近期全球商业航天领域持续活跃，中美加速太空经济战略竞争，在太空算力和卫星频谱资源上加速布局。在卫星资源方面，SpaceX新申请7500颗starlink星链V2卫星，蓝色起源推出TeraWave并计划部署5408颗卫星，国内由无线电创新院主导新申请共计21万颗，全球卫星布局提速。从太空算力领域来看，

商业航天当前迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代，卫星频轨和太空算力成为稀缺资源。1月22日，马斯克表示正积极推进旗下太空探索技术公司SpaceX的首次公开募股计划目标2026年7月前上市，核心是满足太空算力数据中心建设需求筹集资金。此次IPO或成全球商业航天里程碑，标志着该行业正从私募阶段迈向

近期CPU价格迎来上涨。据供应链消息，英特尔和AMD已售罄2026年大部分服务器CPU产能，并计划2026年第一季度上调服务器处理器价格10%-15%。英特尔早在去年Q3财报就指出，因服务器和PC产品的半导体基板供应短缺，CPU供需紧张，从Q4开始优先保障供应。从成本传导端来看，AI服务器强劲需求下

全球AI强劲需求推动存储全面升级，行业供应紧缺进入新一轮涨价通道。根据产业链消息，继闪迪宣布将NAND产品价格上调10%以上，美光也向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%，所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品暂停报价，预计所有产品停止报价一周。据CFM闪存市场最新报告显示，

固态电池近期迎来密集催化。据产业链消息，工信部项目已经开始中期验收，设备、材料方案初步定型之后，将进入供应链筛选的关键阶段，为后续量产做准备。中国汽车工程学会标准部9月10-11日在北京召开10项固态电池团体标准送审审查会及5项标准项目启动会。从25年中报集中交流看，固态设备今年已落地中试/小试订单

当前储能国内外需求爆发，国内储能快速增长叠加海外大储放量，下游旺盛需求催生行业迎来新一轮量价齐升。由于电池价格的下跌，储能初步具备性价比，2025年上半年中国储能企业新增海外订单163GWh，同比暴涨246%。另据供应链消息，上游出现积极价格信号，国内部分头部企业已接近满产，部分储能电芯订单排到年底

固态电池具备高安全性和高能量密度，有望成为下一代锂电池技术方向。从液态到半固态乃至全固态的发展路径中，产业链环节中电池设备先行，价值量明显提升。随着材料创新与工艺迭代加速，全固态电池技术路线持续收敛，产业化进程进一步加快。本文重点解析固态电池五大核心材料。01固态电解质固态电解质是固态电池最大的核心

日前，中欧基金经理宋巍巍做客澎湃新闻首席连线节目，对当下半导体行情作出分析和解读。要点如下：1、目前半导体周期已上行8-9个月，按照以往经验，上行周期通常持续一年多。由此来看，半导体板块仍处于周期上行阶段。A股半导体行情的火热，正是流动性和产业趋势共振的结果。2、国内半导体行业最重要的催化剂是光刻机

近期海内外商业航天和卫星互联网催化密集。工业和信息化部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。意见提出，加快卫星互联网系统建设和应用服务，推动卫星互联网实现高质量发展，针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验。另据报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。牌照的发放，意味着我国卫星互

当前全球AI浪潮加速爆发，全方位渗透至云、边、端以及应用等各个层面。端侧AI凭借本地化运行特性，正在重塑多个应用场景下终端设备的智能化进程，形成多元化的应用生态。随着模型落地终端与算力升级，SoC主控芯片作为端侧算力的核心，有望迎来量价齐升成长趋势。本文重点解析端侧AI核心主控芯片SoC芯片。01&

据彭博社，MetaConnect发布会定档9月17日，目前供应链已进入量产备货阶段，AI眼镜出货量有望超预期。此次预计将发布RayBan-Meta第三代（分为Optical近视款和墨镜款）；首款量产AR眼镜MetaCeleste（代号Hypernova）（千美元级带单眼显示，Lcos+全彩阵列光波导

今年以来，光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。当前光伏行业自律取得成效，政策加码下光伏行业加速好转。根据中国有色金属工业协会硅业分会数据，相比6月底，多晶硅价格已经涨幅超50%，多家硅料企业三季报业绩均有所改善，此外，11月预期产量首次出现明显下降，后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回

近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见，以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布，对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。以碳纤维为例，产业链自2024年第三季度起开

当前人形机器人产业化进度加速，特斯拉OptimusV3人形机器人量产节点临近。近期海外积极信号频传，硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过V3版本后给出极高评价。随着特斯拉人形机器人量产节奏进入倒计时，以及国内厂商订单和战略合作密集发布，供应链正迈向收敛，硬件技术也在加速迭代。人形机器人

在全球AI算力紧缺和存储大周期下，半导体设备产业持续迎来强劲需求。台积电2026年资本开支最高或达560亿美元，印证AI驱动下半导体设备需求韧性，有望带动全球半导体前后道设备高景气。近期中核集团中国原子能科学研究院成功研制出我国首台串列型高能氢离子注入机。该设备是半导体制造“四大核心装备”之一，此前