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长期主义复利君
98年 炒股达人&摄影师 目标一:1000w净资产计划已完成
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长期主义复利君
孤独求败的公社达人
2026-04-17 14:54:50
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 玫瑰公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国
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2026-04-17 14:53:43
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 玫瑰#公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 玫瑰业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩
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鑫磊股份
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2026-04-17 14:26:55
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>25
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2026-04-17 13:30:02
景旺电子:玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠!
转 景旺电子:1️⃣ 玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠! #剑桥科技@长光华芯#东山精密 # 联合国际龙头开发 2025年Q2已通过500小时高温高湿验证 计划2026年下半年小批量应用 2️⃣1.6T光模块PCB已开始出货 完全适配CPO共封装光学方案 是内资少数能搞定1.6T光模块板的厂商 3️⃣ PTFE超低损耗高速材料 M7/M8/M9全覆盖 国产稀缺性极强 核心推荐: 景旺电子不是CPO光模块的"主角",但却是CPO基板环节的内资第一梯队。没有景旺的
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景旺电子
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2026-04-17 13:28:51
先知研报 卓胜微路演现场反馈
先知研报 卓胜微路演现场反馈,公司讲了: 1)主业同比增长不会拖累,明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的 2)硅光芯片IDM平台,并不是一个简单的海外客户代工厂,而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。(这跟大家之前的预期非常不一样) 根据上面两块,大家讨论的时候拍了下空间 1)假设27年10亿美金长远15亿美金射频芯片市场拿到20%净利润,则20亿利润20倍PE,400亿打底的市值 2)光的部分如果
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欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙
欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙 外延并购飞仕达,快速切入PCB设备行业。欧克科技主业包含生活用纸设备及锂电隔膜设备,于26年3月跨境并购飞仕达,切入PCB设备板块。依托上市公司资源及前期先发优势,#飞仕达有望实现产能快速扩张并实现客户、规模快速放量。 底层基因夯实,有望成为下一个东莞宇宙。#公司创始人原为东莞宇宙7号员工,后成立飞仕达。目前公司产品蚀刻机、显影机、电镀线等27款产品,#单线价值量超400万。目前已与胜宏科技、方正科技、沪电等PCB头部厂商建立合作,#并通过
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【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑
🧧【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑 ⚠️炬光科技今日逆势回调:主要源于市场由于传闻对公司一季度业绩的阶段性担忧及苹果血糖手表砍单的不实传言。但从我们的推荐逻辑看,市场若仅围绕短期传言波动定价,容易忽视公司真正的核心价值所在。我们看好炬光,#本质上不是买短期业绩而在于其在CPO、OCS等关键环节的卡位优势与中长期兑现潜力,当前调整不改公司产业趋势下的配置价值。 🎁CPO+OCS双线卡位,中长期逻辑清晰:CPO方面,#公司已通过Coherent切入NV供应链,在衬
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联! 材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的
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【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417 昨日光模块龙头中际旭创发布业绩,Q1净利润超市场预期,光通信景气度/风偏进一步抬升,建议关注#板块内有边际变化的补涨机会; 此外,光芯片等#物料仍然紧缺,#新技术方向继续把握龙头&存在预期差的标的。 建议关注: 1)光模块龙头:中际旭创、新易盛; 2)二线光模块:#剑桥科技(Q1预计平稳,#Meta近两周二次验厂,全年预计持续增长,物料保供强,#此前利空基本已被消化)、 联特科技、汇绿生态等; 3)光芯片:源杰科技、长光华芯(MOCVD及产能充足,cw
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【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间 当前市场对光模块关注集中在光芯片与器件,但忽略了电芯片在LPO架构下的价值重估。LPO方案移除DSP后,信号补偿功能向上游TIA、Driver转移,单通道电芯片价值量显著提升。优迅已在高速TIA/Driver领域完成关键卡位,有望成为LPO渗透率提升的核心受益者。 公司基本面扎实:10G及以下市场保持国内龙头地位,单波100G PAM4电芯片已完成回片,并向主流模块厂商送样测试;400G/800G产品线取得实质进展,技
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旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417
#未知来源 ❗️旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417 联讯是AI时代国产运力与存力测试设备龙头,并非仅是光模块测试仪器龙头,其产品包括晶圆/DIE/模组级别测试,下游包括光通信/存储/功率。#海外对标是德科技/泰瑞达今年来上涨60%/91%。 硅光领域,联讯硅光晶圆测试设备从24年首年至25Q3已实现5kw营收,增速极快。2027年硅光晶圆测试机市场有望达到2000台,ASP均价300w,市场空间有望增长至60e,对应探针台约15e。#海外对标FO
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【ZX机械】锂电设备板块推荐
【ZX机械】锂电设备板块推荐 3月底我们在这一轮底部最强力推荐,强调板块业绩&订单&固态多重利好共振的核心逻辑,4、5月份行业催化密接,当前位置继续重点推荐 业绩:2025年大部分锂电设备公司已完成业绩修复,受益于24Q4以来订单持续转好,预计今年业绩将实现进一步高增,且呈现逐季度向好态势; 订单:在能源转型叙事下,储能需求持续爆发,下游电池厂资本开支动作积极;26Q1头部锂电设备公司新签订单同比增速超过50%,全年行业需求预计有30%-50%的增长; 固态催化:26Q2头部电池厂固态产线招标将
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完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测)
【浙商传媒互联网冯翠婷】完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测) “海特洛,只提供可能性”——打造自由都市 1. 载具展示: (1)86漂移丝滑程度提升,比三测好很多;有新的摩托车型 (2)摩托车起飞 :可能能玩到玩飞摩托,摩托玩法可能会有好的手感 (3)动态流畅度更高,丝滑、流畅,速度感、动态模糊更高 (4)新增卡丁车玩法,比AE86的漂移手感还好 2. NPC种类和动作有明显加强 3. 公测PV 有 “五星好市民” 的展示,二测三星,三测 四星 4.
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金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】
金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】 并购标的是海外液冷供应链的核心公司,通过奇宏电子、宝德科技向硅谷科技巨头供货。原本在波纹管、液冷板等产品上有深厚的技术积淀,#今年进入订单兑现期,兑现度高、订单爆发潜力强。#其中波纹管具备拿单的先发优势、有望率先成为海外大厂的top供应商、享受订单高增和高利润率、是稀缺的液冷放量的产业链龙头。全年利润远超业绩承诺1.1亿元的概率大,净利润率在20%基础上进一步提升。 主业包装利润稳定在1亿元+,且现金流好,公司具备
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金富科技
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2026-04-16 11:24:38
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416——Tesla大涨7.62%,有望带动机器人板块反弹! # AI5芯片流片成功、有望助力特斯拉AI能力全面提升! 昨晚马斯克宣布,特斯拉I芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片,这标志着特斯拉在AI超级芯片之路上又迈出了一大步!AI5是特斯拉的第五代AI芯片,主要面向地面应用,有望于2027年进入大规模生产。AI5单芯片配置下性能与英伟达Hopper架构相当,双芯片配置可逼近英伟达Blackwell架构;AI5的功耗为250W(H100是700W,Bla
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国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 玫瑰公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 玫瑰#公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 玫瑰业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩
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摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>25
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景旺电子:玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠!
转 景旺电子:1️⃣ 玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠! #剑桥科技@长光华芯#东山精密 # 联合国际龙头开发 2025年Q2已通过500小时高温高湿验证 计划2026年下半年小批量应用 2️⃣1.6T光模块PCB已开始出货 完全适配CPO共封装光学方案 是内资少数能搞定1.6T光模块板的厂商 3️⃣ PTFE超低损耗高速材料 M7/M8/M9全覆盖 国产稀缺性极强 核心推荐: 景旺电子不是CPO光模块的"主角",但却是CPO基板环节的内资第一梯队。没有景旺的
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先知研报 卓胜微路演现场反馈
先知研报 卓胜微路演现场反馈,公司讲了: 1)主业同比增长不会拖累,明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的 2)硅光芯片IDM平台,并不是一个简单的海外客户代工厂,而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。(这跟大家之前的预期非常不一样) 根据上面两块,大家讨论的时候拍了下空间 1)假设27年10亿美金长远15亿美金射频芯片市场拿到20%净利润,则20亿利润20倍PE,400亿打底的市值 2)光的部分如果
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欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙
欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙 外延并购飞仕达,快速切入PCB设备行业。欧克科技主业包含生活用纸设备及锂电隔膜设备,于26年3月跨境并购飞仕达,切入PCB设备板块。依托上市公司资源及前期先发优势,#飞仕达有望实现产能快速扩张并实现客户、规模快速放量。 底层基因夯实,有望成为下一个东莞宇宙。#公司创始人原为东莞宇宙7号员工,后成立飞仕达。目前公司产品蚀刻机、显影机、电镀线等27款产品,#单线价值量超400万。目前已与胜宏科技、方正科技、沪电等PCB头部厂商建立合作,#并通过
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【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑
🧧【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑 ⚠️炬光科技今日逆势回调:主要源于市场由于传闻对公司一季度业绩的阶段性担忧及苹果血糖手表砍单的不实传言。但从我们的推荐逻辑看,市场若仅围绕短期传言波动定价,容易忽视公司真正的核心价值所在。我们看好炬光,#本质上不是买短期业绩而在于其在CPO、OCS等关键环节的卡位优势与中长期兑现潜力,当前调整不改公司产业趋势下的配置价值。 🎁CPO+OCS双线卡位,中长期逻辑清晰:CPO方面,#公司已通过Coherent切入NV供应链,在衬
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联! 材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的
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【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417 昨日光模块龙头中际旭创发布业绩,Q1净利润超市场预期,光通信景气度/风偏进一步抬升,建议关注#板块内有边际变化的补涨机会; 此外,光芯片等#物料仍然紧缺,#新技术方向继续把握龙头&存在预期差的标的。 建议关注: 1)光模块龙头:中际旭创、新易盛; 2)二线光模块:#剑桥科技(Q1预计平稳,#Meta近两周二次验厂,全年预计持续增长,物料保供强,#此前利空基本已被消化)、 联特科技、汇绿生态等; 3)光芯片:源杰科技、长光华芯(MOCVD及产能充足,cw
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【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间 当前市场对光模块关注集中在光芯片与器件,但忽略了电芯片在LPO架构下的价值重估。LPO方案移除DSP后,信号补偿功能向上游TIA、Driver转移,单通道电芯片价值量显著提升。优迅已在高速TIA/Driver领域完成关键卡位,有望成为LPO渗透率提升的核心受益者。 公司基本面扎实:10G及以下市场保持国内龙头地位,单波100G PAM4电芯片已完成回片,并向主流模块厂商送样测试;400G/800G产品线取得实质进展,技
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旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417
#未知来源 ❗️旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417 联讯是AI时代国产运力与存力测试设备龙头,并非仅是光模块测试仪器龙头,其产品包括晶圆/DIE/模组级别测试,下游包括光通信/存储/功率。#海外对标是德科技/泰瑞达今年来上涨60%/91%。 硅光领域,联讯硅光晶圆测试设备从24年首年至25Q3已实现5kw营收,增速极快。2027年硅光晶圆测试机市场有望达到2000台,ASP均价300w,市场空间有望增长至60e,对应探针台约15e。#海外对标FO
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【ZX机械】锂电设备板块推荐
【ZX机械】锂电设备板块推荐 3月底我们在这一轮底部最强力推荐,强调板块业绩&订单&固态多重利好共振的核心逻辑,4、5月份行业催化密接,当前位置继续重点推荐 业绩:2025年大部分锂电设备公司已完成业绩修复,受益于24Q4以来订单持续转好,预计今年业绩将实现进一步高增,且呈现逐季度向好态势; 订单:在能源转型叙事下,储能需求持续爆发,下游电池厂资本开支动作积极;26Q1头部锂电设备公司新签订单同比增速超过50%,全年行业需求预计有30%-50%的增长; 固态催化:26Q2头部电池厂固态产线招标将
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2026-04-16 14:52:39
完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测)
【浙商传媒互联网冯翠婷】完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测) “海特洛,只提供可能性”——打造自由都市 1. 载具展示: (1)86漂移丝滑程度提升,比三测好很多;有新的摩托车型 (2)摩托车起飞 :可能能玩到玩飞摩托,摩托玩法可能会有好的手感 (3)动态流畅度更高,丝滑、流畅,速度感、动态模糊更高 (4)新增卡丁车玩法,比AE86的漂移手感还好 2. NPC种类和动作有明显加强 3. 公测PV 有 “五星好市民” 的展示,二测三星,三测 四星 4.
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金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】
金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】 并购标的是海外液冷供应链的核心公司,通过奇宏电子、宝德科技向硅谷科技巨头供货。原本在波纹管、液冷板等产品上有深厚的技术积淀,#今年进入订单兑现期,兑现度高、订单爆发潜力强。#其中波纹管具备拿单的先发优势、有望率先成为海外大厂的top供应商、享受订单高增和高利润率、是稀缺的液冷放量的产业链龙头。全年利润远超业绩承诺1.1亿元的概率大,净利润率在20%基础上进一步提升。 主业包装利润稳定在1亿元+,且现金流好,公司具备
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【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416——Tesla大涨7.62%,有望带动机器人板块反弹! # AI5芯片流片成功、有望助力特斯拉AI能力全面提升! 昨晚马斯克宣布,特斯拉I芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片,这标志着特斯拉在AI超级芯片之路上又迈出了一大步!AI5是特斯拉的第五代AI芯片,主要面向地面应用,有望于2027年进入大规模生产。AI5单芯片配置下性能与英伟达Hopper架构相当,双芯片配置可逼近英伟达Blackwell架构;AI5的功耗为250W(H100是700W,Bla
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2026-04-17 14:54:50
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 玫瑰公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 玫瑰#公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 玫瑰业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩
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摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>25
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景旺电子:玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠!
转 景旺电子:1️⃣ 玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠! #剑桥科技@长光华芯#东山精密 # 联合国际龙头开发 2025年Q2已通过500小时高温高湿验证 计划2026年下半年小批量应用 2️⃣1.6T光模块PCB已开始出货 完全适配CPO共封装光学方案 是内资少数能搞定1.6T光模块板的厂商 3️⃣ PTFE超低损耗高速材料 M7/M8/M9全覆盖 国产稀缺性极强 核心推荐: 景旺电子不是CPO光模块的"主角",但却是CPO基板环节的内资第一梯队。没有景旺的
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先知研报 卓胜微路演现场反馈
先知研报 卓胜微路演现场反馈,公司讲了: 1)主业同比增长不会拖累,明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的 2)硅光芯片IDM平台,并不是一个简单的海外客户代工厂,而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。(这跟大家之前的预期非常不一样) 根据上面两块,大家讨论的时候拍了下空间 1)假设27年10亿美金长远15亿美金射频芯片市场拿到20%净利润,则20亿利润20倍PE,400亿打底的市值 2)光的部分如果
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欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙
欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙 外延并购飞仕达,快速切入PCB设备行业。欧克科技主业包含生活用纸设备及锂电隔膜设备,于26年3月跨境并购飞仕达,切入PCB设备板块。依托上市公司资源及前期先发优势,#飞仕达有望实现产能快速扩张并实现客户、规模快速放量。 底层基因夯实,有望成为下一个东莞宇宙。#公司创始人原为东莞宇宙7号员工,后成立飞仕达。目前公司产品蚀刻机、显影机、电镀线等27款产品,#单线价值量超400万。目前已与胜宏科技、方正科技、沪电等PCB头部厂商建立合作,#并通过
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【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑
🧧【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑 ⚠️炬光科技今日逆势回调:主要源于市场由于传闻对公司一季度业绩的阶段性担忧及苹果血糖手表砍单的不实传言。但从我们的推荐逻辑看,市场若仅围绕短期传言波动定价,容易忽视公司真正的核心价值所在。我们看好炬光,#本质上不是买短期业绩而在于其在CPO、OCS等关键环节的卡位优势与中长期兑现潜力,当前调整不改公司产业趋势下的配置价值。 🎁CPO+OCS双线卡位,中长期逻辑清晰:CPO方面,#公司已通过Coherent切入NV供应链,在衬
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联! 材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的
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【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417 昨日光模块龙头中际旭创发布业绩,Q1净利润超市场预期,光通信景气度/风偏进一步抬升,建议关注#板块内有边际变化的补涨机会; 此外,光芯片等#物料仍然紧缺,#新技术方向继续把握龙头&存在预期差的标的。 建议关注: 1)光模块龙头:中际旭创、新易盛; 2)二线光模块:#剑桥科技(Q1预计平稳,#Meta近两周二次验厂,全年预计持续增长,物料保供强,#此前利空基本已被消化)、 联特科技、汇绿生态等; 3)光芯片:源杰科技、长光华芯(MOCVD及产能充足,cw
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【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间 当前市场对光模块关注集中在光芯片与器件,但忽略了电芯片在LPO架构下的价值重估。LPO方案移除DSP后,信号补偿功能向上游TIA、Driver转移,单通道电芯片价值量显著提升。优迅已在高速TIA/Driver领域完成关键卡位,有望成为LPO渗透率提升的核心受益者。 公司基本面扎实:10G及以下市场保持国内龙头地位,单波100G PAM4电芯片已完成回片,并向主流模块厂商送样测试;400G/800G产品线取得实质进展,技
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旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417
#未知来源 ❗️旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417 联讯是AI时代国产运力与存力测试设备龙头,并非仅是光模块测试仪器龙头,其产品包括晶圆/DIE/模组级别测试,下游包括光通信/存储/功率。#海外对标是德科技/泰瑞达今年来上涨60%/91%。 硅光领域,联讯硅光晶圆测试设备从24年首年至25Q3已实现5kw营收,增速极快。2027年硅光晶圆测试机市场有望达到2000台,ASP均价300w,市场空间有望增长至60e,对应探针台约15e。#海外对标FO
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【ZX机械】锂电设备板块推荐
【ZX机械】锂电设备板块推荐 3月底我们在这一轮底部最强力推荐,强调板块业绩&订单&固态多重利好共振的核心逻辑,4、5月份行业催化密接,当前位置继续重点推荐 业绩:2025年大部分锂电设备公司已完成业绩修复,受益于24Q4以来订单持续转好,预计今年业绩将实现进一步高增,且呈现逐季度向好态势; 订单:在能源转型叙事下,储能需求持续爆发,下游电池厂资本开支动作积极;26Q1头部锂电设备公司新签订单同比增速超过50%,全年行业需求预计有30%-50%的增长; 固态催化:26Q2头部电池厂固态产线招标将
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完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测)
【浙商传媒互联网冯翠婷】完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测) “海特洛,只提供可能性”——打造自由都市 1. 载具展示: (1)86漂移丝滑程度提升,比三测好很多;有新的摩托车型 (2)摩托车起飞 :可能能玩到玩飞摩托,摩托玩法可能会有好的手感 (3)动态流畅度更高,丝滑、流畅,速度感、动态模糊更高 (4)新增卡丁车玩法,比AE86的漂移手感还好 2. NPC种类和动作有明显加强 3. 公测PV 有 “五星好市民” 的展示,二测三星,三测 四星 4.
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金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】
金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】 并购标的是海外液冷供应链的核心公司,通过奇宏电子、宝德科技向硅谷科技巨头供货。原本在波纹管、液冷板等产品上有深厚的技术积淀,#今年进入订单兑现期,兑现度高、订单爆发潜力强。#其中波纹管具备拿单的先发优势、有望率先成为海外大厂的top供应商、享受订单高增和高利润率、是稀缺的液冷放量的产业链龙头。全年利润远超业绩承诺1.1亿元的概率大,净利润率在20%基础上进一步提升。 主业包装利润稳定在1亿元+,且现金流好,公司具备
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【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416——Tesla大涨7.62%,有望带动机器人板块反弹! # AI5芯片流片成功、有望助力特斯拉AI能力全面提升! 昨晚马斯克宣布,特斯拉I芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片,这标志着特斯拉在AI超级芯片之路上又迈出了一大步!AI5是特斯拉的第五代AI芯片,主要面向地面应用,有望于2027年进入大规模生产。AI5单芯片配置下性能与英伟达Hopper架构相当,双芯片配置可逼近英伟达Blackwell架构;AI5的功耗为250W(H100是700W,Bla
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国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 玫瑰公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 玫瑰#公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 玫瑰业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩
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摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>25
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景旺电子:玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠!
转 景旺电子:1️⃣ 玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠! #剑桥科技@长光华芯#东山精密 # 联合国际龙头开发 2025年Q2已通过500小时高温高湿验证 计划2026年下半年小批量应用 2️⃣1.6T光模块PCB已开始出货 完全适配CPO共封装光学方案 是内资少数能搞定1.6T光模块板的厂商 3️⃣ PTFE超低损耗高速材料 M7/M8/M9全覆盖 国产稀缺性极强 核心推荐: 景旺电子不是CPO光模块的"主角",但却是CPO基板环节的内资第一梯队。没有景旺的
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先知研报 卓胜微路演现场反馈
先知研报 卓胜微路演现场反馈,公司讲了: 1)主业同比增长不会拖累,明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的 2)硅光芯片IDM平台,并不是一个简单的海外客户代工厂,而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。(这跟大家之前的预期非常不一样) 根据上面两块,大家讨论的时候拍了下空间 1)假设27年10亿美金长远15亿美金射频芯片市场拿到20%净利润,则20亿利润20倍PE,400亿打底的市值 2)光的部分如果
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欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙
欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙 外延并购飞仕达,快速切入PCB设备行业。欧克科技主业包含生活用纸设备及锂电隔膜设备,于26年3月跨境并购飞仕达,切入PCB设备板块。依托上市公司资源及前期先发优势,#飞仕达有望实现产能快速扩张并实现客户、规模快速放量。 底层基因夯实,有望成为下一个东莞宇宙。#公司创始人原为东莞宇宙7号员工,后成立飞仕达。目前公司产品蚀刻机、显影机、电镀线等27款产品,#单线价值量超400万。目前已与胜宏科技、方正科技、沪电等PCB头部厂商建立合作,#并通过
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【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑
🧧【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑 ⚠️炬光科技今日逆势回调:主要源于市场由于传闻对公司一季度业绩的阶段性担忧及苹果血糖手表砍单的不实传言。但从我们的推荐逻辑看,市场若仅围绕短期传言波动定价,容易忽视公司真正的核心价值所在。我们看好炬光,#本质上不是买短期业绩而在于其在CPO、OCS等关键环节的卡位优势与中长期兑现潜力,当前调整不改公司产业趋势下的配置价值。 🎁CPO+OCS双线卡位,中长期逻辑清晰:CPO方面,#公司已通过Coherent切入NV供应链,在衬
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联! 材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的
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【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417 昨日光模块龙头中际旭创发布业绩,Q1净利润超市场预期,光通信景气度/风偏进一步抬升,建议关注#板块内有边际变化的补涨机会; 此外,光芯片等#物料仍然紧缺,#新技术方向继续把握龙头&存在预期差的标的。 建议关注: 1)光模块龙头:中际旭创、新易盛; 2)二线光模块:#剑桥科技(Q1预计平稳,#Meta近两周二次验厂,全年预计持续增长,物料保供强,#此前利空基本已被消化)、 联特科技、汇绿生态等; 3)光芯片:源杰科技、长光华芯(MOCVD及产能充足,cw
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【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间 当前市场对光模块关注集中在光芯片与器件,但忽略了电芯片在LPO架构下的价值重估。LPO方案移除DSP后,信号补偿功能向上游TIA、Driver转移,单通道电芯片价值量显著提升。优迅已在高速TIA/Driver领域完成关键卡位,有望成为LPO渗透率提升的核心受益者。 公司基本面扎实:10G及以下市场保持国内龙头地位,单波100G PAM4电芯片已完成回片,并向主流模块厂商送样测试;400G/800G产品线取得实质进展,技
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2026-04-17 12:54:17
旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417
#未知来源 ❗️旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417 联讯是AI时代国产运力与存力测试设备龙头,并非仅是光模块测试仪器龙头,其产品包括晶圆/DIE/模组级别测试,下游包括光通信/存储/功率。#海外对标是德科技/泰瑞达今年来上涨60%/91%。 硅光领域,联讯硅光晶圆测试设备从24年首年至25Q3已实现5kw营收,增速极快。2027年硅光晶圆测试机市场有望达到2000台,ASP均价300w,市场空间有望增长至60e,对应探针台约15e。#海外对标FO
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【ZX机械】锂电设备板块推荐
【ZX机械】锂电设备板块推荐 3月底我们在这一轮底部最强力推荐,强调板块业绩&订单&固态多重利好共振的核心逻辑,4、5月份行业催化密接,当前位置继续重点推荐 业绩:2025年大部分锂电设备公司已完成业绩修复,受益于24Q4以来订单持续转好,预计今年业绩将实现进一步高增,且呈现逐季度向好态势; 订单:在能源转型叙事下,储能需求持续爆发,下游电池厂资本开支动作积极;26Q1头部锂电设备公司新签订单同比增速超过50%,全年行业需求预计有30%-50%的增长; 固态催化:26Q2头部电池厂固态产线招标将
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完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测)
【浙商传媒互联网冯翠婷】完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测) “海特洛,只提供可能性”——打造自由都市 1. 载具展示: (1)86漂移丝滑程度提升,比三测好很多;有新的摩托车型 (2)摩托车起飞 :可能能玩到玩飞摩托,摩托玩法可能会有好的手感 (3)动态流畅度更高,丝滑、流畅,速度感、动态模糊更高 (4)新增卡丁车玩法,比AE86的漂移手感还好 2. NPC种类和动作有明显加强 3. 公测PV 有 “五星好市民” 的展示,二测三星,三测 四星 4.
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金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】
金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】 并购标的是海外液冷供应链的核心公司,通过奇宏电子、宝德科技向硅谷科技巨头供货。原本在波纹管、液冷板等产品上有深厚的技术积淀,#今年进入订单兑现期,兑现度高、订单爆发潜力强。#其中波纹管具备拿单的先发优势、有望率先成为海外大厂的top供应商、享受订单高增和高利润率、是稀缺的液冷放量的产业链龙头。全年利润远超业绩承诺1.1亿元的概率大,净利润率在20%基础上进一步提升。 主业包装利润稳定在1亿元+,且现金流好,公司具备
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【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416——Tesla大涨7.62%,有望带动机器人板块反弹! # AI5芯片流片成功、有望助力特斯拉AI能力全面提升! 昨晚马斯克宣布,特斯拉I芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片,这标志着特斯拉在AI超级芯片之路上又迈出了一大步!AI5是特斯拉的第五代AI芯片,主要面向地面应用,有望于2027年进入大规模生产。AI5单芯片配置下性能与英伟达Hopper架构相当,双芯片配置可逼近英伟达Blackwell架构;AI5的功耗为250W(H100是700W,Bla
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2026-04-17 14:54:50
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 玫瑰公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 玫瑰#公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 玫瑰业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩
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摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>25
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景旺电子:玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠!
转 景旺电子:1️⃣ 玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠! #剑桥科技@长光华芯#东山精密 # 联合国际龙头开发 2025年Q2已通过500小时高温高湿验证 计划2026年下半年小批量应用 2️⃣1.6T光模块PCB已开始出货 完全适配CPO共封装光学方案 是内资少数能搞定1.6T光模块板的厂商 3️⃣ PTFE超低损耗高速材料 M7/M8/M9全覆盖 国产稀缺性极强 核心推荐: 景旺电子不是CPO光模块的"主角",但却是CPO基板环节的内资第一梯队。没有景旺的
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景旺电子
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先知研报 卓胜微路演现场反馈
先知研报 卓胜微路演现场反馈,公司讲了: 1)主业同比增长不会拖累,明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的 2)硅光芯片IDM平台,并不是一个简单的海外客户代工厂,而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。(这跟大家之前的预期非常不一样) 根据上面两块,大家讨论的时候拍了下空间 1)假设27年10亿美金长远15亿美金射频芯片市场拿到20%净利润,则20亿利润20倍PE,400亿打底的市值 2)光的部分如果
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欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙
欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙 外延并购飞仕达,快速切入PCB设备行业。欧克科技主业包含生活用纸设备及锂电隔膜设备,于26年3月跨境并购飞仕达,切入PCB设备板块。依托上市公司资源及前期先发优势,#飞仕达有望实现产能快速扩张并实现客户、规模快速放量。 底层基因夯实,有望成为下一个东莞宇宙。#公司创始人原为东莞宇宙7号员工,后成立飞仕达。目前公司产品蚀刻机、显影机、电镀线等27款产品,#单线价值量超400万。目前已与胜宏科技、方正科技、沪电等PCB头部厂商建立合作,#并通过
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【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑
🧧【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑 ⚠️炬光科技今日逆势回调:主要源于市场由于传闻对公司一季度业绩的阶段性担忧及苹果血糖手表砍单的不实传言。但从我们的推荐逻辑看,市场若仅围绕短期传言波动定价,容易忽视公司真正的核心价值所在。我们看好炬光,#本质上不是买短期业绩而在于其在CPO、OCS等关键环节的卡位优势与中长期兑现潜力,当前调整不改公司产业趋势下的配置价值。 🎁CPO+OCS双线卡位,中长期逻辑清晰:CPO方面,#公司已通过Coherent切入NV供应链,在衬
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联! 材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的
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【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417 昨日光模块龙头中际旭创发布业绩,Q1净利润超市场预期,光通信景气度/风偏进一步抬升,建议关注#板块内有边际变化的补涨机会; 此外,光芯片等#物料仍然紧缺,#新技术方向继续把握龙头&存在预期差的标的。 建议关注: 1)光模块龙头:中际旭创、新易盛; 2)二线光模块:#剑桥科技(Q1预计平稳,#Meta近两周二次验厂,全年预计持续增长,物料保供强,#此前利空基本已被消化)、 联特科技、汇绿生态等; 3)光芯片:源杰科技、长光华芯(MOCVD及产能充足,cw
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2026-04-17 12:58:37
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间 当前市场对光模块关注集中在光芯片与器件,但忽略了电芯片在LPO架构下的价值重估。LPO方案移除DSP后,信号补偿功能向上游TIA、Driver转移,单通道电芯片价值量显著提升。优迅已在高速TIA/Driver领域完成关键卡位,有望成为LPO渗透率提升的核心受益者。 公司基本面扎实:10G及以下市场保持国内龙头地位,单波100G PAM4电芯片已完成回片,并向主流模块厂商送样测试;400G/800G产品线取得实质进展,技
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旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417
#未知来源 ❗️旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417 联讯是AI时代国产运力与存力测试设备龙头,并非仅是光模块测试仪器龙头,其产品包括晶圆/DIE/模组级别测试,下游包括光通信/存储/功率。#海外对标是德科技/泰瑞达今年来上涨60%/91%。 硅光领域,联讯硅光晶圆测试设备从24年首年至25Q3已实现5kw营收,增速极快。2027年硅光晶圆测试机市场有望达到2000台,ASP均价300w,市场空间有望增长至60e,对应探针台约15e。#海外对标FO
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【ZX机械】锂电设备板块推荐
【ZX机械】锂电设备板块推荐 3月底我们在这一轮底部最强力推荐,强调板块业绩&订单&固态多重利好共振的核心逻辑,4、5月份行业催化密接,当前位置继续重点推荐 业绩:2025年大部分锂电设备公司已完成业绩修复,受益于24Q4以来订单持续转好,预计今年业绩将实现进一步高增,且呈现逐季度向好态势; 订单:在能源转型叙事下,储能需求持续爆发,下游电池厂资本开支动作积极;26Q1头部锂电设备公司新签订单同比增速超过50%,全年行业需求预计有30%-50%的增长; 固态催化:26Q2头部电池厂固态产线招标将
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完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测)
【浙商传媒互联网冯翠婷】完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测) “海特洛,只提供可能性”——打造自由都市 1. 载具展示: (1)86漂移丝滑程度提升,比三测好很多;有新的摩托车型 (2)摩托车起飞 :可能能玩到玩飞摩托,摩托玩法可能会有好的手感 (3)动态流畅度更高,丝滑、流畅,速度感、动态模糊更高 (4)新增卡丁车玩法,比AE86的漂移手感还好 2. NPC种类和动作有明显加强 3. 公测PV 有 “五星好市民” 的展示,二测三星,三测 四星 4.
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金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】
金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】 并购标的是海外液冷供应链的核心公司,通过奇宏电子、宝德科技向硅谷科技巨头供货。原本在波纹管、液冷板等产品上有深厚的技术积淀,#今年进入订单兑现期,兑现度高、订单爆发潜力强。#其中波纹管具备拿单的先发优势、有望率先成为海外大厂的top供应商、享受订单高增和高利润率、是稀缺的液冷放量的产业链龙头。全年利润远超业绩承诺1.1亿元的概率大,净利润率在20%基础上进一步提升。 主业包装利润稳定在1亿元+,且现金流好,公司具备
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【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416——Tesla大涨7.62%,有望带动机器人板块反弹! # AI5芯片流片成功、有望助力特斯拉AI能力全面提升! 昨晚马斯克宣布,特斯拉I芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片,这标志着特斯拉在AI超级芯片之路上又迈出了一大步!AI5是特斯拉的第五代AI芯片,主要面向地面应用,有望于2027年进入大规模生产。AI5单芯片配置下性能与英伟达Hopper架构相当,双芯片配置可逼近英伟达Blackwell架构;AI5的功耗为250W(H100是700W,Bla
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国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
国信机械:【银龙股份】预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 玫瑰公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 玫瑰#公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 玫瑰业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩
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摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】
摩托车行业2026年3月销售数据更新【国海机械·张钰莹】 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>25
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景旺电子:玻璃芯基板+TGV微孔工艺+英伟达CPO核心基板技术+低位光模块遗珠!
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先知研报 卓胜微路演现场反馈
先知研报 卓胜微路演现场反馈,公司讲了: 1)主业同比增长不会拖累,明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的 2)硅光芯片IDM平台,并不是一个简单的海外客户代工厂,而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。(这跟大家之前的预期非常不一样) 根据上面两块,大家讨论的时候拍了下空间 1)假设27年10亿美金长远15亿美金射频芯片市场拿到20%净利润,则20亿利润20倍PE,400亿打底的市值 2)光的部分如果
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欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙
欧克科技:外延并购飞仕达切入PCB设备,下一个东莞宇宙 外延并购飞仕达,快速切入PCB设备行业。欧克科技主业包含生活用纸设备及锂电隔膜设备,于26年3月跨境并购飞仕达,切入PCB设备板块。依托上市公司资源及前期先发优势,#飞仕达有望实现产能快速扩张并实现客户、规模快速放量。 底层基因夯实,有望成为下一个东莞宇宙。#公司创始人原为东莞宇宙7号员工,后成立飞仕达。目前公司产品蚀刻机、显影机、电镀线等27款产品,#单线价值量超400万。目前已与胜宏科技、方正科技、沪电等PCB头部厂商建立合作,#并通过
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【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑
🧧【国投硬科技】炬光科技:不惧短期业绩传闻扰动,重申中长期卡位逻辑 ⚠️炬光科技今日逆势回调:主要源于市场由于传闻对公司一季度业绩的阶段性担忧及苹果血糖手表砍单的不实传言。但从我们的推荐逻辑看,市场若仅围绕短期传言波动定价,容易忽视公司真正的核心价值所在。我们看好炬光,#本质上不是买短期业绩而在于其在CPO、OCS等关键环节的卡位优势与中长期兑现潜力,当前调整不改公司产业趋势下的配置价值。 🎁CPO+OCS双线卡位,中长期逻辑清晰:CPO方面,#公司已通过Coherent切入NV供应链,在衬
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联! 材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的
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安孚科技
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2026-04-17 13:00:10
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417
【中泰通信】关注补涨和龙头供应环节0417 昨日光模块龙头中际旭创发布业绩,Q1净利润超市场预期,光通信景气度/风偏进一步抬升,建议关注#板块内有边际变化的补涨机会; 此外,光芯片等#物料仍然紧缺,#新技术方向继续把握龙头&存在预期差的标的。 建议关注: 1)光模块龙头:中际旭创、新易盛; 2)二线光模块:#剑桥科技(Q1预计平稳,#Meta近两周二次验厂,全年预计持续增长,物料保供强,#此前利空基本已被消化)、 联特科技、汇绿生态等; 3)光芯片:源杰科技、长光华芯(MOCVD及产能充足,cw
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中际旭创
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剑桥科技
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源杰科技
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云南锗业
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罗博特科
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2026-04-17 12:58:37
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间
【西部计算机】优迅股份:国产电芯片拐点已至,LPO与1.6T共振打开弹性空间 当前市场对光模块关注集中在光芯片与器件,但忽略了电芯片在LPO架构下的价值重估。LPO方案移除DSP后,信号补偿功能向上游TIA、Driver转移,单通道电芯片价值量显著提升。优迅已在高速TIA/Driver领域完成关键卡位,有望成为LPO渗透率提升的核心受益者。 公司基本面扎实:10G及以下市场保持国内龙头地位,单波100G PAM4电芯片已完成回片,并向主流模块厂商送样测试;400G/800G产品线取得实质进展,技
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优迅股份
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2026-04-17 12:54:17
旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417
#未知来源 ❗️旭创26Q1资本开支同比近+400%,重视测试龙头联讯链【矽电股份】20260417 联讯是AI时代国产运力与存力测试设备龙头,并非仅是光模块测试仪器龙头,其产品包括晶圆/DIE/模组级别测试,下游包括光通信/存储/功率。#海外对标是德科技/泰瑞达今年来上涨60%/91%。 硅光领域,联讯硅光晶圆测试设备从24年首年至25Q3已实现5kw营收,增速极快。2027年硅光晶圆测试机市场有望达到2000台,ASP均价300w,市场空间有望增长至60e,对应探针台约15e。#海外对标FO
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矽电股份
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2026-04-16 14:53:49
【ZX机械】锂电设备板块推荐
【ZX机械】锂电设备板块推荐 3月底我们在这一轮底部最强力推荐,强调板块业绩&订单&固态多重利好共振的核心逻辑,4、5月份行业催化密接,当前位置继续重点推荐 业绩:2025年大部分锂电设备公司已完成业绩修复,受益于24Q4以来订单持续转好,预计今年业绩将实现进一步高增,且呈现逐季度向好态势; 订单:在能源转型叙事下,储能需求持续爆发,下游电池厂资本开支动作积极;26Q1头部锂电设备公司新签订单同比增速超过50%,全年行业需求预计有30%-50%的增长; 固态催化:26Q2头部电池厂固态产线招标将
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先导智能
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2026-04-16 14:52:39
完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测)
【浙商传媒互联网冯翠婷】完美世界4月16日公布最新《异环》公测玩法PV:新玩法和细节改动解析(相较三测) “海特洛,只提供可能性”——打造自由都市 1. 载具展示: (1)86漂移丝滑程度提升,比三测好很多;有新的摩托车型 (2)摩托车起飞 :可能能玩到玩飞摩托,摩托玩法可能会有好的手感 (3)动态流畅度更高,丝滑、流畅,速度感、动态模糊更高 (4)新增卡丁车玩法,比AE86的漂移手感还好 2. NPC种类和动作有明显加强 3. 公测PV 有 “五星好市民” 的展示,二测三星,三测 四星 4.
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金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】
金富科技:完成并购卓晖金属、联益热能,稀缺液冷供应链龙头【长江轻工-蔡方羿团队】 并购标的是海外液冷供应链的核心公司,通过奇宏电子、宝德科技向硅谷科技巨头供货。原本在波纹管、液冷板等产品上有深厚的技术积淀,#今年进入订单兑现期,兑现度高、订单爆发潜力强。#其中波纹管具备拿单的先发优势、有望率先成为海外大厂的top供应商、享受订单高增和高利润率、是稀缺的液冷放量的产业链龙头。全年利润远超业绩承诺1.1亿元的概率大,净利润率在20%基础上进一步提升。 主业包装利润稳定在1亿元+,且现金流好,公司具备
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2026-04-16 11:24:38
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416
【zx汽车】零部件&机器人板块观点0416——Tesla大涨7.62%,有望带动机器人板块反弹! # AI5芯片流片成功、有望助力特斯拉AI能力全面提升! 昨晚马斯克宣布,特斯拉I芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片,这标志着特斯拉在AI超级芯片之路上又迈出了一大步!AI5是特斯拉的第五代AI芯片,主要面向地面应用,有望于2027年进入大规模生产。AI5单芯片配置下性能与英伟达Hopper架构相当,双芯片配置可逼近英伟达Blackwell架构;AI5的功耗为250W(H100是700W,Bla
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