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长期主义复利君
98年 炒股达人&摄影师 目标一:1000w净资产计划已完成
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长期主义复利君
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2026-04-20 14:56:19
康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人”
转 康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人” 1. 航天级技术认证 康斯特的核心优势首先体现在其无可匹敌的航天级技术认证。公司自2016年起便与SpaceX建立合作关系,为其提供用于火箭燃料压力检测和卫星部件校准的关键设备。SpaceX对供应链的筛选标准极为苛刻,要求产品在极端温差、高压环境下仍能保持±0.01%以内的测量精度。康斯特凭借其自研技术成功突破这一门槛,与国际巨头如德鲁克等同台竞技,这不仅是对其产品可靠性的最高认证,更是其进入全球顶级供应链的“入场券”。 2. 垂直整合的供应链模
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2026-04-20 14:55:29
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期 ---- ⭕再call行业观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化,不管产业端还是资产证券化,中美共振! ‼️我们前期路演了跟SpaceX团队交流的信息,提醒特别注意SpaceX的上市节奏和目标可能都比公开信息更快更激进,目前已有越来越多公开信息验证。 ⭕国内:(1)4月24日中国航天日及同期中国航天大会,关注产业政策信息;(2)长10B、长12B、朱雀3火箭回收;(3)新一批SY星发射。海外:(1)新格伦号成功回收;(2)V3星舰5月中首飞;(2)
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2026-04-20 14:54:26
埃科光电持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长
转 埃科光电(688610.SH)持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长 ☆ AI驱动全链条检测需求质变,高精度赛道空间持续扩容 AIGC带动算力基础设施持续升级,PCB、光模块、半导体三大环节检测精度要求逐级提升,行业空间从传统通用检测,向高端精密检测大幅扩容,赛道价值量显著抬升。 ☆ PCB:高端化打开检测新空间,国产替代份额快速提升 AI服务器推动PCB向高多层、高密度、高纵横比升级,微小孔径、孔深、盲埋孔、线路形貌等高精度检测需求大幅增加,赛道
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2026-04-20 14:52:36
重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现
转 【重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现】 �� 26Q1归母净利预测3800-4200万元,同比扭转颓势(25Q1仅1500万,Q4仅300万),环比Q4十倍增速;机构一致预期区间2500-3500万,我们判断落于区间上沿。 �� 行业涨价周期共振 2026年2-4月TI、ADI、英飞凌、恩智浦密集发出调价函,最高涨幅达85%,模拟及MCU行业正式进入价格修复通道。公司此前长期以内部消化成本维持价格稳定,近期已明确表态''评估价格体系合理性'',行业竞争烈度较去年放缓,晶圆长
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2026-04-20 14:51:43
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420 260406: #市场唯一加推AH科技报告,设想硬科技软科技上涨顺序 (市场正在交易中东) 260411 #市场只看光时_率先指出从光到“光+”,尤其国产算力 市场率先国产算力推荐会(0412,满员) 260418 #率先从“光+"到“新质扩散” 除了光(34月新金股源杰仕佳),近期国产算力、pcb(胜宏东山鹏鼎)、消费电子做光器件(立讯)软科技试探(阿里 讯策 迈富时)、玻璃基板等(水晶沃格),#有幸完全验证。 #今天新质扩散
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2026-04-20 14:42:11
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路【建投传媒互联网】 我们近期观察到AI to C硬件的新变化,过去大多从娱乐和陪伴切入,比如AI音箱毛绒玩具等;但近期市场开始出现一类和大模型"伴生"的AI电子桌宠,与大模型的操作和状态紧密关联。 1、Anthropic近期其在GitHub开源了一个叫Claude Desktop Buddy的项目,用户通过一块可以蓝牙与电脑连接的小型硬件设备,屏幕可以实时显示Claude AI的工作状态,用户可以直接在硬件上一键审
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2026-04-20 14:38:23
商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务
转 商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务: 1、长10甲:预计4/28,将尝试全球首创的海上柔性网系捕获回收。 2、智神星一号:星河动力,计划26H1进行首飞。 3、ZQ-3:计划26Q2进行第二次回收验证(可能5月) 4、星舰V3:大约5月中上旬进行首次发射试验。 5、紫微宇通:全球首个无人商业空间站,计划6月入轨 #近期产业方面以及融资的催化: 1、spaceX预计26年6月上市 2、4/14,亚马逊以溢价约23%收购全球星 3、4/14,国家航天局在京召开商业
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2026-04-20 14:37:07
商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会
转 商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会 �� 商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天,是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动,或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 �� 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前,海南商业航天发射场二期在文昌开工建设,新建两个液体火箭发射工位。 �� 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验
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2026-04-20 14:35:44
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技 ��最新动态 ①2026年4月15日至16日,东航、国航相继接收一架C919,两天内完成两架新机交付,全球累计交付达37架,2026年累计交付同步增至5架,规模化批量交付与航线拓展节奏显著加快。(民用航空资源网) ②2026年4月,欧洲航空安全局(EASA)技术团队长期驻沪开展C919适航现场验证,推动其认证工作由远程评审迈入核心攻坚阶段。(空天界) #强调国家高度重视且希望加速/短中期0-1的产业拐点/中长期确定可落地的市场空间。目前C9
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2026-04-20 14:33:59
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机 —————————————————— 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作
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2026-04-20 14:32:45
饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化
转 饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化(20260420) 饮料板块催化:① 旺季将来临;② 推新/铺货或继续贡献业绩;③ 糖税短期落地概率低;④ PET成本多锁至H1或至全年;⑤ 板块估值具备性价比。重点关注:农夫/东鹏/李子园旺季数据兑现,及康师傅&统一红利防御属性。 1️⃣农夫山泉:4月进度顺利,电解质水加速铺货 ① 近况更新:12-3月累计进度完成110%(同比15-20%增长),包装水/树叶中大个位数/40%+,1元换购/分级奖励效果突出;3月整体
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2026-04-20 14:28:17
腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升
【招商通信】 腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升 ��AI Agent MoE架构的通讯模式从传统的All-to-reduce模式转换成All-to-all,3D torus架构网络短板显现,后续预计scaleout侧网络带宽提升+scaleup侧从3D向4-10D逐步升维。网络侧投资权重预计显著上修,OCS+光模块配比提升,建议重点关注。 ��传统架构: 1)scaleup: OCS端口数/TPU=1.5:1(3D torus) 2)scale
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2026-04-20 14:25:33
中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注!
转 中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注! 1)25年全年营收同比下降23.72%,主要由于1)组件价格上涨,电站建设延期,导致公司交付延缓。2)印度大客户ADANI受美国调查项目融资受限导致延期。 当前来看组件价格已经趋于稳定,项目开工陆续恢复,印度方面ADANI已经开始恢复下单,上半年保守预计签单3GW,全年6GW左右,基本恢复到24年水平。 2)由于地缘政治因素,市场担忧公司中东交付受限,我们了解下来当前公司中东运输问题已解决,当前中东需求仍然旺盛,阿联酋Q1签单3GW,地缘政治因素放
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2026-04-20 14:18:09
中炬高新业绩说明会交流要点20260420
转 中炬高新业绩说明会交流要点20260420 1、战略管理与渠道激励:引入快消思维,保障渠道盈利。1)#从粗放销售向利润双增转变: 坚持“强基、多元、高效”主线,引入快消品的高效管理理念,通过数据驱动考核,从单一考核销售额转向产品价值创造与利润双增长。2)#严格管控库存与经销商赋能: 建立全国市场管理委员会,将经销商库存严格控制在2-3个月的健康水平;推行数字化工具,主动帮助经销商算账,#确保所有经销商必须赚钱。 2、外延并购与复调目标:味滋美并表,打造第二曲线。#味滋美3月并表落地: 收购川
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2026-04-20 14:16:35
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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2026-04-20 14:56:19
康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人”
转 康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人” 1. 航天级技术认证 康斯特的核心优势首先体现在其无可匹敌的航天级技术认证。公司自2016年起便与SpaceX建立合作关系,为其提供用于火箭燃料压力检测和卫星部件校准的关键设备。SpaceX对供应链的筛选标准极为苛刻,要求产品在极端温差、高压环境下仍能保持±0.01%以内的测量精度。康斯特凭借其自研技术成功突破这一门槛,与国际巨头如德鲁克等同台竞技,这不仅是对其产品可靠性的最高认证,更是其进入全球顶级供应链的“入场券”。 2. 垂直整合的供应链模
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【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期 ---- ⭕再call行业观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化,不管产业端还是资产证券化,中美共振! ‼️我们前期路演了跟SpaceX团队交流的信息,提醒特别注意SpaceX的上市节奏和目标可能都比公开信息更快更激进,目前已有越来越多公开信息验证。 ⭕国内:(1)4月24日中国航天日及同期中国航天大会,关注产业政策信息;(2)长10B、长12B、朱雀3火箭回收;(3)新一批SY星发射。海外:(1)新格伦号成功回收;(2)V3星舰5月中首飞;(2)
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埃科光电持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长
转 埃科光电(688610.SH)持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长 ☆ AI驱动全链条检测需求质变,高精度赛道空间持续扩容 AIGC带动算力基础设施持续升级,PCB、光模块、半导体三大环节检测精度要求逐级提升,行业空间从传统通用检测,向高端精密检测大幅扩容,赛道价值量显著抬升。 ☆ PCB:高端化打开检测新空间,国产替代份额快速提升 AI服务器推动PCB向高多层、高密度、高纵横比升级,微小孔径、孔深、盲埋孔、线路形貌等高精度检测需求大幅增加,赛道
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重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现
转 【重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现】 �� 26Q1归母净利预测3800-4200万元,同比扭转颓势(25Q1仅1500万,Q4仅300万),环比Q4十倍增速;机构一致预期区间2500-3500万,我们判断落于区间上沿。 �� 行业涨价周期共振 2026年2-4月TI、ADI、英飞凌、恩智浦密集发出调价函,最高涨幅达85%,模拟及MCU行业正式进入价格修复通道。公司此前长期以内部消化成本维持价格稳定,近期已明确表态''评估价格体系合理性'',行业竞争烈度较去年放缓,晶圆长
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【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420 260406: #市场唯一加推AH科技报告,设想硬科技软科技上涨顺序 (市场正在交易中东) 260411 #市场只看光时_率先指出从光到“光+”,尤其国产算力 市场率先国产算力推荐会(0412,满员) 260418 #率先从“光+"到“新质扩散” 除了光(34月新金股源杰仕佳),近期国产算力、pcb(胜宏东山鹏鼎)、消费电子做光器件(立讯)软科技试探(阿里 讯策 迈富时)、玻璃基板等(水晶沃格),#有幸完全验证。 #今天新质扩散
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#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路【建投传媒互联网】 我们近期观察到AI to C硬件的新变化,过去大多从娱乐和陪伴切入,比如AI音箱毛绒玩具等;但近期市场开始出现一类和大模型"伴生"的AI电子桌宠,与大模型的操作和状态紧密关联。 1、Anthropic近期其在GitHub开源了一个叫Claude Desktop Buddy的项目,用户通过一块可以蓝牙与电脑连接的小型硬件设备,屏幕可以实时显示Claude AI的工作状态,用户可以直接在硬件上一键审
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商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务
转 商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务: 1、长10甲:预计4/28,将尝试全球首创的海上柔性网系捕获回收。 2、智神星一号:星河动力,计划26H1进行首飞。 3、ZQ-3:计划26Q2进行第二次回收验证(可能5月) 4、星舰V3:大约5月中上旬进行首次发射试验。 5、紫微宇通:全球首个无人商业空间站,计划6月入轨 #近期产业方面以及融资的催化: 1、spaceX预计26年6月上市 2、4/14,亚马逊以溢价约23%收购全球星 3、4/14,国家航天局在京召开商业
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商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会
转 商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会 �� 商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天,是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动,或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 �� 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前,海南商业航天发射场二期在文昌开工建设,新建两个液体火箭发射工位。 �� 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验
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【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技 ��最新动态 ①2026年4月15日至16日,东航、国航相继接收一架C919,两天内完成两架新机交付,全球累计交付达37架,2026年累计交付同步增至5架,规模化批量交付与航线拓展节奏显著加快。(民用航空资源网) ②2026年4月,欧洲航空安全局(EASA)技术团队长期驻沪开展C919适航现场验证,推动其认证工作由远程评审迈入核心攻坚阶段。(空天界) #强调国家高度重视且希望加速/短中期0-1的产业拐点/中长期确定可落地的市场空间。目前C9
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2026-04-20 14:33:59
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机 —————————————————— 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作
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饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化
转 饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化(20260420) 饮料板块催化:① 旺季将来临;② 推新/铺货或继续贡献业绩;③ 糖税短期落地概率低;④ PET成本多锁至H1或至全年;⑤ 板块估值具备性价比。重点关注:农夫/东鹏/李子园旺季数据兑现,及康师傅&统一红利防御属性。 1️⃣农夫山泉:4月进度顺利,电解质水加速铺货 ① 近况更新:12-3月累计进度完成110%(同比15-20%增长),包装水/树叶中大个位数/40%+,1元换购/分级奖励效果突出;3月整体
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腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升
【招商通信】 腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升 ��AI Agent MoE架构的通讯模式从传统的All-to-reduce模式转换成All-to-all,3D torus架构网络短板显现,后续预计scaleout侧网络带宽提升+scaleup侧从3D向4-10D逐步升维。网络侧投资权重预计显著上修,OCS+光模块配比提升,建议重点关注。 ��传统架构: 1)scaleup: OCS端口数/TPU=1.5:1(3D torus) 2)scale
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中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注!
转 中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注! 1)25年全年营收同比下降23.72%,主要由于1)组件价格上涨,电站建设延期,导致公司交付延缓。2)印度大客户ADANI受美国调查项目融资受限导致延期。 当前来看组件价格已经趋于稳定,项目开工陆续恢复,印度方面ADANI已经开始恢复下单,上半年保守预计签单3GW,全年6GW左右,基本恢复到24年水平。 2)由于地缘政治因素,市场担忧公司中东交付受限,我们了解下来当前公司中东运输问题已解决,当前中东需求仍然旺盛,阿联酋Q1签单3GW,地缘政治因素放
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中炬高新业绩说明会交流要点20260420
转 中炬高新业绩说明会交流要点20260420 1、战略管理与渠道激励:引入快消思维,保障渠道盈利。1)#从粗放销售向利润双增转变: 坚持“强基、多元、高效”主线,引入快消品的高效管理理念,通过数据驱动考核,从单一考核销售额转向产品价值创造与利润双增长。2)#严格管控库存与经销商赋能: 建立全国市场管理委员会,将经销商库存严格控制在2-3个月的健康水平;推行数字化工具,主动帮助经销商算账,#确保所有经销商必须赚钱。 2、外延并购与复调目标:味滋美并表,打造第二曲线。#味滋美3月并表落地: 收购川
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2026-04-20 14:16:35
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人”
转 康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人” 1. 航天级技术认证 康斯特的核心优势首先体现在其无可匹敌的航天级技术认证。公司自2016年起便与SpaceX建立合作关系,为其提供用于火箭燃料压力检测和卫星部件校准的关键设备。SpaceX对供应链的筛选标准极为苛刻,要求产品在极端温差、高压环境下仍能保持±0.01%以内的测量精度。康斯特凭借其自研技术成功突破这一门槛,与国际巨头如德鲁克等同台竞技,这不仅是对其产品可靠性的最高认证,更是其进入全球顶级供应链的“入场券”。 2. 垂直整合的供应链模
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【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期 ---- ⭕再call行业观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化,不管产业端还是资产证券化,中美共振! ‼️我们前期路演了跟SpaceX团队交流的信息,提醒特别注意SpaceX的上市节奏和目标可能都比公开信息更快更激进,目前已有越来越多公开信息验证。 ⭕国内:(1)4月24日中国航天日及同期中国航天大会,关注产业政策信息;(2)长10B、长12B、朱雀3火箭回收;(3)新一批SY星发射。海外:(1)新格伦号成功回收;(2)V3星舰5月中首飞;(2)
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埃科光电持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长
转 埃科光电(688610.SH)持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长 ☆ AI驱动全链条检测需求质变,高精度赛道空间持续扩容 AIGC带动算力基础设施持续升级,PCB、光模块、半导体三大环节检测精度要求逐级提升,行业空间从传统通用检测,向高端精密检测大幅扩容,赛道价值量显著抬升。 ☆ PCB:高端化打开检测新空间,国产替代份额快速提升 AI服务器推动PCB向高多层、高密度、高纵横比升级,微小孔径、孔深、盲埋孔、线路形貌等高精度检测需求大幅增加,赛道
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重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现
转 【重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现】 �� 26Q1归母净利预测3800-4200万元,同比扭转颓势(25Q1仅1500万,Q4仅300万),环比Q4十倍增速;机构一致预期区间2500-3500万,我们判断落于区间上沿。 �� 行业涨价周期共振 2026年2-4月TI、ADI、英飞凌、恩智浦密集发出调价函,最高涨幅达85%,模拟及MCU行业正式进入价格修复通道。公司此前长期以内部消化成本维持价格稳定,近期已明确表态''评估价格体系合理性'',行业竞争烈度较去年放缓,晶圆长
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【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420 260406: #市场唯一加推AH科技报告,设想硬科技软科技上涨顺序 (市场正在交易中东) 260411 #市场只看光时_率先指出从光到“光+”,尤其国产算力 市场率先国产算力推荐会(0412,满员) 260418 #率先从“光+"到“新质扩散” 除了光(34月新金股源杰仕佳),近期国产算力、pcb(胜宏东山鹏鼎)、消费电子做光器件(立讯)软科技试探(阿里 讯策 迈富时)、玻璃基板等(水晶沃格),#有幸完全验证。 #今天新质扩散
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#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路【建投传媒互联网】 我们近期观察到AI to C硬件的新变化,过去大多从娱乐和陪伴切入,比如AI音箱毛绒玩具等;但近期市场开始出现一类和大模型"伴生"的AI电子桌宠,与大模型的操作和状态紧密关联。 1、Anthropic近期其在GitHub开源了一个叫Claude Desktop Buddy的项目,用户通过一块可以蓝牙与电脑连接的小型硬件设备,屏幕可以实时显示Claude AI的工作状态,用户可以直接在硬件上一键审
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商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务
转 商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务: 1、长10甲:预计4/28,将尝试全球首创的海上柔性网系捕获回收。 2、智神星一号:星河动力,计划26H1进行首飞。 3、ZQ-3:计划26Q2进行第二次回收验证(可能5月) 4、星舰V3:大约5月中上旬进行首次发射试验。 5、紫微宇通:全球首个无人商业空间站,计划6月入轨 #近期产业方面以及融资的催化: 1、spaceX预计26年6月上市 2、4/14,亚马逊以溢价约23%收购全球星 3、4/14,国家航天局在京召开商业
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商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会
转 商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会 �� 商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天,是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动,或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 �� 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前,海南商业航天发射场二期在文昌开工建设,新建两个液体火箭发射工位。 �� 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验
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【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技 ��最新动态 ①2026年4月15日至16日,东航、国航相继接收一架C919,两天内完成两架新机交付,全球累计交付达37架,2026年累计交付同步增至5架,规模化批量交付与航线拓展节奏显著加快。(民用航空资源网) ②2026年4月,欧洲航空安全局(EASA)技术团队长期驻沪开展C919适航现场验证,推动其认证工作由远程评审迈入核心攻坚阶段。(空天界) #强调国家高度重视且希望加速/短中期0-1的产业拐点/中长期确定可落地的市场空间。目前C9
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浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机 —————————————————— 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作
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饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化
转 饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化(20260420) 饮料板块催化:① 旺季将来临;② 推新/铺货或继续贡献业绩;③ 糖税短期落地概率低;④ PET成本多锁至H1或至全年;⑤ 板块估值具备性价比。重点关注:农夫/东鹏/李子园旺季数据兑现,及康师傅&统一红利防御属性。 1️⃣农夫山泉:4月进度顺利,电解质水加速铺货 ① 近况更新:12-3月累计进度完成110%(同比15-20%增长),包装水/树叶中大个位数/40%+,1元换购/分级奖励效果突出;3月整体
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2026-04-20 14:28:17
腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升
【招商通信】 腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升 ��AI Agent MoE架构的通讯模式从传统的All-to-reduce模式转换成All-to-all,3D torus架构网络短板显现,后续预计scaleout侧网络带宽提升+scaleup侧从3D向4-10D逐步升维。网络侧投资权重预计显著上修,OCS+光模块配比提升,建议重点关注。 ��传统架构: 1)scaleup: OCS端口数/TPU=1.5:1(3D torus) 2)scale
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中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注!
转 中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注! 1)25年全年营收同比下降23.72%,主要由于1)组件价格上涨,电站建设延期,导致公司交付延缓。2)印度大客户ADANI受美国调查项目融资受限导致延期。 当前来看组件价格已经趋于稳定,项目开工陆续恢复,印度方面ADANI已经开始恢复下单,上半年保守预计签单3GW,全年6GW左右,基本恢复到24年水平。 2)由于地缘政治因素,市场担忧公司中东交付受限,我们了解下来当前公司中东运输问题已解决,当前中东需求仍然旺盛,阿联酋Q1签单3GW,地缘政治因素放
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中炬高新业绩说明会交流要点20260420
转 中炬高新业绩说明会交流要点20260420 1、战略管理与渠道激励:引入快消思维,保障渠道盈利。1)#从粗放销售向利润双增转变: 坚持“强基、多元、高效”主线,引入快消品的高效管理理念,通过数据驱动考核,从单一考核销售额转向产品价值创造与利润双增长。2)#严格管控库存与经销商赋能: 建立全国市场管理委员会,将经销商库存严格控制在2-3个月的健康水平;推行数字化工具,主动帮助经销商算账,#确保所有经销商必须赚钱。 2、外延并购与复调目标:味滋美并表,打造第二曲线。#味滋美3月并表落地: 收购川
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【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人”
转 康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人” 1. 航天级技术认证 康斯特的核心优势首先体现在其无可匹敌的航天级技术认证。公司自2016年起便与SpaceX建立合作关系,为其提供用于火箭燃料压力检测和卫星部件校准的关键设备。SpaceX对供应链的筛选标准极为苛刻,要求产品在极端温差、高压环境下仍能保持±0.01%以内的测量精度。康斯特凭借其自研技术成功突破这一门槛,与国际巨头如德鲁克等同台竞技,这不仅是对其产品可靠性的最高认证,更是其进入全球顶级供应链的“入场券”。 2. 垂直整合的供应链模
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【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期 ---- ⭕再call行业观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化,不管产业端还是资产证券化,中美共振! ‼️我们前期路演了跟SpaceX团队交流的信息,提醒特别注意SpaceX的上市节奏和目标可能都比公开信息更快更激进,目前已有越来越多公开信息验证。 ⭕国内:(1)4月24日中国航天日及同期中国航天大会,关注产业政策信息;(2)长10B、长12B、朱雀3火箭回收;(3)新一批SY星发射。海外:(1)新格伦号成功回收;(2)V3星舰5月中首飞;(2)
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埃科光电持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长
转 埃科光电(688610.SH)持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长 ☆ AI驱动全链条检测需求质变,高精度赛道空间持续扩容 AIGC带动算力基础设施持续升级,PCB、光模块、半导体三大环节检测精度要求逐级提升,行业空间从传统通用检测,向高端精密检测大幅扩容,赛道价值量显著抬升。 ☆ PCB:高端化打开检测新空间,国产替代份额快速提升 AI服务器推动PCB向高多层、高密度、高纵横比升级,微小孔径、孔深、盲埋孔、线路形貌等高精度检测需求大幅增加,赛道
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重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现
转 【重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现】 �� 26Q1归母净利预测3800-4200万元,同比扭转颓势(25Q1仅1500万,Q4仅300万),环比Q4十倍增速;机构一致预期区间2500-3500万,我们判断落于区间上沿。 �� 行业涨价周期共振 2026年2-4月TI、ADI、英飞凌、恩智浦密集发出调价函,最高涨幅达85%,模拟及MCU行业正式进入价格修复通道。公司此前长期以内部消化成本维持价格稳定,近期已明确表态''评估价格体系合理性'',行业竞争烈度较去年放缓,晶圆长
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【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420 260406: #市场唯一加推AH科技报告,设想硬科技软科技上涨顺序 (市场正在交易中东) 260411 #市场只看光时_率先指出从光到“光+”,尤其国产算力 市场率先国产算力推荐会(0412,满员) 260418 #率先从“光+"到“新质扩散” 除了光(34月新金股源杰仕佳),近期国产算力、pcb(胜宏东山鹏鼎)、消费电子做光器件(立讯)软科技试探(阿里 讯策 迈富时)、玻璃基板等(水晶沃格),#有幸完全验证。 #今天新质扩散
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#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路【建投传媒互联网】 我们近期观察到AI to C硬件的新变化,过去大多从娱乐和陪伴切入,比如AI音箱毛绒玩具等;但近期市场开始出现一类和大模型"伴生"的AI电子桌宠,与大模型的操作和状态紧密关联。 1、Anthropic近期其在GitHub开源了一个叫Claude Desktop Buddy的项目,用户通过一块可以蓝牙与电脑连接的小型硬件设备,屏幕可以实时显示Claude AI的工作状态,用户可以直接在硬件上一键审
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商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务
转 商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务: 1、长10甲:预计4/28,将尝试全球首创的海上柔性网系捕获回收。 2、智神星一号:星河动力,计划26H1进行首飞。 3、ZQ-3:计划26Q2进行第二次回收验证(可能5月) 4、星舰V3:大约5月中上旬进行首次发射试验。 5、紫微宇通:全球首个无人商业空间站,计划6月入轨 #近期产业方面以及融资的催化: 1、spaceX预计26年6月上市 2、4/14,亚马逊以溢价约23%收购全球星 3、4/14,国家航天局在京召开商业
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商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会
转 商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会 �� 商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天,是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动,或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 �� 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前,海南商业航天发射场二期在文昌开工建设,新建两个液体火箭发射工位。 �� 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验
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【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技 ��最新动态 ①2026年4月15日至16日,东航、国航相继接收一架C919,两天内完成两架新机交付,全球累计交付达37架,2026年累计交付同步增至5架,规模化批量交付与航线拓展节奏显著加快。(民用航空资源网) ②2026年4月,欧洲航空安全局(EASA)技术团队长期驻沪开展C919适航现场验证,推动其认证工作由远程评审迈入核心攻坚阶段。(空天界) #强调国家高度重视且希望加速/短中期0-1的产业拐点/中长期确定可落地的市场空间。目前C9
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浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机 —————————————————— 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作
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饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化
转 饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化(20260420) 饮料板块催化:① 旺季将来临;② 推新/铺货或继续贡献业绩;③ 糖税短期落地概率低;④ PET成本多锁至H1或至全年;⑤ 板块估值具备性价比。重点关注:农夫/东鹏/李子园旺季数据兑现,及康师傅&统一红利防御属性。 1️⃣农夫山泉:4月进度顺利,电解质水加速铺货 ① 近况更新:12-3月累计进度完成110%(同比15-20%增长),包装水/树叶中大个位数/40%+,1元换购/分级奖励效果突出;3月整体
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腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升
【招商通信】 腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升 ��AI Agent MoE架构的通讯模式从传统的All-to-reduce模式转换成All-to-all,3D torus架构网络短板显现,后续预计scaleout侧网络带宽提升+scaleup侧从3D向4-10D逐步升维。网络侧投资权重预计显著上修,OCS+光模块配比提升,建议重点关注。 ��传统架构: 1)scaleup: OCS端口数/TPU=1.5:1(3D torus) 2)scale
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中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注!
转 中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注! 1)25年全年营收同比下降23.72%,主要由于1)组件价格上涨,电站建设延期,导致公司交付延缓。2)印度大客户ADANI受美国调查项目融资受限导致延期。 当前来看组件价格已经趋于稳定,项目开工陆续恢复,印度方面ADANI已经开始恢复下单,上半年保守预计签单3GW,全年6GW左右,基本恢复到24年水平。 2)由于地缘政治因素,市场担忧公司中东交付受限,我们了解下来当前公司中东运输问题已解决,当前中东需求仍然旺盛,阿联酋Q1签单3GW,地缘政治因素放
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中炬高新业绩说明会交流要点20260420
转 中炬高新业绩说明会交流要点20260420 1、战略管理与渠道激励:引入快消思维,保障渠道盈利。1)#从粗放销售向利润双增转变: 坚持“强基、多元、高效”主线,引入快消品的高效管理理念,通过数据驱动考核,从单一考核销售额转向产品价值创造与利润双增长。2)#严格管控库存与经销商赋能: 建立全国市场管理委员会,将经销商库存严格控制在2-3个月的健康水平;推行数字化工具,主动帮助经销商算账,#确保所有经销商必须赚钱。 2、外延并购与复调目标:味滋美并表,打造第二曲线。#味滋美3月并表落地: 收购川
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【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人”
转 康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人” 1. 航天级技术认证 康斯特的核心优势首先体现在其无可匹敌的航天级技术认证。公司自2016年起便与SpaceX建立合作关系,为其提供用于火箭燃料压力检测和卫星部件校准的关键设备。SpaceX对供应链的筛选标准极为苛刻,要求产品在极端温差、高压环境下仍能保持±0.01%以内的测量精度。康斯特凭借其自研技术成功突破这一门槛,与国际巨头如德鲁克等同台竞技,这不仅是对其产品可靠性的最高认证,更是其进入全球顶级供应链的“入场券”。 2. 垂直整合的供应链模
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【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期 ---- ⭕再call行业观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化,不管产业端还是资产证券化,中美共振! ‼️我们前期路演了跟SpaceX团队交流的信息,提醒特别注意SpaceX的上市节奏和目标可能都比公开信息更快更激进,目前已有越来越多公开信息验证。 ⭕国内:(1)4月24日中国航天日及同期中国航天大会,关注产业政策信息;(2)长10B、长12B、朱雀3火箭回收;(3)新一批SY星发射。海外:(1)新格伦号成功回收;(2)V3星舰5月中首飞;(2)
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埃科光电持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长
转 埃科光电(688610.SH)持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长 ☆ AI驱动全链条检测需求质变,高精度赛道空间持续扩容 AIGC带动算力基础设施持续升级,PCB、光模块、半导体三大环节检测精度要求逐级提升,行业空间从传统通用检测,向高端精密检测大幅扩容,赛道价值量显著抬升。 ☆ PCB:高端化打开检测新空间,国产替代份额快速提升 AI服务器推动PCB向高多层、高密度、高纵横比升级,微小孔径、孔深、盲埋孔、线路形貌等高精度检测需求大幅增加,赛道
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重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现
转 【重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现】 �� 26Q1归母净利预测3800-4200万元,同比扭转颓势(25Q1仅1500万,Q4仅300万),环比Q4十倍增速;机构一致预期区间2500-3500万,我们判断落于区间上沿。 �� 行业涨价周期共振 2026年2-4月TI、ADI、英飞凌、恩智浦密集发出调价函,最高涨幅达85%,模拟及MCU行业正式进入价格修复通道。公司此前长期以内部消化成本维持价格稳定,近期已明确表态''评估价格体系合理性'',行业竞争烈度较去年放缓,晶圆长
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【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420 260406: #市场唯一加推AH科技报告,设想硬科技软科技上涨顺序 (市场正在交易中东) 260411 #市场只看光时_率先指出从光到“光+”,尤其国产算力 市场率先国产算力推荐会(0412,满员) 260418 #率先从“光+"到“新质扩散” 除了光(34月新金股源杰仕佳),近期国产算力、pcb(胜宏东山鹏鼎)、消费电子做光器件(立讯)软科技试探(阿里 讯策 迈富时)、玻璃基板等(水晶沃格),#有幸完全验证。 #今天新质扩散
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#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路【建投传媒互联网】 我们近期观察到AI to C硬件的新变化,过去大多从娱乐和陪伴切入,比如AI音箱毛绒玩具等;但近期市场开始出现一类和大模型"伴生"的AI电子桌宠,与大模型的操作和状态紧密关联。 1、Anthropic近期其在GitHub开源了一个叫Claude Desktop Buddy的项目,用户通过一块可以蓝牙与电脑连接的小型硬件设备,屏幕可以实时显示Claude AI的工作状态,用户可以直接在硬件上一键审
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商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务
转 商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务: 1、长10甲:预计4/28,将尝试全球首创的海上柔性网系捕获回收。 2、智神星一号:星河动力,计划26H1进行首飞。 3、ZQ-3:计划26Q2进行第二次回收验证(可能5月) 4、星舰V3:大约5月中上旬进行首次发射试验。 5、紫微宇通:全球首个无人商业空间站,计划6月入轨 #近期产业方面以及融资的催化: 1、spaceX预计26年6月上市 2、4/14,亚马逊以溢价约23%收购全球星 3、4/14,国家航天局在京召开商业
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商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会
转 商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会 �� 商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天,是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动,或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 �� 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前,海南商业航天发射场二期在文昌开工建设,新建两个液体火箭发射工位。 �� 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验
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【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技 ��最新动态 ①2026年4月15日至16日,东航、国航相继接收一架C919,两天内完成两架新机交付,全球累计交付达37架,2026年累计交付同步增至5架,规模化批量交付与航线拓展节奏显著加快。(民用航空资源网) ②2026年4月,欧洲航空安全局(EASA)技术团队长期驻沪开展C919适航现场验证,推动其认证工作由远程评审迈入核心攻坚阶段。(空天界) #强调国家高度重视且希望加速/短中期0-1的产业拐点/中长期确定可落地的市场空间。目前C9
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浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机 —————————————————— 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作
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饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化
转 饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化(20260420) 饮料板块催化:① 旺季将来临;② 推新/铺货或继续贡献业绩;③ 糖税短期落地概率低;④ PET成本多锁至H1或至全年;⑤ 板块估值具备性价比。重点关注:农夫/东鹏/李子园旺季数据兑现,及康师傅&统一红利防御属性。 1️⃣农夫山泉:4月进度顺利,电解质水加速铺货 ① 近况更新:12-3月累计进度完成110%(同比15-20%增长),包装水/树叶中大个位数/40%+,1元换购/分级奖励效果突出;3月整体
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2026-04-20 14:28:17
腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升
【招商通信】 腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升 ��AI Agent MoE架构的通讯模式从传统的All-to-reduce模式转换成All-to-all,3D torus架构网络短板显现,后续预计scaleout侧网络带宽提升+scaleup侧从3D向4-10D逐步升维。网络侧投资权重预计显著上修,OCS+光模块配比提升,建议重点关注。 ��传统架构: 1)scaleup: OCS端口数/TPU=1.5:1(3D torus) 2)scale
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中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注!
转 中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注! 1)25年全年营收同比下降23.72%,主要由于1)组件价格上涨,电站建设延期,导致公司交付延缓。2)印度大客户ADANI受美国调查项目融资受限导致延期。 当前来看组件价格已经趋于稳定,项目开工陆续恢复,印度方面ADANI已经开始恢复下单,上半年保守预计签单3GW,全年6GW左右,基本恢复到24年水平。 2)由于地缘政治因素,市场担忧公司中东交付受限,我们了解下来当前公司中东运输问题已解决,当前中东需求仍然旺盛,阿联酋Q1签单3GW,地缘政治因素放
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中信博
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中炬高新业绩说明会交流要点20260420
转 中炬高新业绩说明会交流要点20260420 1、战略管理与渠道激励:引入快消思维,保障渠道盈利。1)#从粗放销售向利润双增转变: 坚持“强基、多元、高效”主线,引入快消品的高效管理理念,通过数据驱动考核,从单一考核销售额转向产品价值创造与利润双增长。2)#严格管控库存与经销商赋能: 建立全国市场管理委员会,将经销商库存严格控制在2-3个月的健康水平;推行数字化工具,主动帮助经销商算账,#确保所有经销商必须赚钱。 2、外延并购与复调目标:味滋美并表,打造第二曲线。#味滋美3月并表落地: 收购川
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【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人”
转 康斯特:商业航空——深空探测的“精度守门人” 1. 航天级技术认证 康斯特的核心优势首先体现在其无可匹敌的航天级技术认证。公司自2016年起便与SpaceX建立合作关系,为其提供用于火箭燃料压力检测和卫星部件校准的关键设备。SpaceX对供应链的筛选标准极为苛刻,要求产品在极端温差、高压环境下仍能保持±0.01%以内的测量精度。康斯特凭借其自研技术成功突破这一门槛,与国际巨头如德鲁克等同台竞技,这不仅是对其产品可靠性的最高认证,更是其进入全球顶级供应链的“入场券”。 2. 垂直整合的供应链模
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【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期
【zx航空航天】商业航天即将进入密集催化期 ---- ⭕再call行业观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化,不管产业端还是资产证券化,中美共振! ‼️我们前期路演了跟SpaceX团队交流的信息,提醒特别注意SpaceX的上市节奏和目标可能都比公开信息更快更激进,目前已有越来越多公开信息验证。 ⭕国内:(1)4月24日中国航天日及同期中国航天大会,关注产业政策信息;(2)长10B、长12B、朱雀3火箭回收;(3)新一批SY星发射。海外:(1)新格伦号成功回收;(2)V3星舰5月中首飞;(2)
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埃科光电持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长
转 埃科光电(688610.SH)持续推荐:AI算力链精度升级+国产替代共振,PCB/光模块/半导体叠加共造极速成长 ☆ AI驱动全链条检测需求质变,高精度赛道空间持续扩容 AIGC带动算力基础设施持续升级,PCB、光模块、半导体三大环节检测精度要求逐级提升,行业空间从传统通用检测,向高端精密检测大幅扩容,赛道价值量显著抬升。 ☆ PCB:高端化打开检测新空间,国产替代份额快速提升 AI服务器推动PCB向高多层、高密度、高纵横比升级,微小孔径、孔深、盲埋孔、线路形貌等高精度检测需求大幅增加,赛道
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重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现
转 【重申强推中颖电子:涨价周期叠加海外翻番,底部拐点已现】 �� 26Q1归母净利预测3800-4200万元,同比扭转颓势(25Q1仅1500万,Q4仅300万),环比Q4十倍增速;机构一致预期区间2500-3500万,我们判断落于区间上沿。 �� 行业涨价周期共振 2026年2-4月TI、ADI、英飞凌、恩智浦密集发出调价函,最高涨幅达85%,模拟及MCU行业正式进入价格修复通道。公司此前长期以内部消化成本维持价格稳定,近期已明确表态''评估价格体系合理性'',行业竞争烈度较去年放缓,晶圆长
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【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420
【申万tmt+海外科技等】这一轮科技加推的一步步 20260420 260406: #市场唯一加推AH科技报告,设想硬科技软科技上涨顺序 (市场正在交易中东) 260411 #市场只看光时_率先指出从光到“光+”,尤其国产算力 市场率先国产算力推荐会(0412,满员) 260418 #率先从“光+"到“新质扩散” 除了光(34月新金股源杰仕佳),近期国产算力、pcb(胜宏东山鹏鼎)、消费电子做光器件(立讯)软科技试探(阿里 讯策 迈富时)、玻璃基板等(水晶沃格),#有幸完全验证。 #今天新质扩散
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#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路
#Anthropic 的C端硬件尝试:与大模型“伴生”的电子桌宠——AI硬件新思路【建投传媒互联网】 我们近期观察到AI to C硬件的新变化,过去大多从娱乐和陪伴切入,比如AI音箱毛绒玩具等;但近期市场开始出现一类和大模型"伴生"的AI电子桌宠,与大模型的操作和状态紧密关联。 1、Anthropic近期其在GitHub开源了一个叫Claude Desktop Buddy的项目,用户通过一块可以蓝牙与电脑连接的小型硬件设备,屏幕可以实时显示Claude AI的工作状态,用户可以直接在硬件上一键审
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商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务
转 商业航天近期催化不断,开启第二波的上涨#26Q2将引来密集发射任务: 1、长10甲:预计4/28,将尝试全球首创的海上柔性网系捕获回收。 2、智神星一号:星河动力,计划26H1进行首飞。 3、ZQ-3:计划26Q2进行第二次回收验证(可能5月) 4、星舰V3:大约5月中上旬进行首次发射试验。 5、紫微宇通:全球首个无人商业空间站,计划6月入轨 #近期产业方面以及融资的催化: 1、spaceX预计26年6月上市 2、4/14,亚马逊以溢价约23%收购全球星 3、4/14,国家航天局在京召开商业
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商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会
转 商业航天或将进入加速发展,重视产业发展机会 �� 商业航天加速了航天产业链的发展。商业航天,是指以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动,或将可以有效的带动国内通信、能源、新材料等产业的发展。 �� 海南国际商业航天发射中心发射工位持续增加。海南国际商业航天发射中心一期按照2个中型液体工位和2个固体小型工位来进行规划的。目前,海南商业航天发射场二期在文昌开工建设,新建两个液体火箭发射工位。 �� 可回收火箭技术有望突破。北京时间2025年12月3日,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验
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【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技
【广发军工】持续坚定看好大飞机和商发,【首推】航发科技 ��最新动态 ①2026年4月15日至16日,东航、国航相继接收一架C919,两天内完成两架新机交付,全球累计交付达37架,2026年累计交付同步增至5架,规模化批量交付与航线拓展节奏显著加快。(民用航空资源网) ②2026年4月,欧洲航空安全局(EASA)技术团队长期驻沪开展C919适航现场验证,推动其认证工作由远程评审迈入核心攻坚阶段。(空天界) #强调国家高度重视且希望加速/短中期0-1的产业拐点/中长期确定可落地的市场空间。目前C9
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浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机
浪潮信息—布局超节点,发力国产化|中信计算机 —————————————————— 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作
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饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化
转 饮料板块更新:今日农夫午盘涨幅6%+,饮料即将迎来销售旺季,关注潜在催化(20260420) 饮料板块催化:① 旺季将来临;② 推新/铺货或继续贡献业绩;③ 糖税短期落地概率低;④ PET成本多锁至H1或至全年;⑤ 板块估值具备性价比。重点关注:农夫/东鹏/李子园旺季数据兑现,及康师傅&统一红利防御属性。 1️⃣农夫山泉:4月进度顺利,电解质水加速铺货 ① 近况更新:12-3月累计进度完成110%(同比15-20%增长),包装水/树叶中大个位数/40%+,1元换购/分级奖励效果突出;3月整体
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腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升
【招商通信】 腾景科技 AI Agent 带动Google网络架构升级,OCS+光模块配比预计提升 ��AI Agent MoE架构的通讯模式从传统的All-to-reduce模式转换成All-to-all,3D torus架构网络短板显现,后续预计scaleout侧网络带宽提升+scaleup侧从3D向4-10D逐步升维。网络侧投资权重预计显著上修,OCS+光模块配比提升,建议重点关注。 ��传统架构: 1)scaleup: OCS端口数/TPU=1.5:1(3D torus) 2)scale
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2026-04-20 14:25:33
中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注!
转 中信博:利空出尽,订单新高,持续重点关注! 1)25年全年营收同比下降23.72%,主要由于1)组件价格上涨,电站建设延期,导致公司交付延缓。2)印度大客户ADANI受美国调查项目融资受限导致延期。 当前来看组件价格已经趋于稳定,项目开工陆续恢复,印度方面ADANI已经开始恢复下单,上半年保守预计签单3GW,全年6GW左右,基本恢复到24年水平。 2)由于地缘政治因素,市场担忧公司中东交付受限,我们了解下来当前公司中东运输问题已解决,当前中东需求仍然旺盛,阿联酋Q1签单3GW,地缘政治因素放
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长期主义复利君
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2026-04-20 14:18:09
中炬高新业绩说明会交流要点20260420
转 中炬高新业绩说明会交流要点20260420 1、战略管理与渠道激励:引入快消思维,保障渠道盈利。1)#从粗放销售向利润双增转变: 坚持“强基、多元、高效”主线,引入快消品的高效管理理念,通过数据驱动考核,从单一考核销售额转向产品价值创造与利润双增长。2)#严格管控库存与经销商赋能: 建立全国市场管理委员会,将经销商库存严格控制在2-3个月的健康水平;推行数字化工具,主动帮助经销商算账,#确保所有经销商必须赚钱。 2、外延并购与复调目标:味滋美并表,打造第二曲线。#味滋美3月并表落地: 收购川
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中炬高新
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长期主义复利君
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2026-04-20 14:16:35
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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