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买在势将起,与芳华同行
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-25 19:05:44
这个周末...卖方吹疯了
近一周以来,宽基ETF每天都在大幅流出...按照卖方的估算,累计流出总额毛估估得有5000亿,大头都在沪深300,其中单单华泰柏瑞就被卖出近1000亿,华夏、易方达、嘉实合计超过1600亿。 谁在卖出,谁又有这么大的体量,大家心里都门清的很。更直白点说,24年9月之前流动性缺失,25年中美摩擦的黑天鹅,以救市为目的,通过二级市场增持ETF的方式注入流动性的是谁...那这次就是谁。 和几千亿的卖盘相比,买盘来自哪里,以及背后大部分人没看到的连锁反应(大量承接的对手盘,把ETF拆分为一篮子股票,部分
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蜜汁自信的老司机
2026-01-21 18:03:54
最大的空头下班了
当你还在怀疑宽基etf还砸不砸的时候,就是对xxx最大的不尊重。今天上证50etf成交超150亿,创历史天量,以及各种沪深300etf均成交超100亿。 截止到昨天,本轮宽基etf总流出接近3000亿,至于为什么指数还能有这么好的承接,前几天有聊过,和etf套利资金有关: 对上这条路径,我们就会发现指数有承接的同时,以下冲击系数最大的老登,上涨时轮不到,现在又被当压制指数的工具压,不断新低。 当然市场也并非没有好的信号, 随便举几个盘面指标: 1、除了复牌补跌or重点打击对象外,大部分跌停都开口
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蜜汁自信的老司机
2026-01-20 21:09:22
航天人彻底癫了...
两周前有人问,拿不住航天和应用怎么办? 你们说PC进去15天就好了。 明天他们要出来了,怎么办?(以上仅为段子) 聊回正经的,别看上证指数还能四平八稳,隔壁的航天人是彻底癫了,但不是涨癫了,是跌癫了...自上周二见高点后,连续回调了一周左右,今天板块指数还能还能跌-4%,也是平生罕见。 当然下跌罕见的背后,也有前面上涨时的疯狂,下面这张图诸位应该在很多地方都看到过,商业航天的第一波绝对收益也是创造了历史。按照身边同行的说法,过去再强的题材,起码也是有来有回,中间难免会有调整。但是今年的航天,波波
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蜜汁自信的老司机
2026-01-19 21:41:17
这次真抓人了
今天盘后最受关注的消息,是会里通报了一则行政处罚书,某论坛大V利用其影响力,多次大量反向操作,被禁入市场三年,没一罚一,总共8300万(没记错的话,这应该第一次论坛大V被处罚的案例)。 联系到坊间茫茫多的抓人小作文,还有很多被禁言和封号的大V,没准真是那啥...我估摸着现在谁不开眼,只会迎来更重的铁拳,也彰显了会理对整肃市场风纪的决心。 当然有些事儿还是有必要和诸位讲讲,市面上有很多带货党,这些人里头的大部分,屁股没几个干净的,特别是那些专门吹冷门小盘股的,没有坐庄可能吗?但凡抓进去,连去会所的
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-19 19:25:54
股民的斩杀线
上周四五,宽基ETF大幅流出超1800亿,主要集中在沪深300、科创50、创业板、中证500、中证1000,从历史数据来看,这个流出量也是遥遥领先。并且,今天还在继续。以华泰的沪深300为例,几乎是冒头就砸。 至于指数还能有较高的承接,可能和这几年出现的各种ETF套利资金有关,比如过去xxx托底护盘的时候,ETF容易出现溢价,就有资金就去申购ETF,然后卖出ETF套利。 同理,ETF被大幅卖出出现折价,这些手段变成了反向套利,低价买入ETF,赎回ETF,拿到成分股去无差别卖出。对应的是指数看似有
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蜜汁自信的老司机
2026-01-16 16:35:38
领导,你就说往哪里打?
中国境内最大的宽基ETF,沪深300ETF华泰柏瑞周四遭资金净流出逾200亿元人民币,连续四日净流出的同时规模也创下纪录最大。 此外,沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达等同日均创下最大资金净流出。 是谁就不说了。 从2024年的gz护盘,2025年强行托举市场,再到2026年降温,每一次干预都会严重扰乱市场惯有的规律,以及带来很多畸形的演变。 比如昨天聊过,随着主流题材退潮+反抽,逐步释放流动性的过程中,之前被抽血or存在明显跷跷板的方向,会受益于流动性回归,比如
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2026-01-15 20:27:21
一个关键指标,跌停家数
半路降温+昨晚监管升级,还叠加群总的HG直接几十亿一字跌停,那今天的基调就送主流热点上路了,跌幅榜,应用和商业航天各站半边天。 成交量缩了1w亿,也是今天修复不起来的原因之一,但缩量其实和跌停太多有关,周末那篇文章聊过(第二阶段,大部分的市场流动性会被AI应用和商业航天分食)。 so,批量跌停+流动性被锁住,量也就缩了。但其实这里不管是哪一种,从最终的结果来看,情绪大概率是要阶段性退潮了。 原本这个退潮应该出现在下周,毕竟指数首阴反包后,按照市场自有的规律,又叠加周五,连续加速+周末发酵,下周才
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蜜汁自信的老司机
2026-01-14 18:09:46
行情见顶了?
这一轮场外的窗口指导一直在持续降温,从中信证券巨额压单,到公告降温+停牌,再到基金限购,今天升级到了降杠杆,中午紧急降温,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。 融资保证金提高,两融杠杆降低,即单位保证金的融资购买力下降了(暂时仅针对新增融资,旧有融资不受影响,其实算温和的)。尾盘集合竞价也是再现巨额压单,范围很大。两套组合拳下来,降温效果很明显。 市场见顶了?行情结束了? 应该是今天多数人的疑问。 我主观上认为: 行情只会更加极致。 1、不管是上涨or下跌,外力干预
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蜜汁自信的老司机
2026-01-13 17:59:50
指数首阴,终于出现了
首阴,终于出现了。从事后来看,今天的指数首阴,是由多方面共振造成,比如部分指数权重的走弱,部分高位品种的停牌,以及局部情绪的闪崩。 当然站在主观的维度,第一项没啥好聊的,第二项也非重点,昨天一共停牌两个(商业航天的st对于板块情绪指引其实并不强,AI应用的20cm反而带点发妖股通行证,更多是正向刺激)。那么真实的影响落在第三点,即商业航天。 商业航天日内两极分化,卡住异动的反馈都还行,大部分以红盘报收;昨天被动冲异动的最二,全在地板上(关于主动or被动异动,昨天在小号聊过,就不赘述了)。 当然商
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2026-01-12 19:15:19
AI应用/GEO,太炸裂了,强度已超越商业航天
接中午的文章。 为什么说AI应用/GEO已经完成强度提档(并且我认为这个强度,在短期内已经超越商业航天了)。主要原因其实就是对于“触及异动”的主动性,这点在中午的文章也有简单提到。 什么叫主动性? 从航天发展去年12.25卡异动成功+次日加速,到通宇通讯上周五卡异动成功+今天加速,商业航天整个板块演绎的是“绕异动”的极值玩法。 但我们要知道,增量行情已经来到了3w亿,xxx的窗口指导+宽基etf流出,都没挡住沪指17连阳创造历史,情绪的强度已经顶到这里了,触及异动又何惧之有? 上周五,是一阶段→
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蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:55:28
伊朗...可能有点危险了
周末逛论坛的时候,看到一篇帖子给我逗乐了,说的是川宝执政不到一年打了7国,第二任期以来下令实施超过600次空袭。我顺道问了嘴DeepSeek怎么看待这件事,回复的内容比较多,大意是: 川宝在任期内频繁的军事行动,其实并非是孤立事件,诸如去年截止目前,主要的三大军事行动,都是以“美国优先”的具体利益(石油、航道安全、移民控制)为导向。 说白了,这也体现了川宝很强的商人色彩。别看人家一年到头忙这忙那,其实他更信奉 “基于实力的和平”,在处理对外关系时有很强的压制性,但使不使用武力,主要看人。 对实力
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蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:49:27
开盘前,AI应用的热度炸了
周末简单做个回顾。 去年12月至今,我们总共聊到过三次变盘点(级别有大有小),第一次是在12.21,当时的市场总龙平潭发展高位跳水+跨年节点,给短期市场形成了新的变量因子。 那篇文章的原话是这样。 之后的行情自不必多说,商业航天率先修复新高,走出二波主升浪的同时,并且在不断超预期中,奠定了春季躁动的最强主线。 ...... 第二次变盘点,则是在元旦后,大级别的变盘窗口的预期下,核心变量取决于“A500冲量是否转流出,以及是否有新的增量进场”。 这里节后渠道有几组数据。 1、A500ETF其实是流
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-08 21:41:41
一个不太好的消息...
但是别慌。 想必诸位最近都看到了上头降温的事儿(中信证券14亿压单,批量的澄清、停牌和风险提示),昨晚咱们也简单提了一嘴。不过除此之外,今天可能还有一个不太好的消息,有必要讲一讲。 今天卖方统计了一组数据,发现这几天宽基ETF在猛猛流出,12月以来,A500ETF的累积净流入是980亿左右,但今年年初之后,净流出大概有接近100亿(昨天是-45亿)。 其他宽基ETF也流出了百亿规模,换句话说,除了机构资金之外,生产队可能也疑似在减仓,这里头从中信压单的事儿,也能侧面佐证。 反应在市场当中,今天保
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-08 18:34:47
外面疯了
从1.4提到变盘点开始,截止目前,沪指的主升浪已经完成了15连阳(虽然包括今天在内,过程中有两根假阴线)。并且节后的指数加速段,市场几乎是普涨的状态,强到商业航天继续穿越,弱到券商也有补涨。 到了今天日内,我们会发现盘面逐渐出现了一些背离和分化,包括监管情绪也有降温的迹象。后者不谈,这里主要聊前者,背离和分化如何去理解? 相比较节后刚开始几乎都是接近4000的上涨家数,这两天红绿盘家数比开始下滑,其中叠加各种窗口指导的因素,今天黄白线出现了比较明显的鳄鱼口。 不论是沪指or创指,黄线(情绪)大幅
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蜜汁自信的老司机
2026-01-05 21:06:17
放量开门红
今天市场一副不服就干的架势,指数重回4000点,两市成交2.5万亿。虽然委内瑞拉一度干崩了两桶油,但保险直接顶上来...真是令人难以想象,盘中和同行聊了圈,普遍的说法有两个。 1)这两月有50万亿以上的三年期、五年期存款到期,部分流入保险(保险保证利率2%,高于部分存款),这就导致保险开门红的新单增速超预期...有卖方预估一季度上市险企整体新单会有大两位数的增长。 2)权益市场持续回暖。今年险资在权益市场的仓位不断提高,在牛市预期下,作为长期的主力资金,险资肯定是最受益的一方(讲到这点,甚至有人
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这个周末...卖方吹疯了
近一周以来,宽基ETF每天都在大幅流出...按照卖方的估算,累计流出总额毛估估得有5000亿,大头都在沪深300,其中单单华泰柏瑞就被卖出近1000亿,华夏、易方达、嘉实合计超过1600亿。 谁在卖出,谁又有这么大的体量,大家心里都门清的很。更直白点说,24年9月之前流动性缺失,25年中美摩擦的黑天鹅,以救市为目的,通过二级市场增持ETF的方式注入流动性的是谁...那这次就是谁。 和几千亿的卖盘相比,买盘来自哪里,以及背后大部分人没看到的连锁反应(大量承接的对手盘,把ETF拆分为一篮子股票,部分
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当你还在怀疑宽基etf还砸不砸的时候,就是对xxx最大的不尊重。今天上证50etf成交超150亿,创历史天量,以及各种沪深300etf均成交超100亿。 截止到昨天,本轮宽基etf总流出接近3000亿,至于为什么指数还能有这么好的承接,前几天有聊过,和etf套利资金有关: 对上这条路径,我们就会发现指数有承接的同时,以下冲击系数最大的老登,上涨时轮不到,现在又被当压制指数的工具压,不断新低。 当然市场也并非没有好的信号, 随便举几个盘面指标: 1、除了复牌补跌or重点打击对象外,大部分跌停都开口
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今天盘后最受关注的消息,是会里通报了一则行政处罚书,某论坛大V利用其影响力,多次大量反向操作,被禁入市场三年,没一罚一,总共8300万(没记错的话,这应该第一次论坛大V被处罚的案例)。 联系到坊间茫茫多的抓人小作文,还有很多被禁言和封号的大V,没准真是那啥...我估摸着现在谁不开眼,只会迎来更重的铁拳,也彰显了会理对整肃市场风纪的决心。 当然有些事儿还是有必要和诸位讲讲,市面上有很多带货党,这些人里头的大部分,屁股没几个干净的,特别是那些专门吹冷门小盘股的,没有坐庄可能吗?但凡抓进去,连去会所的
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上周四五,宽基ETF大幅流出超1800亿,主要集中在沪深300、科创50、创业板、中证500、中证1000,从历史数据来看,这个流出量也是遥遥领先。并且,今天还在继续。以华泰的沪深300为例,几乎是冒头就砸。 至于指数还能有较高的承接,可能和这几年出现的各种ETF套利资金有关,比如过去xxx托底护盘的时候,ETF容易出现溢价,就有资金就去申购ETF,然后卖出ETF套利。 同理,ETF被大幅卖出出现折价,这些手段变成了反向套利,低价买入ETF,赎回ETF,拿到成分股去无差别卖出。对应的是指数看似有
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中国境内最大的宽基ETF,沪深300ETF华泰柏瑞周四遭资金净流出逾200亿元人民币,连续四日净流出的同时规模也创下纪录最大。 此外,沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达等同日均创下最大资金净流出。 是谁就不说了。 从2024年的gz护盘,2025年强行托举市场,再到2026年降温,每一次干预都会严重扰乱市场惯有的规律,以及带来很多畸形的演变。 比如昨天聊过,随着主流题材退潮+反抽,逐步释放流动性的过程中,之前被抽血or存在明显跷跷板的方向,会受益于流动性回归,比如
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一个关键指标,跌停家数
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这一轮场外的窗口指导一直在持续降温,从中信证券巨额压单,到公告降温+停牌,再到基金限购,今天升级到了降杠杆,中午紧急降温,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。 融资保证金提高,两融杠杆降低,即单位保证金的融资购买力下降了(暂时仅针对新增融资,旧有融资不受影响,其实算温和的)。尾盘集合竞价也是再现巨额压单,范围很大。两套组合拳下来,降温效果很明显。 市场见顶了?行情结束了? 应该是今天多数人的疑问。 我主观上认为: 行情只会更加极致。 1、不管是上涨or下跌,外力干预
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指数首阴,终于出现了
首阴,终于出现了。从事后来看,今天的指数首阴,是由多方面共振造成,比如部分指数权重的走弱,部分高位品种的停牌,以及局部情绪的闪崩。 当然站在主观的维度,第一项没啥好聊的,第二项也非重点,昨天一共停牌两个(商业航天的st对于板块情绪指引其实并不强,AI应用的20cm反而带点发妖股通行证,更多是正向刺激)。那么真实的影响落在第三点,即商业航天。 商业航天日内两极分化,卡住异动的反馈都还行,大部分以红盘报收;昨天被动冲异动的最二,全在地板上(关于主动or被动异动,昨天在小号聊过,就不赘述了)。 当然商
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AI应用/GEO,太炸裂了,强度已超越商业航天
接中午的文章。 为什么说AI应用/GEO已经完成强度提档(并且我认为这个强度,在短期内已经超越商业航天了)。主要原因其实就是对于“触及异动”的主动性,这点在中午的文章也有简单提到。 什么叫主动性? 从航天发展去年12.25卡异动成功+次日加速,到通宇通讯上周五卡异动成功+今天加速,商业航天整个板块演绎的是“绕异动”的极值玩法。 但我们要知道,增量行情已经来到了3w亿,xxx的窗口指导+宽基etf流出,都没挡住沪指17连阳创造历史,情绪的强度已经顶到这里了,触及异动又何惧之有? 上周五,是一阶段→
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2026-01-11 18:55:28
伊朗...可能有点危险了
周末逛论坛的时候,看到一篇帖子给我逗乐了,说的是川宝执政不到一年打了7国,第二任期以来下令实施超过600次空袭。我顺道问了嘴DeepSeek怎么看待这件事,回复的内容比较多,大意是: 川宝在任期内频繁的军事行动,其实并非是孤立事件,诸如去年截止目前,主要的三大军事行动,都是以“美国优先”的具体利益(石油、航道安全、移民控制)为导向。 说白了,这也体现了川宝很强的商人色彩。别看人家一年到头忙这忙那,其实他更信奉 “基于实力的和平”,在处理对外关系时有很强的压制性,但使不使用武力,主要看人。 对实力
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2026-01-11 18:49:27
开盘前,AI应用的热度炸了
周末简单做个回顾。 去年12月至今,我们总共聊到过三次变盘点(级别有大有小),第一次是在12.21,当时的市场总龙平潭发展高位跳水+跨年节点,给短期市场形成了新的变量因子。 那篇文章的原话是这样。 之后的行情自不必多说,商业航天率先修复新高,走出二波主升浪的同时,并且在不断超预期中,奠定了春季躁动的最强主线。 ...... 第二次变盘点,则是在元旦后,大级别的变盘窗口的预期下,核心变量取决于“A500冲量是否转流出,以及是否有新的增量进场”。 这里节后渠道有几组数据。 1、A500ETF其实是流
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一个不太好的消息...
但是别慌。 想必诸位最近都看到了上头降温的事儿(中信证券14亿压单,批量的澄清、停牌和风险提示),昨晚咱们也简单提了一嘴。不过除此之外,今天可能还有一个不太好的消息,有必要讲一讲。 今天卖方统计了一组数据,发现这几天宽基ETF在猛猛流出,12月以来,A500ETF的累积净流入是980亿左右,但今年年初之后,净流出大概有接近100亿(昨天是-45亿)。 其他宽基ETF也流出了百亿规模,换句话说,除了机构资金之外,生产队可能也疑似在减仓,这里头从中信压单的事儿,也能侧面佐证。 反应在市场当中,今天保
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外面疯了
从1.4提到变盘点开始,截止目前,沪指的主升浪已经完成了15连阳(虽然包括今天在内,过程中有两根假阴线)。并且节后的指数加速段,市场几乎是普涨的状态,强到商业航天继续穿越,弱到券商也有补涨。 到了今天日内,我们会发现盘面逐渐出现了一些背离和分化,包括监管情绪也有降温的迹象。后者不谈,这里主要聊前者,背离和分化如何去理解? 相比较节后刚开始几乎都是接近4000的上涨家数,这两天红绿盘家数比开始下滑,其中叠加各种窗口指导的因素,今天黄白线出现了比较明显的鳄鱼口。 不论是沪指or创指,黄线(情绪)大幅
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2026-01-05 21:06:17
放量开门红
今天市场一副不服就干的架势,指数重回4000点,两市成交2.5万亿。虽然委内瑞拉一度干崩了两桶油,但保险直接顶上来...真是令人难以想象,盘中和同行聊了圈,普遍的说法有两个。 1)这两月有50万亿以上的三年期、五年期存款到期,部分流入保险(保险保证利率2%,高于部分存款),这就导致保险开门红的新单增速超预期...有卖方预估一季度上市险企整体新单会有大两位数的增长。 2)权益市场持续回暖。今年险资在权益市场的仓位不断提高,在牛市预期下,作为长期的主力资金,险资肯定是最受益的一方(讲到这点,甚至有人
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蜜汁自信的老司机
2026-01-25 19:05:44
这个周末...卖方吹疯了
近一周以来,宽基ETF每天都在大幅流出...按照卖方的估算,累计流出总额毛估估得有5000亿,大头都在沪深300,其中单单华泰柏瑞就被卖出近1000亿,华夏、易方达、嘉实合计超过1600亿。 谁在卖出,谁又有这么大的体量,大家心里都门清的很。更直白点说,24年9月之前流动性缺失,25年中美摩擦的黑天鹅,以救市为目的,通过二级市场增持ETF的方式注入流动性的是谁...那这次就是谁。 和几千亿的卖盘相比,买盘来自哪里,以及背后大部分人没看到的连锁反应(大量承接的对手盘,把ETF拆分为一篮子股票,部分
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2026-01-21 18:03:54
最大的空头下班了
当你还在怀疑宽基etf还砸不砸的时候,就是对xxx最大的不尊重。今天上证50etf成交超150亿,创历史天量,以及各种沪深300etf均成交超100亿。 截止到昨天,本轮宽基etf总流出接近3000亿,至于为什么指数还能有这么好的承接,前几天有聊过,和etf套利资金有关: 对上这条路径,我们就会发现指数有承接的同时,以下冲击系数最大的老登,上涨时轮不到,现在又被当压制指数的工具压,不断新低。 当然市场也并非没有好的信号, 随便举几个盘面指标: 1、除了复牌补跌or重点打击对象外,大部分跌停都开口
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2026-01-20 21:09:22
航天人彻底癫了...
两周前有人问,拿不住航天和应用怎么办? 你们说PC进去15天就好了。 明天他们要出来了,怎么办?(以上仅为段子) 聊回正经的,别看上证指数还能四平八稳,隔壁的航天人是彻底癫了,但不是涨癫了,是跌癫了...自上周二见高点后,连续回调了一周左右,今天板块指数还能还能跌-4%,也是平生罕见。 当然下跌罕见的背后,也有前面上涨时的疯狂,下面这张图诸位应该在很多地方都看到过,商业航天的第一波绝对收益也是创造了历史。按照身边同行的说法,过去再强的题材,起码也是有来有回,中间难免会有调整。但是今年的航天,波波
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2026-01-19 21:41:17
这次真抓人了
今天盘后最受关注的消息,是会里通报了一则行政处罚书,某论坛大V利用其影响力,多次大量反向操作,被禁入市场三年,没一罚一,总共8300万(没记错的话,这应该第一次论坛大V被处罚的案例)。 联系到坊间茫茫多的抓人小作文,还有很多被禁言和封号的大V,没准真是那啥...我估摸着现在谁不开眼,只会迎来更重的铁拳,也彰显了会理对整肃市场风纪的决心。 当然有些事儿还是有必要和诸位讲讲,市面上有很多带货党,这些人里头的大部分,屁股没几个干净的,特别是那些专门吹冷门小盘股的,没有坐庄可能吗?但凡抓进去,连去会所的
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蜜汁自信的老司机
2026-01-19 19:25:54
股民的斩杀线
上周四五,宽基ETF大幅流出超1800亿,主要集中在沪深300、科创50、创业板、中证500、中证1000,从历史数据来看,这个流出量也是遥遥领先。并且,今天还在继续。以华泰的沪深300为例,几乎是冒头就砸。 至于指数还能有较高的承接,可能和这几年出现的各种ETF套利资金有关,比如过去xxx托底护盘的时候,ETF容易出现溢价,就有资金就去申购ETF,然后卖出ETF套利。 同理,ETF被大幅卖出出现折价,这些手段变成了反向套利,低价买入ETF,赎回ETF,拿到成分股去无差别卖出。对应的是指数看似有
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2026-01-16 16:35:38
领导,你就说往哪里打?
中国境内最大的宽基ETF,沪深300ETF华泰柏瑞周四遭资金净流出逾200亿元人民币,连续四日净流出的同时规模也创下纪录最大。 此外,沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达等同日均创下最大资金净流出。 是谁就不说了。 从2024年的gz护盘,2025年强行托举市场,再到2026年降温,每一次干预都会严重扰乱市场惯有的规律,以及带来很多畸形的演变。 比如昨天聊过,随着主流题材退潮+反抽,逐步释放流动性的过程中,之前被抽血or存在明显跷跷板的方向,会受益于流动性回归,比如
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2026-01-15 20:27:21
一个关键指标,跌停家数
半路降温+昨晚监管升级,还叠加群总的HG直接几十亿一字跌停,那今天的基调就送主流热点上路了,跌幅榜,应用和商业航天各站半边天。 成交量缩了1w亿,也是今天修复不起来的原因之一,但缩量其实和跌停太多有关,周末那篇文章聊过(第二阶段,大部分的市场流动性会被AI应用和商业航天分食)。 so,批量跌停+流动性被锁住,量也就缩了。但其实这里不管是哪一种,从最终的结果来看,情绪大概率是要阶段性退潮了。 原本这个退潮应该出现在下周,毕竟指数首阴反包后,按照市场自有的规律,又叠加周五,连续加速+周末发酵,下周才
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蜜汁自信的老司机
2026-01-14 18:09:46
行情见顶了?
这一轮场外的窗口指导一直在持续降温,从中信证券巨额压单,到公告降温+停牌,再到基金限购,今天升级到了降杠杆,中午紧急降温,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。 融资保证金提高,两融杠杆降低,即单位保证金的融资购买力下降了(暂时仅针对新增融资,旧有融资不受影响,其实算温和的)。尾盘集合竞价也是再现巨额压单,范围很大。两套组合拳下来,降温效果很明显。 市场见顶了?行情结束了? 应该是今天多数人的疑问。 我主观上认为: 行情只会更加极致。 1、不管是上涨or下跌,外力干预
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蜜汁自信的老司机
2026-01-13 17:59:50
指数首阴,终于出现了
首阴,终于出现了。从事后来看,今天的指数首阴,是由多方面共振造成,比如部分指数权重的走弱,部分高位品种的停牌,以及局部情绪的闪崩。 当然站在主观的维度,第一项没啥好聊的,第二项也非重点,昨天一共停牌两个(商业航天的st对于板块情绪指引其实并不强,AI应用的20cm反而带点发妖股通行证,更多是正向刺激)。那么真实的影响落在第三点,即商业航天。 商业航天日内两极分化,卡住异动的反馈都还行,大部分以红盘报收;昨天被动冲异动的最二,全在地板上(关于主动or被动异动,昨天在小号聊过,就不赘述了)。 当然商
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蜜汁自信的老司机
2026-01-12 19:15:19
AI应用/GEO,太炸裂了,强度已超越商业航天
接中午的文章。 为什么说AI应用/GEO已经完成强度提档(并且我认为这个强度,在短期内已经超越商业航天了)。主要原因其实就是对于“触及异动”的主动性,这点在中午的文章也有简单提到。 什么叫主动性? 从航天发展去年12.25卡异动成功+次日加速,到通宇通讯上周五卡异动成功+今天加速,商业航天整个板块演绎的是“绕异动”的极值玩法。 但我们要知道,增量行情已经来到了3w亿,xxx的窗口指导+宽基etf流出,都没挡住沪指17连阳创造历史,情绪的强度已经顶到这里了,触及异动又何惧之有? 上周五,是一阶段→
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蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:55:28
伊朗...可能有点危险了
周末逛论坛的时候,看到一篇帖子给我逗乐了,说的是川宝执政不到一年打了7国,第二任期以来下令实施超过600次空袭。我顺道问了嘴DeepSeek怎么看待这件事,回复的内容比较多,大意是: 川宝在任期内频繁的军事行动,其实并非是孤立事件,诸如去年截止目前,主要的三大军事行动,都是以“美国优先”的具体利益(石油、航道安全、移民控制)为导向。 说白了,这也体现了川宝很强的商人色彩。别看人家一年到头忙这忙那,其实他更信奉 “基于实力的和平”,在处理对外关系时有很强的压制性,但使不使用武力,主要看人。 对实力
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蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:49:27
开盘前,AI应用的热度炸了
周末简单做个回顾。 去年12月至今,我们总共聊到过三次变盘点(级别有大有小),第一次是在12.21,当时的市场总龙平潭发展高位跳水+跨年节点,给短期市场形成了新的变量因子。 那篇文章的原话是这样。 之后的行情自不必多说,商业航天率先修复新高,走出二波主升浪的同时,并且在不断超预期中,奠定了春季躁动的最强主线。 ...... 第二次变盘点,则是在元旦后,大级别的变盘窗口的预期下,核心变量取决于“A500冲量是否转流出,以及是否有新的增量进场”。 这里节后渠道有几组数据。 1、A500ETF其实是流
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-08 21:41:41
一个不太好的消息...
但是别慌。 想必诸位最近都看到了上头降温的事儿(中信证券14亿压单,批量的澄清、停牌和风险提示),昨晚咱们也简单提了一嘴。不过除此之外,今天可能还有一个不太好的消息,有必要讲一讲。 今天卖方统计了一组数据,发现这几天宽基ETF在猛猛流出,12月以来,A500ETF的累积净流入是980亿左右,但今年年初之后,净流出大概有接近100亿(昨天是-45亿)。 其他宽基ETF也流出了百亿规模,换句话说,除了机构资金之外,生产队可能也疑似在减仓,这里头从中信压单的事儿,也能侧面佐证。 反应在市场当中,今天保
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外面疯了
从1.4提到变盘点开始,截止目前,沪指的主升浪已经完成了15连阳(虽然包括今天在内,过程中有两根假阴线)。并且节后的指数加速段,市场几乎是普涨的状态,强到商业航天继续穿越,弱到券商也有补涨。 到了今天日内,我们会发现盘面逐渐出现了一些背离和分化,包括监管情绪也有降温的迹象。后者不谈,这里主要聊前者,背离和分化如何去理解? 相比较节后刚开始几乎都是接近4000的上涨家数,这两天红绿盘家数比开始下滑,其中叠加各种窗口指导的因素,今天黄白线出现了比较明显的鳄鱼口。 不论是沪指or创指,黄线(情绪)大幅
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放量开门红
今天市场一副不服就干的架势,指数重回4000点,两市成交2.5万亿。虽然委内瑞拉一度干崩了两桶油,但保险直接顶上来...真是令人难以想象,盘中和同行聊了圈,普遍的说法有两个。 1)这两月有50万亿以上的三年期、五年期存款到期,部分流入保险(保险保证利率2%,高于部分存款),这就导致保险开门红的新单增速超预期...有卖方预估一季度上市险企整体新单会有大两位数的增长。 2)权益市场持续回暖。今年险资在权益市场的仓位不断提高,在牛市预期下,作为长期的主力资金,险资肯定是最受益的一方(讲到这点,甚至有人
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这个周末...卖方吹疯了
近一周以来,宽基ETF每天都在大幅流出...按照卖方的估算,累计流出总额毛估估得有5000亿,大头都在沪深300,其中单单华泰柏瑞就被卖出近1000亿,华夏、易方达、嘉实合计超过1600亿。 谁在卖出,谁又有这么大的体量,大家心里都门清的很。更直白点说,24年9月之前流动性缺失,25年中美摩擦的黑天鹅,以救市为目的,通过二级市场增持ETF的方式注入流动性的是谁...那这次就是谁。 和几千亿的卖盘相比,买盘来自哪里,以及背后大部分人没看到的连锁反应(大量承接的对手盘,把ETF拆分为一篮子股票,部分
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最大的空头下班了
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两周前有人问,拿不住航天和应用怎么办? 你们说PC进去15天就好了。 明天他们要出来了,怎么办?(以上仅为段子) 聊回正经的,别看上证指数还能四平八稳,隔壁的航天人是彻底癫了,但不是涨癫了,是跌癫了...自上周二见高点后,连续回调了一周左右,今天板块指数还能还能跌-4%,也是平生罕见。 当然下跌罕见的背后,也有前面上涨时的疯狂,下面这张图诸位应该在很多地方都看到过,商业航天的第一波绝对收益也是创造了历史。按照身边同行的说法,过去再强的题材,起码也是有来有回,中间难免会有调整。但是今年的航天,波波
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今天盘后最受关注的消息,是会里通报了一则行政处罚书,某论坛大V利用其影响力,多次大量反向操作,被禁入市场三年,没一罚一,总共8300万(没记错的话,这应该第一次论坛大V被处罚的案例)。 联系到坊间茫茫多的抓人小作文,还有很多被禁言和封号的大V,没准真是那啥...我估摸着现在谁不开眼,只会迎来更重的铁拳,也彰显了会理对整肃市场风纪的决心。 当然有些事儿还是有必要和诸位讲讲,市面上有很多带货党,这些人里头的大部分,屁股没几个干净的,特别是那些专门吹冷门小盘股的,没有坐庄可能吗?但凡抓进去,连去会所的
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股民的斩杀线
上周四五,宽基ETF大幅流出超1800亿,主要集中在沪深300、科创50、创业板、中证500、中证1000,从历史数据来看,这个流出量也是遥遥领先。并且,今天还在继续。以华泰的沪深300为例,几乎是冒头就砸。 至于指数还能有较高的承接,可能和这几年出现的各种ETF套利资金有关,比如过去xxx托底护盘的时候,ETF容易出现溢价,就有资金就去申购ETF,然后卖出ETF套利。 同理,ETF被大幅卖出出现折价,这些手段变成了反向套利,低价买入ETF,赎回ETF,拿到成分股去无差别卖出。对应的是指数看似有
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领导,你就说往哪里打?
中国境内最大的宽基ETF,沪深300ETF华泰柏瑞周四遭资金净流出逾200亿元人民币,连续四日净流出的同时规模也创下纪录最大。 此外,沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达等同日均创下最大资金净流出。 是谁就不说了。 从2024年的gz护盘,2025年强行托举市场,再到2026年降温,每一次干预都会严重扰乱市场惯有的规律,以及带来很多畸形的演变。 比如昨天聊过,随着主流题材退潮+反抽,逐步释放流动性的过程中,之前被抽血or存在明显跷跷板的方向,会受益于流动性回归,比如
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一个关键指标,跌停家数
半路降温+昨晚监管升级,还叠加群总的HG直接几十亿一字跌停,那今天的基调就送主流热点上路了,跌幅榜,应用和商业航天各站半边天。 成交量缩了1w亿,也是今天修复不起来的原因之一,但缩量其实和跌停太多有关,周末那篇文章聊过(第二阶段,大部分的市场流动性会被AI应用和商业航天分食)。 so,批量跌停+流动性被锁住,量也就缩了。但其实这里不管是哪一种,从最终的结果来看,情绪大概率是要阶段性退潮了。 原本这个退潮应该出现在下周,毕竟指数首阴反包后,按照市场自有的规律,又叠加周五,连续加速+周末发酵,下周才
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行情见顶了?
这一轮场外的窗口指导一直在持续降温,从中信证券巨额压单,到公告降温+停牌,再到基金限购,今天升级到了降杠杆,中午紧急降温,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。 融资保证金提高,两融杠杆降低,即单位保证金的融资购买力下降了(暂时仅针对新增融资,旧有融资不受影响,其实算温和的)。尾盘集合竞价也是再现巨额压单,范围很大。两套组合拳下来,降温效果很明显。 市场见顶了?行情结束了? 应该是今天多数人的疑问。 我主观上认为: 行情只会更加极致。 1、不管是上涨or下跌,外力干预
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指数首阴,终于出现了
首阴,终于出现了。从事后来看,今天的指数首阴,是由多方面共振造成,比如部分指数权重的走弱,部分高位品种的停牌,以及局部情绪的闪崩。 当然站在主观的维度,第一项没啥好聊的,第二项也非重点,昨天一共停牌两个(商业航天的st对于板块情绪指引其实并不强,AI应用的20cm反而带点发妖股通行证,更多是正向刺激)。那么真实的影响落在第三点,即商业航天。 商业航天日内两极分化,卡住异动的反馈都还行,大部分以红盘报收;昨天被动冲异动的最二,全在地板上(关于主动or被动异动,昨天在小号聊过,就不赘述了)。 当然商
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AI应用/GEO,太炸裂了,强度已超越商业航天
接中午的文章。 为什么说AI应用/GEO已经完成强度提档(并且我认为这个强度,在短期内已经超越商业航天了)。主要原因其实就是对于“触及异动”的主动性,这点在中午的文章也有简单提到。 什么叫主动性? 从航天发展去年12.25卡异动成功+次日加速,到通宇通讯上周五卡异动成功+今天加速,商业航天整个板块演绎的是“绕异动”的极值玩法。 但我们要知道,增量行情已经来到了3w亿,xxx的窗口指导+宽基etf流出,都没挡住沪指17连阳创造历史,情绪的强度已经顶到这里了,触及异动又何惧之有? 上周五,是一阶段→
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伊朗...可能有点危险了
周末逛论坛的时候,看到一篇帖子给我逗乐了,说的是川宝执政不到一年打了7国,第二任期以来下令实施超过600次空袭。我顺道问了嘴DeepSeek怎么看待这件事,回复的内容比较多,大意是: 川宝在任期内频繁的军事行动,其实并非是孤立事件,诸如去年截止目前,主要的三大军事行动,都是以“美国优先”的具体利益(石油、航道安全、移民控制)为导向。 说白了,这也体现了川宝很强的商人色彩。别看人家一年到头忙这忙那,其实他更信奉 “基于实力的和平”,在处理对外关系时有很强的压制性,但使不使用武力,主要看人。 对实力
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2026-01-11 18:49:27
开盘前,AI应用的热度炸了
周末简单做个回顾。 去年12月至今,我们总共聊到过三次变盘点(级别有大有小),第一次是在12.21,当时的市场总龙平潭发展高位跳水+跨年节点,给短期市场形成了新的变量因子。 那篇文章的原话是这样。 之后的行情自不必多说,商业航天率先修复新高,走出二波主升浪的同时,并且在不断超预期中,奠定了春季躁动的最强主线。 ...... 第二次变盘点,则是在元旦后,大级别的变盘窗口的预期下,核心变量取决于“A500冲量是否转流出,以及是否有新的增量进场”。 这里节后渠道有几组数据。 1、A500ETF其实是流
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2026-01-08 21:41:41
一个不太好的消息...
但是别慌。 想必诸位最近都看到了上头降温的事儿(中信证券14亿压单,批量的澄清、停牌和风险提示),昨晚咱们也简单提了一嘴。不过除此之外,今天可能还有一个不太好的消息,有必要讲一讲。 今天卖方统计了一组数据,发现这几天宽基ETF在猛猛流出,12月以来,A500ETF的累积净流入是980亿左右,但今年年初之后,净流出大概有接近100亿(昨天是-45亿)。 其他宽基ETF也流出了百亿规模,换句话说,除了机构资金之外,生产队可能也疑似在减仓,这里头从中信压单的事儿,也能侧面佐证。 反应在市场当中,今天保
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2026-01-08 18:34:47
外面疯了
从1.4提到变盘点开始,截止目前,沪指的主升浪已经完成了15连阳(虽然包括今天在内,过程中有两根假阴线)。并且节后的指数加速段,市场几乎是普涨的状态,强到商业航天继续穿越,弱到券商也有补涨。 到了今天日内,我们会发现盘面逐渐出现了一些背离和分化,包括监管情绪也有降温的迹象。后者不谈,这里主要聊前者,背离和分化如何去理解? 相比较节后刚开始几乎都是接近4000的上涨家数,这两天红绿盘家数比开始下滑,其中叠加各种窗口指导的因素,今天黄白线出现了比较明显的鳄鱼口。 不论是沪指or创指,黄线(情绪)大幅
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2026-01-05 21:06:17
放量开门红
今天市场一副不服就干的架势,指数重回4000点,两市成交2.5万亿。虽然委内瑞拉一度干崩了两桶油,但保险直接顶上来...真是令人难以想象,盘中和同行聊了圈,普遍的说法有两个。 1)这两月有50万亿以上的三年期、五年期存款到期,部分流入保险(保险保证利率2%,高于部分存款),这就导致保险开门红的新单增速超预期...有卖方预估一季度上市险企整体新单会有大两位数的增长。 2)权益市场持续回暖。今年险资在权益市场的仓位不断提高,在牛市预期下,作为长期的主力资金,险资肯定是最受益的一方(讲到这点,甚至有人
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-25 19:05:44
这个周末...卖方吹疯了
近一周以来,宽基ETF每天都在大幅流出...按照卖方的估算,累计流出总额毛估估得有5000亿,大头都在沪深300,其中单单华泰柏瑞就被卖出近1000亿,华夏、易方达、嘉实合计超过1600亿。 谁在卖出,谁又有这么大的体量,大家心里都门清的很。更直白点说,24年9月之前流动性缺失,25年中美摩擦的黑天鹅,以救市为目的,通过二级市场增持ETF的方式注入流动性的是谁...那这次就是谁。 和几千亿的卖盘相比,买盘来自哪里,以及背后大部分人没看到的连锁反应(大量承接的对手盘,把ETF拆分为一篮子股票,部分
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2026-01-21 18:03:54
最大的空头下班了
当你还在怀疑宽基etf还砸不砸的时候,就是对xxx最大的不尊重。今天上证50etf成交超150亿,创历史天量,以及各种沪深300etf均成交超100亿。 截止到昨天,本轮宽基etf总流出接近3000亿,至于为什么指数还能有这么好的承接,前几天有聊过,和etf套利资金有关: 对上这条路径,我们就会发现指数有承接的同时,以下冲击系数最大的老登,上涨时轮不到,现在又被当压制指数的工具压,不断新低。 当然市场也并非没有好的信号, 随便举几个盘面指标: 1、除了复牌补跌or重点打击对象外,大部分跌停都开口
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航天人彻底癫了...
两周前有人问,拿不住航天和应用怎么办? 你们说PC进去15天就好了。 明天他们要出来了,怎么办?(以上仅为段子) 聊回正经的,别看上证指数还能四平八稳,隔壁的航天人是彻底癫了,但不是涨癫了,是跌癫了...自上周二见高点后,连续回调了一周左右,今天板块指数还能还能跌-4%,也是平生罕见。 当然下跌罕见的背后,也有前面上涨时的疯狂,下面这张图诸位应该在很多地方都看到过,商业航天的第一波绝对收益也是创造了历史。按照身边同行的说法,过去再强的题材,起码也是有来有回,中间难免会有调整。但是今年的航天,波波
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2026-01-19 21:41:17
这次真抓人了
今天盘后最受关注的消息,是会里通报了一则行政处罚书,某论坛大V利用其影响力,多次大量反向操作,被禁入市场三年,没一罚一,总共8300万(没记错的话,这应该第一次论坛大V被处罚的案例)。 联系到坊间茫茫多的抓人小作文,还有很多被禁言和封号的大V,没准真是那啥...我估摸着现在谁不开眼,只会迎来更重的铁拳,也彰显了会理对整肃市场风纪的决心。 当然有些事儿还是有必要和诸位讲讲,市面上有很多带货党,这些人里头的大部分,屁股没几个干净的,特别是那些专门吹冷门小盘股的,没有坐庄可能吗?但凡抓进去,连去会所的
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-19 19:25:54
股民的斩杀线
上周四五,宽基ETF大幅流出超1800亿,主要集中在沪深300、科创50、创业板、中证500、中证1000,从历史数据来看,这个流出量也是遥遥领先。并且,今天还在继续。以华泰的沪深300为例,几乎是冒头就砸。 至于指数还能有较高的承接,可能和这几年出现的各种ETF套利资金有关,比如过去xxx托底护盘的时候,ETF容易出现溢价,就有资金就去申购ETF,然后卖出ETF套利。 同理,ETF被大幅卖出出现折价,这些手段变成了反向套利,低价买入ETF,赎回ETF,拿到成分股去无差别卖出。对应的是指数看似有
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2026-01-16 16:35:38
领导,你就说往哪里打?
中国境内最大的宽基ETF,沪深300ETF华泰柏瑞周四遭资金净流出逾200亿元人民币,连续四日净流出的同时规模也创下纪录最大。 此外,沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达等同日均创下最大资金净流出。 是谁就不说了。 从2024年的gz护盘,2025年强行托举市场,再到2026年降温,每一次干预都会严重扰乱市场惯有的规律,以及带来很多畸形的演变。 比如昨天聊过,随着主流题材退潮+反抽,逐步释放流动性的过程中,之前被抽血or存在明显跷跷板的方向,会受益于流动性回归,比如
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蜜汁自信的老司机
2026-01-15 20:27:21
一个关键指标,跌停家数
半路降温+昨晚监管升级,还叠加群总的HG直接几十亿一字跌停,那今天的基调就送主流热点上路了,跌幅榜,应用和商业航天各站半边天。 成交量缩了1w亿,也是今天修复不起来的原因之一,但缩量其实和跌停太多有关,周末那篇文章聊过(第二阶段,大部分的市场流动性会被AI应用和商业航天分食)。 so,批量跌停+流动性被锁住,量也就缩了。但其实这里不管是哪一种,从最终的结果来看,情绪大概率是要阶段性退潮了。 原本这个退潮应该出现在下周,毕竟指数首阴反包后,按照市场自有的规律,又叠加周五,连续加速+周末发酵,下周才
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-14 18:09:46
行情见顶了?
这一轮场外的窗口指导一直在持续降温,从中信证券巨额压单,到公告降温+停牌,再到基金限购,今天升级到了降杠杆,中午紧急降温,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。 融资保证金提高,两融杠杆降低,即单位保证金的融资购买力下降了(暂时仅针对新增融资,旧有融资不受影响,其实算温和的)。尾盘集合竞价也是再现巨额压单,范围很大。两套组合拳下来,降温效果很明显。 市场见顶了?行情结束了? 应该是今天多数人的疑问。 我主观上认为: 行情只会更加极致。 1、不管是上涨or下跌,外力干预
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-13 17:59:50
指数首阴,终于出现了
首阴,终于出现了。从事后来看,今天的指数首阴,是由多方面共振造成,比如部分指数权重的走弱,部分高位品种的停牌,以及局部情绪的闪崩。 当然站在主观的维度,第一项没啥好聊的,第二项也非重点,昨天一共停牌两个(商业航天的st对于板块情绪指引其实并不强,AI应用的20cm反而带点发妖股通行证,更多是正向刺激)。那么真实的影响落在第三点,即商业航天。 商业航天日内两极分化,卡住异动的反馈都还行,大部分以红盘报收;昨天被动冲异动的最二,全在地板上(关于主动or被动异动,昨天在小号聊过,就不赘述了)。 当然商
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-12 19:15:19
AI应用/GEO,太炸裂了,强度已超越商业航天
接中午的文章。 为什么说AI应用/GEO已经完成强度提档(并且我认为这个强度,在短期内已经超越商业航天了)。主要原因其实就是对于“触及异动”的主动性,这点在中午的文章也有简单提到。 什么叫主动性? 从航天发展去年12.25卡异动成功+次日加速,到通宇通讯上周五卡异动成功+今天加速,商业航天整个板块演绎的是“绕异动”的极值玩法。 但我们要知道,增量行情已经来到了3w亿,xxx的窗口指导+宽基etf流出,都没挡住沪指17连阳创造历史,情绪的强度已经顶到这里了,触及异动又何惧之有? 上周五,是一阶段→
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蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:55:28
伊朗...可能有点危险了
周末逛论坛的时候,看到一篇帖子给我逗乐了,说的是川宝执政不到一年打了7国,第二任期以来下令实施超过600次空袭。我顺道问了嘴DeepSeek怎么看待这件事,回复的内容比较多,大意是: 川宝在任期内频繁的军事行动,其实并非是孤立事件,诸如去年截止目前,主要的三大军事行动,都是以“美国优先”的具体利益(石油、航道安全、移民控制)为导向。 说白了,这也体现了川宝很强的商人色彩。别看人家一年到头忙这忙那,其实他更信奉 “基于实力的和平”,在处理对外关系时有很强的压制性,但使不使用武力,主要看人。 对实力
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2026-01-11 18:49:27
开盘前,AI应用的热度炸了
周末简单做个回顾。 去年12月至今,我们总共聊到过三次变盘点(级别有大有小),第一次是在12.21,当时的市场总龙平潭发展高位跳水+跨年节点,给短期市场形成了新的变量因子。 那篇文章的原话是这样。 之后的行情自不必多说,商业航天率先修复新高,走出二波主升浪的同时,并且在不断超预期中,奠定了春季躁动的最强主线。 ...... 第二次变盘点,则是在元旦后,大级别的变盘窗口的预期下,核心变量取决于“A500冲量是否转流出,以及是否有新的增量进场”。 这里节后渠道有几组数据。 1、A500ETF其实是流
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2026-01-08 21:41:41
一个不太好的消息...
但是别慌。 想必诸位最近都看到了上头降温的事儿(中信证券14亿压单,批量的澄清、停牌和风险提示),昨晚咱们也简单提了一嘴。不过除此之外,今天可能还有一个不太好的消息,有必要讲一讲。 今天卖方统计了一组数据,发现这几天宽基ETF在猛猛流出,12月以来,A500ETF的累积净流入是980亿左右,但今年年初之后,净流出大概有接近100亿(昨天是-45亿)。 其他宽基ETF也流出了百亿规模,换句话说,除了机构资金之外,生产队可能也疑似在减仓,这里头从中信压单的事儿,也能侧面佐证。 反应在市场当中,今天保
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外面疯了
从1.4提到变盘点开始,截止目前,沪指的主升浪已经完成了15连阳(虽然包括今天在内,过程中有两根假阴线)。并且节后的指数加速段,市场几乎是普涨的状态,强到商业航天继续穿越,弱到券商也有补涨。 到了今天日内,我们会发现盘面逐渐出现了一些背离和分化,包括监管情绪也有降温的迹象。后者不谈,这里主要聊前者,背离和分化如何去理解? 相比较节后刚开始几乎都是接近4000的上涨家数,这两天红绿盘家数比开始下滑,其中叠加各种窗口指导的因素,今天黄白线出现了比较明显的鳄鱼口。 不论是沪指or创指,黄线(情绪)大幅
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放量开门红
今天市场一副不服就干的架势,指数重回4000点,两市成交2.5万亿。虽然委内瑞拉一度干崩了两桶油,但保险直接顶上来...真是令人难以想象,盘中和同行聊了圈,普遍的说法有两个。 1)这两月有50万亿以上的三年期、五年期存款到期,部分流入保险(保险保证利率2%,高于部分存款),这就导致保险开门红的新单增速超预期...有卖方预估一季度上市险企整体新单会有大两位数的增长。 2)权益市场持续回暖。今年险资在权益市场的仓位不断提高,在牛市预期下,作为长期的主力资金,险资肯定是最受益的一方(讲到这点,甚至有人
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这个周末...卖方吹疯了
近一周以来,宽基ETF每天都在大幅流出...按照卖方的估算,累计流出总额毛估估得有5000亿,大头都在沪深300,其中单单华泰柏瑞就被卖出近1000亿,华夏、易方达、嘉实合计超过1600亿。 谁在卖出,谁又有这么大的体量,大家心里都门清的很。更直白点说,24年9月之前流动性缺失,25年中美摩擦的黑天鹅,以救市为目的,通过二级市场增持ETF的方式注入流动性的是谁...那这次就是谁。 和几千亿的卖盘相比,买盘来自哪里,以及背后大部分人没看到的连锁反应(大量承接的对手盘,把ETF拆分为一篮子股票,部分
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最大的空头下班了
当你还在怀疑宽基etf还砸不砸的时候,就是对xxx最大的不尊重。今天上证50etf成交超150亿,创历史天量,以及各种沪深300etf均成交超100亿。 截止到昨天,本轮宽基etf总流出接近3000亿,至于为什么指数还能有这么好的承接,前几天有聊过,和etf套利资金有关: 对上这条路径,我们就会发现指数有承接的同时,以下冲击系数最大的老登,上涨时轮不到,现在又被当压制指数的工具压,不断新低。 当然市场也并非没有好的信号, 随便举几个盘面指标: 1、除了复牌补跌or重点打击对象外,大部分跌停都开口
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航天人彻底癫了...
两周前有人问,拿不住航天和应用怎么办? 你们说PC进去15天就好了。 明天他们要出来了,怎么办?(以上仅为段子) 聊回正经的,别看上证指数还能四平八稳,隔壁的航天人是彻底癫了,但不是涨癫了,是跌癫了...自上周二见高点后,连续回调了一周左右,今天板块指数还能还能跌-4%,也是平生罕见。 当然下跌罕见的背后,也有前面上涨时的疯狂,下面这张图诸位应该在很多地方都看到过,商业航天的第一波绝对收益也是创造了历史。按照身边同行的说法,过去再强的题材,起码也是有来有回,中间难免会有调整。但是今年的航天,波波
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这次真抓人了
今天盘后最受关注的消息,是会里通报了一则行政处罚书,某论坛大V利用其影响力,多次大量反向操作,被禁入市场三年,没一罚一,总共8300万(没记错的话,这应该第一次论坛大V被处罚的案例)。 联系到坊间茫茫多的抓人小作文,还有很多被禁言和封号的大V,没准真是那啥...我估摸着现在谁不开眼,只会迎来更重的铁拳,也彰显了会理对整肃市场风纪的决心。 当然有些事儿还是有必要和诸位讲讲,市面上有很多带货党,这些人里头的大部分,屁股没几个干净的,特别是那些专门吹冷门小盘股的,没有坐庄可能吗?但凡抓进去,连去会所的
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股民的斩杀线
上周四五,宽基ETF大幅流出超1800亿,主要集中在沪深300、科创50、创业板、中证500、中证1000,从历史数据来看,这个流出量也是遥遥领先。并且,今天还在继续。以华泰的沪深300为例,几乎是冒头就砸。 至于指数还能有较高的承接,可能和这几年出现的各种ETF套利资金有关,比如过去xxx托底护盘的时候,ETF容易出现溢价,就有资金就去申购ETF,然后卖出ETF套利。 同理,ETF被大幅卖出出现折价,这些手段变成了反向套利,低价买入ETF,赎回ETF,拿到成分股去无差别卖出。对应的是指数看似有
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领导,你就说往哪里打?
中国境内最大的宽基ETF,沪深300ETF华泰柏瑞周四遭资金净流出逾200亿元人民币,连续四日净流出的同时规模也创下纪录最大。 此外,沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、科创50ETF易方达等同日均创下最大资金净流出。 是谁就不说了。 从2024年的gz护盘,2025年强行托举市场,再到2026年降温,每一次干预都会严重扰乱市场惯有的规律,以及带来很多畸形的演变。 比如昨天聊过,随着主流题材退潮+反抽,逐步释放流动性的过程中,之前被抽血or存在明显跷跷板的方向,会受益于流动性回归,比如
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一个关键指标,跌停家数
半路降温+昨晚监管升级,还叠加群总的HG直接几十亿一字跌停,那今天的基调就送主流热点上路了,跌幅榜,应用和商业航天各站半边天。 成交量缩了1w亿,也是今天修复不起来的原因之一,但缩量其实和跌停太多有关,周末那篇文章聊过(第二阶段,大部分的市场流动性会被AI应用和商业航天分食)。 so,批量跌停+流动性被锁住,量也就缩了。但其实这里不管是哪一种,从最终的结果来看,情绪大概率是要阶段性退潮了。 原本这个退潮应该出现在下周,毕竟指数首阴反包后,按照市场自有的规律,又叠加周五,连续加速+周末发酵,下周才
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行情见顶了?
这一轮场外的窗口指导一直在持续降温,从中信证券巨额压单,到公告降温+停牌,再到基金限购,今天升级到了降杠杆,中午紧急降温,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。 融资保证金提高,两融杠杆降低,即单位保证金的融资购买力下降了(暂时仅针对新增融资,旧有融资不受影响,其实算温和的)。尾盘集合竞价也是再现巨额压单,范围很大。两套组合拳下来,降温效果很明显。 市场见顶了?行情结束了? 应该是今天多数人的疑问。 我主观上认为: 行情只会更加极致。 1、不管是上涨or下跌,外力干预
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指数首阴,终于出现了
首阴,终于出现了。从事后来看,今天的指数首阴,是由多方面共振造成,比如部分指数权重的走弱,部分高位品种的停牌,以及局部情绪的闪崩。 当然站在主观的维度,第一项没啥好聊的,第二项也非重点,昨天一共停牌两个(商业航天的st对于板块情绪指引其实并不强,AI应用的20cm反而带点发妖股通行证,更多是正向刺激)。那么真实的影响落在第三点,即商业航天。 商业航天日内两极分化,卡住异动的反馈都还行,大部分以红盘报收;昨天被动冲异动的最二,全在地板上(关于主动or被动异动,昨天在小号聊过,就不赘述了)。 当然商
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2026-01-12 19:15:19
AI应用/GEO,太炸裂了,强度已超越商业航天
接中午的文章。 为什么说AI应用/GEO已经完成强度提档(并且我认为这个强度,在短期内已经超越商业航天了)。主要原因其实就是对于“触及异动”的主动性,这点在中午的文章也有简单提到。 什么叫主动性? 从航天发展去年12.25卡异动成功+次日加速,到通宇通讯上周五卡异动成功+今天加速,商业航天整个板块演绎的是“绕异动”的极值玩法。 但我们要知道,增量行情已经来到了3w亿,xxx的窗口指导+宽基etf流出,都没挡住沪指17连阳创造历史,情绪的强度已经顶到这里了,触及异动又何惧之有? 上周五,是一阶段→
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:55:28
伊朗...可能有点危险了
周末逛论坛的时候,看到一篇帖子给我逗乐了,说的是川宝执政不到一年打了7国,第二任期以来下令实施超过600次空袭。我顺道问了嘴DeepSeek怎么看待这件事,回复的内容比较多,大意是: 川宝在任期内频繁的军事行动,其实并非是孤立事件,诸如去年截止目前,主要的三大军事行动,都是以“美国优先”的具体利益(石油、航道安全、移民控制)为导向。 说白了,这也体现了川宝很强的商人色彩。别看人家一年到头忙这忙那,其实他更信奉 “基于实力的和平”,在处理对外关系时有很强的压制性,但使不使用武力,主要看人。 对实力
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-11 18:49:27
开盘前,AI应用的热度炸了
周末简单做个回顾。 去年12月至今,我们总共聊到过三次变盘点(级别有大有小),第一次是在12.21,当时的市场总龙平潭发展高位跳水+跨年节点,给短期市场形成了新的变量因子。 那篇文章的原话是这样。 之后的行情自不必多说,商业航天率先修复新高,走出二波主升浪的同时,并且在不断超预期中,奠定了春季躁动的最强主线。 ...... 第二次变盘点,则是在元旦后,大级别的变盘窗口的预期下,核心变量取决于“A500冲量是否转流出,以及是否有新的增量进场”。 这里节后渠道有几组数据。 1、A500ETF其实是流
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通宇通讯
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-08 21:41:41
一个不太好的消息...
但是别慌。 想必诸位最近都看到了上头降温的事儿(中信证券14亿压单,批量的澄清、停牌和风险提示),昨晚咱们也简单提了一嘴。不过除此之外,今天可能还有一个不太好的消息,有必要讲一讲。 今天卖方统计了一组数据,发现这几天宽基ETF在猛猛流出,12月以来,A500ETF的累积净流入是980亿左右,但今年年初之后,净流出大概有接近100亿(昨天是-45亿)。 其他宽基ETF也流出了百亿规模,换句话说,除了机构资金之外,生产队可能也疑似在减仓,这里头从中信压单的事儿,也能侧面佐证。 反应在市场当中,今天保
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-08 18:34:47
外面疯了
从1.4提到变盘点开始,截止目前,沪指的主升浪已经完成了15连阳(虽然包括今天在内,过程中有两根假阴线)。并且节后的指数加速段,市场几乎是普涨的状态,强到商业航天继续穿越,弱到券商也有补涨。 到了今天日内,我们会发现盘面逐渐出现了一些背离和分化,包括监管情绪也有降温的迹象。后者不谈,这里主要聊前者,背离和分化如何去理解? 相比较节后刚开始几乎都是接近4000的上涨家数,这两天红绿盘家数比开始下滑,其中叠加各种窗口指导的因素,今天黄白线出现了比较明显的鳄鱼口。 不论是沪指or创指,黄线(情绪)大幅
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-01-05 21:06:17
放量开门红
今天市场一副不服就干的架势,指数重回4000点,两市成交2.5万亿。虽然委内瑞拉一度干崩了两桶油,但保险直接顶上来...真是令人难以想象,盘中和同行聊了圈,普遍的说法有两个。 1)这两月有50万亿以上的三年期、五年期存款到期,部分流入保险(保险保证利率2%,高于部分存款),这就导致保险开门红的新单增速超预期...有卖方预估一季度上市险企整体新单会有大两位数的增长。 2)权益市场持续回暖。今年险资在权益市场的仓位不断提高,在牛市预期下,作为长期的主力资金,险资肯定是最受益的一方(讲到这点,甚至有人
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