长期主义复利君用户主页-韭研公社

异动

登录注册

长期主义复利君

98年炒股达人&摄影师目标一：1000w净资产计划已完成

个人资料

长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:52:41

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起 1、国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线杰普特以“激光+”为核心定位，着力打造“光+AI”融合创新生态。公司深耕核心激光技术，光纤激光器和检测设备双轮驱动主营业务持续增长。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。我们看好公司在AI

S
杰普特

1

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:50:42

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420 ——————————— 1、财务数据 2025年：营收81.80亿元，同比+25.67%；归母净利润-5.95亿元，同比减亏；毛利率5.51%，同比+4.48pct； 26Q1：营收19.62亿元，同比+13.19%；归母净利润-0.88亿元，同比减亏；毛利率5.69%，同比+2.02pct。 2、分业务从产品结构看，集成电路晶圆制造代工/模组封装/研发服务25年分别实现收入59.83/15.08/3.98亿，同比+6.93%/15

S
芯联集成

0

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:49:57

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420 ——————————— 越南贸易审查趋严，核心变化为严查“转口贸易 / 洗产地”，通过借道越南出口的难度明显上升。当前大多数越南商品出口到美国约20%税率（正常合规贸易），但可能叠加特定产品附加税（针对行业额外加税10%–100%+），以及反规避关税（一旦被认定通过越南洗关税，直接按照中国最高关税征收）。据行业反馈，目前越南出口的高尔夫球车，美国进口商都得暂时按照双反税率的关税（200%+税率），调查期300 天后再确

S
涛涛车业

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:43:36

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐-0420 ——————————— 今晚英维克Q1业绩不及预期、市场讨论度较高，实际细拆看主要由于：海外液冷确收节奏问题，信用减值+汇兑导致财务费用增加合计影响约4000万元（一次性影响）、加回后利润同比有所增长 ❗️继续重点推荐AIDC液冷板块，海外谷歌TPU上修，国内-国产芯片上量、液冷是刚需，看好液冷渗透率快速提升带来26-27年市场空间快速增长。优先看好Tier1公司，AIDC液冷为高度定制化产品，深度参与前期研发定制的公司将有更强

S
思泉新材

2

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:42:12

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现公司PCB、精密结构件和光电模组传统业务稳定增长，收购法国GMD拓展汽车海外布局；26Q1，索尔思光模块产品持续导入新大客户，m客户顺利出货，成为公司核心利润新引擎，积极扩产，营收、利润大幅提升。光芯片持续缺货，索尔思为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，27年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上。光模块利润率30％，在手订单充沛，meta顺利出货8

S
东山精密

2

1

1

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:37:45

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望 25年线下渠道进行深度调整，目前最差阶段已过。公司25年线下渠道持续调整，逐步收缩质量较差的经销商，预计25Q3-4逐步恢复正常发货水平。线下渠道作为公司的核心利润贡献之一净利率高，25年线下调整导致线下渠道承压（25H1线下渠道营收-64%/占比从24年的45%下滑至20%），目前线下调整有望接近尾声同时OTC等线下渠道持续开拓，预计26年有望重拾增长并进一步贡献利润。线上渠道&医美产品持续发力，公司近年来线上渠道持续上新，24/25/26年新品数量分别为1

S
敷尔佳

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:36:59

工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！

【东吴电新】工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！ #事件： 1）国新办4月21日举行新闻发布会，工信部副部长张云明表示，下一步将按照“单点提质、创新强链、连算成网、全面赋能”的思路，持续推动算力产业体系化高质量发展。支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。 2）4.20日求是网发文强调加快布局太空算力，既是全球科技竞争前沿赛道，也是我国建设数字中国、航天强国的战略抓手；要积极开展太空算力技术前瞻性研究。 3）近期4.28日长征十号乙

S
钧达股份
S
帝科股份
S
明阳智能
S
福斯特
S
东方日升

1

1

1

0.97
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:24:22

【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属

转【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属 GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K） TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。 1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔9

S
德邦科技

2

2

1

0.40
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:19:04

辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显

转辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。点评：辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确具体时长。若以甘

S
海博思创
S
阳光电源
S
宁德时代
S
鹏辉能源
S
亿纬锂能

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:57

【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速

转【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速公司不仅是全球重要的MRI超导磁体独立供应商，更凭借“全固态传导冷技术”在无液氦赛道建立起领先优势，正迎来“技术突破+行业趋势+龙头合作”三重逻辑共振的历史性机遇，增长路径清晰。短期看，业绩高增已兑现。2025年营收与归母净利润同比增速分别达36.2%、34.7%，无液氦产品放量加速。公司1.5T无液氦产品凭借成本与性能优势，助力GE打造性价比更高的整机产品参与招投标，形成爆款，2026年起有望向全球推广，成长路径清晰。中长期看，全球氦

S
健信超导

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:06

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击 AIDC柴发驱动，增长拐点已至公司2025年实现营收61.2 亿元（+46.5%）。主要业务为柴油发电机组与船用发动机，分别收入30.5亿元（+102.5%）与19.4亿元（+7.2%）。柴油发电机组功率覆盖 2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备等领域，2025年实现出货1.26万台。2025年，公司数据中心发电机组产品获得运营商集采准入，并拓展头部互联网企业。在中国移动2MW招标项目中，公司市场份额达到40%。未来柴发

S
潍柴重机

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

S
福晶科技

6

3

2

0.88
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:36:58

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，9 月 1 日 Ternus 接任，董事会用人信号指向"新终端"方向，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益事件 4 月 20 日苹果公告：Tim Cook 9 月 1 日卸任 CEO 转任执行主席，John Ternus（50 岁，宾大机械工程出身，1997 年毕业后先在 VR 头显小公司任职四年，2001 年加入苹果产品设计团队，服役 25 年，2021 年起任硬件工程 SVP）接任。同时新设首席硬件官（Chief Hardware Office

S
立讯精密
S
工业富联
S
大族激光
S
鹏鼎控股
S
领益智造

3

3

1

0.56
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:31:28

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜 �� 核心结论：公司从“传统封装”加速迈向“先进封装能力平台”，CoWoS-L样品验证顺利+产能爬坡开启，进入业绩斜率上行早期阶段基本面：一季度业绩景气验证，盈利进入修复通道 • �� 收入同比稳健增长（20%+），延续连续增长趋势，净利润同比增长132％ • �� 毛利率连续4个季度提升，进入上行通道 • �� 稼动率高，一季度淡季不淡（近年一季度最佳水平） �� 核心：需求强+供给紧，景气持续核心看点：C

S
甬矽电子

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:29:06

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！ ❗❗核心观点：公司26年新签订单有望超出市场预期，费用率将随收入放量逐季改善，毛利率随行业格局收敛+半导体设备进入卖方市场+新品验证成本下降，将逐季恢复。#一年维度目标市值5000亿，珍惜龙头布局机会！ #应对行业大周期的高费用占比将随收入增长而稀释公司2025年业绩承压，主因公司收入费用剪刀差，设备行业属性为收入后置+费用前置。收入端对应去年的小年确收，费用端对应周期上行的提前布局，再加上新机台的验证成本对毛利率形成压制，从而影响当期利润

S
北方华创

1

1

0

0.27

前往

页

长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:52:41

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起 1、国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线杰普特以“激光+”为核心定位，着力打造“光+AI”融合创新生态。公司深耕核心激光技术，光纤激光器和检测设备双轮驱动主营业务持续增长。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。我们看好公司在AI

S
杰普特

1

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:50:42

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420 ——————————— 1、财务数据 2025年：营收81.80亿元，同比+25.67%；归母净利润-5.95亿元，同比减亏；毛利率5.51%，同比+4.48pct； 26Q1：营收19.62亿元，同比+13.19%；归母净利润-0.88亿元，同比减亏；毛利率5.69%，同比+2.02pct。 2、分业务从产品结构看，集成电路晶圆制造代工/模组封装/研发服务25年分别实现收入59.83/15.08/3.98亿，同比+6.93%/15

S
芯联集成

0

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:49:57

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420 ——————————— 越南贸易审查趋严，核心变化为严查“转口贸易 / 洗产地”，通过借道越南出口的难度明显上升。当前大多数越南商品出口到美国约20%税率（正常合规贸易），但可能叠加特定产品附加税（针对行业额外加税10%–100%+），以及反规避关税（一旦被认定通过越南洗关税，直接按照中国最高关税征收）。据行业反馈，目前越南出口的高尔夫球车，美国进口商都得暂时按照双反税率的关税（200%+税率），调查期300 天后再确

S
涛涛车业

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:43:36

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐-0420 ——————————— 今晚英维克Q1业绩不及预期、市场讨论度较高，实际细拆看主要由于：海外液冷确收节奏问题，信用减值+汇兑导致财务费用增加合计影响约4000万元（一次性影响）、加回后利润同比有所增长 ❗️继续重点推荐AIDC液冷板块，海外谷歌TPU上修，国内-国产芯片上量、液冷是刚需，看好液冷渗透率快速提升带来26-27年市场空间快速增长。优先看好Tier1公司，AIDC液冷为高度定制化产品，深度参与前期研发定制的公司将有更强

S
思泉新材

2

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:42:12

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现公司PCB、精密结构件和光电模组传统业务稳定增长，收购法国GMD拓展汽车海外布局；26Q1，索尔思光模块产品持续导入新大客户，m客户顺利出货，成为公司核心利润新引擎，积极扩产，营收、利润大幅提升。光芯片持续缺货，索尔思为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，27年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上。光模块利润率30％，在手订单充沛，meta顺利出货8

S
东山精密

2

1

1

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:37:45

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望 25年线下渠道进行深度调整，目前最差阶段已过。公司25年线下渠道持续调整，逐步收缩质量较差的经销商，预计25Q3-4逐步恢复正常发货水平。线下渠道作为公司的核心利润贡献之一净利率高，25年线下调整导致线下渠道承压（25H1线下渠道营收-64%/占比从24年的45%下滑至20%），目前线下调整有望接近尾声同时OTC等线下渠道持续开拓，预计26年有望重拾增长并进一步贡献利润。线上渠道&医美产品持续发力，公司近年来线上渠道持续上新，24/25/26年新品数量分别为1

S
敷尔佳

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:36:59

工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！

【东吴电新】工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！ #事件： 1）国新办4月21日举行新闻发布会，工信部副部长张云明表示，下一步将按照“单点提质、创新强链、连算成网、全面赋能”的思路，持续推动算力产业体系化高质量发展。支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。 2）4.20日求是网发文强调加快布局太空算力，既是全球科技竞争前沿赛道，也是我国建设数字中国、航天强国的战略抓手；要积极开展太空算力技术前瞻性研究。 3）近期4.28日长征十号乙

S
钧达股份
S
帝科股份
S
明阳智能
S
福斯特
S
东方日升

1

1

1

0.97
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:24:22

【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属

转【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属 GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K） TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。 1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔9

S
德邦科技

2

2

1

0.40
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:19:04

辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显

转辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。点评：辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确具体时长。若以甘

S
海博思创
S
阳光电源
S
宁德时代
S
鹏辉能源
S
亿纬锂能

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:57

【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速

转【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速公司不仅是全球重要的MRI超导磁体独立供应商，更凭借“全固态传导冷技术”在无液氦赛道建立起领先优势，正迎来“技术突破+行业趋势+龙头合作”三重逻辑共振的历史性机遇，增长路径清晰。短期看，业绩高增已兑现。2025年营收与归母净利润同比增速分别达36.2%、34.7%，无液氦产品放量加速。公司1.5T无液氦产品凭借成本与性能优势，助力GE打造性价比更高的整机产品参与招投标，形成爆款，2026年起有望向全球推广，成长路径清晰。中长期看，全球氦

S
健信超导

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:06

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击 AIDC柴发驱动，增长拐点已至公司2025年实现营收61.2 亿元（+46.5%）。主要业务为柴油发电机组与船用发动机，分别收入30.5亿元（+102.5%）与19.4亿元（+7.2%）。柴油发电机组功率覆盖 2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备等领域，2025年实现出货1.26万台。2025年，公司数据中心发电机组产品获得运营商集采准入，并拓展头部互联网企业。在中国移动2MW招标项目中，公司市场份额达到40%。未来柴发

S
潍柴重机

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

S
福晶科技

6

3

2

0.88
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:36:58

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，9 月 1 日 Ternus 接任，董事会用人信号指向"新终端"方向，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益事件 4 月 20 日苹果公告：Tim Cook 9 月 1 日卸任 CEO 转任执行主席，John Ternus（50 岁，宾大机械工程出身，1997 年毕业后先在 VR 头显小公司任职四年，2001 年加入苹果产品设计团队，服役 25 年，2021 年起任硬件工程 SVP）接任。同时新设首席硬件官（Chief Hardware Office

S
立讯精密
S
工业富联
S
大族激光
S
鹏鼎控股
S
领益智造

3

3

1

0.56
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:31:28

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜 �� 核心结论：公司从“传统封装”加速迈向“先进封装能力平台”，CoWoS-L样品验证顺利+产能爬坡开启，进入业绩斜率上行早期阶段基本面：一季度业绩景气验证，盈利进入修复通道 • �� 收入同比稳健增长（20%+），延续连续增长趋势，净利润同比增长132％ • �� 毛利率连续4个季度提升，进入上行通道 • �� 稼动率高，一季度淡季不淡（近年一季度最佳水平） �� 核心：需求强+供给紧，景气持续核心看点：C

S
甬矽电子

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:29:06

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！ ❗❗核心观点：公司26年新签订单有望超出市场预期，费用率将随收入放量逐季改善，毛利率随行业格局收敛+半导体设备进入卖方市场+新品验证成本下降，将逐季恢复。#一年维度目标市值5000亿，珍惜龙头布局机会！ #应对行业大周期的高费用占比将随收入增长而稀释公司2025年业绩承压，主因公司收入费用剪刀差，设备行业属性为收入后置+费用前置。收入端对应去年的小年确收，费用端对应周期上行的提前布局，再加上新机台的验证成本对毛利率形成压制，从而影响当期利润

S
北方华创

1

1

0

0.27

前往

页

长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:52:41

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起 1、国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线杰普特以“激光+”为核心定位，着力打造“光+AI”融合创新生态。公司深耕核心激光技术，光纤激光器和检测设备双轮驱动主营业务持续增长。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。我们看好公司在AI

S
杰普特

1

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:50:42

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420 ——————————— 1、财务数据 2025年：营收81.80亿元，同比+25.67%；归母净利润-5.95亿元，同比减亏；毛利率5.51%，同比+4.48pct； 26Q1：营收19.62亿元，同比+13.19%；归母净利润-0.88亿元，同比减亏；毛利率5.69%，同比+2.02pct。 2、分业务从产品结构看，集成电路晶圆制造代工/模组封装/研发服务25年分别实现收入59.83/15.08/3.98亿，同比+6.93%/15

S
芯联集成

0

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:49:57

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420 ——————————— 越南贸易审查趋严，核心变化为严查“转口贸易 / 洗产地”，通过借道越南出口的难度明显上升。当前大多数越南商品出口到美国约20%税率（正常合规贸易），但可能叠加特定产品附加税（针对行业额外加税10%–100%+），以及反规避关税（一旦被认定通过越南洗关税，直接按照中国最高关税征收）。据行业反馈，目前越南出口的高尔夫球车，美国进口商都得暂时按照双反税率的关税（200%+税率），调查期300 天后再确

S
涛涛车业

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:43:36

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐-0420 ——————————— 今晚英维克Q1业绩不及预期、市场讨论度较高，实际细拆看主要由于：海外液冷确收节奏问题，信用减值+汇兑导致财务费用增加合计影响约4000万元（一次性影响）、加回后利润同比有所增长 ❗️继续重点推荐AIDC液冷板块，海外谷歌TPU上修，国内-国产芯片上量、液冷是刚需，看好液冷渗透率快速提升带来26-27年市场空间快速增长。优先看好Tier1公司，AIDC液冷为高度定制化产品，深度参与前期研发定制的公司将有更强

S
思泉新材

2

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:42:12

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现公司PCB、精密结构件和光电模组传统业务稳定增长，收购法国GMD拓展汽车海外布局；26Q1，索尔思光模块产品持续导入新大客户，m客户顺利出货，成为公司核心利润新引擎，积极扩产，营收、利润大幅提升。光芯片持续缺货，索尔思为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，27年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上。光模块利润率30％，在手订单充沛，meta顺利出货8

S
东山精密

2

1

1

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:37:45

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望 25年线下渠道进行深度调整，目前最差阶段已过。公司25年线下渠道持续调整，逐步收缩质量较差的经销商，预计25Q3-4逐步恢复正常发货水平。线下渠道作为公司的核心利润贡献之一净利率高，25年线下调整导致线下渠道承压（25H1线下渠道营收-64%/占比从24年的45%下滑至20%），目前线下调整有望接近尾声同时OTC等线下渠道持续开拓，预计26年有望重拾增长并进一步贡献利润。线上渠道&医美产品持续发力，公司近年来线上渠道持续上新，24/25/26年新品数量分别为1

S
敷尔佳

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:36:59

工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！

【东吴电新】工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！ #事件： 1）国新办4月21日举行新闻发布会，工信部副部长张云明表示，下一步将按照“单点提质、创新强链、连算成网、全面赋能”的思路，持续推动算力产业体系化高质量发展。支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。 2）4.20日求是网发文强调加快布局太空算力，既是全球科技竞争前沿赛道，也是我国建设数字中国、航天强国的战略抓手；要积极开展太空算力技术前瞻性研究。 3）近期4.28日长征十号乙

S
钧达股份
S
帝科股份
S
明阳智能
S
福斯特
S
东方日升

1

1

1

0.97
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:24:22

【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属

转【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属 GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K） TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。 1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔9

S
德邦科技

2

2

1

0.40
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:19:04

辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显

转辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。点评：辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确具体时长。若以甘

S
海博思创
S
阳光电源
S
宁德时代
S
鹏辉能源
S
亿纬锂能

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:57

【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速

转【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速公司不仅是全球重要的MRI超导磁体独立供应商，更凭借“全固态传导冷技术”在无液氦赛道建立起领先优势，正迎来“技术突破+行业趋势+龙头合作”三重逻辑共振的历史性机遇，增长路径清晰。短期看，业绩高增已兑现。2025年营收与归母净利润同比增速分别达36.2%、34.7%，无液氦产品放量加速。公司1.5T无液氦产品凭借成本与性能优势，助力GE打造性价比更高的整机产品参与招投标，形成爆款，2026年起有望向全球推广，成长路径清晰。中长期看，全球氦

S
健信超导

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:06

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击 AIDC柴发驱动，增长拐点已至公司2025年实现营收61.2 亿元（+46.5%）。主要业务为柴油发电机组与船用发动机，分别收入30.5亿元（+102.5%）与19.4亿元（+7.2%）。柴油发电机组功率覆盖 2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备等领域，2025年实现出货1.26万台。2025年，公司数据中心发电机组产品获得运营商集采准入，并拓展头部互联网企业。在中国移动2MW招标项目中，公司市场份额达到40%。未来柴发

S
潍柴重机

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

S
福晶科技

6

3

2

0.88
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:36:58

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，9 月 1 日 Ternus 接任，董事会用人信号指向"新终端"方向，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益事件 4 月 20 日苹果公告：Tim Cook 9 月 1 日卸任 CEO 转任执行主席，John Ternus（50 岁，宾大机械工程出身，1997 年毕业后先在 VR 头显小公司任职四年，2001 年加入苹果产品设计团队，服役 25 年，2021 年起任硬件工程 SVP）接任。同时新设首席硬件官（Chief Hardware Office

S
立讯精密
S
工业富联
S
大族激光
S
鹏鼎控股
S
领益智造

3

3

1

0.56
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:31:28

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜 �� 核心结论：公司从“传统封装”加速迈向“先进封装能力平台”，CoWoS-L样品验证顺利+产能爬坡开启，进入业绩斜率上行早期阶段基本面：一季度业绩景气验证，盈利进入修复通道 • �� 收入同比稳健增长（20%+），延续连续增长趋势，净利润同比增长132％ • �� 毛利率连续4个季度提升，进入上行通道 • �� 稼动率高，一季度淡季不淡（近年一季度最佳水平） �� 核心：需求强+供给紧，景气持续核心看点：C

S
甬矽电子

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:29:06

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！ ❗❗核心观点：公司26年新签订单有望超出市场预期，费用率将随收入放量逐季改善，毛利率随行业格局收敛+半导体设备进入卖方市场+新品验证成本下降，将逐季恢复。#一年维度目标市值5000亿，珍惜龙头布局机会！ #应对行业大周期的高费用占比将随收入增长而稀释公司2025年业绩承压，主因公司收入费用剪刀差，设备行业属性为收入后置+费用前置。收入端对应去年的小年确收，费用端对应周期上行的提前布局，再加上新机台的验证成本对毛利率形成压制，从而影响当期利润

S
北方华创

1

1

0

0.27

前往

页

长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:52:41

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起 1、国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线杰普特以“激光+”为核心定位，着力打造“光+AI”融合创新生态。公司深耕核心激光技术，光纤激光器和检测设备双轮驱动主营业务持续增长。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。我们看好公司在AI

S
杰普特

1

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:50:42

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420 ——————————— 1、财务数据 2025年：营收81.80亿元，同比+25.67%；归母净利润-5.95亿元，同比减亏；毛利率5.51%，同比+4.48pct； 26Q1：营收19.62亿元，同比+13.19%；归母净利润-0.88亿元，同比减亏；毛利率5.69%，同比+2.02pct。 2、分业务从产品结构看，集成电路晶圆制造代工/模组封装/研发服务25年分别实现收入59.83/15.08/3.98亿，同比+6.93%/15

S
芯联集成

0

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:49:57

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420 ——————————— 越南贸易审查趋严，核心变化为严查“转口贸易 / 洗产地”，通过借道越南出口的难度明显上升。当前大多数越南商品出口到美国约20%税率（正常合规贸易），但可能叠加特定产品附加税（针对行业额外加税10%–100%+），以及反规避关税（一旦被认定通过越南洗关税，直接按照中国最高关税征收）。据行业反馈，目前越南出口的高尔夫球车，美国进口商都得暂时按照双反税率的关税（200%+税率），调查期300 天后再确

S
涛涛车业

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:43:36

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐-0420 ——————————— 今晚英维克Q1业绩不及预期、市场讨论度较高，实际细拆看主要由于：海外液冷确收节奏问题，信用减值+汇兑导致财务费用增加合计影响约4000万元（一次性影响）、加回后利润同比有所增长 ❗️继续重点推荐AIDC液冷板块，海外谷歌TPU上修，国内-国产芯片上量、液冷是刚需，看好液冷渗透率快速提升带来26-27年市场空间快速增长。优先看好Tier1公司，AIDC液冷为高度定制化产品，深度参与前期研发定制的公司将有更强

S
思泉新材

2

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:42:12

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现公司PCB、精密结构件和光电模组传统业务稳定增长，收购法国GMD拓展汽车海外布局；26Q1，索尔思光模块产品持续导入新大客户，m客户顺利出货，成为公司核心利润新引擎，积极扩产，营收、利润大幅提升。光芯片持续缺货，索尔思为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，27年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上。光模块利润率30％，在手订单充沛，meta顺利出货8

S
东山精密

2

1

1

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:37:45

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望 25年线下渠道进行深度调整，目前最差阶段已过。公司25年线下渠道持续调整，逐步收缩质量较差的经销商，预计25Q3-4逐步恢复正常发货水平。线下渠道作为公司的核心利润贡献之一净利率高，25年线下调整导致线下渠道承压（25H1线下渠道营收-64%/占比从24年的45%下滑至20%），目前线下调整有望接近尾声同时OTC等线下渠道持续开拓，预计26年有望重拾增长并进一步贡献利润。线上渠道&医美产品持续发力，公司近年来线上渠道持续上新，24/25/26年新品数量分别为1

S
敷尔佳

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:36:59

工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！

【东吴电新】工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！ #事件： 1）国新办4月21日举行新闻发布会，工信部副部长张云明表示，下一步将按照“单点提质、创新强链、连算成网、全面赋能”的思路，持续推动算力产业体系化高质量发展。支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。 2）4.20日求是网发文强调加快布局太空算力，既是全球科技竞争前沿赛道，也是我国建设数字中国、航天强国的战略抓手；要积极开展太空算力技术前瞻性研究。 3）近期4.28日长征十号乙

S
钧达股份
S
帝科股份
S
明阳智能
S
福斯特
S
东方日升

1

1

1

0.97
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:24:22

【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属

转【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属 GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K） TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。 1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔9

S
德邦科技

2

2

1

0.40
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:19:04

辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显

转辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。点评：辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确具体时长。若以甘

S
海博思创
S
阳光电源
S
宁德时代
S
鹏辉能源
S
亿纬锂能

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:57

【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速

转【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速公司不仅是全球重要的MRI超导磁体独立供应商，更凭借“全固态传导冷技术”在无液氦赛道建立起领先优势，正迎来“技术突破+行业趋势+龙头合作”三重逻辑共振的历史性机遇，增长路径清晰。短期看，业绩高增已兑现。2025年营收与归母净利润同比增速分别达36.2%、34.7%，无液氦产品放量加速。公司1.5T无液氦产品凭借成本与性能优势，助力GE打造性价比更高的整机产品参与招投标，形成爆款，2026年起有望向全球推广，成长路径清晰。中长期看，全球氦

S
健信超导

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:06

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击 AIDC柴发驱动，增长拐点已至公司2025年实现营收61.2 亿元（+46.5%）。主要业务为柴油发电机组与船用发动机，分别收入30.5亿元（+102.5%）与19.4亿元（+7.2%）。柴油发电机组功率覆盖 2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备等领域，2025年实现出货1.26万台。2025年，公司数据中心发电机组产品获得运营商集采准入，并拓展头部互联网企业。在中国移动2MW招标项目中，公司市场份额达到40%。未来柴发

S
潍柴重机

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

S
福晶科技

6

3

2

0.88
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:36:58

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，9 月 1 日 Ternus 接任，董事会用人信号指向"新终端"方向，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益事件 4 月 20 日苹果公告：Tim Cook 9 月 1 日卸任 CEO 转任执行主席，John Ternus（50 岁，宾大机械工程出身，1997 年毕业后先在 VR 头显小公司任职四年，2001 年加入苹果产品设计团队，服役 25 年，2021 年起任硬件工程 SVP）接任。同时新设首席硬件官（Chief Hardware Office

S
立讯精密
S
工业富联
S
大族激光
S
鹏鼎控股
S
领益智造

3

3

1

0.56
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:31:28

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜 �� 核心结论：公司从“传统封装”加速迈向“先进封装能力平台”，CoWoS-L样品验证顺利+产能爬坡开启，进入业绩斜率上行早期阶段基本面：一季度业绩景气验证，盈利进入修复通道 • �� 收入同比稳健增长（20%+），延续连续增长趋势，净利润同比增长132％ • �� 毛利率连续4个季度提升，进入上行通道 • �� 稼动率高，一季度淡季不淡（近年一季度最佳水平） �� 核心：需求强+供给紧，景气持续核心看点：C

S
甬矽电子

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:29:06

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！ ❗❗核心观点：公司26年新签订单有望超出市场预期，费用率将随收入放量逐季改善，毛利率随行业格局收敛+半导体设备进入卖方市场+新品验证成本下降，将逐季恢复。#一年维度目标市值5000亿，珍惜龙头布局机会！ #应对行业大周期的高费用占比将随收入增长而稀释公司2025年业绩承压，主因公司收入费用剪刀差，设备行业属性为收入后置+费用前置。收入端对应去年的小年确收，费用端对应周期上行的提前布局，再加上新机台的验证成本对毛利率形成压制，从而影响当期利润

S
北方华创

1

1

0

0.27

前往

页

长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:52:41

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起 1、国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线杰普特以“激光+”为核心定位，着力打造“光+AI”融合创新生态。公司深耕核心激光技术，光纤激光器和检测设备双轮驱动主营业务持续增长。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。我们看好公司在AI

S
杰普特

1

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:50:42

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420 ——————————— 1、财务数据 2025年：营收81.80亿元，同比+25.67%；归母净利润-5.95亿元，同比减亏；毛利率5.51%，同比+4.48pct； 26Q1：营收19.62亿元，同比+13.19%；归母净利润-0.88亿元，同比减亏；毛利率5.69%，同比+2.02pct。 2、分业务从产品结构看，集成电路晶圆制造代工/模组封装/研发服务25年分别实现收入59.83/15.08/3.98亿，同比+6.93%/15

S
芯联集成

0

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:49:57

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420 ——————————— 越南贸易审查趋严，核心变化为严查“转口贸易 / 洗产地”，通过借道越南出口的难度明显上升。当前大多数越南商品出口到美国约20%税率（正常合规贸易），但可能叠加特定产品附加税（针对行业额外加税10%–100%+），以及反规避关税（一旦被认定通过越南洗关税，直接按照中国最高关税征收）。据行业反馈，目前越南出口的高尔夫球车，美国进口商都得暂时按照双反税率的关税（200%+税率），调查期300 天后再确

S
涛涛车业

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:43:36

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐-0420 ——————————— 今晚英维克Q1业绩不及预期、市场讨论度较高，实际细拆看主要由于：海外液冷确收节奏问题，信用减值+汇兑导致财务费用增加合计影响约4000万元（一次性影响）、加回后利润同比有所增长 ❗️继续重点推荐AIDC液冷板块，海外谷歌TPU上修，国内-国产芯片上量、液冷是刚需，看好液冷渗透率快速提升带来26-27年市场空间快速增长。优先看好Tier1公司，AIDC液冷为高度定制化产品，深度参与前期研发定制的公司将有更强

S
思泉新材

2

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:42:12

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现公司PCB、精密结构件和光电模组传统业务稳定增长，收购法国GMD拓展汽车海外布局；26Q1，索尔思光模块产品持续导入新大客户，m客户顺利出货，成为公司核心利润新引擎，积极扩产，营收、利润大幅提升。光芯片持续缺货，索尔思为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，27年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上。光模块利润率30％，在手订单充沛，meta顺利出货8

S
东山精密

2

1

1

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:37:45

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望 25年线下渠道进行深度调整，目前最差阶段已过。公司25年线下渠道持续调整，逐步收缩质量较差的经销商，预计25Q3-4逐步恢复正常发货水平。线下渠道作为公司的核心利润贡献之一净利率高，25年线下调整导致线下渠道承压（25H1线下渠道营收-64%/占比从24年的45%下滑至20%），目前线下调整有望接近尾声同时OTC等线下渠道持续开拓，预计26年有望重拾增长并进一步贡献利润。线上渠道&医美产品持续发力，公司近年来线上渠道持续上新，24/25/26年新品数量分别为1

S
敷尔佳

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:36:59

工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！

【东吴电新】工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！ #事件： 1）国新办4月21日举行新闻发布会，工信部副部长张云明表示，下一步将按照“单点提质、创新强链、连算成网、全面赋能”的思路，持续推动算力产业体系化高质量发展。支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。 2）4.20日求是网发文强调加快布局太空算力，既是全球科技竞争前沿赛道，也是我国建设数字中国、航天强国的战略抓手；要积极开展太空算力技术前瞻性研究。 3）近期4.28日长征十号乙

S
钧达股份
S
帝科股份
S
明阳智能
S
福斯特
S
东方日升

1

1

1

0.97
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:24:22

【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属

转【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属 GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K） TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。 1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔9

S
德邦科技

2

2

1

0.40
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:19:04

辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显

转辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。点评：辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确具体时长。若以甘

S
海博思创
S
阳光电源
S
宁德时代
S
鹏辉能源
S
亿纬锂能

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:57

【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速

转【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速公司不仅是全球重要的MRI超导磁体独立供应商，更凭借“全固态传导冷技术”在无液氦赛道建立起领先优势，正迎来“技术突破+行业趋势+龙头合作”三重逻辑共振的历史性机遇，增长路径清晰。短期看，业绩高增已兑现。2025年营收与归母净利润同比增速分别达36.2%、34.7%，无液氦产品放量加速。公司1.5T无液氦产品凭借成本与性能优势，助力GE打造性价比更高的整机产品参与招投标，形成爆款，2026年起有望向全球推广，成长路径清晰。中长期看，全球氦

S
健信超导

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:06

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击 AIDC柴发驱动，增长拐点已至公司2025年实现营收61.2 亿元（+46.5%）。主要业务为柴油发电机组与船用发动机，分别收入30.5亿元（+102.5%）与19.4亿元（+7.2%）。柴油发电机组功率覆盖 2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备等领域，2025年实现出货1.26万台。2025年，公司数据中心发电机组产品获得运营商集采准入，并拓展头部互联网企业。在中国移动2MW招标项目中，公司市场份额达到40%。未来柴发

S
潍柴重机

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

S
福晶科技

6

3

2

0.88
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:36:58

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，9 月 1 日 Ternus 接任，董事会用人信号指向"新终端"方向，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益事件 4 月 20 日苹果公告：Tim Cook 9 月 1 日卸任 CEO 转任执行主席，John Ternus（50 岁，宾大机械工程出身，1997 年毕业后先在 VR 头显小公司任职四年，2001 年加入苹果产品设计团队，服役 25 年，2021 年起任硬件工程 SVP）接任。同时新设首席硬件官（Chief Hardware Office

S
立讯精密
S
工业富联
S
大族激光
S
鹏鼎控股
S
领益智造

3

3

1

0.56
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:31:28

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜 �� 核心结论：公司从“传统封装”加速迈向“先进封装能力平台”，CoWoS-L样品验证顺利+产能爬坡开启，进入业绩斜率上行早期阶段基本面：一季度业绩景气验证，盈利进入修复通道 • �� 收入同比稳健增长（20%+），延续连续增长趋势，净利润同比增长132％ • �� 毛利率连续4个季度提升，进入上行通道 • �� 稼动率高，一季度淡季不淡（近年一季度最佳水平） �� 核心：需求强+供给紧，景气持续核心看点：C

S
甬矽电子

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:29:06

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！ ❗❗核心观点：公司26年新签订单有望超出市场预期，费用率将随收入放量逐季改善，毛利率随行业格局收敛+半导体设备进入卖方市场+新品验证成本下降，将逐季恢复。#一年维度目标市值5000亿，珍惜龙头布局机会！ #应对行业大周期的高费用占比将随收入增长而稀释公司2025年业绩承压，主因公司收入费用剪刀差，设备行业属性为收入后置+费用前置。收入端对应去年的小年确收，费用端对应周期上行的提前布局，再加上新机台的验证成本对毛利率形成压制，从而影响当期利润

S
北方华创

1

1

0

0.27

前往

页

长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:52:41

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起

【开源通信】杰普特：光通信新锐冉冉升起 1、国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线杰普特以“激光+”为核心定位，着力打造“光+AI”融合创新生态。公司深耕核心激光技术，光纤激光器和检测设备双轮驱动主营业务持续增长。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。我们看好公司在AI

S
杰普特

1

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:50:42

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420

【天风汽车】芯联集成25年报及26Q1季报点评-0420 ——————————— 1、财务数据 2025年：营收81.80亿元，同比+25.67%；归母净利润-5.95亿元，同比减亏；毛利率5.51%，同比+4.48pct； 26Q1：营收19.62亿元，同比+13.19%；归母净利润-0.88亿元，同比减亏；毛利率5.69%，同比+2.02pct。 2、分业务从产品结构看，集成电路晶圆制造代工/模组封装/研发服务25年分别实现收入59.83/15.08/3.98亿，同比+6.93%/15

S
芯联集成

0

1

0

0.34
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:49:57

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420

【天风电新】涛涛车业：越南关税审查趋严，美国本土产能稀缺性凸显-0420 ——————————— 越南贸易审查趋严，核心变化为严查“转口贸易 / 洗产地”，通过借道越南出口的难度明显上升。当前大多数越南商品出口到美国约20%税率（正常合规贸易），但可能叠加特定产品附加税（针对行业额外加税10%–100%+），以及反规避关税（一旦被认定通过越南洗关税，直接按照中国最高关税征收）。据行业反馈，目前越南出口的高尔夫球车，美国进口商都得暂时按照双反税率的关税（200%+税率），调查期300 天后再确

S
涛涛车业

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:43:36

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐

【天风电新】AIDC液冷：思泉新材基本面更新及重点推荐-0420 ——————————— 今晚英维克Q1业绩不及预期、市场讨论度较高，实际细拆看主要由于：海外液冷确收节奏问题，信用减值+汇兑导致财务费用增加合计影响约4000万元（一次性影响）、加回后利润同比有所增长 ❗️继续重点推荐AIDC液冷板块，海外谷歌TPU上修，国内-国产芯片上量、液冷是刚需，看好液冷渗透率快速提升带来26-27年市场空间快速增长。优先看好Tier1公司，AIDC液冷为高度定制化产品，深度参与前期研发定制的公司将有更强

S
思泉新材

2

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:42:12

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现

【国盛电子】东山精密:光芯片+AIpcb，业绩拐点已现公司PCB、精密结构件和光电模组传统业务稳定增长，收购法国GMD拓展汽车海外布局；26Q1，索尔思光模块产品持续导入新大客户，m客户顺利出货，成为公司核心利润新引擎，积极扩产，营收、利润大幅提升。光芯片持续缺货，索尔思为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，27年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上。光模块利润率30％，在手订单充沛，meta顺利出货8

S
东山精密

2

1

1

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:37:45

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望

【国海商社】敷尔佳业绩分析与展望 25年线下渠道进行深度调整，目前最差阶段已过。公司25年线下渠道持续调整，逐步收缩质量较差的经销商，预计25Q3-4逐步恢复正常发货水平。线下渠道作为公司的核心利润贡献之一净利率高，25年线下调整导致线下渠道承压（25H1线下渠道营收-64%/占比从24年的45%下滑至20%），目前线下调整有望接近尾声同时OTC等线下渠道持续开拓，预计26年有望重拾增长并进一步贡献利润。线上渠道&医美产品持续发力，公司近年来线上渠道持续上新，24/25/26年新品数量分别为1

S
敷尔佳

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:36:59

工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！

【东吴电新】工信部：支持开展太空算力技术前瞻研究、有序推动太空算力产业发展！持续推荐太空光伏！ #事件： 1）国新办4月21日举行新闻发布会，工信部副部长张云明表示，下一步将按照“单点提质、创新强链、连算成网、全面赋能”的思路，持续推动算力产业体系化高质量发展。支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。 2）4.20日求是网发文强调加快布局太空算力，既是全球科技竞争前沿赛道，也是我国建设数字中国、航天强国的战略抓手；要积极开展太空算力技术前瞻性研究。 3）近期4.28日长征十号乙

S
钧达股份
S
帝科股份
S
明阳智能
S
福斯特
S
东方日升

1

1

1

0.97
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:24:22

【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属

转【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属 GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K） TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。 1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔9

S
德邦科技

2

2

1

0.40
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:19:04

辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显

转辽宁出台高标容量电价，储能投资价值凸显亮点：辽宁容量补偿标准暂按370元/kW·年（含税）执行，显著高于煤电标准165-330元/kW·年，反映辽宁储能处于紧缺状态。作为新能源高渗透率、煤电加速转型区域，东北有望成为储能投资沃土。点评：辽宁为114号文后东北首个出台容量电价细则的省份，政策信号意义较强。370元的高容量补偿标准远高于辽宁此前的165元/kW火电容量补偿标准，反映辽宁对储能等调节支撑型电源的紧缺亟需程度。时长方面，按前3年电网最高负荷持续时间考虑，未明确具体时长。若以甘

S
海博思创
S
阳光电源
S
宁德时代
S
鹏辉能源
S
亿纬锂能

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:57

【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速

转【健信超导】无液氦超导磁体破局者，全球渗透有望加速公司不仅是全球重要的MRI超导磁体独立供应商，更凭借“全固态传导冷技术”在无液氦赛道建立起领先优势，正迎来“技术突破+行业趋势+龙头合作”三重逻辑共振的历史性机遇，增长路径清晰。短期看，业绩高增已兑现。2025年营收与归母净利润同比增速分别达36.2%、34.7%，无液氦产品放量加速。公司1.5T无液氦产品凭借成本与性能优势，助力GE打造性价比更高的整机产品参与招投标，形成爆款，2026年起有望向全球推广，成长路径清晰。中长期看，全球氦

S
健信超导

1

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:02:06

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击

【浙商计算机】潍柴重机：AIDC柴发“海外缺货+国产替代”双击 AIDC柴发驱动，增长拐点已至公司2025年实现营收61.2 亿元（+46.5%）。主要业务为柴油发电机组与船用发动机，分别收入30.5亿元（+102.5%）与19.4亿元（+7.2%）。柴油发电机组功率覆盖 2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备等领域，2025年实现出货1.26万台。2025年，公司数据中心发电机组产品获得运营商集采准入，并拓展头部互联网企业。在中国移动2MW招标项目中，公司市场份额达到40%。未来柴发

S
潍柴重机

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

S
福晶科技

6

3

2

0.88
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:36:58

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益

【天风电子团队】苹果 CEO 交棒硬件工程师，9 月 1 日 Ternus 接任，董事会用人信号指向"新终端"方向，看好硬件创新周期下核心供应链深度受益事件 4 月 20 日苹果公告：Tim Cook 9 月 1 日卸任 CEO 转任执行主席，John Ternus（50 岁，宾大机械工程出身，1997 年毕业后先在 VR 头显小公司任职四年，2001 年加入苹果产品设计团队，服役 25 年，2021 年起任硬件工程 SVP）接任。同时新设首席硬件官（Chief Hardware Office

S
立讯精密
S
工业富联
S
大族激光
S
鹏鼎控股
S
领益智造

3

3

1

0.56
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:31:28

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜

【天风电子】持续重点关注甬矽电子：一季度业绩持续抬升，CoWoS-L进入放量前夜 �� 核心结论：公司从“传统封装”加速迈向“先进封装能力平台”，CoWoS-L样品验证顺利+产能爬坡开启，进入业绩斜率上行早期阶段基本面：一季度业绩景气验证，盈利进入修复通道 • �� 收入同比稳健增长（20%+），延续连续增长趋势，净利润同比增长132％ • �� 毛利率连续4个季度提升，进入上行通道 • �� 稼动率高，一季度淡季不淡（近年一季度最佳水平） �� 核心：需求强+供给紧，景气持续核心看点：C

S
甬矽电子

0

1

0

0.27
长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 13:29:06

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！

【开源电子】半导体设备板块压舱石，重点推荐北方华创！ ❗❗核心观点：公司26年新签订单有望超出市场预期，费用率将随收入放量逐季改善，毛利率随行业格局收敛+半导体设备进入卖方市场+新品验证成本下降，将逐季恢复。#一年维度目标市值5000亿，珍惜龙头布局机会！ #应对行业大周期的高费用占比将随收入增长而稀释公司2025年业绩承压，主因公司收入费用剪刀差，设备行业属性为收入后置+费用前置。收入端对应去年的小年确收，费用端对应周期上行的提前布局，再加上新机台的验证成本对毛利率形成压制，从而影响当期利润

S
北方华创

1

1

0

0.27

前往

页

0

关注

1660

粉丝

657.62

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72