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长期主义复利君
98年 炒股达人&摄影师 目标一:1000w净资产计划已完成
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长期主义复利君
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2026-04-07 13:59:23
劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的
转 劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的 1、公司是波峰焊、回流焊领域龙头,产品用于PCB板的锡膏焊接工艺,通过加热融化锡膏实现元器件与PCB的连接。公司在该环节卡位优势明显,与德国、美国设备厂直接竞争。 2、AI大尺寸PCB焊接方案供应商。随着PCB尺寸变大、芯片集成度提高,材料热膨胀系数差异导致PCB翘曲,引发质量缺陷,影响电气连接性能。公司针对该场景与富士康合作持续进行技术攻关,响应速度快,已迭代多代样机。 3、设备有望持续升级,价值量弹性大。普通回流焊20-30万均价,而未来AI服
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【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布
【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布 1、内需环比震荡筑底,国内pmi回升逻辑或持续推动顺周期板块。建筑业PMI和建筑业新订单PMI环比分别回升1.1/1.3pct,建筑业活动预期指数PMI环比略微回落0.4pct但仍保持在50%以上,或主要受益于新型政策性金融工具等政策类资金落地。建材旺季提价但成本担忧上升,预计仍需一定时间观察涨价顺价效果,此次成本上行或有望加速行业出清,更有利于原燃料备库相对充分、市场份额领先的头部建材企业。3月建筑/建材指数分别下跌4.76
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2026-04-07 13:55:29
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,#需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 #国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行
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【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起
【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起 #卡位影石全景相机镜头近独供,贡献稳定基本盘 影石全景相机年出货量接近200万,公司是影石全景相机X系列镜头&模组主要供应商,深度配合影石多年,份额接近独供。未来有望跟随客户切入无人机等赛道,进一步贡献增量。 #端侧AI积极拓展亚马逊等北美大客户,摆脱单一客户依赖 公司为亚马逊供应智能家居产品镜头,并持续拓展北美大客户。端侧AI带动AIOT产品场景重塑,公司卡位增量赛道龙头客户,有望抓住AI新终端机遇实现高增。 #股权激励目标彰显公司
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【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐!
【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐! 核心逻辑:油气装备龙头,天然气业务增长强劲,发电业务有望成为公司第三增长曲线! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司近期连续6次获北美数据中心燃机发电机组订单,形成可复制的应用成果。目前已建立从装备研发制造、智慧电力解决方案到全生命周期服务的完整体系。发电业务有望成为油服装备、天然气业务后第三增长曲线! 2、与西门子、贝克休斯、川崎重工等龙头合作,深度绑定燃机资源。西门子:2018年开始建立合作关系,2024年3月成为西门
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汇成真空近况更新&现价强call!
转 汇成真空近况更新&现价强call! 1)#汇成真空首个gkj批量订单落地,重视公司【1→10】业务拐点!公司产品矩阵(超7000w+)有望持续进入客户端放量拐点。 2)光通信领域镀膜设备,海外厂商如莱宝、爱发科交期长。近期公司在该领域产品端及客户端均有阶段性进展,目前已有海外及国内客户意向性订单。 3)TGV设备进度超预期(深孔镀膜),目前已拿到国内头部客户订单,价值量3000-4000万;在另一客户验证通过,近期有望落地一条线加单。 底部强烈建议领导重视,公司市值空间持续上修📈! 汇成真
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【广发AI研究】行业及个股观点
【广发AI研究】行业及个股观点 通信 27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点。 我们认为27年800G需求数量增长30%;1.6T 增长约200%,总价值量从400亿美金翻倍至800亿美金。NPO指引逐渐明确,27年市场规模约100-150亿美金,主要供应商为旭创/新易盛等龙头公司。 GTC和OFC是光互联板块“交易预期”和“交易现实”的分水岭,强劲的27、28年需求预计将投资者拉回交易订单的“现实”中。继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。 计算机 1. AI模型:AI辅
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【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情!
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情! 经过近3周油价的演绎及传导,全球化工装置不可抗力逐步增加。在原油价格90美金/桶且仍有脉冲预期背景下,欧中日韩台等地区能源紧缺,导致供应链薄弱环节出现大面积不可抗力或检修,如巴斯夫、陶氏、万华等已发布产品不可抗力。在保油减化抉择下,化工品涨价传导加速。油头路线占比较高的PX、PTA、乙二醇等期货价格接棒油价继续向上,石化装置一旦停产或减产影响周期至少在1-3个月,因此涨价周期仍将延续。 重点关注涨价传导顺畅或有减产/停产预期
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模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益
【东吴电子陈海进】模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益 📍Token 调用量加速放大,中国大模型已进入全球第一梯队 ▶2026年4月,豆包大模型日均 Token 使用量突破 120 万亿 ▶据3月23日中国发展高层论坛 2026 年年会披露,今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿 从中美对比看,26年3月中国 AI 大模型周 Token 调用量已连续三周超越美国;LatePost亦报道称,全球日均Token消耗量超过 100 万亿的公司仅有Op
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AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】 🌟李强:持续扩大绿电供给,着力推进新型电网建设,加快能源结构调整优化。 🔥#能源领域系列部署明确转型核心路径:近期,国务院总理李强在四川调研时明确了能源领域的系列部署,提出要深入贯彻能源强国建设要求,落实能源安全新战略,1)#一方面持续扩大绿电供给,支持光伏等新能源领域企业加大研发投入、突破关键技术瓶颈,加快新技术规模化应用,推动水风光氢天然气等多能互补发展,打造国家级清洁能源基地;2)#另一方面着力推进新型电网建设,
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【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开 ———————————————- 📈#供给的主动变革叠加黑天鹅频发,煤价空间彻底激活 👉#印尼市场 通过收紧RKAB配额、恢复出口关税、提高国内DMO比例等政策重拳,实现供给有效收缩,从成本和供给两端为国际煤价构筑坚实底部,同时削弱进口煤到中国的成本优势,#若与地缘冲突形成叠加,或催化2026年煤价迎来强势反弹。 👉油价大幅上涨&中东等原油关联地区供应受阻时,#国内煤化工补位,进一步强化煤价上涨逻辑。 👉LNG暴涨会带动煤化工原料成本上升,
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继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题
计算机行业周报:继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题 ——————— 行情复盘:计算机()指数本周下跌3.32%,创业板指数本周下跌4.44%,上证指数本周下跌0.86%%。板块周涨幅前三为思特奇(16.64%)、云赛智联(14.99%)、泛微网络(13.75%)。板块周跌幅前三为立方退 (-80.21%)、华如科技(-25.36%)、 易华录(-23.98%)。 行业观点: 1)国产模型调用量连续登顶,电力与算力依旧2026年核心投资主线。2)平头哥、华
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【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406 上周板块涨幅0.87%,跑赢上证综指(-0.86%),在全部一级行业中排名第三,预加工食品上涨5.76%领涨,白酒板块上涨1.7%。体现出较好的防御性。我们认为主要是茅台提价,叠加海天/安井/燕京/会稽山/鸣鸣很忙等业绩超预期催化。一季报或许是白酒板块最后的利空,各家酒企业绩出清力度和业绩交流指引非常重要。茅台已经率先见到拐点,一季报增长幅度仍有分歧,后续看其他龙头的业绩表现~ 本周重点事项速览 白酒板块: (1)3月30日
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【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现
转 【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现 事件:公司自愿披露截至26Q1订单,公司在手订单总额为66.34亿元(未含税),比上年同期增长163.78%。其中:消费电子行业在手订单12.65亿元(未含税),比上年同期增长88.52%;新能源行业在手订单41.77亿元(未含税),比上年同期增长144.13%;半导体行业、汽车行业及其他在手订单11.92亿元(未含税)。 3C业务:26-27系A客户大年,安卓系订单有望超预期 26-27年系苹果大年,26年增量
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【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭 本周港口煤价如期开始回调,叠加期货也从之前高亢的预期中开始回归理性,展望4月我们判断基本面环比3月有所好转,但大概率窄幅震荡。 1)4月国内及进口供给端均有收缩预期,3月美伊冲突以来,导致国内外价差快速拉大,使得除了长协外市场进口基本归0,这个状况会在4月全月继续延续,导致进口的边际收缩幅度也会更大。国内供给端看,4月初山西发生安全事故,可能会导致安监的力度边际加大,产量也有小幅收缩的预期。大秦线4月也开启检修,维持一个月,到港的煤炭
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劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的
转 劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的 1、公司是波峰焊、回流焊领域龙头,产品用于PCB板的锡膏焊接工艺,通过加热融化锡膏实现元器件与PCB的连接。公司在该环节卡位优势明显,与德国、美国设备厂直接竞争。 2、AI大尺寸PCB焊接方案供应商。随着PCB尺寸变大、芯片集成度提高,材料热膨胀系数差异导致PCB翘曲,引发质量缺陷,影响电气连接性能。公司针对该场景与富士康合作持续进行技术攻关,响应速度快,已迭代多代样机。 3、设备有望持续升级,价值量弹性大。普通回流焊20-30万均价,而未来AI服
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【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布
【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布 1、内需环比震荡筑底,国内pmi回升逻辑或持续推动顺周期板块。建筑业PMI和建筑业新订单PMI环比分别回升1.1/1.3pct,建筑业活动预期指数PMI环比略微回落0.4pct但仍保持在50%以上,或主要受益于新型政策性金融工具等政策类资金落地。建材旺季提价但成本担忧上升,预计仍需一定时间观察涨价顺价效果,此次成本上行或有望加速行业出清,更有利于原燃料备库相对充分、市场份额领先的头部建材企业。3月建筑/建材指数分别下跌4.76
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坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,#需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 #国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行
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【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起
【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起 #卡位影石全景相机镜头近独供,贡献稳定基本盘 影石全景相机年出货量接近200万,公司是影石全景相机X系列镜头&模组主要供应商,深度配合影石多年,份额接近独供。未来有望跟随客户切入无人机等赛道,进一步贡献增量。 #端侧AI积极拓展亚马逊等北美大客户,摆脱单一客户依赖 公司为亚马逊供应智能家居产品镜头,并持续拓展北美大客户。端侧AI带动AIOT产品场景重塑,公司卡位增量赛道龙头客户,有望抓住AI新终端机遇实现高增。 #股权激励目标彰显公司
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【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐!
【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐! 核心逻辑:油气装备龙头,天然气业务增长强劲,发电业务有望成为公司第三增长曲线! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司近期连续6次获北美数据中心燃机发电机组订单,形成可复制的应用成果。目前已建立从装备研发制造、智慧电力解决方案到全生命周期服务的完整体系。发电业务有望成为油服装备、天然气业务后第三增长曲线! 2、与西门子、贝克休斯、川崎重工等龙头合作,深度绑定燃机资源。西门子:2018年开始建立合作关系,2024年3月成为西门
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汇成真空近况更新&现价强call!
转 汇成真空近况更新&现价强call! 1)#汇成真空首个gkj批量订单落地,重视公司【1→10】业务拐点!公司产品矩阵(超7000w+)有望持续进入客户端放量拐点。 2)光通信领域镀膜设备,海外厂商如莱宝、爱发科交期长。近期公司在该领域产品端及客户端均有阶段性进展,目前已有海外及国内客户意向性订单。 3)TGV设备进度超预期(深孔镀膜),目前已拿到国内头部客户订单,价值量3000-4000万;在另一客户验证通过,近期有望落地一条线加单。 底部强烈建议领导重视,公司市值空间持续上修📈! 汇成真
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【广发AI研究】行业及个股观点
【广发AI研究】行业及个股观点 通信 27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点。 我们认为27年800G需求数量增长30%;1.6T 增长约200%,总价值量从400亿美金翻倍至800亿美金。NPO指引逐渐明确,27年市场规模约100-150亿美金,主要供应商为旭创/新易盛等龙头公司。 GTC和OFC是光互联板块“交易预期”和“交易现实”的分水岭,强劲的27、28年需求预计将投资者拉回交易订单的“现实”中。继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。 计算机 1. AI模型:AI辅
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2026-04-07 13:46:37
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情!
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情! 经过近3周油价的演绎及传导,全球化工装置不可抗力逐步增加。在原油价格90美金/桶且仍有脉冲预期背景下,欧中日韩台等地区能源紧缺,导致供应链薄弱环节出现大面积不可抗力或检修,如巴斯夫、陶氏、万华等已发布产品不可抗力。在保油减化抉择下,化工品涨价传导加速。油头路线占比较高的PX、PTA、乙二醇等期货价格接棒油价继续向上,石化装置一旦停产或减产影响周期至少在1-3个月,因此涨价周期仍将延续。 重点关注涨价传导顺畅或有减产/停产预期
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模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益
【东吴电子陈海进】模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益 📍Token 调用量加速放大,中国大模型已进入全球第一梯队 ▶2026年4月,豆包大模型日均 Token 使用量突破 120 万亿 ▶据3月23日中国发展高层论坛 2026 年年会披露,今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿 从中美对比看,26年3月中国 AI 大模型周 Token 调用量已连续三周超越美国;LatePost亦报道称,全球日均Token消耗量超过 100 万亿的公司仅有Op
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AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】 🌟李强:持续扩大绿电供给,着力推进新型电网建设,加快能源结构调整优化。 🔥#能源领域系列部署明确转型核心路径:近期,国务院总理李强在四川调研时明确了能源领域的系列部署,提出要深入贯彻能源强国建设要求,落实能源安全新战略,1)#一方面持续扩大绿电供给,支持光伏等新能源领域企业加大研发投入、突破关键技术瓶颈,加快新技术规模化应用,推动水风光氢天然气等多能互补发展,打造国家级清洁能源基地;2)#另一方面着力推进新型电网建设,
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【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开 ———————————————- 📈#供给的主动变革叠加黑天鹅频发,煤价空间彻底激活 👉#印尼市场 通过收紧RKAB配额、恢复出口关税、提高国内DMO比例等政策重拳,实现供给有效收缩,从成本和供给两端为国际煤价构筑坚实底部,同时削弱进口煤到中国的成本优势,#若与地缘冲突形成叠加,或催化2026年煤价迎来强势反弹。 👉油价大幅上涨&中东等原油关联地区供应受阻时,#国内煤化工补位,进一步强化煤价上涨逻辑。 👉LNG暴涨会带动煤化工原料成本上升,
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继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题
计算机行业周报:继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题 ——————— 行情复盘:计算机()指数本周下跌3.32%,创业板指数本周下跌4.44%,上证指数本周下跌0.86%%。板块周涨幅前三为思特奇(16.64%)、云赛智联(14.99%)、泛微网络(13.75%)。板块周跌幅前三为立方退 (-80.21%)、华如科技(-25.36%)、 易华录(-23.98%)。 行业观点: 1)国产模型调用量连续登顶,电力与算力依旧2026年核心投资主线。2)平头哥、华
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【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406 上周板块涨幅0.87%,跑赢上证综指(-0.86%),在全部一级行业中排名第三,预加工食品上涨5.76%领涨,白酒板块上涨1.7%。体现出较好的防御性。我们认为主要是茅台提价,叠加海天/安井/燕京/会稽山/鸣鸣很忙等业绩超预期催化。一季报或许是白酒板块最后的利空,各家酒企业绩出清力度和业绩交流指引非常重要。茅台已经率先见到拐点,一季报增长幅度仍有分歧,后续看其他龙头的业绩表现~ 本周重点事项速览 白酒板块: (1)3月30日
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【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现
转 【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现 事件:公司自愿披露截至26Q1订单,公司在手订单总额为66.34亿元(未含税),比上年同期增长163.78%。其中:消费电子行业在手订单12.65亿元(未含税),比上年同期增长88.52%;新能源行业在手订单41.77亿元(未含税),比上年同期增长144.13%;半导体行业、汽车行业及其他在手订单11.92亿元(未含税)。 3C业务:26-27系A客户大年,安卓系订单有望超预期 26-27年系苹果大年,26年增量
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【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭 本周港口煤价如期开始回调,叠加期货也从之前高亢的预期中开始回归理性,展望4月我们判断基本面环比3月有所好转,但大概率窄幅震荡。 1)4月国内及进口供给端均有收缩预期,3月美伊冲突以来,导致国内外价差快速拉大,使得除了长协外市场进口基本归0,这个状况会在4月全月继续延续,导致进口的边际收缩幅度也会更大。国内供给端看,4月初山西发生安全事故,可能会导致安监的力度边际加大,产量也有小幅收缩的预期。大秦线4月也开启检修,维持一个月,到港的煤炭
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劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的
转 劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的 1、公司是波峰焊、回流焊领域龙头,产品用于PCB板的锡膏焊接工艺,通过加热融化锡膏实现元器件与PCB的连接。公司在该环节卡位优势明显,与德国、美国设备厂直接竞争。 2、AI大尺寸PCB焊接方案供应商。随着PCB尺寸变大、芯片集成度提高,材料热膨胀系数差异导致PCB翘曲,引发质量缺陷,影响电气连接性能。公司针对该场景与富士康合作持续进行技术攻关,响应速度快,已迭代多代样机。 3、设备有望持续升级,价值量弹性大。普通回流焊20-30万均价,而未来AI服
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【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布
【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布 1、内需环比震荡筑底,国内pmi回升逻辑或持续推动顺周期板块。建筑业PMI和建筑业新订单PMI环比分别回升1.1/1.3pct,建筑业活动预期指数PMI环比略微回落0.4pct但仍保持在50%以上,或主要受益于新型政策性金融工具等政策类资金落地。建材旺季提价但成本担忧上升,预计仍需一定时间观察涨价顺价效果,此次成本上行或有望加速行业出清,更有利于原燃料备库相对充分、市场份额领先的头部建材企业。3月建筑/建材指数分别下跌4.76
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坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,#需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 #国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行
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【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起
【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起 #卡位影石全景相机镜头近独供,贡献稳定基本盘 影石全景相机年出货量接近200万,公司是影石全景相机X系列镜头&模组主要供应商,深度配合影石多年,份额接近独供。未来有望跟随客户切入无人机等赛道,进一步贡献增量。 #端侧AI积极拓展亚马逊等北美大客户,摆脱单一客户依赖 公司为亚马逊供应智能家居产品镜头,并持续拓展北美大客户。端侧AI带动AIOT产品场景重塑,公司卡位增量赛道龙头客户,有望抓住AI新终端机遇实现高增。 #股权激励目标彰显公司
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【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐!
【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐! 核心逻辑:油气装备龙头,天然气业务增长强劲,发电业务有望成为公司第三增长曲线! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司近期连续6次获北美数据中心燃机发电机组订单,形成可复制的应用成果。目前已建立从装备研发制造、智慧电力解决方案到全生命周期服务的完整体系。发电业务有望成为油服装备、天然气业务后第三增长曲线! 2、与西门子、贝克休斯、川崎重工等龙头合作,深度绑定燃机资源。西门子:2018年开始建立合作关系,2024年3月成为西门
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汇成真空近况更新&现价强call!
转 汇成真空近况更新&现价强call! 1)#汇成真空首个gkj批量订单落地,重视公司【1→10】业务拐点!公司产品矩阵(超7000w+)有望持续进入客户端放量拐点。 2)光通信领域镀膜设备,海外厂商如莱宝、爱发科交期长。近期公司在该领域产品端及客户端均有阶段性进展,目前已有海外及国内客户意向性订单。 3)TGV设备进度超预期(深孔镀膜),目前已拿到国内头部客户订单,价值量3000-4000万;在另一客户验证通过,近期有望落地一条线加单。 底部强烈建议领导重视,公司市值空间持续上修📈! 汇成真
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【广发AI研究】行业及个股观点
【广发AI研究】行业及个股观点 通信 27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点。 我们认为27年800G需求数量增长30%;1.6T 增长约200%,总价值量从400亿美金翻倍至800亿美金。NPO指引逐渐明确,27年市场规模约100-150亿美金,主要供应商为旭创/新易盛等龙头公司。 GTC和OFC是光互联板块“交易预期”和“交易现实”的分水岭,强劲的27、28年需求预计将投资者拉回交易订单的“现实”中。继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。 计算机 1. AI模型:AI辅
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【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情!
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情! 经过近3周油价的演绎及传导,全球化工装置不可抗力逐步增加。在原油价格90美金/桶且仍有脉冲预期背景下,欧中日韩台等地区能源紧缺,导致供应链薄弱环节出现大面积不可抗力或检修,如巴斯夫、陶氏、万华等已发布产品不可抗力。在保油减化抉择下,化工品涨价传导加速。油头路线占比较高的PX、PTA、乙二醇等期货价格接棒油价继续向上,石化装置一旦停产或减产影响周期至少在1-3个月,因此涨价周期仍将延续。 重点关注涨价传导顺畅或有减产/停产预期
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模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益
【东吴电子陈海进】模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益 📍Token 调用量加速放大,中国大模型已进入全球第一梯队 ▶2026年4月,豆包大模型日均 Token 使用量突破 120 万亿 ▶据3月23日中国发展高层论坛 2026 年年会披露,今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿 从中美对比看,26年3月中国 AI 大模型周 Token 调用量已连续三周超越美国;LatePost亦报道称,全球日均Token消耗量超过 100 万亿的公司仅有Op
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AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】 🌟李强:持续扩大绿电供给,着力推进新型电网建设,加快能源结构调整优化。 🔥#能源领域系列部署明确转型核心路径:近期,国务院总理李强在四川调研时明确了能源领域的系列部署,提出要深入贯彻能源强国建设要求,落实能源安全新战略,1)#一方面持续扩大绿电供给,支持光伏等新能源领域企业加大研发投入、突破关键技术瓶颈,加快新技术规模化应用,推动水风光氢天然气等多能互补发展,打造国家级清洁能源基地;2)#另一方面着力推进新型电网建设,
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【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开 ———————————————- 📈#供给的主动变革叠加黑天鹅频发,煤价空间彻底激活 👉#印尼市场 通过收紧RKAB配额、恢复出口关税、提高国内DMO比例等政策重拳,实现供给有效收缩,从成本和供给两端为国际煤价构筑坚实底部,同时削弱进口煤到中国的成本优势,#若与地缘冲突形成叠加,或催化2026年煤价迎来强势反弹。 👉油价大幅上涨&中东等原油关联地区供应受阻时,#国内煤化工补位,进一步强化煤价上涨逻辑。 👉LNG暴涨会带动煤化工原料成本上升,
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继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题
计算机行业周报:继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题 ——————— 行情复盘:计算机()指数本周下跌3.32%,创业板指数本周下跌4.44%,上证指数本周下跌0.86%%。板块周涨幅前三为思特奇(16.64%)、云赛智联(14.99%)、泛微网络(13.75%)。板块周跌幅前三为立方退 (-80.21%)、华如科技(-25.36%)、 易华录(-23.98%)。 行业观点: 1)国产模型调用量连续登顶,电力与算力依旧2026年核心投资主线。2)平头哥、华
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【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406 上周板块涨幅0.87%,跑赢上证综指(-0.86%),在全部一级行业中排名第三,预加工食品上涨5.76%领涨,白酒板块上涨1.7%。体现出较好的防御性。我们认为主要是茅台提价,叠加海天/安井/燕京/会稽山/鸣鸣很忙等业绩超预期催化。一季报或许是白酒板块最后的利空,各家酒企业绩出清力度和业绩交流指引非常重要。茅台已经率先见到拐点,一季报增长幅度仍有分歧,后续看其他龙头的业绩表现~ 本周重点事项速览 白酒板块: (1)3月30日
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【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现
转 【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现 事件:公司自愿披露截至26Q1订单,公司在手订单总额为66.34亿元(未含税),比上年同期增长163.78%。其中:消费电子行业在手订单12.65亿元(未含税),比上年同期增长88.52%;新能源行业在手订单41.77亿元(未含税),比上年同期增长144.13%;半导体行业、汽车行业及其他在手订单11.92亿元(未含税)。 3C业务:26-27系A客户大年,安卓系订单有望超预期 26-27年系苹果大年,26年增量
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【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭 本周港口煤价如期开始回调,叠加期货也从之前高亢的预期中开始回归理性,展望4月我们判断基本面环比3月有所好转,但大概率窄幅震荡。 1)4月国内及进口供给端均有收缩预期,3月美伊冲突以来,导致国内外价差快速拉大,使得除了长协外市场进口基本归0,这个状况会在4月全月继续延续,导致进口的边际收缩幅度也会更大。国内供给端看,4月初山西发生安全事故,可能会导致安监的力度边际加大,产量也有小幅收缩的预期。大秦线4月也开启检修,维持一个月,到港的煤炭
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劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的
转 劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的 1、公司是波峰焊、回流焊领域龙头,产品用于PCB板的锡膏焊接工艺,通过加热融化锡膏实现元器件与PCB的连接。公司在该环节卡位优势明显,与德国、美国设备厂直接竞争。 2、AI大尺寸PCB焊接方案供应商。随着PCB尺寸变大、芯片集成度提高,材料热膨胀系数差异导致PCB翘曲,引发质量缺陷,影响电气连接性能。公司针对该场景与富士康合作持续进行技术攻关,响应速度快,已迭代多代样机。 3、设备有望持续升级,价值量弹性大。普通回流焊20-30万均价,而未来AI服
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【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布
【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布 1、内需环比震荡筑底,国内pmi回升逻辑或持续推动顺周期板块。建筑业PMI和建筑业新订单PMI环比分别回升1.1/1.3pct,建筑业活动预期指数PMI环比略微回落0.4pct但仍保持在50%以上,或主要受益于新型政策性金融工具等政策类资金落地。建材旺季提价但成本担忧上升,预计仍需一定时间观察涨价顺价效果,此次成本上行或有望加速行业出清,更有利于原燃料备库相对充分、市场份额领先的头部建材企业。3月建筑/建材指数分别下跌4.76
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坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,#需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 #国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行
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【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起
【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起 #卡位影石全景相机镜头近独供,贡献稳定基本盘 影石全景相机年出货量接近200万,公司是影石全景相机X系列镜头&模组主要供应商,深度配合影石多年,份额接近独供。未来有望跟随客户切入无人机等赛道,进一步贡献增量。 #端侧AI积极拓展亚马逊等北美大客户,摆脱单一客户依赖 公司为亚马逊供应智能家居产品镜头,并持续拓展北美大客户。端侧AI带动AIOT产品场景重塑,公司卡位增量赛道龙头客户,有望抓住AI新终端机遇实现高增。 #股权激励目标彰显公司
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【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐!
【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐! 核心逻辑:油气装备龙头,天然气业务增长强劲,发电业务有望成为公司第三增长曲线! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司近期连续6次获北美数据中心燃机发电机组订单,形成可复制的应用成果。目前已建立从装备研发制造、智慧电力解决方案到全生命周期服务的完整体系。发电业务有望成为油服装备、天然气业务后第三增长曲线! 2、与西门子、贝克休斯、川崎重工等龙头合作,深度绑定燃机资源。西门子:2018年开始建立合作关系,2024年3月成为西门
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转 汇成真空近况更新&现价强call! 1)#汇成真空首个gkj批量订单落地,重视公司【1→10】业务拐点!公司产品矩阵(超7000w+)有望持续进入客户端放量拐点。 2)光通信领域镀膜设备,海外厂商如莱宝、爱发科交期长。近期公司在该领域产品端及客户端均有阶段性进展,目前已有海外及国内客户意向性订单。 3)TGV设备进度超预期(深孔镀膜),目前已拿到国内头部客户订单,价值量3000-4000万;在另一客户验证通过,近期有望落地一条线加单。 底部强烈建议领导重视,公司市值空间持续上修📈! 汇成真
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【广发AI研究】行业及个股观点
【广发AI研究】行业及个股观点 通信 27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点。 我们认为27年800G需求数量增长30%;1.6T 增长约200%,总价值量从400亿美金翻倍至800亿美金。NPO指引逐渐明确,27年市场规模约100-150亿美金,主要供应商为旭创/新易盛等龙头公司。 GTC和OFC是光互联板块“交易预期”和“交易现实”的分水岭,强劲的27、28年需求预计将投资者拉回交易订单的“现实”中。继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。 计算机 1. AI模型:AI辅
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【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情!
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情! 经过近3周油价的演绎及传导,全球化工装置不可抗力逐步增加。在原油价格90美金/桶且仍有脉冲预期背景下,欧中日韩台等地区能源紧缺,导致供应链薄弱环节出现大面积不可抗力或检修,如巴斯夫、陶氏、万华等已发布产品不可抗力。在保油减化抉择下,化工品涨价传导加速。油头路线占比较高的PX、PTA、乙二醇等期货价格接棒油价继续向上,石化装置一旦停产或减产影响周期至少在1-3个月,因此涨价周期仍将延续。 重点关注涨价传导顺畅或有减产/停产预期
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模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益
【东吴电子陈海进】模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益 📍Token 调用量加速放大,中国大模型已进入全球第一梯队 ▶2026年4月,豆包大模型日均 Token 使用量突破 120 万亿 ▶据3月23日中国发展高层论坛 2026 年年会披露,今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿 从中美对比看,26年3月中国 AI 大模型周 Token 调用量已连续三周超越美国;LatePost亦报道称,全球日均Token消耗量超过 100 万亿的公司仅有Op
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2026-04-07 13:41:55
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】 🌟李强:持续扩大绿电供给,着力推进新型电网建设,加快能源结构调整优化。 🔥#能源领域系列部署明确转型核心路径:近期,国务院总理李强在四川调研时明确了能源领域的系列部署,提出要深入贯彻能源强国建设要求,落实能源安全新战略,1)#一方面持续扩大绿电供给,支持光伏等新能源领域企业加大研发投入、突破关键技术瓶颈,加快新技术规模化应用,推动水风光氢天然气等多能互补发展,打造国家级清洁能源基地;2)#另一方面着力推进新型电网建设,
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【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开 ———————————————- 📈#供给的主动变革叠加黑天鹅频发,煤价空间彻底激活 👉#印尼市场 通过收紧RKAB配额、恢复出口关税、提高国内DMO比例等政策重拳,实现供给有效收缩,从成本和供给两端为国际煤价构筑坚实底部,同时削弱进口煤到中国的成本优势,#若与地缘冲突形成叠加,或催化2026年煤价迎来强势反弹。 👉油价大幅上涨&中东等原油关联地区供应受阻时,#国内煤化工补位,进一步强化煤价上涨逻辑。 👉LNG暴涨会带动煤化工原料成本上升,
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继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题
计算机行业周报:继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题 ——————— 行情复盘:计算机()指数本周下跌3.32%,创业板指数本周下跌4.44%,上证指数本周下跌0.86%%。板块周涨幅前三为思特奇(16.64%)、云赛智联(14.99%)、泛微网络(13.75%)。板块周跌幅前三为立方退 (-80.21%)、华如科技(-25.36%)、 易华录(-23.98%)。 行业观点: 1)国产模型调用量连续登顶,电力与算力依旧2026年核心投资主线。2)平头哥、华
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【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406 上周板块涨幅0.87%,跑赢上证综指(-0.86%),在全部一级行业中排名第三,预加工食品上涨5.76%领涨,白酒板块上涨1.7%。体现出较好的防御性。我们认为主要是茅台提价,叠加海天/安井/燕京/会稽山/鸣鸣很忙等业绩超预期催化。一季报或许是白酒板块最后的利空,各家酒企业绩出清力度和业绩交流指引非常重要。茅台已经率先见到拐点,一季报增长幅度仍有分歧,后续看其他龙头的业绩表现~ 本周重点事项速览 白酒板块: (1)3月30日
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【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现
转 【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现 事件:公司自愿披露截至26Q1订单,公司在手订单总额为66.34亿元(未含税),比上年同期增长163.78%。其中:消费电子行业在手订单12.65亿元(未含税),比上年同期增长88.52%;新能源行业在手订单41.77亿元(未含税),比上年同期增长144.13%;半导体行业、汽车行业及其他在手订单11.92亿元(未含税)。 3C业务:26-27系A客户大年,安卓系订单有望超预期 26-27年系苹果大年,26年增量
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【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭 本周港口煤价如期开始回调,叠加期货也从之前高亢的预期中开始回归理性,展望4月我们判断基本面环比3月有所好转,但大概率窄幅震荡。 1)4月国内及进口供给端均有收缩预期,3月美伊冲突以来,导致国内外价差快速拉大,使得除了长协外市场进口基本归0,这个状况会在4月全月继续延续,导致进口的边际收缩幅度也会更大。国内供给端看,4月初山西发生安全事故,可能会导致安监的力度边际加大,产量也有小幅收缩的预期。大秦线4月也开启检修,维持一个月,到港的煤炭
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劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的
转 劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的 1、公司是波峰焊、回流焊领域龙头,产品用于PCB板的锡膏焊接工艺,通过加热融化锡膏实现元器件与PCB的连接。公司在该环节卡位优势明显,与德国、美国设备厂直接竞争。 2、AI大尺寸PCB焊接方案供应商。随着PCB尺寸变大、芯片集成度提高,材料热膨胀系数差异导致PCB翘曲,引发质量缺陷,影响电气连接性能。公司针对该场景与富士康合作持续进行技术攻关,响应速度快,已迭代多代样机。 3、设备有望持续升级,价值量弹性大。普通回流焊20-30万均价,而未来AI服
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【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布
【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布 1、内需环比震荡筑底,国内pmi回升逻辑或持续推动顺周期板块。建筑业PMI和建筑业新订单PMI环比分别回升1.1/1.3pct,建筑业活动预期指数PMI环比略微回落0.4pct但仍保持在50%以上,或主要受益于新型政策性金融工具等政策类资金落地。建材旺季提价但成本担忧上升,预计仍需一定时间观察涨价顺价效果,此次成本上行或有望加速行业出清,更有利于原燃料备库相对充分、市场份额领先的头部建材企业。3月建筑/建材指数分别下跌4.76
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坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,#需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 #国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行
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【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起
【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起 #卡位影石全景相机镜头近独供,贡献稳定基本盘 影石全景相机年出货量接近200万,公司是影石全景相机X系列镜头&模组主要供应商,深度配合影石多年,份额接近独供。未来有望跟随客户切入无人机等赛道,进一步贡献增量。 #端侧AI积极拓展亚马逊等北美大客户,摆脱单一客户依赖 公司为亚马逊供应智能家居产品镜头,并持续拓展北美大客户。端侧AI带动AIOT产品场景重塑,公司卡位增量赛道龙头客户,有望抓住AI新终端机遇实现高增。 #股权激励目标彰显公司
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【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐!
【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐! 核心逻辑:油气装备龙头,天然气业务增长强劲,发电业务有望成为公司第三增长曲线! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司近期连续6次获北美数据中心燃机发电机组订单,形成可复制的应用成果。目前已建立从装备研发制造、智慧电力解决方案到全生命周期服务的完整体系。发电业务有望成为油服装备、天然气业务后第三增长曲线! 2、与西门子、贝克休斯、川崎重工等龙头合作,深度绑定燃机资源。西门子:2018年开始建立合作关系,2024年3月成为西门
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汇成真空近况更新&现价强call!
转 汇成真空近况更新&现价强call! 1)#汇成真空首个gkj批量订单落地,重视公司【1→10】业务拐点!公司产品矩阵(超7000w+)有望持续进入客户端放量拐点。 2)光通信领域镀膜设备,海外厂商如莱宝、爱发科交期长。近期公司在该领域产品端及客户端均有阶段性进展,目前已有海外及国内客户意向性订单。 3)TGV设备进度超预期(深孔镀膜),目前已拿到国内头部客户订单,价值量3000-4000万;在另一客户验证通过,近期有望落地一条线加单。 底部强烈建议领导重视,公司市值空间持续上修📈! 汇成真
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【广发AI研究】行业及个股观点
【广发AI研究】行业及个股观点 通信 27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点。 我们认为27年800G需求数量增长30%;1.6T 增长约200%,总价值量从400亿美金翻倍至800亿美金。NPO指引逐渐明确,27年市场规模约100-150亿美金,主要供应商为旭创/新易盛等龙头公司。 GTC和OFC是光互联板块“交易预期”和“交易现实”的分水岭,强劲的27、28年需求预计将投资者拉回交易订单的“现实”中。继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。 计算机 1. AI模型:AI辅
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【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情!
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情! 经过近3周油价的演绎及传导,全球化工装置不可抗力逐步增加。在原油价格90美金/桶且仍有脉冲预期背景下,欧中日韩台等地区能源紧缺,导致供应链薄弱环节出现大面积不可抗力或检修,如巴斯夫、陶氏、万华等已发布产品不可抗力。在保油减化抉择下,化工品涨价传导加速。油头路线占比较高的PX、PTA、乙二醇等期货价格接棒油价继续向上,石化装置一旦停产或减产影响周期至少在1-3个月,因此涨价周期仍将延续。 重点关注涨价传导顺畅或有减产/停产预期
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模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益
【东吴电子陈海进】模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益 📍Token 调用量加速放大,中国大模型已进入全球第一梯队 ▶2026年4月,豆包大模型日均 Token 使用量突破 120 万亿 ▶据3月23日中国发展高层论坛 2026 年年会披露,今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿 从中美对比看,26年3月中国 AI 大模型周 Token 调用量已连续三周超越美国;LatePost亦报道称,全球日均Token消耗量超过 100 万亿的公司仅有Op
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AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】 🌟李强:持续扩大绿电供给,着力推进新型电网建设,加快能源结构调整优化。 🔥#能源领域系列部署明确转型核心路径:近期,国务院总理李强在四川调研时明确了能源领域的系列部署,提出要深入贯彻能源强国建设要求,落实能源安全新战略,1)#一方面持续扩大绿电供给,支持光伏等新能源领域企业加大研发投入、突破关键技术瓶颈,加快新技术规模化应用,推动水风光氢天然气等多能互补发展,打造国家级清洁能源基地;2)#另一方面着力推进新型电网建设,
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【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开 ———————————————- 📈#供给的主动变革叠加黑天鹅频发,煤价空间彻底激活 👉#印尼市场 通过收紧RKAB配额、恢复出口关税、提高国内DMO比例等政策重拳,实现供给有效收缩,从成本和供给两端为国际煤价构筑坚实底部,同时削弱进口煤到中国的成本优势,#若与地缘冲突形成叠加,或催化2026年煤价迎来强势反弹。 👉油价大幅上涨&中东等原油关联地区供应受阻时,#国内煤化工补位,进一步强化煤价上涨逻辑。 👉LNG暴涨会带动煤化工原料成本上升,
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继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题
计算机行业周报:继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题 ——————— 行情复盘:计算机()指数本周下跌3.32%,创业板指数本周下跌4.44%,上证指数本周下跌0.86%%。板块周涨幅前三为思特奇(16.64%)、云赛智联(14.99%)、泛微网络(13.75%)。板块周跌幅前三为立方退 (-80.21%)、华如科技(-25.36%)、 易华录(-23.98%)。 行业观点: 1)国产模型调用量连续登顶,电力与算力依旧2026年核心投资主线。2)平头哥、华
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【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406 上周板块涨幅0.87%,跑赢上证综指(-0.86%),在全部一级行业中排名第三,预加工食品上涨5.76%领涨,白酒板块上涨1.7%。体现出较好的防御性。我们认为主要是茅台提价,叠加海天/安井/燕京/会稽山/鸣鸣很忙等业绩超预期催化。一季报或许是白酒板块最后的利空,各家酒企业绩出清力度和业绩交流指引非常重要。茅台已经率先见到拐点,一季报增长幅度仍有分歧,后续看其他龙头的业绩表现~ 本周重点事项速览 白酒板块: (1)3月30日
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【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现
转 【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现 事件:公司自愿披露截至26Q1订单,公司在手订单总额为66.34亿元(未含税),比上年同期增长163.78%。其中:消费电子行业在手订单12.65亿元(未含税),比上年同期增长88.52%;新能源行业在手订单41.77亿元(未含税),比上年同期增长144.13%;半导体行业、汽车行业及其他在手订单11.92亿元(未含税)。 3C业务:26-27系A客户大年,安卓系订单有望超预期 26-27年系苹果大年,26年增量
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【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭 本周港口煤价如期开始回调,叠加期货也从之前高亢的预期中开始回归理性,展望4月我们判断基本面环比3月有所好转,但大概率窄幅震荡。 1)4月国内及进口供给端均有收缩预期,3月美伊冲突以来,导致国内外价差快速拉大,使得除了长协外市场进口基本归0,这个状况会在4月全月继续延续,导致进口的边际收缩幅度也会更大。国内供给端看,4月初山西发生安全事故,可能会导致安监的力度边际加大,产量也有小幅收缩的预期。大秦线4月也开启检修,维持一个月,到港的煤炭
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劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的
转 劲拓股份:回流焊龙头,PCBA设备核心标的 1、公司是波峰焊、回流焊领域龙头,产品用于PCB板的锡膏焊接工艺,通过加热融化锡膏实现元器件与PCB的连接。公司在该环节卡位优势明显,与德国、美国设备厂直接竞争。 2、AI大尺寸PCB焊接方案供应商。随着PCB尺寸变大、芯片集成度提高,材料热膨胀系数差异导致PCB翘曲,引发质量缺陷,影响电气连接性能。公司针对该场景与富士康合作持续进行技术攻关,响应速度快,已迭代多代样机。 3、设备有望持续升级,价值量弹性大。普通回流焊20-30万均价,而未来AI服
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【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布
【华泰建筑建材】周观点260406:配置Q1景气延续的出海链和电子布 1、内需环比震荡筑底,国内pmi回升逻辑或持续推动顺周期板块。建筑业PMI和建筑业新订单PMI环比分别回升1.1/1.3pct,建筑业活动预期指数PMI环比略微回落0.4pct但仍保持在50%以上,或主要受益于新型政策性金融工具等政策类资金落地。建材旺季提价但成本担忧上升,预计仍需一定时间观察涨价顺价效果,此次成本上行或有望加速行业出清,更有利于原燃料备库相对充分、市场份额领先的头部建材企业。3月建筑/建材指数分别下跌4.76
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坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】
坚定积极看好国产算力二季度行情【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,#需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 #国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行
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【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起
【天风电子】弘景光电:aiot赛道光学王者,乘AI赛道东风起 #卡位影石全景相机镜头近独供,贡献稳定基本盘 影石全景相机年出货量接近200万,公司是影石全景相机X系列镜头&模组主要供应商,深度配合影石多年,份额接近独供。未来有望跟随客户切入无人机等赛道,进一步贡献增量。 #端侧AI积极拓展亚马逊等北美大客户,摆脱单一客户依赖 公司为亚马逊供应智能家居产品镜头,并持续拓展北美大客户。端侧AI带动AIOT产品场景重塑,公司卡位增量赛道龙头客户,有望抓住AI新终端机遇实现高增。 #股权激励目标彰显公司
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【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐!
【杰瑞股份】民营油服装备出海龙头,燃气轮机发电、天然气业务屡获突破,持续推荐! 核心逻辑:油气装备龙头,天然气业务增长强劲,发电业务有望成为公司第三增长曲线! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司近期连续6次获北美数据中心燃机发电机组订单,形成可复制的应用成果。目前已建立从装备研发制造、智慧电力解决方案到全生命周期服务的完整体系。发电业务有望成为油服装备、天然气业务后第三增长曲线! 2、与西门子、贝克休斯、川崎重工等龙头合作,深度绑定燃机资源。西门子:2018年开始建立合作关系,2024年3月成为西门
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汇成真空近况更新&现价强call!
转 汇成真空近况更新&现价强call! 1)#汇成真空首个gkj批量订单落地,重视公司【1→10】业务拐点!公司产品矩阵(超7000w+)有望持续进入客户端放量拐点。 2)光通信领域镀膜设备,海外厂商如莱宝、爱发科交期长。近期公司在该领域产品端及客户端均有阶段性进展,目前已有海外及国内客户意向性订单。 3)TGV设备进度超预期(深孔镀膜),目前已拿到国内头部客户订单,价值量3000-4000万;在另一客户验证通过,近期有望落地一条线加单。 底部强烈建议领导重视,公司市值空间持续上修📈! 汇成真
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2026-04-07 13:51:23
【广发AI研究】行业及个股观点
【广发AI研究】行业及个股观点 通信 27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点。 我们认为27年800G需求数量增长30%;1.6T 增长约200%,总价值量从400亿美金翻倍至800亿美金。NPO指引逐渐明确,27年市场规模约100-150亿美金,主要供应商为旭创/新易盛等龙头公司。 GTC和OFC是光互联板块“交易预期”和“交易现实”的分水岭,强劲的27、28年需求预计将投资者拉回交易订单的“现实”中。继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。 计算机 1. AI模型:AI辅
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长期主义复利君
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2026-04-07 13:46:37
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情!
【华安化工王强峰】油价高位波动下降,化工不可抗力增加将带来第二波行情! 经过近3周油价的演绎及传导,全球化工装置不可抗力逐步增加。在原油价格90美金/桶且仍有脉冲预期背景下,欧中日韩台等地区能源紧缺,导致供应链薄弱环节出现大面积不可抗力或检修,如巴斯夫、陶氏、万华等已发布产品不可抗力。在保油减化抉择下,化工品涨价传导加速。油头路线占比较高的PX、PTA、乙二醇等期货价格接棒油价继续向上,石化装置一旦停产或减产影响周期至少在1-3个月,因此涨价周期仍将延续。 重点关注涨价传导顺畅或有减产/停产预期
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2026-04-07 13:44:20
模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益
【东吴电子陈海进】模型出海与能力提升持续驱动 Token 需求增长,国产算力产业链有望深度受益 📍Token 调用量加速放大,中国大模型已进入全球第一梯队 ▶2026年4月,豆包大模型日均 Token 使用量突破 120 万亿 ▶据3月23日中国发展高层论坛 2026 年年会披露,今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿 从中美对比看,26年3月中国 AI 大模型周 Token 调用量已连续三周超越美国;LatePost亦报道称,全球日均Token消耗量超过 100 万亿的公司仅有Op
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2026-04-07 13:41:55
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】
AIDC(4):上层指引明确,能源转型部署赋能算电协同发展【东北计算机】 🌟李强:持续扩大绿电供给,着力推进新型电网建设,加快能源结构调整优化。 🔥#能源领域系列部署明确转型核心路径:近期,国务院总理李强在四川调研时明确了能源领域的系列部署,提出要深入贯彻能源强国建设要求,落实能源安全新战略,1)#一方面持续扩大绿电供给,支持光伏等新能源领域企业加大研发投入、突破关键技术瓶颈,加快新技术规模化应用,推动水风光氢天然气等多能互补发展,打造国家级清洁能源基地;2)#另一方面着力推进新型电网建设,
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2026-04-07 13:39:59
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开
【国盛能源电力】#全球煤炭:趋势已明,空间大开 ———————————————- 📈#供给的主动变革叠加黑天鹅频发,煤价空间彻底激活 👉#印尼市场 通过收紧RKAB配额、恢复出口关税、提高国内DMO比例等政策重拳,实现供给有效收缩,从成本和供给两端为国际煤价构筑坚实底部,同时削弱进口煤到中国的成本优势,#若与地缘冲突形成叠加,或催化2026年煤价迎来强势反弹。 👉油价大幅上涨&中东等原油关联地区供应受阻时,#国内煤化工补位,进一步强化煤价上涨逻辑。 👉LNG暴涨会带动煤化工原料成本上升,
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2026-04-07 13:30:54
继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题
计算机行业周报:继续关注液冷和PCB上游、自动化设备机遇,国产算力突破,电力能源成为长久命题 ——————— 行情复盘:计算机()指数本周下跌3.32%,创业板指数本周下跌4.44%,上证指数本周下跌0.86%%。板块周涨幅前三为思特奇(16.64%)、云赛智联(14.99%)、泛微网络(13.75%)。板块周跌幅前三为立方退 (-80.21%)、华如科技(-25.36%)、 易华录(-23.98%)。 行业观点: 1)国产模型调用量连续登顶,电力与算力依旧2026年核心投资主线。2)平头哥、华
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2026-04-07 13:25:49
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406
【天风食饮】周观点:茅台提价推进改革,业绩期板块有亮点20260406 上周板块涨幅0.87%,跑赢上证综指(-0.86%),在全部一级行业中排名第三,预加工食品上涨5.76%领涨,白酒板块上涨1.7%。体现出较好的防御性。我们认为主要是茅台提价,叠加海天/安井/燕京/会稽山/鸣鸣很忙等业绩超预期催化。一季报或许是白酒板块最后的利空,各家酒企业绩出清力度和业绩交流指引非常重要。茅台已经率先见到拐点,一季报增长幅度仍有分歧,后续看其他龙头的业绩表现~ 本周重点事项速览 白酒板块: (1)3月30日
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2026-04-07 13:21:40
【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现
转 【博众精工】公司点评:3C+换电+AI自动化多点开花,订单饱满业绩有望加速兑现 事件:公司自愿披露截至26Q1订单,公司在手订单总额为66.34亿元(未含税),比上年同期增长163.78%。其中:消费电子行业在手订单12.65亿元(未含税),比上年同期增长88.52%;新能源行业在手订单41.77亿元(未含税),比上年同期增长144.13%;半导体行业、汽车行业及其他在手订单11.92亿元(未含税)。 3C业务:26-27系A客户大年,安卓系订单有望超预期 26-27年系苹果大年,26年增量
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博众精工
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2026-04-07 13:19:38
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭
【5月补库前预计价格暂稳,核心关注夏季全球缺电】国泰海通煤炭 本周港口煤价如期开始回调,叠加期货也从之前高亢的预期中开始回归理性,展望4月我们判断基本面环比3月有所好转,但大概率窄幅震荡。 1)4月国内及进口供给端均有收缩预期,3月美伊冲突以来,导致国内外价差快速拉大,使得除了长协外市场进口基本归0,这个状况会在4月全月继续延续,导致进口的边际收缩幅度也会更大。国内供给端看,4月初山西发生安全事故,可能会导致安监的力度边际加大,产量也有小幅收缩的预期。大秦线4月也开启检修,维持一个月,到港的煤炭
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