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买在势将起,与芳华同行
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-09 21:05:41
赌狗爆仓了...
看着今天各类资产上蹿下跳,在边上吃瓜都有点吃不消。小日子和韩棒子大跌不谈了,期货市场腥风血雨,布伦特原油先是狠狠杀了一把空头,下午传G7打算释放战略石油储备,又是一轮快速跳水... 股票市场跳的更早,从原油到油运,再到以原油为基础原料的化工品种,也是被一通乱砸,原本资金还看着期货强势愿意在底下接,结果下午连期货都跳了,那砸的更是汹涌。 这种剧情太让人熟悉,就周末那疯狂劲儿,我就估摸着能猜到,这但凡只要错一步,爆仓那是分分钟。据说有不少期货公司已经在提前摸牌,风控这会儿还没下班呢。 不过今天布伦特
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-09 17:57:30
突然转折了?
下午指数的转折,主要来自于这个消息。就像前面说的,地缘冲突or外部消息面的干扰,对短期节奏的影响权重,在过程中被不断放大,所以这一周以来,盘面的各种走势都很吃消息。 这则消息出来之后,原油跳水,龙虾起跳,还是非常典型的跷跷板,反应的是市场预期层面的博弈,比如看空市场做原油;看多市场做泛科技,都是非常线性的逻辑外推。 对于指数来说,也走的非常技术。 这个支撑位的“强”,重要是基于: 除了4000点整数关口这种心理层面的因素之外,也是今年1月场外增量进场的启动点;2月也多次回踩过这个区间,进一步验证
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-08 19:47:57
外面疯了...都疯了
今年才过去两月,没有一天消停过...1月咱们先是经历了宽基ETF的巨额流出,随后贵金属的杠杆拥挤和场外资金涌入之后加速赶顶,连同商品市场出现了极端波动,一度引爆了流动性风险。 2月市场刚缓过劲没多久,就在市场还在担忧AI会如何颠覆就业的时候,中东局势爆发升级,亚太市场里最拥挤的棒子国跌出了历史记录,咱们这儿虽然实际波动要平缓的多,但体感也好不到哪儿去。 相比较股市,这次的主战场是在商品,成了绝对的风暴眼,原油、集运这些和地缘局势直接挂钩的品种变得极为疯狂,化工品也都涨停了。美伊双方对线进入第八天
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-08 17:48:50
最糟糕的情况,可能来了
简而言之,按照周末的整个消息面反馈的情况, 非常不乐观。 接上周的文章,当时我们聊过:外围消息处于极为摇摆的阶段,往往这种时候对盘面的扰动也会很大,周四市场反弹+原油板块调整,是基于消息面缓和,但原油期货,却在强势定价地缘冲突不会在短期结束。 而周五又是非常微妙的节点,一个是周末局势的扰动是升级or缓和存在不确定性,以及下午还有发布会的影响,盘面线索大概率会比较乱,博弈各种预期的都会存在。 反馈在盘面也是如此,指数低开高走,下午再度回落,各种预期向的板块异动,比如原油/化工,金融,以及政策向的算
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金牛化工
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-05 18:05:13
外面的消息,太炸裂
昨天聊过,鬼故事需要从两个层面打破。 要么宏观:地缘结束,油价回落; 要么微观:强资金介入,让市场先走出拐点。 强资金的介入,截止到目前,其实还是没有看到,我们在各种宽基etf身上也没有发现异常的放量行为。某种程度上,也可能说明风险传导还没到非救不可的地步,在xxx看来。 而今天的反弹,除了市场技术指标超跌+情绪冰点之外,主要就是原来过于一致的地缘预期被扰动了,比如昨晚的这条消息。 消息出来后,整个外围都在反弹,包括今天的a股。但今天的上半场,有个诧异的点在于,虽然原油板块调整了,但是原油期货并
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蜜汁自信的老司机
2026-03-04 21:11:23
鬼故事越来越多
三桶油大崩指数不行,大涨个股不行。 某种程度上,今天反馈的就是上面这句。开盘第一个小时情绪其实是普反的,大指数因为三桶油的拖累可能看不出来,但是看黄线or中小盘指数,还是比较明显。 商业航天、算力、存储、稀土/钨、电网等等,几乎都在反弹,区别只是强弱有区别,这部分对应的是原油开盘闪崩。但过了第一个小时,二者又很快反转了。 比如,石油和中证1000etf分时叠加后, 一看就明白了,跷跷板。 这里地缘冲突的短期影响,因为原油的暴涨,鬼故事越传越多,市场的叙事转向了油价对通胀传导,同时抑制降息→全球流
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蜜汁自信的老司机
2026-03-04 21:07:58
一个非常非常非常炸裂的骚操作...
上次川宝大棒挥向委内瑞拉,3小时的闪电战直接打崩取得了惊人的效果,估摸着这次他老人家也是想东施效颦,通过快速打击形成震慑,逼迫伊朗内部动摇。 但是仗打到现在属实有点抠脚,我觉得川宝这把骚操作大概率玩脱了,他肯定没料想到,斩首不仅没有达到预期效果,哈梅内依还成了殉道者,激起了亿万教徒的愤怒,伊朗反击规模不断扩大。光是一手霍尔木兹海峡,全球股市的蛋蛋都被捏住...相当炸裂。 现在市场最关心的是伊朗还能打多久,昨晚就有不少卖方开始分析油价上升对全球通胀的影响,传了好几个版本的鬼故事。 诸如通胀对降息预
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蜜汁自信的老司机
2026-03-03 18:07:20
小作文传疯了
还是引用前天复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 3月刚开始,盘面数据连续普跌了两天,但昨天还好,今天跌的就堪比去年的4.7,平均股价-4%,人均手里有个跌停。通常来说,普跌之后还能大跌,都是资金行为。
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-02 20:00:53
最担心的情况,没有发生
接昨晚复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 反馈在今天的盘面,指数其实走的非常标准,低开→快速反拉(换手加剧/结构开始切换)→盘中二次探底(因为低开的不够多)→再次反拉(强度取决于是否有聚焦指数共振的热
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 21:33:01
今晚的信息量,很大
节前我们提出“战略上看多市场”之后, 节后第一周的市场反馈,这里可以做个总结。 1、成交量or宽基ETF的变化。 今年以来,1月份的成交量均值大概在3w亿左右,其中的峰值出现在1.14的3.9w亿。随着市场进入2月,成交量开始呈现递减趋势,最低量一度不足2w亿。 长假节前成交量递减其实很正常,也是惯例,包括两融也会因为部分资金避险的需求,出现持续流出,在某种程度来说,节前市场往往会进入存量,甚至减量的微观环境。 但是节后这部分避险资金会重新回归,从而反馈在第一周的盘面,在资金的层面上,阶段性又变
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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蜜汁自信的老司机
2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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寒武纪
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蜜汁自信的老司机
2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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章源钨业
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航天发展
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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蜜汁自信的老司机
2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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看着今天各类资产上蹿下跳,在边上吃瓜都有点吃不消。小日子和韩棒子大跌不谈了,期货市场腥风血雨,布伦特原油先是狠狠杀了一把空头,下午传G7打算释放战略石油储备,又是一轮快速跳水... 股票市场跳的更早,从原油到油运,再到以原油为基础原料的化工品种,也是被一通乱砸,原本资金还看着期货强势愿意在底下接,结果下午连期货都跳了,那砸的更是汹涌。 这种剧情太让人熟悉,就周末那疯狂劲儿,我就估摸着能猜到,这但凡只要错一步,爆仓那是分分钟。据说有不少期货公司已经在提前摸牌,风控这会儿还没下班呢。 不过今天布伦特
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突然转折了?
下午指数的转折,主要来自于这个消息。就像前面说的,地缘冲突or外部消息面的干扰,对短期节奏的影响权重,在过程中被不断放大,所以这一周以来,盘面的各种走势都很吃消息。 这则消息出来之后,原油跳水,龙虾起跳,还是非常典型的跷跷板,反应的是市场预期层面的博弈,比如看空市场做原油;看多市场做泛科技,都是非常线性的逻辑外推。 对于指数来说,也走的非常技术。 这个支撑位的“强”,重要是基于: 除了4000点整数关口这种心理层面的因素之外,也是今年1月场外增量进场的启动点;2月也多次回踩过这个区间,进一步验证
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外面疯了...都疯了
今年才过去两月,没有一天消停过...1月咱们先是经历了宽基ETF的巨额流出,随后贵金属的杠杆拥挤和场外资金涌入之后加速赶顶,连同商品市场出现了极端波动,一度引爆了流动性风险。 2月市场刚缓过劲没多久,就在市场还在担忧AI会如何颠覆就业的时候,中东局势爆发升级,亚太市场里最拥挤的棒子国跌出了历史记录,咱们这儿虽然实际波动要平缓的多,但体感也好不到哪儿去。 相比较股市,这次的主战场是在商品,成了绝对的风暴眼,原油、集运这些和地缘局势直接挂钩的品种变得极为疯狂,化工品也都涨停了。美伊双方对线进入第八天
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最糟糕的情况,可能来了
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外面的消息,太炸裂
昨天聊过,鬼故事需要从两个层面打破。 要么宏观:地缘结束,油价回落; 要么微观:强资金介入,让市场先走出拐点。 强资金的介入,截止到目前,其实还是没有看到,我们在各种宽基etf身上也没有发现异常的放量行为。某种程度上,也可能说明风险传导还没到非救不可的地步,在xxx看来。 而今天的反弹,除了市场技术指标超跌+情绪冰点之外,主要就是原来过于一致的地缘预期被扰动了,比如昨晚的这条消息。 消息出来后,整个外围都在反弹,包括今天的a股。但今天的上半场,有个诧异的点在于,虽然原油板块调整了,但是原油期货并
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鬼故事越来越多
三桶油大崩指数不行,大涨个股不行。 某种程度上,今天反馈的就是上面这句。开盘第一个小时情绪其实是普反的,大指数因为三桶油的拖累可能看不出来,但是看黄线or中小盘指数,还是比较明显。 商业航天、算力、存储、稀土/钨、电网等等,几乎都在反弹,区别只是强弱有区别,这部分对应的是原油开盘闪崩。但过了第一个小时,二者又很快反转了。 比如,石油和中证1000etf分时叠加后, 一看就明白了,跷跷板。 这里地缘冲突的短期影响,因为原油的暴涨,鬼故事越传越多,市场的叙事转向了油价对通胀传导,同时抑制降息→全球流
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上次川宝大棒挥向委内瑞拉,3小时的闪电战直接打崩取得了惊人的效果,估摸着这次他老人家也是想东施效颦,通过快速打击形成震慑,逼迫伊朗内部动摇。 但是仗打到现在属实有点抠脚,我觉得川宝这把骚操作大概率玩脱了,他肯定没料想到,斩首不仅没有达到预期效果,哈梅内依还成了殉道者,激起了亿万教徒的愤怒,伊朗反击规模不断扩大。光是一手霍尔木兹海峡,全球股市的蛋蛋都被捏住...相当炸裂。 现在市场最关心的是伊朗还能打多久,昨晚就有不少卖方开始分析油价上升对全球通胀的影响,传了好几个版本的鬼故事。 诸如通胀对降息预
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小作文传疯了
还是引用前天复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 3月刚开始,盘面数据连续普跌了两天,但昨天还好,今天跌的就堪比去年的4.7,平均股价-4%,人均手里有个跌停。通常来说,普跌之后还能大跌,都是资金行为。
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接昨晚复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 反馈在今天的盘面,指数其实走的非常标准,低开→快速反拉(换手加剧/结构开始切换)→盘中二次探底(因为低开的不够多)→再次反拉(强度取决于是否有聚焦指数共振的热
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今晚的信息量,很大
节前我们提出“战略上看多市场”之后, 节后第一周的市场反馈,这里可以做个总结。 1、成交量or宽基ETF的变化。 今年以来,1月份的成交量均值大概在3w亿左右,其中的峰值出现在1.14的3.9w亿。随着市场进入2月,成交量开始呈现递减趋势,最低量一度不足2w亿。 长假节前成交量递减其实很正常,也是惯例,包括两融也会因为部分资金避险的需求,出现持续流出,在某种程度来说,节前市场往往会进入存量,甚至减量的微观环境。 但是节后这部分避险资金会重新回归,从而反馈在第一周的盘面,在资金的层面上,阶段性又变
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看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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蜜汁自信的老司机
2026-03-09 21:05:41
赌狗爆仓了...
看着今天各类资产上蹿下跳,在边上吃瓜都有点吃不消。小日子和韩棒子大跌不谈了,期货市场腥风血雨,布伦特原油先是狠狠杀了一把空头,下午传G7打算释放战略石油储备,又是一轮快速跳水... 股票市场跳的更早,从原油到油运,再到以原油为基础原料的化工品种,也是被一通乱砸,原本资金还看着期货强势愿意在底下接,结果下午连期货都跳了,那砸的更是汹涌。 这种剧情太让人熟悉,就周末那疯狂劲儿,我就估摸着能猜到,这但凡只要错一步,爆仓那是分分钟。据说有不少期货公司已经在提前摸牌,风控这会儿还没下班呢。 不过今天布伦特
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突然转折了?
下午指数的转折,主要来自于这个消息。就像前面说的,地缘冲突or外部消息面的干扰,对短期节奏的影响权重,在过程中被不断放大,所以这一周以来,盘面的各种走势都很吃消息。 这则消息出来之后,原油跳水,龙虾起跳,还是非常典型的跷跷板,反应的是市场预期层面的博弈,比如看空市场做原油;看多市场做泛科技,都是非常线性的逻辑外推。 对于指数来说,也走的非常技术。 这个支撑位的“强”,重要是基于: 除了4000点整数关口这种心理层面的因素之外,也是今年1月场外增量进场的启动点;2月也多次回踩过这个区间,进一步验证
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2026-03-08 19:47:57
外面疯了...都疯了
今年才过去两月,没有一天消停过...1月咱们先是经历了宽基ETF的巨额流出,随后贵金属的杠杆拥挤和场外资金涌入之后加速赶顶,连同商品市场出现了极端波动,一度引爆了流动性风险。 2月市场刚缓过劲没多久,就在市场还在担忧AI会如何颠覆就业的时候,中东局势爆发升级,亚太市场里最拥挤的棒子国跌出了历史记录,咱们这儿虽然实际波动要平缓的多,但体感也好不到哪儿去。 相比较股市,这次的主战场是在商品,成了绝对的风暴眼,原油、集运这些和地缘局势直接挂钩的品种变得极为疯狂,化工品也都涨停了。美伊双方对线进入第八天
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2026-03-08 17:48:50
最糟糕的情况,可能来了
简而言之,按照周末的整个消息面反馈的情况, 非常不乐观。 接上周的文章,当时我们聊过:外围消息处于极为摇摆的阶段,往往这种时候对盘面的扰动也会很大,周四市场反弹+原油板块调整,是基于消息面缓和,但原油期货,却在强势定价地缘冲突不会在短期结束。 而周五又是非常微妙的节点,一个是周末局势的扰动是升级or缓和存在不确定性,以及下午还有发布会的影响,盘面线索大概率会比较乱,博弈各种预期的都会存在。 反馈在盘面也是如此,指数低开高走,下午再度回落,各种预期向的板块异动,比如原油/化工,金融,以及政策向的算
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2026-03-05 18:05:13
外面的消息,太炸裂
昨天聊过,鬼故事需要从两个层面打破。 要么宏观:地缘结束,油价回落; 要么微观:强资金介入,让市场先走出拐点。 强资金的介入,截止到目前,其实还是没有看到,我们在各种宽基etf身上也没有发现异常的放量行为。某种程度上,也可能说明风险传导还没到非救不可的地步,在xxx看来。 而今天的反弹,除了市场技术指标超跌+情绪冰点之外,主要就是原来过于一致的地缘预期被扰动了,比如昨晚的这条消息。 消息出来后,整个外围都在反弹,包括今天的a股。但今天的上半场,有个诧异的点在于,虽然原油板块调整了,但是原油期货并
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蜜汁自信的老司机
2026-03-04 21:11:23
鬼故事越来越多
三桶油大崩指数不行,大涨个股不行。 某种程度上,今天反馈的就是上面这句。开盘第一个小时情绪其实是普反的,大指数因为三桶油的拖累可能看不出来,但是看黄线or中小盘指数,还是比较明显。 商业航天、算力、存储、稀土/钨、电网等等,几乎都在反弹,区别只是强弱有区别,这部分对应的是原油开盘闪崩。但过了第一个小时,二者又很快反转了。 比如,石油和中证1000etf分时叠加后, 一看就明白了,跷跷板。 这里地缘冲突的短期影响,因为原油的暴涨,鬼故事越传越多,市场的叙事转向了油价对通胀传导,同时抑制降息→全球流
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蜜汁自信的老司机
2026-03-04 21:07:58
一个非常非常非常炸裂的骚操作...
上次川宝大棒挥向委内瑞拉,3小时的闪电战直接打崩取得了惊人的效果,估摸着这次他老人家也是想东施效颦,通过快速打击形成震慑,逼迫伊朗内部动摇。 但是仗打到现在属实有点抠脚,我觉得川宝这把骚操作大概率玩脱了,他肯定没料想到,斩首不仅没有达到预期效果,哈梅内依还成了殉道者,激起了亿万教徒的愤怒,伊朗反击规模不断扩大。光是一手霍尔木兹海峡,全球股市的蛋蛋都被捏住...相当炸裂。 现在市场最关心的是伊朗还能打多久,昨晚就有不少卖方开始分析油价上升对全球通胀的影响,传了好几个版本的鬼故事。 诸如通胀对降息预
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蜜汁自信的老司机
2026-03-03 18:07:20
小作文传疯了
还是引用前天复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 3月刚开始,盘面数据连续普跌了两天,但昨天还好,今天跌的就堪比去年的4.7,平均股价-4%,人均手里有个跌停。通常来说,普跌之后还能大跌,都是资金行为。
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蜜汁自信的老司机
2026-03-02 20:00:53
最担心的情况,没有发生
接昨晚复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 反馈在今天的盘面,指数其实走的非常标准,低开→快速反拉(换手加剧/结构开始切换)→盘中二次探底(因为低开的不够多)→再次反拉(强度取决于是否有聚焦指数共振的热
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 21:33:01
今晚的信息量,很大
节前我们提出“战略上看多市场”之后, 节后第一周的市场反馈,这里可以做个总结。 1、成交量or宽基ETF的变化。 今年以来,1月份的成交量均值大概在3w亿左右,其中的峰值出现在1.14的3.9w亿。随着市场进入2月,成交量开始呈现递减趋势,最低量一度不足2w亿。 长假节前成交量递减其实很正常,也是惯例,包括两融也会因为部分资金避险的需求,出现持续流出,在某种程度来说,节前市场往往会进入存量,甚至减量的微观环境。 但是节后这部分避险资金会重新回归,从而反馈在第一周的盘面,在资金的层面上,阶段性又变
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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蜜汁自信的老司机
2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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蜜汁自信的老司机
2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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看着今天各类资产上蹿下跳,在边上吃瓜都有点吃不消。小日子和韩棒子大跌不谈了,期货市场腥风血雨,布伦特原油先是狠狠杀了一把空头,下午传G7打算释放战略石油储备,又是一轮快速跳水... 股票市场跳的更早,从原油到油运,再到以原油为基础原料的化工品种,也是被一通乱砸,原本资金还看着期货强势愿意在底下接,结果下午连期货都跳了,那砸的更是汹涌。 这种剧情太让人熟悉,就周末那疯狂劲儿,我就估摸着能猜到,这但凡只要错一步,爆仓那是分分钟。据说有不少期货公司已经在提前摸牌,风控这会儿还没下班呢。 不过今天布伦特
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突然转折了?
下午指数的转折,主要来自于这个消息。就像前面说的,地缘冲突or外部消息面的干扰,对短期节奏的影响权重,在过程中被不断放大,所以这一周以来,盘面的各种走势都很吃消息。 这则消息出来之后,原油跳水,龙虾起跳,还是非常典型的跷跷板,反应的是市场预期层面的博弈,比如看空市场做原油;看多市场做泛科技,都是非常线性的逻辑外推。 对于指数来说,也走的非常技术。 这个支撑位的“强”,重要是基于: 除了4000点整数关口这种心理层面的因素之外,也是今年1月场外增量进场的启动点;2月也多次回踩过这个区间,进一步验证
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外面疯了...都疯了
今年才过去两月,没有一天消停过...1月咱们先是经历了宽基ETF的巨额流出,随后贵金属的杠杆拥挤和场外资金涌入之后加速赶顶,连同商品市场出现了极端波动,一度引爆了流动性风险。 2月市场刚缓过劲没多久,就在市场还在担忧AI会如何颠覆就业的时候,中东局势爆发升级,亚太市场里最拥挤的棒子国跌出了历史记录,咱们这儿虽然实际波动要平缓的多,但体感也好不到哪儿去。 相比较股市,这次的主战场是在商品,成了绝对的风暴眼,原油、集运这些和地缘局势直接挂钩的品种变得极为疯狂,化工品也都涨停了。美伊双方对线进入第八天
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最糟糕的情况,可能来了
简而言之,按照周末的整个消息面反馈的情况, 非常不乐观。 接上周的文章,当时我们聊过:外围消息处于极为摇摆的阶段,往往这种时候对盘面的扰动也会很大,周四市场反弹+原油板块调整,是基于消息面缓和,但原油期货,却在强势定价地缘冲突不会在短期结束。 而周五又是非常微妙的节点,一个是周末局势的扰动是升级or缓和存在不确定性,以及下午还有发布会的影响,盘面线索大概率会比较乱,博弈各种预期的都会存在。 反馈在盘面也是如此,指数低开高走,下午再度回落,各种预期向的板块异动,比如原油/化工,金融,以及政策向的算
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外面的消息,太炸裂
昨天聊过,鬼故事需要从两个层面打破。 要么宏观:地缘结束,油价回落; 要么微观:强资金介入,让市场先走出拐点。 强资金的介入,截止到目前,其实还是没有看到,我们在各种宽基etf身上也没有发现异常的放量行为。某种程度上,也可能说明风险传导还没到非救不可的地步,在xxx看来。 而今天的反弹,除了市场技术指标超跌+情绪冰点之外,主要就是原来过于一致的地缘预期被扰动了,比如昨晚的这条消息。 消息出来后,整个外围都在反弹,包括今天的a股。但今天的上半场,有个诧异的点在于,虽然原油板块调整了,但是原油期货并
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鬼故事越来越多
三桶油大崩指数不行,大涨个股不行。 某种程度上,今天反馈的就是上面这句。开盘第一个小时情绪其实是普反的,大指数因为三桶油的拖累可能看不出来,但是看黄线or中小盘指数,还是比较明显。 商业航天、算力、存储、稀土/钨、电网等等,几乎都在反弹,区别只是强弱有区别,这部分对应的是原油开盘闪崩。但过了第一个小时,二者又很快反转了。 比如,石油和中证1000etf分时叠加后, 一看就明白了,跷跷板。 这里地缘冲突的短期影响,因为原油的暴涨,鬼故事越传越多,市场的叙事转向了油价对通胀传导,同时抑制降息→全球流
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一个非常非常非常炸裂的骚操作...
上次川宝大棒挥向委内瑞拉,3小时的闪电战直接打崩取得了惊人的效果,估摸着这次他老人家也是想东施效颦,通过快速打击形成震慑,逼迫伊朗内部动摇。 但是仗打到现在属实有点抠脚,我觉得川宝这把骚操作大概率玩脱了,他肯定没料想到,斩首不仅没有达到预期效果,哈梅内依还成了殉道者,激起了亿万教徒的愤怒,伊朗反击规模不断扩大。光是一手霍尔木兹海峡,全球股市的蛋蛋都被捏住...相当炸裂。 现在市场最关心的是伊朗还能打多久,昨晚就有不少卖方开始分析油价上升对全球通胀的影响,传了好几个版本的鬼故事。 诸如通胀对降息预
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小作文传疯了
还是引用前天复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 3月刚开始,盘面数据连续普跌了两天,但昨天还好,今天跌的就堪比去年的4.7,平均股价-4%,人均手里有个跌停。通常来说,普跌之后还能大跌,都是资金行为。
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接昨晚复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 反馈在今天的盘面,指数其实走的非常标准,低开→快速反拉(换手加剧/结构开始切换)→盘中二次探底(因为低开的不够多)→再次反拉(强度取决于是否有聚焦指数共振的热
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今晚的信息量,很大
节前我们提出“战略上看多市场”之后, 节后第一周的市场反馈,这里可以做个总结。 1、成交量or宽基ETF的变化。 今年以来,1月份的成交量均值大概在3w亿左右,其中的峰值出现在1.14的3.9w亿。随着市场进入2月,成交量开始呈现递减趋势,最低量一度不足2w亿。 长假节前成交量递减其实很正常,也是惯例,包括两融也会因为部分资金避险的需求,出现持续流出,在某种程度来说,节前市场往往会进入存量,甚至减量的微观环境。 但是节后这部分避险资金会重新回归,从而反馈在第一周的盘面,在资金的层面上,阶段性又变
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这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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蜜汁自信的老司机
2026-03-09 21:05:41
赌狗爆仓了...
看着今天各类资产上蹿下跳,在边上吃瓜都有点吃不消。小日子和韩棒子大跌不谈了,期货市场腥风血雨,布伦特原油先是狠狠杀了一把空头,下午传G7打算释放战略石油储备,又是一轮快速跳水... 股票市场跳的更早,从原油到油运,再到以原油为基础原料的化工品种,也是被一通乱砸,原本资金还看着期货强势愿意在底下接,结果下午连期货都跳了,那砸的更是汹涌。 这种剧情太让人熟悉,就周末那疯狂劲儿,我就估摸着能猜到,这但凡只要错一步,爆仓那是分分钟。据说有不少期货公司已经在提前摸牌,风控这会儿还没下班呢。 不过今天布伦特
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突然转折了?
下午指数的转折,主要来自于这个消息。就像前面说的,地缘冲突or外部消息面的干扰,对短期节奏的影响权重,在过程中被不断放大,所以这一周以来,盘面的各种走势都很吃消息。 这则消息出来之后,原油跳水,龙虾起跳,还是非常典型的跷跷板,反应的是市场预期层面的博弈,比如看空市场做原油;看多市场做泛科技,都是非常线性的逻辑外推。 对于指数来说,也走的非常技术。 这个支撑位的“强”,重要是基于: 除了4000点整数关口这种心理层面的因素之外,也是今年1月场外增量进场的启动点;2月也多次回踩过这个区间,进一步验证
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2026-03-08 19:47:57
外面疯了...都疯了
今年才过去两月,没有一天消停过...1月咱们先是经历了宽基ETF的巨额流出,随后贵金属的杠杆拥挤和场外资金涌入之后加速赶顶,连同商品市场出现了极端波动,一度引爆了流动性风险。 2月市场刚缓过劲没多久,就在市场还在担忧AI会如何颠覆就业的时候,中东局势爆发升级,亚太市场里最拥挤的棒子国跌出了历史记录,咱们这儿虽然实际波动要平缓的多,但体感也好不到哪儿去。 相比较股市,这次的主战场是在商品,成了绝对的风暴眼,原油、集运这些和地缘局势直接挂钩的品种变得极为疯狂,化工品也都涨停了。美伊双方对线进入第八天
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2026-03-08 17:48:50
最糟糕的情况,可能来了
简而言之,按照周末的整个消息面反馈的情况, 非常不乐观。 接上周的文章,当时我们聊过:外围消息处于极为摇摆的阶段,往往这种时候对盘面的扰动也会很大,周四市场反弹+原油板块调整,是基于消息面缓和,但原油期货,却在强势定价地缘冲突不会在短期结束。 而周五又是非常微妙的节点,一个是周末局势的扰动是升级or缓和存在不确定性,以及下午还有发布会的影响,盘面线索大概率会比较乱,博弈各种预期的都会存在。 反馈在盘面也是如此,指数低开高走,下午再度回落,各种预期向的板块异动,比如原油/化工,金融,以及政策向的算
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2026-03-05 18:05:13
外面的消息,太炸裂
昨天聊过,鬼故事需要从两个层面打破。 要么宏观:地缘结束,油价回落; 要么微观:强资金介入,让市场先走出拐点。 强资金的介入,截止到目前,其实还是没有看到,我们在各种宽基etf身上也没有发现异常的放量行为。某种程度上,也可能说明风险传导还没到非救不可的地步,在xxx看来。 而今天的反弹,除了市场技术指标超跌+情绪冰点之外,主要就是原来过于一致的地缘预期被扰动了,比如昨晚的这条消息。 消息出来后,整个外围都在反弹,包括今天的a股。但今天的上半场,有个诧异的点在于,虽然原油板块调整了,但是原油期货并
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2026-03-04 21:11:23
鬼故事越来越多
三桶油大崩指数不行,大涨个股不行。 某种程度上,今天反馈的就是上面这句。开盘第一个小时情绪其实是普反的,大指数因为三桶油的拖累可能看不出来,但是看黄线or中小盘指数,还是比较明显。 商业航天、算力、存储、稀土/钨、电网等等,几乎都在反弹,区别只是强弱有区别,这部分对应的是原油开盘闪崩。但过了第一个小时,二者又很快反转了。 比如,石油和中证1000etf分时叠加后, 一看就明白了,跷跷板。 这里地缘冲突的短期影响,因为原油的暴涨,鬼故事越传越多,市场的叙事转向了油价对通胀传导,同时抑制降息→全球流
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2026-03-04 21:07:58
一个非常非常非常炸裂的骚操作...
上次川宝大棒挥向委内瑞拉,3小时的闪电战直接打崩取得了惊人的效果,估摸着这次他老人家也是想东施效颦,通过快速打击形成震慑,逼迫伊朗内部动摇。 但是仗打到现在属实有点抠脚,我觉得川宝这把骚操作大概率玩脱了,他肯定没料想到,斩首不仅没有达到预期效果,哈梅内依还成了殉道者,激起了亿万教徒的愤怒,伊朗反击规模不断扩大。光是一手霍尔木兹海峡,全球股市的蛋蛋都被捏住...相当炸裂。 现在市场最关心的是伊朗还能打多久,昨晚就有不少卖方开始分析油价上升对全球通胀的影响,传了好几个版本的鬼故事。 诸如通胀对降息预
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蜜汁自信的老司机
2026-03-03 18:07:20
小作文传疯了
还是引用前天复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 3月刚开始,盘面数据连续普跌了两天,但昨天还好,今天跌的就堪比去年的4.7,平均股价-4%,人均手里有个跌停。通常来说,普跌之后还能大跌,都是资金行为。
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蜜汁自信的老司机
2026-03-02 20:00:53
最担心的情况,没有发生
接昨晚复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 反馈在今天的盘面,指数其实走的非常标准,低开→快速反拉(换手加剧/结构开始切换)→盘中二次探底(因为低开的不够多)→再次反拉(强度取决于是否有聚焦指数共振的热
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蜜汁自信的老司机
2026-03-01 21:33:01
今晚的信息量,很大
节前我们提出“战略上看多市场”之后, 节后第一周的市场反馈,这里可以做个总结。 1、成交量or宽基ETF的变化。 今年以来,1月份的成交量均值大概在3w亿左右,其中的峰值出现在1.14的3.9w亿。随着市场进入2月,成交量开始呈现递减趋势,最低量一度不足2w亿。 长假节前成交量递减其实很正常,也是惯例,包括两融也会因为部分资金避险的需求,出现持续流出,在某种程度来说,节前市场往往会进入存量,甚至减量的微观环境。 但是节后这部分避险资金会重新回归,从而反馈在第一周的盘面,在资金的层面上,阶段性又变
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2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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下午指数的转折,主要来自于这个消息。就像前面说的,地缘冲突or外部消息面的干扰,对短期节奏的影响权重,在过程中被不断放大,所以这一周以来,盘面的各种走势都很吃消息。 这则消息出来之后,原油跳水,龙虾起跳,还是非常典型的跷跷板,反应的是市场预期层面的博弈,比如看空市场做原油;看多市场做泛科技,都是非常线性的逻辑外推。 对于指数来说,也走的非常技术。 这个支撑位的“强”,重要是基于: 除了4000点整数关口这种心理层面的因素之外,也是今年1月场外增量进场的启动点;2月也多次回踩过这个区间,进一步验证
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外面疯了...都疯了
今年才过去两月,没有一天消停过...1月咱们先是经历了宽基ETF的巨额流出,随后贵金属的杠杆拥挤和场外资金涌入之后加速赶顶,连同商品市场出现了极端波动,一度引爆了流动性风险。 2月市场刚缓过劲没多久,就在市场还在担忧AI会如何颠覆就业的时候,中东局势爆发升级,亚太市场里最拥挤的棒子国跌出了历史记录,咱们这儿虽然实际波动要平缓的多,但体感也好不到哪儿去。 相比较股市,这次的主战场是在商品,成了绝对的风暴眼,原油、集运这些和地缘局势直接挂钩的品种变得极为疯狂,化工品也都涨停了。美伊双方对线进入第八天
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最糟糕的情况,可能来了
简而言之,按照周末的整个消息面反馈的情况, 非常不乐观。 接上周的文章,当时我们聊过:外围消息处于极为摇摆的阶段,往往这种时候对盘面的扰动也会很大,周四市场反弹+原油板块调整,是基于消息面缓和,但原油期货,却在强势定价地缘冲突不会在短期结束。 而周五又是非常微妙的节点,一个是周末局势的扰动是升级or缓和存在不确定性,以及下午还有发布会的影响,盘面线索大概率会比较乱,博弈各种预期的都会存在。 反馈在盘面也是如此,指数低开高走,下午再度回落,各种预期向的板块异动,比如原油/化工,金融,以及政策向的算
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外面的消息,太炸裂
昨天聊过,鬼故事需要从两个层面打破。 要么宏观:地缘结束,油价回落; 要么微观:强资金介入,让市场先走出拐点。 强资金的介入,截止到目前,其实还是没有看到,我们在各种宽基etf身上也没有发现异常的放量行为。某种程度上,也可能说明风险传导还没到非救不可的地步,在xxx看来。 而今天的反弹,除了市场技术指标超跌+情绪冰点之外,主要就是原来过于一致的地缘预期被扰动了,比如昨晚的这条消息。 消息出来后,整个外围都在反弹,包括今天的a股。但今天的上半场,有个诧异的点在于,虽然原油板块调整了,但是原油期货并
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鬼故事越来越多
三桶油大崩指数不行,大涨个股不行。 某种程度上,今天反馈的就是上面这句。开盘第一个小时情绪其实是普反的,大指数因为三桶油的拖累可能看不出来,但是看黄线or中小盘指数,还是比较明显。 商业航天、算力、存储、稀土/钨、电网等等,几乎都在反弹,区别只是强弱有区别,这部分对应的是原油开盘闪崩。但过了第一个小时,二者又很快反转了。 比如,石油和中证1000etf分时叠加后, 一看就明白了,跷跷板。 这里地缘冲突的短期影响,因为原油的暴涨,鬼故事越传越多,市场的叙事转向了油价对通胀传导,同时抑制降息→全球流
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一个非常非常非常炸裂的骚操作...
上次川宝大棒挥向委内瑞拉,3小时的闪电战直接打崩取得了惊人的效果,估摸着这次他老人家也是想东施效颦,通过快速打击形成震慑,逼迫伊朗内部动摇。 但是仗打到现在属实有点抠脚,我觉得川宝这把骚操作大概率玩脱了,他肯定没料想到,斩首不仅没有达到预期效果,哈梅内依还成了殉道者,激起了亿万教徒的愤怒,伊朗反击规模不断扩大。光是一手霍尔木兹海峡,全球股市的蛋蛋都被捏住...相当炸裂。 现在市场最关心的是伊朗还能打多久,昨晚就有不少卖方开始分析油价上升对全球通胀的影响,传了好几个版本的鬼故事。 诸如通胀对降息预
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还是引用前天复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 3月刚开始,盘面数据连续普跌了两天,但昨天还好,今天跌的就堪比去年的4.7,平均股价-4%,人均手里有个跌停。通常来说,普跌之后还能大跌,都是资金行为。
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最担心的情况,没有发生
接昨晚复盘的原话: 对于3月,有两个事件性的窗口,下周的两会,以及月底访华。通常来说,基于两会的政策预期or现实炒作,每年都会有1-2次,而月底访华又会提供比较好的宏观预期。 过程中的摆动,主要来自于几方面,成交量在什么时间节点出现进一步的放量(决定了是否有强持续的主线);以及外部地缘冲突的干扰,会议期间的非市场化干预(决定了短期节奏)。 反馈在今天的盘面,指数其实走的非常标准,低开→快速反拉(换手加剧/结构开始切换)→盘中二次探底(因为低开的不够多)→再次反拉(强度取决于是否有聚焦指数共振的热
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2026-03-01 21:33:01
今晚的信息量,很大
节前我们提出“战略上看多市场”之后, 节后第一周的市场反馈,这里可以做个总结。 1、成交量or宽基ETF的变化。 今年以来,1月份的成交量均值大概在3w亿左右,其中的峰值出现在1.14的3.9w亿。随着市场进入2月,成交量开始呈现递减趋势,最低量一度不足2w亿。 长假节前成交量递减其实很正常,也是惯例,包括两融也会因为部分资金避险的需求,出现持续流出,在某种程度来说,节前市场往往会进入存量,甚至减量的微观环境。 但是节后这部分避险资金会重新回归,从而反馈在第一周的盘面,在资金的层面上,阶段性又变
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-03-01 18:21:24
这下热闹了,外面变天
“HALO”是华尔街最近造出来的新名词,这玩意儿最早出现在高盛的报告里头,原文单独摘出来就是下面这段话: 在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。 核心思路是为了用来对冲部分可能被AI颠覆,诸如软件、IT服务等轻资产行业的交易策略。这才有重资产(Heavy Assets)和低淘汰率(Low Obsolescence)的组合,简称HALO。 按照我的理解,讲人话的版本就是,AI免疫
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-26 19:21:52
看多到特朗普访华
今天在社群交流的时候,有人问临近两会,会不会逢会必跌,包括港股连创新低之后,对a股是否也会存在某种程度的影响。 主观来说,“逢会必跌”这个词本身就不准确,按照过去的经验,开会前后指数涨跌并不会有特别明显的规律,只是在统计学上,跌的次数稍微会比涨的多点(之前有卖方统计过,找不到图了)。 对于港股而言,自去年10月见高点之后一路调整。在更深层次反馈出来的,其实还是是流动性问题,这部分又分为两块:1、巨量的IPO;2、外资撤离。 IPO在去年很多人已有讨论,而对于外资来说,新的问题可能由“今年1月外力
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-25 17:52:47
请大胆一点
续接昨天的观点,对于节后的行情来说,重要的窗口分为三块: 1、假期是否有热点发酵; 2、节后第一天,盘面反馈强度; 3、节后第一周,整体定性。 前两点都不行的情况下,就剩第三点能否看到一些比较好的信号出现,反馈在今天的盘面,虽然节后第一天比较弱,但今天盘面似乎又还可以,体现为几点: 1、资金风险偏好有所回暖(连续两天普涨); 2、方向也有部分共识(各种上游+通胀/涨价); 3、博弈性没那么高的地方均有修复(半导体、商业航天)。 不过这里其实还是存在一个问题,即成交量。 昨天聊到过,节后第一天的成
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-24 19:32:11
情况不是太好
今天竞价,沪指+1.16%,创指+1.70%。如果没有昨晚美股下跌+港股低开,这高开的幅度也说得过去。但既然外围假期涨幅抹平or转负,还高开这么多,那就只有两种情况: 1、骗炮; 2、真强。 从实际的结果来看,介于二者之间,比如,但凡有人埋伏假期消息的板块,几乎都是转圈杀,国产算力/机器人/消费/电影票房;相反,节前大跌阴线的,又有一堆反包的。 热门板块几乎全是负反馈,但节后第一天,理论上节前出清的资金又有返场需求,反馈在盘面,就容易看到下面几组数据。 1、短线情绪割裂,大肉和大面共存。比较典型
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2026-02-10 17:52:54
卖给博弈过节的人?
最近这两天,除了开盘第一个小时有点激情之外,几乎每天下午都比较费电,不管是昨天大涨也好,还是今天平盘震荡也罢,原因有很多,比如: 1、长假效应,按照惯例,节前市场本身就有暂时性的转入存量or减量环境的规律,活跃资金的逐步退出,情绪就容易呈现低迷; 2、指数压力,昨天第一个小时拉过4100点后,就顶在了技术面的压力区间,随后横向震荡。缺乏增量的前提下,今天也是毫无上攻的欲望。 以及,昨天聊过,短期指数存在反复。 下降周期的反复,是指没那么容易跌下去,对应的是出现拐点之后的反复,是指没那么容易涨上去
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