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只要锄头挥的好
只要锄头挥得好,没有股票挖不到
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只要锄头挥的好
2026-06-29 11:20:58
韩国4.4万亿扩产落地:从“周期商品”到“国家级算力基建”,存储超级周期如何重塑A股?
韩国总统李在明将于29日在总统府青瓦台迎宾馆主持面向全民的报告会,届时三星电子和SK海力士将发布大规模投资计划。据报道,两家企业届时将发布涵盖全罗道、忠清道、庆尚道的投资计划,今后十年的投资金额有望超过1000万亿韩元(约合人民币4.42万亿元) 在资金充裕、技术路线明确的前提下,当前的绝对最大瓶颈是“洁净室(物理空间)”,而中长期的结构性瓶颈则是“先进封装(TSV与Hybrid Bonding)”。 过去,扩产的瓶颈是“钱”和“设备”;现在,扩产的瓶颈变成了“物理空间”。 三星和SK海力士的高
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只要锄头挥的好
2026-06-28 20:08:40
从组件供应商到架构定义者:EPIC+CPO重塑中国光互连产业新叙事
“赛勒 + GF + EPIC + 3.2T CPO”拆解为“硅光 + CPO + 光电共封装(EPIC)路线”,并指出其本质是“中国在硅光CPO领域第一次从模块参与者尝试进入架构定义层”,完全抓住了当前AI算力互连技术演进的核心脉络。 结合当前的产业动态,可以顺着赛勒的框架,把“EPIC vs CPO vs NPO:未来3年谁才是AI互连真正的主线”这个关键问题彻底拆透。这确实直接决定了未来3年(2026-2028)资金和产业的真实流向。 首先要明确,EPIC 和 CPO 并不是非此即彼的平行
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华工科技
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只要锄头挥的好
2026-06-25 22:55:40
花旗重磅定调:AI瓶颈正式转移,光互连开启“超级周期”
6月25日,花旗银行发布了一份重磅研究报告,其真正值得市场关注的并非几家公司的目标价调整,而是首次明确提出:全球光互连(Optical Interconnect)已经正式进入超级周期(Super Cycle)。 这一判断意味着,全球AI产业链的估值逻辑正在发生变化。 光互连为何进入超级周期? 花旗预计,到2028年,全球光互连市场规模有望达到约920亿美元,未来三年复合增长率(CAGR)约65%;与此同时,由于产品持续升级,光互连产品平均售价(ASP)未来三年仍有望保持约18%的复合增长。 相比
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东山精密
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只要锄头挥的好
2026-06-25 11:34:03
半导体史上最大扩产规模开启:美光240亿投资锁定AI产能,洁净室产业链迎爆发
Micron在新加坡的240亿美元投资(涵盖70万平方英尺洁净室及2028年量产节点),以及FY26后110亿美元的CapEx增量,本质上并非传统的周期性产能扩张,而是对AI时代存储结构的战略性锁定。 在AI算力驱动下,存储已从传统的外围器件蜕变为算力基础设施的核心战略资源。NAND不再仅服务于消费电子,而是成为AI数据中心的冷/温存储底座;DRAM成为训练与推理的核心瓶颈;HBM则彻底与GPU深度绑定,成为不可或缺的战略资源。 Micron将NAND主产、HBM先进封装及研发高度集中于新加坡,
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北方华创
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只要锄头挥的好
2026-06-24 15:40:36
Serenity的“瓶颈驱动”法则:天孚通信为何不是平台,却是CPO放量的“物理咽喉”?
OpenLight这种平台公司,最终会不会像ARM一样吃“生态税”? 结论是:会,但OpenLight收取的不是“授权税”,而是“制造与良率溢价”。 OpenLight与ARM的商业模式有本质区别。ARM卖的是纯IP授权(按件抽成),而OpenLight卖的是“经过代工厂验证的、可量产的异构集成能力”。 从“卖图纸”到“卖可量产的积木”:OpenLight的核心壁垒在于其PDK(工艺设计套件)已经在Tower Semiconductor的PH18DA工艺上得到了验证。客户买的不仅是设计工具,更是
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天孚通信
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只要锄头挥的好
2026-06-22 21:04:41
0风扇、0软管、45℃温水!英伟达Rubin掀散热革命,液冷赛道迎最强催化
英伟达在6月21日的官方博客中明确宣布,Vera Rubin平台是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。这不仅是技术演进,而是强制要求 系统中的每一颗芯片、每一个网络组件都完全依靠闭环液体冷却,不再需要任何风扇 。 传统服务器布满通风孔的前面罩被整洁、密封的面板取代,内部彻底取消风扇,仅通过PCB板与盲插连接器实现内部互联 。 英伟达已将此写入DSX AI工厂参考设计,这意味着全球所有为Rubin建设系统的云服务商和数据中心运营商必须完成向全液冷技术的转型,液冷不再是可选项,而是必需品 。 4
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只要锄头挥的好
2026-06-22 13:41:10
AI芯片的“隐形瓶颈”:晶圆测试进入结构性紧缺,MEMS探针迎价值重估
在人工智能芯片、高带宽内存、先进封装技术被资本市场广泛热议的当下,半导体产业链中有一个环节长期被市场忽视,但正快速进入结构性紧缺阶段:晶圆测试正在成为先进制程的关键瓶颈。而微机电系统(MEMS)探针卡,正是这一环节中发生最具结构性变化的核心器件。 MEMS探针卡并非简单的传感器延伸,而是半导体测试系统中的高密度电接触阵列结构。其核心作用是在晶圆切割前,对每一个裸晶进行电性测试。在芯片设计、晶圆制造、晶圆测试、切割封装及封装测试的完整流程中,它处于承上启下的关键节点。本质上,MEMS探针卡就是“芯
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只要锄头挥的好
2026-06-19 00:10:53
不止于洁净室:存储、光芯片与先进封装共振,半导体厂务迎来结构性重塑
半导体厂务系统虽非半导体产业链中最具话题性的环节,但却是本轮国产晶圆厂扩产中确定性最高的“卖铲子”方向。其核心逻辑在于:随着晶圆厂扩产启动,洁净室与EPC工程率先发力,随后厂务系统(超纯水UPW、特气、化学品、废气废液处理等)订单将集中释放。当前市场的核心看点已不再是单纯的“洁净室面积”扩张,而是先进制程、HBM及存储扩产带来的单位Fab厂务价值量的显著提升。 半导体厂务系统主要涵盖四大板块:超纯水系统(UPW)、高纯工艺介质系统(特气、化学品、大宗气体输送与纯化)、废气/废液处理系统,以及洁净
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2026-06-17 10:04:23
6.5亿大单落地!大立光向大族激光采购核心设备,FAU赛道引爆精密制造升级
台灣光學龍頭大立光公告表示,斥資新台幣6.5億元向中國大陸雷射加工設備大廠「大族激光」採購機台。DIGITIMES新聞團隊獨家向大族激光求證,證實大立光所購入的是自動化與玻璃解決方案。與此同時,中國光學大廠舜宇光學也正將光纖陣列單元(FAU)團隊升格至研究院級別,並計劃於新加坡設點。 大立光2026年6月16日公告,斥資新台幣6.5億元訂購機器設備,交易對象為大族激光科技,主要目的是供生產使用。為此,DIGITIMES求證大族激光內部,證實大立光所採購的是自動化和玻璃解決方案。 大族激光內部表示
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2026-06-16 20:32:28
档期提前、正面对决:Mate 90为何选择在这个节点与苹果贴身肉搏?
就在刚刚韩国媒体,报道称华为正加速推进Mate 90系列的量产进程,预计将在今年8至9月提前发布,直接迎战苹果iPhone系列。这一档期的调整,不仅是对高端市场换机红利的抢夺,更是国产供应链底气提升的直接体现。而支撑这一战略动作的核心,是华为即将搭载的新一代麒麟芯片(外界暂称麒麟2026或9050 Pro)。 围绕这颗新芯片,市场最热烈的讨论莫过于其“接近3nm级”或“等效3nm水平”的性能表现。然而,在评估这一标签时,必须穿透营销迷雾,看清其背后的技术真相。华为此次并未单纯依赖先进光刻机去死磕
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2026-06-16 11:30:33
中国半导体第二轮CAPEX周期起底:洁净室订单如何锁定厂务龙头确定性?
在全球人工智能浪潮的席卷下,算力需求的爆发正倒逼半导体产业链加速狂奔。从台积电将3nm产能上调至18万片/月,到SK海力士宣布2034年晶圆产能扩充至当前的三倍,全球晶圆厂(Fab)的扩产竞赛已全面打响。在这场动辄数百亿规模的资本开支周期中,资金正沿着产业链向上游迅速传导。当我们将目光聚焦于国内半导体建设端时,一个清晰的逻辑链条正在浮现:晶圆厂扩产预期落地,直接引爆了上游洁净室工程的订单;而这些海量工程订单,不仅精准刻画了未来1-2年内晶圆厂的投产节奏,更预示着核心厂务系统供应商——尤其是占据高
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2026-06-15 10:43:04
AI算力倒逼供电架构重构:功率半导体成800V HVDC“绝对刚需”
就在今天来自韩国与台湾媒体的产业动态,共同拼凑出了AI基础设施演进的清晰图景。据韩国媒体报道,英伟达已造访韩国本土电力设备公司,明确要求其围绕800V级直流架构设计数据中心基础设施;与此同时,台湾媒体传出消息,英伟达下一代Vera Rubin平台将采用800V HVDC(高压直流)架构,小批量出货预计将于今年第三季度启动。 这一系列举措被业界普遍解读为:为了应对AI服务器功耗的爆炸式增长,必须从底层尽量减少电力转换损耗。这不仅是一个硬件升级的信号,更标志着“电力半导体时代”的正式来临。 随着AI
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2026-06-14 20:19:26
InP产能被海外锁定?国内光模块产业链的“被动前置”与价值重构
如果磷化铟(InP)相关上游器件、封装和产能继续被海外AI需求吸走,那么国内光模块产业链的价值重心,会继续从“海外器件输入”前移到“国内完成耦合、封装、测试、光引擎集成和模块总装”。 这不等于国内马上完全替代海外光源,但会带来两个直接变化: 国内更靠近交付末端的环节会先受益,尤其是FAU、光耦合、光引擎封装、测试与模块总装。 真正卡脖子的高端发光源和部分InP核心环节,短期仍然偏海外主导,国内更多是被动前置,而不是全面反超。 从投资角度看,这更像是“产业链前置化”和“国内化完成度提升”,而不是单
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2026-06-12 13:46:02
晶圆厂疯狂扩产,为何核心设备商却在亏损?揭秘洁净室背后的周期错位
在AI算力大基建的浪潮下,半导体产业链的资本开支正沿着“AI资本开支→晶圆厂/先进封装厂→洁净室”的路径加速传导。然而,当市场将目光聚焦于洁净室工程本身时,往往忽略了这一重资产建设背后的周期性痛点。真正具备长期投资价值且能穿越周期的,并非传统的项目制工程,而是深嵌于洁净室内部、具有极高技术壁垒的“卡脖子”设备与耗材。在晶圆厂从“建厂”走向“投产”的后周期阶段,这些核心环节正迎来价值的重估。 传统的洁净室工程公司受制于项目制模式,面临着毛利率有限、周期波动大的困境。而在先进制程(如3nm、2nm)
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2026-06-10 16:50:42
市场情绪性多杀多?拨开CPO喧嚣,看清NPO“光”引擎的用料暴增逻辑
今日A股算力光互联赛道遭遇显著回调,天孚通信大跌7.40%,中际旭创下跌2.80%,长电科技与通富微电亦出现不同程度的下挫。市场情绪在短期内被恐慌主导,但若穿透资本市场的喧嚣,回归产业基本面,当前的调整更多是“预期错位”带来的情绪宣泄。从产业演进的底层逻辑来看,即便市场资金短期向NPO(近封装光学)路线发酵,也并不会对现有的CPO核心标的构成实质性冲击,反而印证了产业链的长期韧性。 今日CPO链的集体下挫,本质上是市场对“技术终局”过度透支后的必然修正。CPO作为光、电、热深度耦合的终极形态,其
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