后周期,终归会有亏钱效应产生,但不至于那样极端;如果没有宽基ETF流出,市场也不会受量化主导,催生出黄金白银这种极端的炒作。 但不论如何,回归到市场本身, 我们其实可以
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-01 17:59:03
有人下周要惨了...五个跌停
这周末,黄金和白银两哥们各自喜提了热搜,其中黄金创了40年以来最大的单日跌幅,白银更是搞出了百年记录...美股白银两倍多单天腰斩,你要是三倍多那就是直接爆仓了... 咱们上周提示的风险时候,特别点到黄金白银的波动率完全失控了,这往往是最容易发生多空双杀的阶段。你们要是不做商品,可能还真没法理解什么叫失控...粗俗点讲就是“死亡波动率”。 在这种疯狂再疯狂的逼空环境下,人性的贪婪和恐慌会被无限放大,但凡出点幺蛾子都能让市场出现剧烈波动。这都别提刚入行的嫩韭,就算你是入行20年的大佬,也没见过这场面
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-27 18:04:05
进入敏感窗口期
接前天的文章: 本周市场会存在变盘点,特别是在反弹周期的时间跨度结束后(本周三前后),市场是否还有极强的承接力,将会成为这个节点上的变量因素。 两天过去了,盘面也出现了一些信息点,我们可以做下简单的回顾。 1、众所周知,昨天的盘面情绪or结构是很差的,不仅商业航天阴包阳,作为本轮反弹最先启动的半导体也是大跌,在这种情况下,情绪层面反馈出来的信号就比较负面; 2、除了情绪之外,本轮成交量的低点是在1.19-1.20出现,区间低值落在2.7w亿,随着指数反弹+情绪升温后,成交量回到了3w亿,但指数层
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