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长期主义复利君
98年 炒股达人&摄影师 目标一:1000w净资产计划已完成
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2026-04-07 10:19:04
宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破
转 宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破 主营业务拐点临近:公司为大疆Pico 4产品核心供应商。该产品发布从2025年底延期至2026年4月,拖累了公司2025年Q4及2026年Q1业绩。随着产品发布,预计Q2起主业将有明显改观。 新业务(光通信)积极拓展:公司产品包括模造玻璃、透镜、棱镜等光学元件,与蓝特光学类似。目前正积极对接索尔思等光模块客户,寻求产品验证与突破。 估值与观点:预计2026年利润约4.5亿元,对应估值约20倍,处于历史低位。当前位置具备左侧配置价值,建议关注其光通
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博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大
转 博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大 🍁石油危机加速东南亚地区主力交通工具摩托车的电动化转型,越南上市公司VINFAST目标2026年电动两轮车销量100万辆,同比增长2.5倍,其电池采用换电模式,单车带电量1.5kwh/3kwh,按3kwh对应今年需求3gwh。同时规划到2028年建成15万个换电柜,单换电柜12块电池,对应2.7gwh,年化1gwh需求。VINFAST今年电池需求预估在4gwh左右,两轮车PACK后价值量约0.8-1元/wh,对应32-40亿元市场空间,且会
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博力威
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【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队
【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队 🔥#行业经营趋势:年初以来淡季不淡,涛涛出货稳居中企TOP1 (1)#行业整体:Q1终端动销明显好于25年,年初以来淡季不淡,经销商节后补货积极性高。目前部分家庭形成“汽车+LESV”双车配置。#美国经销商对本土品牌忠诚度下降(价格高+产品无功能更新)。 (2)#涛涛车业:年初以来月均出货3000台+,预计Q1出货1万台(我们预计Q1出货翻倍以上增长)。注:涛涛Q1出货数量建议以公司口径为准,专家并非涛涛内部。 (3)#戴尔乐:月均出货2
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2026-04-07 10:16:07
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长 核心催化剂(光通信):子公司德斯光电在旭创的XPO(External Plugged-in Optics)及营销项目中份额领先。2026年为XPO起量元年,该项业务远期成长空间巨大。 财务预测与驱动:预计2026年收入12.5亿元,归母净利润1.4亿元(保守预测,无人机业务存在因外部环境变化而上修潜力)。2027年保守利润预期为2.4亿元。业绩高增长得益于2025年下半年新工厂投产带来的产能与盈利释放。 投资定位:当前为首推标的,核心逻辑在于光通信业务
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锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐!
【长江电新】20260406-锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐! 1、锂电板块基本面仍在持续超预期,欧洲5国3月销量同比增长超50%,中国头部车企3月出口同比增长超60%,进一步印证了海外新能源车高景气;产业链4月在出口退税退坡、锂价高强下依旧录得4%-5%的环增,随海外能源危机超预期,有望进一步提振排产。产业链谈价方面,除隔膜、铜箔开启第二轮涨价谈判外;铁锂节后也有大客户新一轮招标;负极石墨化涨价启动、成品也处于代涨前夕;6F上周去库约400吨,5-6月边际趋紧
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【天风电新】信德新材25年报交流-0331
【天风电新】信德新材25年报交流-0331 ——————————— #产能与出货量 1、 现有产能:大连4万吨、成都昱泰3万吨,合计7万吨;收购福建中泰(现有产能2万吨,预计2026年4月正常生产),计划再扩2万吨,扩产节奏较快。 2、出货量:2026年总产能预计9万吨(含中泰),加产能弹性可达9-10万吨,与出货量之间存在部分缺口,预计通过技改、并购或合作代工补充。 #价格 1、 25年价格变化:平均单价同比变动不大,但年初至年末提升约10%;中低温产品在2025年一、二季度涨价,中高端产品价
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#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】 1,#4月涨价落地,巨石传统电子布库存处于历史最低水位: 卓创资讯更新,林州光远对厚布(7628)提价5毛至6.3-6.5元/米,薄布(2116)涨价0.8元至7.6元/米,薄布(1080)涨价0.8元至7.9元/米。 受织布机紧张和铜价上行的催化,电子布价格上涨频次及幅度超预期,25Q4以来7628电子布报价涨幅达54%(26年4月时点价格为6.4元/米,25Q3期末仅4.15元/米)。 2,#AI挤占逻辑持续演绎,业绩有望逐季兑
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【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期 玫瑰25年收入251亿元,同比+4%;归母净利润13.1亿元,同比-6%。其中25Q4收入77亿元,同比+9%;归母净利润3.6亿元,同比-3%。全年收入端稳健、传统业务和科力普25H2修复。 #收入拆分 1)传统核心:25年收入88.5亿元,同比-5%。传统主业表现仍优于文具大盘,公司推进功能+情绪文具优化产品结构,看好后续回暖;2)科力普:25年收入超150亿元,同比+9%,利润3.4亿元,净利率2.2%;Q4单季科
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【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买?
【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买? (1)国内NAND龙一上市顺利推进中,作为#唯二同处武汉深度配套的供应链公司,值不值得买? (2)我们强调CMP是两存和先进制程扩产的通胀环节,因为CMP不只是单纯受益扩产的逻辑,还有技术升级的逻辑(存储这边仅以NAND为例,3D NAND的抛光次数远超2D NAND,#且层数越高抛光次数越多;逻辑这边制程越先进抛光次数越多。除了次数以外,价值量也会因为技术升级而成长)。作为受益下游扩产通胀的龙一,值不值得买? (3)一季度利润超预期,
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【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链 在美伊战争提前结束预期催化下,美股迎来大幅反弹。截至收盘,道指涨2.49%、纳指涨3.83%、标普500指数涨2.91%。大型科技股普涨,Meta涨6.67%,英伟达涨5.59%,谷歌A涨5.14%,特斯拉涨4.64%,亚马逊涨3.64%,微软涨3.12%,苹果涨2.9%。 若美伊缓和超预期,风偏资产有望迎来反弹。重点关注AIDC链和海外缺电链。 #SST。重点关注核心卡位整机厂商金盘/四方/特锐德/伊戈尔/正泰等,关注
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【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购
【开源传媒互联网方光照团队】4️金股【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购,3.25日起每日新角色曝光、预热买量升温,国内/海外公测定档4.23/4.29,此前三测反馈惊艳,看好上线后驱动公司业绩大幅增长,潜在估值不到10倍,显著低估,受宏观因素和板块贝塔影响的短期博弈调整是布局良机,把握更确定方向,继续重点推荐! 1️⃣《异环》已具备“爆款”潜质,买传媒核心就是买“爆款”。2.4国内启动三测后,用户对玩法新颖性、画面美术感、抽卡机制、操控体验等核心方面普遍好评、反响热烈,将
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【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单 英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台,预计2026 年下半年量产,为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单,其中快接头供应商包括:丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等 快接头D客户审厂进展超预期,预计本月末有正式订单下达,订单年化需求5-6亿元,明年年化需求10亿元以上,20%以上净利率,预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量! 公司主业
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【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注 《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日,4月29日国际服上线,同步上线PC、安卓、iOS、Mac、鸿蒙、PS5。 一、测试数据复盘:热度指标处于同品类第一梯队 《异环》自2024年11月"奇点测试"首测以来,先后经历"收容测试"(2025年6月)和"共存测试"(2026年2月)三轮迭代,测为限量删档计费测试,是上线前最关键的商业化验证节点。 官方预约量超2000万,TapTap预约量481万,评分8.9。 Stock
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若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】 从3.10开始推美妆以来,单独重点推了毛戈平和若羽臣,若羽臣已经底部上涨15% 根据我们测算,#预计Q1收入端50%、利润端翻倍,关注4/15之前业绩预告,在消费公司里面独树一档的亮眼成绩 #保健品政策短期已经落地,担忧解除,长期利好合规品牌经营,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,达播的曝光力度较弱,我们觉得#若投流恢复、后续大促期间能够较快追回差距 公司在手现金8.6亿,叠加港股上市计划,此前计划海外品牌的收购或国内外市场买断,聚焦大健康的
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2026-04-01 13:56:36
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。 受风险偏好压制等因素影响,传媒指数自高点以来回撤近23%,目前已回到、甚至低于2025年12月底GEO主题启动前的位置。但从内在驱动力来看,板块机会并未消失,反而在持续积累:一方面,游戏板块具备较强业绩确定性、整体估值已处于历史低位;另一方面,从硬件到大模型,再到AI应用侧的传导与落地仍在持续加速。在风偏边际改善的背景下,建议重点关注传媒板块底部高弹性机会。 1)游戏:估值处于底部,向上有弹性 重点公司基
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宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破
转 宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破 主营业务拐点临近:公司为大疆Pico 4产品核心供应商。该产品发布从2025年底延期至2026年4月,拖累了公司2025年Q4及2026年Q1业绩。随着产品发布,预计Q2起主业将有明显改观。 新业务(光通信)积极拓展:公司产品包括模造玻璃、透镜、棱镜等光学元件,与蓝特光学类似。目前正积极对接索尔思等光模块客户,寻求产品验证与突破。 估值与观点:预计2026年利润约4.5亿元,对应估值约20倍,处于历史低位。当前位置具备左侧配置价值,建议关注其光通
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博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大
转 博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大 🍁石油危机加速东南亚地区主力交通工具摩托车的电动化转型,越南上市公司VINFAST目标2026年电动两轮车销量100万辆,同比增长2.5倍,其电池采用换电模式,单车带电量1.5kwh/3kwh,按3kwh对应今年需求3gwh。同时规划到2028年建成15万个换电柜,单换电柜12块电池,对应2.7gwh,年化1gwh需求。VINFAST今年电池需求预估在4gwh左右,两轮车PACK后价值量约0.8-1元/wh,对应32-40亿元市场空间,且会
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【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队
【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队 🔥#行业经营趋势:年初以来淡季不淡,涛涛出货稳居中企TOP1 (1)#行业整体:Q1终端动销明显好于25年,年初以来淡季不淡,经销商节后补货积极性高。目前部分家庭形成“汽车+LESV”双车配置。#美国经销商对本土品牌忠诚度下降(价格高+产品无功能更新)。 (2)#涛涛车业:年初以来月均出货3000台+,预计Q1出货1万台(我们预计Q1出货翻倍以上增长)。注:涛涛Q1出货数量建议以公司口径为准,专家并非涛涛内部。 (3)#戴尔乐:月均出货2
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中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长 核心催化剂(光通信):子公司德斯光电在旭创的XPO(External Plugged-in Optics)及营销项目中份额领先。2026年为XPO起量元年,该项业务远期成长空间巨大。 财务预测与驱动:预计2026年收入12.5亿元,归母净利润1.4亿元(保守预测,无人机业务存在因外部环境变化而上修潜力)。2027年保守利润预期为2.4亿元。业绩高增长得益于2025年下半年新工厂投产带来的产能与盈利释放。 投资定位:当前为首推标的,核心逻辑在于光通信业务
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锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐!
【长江电新】20260406-锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐! 1、锂电板块基本面仍在持续超预期,欧洲5国3月销量同比增长超50%,中国头部车企3月出口同比增长超60%,进一步印证了海外新能源车高景气;产业链4月在出口退税退坡、锂价高强下依旧录得4%-5%的环增,随海外能源危机超预期,有望进一步提振排产。产业链谈价方面,除隔膜、铜箔开启第二轮涨价谈判外;铁锂节后也有大客户新一轮招标;负极石墨化涨价启动、成品也处于代涨前夕;6F上周去库约400吨,5-6月边际趋紧
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【天风电新】信德新材25年报交流-0331
【天风电新】信德新材25年报交流-0331 ——————————— #产能与出货量 1、 现有产能:大连4万吨、成都昱泰3万吨,合计7万吨;收购福建中泰(现有产能2万吨,预计2026年4月正常生产),计划再扩2万吨,扩产节奏较快。 2、出货量:2026年总产能预计9万吨(含中泰),加产能弹性可达9-10万吨,与出货量之间存在部分缺口,预计通过技改、并购或合作代工补充。 #价格 1、 25年价格变化:平均单价同比变动不大,但年初至年末提升约10%;中低温产品在2025年一、二季度涨价,中高端产品价
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信德新材
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2026-04-01 14:13:17
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】 1,#4月涨价落地,巨石传统电子布库存处于历史最低水位: 卓创资讯更新,林州光远对厚布(7628)提价5毛至6.3-6.5元/米,薄布(2116)涨价0.8元至7.6元/米,薄布(1080)涨价0.8元至7.9元/米。 受织布机紧张和铜价上行的催化,电子布价格上涨频次及幅度超预期,25Q4以来7628电子布报价涨幅达54%(26年4月时点价格为6.4元/米,25Q3期末仅4.15元/米)。 2,#AI挤占逻辑持续演绎,业绩有望逐季兑
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【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期 玫瑰25年收入251亿元,同比+4%;归母净利润13.1亿元,同比-6%。其中25Q4收入77亿元,同比+9%;归母净利润3.6亿元,同比-3%。全年收入端稳健、传统业务和科力普25H2修复。 #收入拆分 1)传统核心:25年收入88.5亿元,同比-5%。传统主业表现仍优于文具大盘,公司推进功能+情绪文具优化产品结构,看好后续回暖;2)科力普:25年收入超150亿元,同比+9%,利润3.4亿元,净利率2.2%;Q4单季科
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【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买?
【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买? (1)国内NAND龙一上市顺利推进中,作为#唯二同处武汉深度配套的供应链公司,值不值得买? (2)我们强调CMP是两存和先进制程扩产的通胀环节,因为CMP不只是单纯受益扩产的逻辑,还有技术升级的逻辑(存储这边仅以NAND为例,3D NAND的抛光次数远超2D NAND,#且层数越高抛光次数越多;逻辑这边制程越先进抛光次数越多。除了次数以外,价值量也会因为技术升级而成长)。作为受益下游扩产通胀的龙一,值不值得买? (3)一季度利润超预期,
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【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链 在美伊战争提前结束预期催化下,美股迎来大幅反弹。截至收盘,道指涨2.49%、纳指涨3.83%、标普500指数涨2.91%。大型科技股普涨,Meta涨6.67%,英伟达涨5.59%,谷歌A涨5.14%,特斯拉涨4.64%,亚马逊涨3.64%,微软涨3.12%,苹果涨2.9%。 若美伊缓和超预期,风偏资产有望迎来反弹。重点关注AIDC链和海外缺电链。 #SST。重点关注核心卡位整机厂商金盘/四方/特锐德/伊戈尔/正泰等,关注
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【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购
【开源传媒互联网方光照团队】4️金股【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购,3.25日起每日新角色曝光、预热买量升温,国内/海外公测定档4.23/4.29,此前三测反馈惊艳,看好上线后驱动公司业绩大幅增长,潜在估值不到10倍,显著低估,受宏观因素和板块贝塔影响的短期博弈调整是布局良机,把握更确定方向,继续重点推荐! 1️⃣《异环》已具备“爆款”潜质,买传媒核心就是买“爆款”。2.4国内启动三测后,用户对玩法新颖性、画面美术感、抽卡机制、操控体验等核心方面普遍好评、反响热烈,将
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2026-04-01 14:00:55
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单 英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台,预计2026 年下半年量产,为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单,其中快接头供应商包括:丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等 快接头D客户审厂进展超预期,预计本月末有正式订单下达,订单年化需求5-6亿元,明年年化需求10亿元以上,20%以上净利率,预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量! 公司主业
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【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注 《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日,4月29日国际服上线,同步上线PC、安卓、iOS、Mac、鸿蒙、PS5。 一、测试数据复盘:热度指标处于同品类第一梯队 《异环》自2024年11月"奇点测试"首测以来,先后经历"收容测试"(2025年6月)和"共存测试"(2026年2月)三轮迭代,测为限量删档计费测试,是上线前最关键的商业化验证节点。 官方预约量超2000万,TapTap预约量481万,评分8.9。 Stock
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若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】 从3.10开始推美妆以来,单独重点推了毛戈平和若羽臣,若羽臣已经底部上涨15% 根据我们测算,#预计Q1收入端50%、利润端翻倍,关注4/15之前业绩预告,在消费公司里面独树一档的亮眼成绩 #保健品政策短期已经落地,担忧解除,长期利好合规品牌经营,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,达播的曝光力度较弱,我们觉得#若投流恢复、后续大促期间能够较快追回差距 公司在手现金8.6亿,叠加港股上市计划,此前计划海外品牌的收购或国内外市场买断,聚焦大健康的
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【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。 受风险偏好压制等因素影响,传媒指数自高点以来回撤近23%,目前已回到、甚至低于2025年12月底GEO主题启动前的位置。但从内在驱动力来看,板块机会并未消失,反而在持续积累:一方面,游戏板块具备较强业绩确定性、整体估值已处于历史低位;另一方面,从硬件到大模型,再到AI应用侧的传导与落地仍在持续加速。在风偏边际改善的背景下,建议重点关注传媒板块底部高弹性机会。 1)游戏:估值处于底部,向上有弹性 重点公司基
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宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破
转 宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破 主营业务拐点临近:公司为大疆Pico 4产品核心供应商。该产品发布从2025年底延期至2026年4月,拖累了公司2025年Q4及2026年Q1业绩。随着产品发布,预计Q2起主业将有明显改观。 新业务(光通信)积极拓展:公司产品包括模造玻璃、透镜、棱镜等光学元件,与蓝特光学类似。目前正积极对接索尔思等光模块客户,寻求产品验证与突破。 估值与观点:预计2026年利润约4.5亿元,对应估值约20倍,处于历史低位。当前位置具备左侧配置价值,建议关注其光通
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博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大
转 博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大 🍁石油危机加速东南亚地区主力交通工具摩托车的电动化转型,越南上市公司VINFAST目标2026年电动两轮车销量100万辆,同比增长2.5倍,其电池采用换电模式,单车带电量1.5kwh/3kwh,按3kwh对应今年需求3gwh。同时规划到2028年建成15万个换电柜,单换电柜12块电池,对应2.7gwh,年化1gwh需求。VINFAST今年电池需求预估在4gwh左右,两轮车PACK后价值量约0.8-1元/wh,对应32-40亿元市场空间,且会
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【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队
【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队 🔥#行业经营趋势:年初以来淡季不淡,涛涛出货稳居中企TOP1 (1)#行业整体:Q1终端动销明显好于25年,年初以来淡季不淡,经销商节后补货积极性高。目前部分家庭形成“汽车+LESV”双车配置。#美国经销商对本土品牌忠诚度下降(价格高+产品无功能更新)。 (2)#涛涛车业:年初以来月均出货3000台+,预计Q1出货1万台(我们预计Q1出货翻倍以上增长)。注:涛涛Q1出货数量建议以公司口径为准,专家并非涛涛内部。 (3)#戴尔乐:月均出货2
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中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长 核心催化剂(光通信):子公司德斯光电在旭创的XPO(External Plugged-in Optics)及营销项目中份额领先。2026年为XPO起量元年,该项业务远期成长空间巨大。 财务预测与驱动:预计2026年收入12.5亿元,归母净利润1.4亿元(保守预测,无人机业务存在因外部环境变化而上修潜力)。2027年保守利润预期为2.4亿元。业绩高增长得益于2025年下半年新工厂投产带来的产能与盈利释放。 投资定位:当前为首推标的,核心逻辑在于光通信业务
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锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐!
【长江电新】20260406-锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐! 1、锂电板块基本面仍在持续超预期,欧洲5国3月销量同比增长超50%,中国头部车企3月出口同比增长超60%,进一步印证了海外新能源车高景气;产业链4月在出口退税退坡、锂价高强下依旧录得4%-5%的环增,随海外能源危机超预期,有望进一步提振排产。产业链谈价方面,除隔膜、铜箔开启第二轮涨价谈判外;铁锂节后也有大客户新一轮招标;负极石墨化涨价启动、成品也处于代涨前夕;6F上周去库约400吨,5-6月边际趋紧
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【天风电新】信德新材25年报交流-0331
【天风电新】信德新材25年报交流-0331 ——————————— #产能与出货量 1、 现有产能:大连4万吨、成都昱泰3万吨,合计7万吨;收购福建中泰(现有产能2万吨,预计2026年4月正常生产),计划再扩2万吨,扩产节奏较快。 2、出货量:2026年总产能预计9万吨(含中泰),加产能弹性可达9-10万吨,与出货量之间存在部分缺口,预计通过技改、并购或合作代工补充。 #价格 1、 25年价格变化:平均单价同比变动不大,但年初至年末提升约10%;中低温产品在2025年一、二季度涨价,中高端产品价
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#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】 1,#4月涨价落地,巨石传统电子布库存处于历史最低水位: 卓创资讯更新,林州光远对厚布(7628)提价5毛至6.3-6.5元/米,薄布(2116)涨价0.8元至7.6元/米,薄布(1080)涨价0.8元至7.9元/米。 受织布机紧张和铜价上行的催化,电子布价格上涨频次及幅度超预期,25Q4以来7628电子布报价涨幅达54%(26年4月时点价格为6.4元/米,25Q3期末仅4.15元/米)。 2,#AI挤占逻辑持续演绎,业绩有望逐季兑
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【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期 玫瑰25年收入251亿元,同比+4%;归母净利润13.1亿元,同比-6%。其中25Q4收入77亿元,同比+9%;归母净利润3.6亿元,同比-3%。全年收入端稳健、传统业务和科力普25H2修复。 #收入拆分 1)传统核心:25年收入88.5亿元,同比-5%。传统主业表现仍优于文具大盘,公司推进功能+情绪文具优化产品结构,看好后续回暖;2)科力普:25年收入超150亿元,同比+9%,利润3.4亿元,净利率2.2%;Q4单季科
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【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买?
【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买? (1)国内NAND龙一上市顺利推进中,作为#唯二同处武汉深度配套的供应链公司,值不值得买? (2)我们强调CMP是两存和先进制程扩产的通胀环节,因为CMP不只是单纯受益扩产的逻辑,还有技术升级的逻辑(存储这边仅以NAND为例,3D NAND的抛光次数远超2D NAND,#且层数越高抛光次数越多;逻辑这边制程越先进抛光次数越多。除了次数以外,价值量也会因为技术升级而成长)。作为受益下游扩产通胀的龙一,值不值得买? (3)一季度利润超预期,
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【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链 在美伊战争提前结束预期催化下,美股迎来大幅反弹。截至收盘,道指涨2.49%、纳指涨3.83%、标普500指数涨2.91%。大型科技股普涨,Meta涨6.67%,英伟达涨5.59%,谷歌A涨5.14%,特斯拉涨4.64%,亚马逊涨3.64%,微软涨3.12%,苹果涨2.9%。 若美伊缓和超预期,风偏资产有望迎来反弹。重点关注AIDC链和海外缺电链。 #SST。重点关注核心卡位整机厂商金盘/四方/特锐德/伊戈尔/正泰等,关注
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【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购
【开源传媒互联网方光照团队】4️金股【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购,3.25日起每日新角色曝光、预热买量升温,国内/海外公测定档4.23/4.29,此前三测反馈惊艳,看好上线后驱动公司业绩大幅增长,潜在估值不到10倍,显著低估,受宏观因素和板块贝塔影响的短期博弈调整是布局良机,把握更确定方向,继续重点推荐! 1️⃣《异环》已具备“爆款”潜质,买传媒核心就是买“爆款”。2.4国内启动三测后,用户对玩法新颖性、画面美术感、抽卡机制、操控体验等核心方面普遍好评、反响热烈,将
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【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单 英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台,预计2026 年下半年量产,为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单,其中快接头供应商包括:丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等 快接头D客户审厂进展超预期,预计本月末有正式订单下达,订单年化需求5-6亿元,明年年化需求10亿元以上,20%以上净利率,预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量! 公司主业
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【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注 《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日,4月29日国际服上线,同步上线PC、安卓、iOS、Mac、鸿蒙、PS5。 一、测试数据复盘:热度指标处于同品类第一梯队 《异环》自2024年11月"奇点测试"首测以来,先后经历"收容测试"(2025年6月)和"共存测试"(2026年2月)三轮迭代,测为限量删档计费测试,是上线前最关键的商业化验证节点。 官方预约量超2000万,TapTap预约量481万,评分8.9。 Stock
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若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】 从3.10开始推美妆以来,单独重点推了毛戈平和若羽臣,若羽臣已经底部上涨15% 根据我们测算,#预计Q1收入端50%、利润端翻倍,关注4/15之前业绩预告,在消费公司里面独树一档的亮眼成绩 #保健品政策短期已经落地,担忧解除,长期利好合规品牌经营,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,达播的曝光力度较弱,我们觉得#若投流恢复、后续大促期间能够较快追回差距 公司在手现金8.6亿,叠加港股上市计划,此前计划海外品牌的收购或国内外市场买断,聚焦大健康的
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【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。 受风险偏好压制等因素影响,传媒指数自高点以来回撤近23%,目前已回到、甚至低于2025年12月底GEO主题启动前的位置。但从内在驱动力来看,板块机会并未消失,反而在持续积累:一方面,游戏板块具备较强业绩确定性、整体估值已处于历史低位;另一方面,从硬件到大模型,再到AI应用侧的传导与落地仍在持续加速。在风偏边际改善的背景下,建议重点关注传媒板块底部高弹性机会。 1)游戏:估值处于底部,向上有弹性 重点公司基
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宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破
转 宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破 主营业务拐点临近:公司为大疆Pico 4产品核心供应商。该产品发布从2025年底延期至2026年4月,拖累了公司2025年Q4及2026年Q1业绩。随着产品发布,预计Q2起主业将有明显改观。 新业务(光通信)积极拓展:公司产品包括模造玻璃、透镜、棱镜等光学元件,与蓝特光学类似。目前正积极对接索尔思等光模块客户,寻求产品验证与突破。 估值与观点:预计2026年利润约4.5亿元,对应估值约20倍,处于历史低位。当前位置具备左侧配置价值,建议关注其光通
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博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大
转 博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大 🍁石油危机加速东南亚地区主力交通工具摩托车的电动化转型,越南上市公司VINFAST目标2026年电动两轮车销量100万辆,同比增长2.5倍,其电池采用换电模式,单车带电量1.5kwh/3kwh,按3kwh对应今年需求3gwh。同时规划到2028年建成15万个换电柜,单换电柜12块电池,对应2.7gwh,年化1gwh需求。VINFAST今年电池需求预估在4gwh左右,两轮车PACK后价值量约0.8-1元/wh,对应32-40亿元市场空间,且会
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【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队
【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队 🔥#行业经营趋势:年初以来淡季不淡,涛涛出货稳居中企TOP1 (1)#行业整体:Q1终端动销明显好于25年,年初以来淡季不淡,经销商节后补货积极性高。目前部分家庭形成“汽车+LESV”双车配置。#美国经销商对本土品牌忠诚度下降(价格高+产品无功能更新)。 (2)#涛涛车业:年初以来月均出货3000台+,预计Q1出货1万台(我们预计Q1出货翻倍以上增长)。注:涛涛Q1出货数量建议以公司口径为准,专家并非涛涛内部。 (3)#戴尔乐:月均出货2
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中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长 核心催化剂(光通信):子公司德斯光电在旭创的XPO(External Plugged-in Optics)及营销项目中份额领先。2026年为XPO起量元年,该项业务远期成长空间巨大。 财务预测与驱动:预计2026年收入12.5亿元,归母净利润1.4亿元(保守预测,无人机业务存在因外部环境变化而上修潜力)。2027年保守利润预期为2.4亿元。业绩高增长得益于2025年下半年新工厂投产带来的产能与盈利释放。 投资定位:当前为首推标的,核心逻辑在于光通信业务
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锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐!
【长江电新】20260406-锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐! 1、锂电板块基本面仍在持续超预期,欧洲5国3月销量同比增长超50%,中国头部车企3月出口同比增长超60%,进一步印证了海外新能源车高景气;产业链4月在出口退税退坡、锂价高强下依旧录得4%-5%的环增,随海外能源危机超预期,有望进一步提振排产。产业链谈价方面,除隔膜、铜箔开启第二轮涨价谈判外;铁锂节后也有大客户新一轮招标;负极石墨化涨价启动、成品也处于代涨前夕;6F上周去库约400吨,5-6月边际趋紧
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【天风电新】信德新材25年报交流-0331
【天风电新】信德新材25年报交流-0331 ——————————— #产能与出货量 1、 现有产能:大连4万吨、成都昱泰3万吨,合计7万吨;收购福建中泰(现有产能2万吨,预计2026年4月正常生产),计划再扩2万吨,扩产节奏较快。 2、出货量:2026年总产能预计9万吨(含中泰),加产能弹性可达9-10万吨,与出货量之间存在部分缺口,预计通过技改、并购或合作代工补充。 #价格 1、 25年价格变化:平均单价同比变动不大,但年初至年末提升约10%;中低温产品在2025年一、二季度涨价,中高端产品价
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#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】 1,#4月涨价落地,巨石传统电子布库存处于历史最低水位: 卓创资讯更新,林州光远对厚布(7628)提价5毛至6.3-6.5元/米,薄布(2116)涨价0.8元至7.6元/米,薄布(1080)涨价0.8元至7.9元/米。 受织布机紧张和铜价上行的催化,电子布价格上涨频次及幅度超预期,25Q4以来7628电子布报价涨幅达54%(26年4月时点价格为6.4元/米,25Q3期末仅4.15元/米)。 2,#AI挤占逻辑持续演绎,业绩有望逐季兑
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【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期 玫瑰25年收入251亿元,同比+4%;归母净利润13.1亿元,同比-6%。其中25Q4收入77亿元,同比+9%;归母净利润3.6亿元,同比-3%。全年收入端稳健、传统业务和科力普25H2修复。 #收入拆分 1)传统核心:25年收入88.5亿元,同比-5%。传统主业表现仍优于文具大盘,公司推进功能+情绪文具优化产品结构,看好后续回暖;2)科力普:25年收入超150亿元,同比+9%,利润3.4亿元,净利率2.2%;Q4单季科
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【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买?
【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买? (1)国内NAND龙一上市顺利推进中,作为#唯二同处武汉深度配套的供应链公司,值不值得买? (2)我们强调CMP是两存和先进制程扩产的通胀环节,因为CMP不只是单纯受益扩产的逻辑,还有技术升级的逻辑(存储这边仅以NAND为例,3D NAND的抛光次数远超2D NAND,#且层数越高抛光次数越多;逻辑这边制程越先进抛光次数越多。除了次数以外,价值量也会因为技术升级而成长)。作为受益下游扩产通胀的龙一,值不值得买? (3)一季度利润超预期,
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【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链 在美伊战争提前结束预期催化下,美股迎来大幅反弹。截至收盘,道指涨2.49%、纳指涨3.83%、标普500指数涨2.91%。大型科技股普涨,Meta涨6.67%,英伟达涨5.59%,谷歌A涨5.14%,特斯拉涨4.64%,亚马逊涨3.64%,微软涨3.12%,苹果涨2.9%。 若美伊缓和超预期,风偏资产有望迎来反弹。重点关注AIDC链和海外缺电链。 #SST。重点关注核心卡位整机厂商金盘/四方/特锐德/伊戈尔/正泰等,关注
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2026-04-01 14:04:36
【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购
【开源传媒互联网方光照团队】4️金股【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购,3.25日起每日新角色曝光、预热买量升温,国内/海外公测定档4.23/4.29,此前三测反馈惊艳,看好上线后驱动公司业绩大幅增长,潜在估值不到10倍,显著低估,受宏观因素和板块贝塔影响的短期博弈调整是布局良机,把握更确定方向,继续重点推荐! 1️⃣《异环》已具备“爆款”潜质,买传媒核心就是买“爆款”。2.4国内启动三测后,用户对玩法新颖性、画面美术感、抽卡机制、操控体验等核心方面普遍好评、反响热烈,将
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2026-04-01 14:00:55
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单 英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台,预计2026 年下半年量产,为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单,其中快接头供应商包括:丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等 快接头D客户审厂进展超预期,预计本月末有正式订单下达,订单年化需求5-6亿元,明年年化需求10亿元以上,20%以上净利率,预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量! 公司主业
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2026-04-01 14:00:15
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注 《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日,4月29日国际服上线,同步上线PC、安卓、iOS、Mac、鸿蒙、PS5。 一、测试数据复盘:热度指标处于同品类第一梯队 《异环》自2024年11月"奇点测试"首测以来,先后经历"收容测试"(2025年6月)和"共存测试"(2026年2月)三轮迭代,测为限量删档计费测试,是上线前最关键的商业化验证节点。 官方预约量超2000万,TapTap预约量481万,评分8.9。 Stock
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若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】 从3.10开始推美妆以来,单独重点推了毛戈平和若羽臣,若羽臣已经底部上涨15% 根据我们测算,#预计Q1收入端50%、利润端翻倍,关注4/15之前业绩预告,在消费公司里面独树一档的亮眼成绩 #保健品政策短期已经落地,担忧解除,长期利好合规品牌经营,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,达播的曝光力度较弱,我们觉得#若投流恢复、后续大促期间能够较快追回差距 公司在手现金8.6亿,叠加港股上市计划,此前计划海外品牌的收购或国内外市场买断,聚焦大健康的
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【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。 受风险偏好压制等因素影响,传媒指数自高点以来回撤近23%,目前已回到、甚至低于2025年12月底GEO主题启动前的位置。但从内在驱动力来看,板块机会并未消失,反而在持续积累:一方面,游戏板块具备较强业绩确定性、整体估值已处于历史低位;另一方面,从硬件到大模型,再到AI应用侧的传导与落地仍在持续加速。在风偏边际改善的背景下,建议重点关注传媒板块底部高弹性机会。 1)游戏:估值处于底部,向上有弹性 重点公司基
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宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破
转 宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破 主营业务拐点临近:公司为大疆Pico 4产品核心供应商。该产品发布从2025年底延期至2026年4月,拖累了公司2025年Q4及2026年Q1业绩。随着产品发布,预计Q2起主业将有明显改观。 新业务(光通信)积极拓展:公司产品包括模造玻璃、透镜、棱镜等光学元件,与蓝特光学类似。目前正积极对接索尔思等光模块客户,寻求产品验证与突破。 估值与观点:预计2026年利润约4.5亿元,对应估值约20倍,处于历史低位。当前位置具备左侧配置价值,建议关注其光通
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博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大
转 博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大 🍁石油危机加速东南亚地区主力交通工具摩托车的电动化转型,越南上市公司VINFAST目标2026年电动两轮车销量100万辆,同比增长2.5倍,其电池采用换电模式,单车带电量1.5kwh/3kwh,按3kwh对应今年需求3gwh。同时规划到2028年建成15万个换电柜,单换电柜12块电池,对应2.7gwh,年化1gwh需求。VINFAST今年电池需求预估在4gwh左右,两轮车PACK后价值量约0.8-1元/wh,对应32-40亿元市场空间,且会
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【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队
【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队 🔥#行业经营趋势:年初以来淡季不淡,涛涛出货稳居中企TOP1 (1)#行业整体:Q1终端动销明显好于25年,年初以来淡季不淡,经销商节后补货积极性高。目前部分家庭形成“汽车+LESV”双车配置。#美国经销商对本土品牌忠诚度下降(价格高+产品无功能更新)。 (2)#涛涛车业:年初以来月均出货3000台+,预计Q1出货1万台(我们预计Q1出货翻倍以上增长)。注:涛涛Q1出货数量建议以公司口径为准,专家并非涛涛内部。 (3)#戴尔乐:月均出货2
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中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长 核心催化剂(光通信):子公司德斯光电在旭创的XPO(External Plugged-in Optics)及营销项目中份额领先。2026年为XPO起量元年,该项业务远期成长空间巨大。 财务预测与驱动:预计2026年收入12.5亿元,归母净利润1.4亿元(保守预测,无人机业务存在因外部环境变化而上修潜力)。2027年保守利润预期为2.4亿元。业绩高增长得益于2025年下半年新工厂投产带来的产能与盈利释放。 投资定位:当前为首推标的,核心逻辑在于光通信业务
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锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐!
【长江电新】20260406-锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐! 1、锂电板块基本面仍在持续超预期,欧洲5国3月销量同比增长超50%,中国头部车企3月出口同比增长超60%,进一步印证了海外新能源车高景气;产业链4月在出口退税退坡、锂价高强下依旧录得4%-5%的环增,随海外能源危机超预期,有望进一步提振排产。产业链谈价方面,除隔膜、铜箔开启第二轮涨价谈判外;铁锂节后也有大客户新一轮招标;负极石墨化涨价启动、成品也处于代涨前夕;6F上周去库约400吨,5-6月边际趋紧
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【天风电新】信德新材25年报交流-0331
【天风电新】信德新材25年报交流-0331 ——————————— #产能与出货量 1、 现有产能:大连4万吨、成都昱泰3万吨,合计7万吨;收购福建中泰(现有产能2万吨,预计2026年4月正常生产),计划再扩2万吨,扩产节奏较快。 2、出货量:2026年总产能预计9万吨(含中泰),加产能弹性可达9-10万吨,与出货量之间存在部分缺口,预计通过技改、并购或合作代工补充。 #价格 1、 25年价格变化:平均单价同比变动不大,但年初至年末提升约10%;中低温产品在2025年一、二季度涨价,中高端产品价
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信德新材
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#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】 1,#4月涨价落地,巨石传统电子布库存处于历史最低水位: 卓创资讯更新,林州光远对厚布(7628)提价5毛至6.3-6.5元/米,薄布(2116)涨价0.8元至7.6元/米,薄布(1080)涨价0.8元至7.9元/米。 受织布机紧张和铜价上行的催化,电子布价格上涨频次及幅度超预期,25Q4以来7628电子布报价涨幅达54%(26年4月时点价格为6.4元/米,25Q3期末仅4.15元/米)。 2,#AI挤占逻辑持续演绎,业绩有望逐季兑
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【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期 玫瑰25年收入251亿元,同比+4%;归母净利润13.1亿元,同比-6%。其中25Q4收入77亿元,同比+9%;归母净利润3.6亿元,同比-3%。全年收入端稳健、传统业务和科力普25H2修复。 #收入拆分 1)传统核心:25年收入88.5亿元,同比-5%。传统主业表现仍优于文具大盘,公司推进功能+情绪文具优化产品结构,看好后续回暖;2)科力普:25年收入超150亿元,同比+9%,利润3.4亿元,净利率2.2%;Q4单季科
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【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买?
【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买? (1)国内NAND龙一上市顺利推进中,作为#唯二同处武汉深度配套的供应链公司,值不值得买? (2)我们强调CMP是两存和先进制程扩产的通胀环节,因为CMP不只是单纯受益扩产的逻辑,还有技术升级的逻辑(存储这边仅以NAND为例,3D NAND的抛光次数远超2D NAND,#且层数越高抛光次数越多;逻辑这边制程越先进抛光次数越多。除了次数以外,价值量也会因为技术升级而成长)。作为受益下游扩产通胀的龙一,值不值得买? (3)一季度利润超预期,
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【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链 在美伊战争提前结束预期催化下,美股迎来大幅反弹。截至收盘,道指涨2.49%、纳指涨3.83%、标普500指数涨2.91%。大型科技股普涨,Meta涨6.67%,英伟达涨5.59%,谷歌A涨5.14%,特斯拉涨4.64%,亚马逊涨3.64%,微软涨3.12%,苹果涨2.9%。 若美伊缓和超预期,风偏资产有望迎来反弹。重点关注AIDC链和海外缺电链。 #SST。重点关注核心卡位整机厂商金盘/四方/特锐德/伊戈尔/正泰等,关注
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【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购
【开源传媒互联网方光照团队】4️金股【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购,3.25日起每日新角色曝光、预热买量升温,国内/海外公测定档4.23/4.29,此前三测反馈惊艳,看好上线后驱动公司业绩大幅增长,潜在估值不到10倍,显著低估,受宏观因素和板块贝塔影响的短期博弈调整是布局良机,把握更确定方向,继续重点推荐! 1️⃣《异环》已具备“爆款”潜质,买传媒核心就是买“爆款”。2.4国内启动三测后,用户对玩法新颖性、画面美术感、抽卡机制、操控体验等核心方面普遍好评、反响热烈,将
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【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单 英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台,预计2026 年下半年量产,为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单,其中快接头供应商包括:丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等 快接头D客户审厂进展超预期,预计本月末有正式订单下达,订单年化需求5-6亿元,明年年化需求10亿元以上,20%以上净利率,预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量! 公司主业
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【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注 《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日,4月29日国际服上线,同步上线PC、安卓、iOS、Mac、鸿蒙、PS5。 一、测试数据复盘:热度指标处于同品类第一梯队 《异环》自2024年11月"奇点测试"首测以来,先后经历"收容测试"(2025年6月)和"共存测试"(2026年2月)三轮迭代,测为限量删档计费测试,是上线前最关键的商业化验证节点。 官方预约量超2000万,TapTap预约量481万,评分8.9。 Stock
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若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】 从3.10开始推美妆以来,单独重点推了毛戈平和若羽臣,若羽臣已经底部上涨15% 根据我们测算,#预计Q1收入端50%、利润端翻倍,关注4/15之前业绩预告,在消费公司里面独树一档的亮眼成绩 #保健品政策短期已经落地,担忧解除,长期利好合规品牌经营,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,达播的曝光力度较弱,我们觉得#若投流恢复、后续大促期间能够较快追回差距 公司在手现金8.6亿,叠加港股上市计划,此前计划海外品牌的收购或国内外市场买断,聚焦大健康的
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【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。 受风险偏好压制等因素影响,传媒指数自高点以来回撤近23%,目前已回到、甚至低于2025年12月底GEO主题启动前的位置。但从内在驱动力来看,板块机会并未消失,反而在持续积累:一方面,游戏板块具备较强业绩确定性、整体估值已处于历史低位;另一方面,从硬件到大模型,再到AI应用侧的传导与落地仍在持续加速。在风偏边际改善的背景下,建议重点关注传媒板块底部高弹性机会。 1)游戏:估值处于底部,向上有弹性 重点公司基
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宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破
转 宇瞳光学:左侧布局,静待主业回暖与光通信突破 主营业务拐点临近:公司为大疆Pico 4产品核心供应商。该产品发布从2025年底延期至2026年4月,拖累了公司2025年Q4及2026年Q1业绩。随着产品发布,预计Q2起主业将有明显改观。 新业务(光通信)积极拓展:公司产品包括模造玻璃、透镜、棱镜等光学元件,与蓝特光学类似。目前正积极对接索尔思等光模块客户,寻求产品验证与突破。 估值与观点:预计2026年利润约4.5亿元,对应估值约20倍,处于历史低位。当前位置具备左侧配置价值,建议关注其光通
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博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大
转 博力威更新:受益东南亚摩托车电动化,业务弹性较大 🍁石油危机加速东南亚地区主力交通工具摩托车的电动化转型,越南上市公司VINFAST目标2026年电动两轮车销量100万辆,同比增长2.5倍,其电池采用换电模式,单车带电量1.5kwh/3kwh,按3kwh对应今年需求3gwh。同时规划到2028年建成15万个换电柜,单换电柜12块电池,对应2.7gwh,年化1gwh需求。VINFAST今年电池需求预估在4gwh左右,两轮车PACK后价值量约0.8-1元/wh,对应32-40亿元市场空间,且会
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【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队
【高尔夫球车(LESV)】交流要点——开源家电吕明团队 🔥#行业经营趋势:年初以来淡季不淡,涛涛出货稳居中企TOP1 (1)#行业整体:Q1终端动销明显好于25年,年初以来淡季不淡,经销商节后补货积极性高。目前部分家庭形成“汽车+LESV”双车配置。#美国经销商对本土品牌忠诚度下降(价格高+产品无功能更新)。 (2)#涛涛车业:年初以来月均出货3000台+,预计Q1出货1万台(我们预计Q1出货翻倍以上增长)。注:涛涛Q1出货数量建议以公司口径为准,专家并非涛涛内部。 (3)#戴尔乐:月均出货2
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中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长
中润光学:光通信与军工双轮驱动,业绩高增长 核心催化剂(光通信):子公司德斯光电在旭创的XPO(External Plugged-in Optics)及营销项目中份额领先。2026年为XPO起量元年,该项业务远期成长空间巨大。 财务预测与驱动:预计2026年收入12.5亿元,归母净利润1.4亿元(保守预测,无人机业务存在因外部环境变化而上修潜力)。2027年保守利润预期为2.4亿元。业绩高增长得益于2025年下半年新工厂投产带来的产能与盈利释放。 投资定位:当前为首推标的,核心逻辑在于光通信业务
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锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐!
【长江电新】20260406-锂电推荐更新:欧洲、出口销量超预期,新一轮谈价窗口临近,继续推荐! 1、锂电板块基本面仍在持续超预期,欧洲5国3月销量同比增长超50%,中国头部车企3月出口同比增长超60%,进一步印证了海外新能源车高景气;产业链4月在出口退税退坡、锂价高强下依旧录得4%-5%的环增,随海外能源危机超预期,有望进一步提振排产。产业链谈价方面,除隔膜、铜箔开启第二轮涨价谈判外;铁锂节后也有大客户新一轮招标;负极石墨化涨价启动、成品也处于代涨前夕;6F上周去库约400吨,5-6月边际趋紧
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【天风电新】信德新材25年报交流-0331
【天风电新】信德新材25年报交流-0331 ——————————— #产能与出货量 1、 现有产能:大连4万吨、成都昱泰3万吨,合计7万吨;收购福建中泰(现有产能2万吨,预计2026年4月正常生产),计划再扩2万吨,扩产节奏较快。 2、出货量:2026年总产能预计9万吨(含中泰),加产能弹性可达9-10万吨,与出货量之间存在部分缺口,预计通过技改、并购或合作代工补充。 #价格 1、 25年价格变化:平均单价同比变动不大,但年初至年末提升约10%;中低温产品在2025年一、二季度涨价,中高端产品价
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2026-04-01 14:13:17
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】
#电子布4月继续涨价(0401) 【国金建材/新材料李阳团队】 1,#4月涨价落地,巨石传统电子布库存处于历史最低水位: 卓创资讯更新,林州光远对厚布(7628)提价5毛至6.3-6.5元/米,薄布(2116)涨价0.8元至7.6元/米,薄布(1080)涨价0.8元至7.9元/米。 受织布机紧张和铜价上行的催化,电子布价格上涨频次及幅度超预期,25Q4以来7628电子布报价涨幅达54%(26年4月时点价格为6.4元/米,25Q3期末仅4.15元/米)。 2,#AI挤占逻辑持续演绎,业绩有望逐季兑
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中国巨石
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铜冠铜箔
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中材科技
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2026-04-01 14:10:53
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期
【浙商轻工 | 史凡可】晨光股份25A业绩速评:文创龙头稳健成长,符合预期 玫瑰25年收入251亿元,同比+4%;归母净利润13.1亿元,同比-6%。其中25Q4收入77亿元,同比+9%;归母净利润3.6亿元,同比-3%。全年收入端稳健、传统业务和科力普25H2修复。 #收入拆分 1)传统核心:25年收入88.5亿元,同比-5%。传统主业表现仍优于文具大盘,公司推进功能+情绪文具优化产品结构,看好后续回暖;2)科力普:25年收入超150亿元,同比+9%,利润3.4亿元,净利率2.2%;Q4单季科
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【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买?
【财通电子&新科技】原神大涨之际,再来探讨鼎龙值不值得买? (1)国内NAND龙一上市顺利推进中,作为#唯二同处武汉深度配套的供应链公司,值不值得买? (2)我们强调CMP是两存和先进制程扩产的通胀环节,因为CMP不只是单纯受益扩产的逻辑,还有技术升级的逻辑(存储这边仅以NAND为例,3D NAND的抛光次数远超2D NAND,#且层数越高抛光次数越多;逻辑这边制程越先进抛光次数越多。除了次数以外,价值量也会因为技术升级而成长)。作为受益下游扩产通胀的龙一,值不值得买? (3)一季度利润超预期,
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鼎龙股份
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2026-04-01 14:09:00
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链
【中泰电新】美伊或结束,风偏资产有望迎来反弹,重点关注aidc和海外缺电链 在美伊战争提前结束预期催化下,美股迎来大幅反弹。截至收盘,道指涨2.49%、纳指涨3.83%、标普500指数涨2.91%。大型科技股普涨,Meta涨6.67%,英伟达涨5.59%,谷歌A涨5.14%,特斯拉涨4.64%,亚马逊涨3.64%,微软涨3.12%,苹果涨2.9%。 若美伊缓和超预期,风偏资产有望迎来反弹。重点关注AIDC链和海外缺电链。 #SST。重点关注核心卡位整机厂商金盘/四方/特锐德/伊戈尔/正泰等,关注
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2026-04-01 14:04:36
【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购
【开源传媒互联网方光照团队】4️金股【完美世界】:《异环》全球预约量破3000万,开启PS预购,3.25日起每日新角色曝光、预热买量升温,国内/海外公测定档4.23/4.29,此前三测反馈惊艳,看好上线后驱动公司业绩大幅增长,潜在估值不到10倍,显著低估,受宏观因素和板块贝塔影响的短期博弈调整是布局良机,把握更确定方向,继续重点推荐! 1️⃣《异环》已具备“爆款”潜质,买传媒核心就是买“爆款”。2.4国内启动三测后,用户对玩法新颖性、画面美术感、抽卡机制、操控体验等核心方面普遍好评、反响热烈,将
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2026-04-01 14:00:55
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利,近期有望获得正式订单 英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台,预计2026 年下半年量产,为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单,其中快接头供应商包括:丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等 快接头D客户审厂进展超预期,预计本月末有正式订单下达,订单年化需求5-6亿元,明年年化需求10亿元以上,20%以上净利率,预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量! 公司主业
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兴瑞科技
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2026-04-01 14:00:15
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注
【东财海外&传媒】完美世界:《异环》4.23公测在即,新游周期建议关注 《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日,4月29日国际服上线,同步上线PC、安卓、iOS、Mac、鸿蒙、PS5。 一、测试数据复盘:热度指标处于同品类第一梯队 《异环》自2024年11月"奇点测试"首测以来,先后经历"收容测试"(2025年6月)和"共存测试"(2026年2月)三轮迭代,测为限量删档计费测试,是上线前最关键的商业化验证节点。 官方预约量超2000万,TapTap预约量481万,评分8.9。 Stock
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2026-04-01 13:59:33
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】
若羽臣:Q1业绩高增,关注达播恢复【东北零售】 从3.10开始推美妆以来,单独重点推了毛戈平和若羽臣,若羽臣已经底部上涨15% 根据我们测算,#预计Q1收入端50%、利润端翻倍,关注4/15之前业绩预告,在消费公司里面独树一档的亮眼成绩 #保健品政策短期已经落地,担忧解除,长期利好合规品牌经营,对行业有明显影响的是抖音投流政策的收缩,达播的曝光力度较弱,我们觉得#若投流恢复、后续大促期间能够较快追回差距 公司在手现金8.6亿,叠加港股上市计划,此前计划海外品牌的收购或国内外市场买断,聚焦大健康的
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若羽臣
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2026-04-01 13:56:36
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。
【国信传媒】风险偏好有望修复,持续看好传媒板块三条底部主线机会:游戏、IP潮玩、AI应用。 受风险偏好压制等因素影响,传媒指数自高点以来回撤近23%,目前已回到、甚至低于2025年12月底GEO主题启动前的位置。但从内在驱动力来看,板块机会并未消失,反而在持续积累:一方面,游戏板块具备较强业绩确定性、整体估值已处于历史低位;另一方面,从硬件到大模型,再到AI应用侧的传导与落地仍在持续加速。在风偏边际改善的背景下,建议重点关注传媒板块底部高弹性机会。 1)游戏:估值处于底部,向上有弹性 重点公司基
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