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铜须的股市之旅
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-04 01:10:52
星链估值剑指1.75万亿美元,1000万用户筑成全球最大卫星帝国,手机直连开启10亿用户
星链正以惊人的速度重塑全球通信格局。这个由SpaceX发起的低轨卫星互联网项目,已成为全球规模最大的卫星星座,用户规模突破1000万,业务覆盖160个国家和地区。更引人瞩目的是,SpaceX正考虑最早在今年3月保密提交IPO文件,寻求的估值可能超过1.75万亿美元,这将成为全球金融史上规模最大的公开上市交易。 星链的核心竞争力源于极致的成本控制。SpaceX采用80%垂直整合策略,将约80%的核心制造环节掌握在内部。位于雷德蒙德的卫星工厂实现了72小时出厂的极致效率,日均产能稳定在10颗,单周可
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-04 01:02:38
配额锁定供给刚性,三代制冷剂价格全线飙升超40%,景气周期正式开启
三代制冷剂涨价序幕已经拉开。截至2026年3月2日,主流三代制冷剂及混配品种价格表现强劲:R134a报价58000元/吨,R125报价56000元/吨,R32报价62500元/吨,R410报价56500元/吨。从涨幅来看,各品种年涨幅惊人,R134a上涨28.89%,R125上涨27.27%,R32上涨42.05%,R410上涨28.41%。其中R32年度涨幅超过40%,领跑整个板块。从季度数据看,R125表现尤为突出,季度涨幅达24.44%。随着旺季即将来临,下游复苏、出口回暖,需求转暖后主流
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 18:06:16
美伊冲突下建筑行业迎来三重机遇,化工赛道弹性分析
美伊冲突升级引发市场关注,但对国内建筑企业直接影响有限。中国建筑企业海外项目主要集中在沙特、阿联酋等财政实力雄厚、政治环境稳定的国家,在冲突地区布局较少。反而在冲突缓和后,中东作为油气资源富集地区,基础设施、能源设施、民用房屋和国防设施建设有望重启,将为国际工程企业和建材公司带来新订单。 第一个投资方向是国际工程与海外布局企业。当前国内建筑建材板块因传统市场景气度低迷,机构持仓及估值均处于低位,具备安全边际。建议关注三类标的:一是以中材国际、北方国际、中钢国际为代表的国际工程公司;二是华新水泥、
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中国建筑
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中国中铁
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 18:00:22
伊朗冲突引爆全球市场:油价飙升、滞胀阴云与资产重估
伊朗冲突的形势研判 2026年3月1日,美国与以色列联手对伊朗发动军事行动,伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。这场冲突虽然来势汹汹,但升级空间有限,具有明显的自限性特征。 从四个维度分析,冲突难以演变为长期大规模战争。其一,美国军事实力相对下降,本轮投入的军事力量不及过往区域冲突。其二,地面部队介入面临国内强大政治阻力,MAGA派明确反对。其三,伊朗已组织系统性反击,且手握封锁霍尔木兹海峡这一重大尾部风险工具,意在推升能源供给与航运物流的地缘风险溢价,抬高美国战争成本。其四,美国当前政治经济基本面对
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中国石油
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 17:55:07
中国出海新浪潮:从卖产品到建生态,海外利润率高出国内近4个百分点
2023年以来,中国企业出海呈现明显加速趋势。2023至2025年,非金融类对外直接投资年均达1398.8亿美元,较2018至2022年增长22.3%。更为显著的是,出海企业数量从2022年的约6400家跃升至2025年的11048家,增幅高达71.8%。这轮出海潮与2018年被动规避关税不同,更多体现为企业主动进行全球化产能布局。 几大新特征重塑出海格局 从产业链布局看,企业正从单一生产环节出海转向全产业链本地化,在海外构建涵盖原材料采购、零部件生产、成品制造、物流仓储、销售渠道的完整供应链体
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 17:39:42
Agent 元年已至:互联网生态面临重构,AI 大模型厂商迎来黄金布局期
2026年人工智能发展正式进入Agent元年。伴随Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品火爆出圈,AI领域迎来历史性转折点。Agent将彻底改变用户与数字化生态的交互形式,过去多年数字化生态的主角是真人用户,而Agent时代到来后,数字化产品包括互联网各类应用将面临重构风险。 从市场表现看,2月恒生科技指数单月下跌10.15%,纳斯达克互联网指数跌幅为7.87%。恒生科技指数估值处于成立以来17.18%分位点,整体估值水平较低。个股方面,拼多多、
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 11:55:29
DeepSeek V4蓄势待发,AI应用爆发前夜,游戏与IP赛道迎来黄金窗口
AI领域重磅消息不断,DeepSeek V4或将于近期正式发布,这将是中国AI在底层架构上的重大战略转向。与此同时,月之暗面成为国内最快晋级十角兽的公司,Kimi K2.5大模型发布后仅20天的收入就已超过2025年全年,海外付费用户与API调用量大幅增长,海外收入已超过国内。阿里千问则以32.1%的调用量占比登顶中国企业级大模型市场。 在应用层面,智能体成为各巨头竞相发力的方向。MiniMax推出Expert 2.0和MaxClaw两大核心产品,允许用户用自然语言创建细分领域专家Agent。阿
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 01:14:18
科技股抱团到顶?华尔街悄悄换仓,这个冷门策略正在成为新战场
A股牛市已运行一年半,美股牛市更是超过三年,最简单的赚钱阶段已经过去。当多数投资者还在科技股里博弈最后一浪时,一场悄然的市场切换正在发生。 华尔街给这个新策略起了个洋气名字HALO交易,中文直译就是重资产低过时。简单说,就是抛弃那些看不清未来的科技股,转而买入周期、公用事业、重资产制造这些被AI难以颠覆的传统行业。这背后有两层逻辑:一是科技股估值已至高位,虽然业绩持续向好,但谁也不知道这波行情还能持续多久;二是重资产行业门槛明确、难以被替代,目前估值性价比已经凸显。从历史经验看,当周期稳定板块相
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 01:11:01
千亿订单引爆AI芯片战局:AMD拿下Meta超级大单,英伟达业绩狂飙73%
AI 芯片市场迎来重大变局,AMD 与 Meta 达成超千亿美元重磅合作,Meta 将部署 6GW AMD Instinct GPU 算力,还将获得 1.6 亿股 AMD 认股权证,首批算力产品 2026 年下半年出货。 Meta 放弃自研高端 AI 芯片,采取多供应商策略,同步采购谷歌 TPU、英伟达 AI 芯片,降低供应链依赖。 英伟达业绩持续高增,2026 财年 Q4 收入 681 亿美元,同比增 73%,数据中心业务表现突出,2027 财年 Q1 收入展望 780 亿美元。 OpenAI
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-02 15:26:06
【A股日评】2026年3月2日:地缘危机驱动"油飞金涨",沪
一、指数表现 三大指数涨跌不一,黄白线明显分化: 沪指:涨0.47%,资源股权重支撑明显 深成指:跌0.20% 创业板指:跌0.49% 科创50:涨近1% 两市成交额3.02万亿元,较上一交易日放量5327亿,显示资金活跃度提升。 二、板块热点 领涨板块: 🛢️ 油气股全线爆发——中东局势升温,霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油一度暴涨13%至82美元/桶 💰 贵金属集体走强——避险情绪推动,现货黄金突破5390美元/盎司 🧪 化工板块反复活跃——硫磺供给担忧升温 🚢 港口航运、煤炭午后拉
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中国石油
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-01 20:26:07
全球安全形势变化,关注军贸长逻辑
2月28日,以色列宣布袭击伊朗。据卡塔尔阿拉伯电视台报道,伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸,伊朗最高领袖办公室附近遭袭。一名以色列安全官员称,对伊朗的袭击是以色列和美国共同行动的结果。以色列全境随后拉响警报,以色列外交部证实已对伊朗发动第二次袭击。 特朗普称美国已对伊朗发动"重大作战行动",表示德黑兰方面的"威胁行径直接危及美国、海外军事基地以及全球盟友"。以色列总理内塔尼亚胡宣布,美国和以色列发动军事行动的目标是推翻伊朗政权。美国五角大楼将此次行动命名为"史诗怒火"。 伊朗方面已展开报复行动。据以
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-01 20:09:51
AI HALO资产价值彰显
AI HALO是指AI领域中具有重资产和低淘汰率特征的资产类别。重资产意味着商业模式建立在庞大的实物资本基础之上,具有很高的复制壁垒,包括成本、监管、建设时间、工程复杂性和网络整合难度等因素。低淘汰率则指资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在,即商业模式和资产属于刚需,不会因AI革命而被取代。 AI HALO的代表资产领域包括输电网、油气管道、公共事业、交通基础设施、关键设备、材料以及各类工业产能。与之相对的是软件、IT服务、出版、游戏、物流平台等轻资产领域,这些领域的护城河正在被重新评估。
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润泽科技
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-01 00:55:31
长线外资离场是近期恒科偏弱主因
A股市场方面,最近一周北向资金估算净流入21亿元,前一周估算净流入30亿元,延续小幅净流入态势。其中灵活型外资估算净流入100亿元,较前一周的88亿元有所增加,显示短线外资情绪有所回暖。从个股活跃度来看,宁德时代、天孚通信、中际旭创等标的成交较为活跃。 港股市场方面,最近一周各类资金合计流入港股市场约19亿港元,但结构分化明显。稳定型外资流出253亿港元,灵活型外资流出143亿港元,而港股通大幅流入315亿港元,中国香港或大陆本地资金流入105亿港元。长线稳定型外资持续撤离是近期恒生科技指数走势
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贵州茅台
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-02-28 21:26:09
供需共振紧抓放量机遇,油服设备将迎新周期
多因素托底支撑油价修复。全球经济温和复苏为原油需求提供坚实支撑,美元流动性边际宽松利好油价估值修复。全球主要产油国主动控量导致供给弹性受限,推动市场处于紧平衡格局,叠加地缘局势等因素影响共同托底油价,有望中期维持偏强运行趋势。 需求温和复苏,去库格局确立。全球原油需求呈温和复苏、结构分化态势,2025至2026年需求增速稳步增长,印度为全球边际增量核心,中国稳健增长形成支撑,欧美凭借高基数提供存量托底,区域需求特征明确且韧性凸显。库存端完成关键格局切换,2025年原油市场因供给阶段性偏松呈累库状
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-02-28 18:01:05
上大股份:高温合金循环再生龙头长期成长可期
公司概况与技术优势 上大股份是国内少数实现航空发动机用再生高温合金产业化应用的企业。公司通过独创的高返回比再生制备工艺,将GH4169等牌号产品中返回料使用比例提升至70%,较传统纯新料工艺成本降低约30%,同时产品纯净度更优,已获得中国航发、航空工业等核心客户认证并批量供货。公司2020至2024年营业收入复合增速为30.39%,归母净利润复合增速为42.56%。尽管公司2025年业绩因产品结构短期调整及下游需求波动而承受压力,但随着高毛利军品及商业航天等业务的放量,公司有望自2026年起重启
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上大股份
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星链估值剑指1.75万亿美元,1000万用户筑成全球最大卫星帝国,手机直连开启10亿用户
星链正以惊人的速度重塑全球通信格局。这个由SpaceX发起的低轨卫星互联网项目,已成为全球规模最大的卫星星座,用户规模突破1000万,业务覆盖160个国家和地区。更引人瞩目的是,SpaceX正考虑最早在今年3月保密提交IPO文件,寻求的估值可能超过1.75万亿美元,这将成为全球金融史上规模最大的公开上市交易。 星链的核心竞争力源于极致的成本控制。SpaceX采用80%垂直整合策略,将约80%的核心制造环节掌握在内部。位于雷德蒙德的卫星工厂实现了72小时出厂的极致效率,日均产能稳定在10颗,单周可
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配额锁定供给刚性,三代制冷剂价格全线飙升超40%,景气周期正式开启
三代制冷剂涨价序幕已经拉开。截至2026年3月2日,主流三代制冷剂及混配品种价格表现强劲:R134a报价58000元/吨,R125报价56000元/吨,R32报价62500元/吨,R410报价56500元/吨。从涨幅来看,各品种年涨幅惊人,R134a上涨28.89%,R125上涨27.27%,R32上涨42.05%,R410上涨28.41%。其中R32年度涨幅超过40%,领跑整个板块。从季度数据看,R125表现尤为突出,季度涨幅达24.44%。随着旺季即将来临,下游复苏、出口回暖,需求转暖后主流
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美伊冲突下建筑行业迎来三重机遇,化工赛道弹性分析
美伊冲突升级引发市场关注,但对国内建筑企业直接影响有限。中国建筑企业海外项目主要集中在沙特、阿联酋等财政实力雄厚、政治环境稳定的国家,在冲突地区布局较少。反而在冲突缓和后,中东作为油气资源富集地区,基础设施、能源设施、民用房屋和国防设施建设有望重启,将为国际工程企业和建材公司带来新订单。 第一个投资方向是国际工程与海外布局企业。当前国内建筑建材板块因传统市场景气度低迷,机构持仓及估值均处于低位,具备安全边际。建议关注三类标的:一是以中材国际、北方国际、中钢国际为代表的国际工程公司;二是华新水泥、
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伊朗冲突引爆全球市场:油价飙升、滞胀阴云与资产重估
伊朗冲突的形势研判 2026年3月1日,美国与以色列联手对伊朗发动军事行动,伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。这场冲突虽然来势汹汹,但升级空间有限,具有明显的自限性特征。 从四个维度分析,冲突难以演变为长期大规模战争。其一,美国军事实力相对下降,本轮投入的军事力量不及过往区域冲突。其二,地面部队介入面临国内强大政治阻力,MAGA派明确反对。其三,伊朗已组织系统性反击,且手握封锁霍尔木兹海峡这一重大尾部风险工具,意在推升能源供给与航运物流的地缘风险溢价,抬高美国战争成本。其四,美国当前政治经济基本面对
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中国出海新浪潮:从卖产品到建生态,海外利润率高出国内近4个百分点
2023年以来,中国企业出海呈现明显加速趋势。2023至2025年,非金融类对外直接投资年均达1398.8亿美元,较2018至2022年增长22.3%。更为显著的是,出海企业数量从2022年的约6400家跃升至2025年的11048家,增幅高达71.8%。这轮出海潮与2018年被动规避关税不同,更多体现为企业主动进行全球化产能布局。 几大新特征重塑出海格局 从产业链布局看,企业正从单一生产环节出海转向全产业链本地化,在海外构建涵盖原材料采购、零部件生产、成品制造、物流仓储、销售渠道的完整供应链体
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Agent 元年已至:互联网生态面临重构,AI 大模型厂商迎来黄金布局期
2026年人工智能发展正式进入Agent元年。伴随Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品火爆出圈,AI领域迎来历史性转折点。Agent将彻底改变用户与数字化生态的交互形式,过去多年数字化生态的主角是真人用户,而Agent时代到来后,数字化产品包括互联网各类应用将面临重构风险。 从市场表现看,2月恒生科技指数单月下跌10.15%,纳斯达克互联网指数跌幅为7.87%。恒生科技指数估值处于成立以来17.18%分位点,整体估值水平较低。个股方面,拼多多、
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DeepSeek V4蓄势待发,AI应用爆发前夜,游戏与IP赛道迎来黄金窗口
AI领域重磅消息不断,DeepSeek V4或将于近期正式发布,这将是中国AI在底层架构上的重大战略转向。与此同时,月之暗面成为国内最快晋级十角兽的公司,Kimi K2.5大模型发布后仅20天的收入就已超过2025年全年,海外付费用户与API调用量大幅增长,海外收入已超过国内。阿里千问则以32.1%的调用量占比登顶中国企业级大模型市场。 在应用层面,智能体成为各巨头竞相发力的方向。MiniMax推出Expert 2.0和MaxClaw两大核心产品,允许用户用自然语言创建细分领域专家Agent。阿
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科技股抱团到顶?华尔街悄悄换仓,这个冷门策略正在成为新战场
A股牛市已运行一年半,美股牛市更是超过三年,最简单的赚钱阶段已经过去。当多数投资者还在科技股里博弈最后一浪时,一场悄然的市场切换正在发生。 华尔街给这个新策略起了个洋气名字HALO交易,中文直译就是重资产低过时。简单说,就是抛弃那些看不清未来的科技股,转而买入周期、公用事业、重资产制造这些被AI难以颠覆的传统行业。这背后有两层逻辑:一是科技股估值已至高位,虽然业绩持续向好,但谁也不知道这波行情还能持续多久;二是重资产行业门槛明确、难以被替代,目前估值性价比已经凸显。从历史经验看,当周期稳定板块相
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千亿订单引爆AI芯片战局:AMD拿下Meta超级大单,英伟达业绩狂飙73%
AI 芯片市场迎来重大变局,AMD 与 Meta 达成超千亿美元重磅合作,Meta 将部署 6GW AMD Instinct GPU 算力,还将获得 1.6 亿股 AMD 认股权证,首批算力产品 2026 年下半年出货。 Meta 放弃自研高端 AI 芯片,采取多供应商策略,同步采购谷歌 TPU、英伟达 AI 芯片,降低供应链依赖。 英伟达业绩持续高增,2026 财年 Q4 收入 681 亿美元,同比增 73%,数据中心业务表现突出,2027 财年 Q1 收入展望 780 亿美元。 OpenAI
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【A股日评】2026年3月2日:地缘危机驱动"油飞金涨",沪
一、指数表现 三大指数涨跌不一,黄白线明显分化: 沪指:涨0.47%,资源股权重支撑明显 深成指:跌0.20% 创业板指:跌0.49% 科创50:涨近1% 两市成交额3.02万亿元,较上一交易日放量5327亿,显示资金活跃度提升。 二、板块热点 领涨板块: 🛢️ 油气股全线爆发——中东局势升温,霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油一度暴涨13%至82美元/桶 💰 贵金属集体走强——避险情绪推动,现货黄金突破5390美元/盎司 🧪 化工板块反复活跃——硫磺供给担忧升温 🚢 港口航运、煤炭午后拉
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全球安全形势变化,关注军贸长逻辑
2月28日,以色列宣布袭击伊朗。据卡塔尔阿拉伯电视台报道,伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸,伊朗最高领袖办公室附近遭袭。一名以色列安全官员称,对伊朗的袭击是以色列和美国共同行动的结果。以色列全境随后拉响警报,以色列外交部证实已对伊朗发动第二次袭击。 特朗普称美国已对伊朗发动"重大作战行动",表示德黑兰方面的"威胁行径直接危及美国、海外军事基地以及全球盟友"。以色列总理内塔尼亚胡宣布,美国和以色列发动军事行动的目标是推翻伊朗政权。美国五角大楼将此次行动命名为"史诗怒火"。 伊朗方面已展开报复行动。据以
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AI HALO资产价值彰显
AI HALO是指AI领域中具有重资产和低淘汰率特征的资产类别。重资产意味着商业模式建立在庞大的实物资本基础之上,具有很高的复制壁垒,包括成本、监管、建设时间、工程复杂性和网络整合难度等因素。低淘汰率则指资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在,即商业模式和资产属于刚需,不会因AI革命而被取代。 AI HALO的代表资产领域包括输电网、油气管道、公共事业、交通基础设施、关键设备、材料以及各类工业产能。与之相对的是软件、IT服务、出版、游戏、物流平台等轻资产领域,这些领域的护城河正在被重新评估。
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长线外资离场是近期恒科偏弱主因
A股市场方面,最近一周北向资金估算净流入21亿元,前一周估算净流入30亿元,延续小幅净流入态势。其中灵活型外资估算净流入100亿元,较前一周的88亿元有所增加,显示短线外资情绪有所回暖。从个股活跃度来看,宁德时代、天孚通信、中际旭创等标的成交较为活跃。 港股市场方面,最近一周各类资金合计流入港股市场约19亿港元,但结构分化明显。稳定型外资流出253亿港元,灵活型外资流出143亿港元,而港股通大幅流入315亿港元,中国香港或大陆本地资金流入105亿港元。长线稳定型外资持续撤离是近期恒生科技指数走势
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供需共振紧抓放量机遇,油服设备将迎新周期
多因素托底支撑油价修复。全球经济温和复苏为原油需求提供坚实支撑,美元流动性边际宽松利好油价估值修复。全球主要产油国主动控量导致供给弹性受限,推动市场处于紧平衡格局,叠加地缘局势等因素影响共同托底油价,有望中期维持偏强运行趋势。 需求温和复苏,去库格局确立。全球原油需求呈温和复苏、结构分化态势,2025至2026年需求增速稳步增长,印度为全球边际增量核心,中国稳健增长形成支撑,欧美凭借高基数提供存量托底,区域需求特征明确且韧性凸显。库存端完成关键格局切换,2025年原油市场因供给阶段性偏松呈累库状
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上大股份:高温合金循环再生龙头长期成长可期
公司概况与技术优势 上大股份是国内少数实现航空发动机用再生高温合金产业化应用的企业。公司通过独创的高返回比再生制备工艺,将GH4169等牌号产品中返回料使用比例提升至70%,较传统纯新料工艺成本降低约30%,同时产品纯净度更优,已获得中国航发、航空工业等核心客户认证并批量供货。公司2020至2024年营业收入复合增速为30.39%,归母净利润复合增速为42.56%。尽管公司2025年业绩因产品结构短期调整及下游需求波动而承受压力,但随着高毛利军品及商业航天等业务的放量,公司有望自2026年起重启
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上大股份
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-04 01:10:52
星链估值剑指1.75万亿美元,1000万用户筑成全球最大卫星帝国,手机直连开启10亿用户
星链正以惊人的速度重塑全球通信格局。这个由SpaceX发起的低轨卫星互联网项目,已成为全球规模最大的卫星星座,用户规模突破1000万,业务覆盖160个国家和地区。更引人瞩目的是,SpaceX正考虑最早在今年3月保密提交IPO文件,寻求的估值可能超过1.75万亿美元,这将成为全球金融史上规模最大的公开上市交易。 星链的核心竞争力源于极致的成本控制。SpaceX采用80%垂直整合策略,将约80%的核心制造环节掌握在内部。位于雷德蒙德的卫星工厂实现了72小时出厂的极致效率,日均产能稳定在10颗,单周可
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-04 01:02:38
配额锁定供给刚性,三代制冷剂价格全线飙升超40%,景气周期正式开启
三代制冷剂涨价序幕已经拉开。截至2026年3月2日,主流三代制冷剂及混配品种价格表现强劲:R134a报价58000元/吨,R125报价56000元/吨,R32报价62500元/吨,R410报价56500元/吨。从涨幅来看,各品种年涨幅惊人,R134a上涨28.89%,R125上涨27.27%,R32上涨42.05%,R410上涨28.41%。其中R32年度涨幅超过40%,领跑整个板块。从季度数据看,R125表现尤为突出,季度涨幅达24.44%。随着旺季即将来临,下游复苏、出口回暖,需求转暖后主流
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三美股份
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-03 18:06:16
美伊冲突下建筑行业迎来三重机遇,化工赛道弹性分析
美伊冲突升级引发市场关注,但对国内建筑企业直接影响有限。中国建筑企业海外项目主要集中在沙特、阿联酋等财政实力雄厚、政治环境稳定的国家,在冲突地区布局较少。反而在冲突缓和后,中东作为油气资源富集地区,基础设施、能源设施、民用房屋和国防设施建设有望重启,将为国际工程企业和建材公司带来新订单。 第一个投资方向是国际工程与海外布局企业。当前国内建筑建材板块因传统市场景气度低迷,机构持仓及估值均处于低位,具备安全边际。建议关注三类标的:一是以中材国际、北方国际、中钢国际为代表的国际工程公司;二是华新水泥、
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中国建筑
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2026-03-03 18:00:22
伊朗冲突引爆全球市场:油价飙升、滞胀阴云与资产重估
伊朗冲突的形势研判 2026年3月1日,美国与以色列联手对伊朗发动军事行动,伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。这场冲突虽然来势汹汹,但升级空间有限,具有明显的自限性特征。 从四个维度分析,冲突难以演变为长期大规模战争。其一,美国军事实力相对下降,本轮投入的军事力量不及过往区域冲突。其二,地面部队介入面临国内强大政治阻力,MAGA派明确反对。其三,伊朗已组织系统性反击,且手握封锁霍尔木兹海峡这一重大尾部风险工具,意在推升能源供给与航运物流的地缘风险溢价,抬高美国战争成本。其四,美国当前政治经济基本面对
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中国石油
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铜须的股市之旅
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2026-03-03 17:55:07
中国出海新浪潮:从卖产品到建生态,海外利润率高出国内近4个百分点
2023年以来,中国企业出海呈现明显加速趋势。2023至2025年,非金融类对外直接投资年均达1398.8亿美元,较2018至2022年增长22.3%。更为显著的是,出海企业数量从2022年的约6400家跃升至2025年的11048家,增幅高达71.8%。这轮出海潮与2018年被动规避关税不同,更多体现为企业主动进行全球化产能布局。 几大新特征重塑出海格局 从产业链布局看,企业正从单一生产环节出海转向全产业链本地化,在海外构建涵盖原材料采购、零部件生产、成品制造、物流仓储、销售渠道的完整供应链体
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2026-03-03 17:39:42
Agent 元年已至:互联网生态面临重构,AI 大模型厂商迎来黄金布局期
2026年人工智能发展正式进入Agent元年。伴随Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品火爆出圈,AI领域迎来历史性转折点。Agent将彻底改变用户与数字化生态的交互形式,过去多年数字化生态的主角是真人用户,而Agent时代到来后,数字化产品包括互联网各类应用将面临重构风险。 从市场表现看,2月恒生科技指数单月下跌10.15%,纳斯达克互联网指数跌幅为7.87%。恒生科技指数估值处于成立以来17.18%分位点,整体估值水平较低。个股方面,拼多多、
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2026-03-03 11:55:29
DeepSeek V4蓄势待发,AI应用爆发前夜,游戏与IP赛道迎来黄金窗口
AI领域重磅消息不断,DeepSeek V4或将于近期正式发布,这将是中国AI在底层架构上的重大战略转向。与此同时,月之暗面成为国内最快晋级十角兽的公司,Kimi K2.5大模型发布后仅20天的收入就已超过2025年全年,海外付费用户与API调用量大幅增长,海外收入已超过国内。阿里千问则以32.1%的调用量占比登顶中国企业级大模型市场。 在应用层面,智能体成为各巨头竞相发力的方向。MiniMax推出Expert 2.0和MaxClaw两大核心产品,允许用户用自然语言创建细分领域专家Agent。阿
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2026-03-03 01:14:18
科技股抱团到顶?华尔街悄悄换仓,这个冷门策略正在成为新战场
A股牛市已运行一年半,美股牛市更是超过三年,最简单的赚钱阶段已经过去。当多数投资者还在科技股里博弈最后一浪时,一场悄然的市场切换正在发生。 华尔街给这个新策略起了个洋气名字HALO交易,中文直译就是重资产低过时。简单说,就是抛弃那些看不清未来的科技股,转而买入周期、公用事业、重资产制造这些被AI难以颠覆的传统行业。这背后有两层逻辑:一是科技股估值已至高位,虽然业绩持续向好,但谁也不知道这波行情还能持续多久;二是重资产行业门槛明确、难以被替代,目前估值性价比已经凸显。从历史经验看,当周期稳定板块相
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2026-03-03 01:11:01
千亿订单引爆AI芯片战局:AMD拿下Meta超级大单,英伟达业绩狂飙73%
AI 芯片市场迎来重大变局,AMD 与 Meta 达成超千亿美元重磅合作,Meta 将部署 6GW AMD Instinct GPU 算力,还将获得 1.6 亿股 AMD 认股权证,首批算力产品 2026 年下半年出货。 Meta 放弃自研高端 AI 芯片,采取多供应商策略,同步采购谷歌 TPU、英伟达 AI 芯片,降低供应链依赖。 英伟达业绩持续高增,2026 财年 Q4 收入 681 亿美元,同比增 73%,数据中心业务表现突出,2027 财年 Q1 收入展望 780 亿美元。 OpenAI
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2026-03-02 15:26:06
【A股日评】2026年3月2日:地缘危机驱动"油飞金涨",沪
一、指数表现 三大指数涨跌不一,黄白线明显分化: 沪指:涨0.47%,资源股权重支撑明显 深成指:跌0.20% 创业板指:跌0.49% 科创50:涨近1% 两市成交额3.02万亿元,较上一交易日放量5327亿,显示资金活跃度提升。 二、板块热点 领涨板块: 🛢️ 油气股全线爆发——中东局势升温,霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油一度暴涨13%至82美元/桶 💰 贵金属集体走强——避险情绪推动,现货黄金突破5390美元/盎司 🧪 化工板块反复活跃——硫磺供给担忧升温 🚢 港口航运、煤炭午后拉
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铜须的股市之旅
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2026-03-01 20:26:07
全球安全形势变化,关注军贸长逻辑
2月28日,以色列宣布袭击伊朗。据卡塔尔阿拉伯电视台报道,伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸,伊朗最高领袖办公室附近遭袭。一名以色列安全官员称,对伊朗的袭击是以色列和美国共同行动的结果。以色列全境随后拉响警报,以色列外交部证实已对伊朗发动第二次袭击。 特朗普称美国已对伊朗发动"重大作战行动",表示德黑兰方面的"威胁行径直接危及美国、海外军事基地以及全球盟友"。以色列总理内塔尼亚胡宣布,美国和以色列发动军事行动的目标是推翻伊朗政权。美国五角大楼将此次行动命名为"史诗怒火"。 伊朗方面已展开报复行动。据以
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2026-03-01 20:09:51
AI HALO资产价值彰显
AI HALO是指AI领域中具有重资产和低淘汰率特征的资产类别。重资产意味着商业模式建立在庞大的实物资本基础之上,具有很高的复制壁垒,包括成本、监管、建设时间、工程复杂性和网络整合难度等因素。低淘汰率则指资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在,即商业模式和资产属于刚需,不会因AI革命而被取代。 AI HALO的代表资产领域包括输电网、油气管道、公共事业、交通基础设施、关键设备、材料以及各类工业产能。与之相对的是软件、IT服务、出版、游戏、物流平台等轻资产领域,这些领域的护城河正在被重新评估。
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润泽科技
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-01 00:55:31
长线外资离场是近期恒科偏弱主因
A股市场方面,最近一周北向资金估算净流入21亿元,前一周估算净流入30亿元,延续小幅净流入态势。其中灵活型外资估算净流入100亿元,较前一周的88亿元有所增加,显示短线外资情绪有所回暖。从个股活跃度来看,宁德时代、天孚通信、中际旭创等标的成交较为活跃。 港股市场方面,最近一周各类资金合计流入港股市场约19亿港元,但结构分化明显。稳定型外资流出253亿港元,灵活型外资流出143亿港元,而港股通大幅流入315亿港元,中国香港或大陆本地资金流入105亿港元。长线稳定型外资持续撤离是近期恒生科技指数走势
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贵州茅台
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2026-02-28 21:26:09
供需共振紧抓放量机遇,油服设备将迎新周期
多因素托底支撑油价修复。全球经济温和复苏为原油需求提供坚实支撑,美元流动性边际宽松利好油价估值修复。全球主要产油国主动控量导致供给弹性受限,推动市场处于紧平衡格局,叠加地缘局势等因素影响共同托底油价,有望中期维持偏强运行趋势。 需求温和复苏,去库格局确立。全球原油需求呈温和复苏、结构分化态势,2025至2026年需求增速稳步增长,印度为全球边际增量核心,中国稳健增长形成支撑,欧美凭借高基数提供存量托底,区域需求特征明确且韧性凸显。库存端完成关键格局切换,2025年原油市场因供给阶段性偏松呈累库状
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2026-02-28 18:01:05
上大股份:高温合金循环再生龙头长期成长可期
公司概况与技术优势 上大股份是国内少数实现航空发动机用再生高温合金产业化应用的企业。公司通过独创的高返回比再生制备工艺,将GH4169等牌号产品中返回料使用比例提升至70%,较传统纯新料工艺成本降低约30%,同时产品纯净度更优,已获得中国航发、航空工业等核心客户认证并批量供货。公司2020至2024年营业收入复合增速为30.39%,归母净利润复合增速为42.56%。尽管公司2025年业绩因产品结构短期调整及下游需求波动而承受压力,但随着高毛利军品及商业航天等业务的放量,公司有望自2026年起重启
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星链估值剑指1.75万亿美元,1000万用户筑成全球最大卫星帝国,手机直连开启10亿用户
星链正以惊人的速度重塑全球通信格局。这个由SpaceX发起的低轨卫星互联网项目,已成为全球规模最大的卫星星座,用户规模突破1000万,业务覆盖160个国家和地区。更引人瞩目的是,SpaceX正考虑最早在今年3月保密提交IPO文件,寻求的估值可能超过1.75万亿美元,这将成为全球金融史上规模最大的公开上市交易。 星链的核心竞争力源于极致的成本控制。SpaceX采用80%垂直整合策略,将约80%的核心制造环节掌握在内部。位于雷德蒙德的卫星工厂实现了72小时出厂的极致效率,日均产能稳定在10颗,单周可
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配额锁定供给刚性,三代制冷剂价格全线飙升超40%,景气周期正式开启
三代制冷剂涨价序幕已经拉开。截至2026年3月2日,主流三代制冷剂及混配品种价格表现强劲:R134a报价58000元/吨,R125报价56000元/吨,R32报价62500元/吨,R410报价56500元/吨。从涨幅来看,各品种年涨幅惊人,R134a上涨28.89%,R125上涨27.27%,R32上涨42.05%,R410上涨28.41%。其中R32年度涨幅超过40%,领跑整个板块。从季度数据看,R125表现尤为突出,季度涨幅达24.44%。随着旺季即将来临,下游复苏、出口回暖,需求转暖后主流
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美伊冲突下建筑行业迎来三重机遇,化工赛道弹性分析
美伊冲突升级引发市场关注,但对国内建筑企业直接影响有限。中国建筑企业海外项目主要集中在沙特、阿联酋等财政实力雄厚、政治环境稳定的国家,在冲突地区布局较少。反而在冲突缓和后,中东作为油气资源富集地区,基础设施、能源设施、民用房屋和国防设施建设有望重启,将为国际工程企业和建材公司带来新订单。 第一个投资方向是国际工程与海外布局企业。当前国内建筑建材板块因传统市场景气度低迷,机构持仓及估值均处于低位,具备安全边际。建议关注三类标的:一是以中材国际、北方国际、中钢国际为代表的国际工程公司;二是华新水泥、
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伊朗冲突引爆全球市场:油价飙升、滞胀阴云与资产重估
伊朗冲突的形势研判 2026年3月1日,美国与以色列联手对伊朗发动军事行动,伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。这场冲突虽然来势汹汹,但升级空间有限,具有明显的自限性特征。 从四个维度分析,冲突难以演变为长期大规模战争。其一,美国军事实力相对下降,本轮投入的军事力量不及过往区域冲突。其二,地面部队介入面临国内强大政治阻力,MAGA派明确反对。其三,伊朗已组织系统性反击,且手握封锁霍尔木兹海峡这一重大尾部风险工具,意在推升能源供给与航运物流的地缘风险溢价,抬高美国战争成本。其四,美国当前政治经济基本面对
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中国出海新浪潮:从卖产品到建生态,海外利润率高出国内近4个百分点
2023年以来,中国企业出海呈现明显加速趋势。2023至2025年,非金融类对外直接投资年均达1398.8亿美元,较2018至2022年增长22.3%。更为显著的是,出海企业数量从2022年的约6400家跃升至2025年的11048家,增幅高达71.8%。这轮出海潮与2018年被动规避关税不同,更多体现为企业主动进行全球化产能布局。 几大新特征重塑出海格局 从产业链布局看,企业正从单一生产环节出海转向全产业链本地化,在海外构建涵盖原材料采购、零部件生产、成品制造、物流仓储、销售渠道的完整供应链体
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Agent 元年已至:互联网生态面临重构,AI 大模型厂商迎来黄金布局期
2026年人工智能发展正式进入Agent元年。伴随Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品火爆出圈,AI领域迎来历史性转折点。Agent将彻底改变用户与数字化生态的交互形式,过去多年数字化生态的主角是真人用户,而Agent时代到来后,数字化产品包括互联网各类应用将面临重构风险。 从市场表现看,2月恒生科技指数单月下跌10.15%,纳斯达克互联网指数跌幅为7.87%。恒生科技指数估值处于成立以来17.18%分位点,整体估值水平较低。个股方面,拼多多、
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DeepSeek V4蓄势待发,AI应用爆发前夜,游戏与IP赛道迎来黄金窗口
AI领域重磅消息不断,DeepSeek V4或将于近期正式发布,这将是中国AI在底层架构上的重大战略转向。与此同时,月之暗面成为国内最快晋级十角兽的公司,Kimi K2.5大模型发布后仅20天的收入就已超过2025年全年,海外付费用户与API调用量大幅增长,海外收入已超过国内。阿里千问则以32.1%的调用量占比登顶中国企业级大模型市场。 在应用层面,智能体成为各巨头竞相发力的方向。MiniMax推出Expert 2.0和MaxClaw两大核心产品,允许用户用自然语言创建细分领域专家Agent。阿
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科技股抱团到顶?华尔街悄悄换仓,这个冷门策略正在成为新战场
A股牛市已运行一年半,美股牛市更是超过三年,最简单的赚钱阶段已经过去。当多数投资者还在科技股里博弈最后一浪时,一场悄然的市场切换正在发生。 华尔街给这个新策略起了个洋气名字HALO交易,中文直译就是重资产低过时。简单说,就是抛弃那些看不清未来的科技股,转而买入周期、公用事业、重资产制造这些被AI难以颠覆的传统行业。这背后有两层逻辑:一是科技股估值已至高位,虽然业绩持续向好,但谁也不知道这波行情还能持续多久;二是重资产行业门槛明确、难以被替代,目前估值性价比已经凸显。从历史经验看,当周期稳定板块相
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千亿订单引爆AI芯片战局:AMD拿下Meta超级大单,英伟达业绩狂飙73%
AI 芯片市场迎来重大变局,AMD 与 Meta 达成超千亿美元重磅合作,Meta 将部署 6GW AMD Instinct GPU 算力,还将获得 1.6 亿股 AMD 认股权证,首批算力产品 2026 年下半年出货。 Meta 放弃自研高端 AI 芯片,采取多供应商策略,同步采购谷歌 TPU、英伟达 AI 芯片,降低供应链依赖。 英伟达业绩持续高增,2026 财年 Q4 收入 681 亿美元,同比增 73%,数据中心业务表现突出,2027 财年 Q1 收入展望 780 亿美元。 OpenAI
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【A股日评】2026年3月2日:地缘危机驱动"油飞金涨",沪
一、指数表现 三大指数涨跌不一,黄白线明显分化: 沪指:涨0.47%,资源股权重支撑明显 深成指:跌0.20% 创业板指:跌0.49% 科创50:涨近1% 两市成交额3.02万亿元,较上一交易日放量5327亿,显示资金活跃度提升。 二、板块热点 领涨板块: 🛢️ 油气股全线爆发——中东局势升温,霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油一度暴涨13%至82美元/桶 💰 贵金属集体走强——避险情绪推动,现货黄金突破5390美元/盎司 🧪 化工板块反复活跃——硫磺供给担忧升温 🚢 港口航运、煤炭午后拉
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全球安全形势变化,关注军贸长逻辑
2月28日,以色列宣布袭击伊朗。据卡塔尔阿拉伯电视台报道,伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸,伊朗最高领袖办公室附近遭袭。一名以色列安全官员称,对伊朗的袭击是以色列和美国共同行动的结果。以色列全境随后拉响警报,以色列外交部证实已对伊朗发动第二次袭击。 特朗普称美国已对伊朗发动"重大作战行动",表示德黑兰方面的"威胁行径直接危及美国、海外军事基地以及全球盟友"。以色列总理内塔尼亚胡宣布,美国和以色列发动军事行动的目标是推翻伊朗政权。美国五角大楼将此次行动命名为"史诗怒火"。 伊朗方面已展开报复行动。据以
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AI HALO资产价值彰显
AI HALO是指AI领域中具有重资产和低淘汰率特征的资产类别。重资产意味着商业模式建立在庞大的实物资本基础之上,具有很高的复制壁垒,包括成本、监管、建设时间、工程复杂性和网络整合难度等因素。低淘汰率则指资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在,即商业模式和资产属于刚需,不会因AI革命而被取代。 AI HALO的代表资产领域包括输电网、油气管道、公共事业、交通基础设施、关键设备、材料以及各类工业产能。与之相对的是软件、IT服务、出版、游戏、物流平台等轻资产领域,这些领域的护城河正在被重新评估。
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长线外资离场是近期恒科偏弱主因
A股市场方面,最近一周北向资金估算净流入21亿元,前一周估算净流入30亿元,延续小幅净流入态势。其中灵活型外资估算净流入100亿元,较前一周的88亿元有所增加,显示短线外资情绪有所回暖。从个股活跃度来看,宁德时代、天孚通信、中际旭创等标的成交较为活跃。 港股市场方面,最近一周各类资金合计流入港股市场约19亿港元,但结构分化明显。稳定型外资流出253亿港元,灵活型外资流出143亿港元,而港股通大幅流入315亿港元,中国香港或大陆本地资金流入105亿港元。长线稳定型外资持续撤离是近期恒生科技指数走势
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供需共振紧抓放量机遇,油服设备将迎新周期
多因素托底支撑油价修复。全球经济温和复苏为原油需求提供坚实支撑,美元流动性边际宽松利好油价估值修复。全球主要产油国主动控量导致供给弹性受限,推动市场处于紧平衡格局,叠加地缘局势等因素影响共同托底油价,有望中期维持偏强运行趋势。 需求温和复苏,去库格局确立。全球原油需求呈温和复苏、结构分化态势,2025至2026年需求增速稳步增长,印度为全球边际增量核心,中国稳健增长形成支撑,欧美凭借高基数提供存量托底,区域需求特征明确且韧性凸显。库存端完成关键格局切换,2025年原油市场因供给阶段性偏松呈累库状
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-02-28 18:01:05
上大股份:高温合金循环再生龙头长期成长可期
公司概况与技术优势 上大股份是国内少数实现航空发动机用再生高温合金产业化应用的企业。公司通过独创的高返回比再生制备工艺,将GH4169等牌号产品中返回料使用比例提升至70%,较传统纯新料工艺成本降低约30%,同时产品纯净度更优,已获得中国航发、航空工业等核心客户认证并批量供货。公司2020至2024年营业收入复合增速为30.39%,归母净利润复合增速为42.56%。尽管公司2025年业绩因产品结构短期调整及下游需求波动而承受压力,但随着高毛利军品及商业航天等业务的放量,公司有望自2026年起重启
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-04 01:10:52
星链估值剑指1.75万亿美元,1000万用户筑成全球最大卫星帝国,手机直连开启10亿用户
星链正以惊人的速度重塑全球通信格局。这个由SpaceX发起的低轨卫星互联网项目,已成为全球规模最大的卫星星座,用户规模突破1000万,业务覆盖160个国家和地区。更引人瞩目的是,SpaceX正考虑最早在今年3月保密提交IPO文件,寻求的估值可能超过1.75万亿美元,这将成为全球金融史上规模最大的公开上市交易。 星链的核心竞争力源于极致的成本控制。SpaceX采用80%垂直整合策略,将约80%的核心制造环节掌握在内部。位于雷德蒙德的卫星工厂实现了72小时出厂的极致效率,日均产能稳定在10颗,单周可
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-03-04 01:02:38
配额锁定供给刚性,三代制冷剂价格全线飙升超40%,景气周期正式开启
三代制冷剂涨价序幕已经拉开。截至2026年3月2日,主流三代制冷剂及混配品种价格表现强劲:R134a报价58000元/吨,R125报价56000元/吨,R32报价62500元/吨,R410报价56500元/吨。从涨幅来看,各品种年涨幅惊人,R134a上涨28.89%,R125上涨27.27%,R32上涨42.05%,R410上涨28.41%。其中R32年度涨幅超过40%,领跑整个板块。从季度数据看,R125表现尤为突出,季度涨幅达24.44%。随着旺季即将来临,下游复苏、出口回暖,需求转暖后主流
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铜须的股市之旅
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2026-03-03 18:06:16
美伊冲突下建筑行业迎来三重机遇,化工赛道弹性分析
美伊冲突升级引发市场关注,但对国内建筑企业直接影响有限。中国建筑企业海外项目主要集中在沙特、阿联酋等财政实力雄厚、政治环境稳定的国家,在冲突地区布局较少。反而在冲突缓和后,中东作为油气资源富集地区,基础设施、能源设施、民用房屋和国防设施建设有望重启,将为国际工程企业和建材公司带来新订单。 第一个投资方向是国际工程与海外布局企业。当前国内建筑建材板块因传统市场景气度低迷,机构持仓及估值均处于低位,具备安全边际。建议关注三类标的:一是以中材国际、北方国际、中钢国际为代表的国际工程公司;二是华新水泥、
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中国建筑
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2026-03-03 18:00:22
伊朗冲突引爆全球市场:油价飙升、滞胀阴云与资产重估
伊朗冲突的形势研判 2026年3月1日,美国与以色列联手对伊朗发动军事行动,伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。这场冲突虽然来势汹汹,但升级空间有限,具有明显的自限性特征。 从四个维度分析,冲突难以演变为长期大规模战争。其一,美国军事实力相对下降,本轮投入的军事力量不及过往区域冲突。其二,地面部队介入面临国内强大政治阻力,MAGA派明确反对。其三,伊朗已组织系统性反击,且手握封锁霍尔木兹海峡这一重大尾部风险工具,意在推升能源供给与航运物流的地缘风险溢价,抬高美国战争成本。其四,美国当前政治经济基本面对
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铜须的股市之旅
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2026-03-03 17:55:07
中国出海新浪潮:从卖产品到建生态,海外利润率高出国内近4个百分点
2023年以来,中国企业出海呈现明显加速趋势。2023至2025年,非金融类对外直接投资年均达1398.8亿美元,较2018至2022年增长22.3%。更为显著的是,出海企业数量从2022年的约6400家跃升至2025年的11048家,增幅高达71.8%。这轮出海潮与2018年被动规避关税不同,更多体现为企业主动进行全球化产能布局。 几大新特征重塑出海格局 从产业链布局看,企业正从单一生产环节出海转向全产业链本地化,在海外构建涵盖原材料采购、零部件生产、成品制造、物流仓储、销售渠道的完整供应链体
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2026-03-03 17:39:42
Agent 元年已至:互联网生态面临重构,AI 大模型厂商迎来黄金布局期
2026年人工智能发展正式进入Agent元年。伴随Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品火爆出圈,AI领域迎来历史性转折点。Agent将彻底改变用户与数字化生态的交互形式,过去多年数字化生态的主角是真人用户,而Agent时代到来后,数字化产品包括互联网各类应用将面临重构风险。 从市场表现看,2月恒生科技指数单月下跌10.15%,纳斯达克互联网指数跌幅为7.87%。恒生科技指数估值处于成立以来17.18%分位点,整体估值水平较低。个股方面,拼多多、
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2026-03-03 11:55:29
DeepSeek V4蓄势待发,AI应用爆发前夜,游戏与IP赛道迎来黄金窗口
AI领域重磅消息不断,DeepSeek V4或将于近期正式发布,这将是中国AI在底层架构上的重大战略转向。与此同时,月之暗面成为国内最快晋级十角兽的公司,Kimi K2.5大模型发布后仅20天的收入就已超过2025年全年,海外付费用户与API调用量大幅增长,海外收入已超过国内。阿里千问则以32.1%的调用量占比登顶中国企业级大模型市场。 在应用层面,智能体成为各巨头竞相发力的方向。MiniMax推出Expert 2.0和MaxClaw两大核心产品,允许用户用自然语言创建细分领域专家Agent。阿
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铜须的股市之旅
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2026-03-03 01:14:18
科技股抱团到顶?华尔街悄悄换仓,这个冷门策略正在成为新战场
A股牛市已运行一年半,美股牛市更是超过三年,最简单的赚钱阶段已经过去。当多数投资者还在科技股里博弈最后一浪时,一场悄然的市场切换正在发生。 华尔街给这个新策略起了个洋气名字HALO交易,中文直译就是重资产低过时。简单说,就是抛弃那些看不清未来的科技股,转而买入周期、公用事业、重资产制造这些被AI难以颠覆的传统行业。这背后有两层逻辑:一是科技股估值已至高位,虽然业绩持续向好,但谁也不知道这波行情还能持续多久;二是重资产行业门槛明确、难以被替代,目前估值性价比已经凸显。从历史经验看,当周期稳定板块相
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2026-03-03 01:11:01
千亿订单引爆AI芯片战局:AMD拿下Meta超级大单,英伟达业绩狂飙73%
AI 芯片市场迎来重大变局,AMD 与 Meta 达成超千亿美元重磅合作,Meta 将部署 6GW AMD Instinct GPU 算力,还将获得 1.6 亿股 AMD 认股权证,首批算力产品 2026 年下半年出货。 Meta 放弃自研高端 AI 芯片,采取多供应商策略,同步采购谷歌 TPU、英伟达 AI 芯片,降低供应链依赖。 英伟达业绩持续高增,2026 财年 Q4 收入 681 亿美元,同比增 73%,数据中心业务表现突出,2027 财年 Q1 收入展望 780 亿美元。 OpenAI
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铜须的股市之旅
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2026-03-02 15:26:06
【A股日评】2026年3月2日:地缘危机驱动"油飞金涨",沪
一、指数表现 三大指数涨跌不一,黄白线明显分化: 沪指:涨0.47%,资源股权重支撑明显 深成指:跌0.20% 创业板指:跌0.49% 科创50:涨近1% 两市成交额3.02万亿元,较上一交易日放量5327亿,显示资金活跃度提升。 二、板块热点 领涨板块: 🛢️ 油气股全线爆发——中东局势升温,霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油一度暴涨13%至82美元/桶 💰 贵金属集体走强——避险情绪推动,现货黄金突破5390美元/盎司 🧪 化工板块反复活跃——硫磺供给担忧升温 🚢 港口航运、煤炭午后拉
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铜须的股市之旅
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2026-03-01 20:26:07
全球安全形势变化,关注军贸长逻辑
2月28日,以色列宣布袭击伊朗。据卡塔尔阿拉伯电视台报道,伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸,伊朗最高领袖办公室附近遭袭。一名以色列安全官员称,对伊朗的袭击是以色列和美国共同行动的结果。以色列全境随后拉响警报,以色列外交部证实已对伊朗发动第二次袭击。 特朗普称美国已对伊朗发动"重大作战行动",表示德黑兰方面的"威胁行径直接危及美国、海外军事基地以及全球盟友"。以色列总理内塔尼亚胡宣布,美国和以色列发动军事行动的目标是推翻伊朗政权。美国五角大楼将此次行动命名为"史诗怒火"。 伊朗方面已展开报复行动。据以
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2026-03-01 20:09:51
AI HALO资产价值彰显
AI HALO是指AI领域中具有重资产和低淘汰率特征的资产类别。重资产意味着商业模式建立在庞大的实物资本基础之上,具有很高的复制壁垒,包括成本、监管、建设时间、工程复杂性和网络整合难度等因素。低淘汰率则指资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在,即商业模式和资产属于刚需,不会因AI革命而被取代。 AI HALO的代表资产领域包括输电网、油气管道、公共事业、交通基础设施、关键设备、材料以及各类工业产能。与之相对的是软件、IT服务、出版、游戏、物流平台等轻资产领域,这些领域的护城河正在被重新评估。
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润泽科技
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铜须的股市之旅
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2026-03-01 00:55:31
长线外资离场是近期恒科偏弱主因
A股市场方面,最近一周北向资金估算净流入21亿元,前一周估算净流入30亿元,延续小幅净流入态势。其中灵活型外资估算净流入100亿元,较前一周的88亿元有所增加,显示短线外资情绪有所回暖。从个股活跃度来看,宁德时代、天孚通信、中际旭创等标的成交较为活跃。 港股市场方面,最近一周各类资金合计流入港股市场约19亿港元,但结构分化明显。稳定型外资流出253亿港元,灵活型外资流出143亿港元,而港股通大幅流入315亿港元,中国香港或大陆本地资金流入105亿港元。长线稳定型外资持续撤离是近期恒生科技指数走势
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贵州茅台
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2026-02-28 21:26:09
供需共振紧抓放量机遇,油服设备将迎新周期
多因素托底支撑油价修复。全球经济温和复苏为原油需求提供坚实支撑,美元流动性边际宽松利好油价估值修复。全球主要产油国主动控量导致供给弹性受限,推动市场处于紧平衡格局,叠加地缘局势等因素影响共同托底油价,有望中期维持偏强运行趋势。 需求温和复苏,去库格局确立。全球原油需求呈温和复苏、结构分化态势,2025至2026年需求增速稳步增长,印度为全球边际增量核心,中国稳健增长形成支撑,欧美凭借高基数提供存量托底,区域需求特征明确且韧性凸显。库存端完成关键格局切换,2025年原油市场因供给阶段性偏松呈累库状
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上大股份:高温合金循环再生龙头长期成长可期
公司概况与技术优势 上大股份是国内少数实现航空发动机用再生高温合金产业化应用的企业。公司通过独创的高返回比再生制备工艺,将GH4169等牌号产品中返回料使用比例提升至70%,较传统纯新料工艺成本降低约30%,同时产品纯净度更优,已获得中国航发、航空工业等核心客户认证并批量供货。公司2020至2024年营业收入复合增速为30.39%,归母净利润复合增速为42.56%。尽管公司2025年业绩因产品结构短期调整及下游需求波动而承受压力,但随着高毛利军品及商业航天等业务的放量,公司有望自2026年起重启
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星链估值剑指1.75万亿美元,1000万用户筑成全球最大卫星帝国,手机直连开启10亿用户
星链正以惊人的速度重塑全球通信格局。这个由SpaceX发起的低轨卫星互联网项目,已成为全球规模最大的卫星星座,用户规模突破1000万,业务覆盖160个国家和地区。更引人瞩目的是,SpaceX正考虑最早在今年3月保密提交IPO文件,寻求的估值可能超过1.75万亿美元,这将成为全球金融史上规模最大的公开上市交易。 星链的核心竞争力源于极致的成本控制。SpaceX采用80%垂直整合策略,将约80%的核心制造环节掌握在内部。位于雷德蒙德的卫星工厂实现了72小时出厂的极致效率,日均产能稳定在10颗,单周可
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配额锁定供给刚性,三代制冷剂价格全线飙升超40%,景气周期正式开启
三代制冷剂涨价序幕已经拉开。截至2026年3月2日,主流三代制冷剂及混配品种价格表现强劲:R134a报价58000元/吨,R125报价56000元/吨,R32报价62500元/吨,R410报价56500元/吨。从涨幅来看,各品种年涨幅惊人,R134a上涨28.89%,R125上涨27.27%,R32上涨42.05%,R410上涨28.41%。其中R32年度涨幅超过40%,领跑整个板块。从季度数据看,R125表现尤为突出,季度涨幅达24.44%。随着旺季即将来临,下游复苏、出口回暖,需求转暖后主流
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美伊冲突下建筑行业迎来三重机遇,化工赛道弹性分析
美伊冲突升级引发市场关注,但对国内建筑企业直接影响有限。中国建筑企业海外项目主要集中在沙特、阿联酋等财政实力雄厚、政治环境稳定的国家,在冲突地区布局较少。反而在冲突缓和后,中东作为油气资源富集地区,基础设施、能源设施、民用房屋和国防设施建设有望重启,将为国际工程企业和建材公司带来新订单。 第一个投资方向是国际工程与海外布局企业。当前国内建筑建材板块因传统市场景气度低迷,机构持仓及估值均处于低位,具备安全边际。建议关注三类标的:一是以中材国际、北方国际、中钢国际为代表的国际工程公司;二是华新水泥、
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伊朗冲突引爆全球市场:油价飙升、滞胀阴云与资产重估
伊朗冲突的形势研判 2026年3月1日,美国与以色列联手对伊朗发动军事行动,伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。这场冲突虽然来势汹汹,但升级空间有限,具有明显的自限性特征。 从四个维度分析,冲突难以演变为长期大规模战争。其一,美国军事实力相对下降,本轮投入的军事力量不及过往区域冲突。其二,地面部队介入面临国内强大政治阻力,MAGA派明确反对。其三,伊朗已组织系统性反击,且手握封锁霍尔木兹海峡这一重大尾部风险工具,意在推升能源供给与航运物流的地缘风险溢价,抬高美国战争成本。其四,美国当前政治经济基本面对
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中国出海新浪潮:从卖产品到建生态,海外利润率高出国内近4个百分点
2023年以来,中国企业出海呈现明显加速趋势。2023至2025年,非金融类对外直接投资年均达1398.8亿美元,较2018至2022年增长22.3%。更为显著的是,出海企业数量从2022年的约6400家跃升至2025年的11048家,增幅高达71.8%。这轮出海潮与2018年被动规避关税不同,更多体现为企业主动进行全球化产能布局。 几大新特征重塑出海格局 从产业链布局看,企业正从单一生产环节出海转向全产业链本地化,在海外构建涵盖原材料采购、零部件生产、成品制造、物流仓储、销售渠道的完整供应链体
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Agent 元年已至:互联网生态面临重构,AI 大模型厂商迎来黄金布局期
2026年人工智能发展正式进入Agent元年。伴随Claude Opus 4.5跨越Agentic Coding拐点和OpenClaw产品火爆出圈,AI领域迎来历史性转折点。Agent将彻底改变用户与数字化生态的交互形式,过去多年数字化生态的主角是真人用户,而Agent时代到来后,数字化产品包括互联网各类应用将面临重构风险。 从市场表现看,2月恒生科技指数单月下跌10.15%,纳斯达克互联网指数跌幅为7.87%。恒生科技指数估值处于成立以来17.18%分位点,整体估值水平较低。个股方面,拼多多、
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DeepSeek V4蓄势待发,AI应用爆发前夜,游戏与IP赛道迎来黄金窗口
AI领域重磅消息不断,DeepSeek V4或将于近期正式发布,这将是中国AI在底层架构上的重大战略转向。与此同时,月之暗面成为国内最快晋级十角兽的公司,Kimi K2.5大模型发布后仅20天的收入就已超过2025年全年,海外付费用户与API调用量大幅增长,海外收入已超过国内。阿里千问则以32.1%的调用量占比登顶中国企业级大模型市场。 在应用层面,智能体成为各巨头竞相发力的方向。MiniMax推出Expert 2.0和MaxClaw两大核心产品,允许用户用自然语言创建细分领域专家Agent。阿
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科技股抱团到顶?华尔街悄悄换仓,这个冷门策略正在成为新战场
A股牛市已运行一年半,美股牛市更是超过三年,最简单的赚钱阶段已经过去。当多数投资者还在科技股里博弈最后一浪时,一场悄然的市场切换正在发生。 华尔街给这个新策略起了个洋气名字HALO交易,中文直译就是重资产低过时。简单说,就是抛弃那些看不清未来的科技股,转而买入周期、公用事业、重资产制造这些被AI难以颠覆的传统行业。这背后有两层逻辑:一是科技股估值已至高位,虽然业绩持续向好,但谁也不知道这波行情还能持续多久;二是重资产行业门槛明确、难以被替代,目前估值性价比已经凸显。从历史经验看,当周期稳定板块相
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千亿订单引爆AI芯片战局:AMD拿下Meta超级大单,英伟达业绩狂飙73%
AI 芯片市场迎来重大变局,AMD 与 Meta 达成超千亿美元重磅合作,Meta 将部署 6GW AMD Instinct GPU 算力,还将获得 1.6 亿股 AMD 认股权证,首批算力产品 2026 年下半年出货。 Meta 放弃自研高端 AI 芯片,采取多供应商策略,同步采购谷歌 TPU、英伟达 AI 芯片,降低供应链依赖。 英伟达业绩持续高增,2026 财年 Q4 收入 681 亿美元,同比增 73%,数据中心业务表现突出,2027 财年 Q1 收入展望 780 亿美元。 OpenAI
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【A股日评】2026年3月2日:地缘危机驱动"油飞金涨",沪
一、指数表现 三大指数涨跌不一,黄白线明显分化: 沪指:涨0.47%,资源股权重支撑明显 深成指:跌0.20% 创业板指:跌0.49% 科创50:涨近1% 两市成交额3.02万亿元,较上一交易日放量5327亿,显示资金活跃度提升。 二、板块热点 领涨板块: 🛢️ 油气股全线爆发——中东局势升温,霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油一度暴涨13%至82美元/桶 💰 贵金属集体走强——避险情绪推动,现货黄金突破5390美元/盎司 🧪 化工板块反复活跃——硫磺供给担忧升温 🚢 港口航运、煤炭午后拉
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全球安全形势变化,关注军贸长逻辑
2月28日,以色列宣布袭击伊朗。据卡塔尔阿拉伯电视台报道,伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸,伊朗最高领袖办公室附近遭袭。一名以色列安全官员称,对伊朗的袭击是以色列和美国共同行动的结果。以色列全境随后拉响警报,以色列外交部证实已对伊朗发动第二次袭击。 特朗普称美国已对伊朗发动"重大作战行动",表示德黑兰方面的"威胁行径直接危及美国、海外军事基地以及全球盟友"。以色列总理内塔尼亚胡宣布,美国和以色列发动军事行动的目标是推翻伊朗政权。美国五角大楼将此次行动命名为"史诗怒火"。 伊朗方面已展开报复行动。据以
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AI HALO资产价值彰显
AI HALO是指AI领域中具有重资产和低淘汰率特征的资产类别。重资产意味着商业模式建立在庞大的实物资本基础之上,具有很高的复制壁垒,包括成本、监管、建设时间、工程复杂性和网络整合难度等因素。低淘汰率则指资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在,即商业模式和资产属于刚需,不会因AI革命而被取代。 AI HALO的代表资产领域包括输电网、油气管道、公共事业、交通基础设施、关键设备、材料以及各类工业产能。与之相对的是软件、IT服务、出版、游戏、物流平台等轻资产领域,这些领域的护城河正在被重新评估。
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2026-03-01 00:55:31
长线外资离场是近期恒科偏弱主因
A股市场方面,最近一周北向资金估算净流入21亿元,前一周估算净流入30亿元,延续小幅净流入态势。其中灵活型外资估算净流入100亿元,较前一周的88亿元有所增加,显示短线外资情绪有所回暖。从个股活跃度来看,宁德时代、天孚通信、中际旭创等标的成交较为活跃。 港股市场方面,最近一周各类资金合计流入港股市场约19亿港元,但结构分化明显。稳定型外资流出253亿港元,灵活型外资流出143亿港元,而港股通大幅流入315亿港元,中国香港或大陆本地资金流入105亿港元。长线稳定型外资持续撤离是近期恒生科技指数走势
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贵州茅台
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-02-28 21:26:09
供需共振紧抓放量机遇,油服设备将迎新周期
多因素托底支撑油价修复。全球经济温和复苏为原油需求提供坚实支撑,美元流动性边际宽松利好油价估值修复。全球主要产油国主动控量导致供给弹性受限,推动市场处于紧平衡格局,叠加地缘局势等因素影响共同托底油价,有望中期维持偏强运行趋势。 需求温和复苏,去库格局确立。全球原油需求呈温和复苏、结构分化态势,2025至2026年需求增速稳步增长,印度为全球边际增量核心,中国稳健增长形成支撑,欧美凭借高基数提供存量托底,区域需求特征明确且韧性凸显。库存端完成关键格局切换,2025年原油市场因供给阶段性偏松呈累库状
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中海油服
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铜须的股市之旅
买买买的韭菜种子
2026-02-28 18:01:05
上大股份:高温合金循环再生龙头长期成长可期
公司概况与技术优势 上大股份是国内少数实现航空发动机用再生高温合金产业化应用的企业。公司通过独创的高返回比再生制备工艺,将GH4169等牌号产品中返回料使用比例提升至70%,较传统纯新料工艺成本降低约30%,同时产品纯净度更优,已获得中国航发、航空工业等核心客户认证并批量供货。公司2020至2024年营业收入复合增速为30.39%,归母净利润复合增速为42.56%。尽管公司2025年业绩因产品结构短期调整及下游需求波动而承受压力,但随着高毛利军品及商业航天等业务的放量,公司有望自2026年起重启
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上大股份
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