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星河梦长
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星河梦长
2026-03-29 20:41:15
从芯片到算力:SST与HVDC产业链深度调研报告
1 调研背景与核心结论 AI算力中心的供电架构正经历从“传统交流配电”向“高压直流直供”的根本性变革。随着英伟达Rubin Ultra等下一代AI芯片功耗突破600千瓦,传统400V/480V交流配电方案已逼近物理极限,供电系统正成为制约算力释放的核心瓶颈。 本报告聚焦SST(固态变压器)和HVDC(高压直流)两条技术路线,从上游核心器件、中游整机制造到下游终端应用进行全产业链剖析。核心结论如下: · 技术代际演进明确:数据中心供电架构正从“UPS交流”向“HVDC直流”演进,终极形态将是“SS
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法拉电子
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星河梦长
2026-03-26 23:11:29
中国减肥药投资全景报告:千亿蓝海激荡,仿创谁主沉浮
核心观点 2026年3月20日,诺和诺德司美格鲁肽中国核心化合物专利正式到期,一纸专利的落幕,却开启了一个千亿赛道的群雄逐鹿。国内减肥药市场正站在“原研独占”与“仿创并起”的历史交汇点,一场围绕GLP-1的产业变革已拉开帷幕。 展望未来,中国减肥药市场将呈现“三足鼎立”之势:本土创新药企以差异化机制挑战全球标杆,仿制药企业以价格优势攻城略地,原料药/CDMO企业则稳坐产业链上游,承接红利外溢。本文梳理三类赛道的核心上市公司,试图在这场产业浪潮中,为投资者标记出值得关注的坐标。 1. 行业分析:三
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金凯生科
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星河梦长
2026-03-08 13:44:44
AI智能体“火爆出圈”驱动产业变革,算电协同开启新基建蓝海 ——两会热点融合下的投资机遇
核心观点 2026年3月,全国两会期间两大科技热点交汇:一是中国工程院院士高文提及的AI智能体(AI Agent)“OpenClaw”(俗称“养龙虾”)火爆出圈,引发政务系统率先部署;二是“算电协同”首次被写入《政府工作报告》,上升为国家战略。我们认为,“养龙虾”现象标志着AI应用从“大模型对话”向“自主执行”的质变,将催生海量且持续的算力与电力需求。而“算电协同”正是解决这一供需矛盾的关键基础设施。两者互为表里,共同指向一个核心投资逻辑:AI应用的普及已进入深水区,其背后的能源与算力底座将成为
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