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天赋红运
老韭菜,公众同号
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-06-03 18:42:12
2026夏季电力产业大变局:高温、AI、容量电价三重共振,火电行业价值全面重估
2026 年的夏季用电格局,正在发生一次跨周期的结构性变革。 过去多年,国内夏季用电压力,基本局限于阶段性高温制冷负荷。用电高峰集中、消退也快,电力保供属于短期季节性任务,火电行业长期跟随煤价周期波动,盈利确定性偏弱,市场估值一直压制明显。 但进入 2026 年,三大核心产业变量同步落地,彻底重塑了国内电力供需底层逻辑:极端高温常态化、AI 算力全天候刚性耗电、全国容量电价机制全面落地。 三重力量叠加,让火电行业从传统周期品,转向 “刚需保供+ 稳定收益” 的公用事业属性,全行业迎来系统性价值重
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广西能源
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-06-02 21:05:31
AI服务器电源:一场被3000瓦逼出来的“供电革命”
你有没有想过:一块AI芯片,正在把整个电源行业逼到绝境。 从前,GPU只是安安静静跑运算,功耗几百瓦,电源随便摆在旁边“平躺”就行。没人在意供电,它就是个配角。 但从2025年开始,一切都变了。 AI军备竞赛开打,算力越堆越猛,芯片功耗一路狂飙: 从1000瓦,冲到2000瓦、3000瓦,远期直奔5000瓦。 电压压到1伏以下,电流飙到几千安培。 短短几毫米的供电路径,开始决定一张显卡的生死。 老办法不行了。 传统平躺式供电(LPD),线路长、损耗大、电流不稳,一遇到大算力就“掉电压”,芯片直接
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-06-01 19:16:04
煤火重燃:2026年煤炭产业的价值重估与行情长逻辑
序章:血色拐点 —— 一场事故撕开的行业真相 2026 年 5 月 22 日 19 时 29 分,山西长治沁源县,通洲集团留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故。事故本质:高瓦斯、隐蔽工作面、长期违规 市场后来看到的是:煤价走强、板块上涨、资金流入。但真正的起点不是上涨,而是停产与规则重写:事故后,通洲集团旗下 4 座煤矿全部停产整顿;山西沁源县12座煤矿、合计1870 万吨产能立即停产;国家矿山安全监察局下发全国瓦斯防治紧急通知,高风险矿井全面拉网排查。 **2026 年煤炭行情的本质,不是周期复
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潞安环能
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-31 09:33:32
老登崛起≠科技落幕,本轮风格切换只是机构哑铃再平衡
周末整个市场都在热议一件事:周五科技集体分歧、资金大规模涌入电力、消费、银行等低位传统板块。 市场情绪瞬间一边倒:风格彻底变天,老登要接棒主线,科技行情终结了。 但结合当前产业基本面、供需格局、机构真实资金行为来看,小编给出完全相反的定调: 这不是科技的终点,只是年度主线的阶段性中场休整。老登走强,是典型的机构哑铃配置防御端抬升,绝非新主线替代旧主线。全年景气最优、成长确定性最强的方向,依然是科技。 一、放眼全市场:目前没有任何产业,能替代科技的景气与增速 一轮真正的“风格永久切换”,必须满足一
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-31 09:29:13
除了MLCC!另一个“一货难求”的细分赛道,也在迎来爆发拐点
最近一段时间,电子圈的目光几乎全都聚焦在了 \\贴片电容(MLCC)\\身上。缺货、涨价、交期拉长,相关消息频频刷屏,不少人默认这就是当前元器件领域供需最紧张的方向。 但很多人忽略了一个真相:在 AI 算力这条黄金赛道上,还有一个品类的紧缺程度、供需缺口、成长潜力,都远超当下的MLCC。它就是超级电容。 同样是电容,两者境遇却天差地别。MLCC 属于通用型标准化元器件,产业链成熟、产线复制难度低,哪怕短期需求暴涨,各家工厂也能逐步扩产跟上节奏,属于 “需求慢慢追上供给”。而超级电容,尤其是专供
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江海股份
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-28 21:01:16
拿下韬定律最关键的环节+坐拥长江长鑫存储高份额封测业务的龙头是谁?
趁着市场降温,再学习一下韬定律。大家都知道韬定律的核心逻辑在于: **不靠极致光刻,不靠先进制程。依靠成熟制程、逻辑折叠、超高密度 3D 堆叠、先进封装,硬生生堆出超越先进制程的性能。** 这条全新的技术路线,直接绕开了海外光刻卡脖子的壁垒,为国产高端芯片、AI 算力、高速存储,打开了全新的成长空间。 但新模式落地,必然带来新的产业链难题:全新的超高密度堆叠工艺,国内绝大多数封测企业,根本做不了量产。而在整个产业链空白期,被HW选中、扛起韬定律核心落地任务的,会是谁? 今天我们用最通俗、最真实的
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-25 18:38:33
摩尔定律瓶颈显现,华为韬定律提出新路径
2026年5月25日,上海一场全球顶尖半导体学术会议上,华为突然扔下一颗“重磅炸弹”——董事、半导体业务部总裁何庭波,正式发布中国首个指导全球芯片产业的新定律:韬(τ)定律。 消息一出,整个科技圈沸腾了!要知道,过去50多年,全球芯片都被“摩尔定律”主宰,而今天,华为用一条新定律,彻底改写了游戏规则,更给中国芯片产业打开了一扇全新大门。 一、摩尔定律“老了”,芯片行业走到绝境 通俗的说:你可以把芯片想象成一座“科技城市”,晶体管就是城里的“小房子”,电信号就是穿梭城市的“汽车”。 过去50多年,
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-24 22:25:45
MLCC:AI风口滚烫,板块后续的估值波动与回归风险,已然暗藏其中
近两年,AI算力产业快速崛起,上游硬件元器件需求持续扩容。MLCC作为电子设备必备的基础元件,乘着AI服务器的增量东风,成为A股资金扎堆、热度不减的细分赛道。 市场依托AI高景气扩容、高端元器件国产替代两大核心逻辑,持续拔高板块估值。多数投资者默认行业格局迎来重塑,国内厂商的技术突破、产能释放与份额抬升,被赋予了极高的成长想象空间。 不可否认,本轮行业上行具备实打实的需求支撑。过往一台普通商用服务器,搭载的MLCC数量仅两千颗左右。而当下主流AI服务器硬件架构复杂、算力功耗激增,对供电滤波稳定性
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-22 22:26:51
AI算力架构迭代驱动mSAP工艺革命,全产业链投资深度报告
一、核心摘要 2026年英伟达Rubin(Vera Rubin)全新AI平台落地,叠加GIDS(GPU自主直连存储)架构革新,AI服务器硬件架构迎来历史性迭代。平台采用「单Vera CPU搭配8通道高速内存」超高带宽配置,同时实现GPU绕过CPU直接读写内存、存储,彻底解决传统CPU中转带来的算力延迟、带宽瓶颈问题。 硬件超高频率、超高密度、超低损耗的硬性需求,击穿传统HDI电路板工艺物理极限,mSAP(改良型半加成法)正式从可选工艺升级为AI高速硬件刚需工艺。 本次工艺迭代复刻1.6T光模块升
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-21 22:36:53
盘中跳水背后真相!三条利空均为谣言,后市思路梳理 260521
今日午后A股出现快速回落走势,盘面恐慌情绪快速蔓延,市场上接连传出数则利空传闻,成为引发资金抛售的导火索。结合市场实际情况、监管常态规则以及产业基本面,对网传消息逐一甄别辟谣,同时结合当前市场格局,梳理后市行情趋势与实操参考建议。 一、网传三大利空,逐条深度辟谣,消息均无实质依据 关于严苛量化监管传闻 该消息细节数值过于具体,正规政策不会提前以小道形式外泄。同时A股本身实行T+1交易制度,不存在量化单独拥有T+0交易权限的情况。从监管流程来看,重磅政策不会仓促落地,量化是市场正常参与力量,不会被
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2026-05-20 18:59:40
520,致生命里那个特别的ta
在这个满屏都在晒转账和鲜花的日子里,突然想写点不一样的。 做投资久了,见惯了K线的起起落落,才发现最难得的,从来不是短期的暴涨,而是那份穿越牛熊、默默陪伴的“长情”。 今天不聊K线,不谈行情。只想把这段文字,送给生命里那个特别的ta。 ———————————————— 有一个人,被妥帖地藏在心底 偶尔在风起的时刻想起,嘴角便泛起涟漪 纵使久未谋面,灵魂的触角从未远离 哪怕互不打扰,默契仍在静默中生长 Ta非爱人,亦非泛泛之交 是那个读懂你沉默的知己 却也在漫长的岁月里,恪守着最温柔的距离 有一种
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2025-11-16 10:35:12
阿特斯储能大单引爆美股:A股光储板块迎“跨市场共振”机遇
两天全球股市下跌,比特币跌破10万美元,全球市场整体的“冒险意愿”正在退潮之际,美股阿特斯太阳能(CSIQ.US)股价昨晚却强势上涨17%,核心驱动力来自其储能业务的超预期突破。其子公司e-STORAGE签署的德国20.7MW/56MWh储能大单及20年运维协议,叠加三季度储能出货量2.7GWh(同比增50%)的强劲数据,印证了北美及欧洲市场在AI算力需求爆发下对储能的迫切需求。这一动向不仅重塑了光伏企业通过储能实现“第二增长曲线”的估值逻辑,更对A股储能产业链产生跨市场映射效应。 1、阿特斯太
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自学成才的老韭菜
2025-03-26 17:05:48
酒石酸泰乐菌素涨价逻辑分析
在兽药原料市场剧烈震荡的2025年第一季度,酒石酸泰乐菌素价格曲线呈现陡峭上升态势。截至3月21日,宁夏泰益欣生物酒石酸泰乐菌素报价已达290元/千克(市场实际成交价280元/千克),较年初基准价累计上涨23.5%,创下该品类近两年价格峰值。 当前涨价是短期供需失衡与中长期产业调整共振的结果,预计价格上行周期将持续2-3年,但需警惕阶段性回调风险。 一、短期驱动因素(2025年内) 供给端骤减 头部企业集体减产:TOP5企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗、回盛等)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌
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日本暴发有史以来最严重的禽流感
之前: 美、英、法等GJ在2022年遭受了创纪录的家禽损失,而现在,这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周,阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒;周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是,禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。 券商人士指出,受到欧美高致病性禽流感疫情影响,2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套,同比下降24.5%,处于紧平衡状态。白鸡供给端已经存在缺口,预计年中商品代鸡苗价格开启上行,2023年年底商品代价格景气上行,但是受到供给缺口预
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2023-03-28 22:29:59
买不到荣盛石化,可以买谁?
3月27日,荣盛石化发布公告,与沙特阿美集团签订战略合作协议。其中,沙特阿美出资246亿元,收购荣盛石化10.13亿股(占股本10%),每股24.3元。 沙特阿美,全球最大的石油公司,2019年在沙特王储的主导下上市。2022年,净利润高达1611亿美元(约合人民币1.1万亿),市值1.9万亿美元,哪怕在美股,沙特阿美也是最顶级的公司之一。 值得一提的是,公告时A股荣盛石化股价为12.9元/股,也就是说这笔收购溢价接近90%,让股民们直呼豪气,这才是真正的“中特估”——中东特色估值体系。在这种大
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2026夏季电力产业大变局:高温、AI、容量电价三重共振,火电行业价值全面重估
2026 年的夏季用电格局,正在发生一次跨周期的结构性变革。 过去多年,国内夏季用电压力,基本局限于阶段性高温制冷负荷。用电高峰集中、消退也快,电力保供属于短期季节性任务,火电行业长期跟随煤价周期波动,盈利确定性偏弱,市场估值一直压制明显。 但进入 2026 年,三大核心产业变量同步落地,彻底重塑了国内电力供需底层逻辑:极端高温常态化、AI 算力全天候刚性耗电、全国容量电价机制全面落地。 三重力量叠加,让火电行业从传统周期品,转向 “刚需保供+ 稳定收益” 的公用事业属性,全行业迎来系统性价值重
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AI服务器电源:一场被3000瓦逼出来的“供电革命”
你有没有想过:一块AI芯片,正在把整个电源行业逼到绝境。 从前,GPU只是安安静静跑运算,功耗几百瓦,电源随便摆在旁边“平躺”就行。没人在意供电,它就是个配角。 但从2025年开始,一切都变了。 AI军备竞赛开打,算力越堆越猛,芯片功耗一路狂飙: 从1000瓦,冲到2000瓦、3000瓦,远期直奔5000瓦。 电压压到1伏以下,电流飙到几千安培。 短短几毫米的供电路径,开始决定一张显卡的生死。 老办法不行了。 传统平躺式供电(LPD),线路长、损耗大、电流不稳,一遇到大算力就“掉电压”,芯片直接
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煤火重燃:2026年煤炭产业的价值重估与行情长逻辑
序章:血色拐点 —— 一场事故撕开的行业真相 2026 年 5 月 22 日 19 时 29 分,山西长治沁源县,通洲集团留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故。事故本质:高瓦斯、隐蔽工作面、长期违规 市场后来看到的是:煤价走强、板块上涨、资金流入。但真正的起点不是上涨,而是停产与规则重写:事故后,通洲集团旗下 4 座煤矿全部停产整顿;山西沁源县12座煤矿、合计1870 万吨产能立即停产;国家矿山安全监察局下发全国瓦斯防治紧急通知,高风险矿井全面拉网排查。 **2026 年煤炭行情的本质,不是周期复
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老登崛起≠科技落幕,本轮风格切换只是机构哑铃再平衡
周末整个市场都在热议一件事:周五科技集体分歧、资金大规模涌入电力、消费、银行等低位传统板块。 市场情绪瞬间一边倒:风格彻底变天,老登要接棒主线,科技行情终结了。 但结合当前产业基本面、供需格局、机构真实资金行为来看,小编给出完全相反的定调: 这不是科技的终点,只是年度主线的阶段性中场休整。老登走强,是典型的机构哑铃配置防御端抬升,绝非新主线替代旧主线。全年景气最优、成长确定性最强的方向,依然是科技。 一、放眼全市场:目前没有任何产业,能替代科技的景气与增速 一轮真正的“风格永久切换”,必须满足一
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除了MLCC!另一个“一货难求”的细分赛道,也在迎来爆发拐点
最近一段时间,电子圈的目光几乎全都聚焦在了 \\贴片电容(MLCC)\\身上。缺货、涨价、交期拉长,相关消息频频刷屏,不少人默认这就是当前元器件领域供需最紧张的方向。 但很多人忽略了一个真相:在 AI 算力这条黄金赛道上,还有一个品类的紧缺程度、供需缺口、成长潜力,都远超当下的MLCC。它就是超级电容。 同样是电容,两者境遇却天差地别。MLCC 属于通用型标准化元器件,产业链成熟、产线复制难度低,哪怕短期需求暴涨,各家工厂也能逐步扩产跟上节奏,属于 “需求慢慢追上供给”。而超级电容,尤其是专供
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拿下韬定律最关键的环节+坐拥长江长鑫存储高份额封测业务的龙头是谁?
趁着市场降温,再学习一下韬定律。大家都知道韬定律的核心逻辑在于: **不靠极致光刻,不靠先进制程。依靠成熟制程、逻辑折叠、超高密度 3D 堆叠、先进封装,硬生生堆出超越先进制程的性能。** 这条全新的技术路线,直接绕开了海外光刻卡脖子的壁垒,为国产高端芯片、AI 算力、高速存储,打开了全新的成长空间。 但新模式落地,必然带来新的产业链难题:全新的超高密度堆叠工艺,国内绝大多数封测企业,根本做不了量产。而在整个产业链空白期,被HW选中、扛起韬定律核心落地任务的,会是谁? 今天我们用最通俗、最真实的
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摩尔定律瓶颈显现,华为韬定律提出新路径
2026年5月25日,上海一场全球顶尖半导体学术会议上,华为突然扔下一颗“重磅炸弹”——董事、半导体业务部总裁何庭波,正式发布中国首个指导全球芯片产业的新定律:韬(τ)定律。 消息一出,整个科技圈沸腾了!要知道,过去50多年,全球芯片都被“摩尔定律”主宰,而今天,华为用一条新定律,彻底改写了游戏规则,更给中国芯片产业打开了一扇全新大门。 一、摩尔定律“老了”,芯片行业走到绝境 通俗的说:你可以把芯片想象成一座“科技城市”,晶体管就是城里的“小房子”,电信号就是穿梭城市的“汽车”。 过去50多年,
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MLCC:AI风口滚烫,板块后续的估值波动与回归风险,已然暗藏其中
近两年,AI算力产业快速崛起,上游硬件元器件需求持续扩容。MLCC作为电子设备必备的基础元件,乘着AI服务器的增量东风,成为A股资金扎堆、热度不减的细分赛道。 市场依托AI高景气扩容、高端元器件国产替代两大核心逻辑,持续拔高板块估值。多数投资者默认行业格局迎来重塑,国内厂商的技术突破、产能释放与份额抬升,被赋予了极高的成长想象空间。 不可否认,本轮行业上行具备实打实的需求支撑。过往一台普通商用服务器,搭载的MLCC数量仅两千颗左右。而当下主流AI服务器硬件架构复杂、算力功耗激增,对供电滤波稳定性
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2026-05-22 22:26:51
AI算力架构迭代驱动mSAP工艺革命,全产业链投资深度报告
一、核心摘要 2026年英伟达Rubin(Vera Rubin)全新AI平台落地,叠加GIDS(GPU自主直连存储)架构革新,AI服务器硬件架构迎来历史性迭代。平台采用「单Vera CPU搭配8通道高速内存」超高带宽配置,同时实现GPU绕过CPU直接读写内存、存储,彻底解决传统CPU中转带来的算力延迟、带宽瓶颈问题。 硬件超高频率、超高密度、超低损耗的硬性需求,击穿传统HDI电路板工艺物理极限,mSAP(改良型半加成法)正式从可选工艺升级为AI高速硬件刚需工艺。 本次工艺迭代复刻1.6T光模块升
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盘中跳水背后真相!三条利空均为谣言,后市思路梳理 260521
今日午后A股出现快速回落走势,盘面恐慌情绪快速蔓延,市场上接连传出数则利空传闻,成为引发资金抛售的导火索。结合市场实际情况、监管常态规则以及产业基本面,对网传消息逐一甄别辟谣,同时结合当前市场格局,梳理后市行情趋势与实操参考建议。 一、网传三大利空,逐条深度辟谣,消息均无实质依据 关于严苛量化监管传闻 该消息细节数值过于具体,正规政策不会提前以小道形式外泄。同时A股本身实行T+1交易制度,不存在量化单独拥有T+0交易权限的情况。从监管流程来看,重磅政策不会仓促落地,量化是市场正常参与力量,不会被
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520,致生命里那个特别的ta
在这个满屏都在晒转账和鲜花的日子里,突然想写点不一样的。 做投资久了,见惯了K线的起起落落,才发现最难得的,从来不是短期的暴涨,而是那份穿越牛熊、默默陪伴的“长情”。 今天不聊K线,不谈行情。只想把这段文字,送给生命里那个特别的ta。 ———————————————— 有一个人,被妥帖地藏在心底 偶尔在风起的时刻想起,嘴角便泛起涟漪 纵使久未谋面,灵魂的触角从未远离 哪怕互不打扰,默契仍在静默中生长 Ta非爱人,亦非泛泛之交 是那个读懂你沉默的知己 却也在漫长的岁月里,恪守着最温柔的距离 有一种
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阿特斯储能大单引爆美股:A股光储板块迎“跨市场共振”机遇
两天全球股市下跌,比特币跌破10万美元,全球市场整体的“冒险意愿”正在退潮之际,美股阿特斯太阳能(CSIQ.US)股价昨晚却强势上涨17%,核心驱动力来自其储能业务的超预期突破。其子公司e-STORAGE签署的德国20.7MW/56MWh储能大单及20年运维协议,叠加三季度储能出货量2.7GWh(同比增50%)的强劲数据,印证了北美及欧洲市场在AI算力需求爆发下对储能的迫切需求。这一动向不仅重塑了光伏企业通过储能实现“第二增长曲线”的估值逻辑,更对A股储能产业链产生跨市场映射效应。 1、阿特斯太
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酒石酸泰乐菌素涨价逻辑分析
在兽药原料市场剧烈震荡的2025年第一季度,酒石酸泰乐菌素价格曲线呈现陡峭上升态势。截至3月21日,宁夏泰益欣生物酒石酸泰乐菌素报价已达290元/千克(市场实际成交价280元/千克),较年初基准价累计上涨23.5%,创下该品类近两年价格峰值。 当前涨价是短期供需失衡与中长期产业调整共振的结果,预计价格上行周期将持续2-3年,但需警惕阶段性回调风险。 一、短期驱动因素(2025年内) 供给端骤减 头部企业集体减产:TOP5企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗、回盛等)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌
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日本暴发有史以来最严重的禽流感
之前: 美、英、法等GJ在2022年遭受了创纪录的家禽损失,而现在,这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周,阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒;周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是,禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。 券商人士指出,受到欧美高致病性禽流感疫情影响,2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套,同比下降24.5%,处于紧平衡状态。白鸡供给端已经存在缺口,预计年中商品代鸡苗价格开启上行,2023年年底商品代价格景气上行,但是受到供给缺口预
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自学成才的老韭菜
2023-03-28 22:29:59
买不到荣盛石化,可以买谁?
3月27日,荣盛石化发布公告,与沙特阿美集团签订战略合作协议。其中,沙特阿美出资246亿元,收购荣盛石化10.13亿股(占股本10%),每股24.3元。 沙特阿美,全球最大的石油公司,2019年在沙特王储的主导下上市。2022年,净利润高达1611亿美元(约合人民币1.1万亿),市值1.9万亿美元,哪怕在美股,沙特阿美也是最顶级的公司之一。 值得一提的是,公告时A股荣盛石化股价为12.9元/股,也就是说这笔收购溢价接近90%,让股民们直呼豪气,这才是真正的“中特估”——中东特色估值体系。在这种大
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自学成才的老韭菜
2026-06-03 18:42:12
2026夏季电力产业大变局:高温、AI、容量电价三重共振,火电行业价值全面重估
2026 年的夏季用电格局,正在发生一次跨周期的结构性变革。 过去多年,国内夏季用电压力,基本局限于阶段性高温制冷负荷。用电高峰集中、消退也快,电力保供属于短期季节性任务,火电行业长期跟随煤价周期波动,盈利确定性偏弱,市场估值一直压制明显。 但进入 2026 年,三大核心产业变量同步落地,彻底重塑了国内电力供需底层逻辑:极端高温常态化、AI 算力全天候刚性耗电、全国容量电价机制全面落地。 三重力量叠加,让火电行业从传统周期品,转向 “刚需保供+ 稳定收益” 的公用事业属性,全行业迎来系统性价值重
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2026-06-02 21:05:31
AI服务器电源:一场被3000瓦逼出来的“供电革命”
你有没有想过:一块AI芯片,正在把整个电源行业逼到绝境。 从前,GPU只是安安静静跑运算,功耗几百瓦,电源随便摆在旁边“平躺”就行。没人在意供电,它就是个配角。 但从2025年开始,一切都变了。 AI军备竞赛开打,算力越堆越猛,芯片功耗一路狂飙: 从1000瓦,冲到2000瓦、3000瓦,远期直奔5000瓦。 电压压到1伏以下,电流飙到几千安培。 短短几毫米的供电路径,开始决定一张显卡的生死。 老办法不行了。 传统平躺式供电(LPD),线路长、损耗大、电流不稳,一遇到大算力就“掉电压”,芯片直接
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2026-06-01 19:16:04
煤火重燃:2026年煤炭产业的价值重估与行情长逻辑
序章:血色拐点 —— 一场事故撕开的行业真相 2026 年 5 月 22 日 19 时 29 分,山西长治沁源县,通洲集团留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故。事故本质:高瓦斯、隐蔽工作面、长期违规 市场后来看到的是:煤价走强、板块上涨、资金流入。但真正的起点不是上涨,而是停产与规则重写:事故后,通洲集团旗下 4 座煤矿全部停产整顿;山西沁源县12座煤矿、合计1870 万吨产能立即停产;国家矿山安全监察局下发全国瓦斯防治紧急通知,高风险矿井全面拉网排查。 **2026 年煤炭行情的本质,不是周期复
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2026-05-31 09:33:32
老登崛起≠科技落幕,本轮风格切换只是机构哑铃再平衡
周末整个市场都在热议一件事:周五科技集体分歧、资金大规模涌入电力、消费、银行等低位传统板块。 市场情绪瞬间一边倒:风格彻底变天,老登要接棒主线,科技行情终结了。 但结合当前产业基本面、供需格局、机构真实资金行为来看,小编给出完全相反的定调: 这不是科技的终点,只是年度主线的阶段性中场休整。老登走强,是典型的机构哑铃配置防御端抬升,绝非新主线替代旧主线。全年景气最优、成长确定性最强的方向,依然是科技。 一、放眼全市场:目前没有任何产业,能替代科技的景气与增速 一轮真正的“风格永久切换”,必须满足一
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2026-05-31 09:29:13
除了MLCC!另一个“一货难求”的细分赛道,也在迎来爆发拐点
最近一段时间,电子圈的目光几乎全都聚焦在了 \\贴片电容(MLCC)\\身上。缺货、涨价、交期拉长,相关消息频频刷屏,不少人默认这就是当前元器件领域供需最紧张的方向。 但很多人忽略了一个真相:在 AI 算力这条黄金赛道上,还有一个品类的紧缺程度、供需缺口、成长潜力,都远超当下的MLCC。它就是超级电容。 同样是电容,两者境遇却天差地别。MLCC 属于通用型标准化元器件,产业链成熟、产线复制难度低,哪怕短期需求暴涨,各家工厂也能逐步扩产跟上节奏,属于 “需求慢慢追上供给”。而超级电容,尤其是专供
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2026-05-28 21:01:16
拿下韬定律最关键的环节+坐拥长江长鑫存储高份额封测业务的龙头是谁?
趁着市场降温,再学习一下韬定律。大家都知道韬定律的核心逻辑在于: **不靠极致光刻,不靠先进制程。依靠成熟制程、逻辑折叠、超高密度 3D 堆叠、先进封装,硬生生堆出超越先进制程的性能。** 这条全新的技术路线,直接绕开了海外光刻卡脖子的壁垒,为国产高端芯片、AI 算力、高速存储,打开了全新的成长空间。 但新模式落地,必然带来新的产业链难题:全新的超高密度堆叠工艺,国内绝大多数封测企业,根本做不了量产。而在整个产业链空白期,被HW选中、扛起韬定律核心落地任务的,会是谁? 今天我们用最通俗、最真实的
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2026-05-25 18:38:33
摩尔定律瓶颈显现,华为韬定律提出新路径
2026年5月25日,上海一场全球顶尖半导体学术会议上,华为突然扔下一颗“重磅炸弹”——董事、半导体业务部总裁何庭波,正式发布中国首个指导全球芯片产业的新定律:韬(τ)定律。 消息一出,整个科技圈沸腾了!要知道,过去50多年,全球芯片都被“摩尔定律”主宰,而今天,华为用一条新定律,彻底改写了游戏规则,更给中国芯片产业打开了一扇全新大门。 一、摩尔定律“老了”,芯片行业走到绝境 通俗的说:你可以把芯片想象成一座“科技城市”,晶体管就是城里的“小房子”,电信号就是穿梭城市的“汽车”。 过去50多年,
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2026-05-24 22:25:45
MLCC:AI风口滚烫,板块后续的估值波动与回归风险,已然暗藏其中
近两年,AI算力产业快速崛起,上游硬件元器件需求持续扩容。MLCC作为电子设备必备的基础元件,乘着AI服务器的增量东风,成为A股资金扎堆、热度不减的细分赛道。 市场依托AI高景气扩容、高端元器件国产替代两大核心逻辑,持续拔高板块估值。多数投资者默认行业格局迎来重塑,国内厂商的技术突破、产能释放与份额抬升,被赋予了极高的成长想象空间。 不可否认,本轮行业上行具备实打实的需求支撑。过往一台普通商用服务器,搭载的MLCC数量仅两千颗左右。而当下主流AI服务器硬件架构复杂、算力功耗激增,对供电滤波稳定性
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2026-05-22 22:26:51
AI算力架构迭代驱动mSAP工艺革命,全产业链投资深度报告
一、核心摘要 2026年英伟达Rubin(Vera Rubin)全新AI平台落地,叠加GIDS(GPU自主直连存储)架构革新,AI服务器硬件架构迎来历史性迭代。平台采用「单Vera CPU搭配8通道高速内存」超高带宽配置,同时实现GPU绕过CPU直接读写内存、存储,彻底解决传统CPU中转带来的算力延迟、带宽瓶颈问题。 硬件超高频率、超高密度、超低损耗的硬性需求,击穿传统HDI电路板工艺物理极限,mSAP(改良型半加成法)正式从可选工艺升级为AI高速硬件刚需工艺。 本次工艺迭代复刻1.6T光模块升
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2026-05-21 22:36:53
盘中跳水背后真相!三条利空均为谣言,后市思路梳理 260521
今日午后A股出现快速回落走势,盘面恐慌情绪快速蔓延,市场上接连传出数则利空传闻,成为引发资金抛售的导火索。结合市场实际情况、监管常态规则以及产业基本面,对网传消息逐一甄别辟谣,同时结合当前市场格局,梳理后市行情趋势与实操参考建议。 一、网传三大利空,逐条深度辟谣,消息均无实质依据 关于严苛量化监管传闻 该消息细节数值过于具体,正规政策不会提前以小道形式外泄。同时A股本身实行T+1交易制度,不存在量化单独拥有T+0交易权限的情况。从监管流程来看,重磅政策不会仓促落地,量化是市场正常参与力量,不会被
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2026-05-20 18:59:40
520,致生命里那个特别的ta
在这个满屏都在晒转账和鲜花的日子里,突然想写点不一样的。 做投资久了,见惯了K线的起起落落,才发现最难得的,从来不是短期的暴涨,而是那份穿越牛熊、默默陪伴的“长情”。 今天不聊K线,不谈行情。只想把这段文字,送给生命里那个特别的ta。 ———————————————— 有一个人,被妥帖地藏在心底 偶尔在风起的时刻想起,嘴角便泛起涟漪 纵使久未谋面,灵魂的触角从未远离 哪怕互不打扰,默契仍在静默中生长 Ta非爱人,亦非泛泛之交 是那个读懂你沉默的知己 却也在漫长的岁月里,恪守着最温柔的距离 有一种
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自学成才的老韭菜
2025-11-16 10:35:12
阿特斯储能大单引爆美股:A股光储板块迎“跨市场共振”机遇
两天全球股市下跌,比特币跌破10万美元,全球市场整体的“冒险意愿”正在退潮之际,美股阿特斯太阳能(CSIQ.US)股价昨晚却强势上涨17%,核心驱动力来自其储能业务的超预期突破。其子公司e-STORAGE签署的德国20.7MW/56MWh储能大单及20年运维协议,叠加三季度储能出货量2.7GWh(同比增50%)的强劲数据,印证了北美及欧洲市场在AI算力需求爆发下对储能的迫切需求。这一动向不仅重塑了光伏企业通过储能实现“第二增长曲线”的估值逻辑,更对A股储能产业链产生跨市场映射效应。 1、阿特斯太
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2025-03-26 17:05:48
酒石酸泰乐菌素涨价逻辑分析
在兽药原料市场剧烈震荡的2025年第一季度,酒石酸泰乐菌素价格曲线呈现陡峭上升态势。截至3月21日,宁夏泰益欣生物酒石酸泰乐菌素报价已达290元/千克(市场实际成交价280元/千克),较年初基准价累计上涨23.5%,创下该品类近两年价格峰值。 当前涨价是短期供需失衡与中长期产业调整共振的结果,预计价格上行周期将持续2-3年,但需警惕阶段性回调风险。 一、短期驱动因素(2025年内) 供给端骤减 头部企业集体减产:TOP5企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗、回盛等)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌
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2023-04-06 22:18:15
日本暴发有史以来最严重的禽流感
之前: 美、英、法等GJ在2022年遭受了创纪录的家禽损失,而现在,这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周,阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒;周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是,禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。 券商人士指出,受到欧美高致病性禽流感疫情影响,2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套,同比下降24.5%,处于紧平衡状态。白鸡供给端已经存在缺口,预计年中商品代鸡苗价格开启上行,2023年年底商品代价格景气上行,但是受到供给缺口预
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2023-03-28 22:29:59
买不到荣盛石化,可以买谁?
3月27日,荣盛石化发布公告,与沙特阿美集团签订战略合作协议。其中,沙特阿美出资246亿元,收购荣盛石化10.13亿股(占股本10%),每股24.3元。 沙特阿美,全球最大的石油公司,2019年在沙特王储的主导下上市。2022年,净利润高达1611亿美元(约合人民币1.1万亿),市值1.9万亿美元,哪怕在美股,沙特阿美也是最顶级的公司之一。 值得一提的是,公告时A股荣盛石化股价为12.9元/股,也就是说这笔收购溢价接近90%,让股民们直呼豪气,这才是真正的“中特估”——中东特色估值体系。在这种大
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2026-06-03 18:42:12
2026夏季电力产业大变局:高温、AI、容量电价三重共振,火电行业价值全面重估
2026 年的夏季用电格局,正在发生一次跨周期的结构性变革。 过去多年,国内夏季用电压力,基本局限于阶段性高温制冷负荷。用电高峰集中、消退也快,电力保供属于短期季节性任务,火电行业长期跟随煤价周期波动,盈利确定性偏弱,市场估值一直压制明显。 但进入 2026 年,三大核心产业变量同步落地,彻底重塑了国内电力供需底层逻辑:极端高温常态化、AI 算力全天候刚性耗电、全国容量电价机制全面落地。 三重力量叠加,让火电行业从传统周期品,转向 “刚需保供+ 稳定收益” 的公用事业属性,全行业迎来系统性价值重
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AI服务器电源:一场被3000瓦逼出来的“供电革命”
你有没有想过:一块AI芯片,正在把整个电源行业逼到绝境。 从前,GPU只是安安静静跑运算,功耗几百瓦,电源随便摆在旁边“平躺”就行。没人在意供电,它就是个配角。 但从2025年开始,一切都变了。 AI军备竞赛开打,算力越堆越猛,芯片功耗一路狂飙: 从1000瓦,冲到2000瓦、3000瓦,远期直奔5000瓦。 电压压到1伏以下,电流飙到几千安培。 短短几毫米的供电路径,开始决定一张显卡的生死。 老办法不行了。 传统平躺式供电(LPD),线路长、损耗大、电流不稳,一遇到大算力就“掉电压”,芯片直接
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煤火重燃:2026年煤炭产业的价值重估与行情长逻辑
序章:血色拐点 —— 一场事故撕开的行业真相 2026 年 5 月 22 日 19 时 29 分,山西长治沁源县,通洲集团留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故。事故本质:高瓦斯、隐蔽工作面、长期违规 市场后来看到的是:煤价走强、板块上涨、资金流入。但真正的起点不是上涨,而是停产与规则重写:事故后,通洲集团旗下 4 座煤矿全部停产整顿;山西沁源县12座煤矿、合计1870 万吨产能立即停产;国家矿山安全监察局下发全国瓦斯防治紧急通知,高风险矿井全面拉网排查。 **2026 年煤炭行情的本质,不是周期复
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老登崛起≠科技落幕,本轮风格切换只是机构哑铃再平衡
周末整个市场都在热议一件事:周五科技集体分歧、资金大规模涌入电力、消费、银行等低位传统板块。 市场情绪瞬间一边倒:风格彻底变天,老登要接棒主线,科技行情终结了。 但结合当前产业基本面、供需格局、机构真实资金行为来看,小编给出完全相反的定调: 这不是科技的终点,只是年度主线的阶段性中场休整。老登走强,是典型的机构哑铃配置防御端抬升,绝非新主线替代旧主线。全年景气最优、成长确定性最强的方向,依然是科技。 一、放眼全市场:目前没有任何产业,能替代科技的景气与增速 一轮真正的“风格永久切换”,必须满足一
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除了MLCC!另一个“一货难求”的细分赛道,也在迎来爆发拐点
最近一段时间,电子圈的目光几乎全都聚焦在了 \\贴片电容(MLCC)\\身上。缺货、涨价、交期拉长,相关消息频频刷屏,不少人默认这就是当前元器件领域供需最紧张的方向。 但很多人忽略了一个真相:在 AI 算力这条黄金赛道上,还有一个品类的紧缺程度、供需缺口、成长潜力,都远超当下的MLCC。它就是超级电容。 同样是电容,两者境遇却天差地别。MLCC 属于通用型标准化元器件,产业链成熟、产线复制难度低,哪怕短期需求暴涨,各家工厂也能逐步扩产跟上节奏,属于 “需求慢慢追上供给”。而超级电容,尤其是专供
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拿下韬定律最关键的环节+坐拥长江长鑫存储高份额封测业务的龙头是谁?
趁着市场降温,再学习一下韬定律。大家都知道韬定律的核心逻辑在于: **不靠极致光刻,不靠先进制程。依靠成熟制程、逻辑折叠、超高密度 3D 堆叠、先进封装,硬生生堆出超越先进制程的性能。** 这条全新的技术路线,直接绕开了海外光刻卡脖子的壁垒,为国产高端芯片、AI 算力、高速存储,打开了全新的成长空间。 但新模式落地,必然带来新的产业链难题:全新的超高密度堆叠工艺,国内绝大多数封测企业,根本做不了量产。而在整个产业链空白期,被HW选中、扛起韬定律核心落地任务的,会是谁? 今天我们用最通俗、最真实的
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摩尔定律瓶颈显现,华为韬定律提出新路径
2026年5月25日,上海一场全球顶尖半导体学术会议上,华为突然扔下一颗“重磅炸弹”——董事、半导体业务部总裁何庭波,正式发布中国首个指导全球芯片产业的新定律:韬(τ)定律。 消息一出,整个科技圈沸腾了!要知道,过去50多年,全球芯片都被“摩尔定律”主宰,而今天,华为用一条新定律,彻底改写了游戏规则,更给中国芯片产业打开了一扇全新大门。 一、摩尔定律“老了”,芯片行业走到绝境 通俗的说:你可以把芯片想象成一座“科技城市”,晶体管就是城里的“小房子”,电信号就是穿梭城市的“汽车”。 过去50多年,
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MLCC:AI风口滚烫,板块后续的估值波动与回归风险,已然暗藏其中
近两年,AI算力产业快速崛起,上游硬件元器件需求持续扩容。MLCC作为电子设备必备的基础元件,乘着AI服务器的增量东风,成为A股资金扎堆、热度不减的细分赛道。 市场依托AI高景气扩容、高端元器件国产替代两大核心逻辑,持续拔高板块估值。多数投资者默认行业格局迎来重塑,国内厂商的技术突破、产能释放与份额抬升,被赋予了极高的成长想象空间。 不可否认,本轮行业上行具备实打实的需求支撑。过往一台普通商用服务器,搭载的MLCC数量仅两千颗左右。而当下主流AI服务器硬件架构复杂、算力功耗激增,对供电滤波稳定性
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AI算力架构迭代驱动mSAP工艺革命,全产业链投资深度报告
一、核心摘要 2026年英伟达Rubin(Vera Rubin)全新AI平台落地,叠加GIDS(GPU自主直连存储)架构革新,AI服务器硬件架构迎来历史性迭代。平台采用「单Vera CPU搭配8通道高速内存」超高带宽配置,同时实现GPU绕过CPU直接读写内存、存储,彻底解决传统CPU中转带来的算力延迟、带宽瓶颈问题。 硬件超高频率、超高密度、超低损耗的硬性需求,击穿传统HDI电路板工艺物理极限,mSAP(改良型半加成法)正式从可选工艺升级为AI高速硬件刚需工艺。 本次工艺迭代复刻1.6T光模块升
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盘中跳水背后真相!三条利空均为谣言,后市思路梳理 260521
今日午后A股出现快速回落走势,盘面恐慌情绪快速蔓延,市场上接连传出数则利空传闻,成为引发资金抛售的导火索。结合市场实际情况、监管常态规则以及产业基本面,对网传消息逐一甄别辟谣,同时结合当前市场格局,梳理后市行情趋势与实操参考建议。 一、网传三大利空,逐条深度辟谣,消息均无实质依据 关于严苛量化监管传闻 该消息细节数值过于具体,正规政策不会提前以小道形式外泄。同时A股本身实行T+1交易制度,不存在量化单独拥有T+0交易权限的情况。从监管流程来看,重磅政策不会仓促落地,量化是市场正常参与力量,不会被
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520,致生命里那个特别的ta
在这个满屏都在晒转账和鲜花的日子里,突然想写点不一样的。 做投资久了,见惯了K线的起起落落,才发现最难得的,从来不是短期的暴涨,而是那份穿越牛熊、默默陪伴的“长情”。 今天不聊K线,不谈行情。只想把这段文字,送给生命里那个特别的ta。 ———————————————— 有一个人,被妥帖地藏在心底 偶尔在风起的时刻想起,嘴角便泛起涟漪 纵使久未谋面,灵魂的触角从未远离 哪怕互不打扰,默契仍在静默中生长 Ta非爱人,亦非泛泛之交 是那个读懂你沉默的知己 却也在漫长的岁月里,恪守着最温柔的距离 有一种
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阿特斯储能大单引爆美股:A股光储板块迎“跨市场共振”机遇
两天全球股市下跌,比特币跌破10万美元,全球市场整体的“冒险意愿”正在退潮之际,美股阿特斯太阳能(CSIQ.US)股价昨晚却强势上涨17%,核心驱动力来自其储能业务的超预期突破。其子公司e-STORAGE签署的德国20.7MW/56MWh储能大单及20年运维协议,叠加三季度储能出货量2.7GWh(同比增50%)的强劲数据,印证了北美及欧洲市场在AI算力需求爆发下对储能的迫切需求。这一动向不仅重塑了光伏企业通过储能实现“第二增长曲线”的估值逻辑,更对A股储能产业链产生跨市场映射效应。 1、阿特斯太
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2025-03-26 17:05:48
酒石酸泰乐菌素涨价逻辑分析
在兽药原料市场剧烈震荡的2025年第一季度,酒石酸泰乐菌素价格曲线呈现陡峭上升态势。截至3月21日,宁夏泰益欣生物酒石酸泰乐菌素报价已达290元/千克(市场实际成交价280元/千克),较年初基准价累计上涨23.5%,创下该品类近两年价格峰值。 当前涨价是短期供需失衡与中长期产业调整共振的结果,预计价格上行周期将持续2-3年,但需警惕阶段性回调风险。 一、短期驱动因素(2025年内) 供给端骤减 头部企业集体减产:TOP5企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗、回盛等)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌
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2023-04-06 22:18:15
日本暴发有史以来最严重的禽流感
之前: 美、英、法等GJ在2022年遭受了创纪录的家禽损失,而现在,这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周,阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒;周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是,禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。 券商人士指出,受到欧美高致病性禽流感疫情影响,2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套,同比下降24.5%,处于紧平衡状态。白鸡供给端已经存在缺口,预计年中商品代鸡苗价格开启上行,2023年年底商品代价格景气上行,但是受到供给缺口预
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2023-03-28 22:29:59
买不到荣盛石化,可以买谁?
3月27日,荣盛石化发布公告,与沙特阿美集团签订战略合作协议。其中,沙特阿美出资246亿元,收购荣盛石化10.13亿股(占股本10%),每股24.3元。 沙特阿美,全球最大的石油公司,2019年在沙特王储的主导下上市。2022年,净利润高达1611亿美元(约合人民币1.1万亿),市值1.9万亿美元,哪怕在美股,沙特阿美也是最顶级的公司之一。 值得一提的是,公告时A股荣盛石化股价为12.9元/股,也就是说这笔收购溢价接近90%,让股民们直呼豪气,这才是真正的“中特估”——中东特色估值体系。在这种大
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2026-06-03 18:42:12
2026夏季电力产业大变局:高温、AI、容量电价三重共振,火电行业价值全面重估
2026 年的夏季用电格局,正在发生一次跨周期的结构性变革。 过去多年,国内夏季用电压力,基本局限于阶段性高温制冷负荷。用电高峰集中、消退也快,电力保供属于短期季节性任务,火电行业长期跟随煤价周期波动,盈利确定性偏弱,市场估值一直压制明显。 但进入 2026 年,三大核心产业变量同步落地,彻底重塑了国内电力供需底层逻辑:极端高温常态化、AI 算力全天候刚性耗电、全国容量电价机制全面落地。 三重力量叠加,让火电行业从传统周期品,转向 “刚需保供+ 稳定收益” 的公用事业属性,全行业迎来系统性价值重
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2026-06-02 21:05:31
AI服务器电源:一场被3000瓦逼出来的“供电革命”
你有没有想过:一块AI芯片,正在把整个电源行业逼到绝境。 从前,GPU只是安安静静跑运算,功耗几百瓦,电源随便摆在旁边“平躺”就行。没人在意供电,它就是个配角。 但从2025年开始,一切都变了。 AI军备竞赛开打,算力越堆越猛,芯片功耗一路狂飙: 从1000瓦,冲到2000瓦、3000瓦,远期直奔5000瓦。 电压压到1伏以下,电流飙到几千安培。 短短几毫米的供电路径,开始决定一张显卡的生死。 老办法不行了。 传统平躺式供电(LPD),线路长、损耗大、电流不稳,一遇到大算力就“掉电压”,芯片直接
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2026-06-01 19:16:04
煤火重燃:2026年煤炭产业的价值重估与行情长逻辑
序章:血色拐点 —— 一场事故撕开的行业真相 2026 年 5 月 22 日 19 时 29 分,山西长治沁源县,通洲集团留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故。事故本质:高瓦斯、隐蔽工作面、长期违规 市场后来看到的是:煤价走强、板块上涨、资金流入。但真正的起点不是上涨,而是停产与规则重写:事故后,通洲集团旗下 4 座煤矿全部停产整顿;山西沁源县12座煤矿、合计1870 万吨产能立即停产;国家矿山安全监察局下发全国瓦斯防治紧急通知,高风险矿井全面拉网排查。 **2026 年煤炭行情的本质,不是周期复
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2026-05-31 09:33:32
老登崛起≠科技落幕,本轮风格切换只是机构哑铃再平衡
周末整个市场都在热议一件事:周五科技集体分歧、资金大规模涌入电力、消费、银行等低位传统板块。 市场情绪瞬间一边倒:风格彻底变天,老登要接棒主线,科技行情终结了。 但结合当前产业基本面、供需格局、机构真实资金行为来看,小编给出完全相反的定调: 这不是科技的终点,只是年度主线的阶段性中场休整。老登走强,是典型的机构哑铃配置防御端抬升,绝非新主线替代旧主线。全年景气最优、成长确定性最强的方向,依然是科技。 一、放眼全市场:目前没有任何产业,能替代科技的景气与增速 一轮真正的“风格永久切换”,必须满足一
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2026-05-31 09:29:13
除了MLCC!另一个“一货难求”的细分赛道,也在迎来爆发拐点
最近一段时间,电子圈的目光几乎全都聚焦在了 \\贴片电容(MLCC)\\身上。缺货、涨价、交期拉长,相关消息频频刷屏,不少人默认这就是当前元器件领域供需最紧张的方向。 但很多人忽略了一个真相:在 AI 算力这条黄金赛道上,还有一个品类的紧缺程度、供需缺口、成长潜力,都远超当下的MLCC。它就是超级电容。 同样是电容,两者境遇却天差地别。MLCC 属于通用型标准化元器件,产业链成熟、产线复制难度低,哪怕短期需求暴涨,各家工厂也能逐步扩产跟上节奏,属于 “需求慢慢追上供给”。而超级电容,尤其是专供
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2026-05-28 21:01:16
拿下韬定律最关键的环节+坐拥长江长鑫存储高份额封测业务的龙头是谁?
趁着市场降温,再学习一下韬定律。大家都知道韬定律的核心逻辑在于: **不靠极致光刻,不靠先进制程。依靠成熟制程、逻辑折叠、超高密度 3D 堆叠、先进封装,硬生生堆出超越先进制程的性能。** 这条全新的技术路线,直接绕开了海外光刻卡脖子的壁垒,为国产高端芯片、AI 算力、高速存储,打开了全新的成长空间。 但新模式落地,必然带来新的产业链难题:全新的超高密度堆叠工艺,国内绝大多数封测企业,根本做不了量产。而在整个产业链空白期,被HW选中、扛起韬定律核心落地任务的,会是谁? 今天我们用最通俗、最真实的
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2026-05-25 18:38:33
摩尔定律瓶颈显现,华为韬定律提出新路径
2026年5月25日,上海一场全球顶尖半导体学术会议上,华为突然扔下一颗“重磅炸弹”——董事、半导体业务部总裁何庭波,正式发布中国首个指导全球芯片产业的新定律:韬(τ)定律。 消息一出,整个科技圈沸腾了!要知道,过去50多年,全球芯片都被“摩尔定律”主宰,而今天,华为用一条新定律,彻底改写了游戏规则,更给中国芯片产业打开了一扇全新大门。 一、摩尔定律“老了”,芯片行业走到绝境 通俗的说:你可以把芯片想象成一座“科技城市”,晶体管就是城里的“小房子”,电信号就是穿梭城市的“汽车”。 过去50多年,
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2026-05-24 22:25:45
MLCC:AI风口滚烫,板块后续的估值波动与回归风险,已然暗藏其中
近两年,AI算力产业快速崛起,上游硬件元器件需求持续扩容。MLCC作为电子设备必备的基础元件,乘着AI服务器的增量东风,成为A股资金扎堆、热度不减的细分赛道。 市场依托AI高景气扩容、高端元器件国产替代两大核心逻辑,持续拔高板块估值。多数投资者默认行业格局迎来重塑,国内厂商的技术突破、产能释放与份额抬升,被赋予了极高的成长想象空间。 不可否认,本轮行业上行具备实打实的需求支撑。过往一台普通商用服务器,搭载的MLCC数量仅两千颗左右。而当下主流AI服务器硬件架构复杂、算力功耗激增,对供电滤波稳定性
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2026-05-22 22:26:51
AI算力架构迭代驱动mSAP工艺革命,全产业链投资深度报告
一、核心摘要 2026年英伟达Rubin(Vera Rubin)全新AI平台落地,叠加GIDS(GPU自主直连存储)架构革新,AI服务器硬件架构迎来历史性迭代。平台采用「单Vera CPU搭配8通道高速内存」超高带宽配置,同时实现GPU绕过CPU直接读写内存、存储,彻底解决传统CPU中转带来的算力延迟、带宽瓶颈问题。 硬件超高频率、超高密度、超低损耗的硬性需求,击穿传统HDI电路板工艺物理极限,mSAP(改良型半加成法)正式从可选工艺升级为AI高速硬件刚需工艺。 本次工艺迭代复刻1.6T光模块升
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2026-05-21 22:36:53
盘中跳水背后真相!三条利空均为谣言,后市思路梳理 260521
今日午后A股出现快速回落走势,盘面恐慌情绪快速蔓延,市场上接连传出数则利空传闻,成为引发资金抛售的导火索。结合市场实际情况、监管常态规则以及产业基本面,对网传消息逐一甄别辟谣,同时结合当前市场格局,梳理后市行情趋势与实操参考建议。 一、网传三大利空,逐条深度辟谣,消息均无实质依据 关于严苛量化监管传闻 该消息细节数值过于具体,正规政策不会提前以小道形式外泄。同时A股本身实行T+1交易制度,不存在量化单独拥有T+0交易权限的情况。从监管流程来看,重磅政策不会仓促落地,量化是市场正常参与力量,不会被
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2026-05-20 18:59:40
520,致生命里那个特别的ta
在这个满屏都在晒转账和鲜花的日子里,突然想写点不一样的。 做投资久了,见惯了K线的起起落落,才发现最难得的,从来不是短期的暴涨,而是那份穿越牛熊、默默陪伴的“长情”。 今天不聊K线,不谈行情。只想把这段文字,送给生命里那个特别的ta。 ———————————————— 有一个人,被妥帖地藏在心底 偶尔在风起的时刻想起,嘴角便泛起涟漪 纵使久未谋面,灵魂的触角从未远离 哪怕互不打扰,默契仍在静默中生长 Ta非爱人,亦非泛泛之交 是那个读懂你沉默的知己 却也在漫长的岁月里,恪守着最温柔的距离 有一种
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2025-11-16 10:35:12
阿特斯储能大单引爆美股:A股光储板块迎“跨市场共振”机遇
两天全球股市下跌,比特币跌破10万美元,全球市场整体的“冒险意愿”正在退潮之际,美股阿特斯太阳能(CSIQ.US)股价昨晚却强势上涨17%,核心驱动力来自其储能业务的超预期突破。其子公司e-STORAGE签署的德国20.7MW/56MWh储能大单及20年运维协议,叠加三季度储能出货量2.7GWh(同比增50%)的强劲数据,印证了北美及欧洲市场在AI算力需求爆发下对储能的迫切需求。这一动向不仅重塑了光伏企业通过储能实现“第二增长曲线”的估值逻辑,更对A股储能产业链产生跨市场映射效应。 1、阿特斯太
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2025-03-26 17:05:48
酒石酸泰乐菌素涨价逻辑分析
在兽药原料市场剧烈震荡的2025年第一季度,酒石酸泰乐菌素价格曲线呈现陡峭上升态势。截至3月21日,宁夏泰益欣生物酒石酸泰乐菌素报价已达290元/千克(市场实际成交价280元/千克),较年初基准价累计上涨23.5%,创下该品类近两年价格峰值。 当前涨价是短期供需失衡与中长期产业调整共振的结果,预计价格上行周期将持续2-3年,但需警惕阶段性回调风险。 一、短期驱动因素(2025年内) 供给端骤减 头部企业集体减产:TOP5企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗、回盛等)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌
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2023-04-06 22:18:15
日本暴发有史以来最严重的禽流感
之前: 美、英、法等GJ在2022年遭受了创纪录的家禽损失,而现在,这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周,阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒;周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是,禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。 券商人士指出,受到欧美高致病性禽流感疫情影响,2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套,同比下降24.5%,处于紧平衡状态。白鸡供给端已经存在缺口,预计年中商品代鸡苗价格开启上行,2023年年底商品代价格景气上行,但是受到供给缺口预
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2023-03-28 22:29:59
买不到荣盛石化,可以买谁?
3月27日,荣盛石化发布公告,与沙特阿美集团签订战略合作协议。其中,沙特阿美出资246亿元,收购荣盛石化10.13亿股(占股本10%),每股24.3元。 沙特阿美,全球最大的石油公司,2019年在沙特王储的主导下上市。2022年,净利润高达1611亿美元(约合人民币1.1万亿),市值1.9万亿美元,哪怕在美股,沙特阿美也是最顶级的公司之一。 值得一提的是,公告时A股荣盛石化股价为12.9元/股,也就是说这笔收购溢价接近90%,让股民们直呼豪气,这才是真正的“中特估”——中东特色估值体系。在这种大
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2026夏季电力产业大变局:高温、AI、容量电价三重共振,火电行业价值全面重估
2026 年的夏季用电格局,正在发生一次跨周期的结构性变革。 过去多年,国内夏季用电压力,基本局限于阶段性高温制冷负荷。用电高峰集中、消退也快,电力保供属于短期季节性任务,火电行业长期跟随煤价周期波动,盈利确定性偏弱,市场估值一直压制明显。 但进入 2026 年,三大核心产业变量同步落地,彻底重塑了国内电力供需底层逻辑:极端高温常态化、AI 算力全天候刚性耗电、全国容量电价机制全面落地。 三重力量叠加,让火电行业从传统周期品,转向 “刚需保供+ 稳定收益” 的公用事业属性,全行业迎来系统性价值重
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AI服务器电源:一场被3000瓦逼出来的“供电革命”
你有没有想过:一块AI芯片,正在把整个电源行业逼到绝境。 从前,GPU只是安安静静跑运算,功耗几百瓦,电源随便摆在旁边“平躺”就行。没人在意供电,它就是个配角。 但从2025年开始,一切都变了。 AI军备竞赛开打,算力越堆越猛,芯片功耗一路狂飙: 从1000瓦,冲到2000瓦、3000瓦,远期直奔5000瓦。 电压压到1伏以下,电流飙到几千安培。 短短几毫米的供电路径,开始决定一张显卡的生死。 老办法不行了。 传统平躺式供电(LPD),线路长、损耗大、电流不稳,一遇到大算力就“掉电压”,芯片直接
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煤火重燃:2026年煤炭产业的价值重估与行情长逻辑
序章:血色拐点 —— 一场事故撕开的行业真相 2026 年 5 月 22 日 19 时 29 分,山西长治沁源县,通洲集团留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故。事故本质:高瓦斯、隐蔽工作面、长期违规 市场后来看到的是:煤价走强、板块上涨、资金流入。但真正的起点不是上涨,而是停产与规则重写:事故后,通洲集团旗下 4 座煤矿全部停产整顿;山西沁源县12座煤矿、合计1870 万吨产能立即停产;国家矿山安全监察局下发全国瓦斯防治紧急通知,高风险矿井全面拉网排查。 **2026 年煤炭行情的本质,不是周期复
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老登崛起≠科技落幕,本轮风格切换只是机构哑铃再平衡
周末整个市场都在热议一件事:周五科技集体分歧、资金大规模涌入电力、消费、银行等低位传统板块。 市场情绪瞬间一边倒:风格彻底变天,老登要接棒主线,科技行情终结了。 但结合当前产业基本面、供需格局、机构真实资金行为来看,小编给出完全相反的定调: 这不是科技的终点,只是年度主线的阶段性中场休整。老登走强,是典型的机构哑铃配置防御端抬升,绝非新主线替代旧主线。全年景气最优、成长确定性最强的方向,依然是科技。 一、放眼全市场:目前没有任何产业,能替代科技的景气与增速 一轮真正的“风格永久切换”,必须满足一
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除了MLCC!另一个“一货难求”的细分赛道,也在迎来爆发拐点
最近一段时间,电子圈的目光几乎全都聚焦在了 \\贴片电容(MLCC)\\身上。缺货、涨价、交期拉长,相关消息频频刷屏,不少人默认这就是当前元器件领域供需最紧张的方向。 但很多人忽略了一个真相:在 AI 算力这条黄金赛道上,还有一个品类的紧缺程度、供需缺口、成长潜力,都远超当下的MLCC。它就是超级电容。 同样是电容,两者境遇却天差地别。MLCC 属于通用型标准化元器件,产业链成熟、产线复制难度低,哪怕短期需求暴涨,各家工厂也能逐步扩产跟上节奏,属于 “需求慢慢追上供给”。而超级电容,尤其是专供
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拿下韬定律最关键的环节+坐拥长江长鑫存储高份额封测业务的龙头是谁?
趁着市场降温,再学习一下韬定律。大家都知道韬定律的核心逻辑在于: **不靠极致光刻,不靠先进制程。依靠成熟制程、逻辑折叠、超高密度 3D 堆叠、先进封装,硬生生堆出超越先进制程的性能。** 这条全新的技术路线,直接绕开了海外光刻卡脖子的壁垒,为国产高端芯片、AI 算力、高速存储,打开了全新的成长空间。 但新模式落地,必然带来新的产业链难题:全新的超高密度堆叠工艺,国内绝大多数封测企业,根本做不了量产。而在整个产业链空白期,被HW选中、扛起韬定律核心落地任务的,会是谁? 今天我们用最通俗、最真实的
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摩尔定律瓶颈显现,华为韬定律提出新路径
2026年5月25日,上海一场全球顶尖半导体学术会议上,华为突然扔下一颗“重磅炸弹”——董事、半导体业务部总裁何庭波,正式发布中国首个指导全球芯片产业的新定律:韬(τ)定律。 消息一出,整个科技圈沸腾了!要知道,过去50多年,全球芯片都被“摩尔定律”主宰,而今天,华为用一条新定律,彻底改写了游戏规则,更给中国芯片产业打开了一扇全新大门。 一、摩尔定律“老了”,芯片行业走到绝境 通俗的说:你可以把芯片想象成一座“科技城市”,晶体管就是城里的“小房子”,电信号就是穿梭城市的“汽车”。 过去50多年,
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MLCC:AI风口滚烫,板块后续的估值波动与回归风险,已然暗藏其中
近两年,AI算力产业快速崛起,上游硬件元器件需求持续扩容。MLCC作为电子设备必备的基础元件,乘着AI服务器的增量东风,成为A股资金扎堆、热度不减的细分赛道。 市场依托AI高景气扩容、高端元器件国产替代两大核心逻辑,持续拔高板块估值。多数投资者默认行业格局迎来重塑,国内厂商的技术突破、产能释放与份额抬升,被赋予了极高的成长想象空间。 不可否认,本轮行业上行具备实打实的需求支撑。过往一台普通商用服务器,搭载的MLCC数量仅两千颗左右。而当下主流AI服务器硬件架构复杂、算力功耗激增,对供电滤波稳定性
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AI算力架构迭代驱动mSAP工艺革命,全产业链投资深度报告
一、核心摘要 2026年英伟达Rubin(Vera Rubin)全新AI平台落地,叠加GIDS(GPU自主直连存储)架构革新,AI服务器硬件架构迎来历史性迭代。平台采用「单Vera CPU搭配8通道高速内存」超高带宽配置,同时实现GPU绕过CPU直接读写内存、存储,彻底解决传统CPU中转带来的算力延迟、带宽瓶颈问题。 硬件超高频率、超高密度、超低损耗的硬性需求,击穿传统HDI电路板工艺物理极限,mSAP(改良型半加成法)正式从可选工艺升级为AI高速硬件刚需工艺。 本次工艺迭代复刻1.6T光模块升
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盘中跳水背后真相!三条利空均为谣言,后市思路梳理 260521
今日午后A股出现快速回落走势,盘面恐慌情绪快速蔓延,市场上接连传出数则利空传闻,成为引发资金抛售的导火索。结合市场实际情况、监管常态规则以及产业基本面,对网传消息逐一甄别辟谣,同时结合当前市场格局,梳理后市行情趋势与实操参考建议。 一、网传三大利空,逐条深度辟谣,消息均无实质依据 关于严苛量化监管传闻 该消息细节数值过于具体,正规政策不会提前以小道形式外泄。同时A股本身实行T+1交易制度,不存在量化单独拥有T+0交易权限的情况。从监管流程来看,重磅政策不会仓促落地,量化是市场正常参与力量,不会被
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在这个满屏都在晒转账和鲜花的日子里,突然想写点不一样的。 做投资久了,见惯了K线的起起落落,才发现最难得的,从来不是短期的暴涨,而是那份穿越牛熊、默默陪伴的“长情”。 今天不聊K线,不谈行情。只想把这段文字,送给生命里那个特别的ta。 ———————————————— 有一个人,被妥帖地藏在心底 偶尔在风起的时刻想起,嘴角便泛起涟漪 纵使久未谋面,灵魂的触角从未远离 哪怕互不打扰,默契仍在静默中生长 Ta非爱人,亦非泛泛之交 是那个读懂你沉默的知己 却也在漫长的岁月里,恪守着最温柔的距离 有一种
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2025-11-16 10:35:12
阿特斯储能大单引爆美股:A股光储板块迎“跨市场共振”机遇
两天全球股市下跌,比特币跌破10万美元,全球市场整体的“冒险意愿”正在退潮之际,美股阿特斯太阳能(CSIQ.US)股价昨晚却强势上涨17%,核心驱动力来自其储能业务的超预期突破。其子公司e-STORAGE签署的德国20.7MW/56MWh储能大单及20年运维协议,叠加三季度储能出货量2.7GWh(同比增50%)的强劲数据,印证了北美及欧洲市场在AI算力需求爆发下对储能的迫切需求。这一动向不仅重塑了光伏企业通过储能实现“第二增长曲线”的估值逻辑,更对A股储能产业链产生跨市场映射效应。 1、阿特斯太
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华盛锂电
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天际股份
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孚日股份
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多氟多
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天赋红运
自学成才的老韭菜
2025-03-26 17:05:48
酒石酸泰乐菌素涨价逻辑分析
在兽药原料市场剧烈震荡的2025年第一季度,酒石酸泰乐菌素价格曲线呈现陡峭上升态势。截至3月21日,宁夏泰益欣生物酒石酸泰乐菌素报价已达290元/千克(市场实际成交价280元/千克),较年初基准价累计上涨23.5%,创下该品类近两年价格峰值。 当前涨价是短期供需失衡与中长期产业调整共振的结果,预计价格上行周期将持续2-3年,但需警惕阶段性回调风险。 一、短期驱动因素(2025年内) 供给端骤减 头部企业集体减产:TOP5企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗、回盛等)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌
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鲁抗医药
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回盛生物
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中牧股份
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自学成才的老韭菜
2023-04-06 22:18:15
日本暴发有史以来最严重的禽流感
之前: 美、英、法等GJ在2022年遭受了创纪录的家禽损失,而现在,这种禽流感——H5N1在南美洲也出现了蔓延的早期迹象。本周,阿根廷在一只野鸟身上发现携带了这种病毒;周三时乌拉圭则报告了首例禽流感病例。更令人担忧的是,禽流感正在不断逼近全球最大的鸡肉出口国巴西。 券商人士指出,受到欧美高致病性禽流感疫情影响,2022年我国祖代鸡更新量为96.34万套,同比下降24.5%,处于紧平衡状态。白鸡供给端已经存在缺口,预计年中商品代鸡苗价格开启上行,2023年年底商品代价格景气上行,但是受到供给缺口预
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益生股份
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民和股份
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自学成才的老韭菜
2023-03-28 22:29:59
买不到荣盛石化,可以买谁?
3月27日,荣盛石化发布公告,与沙特阿美集团签订战略合作协议。其中,沙特阿美出资246亿元,收购荣盛石化10.13亿股(占股本10%),每股24.3元。 沙特阿美,全球最大的石油公司,2019年在沙特王储的主导下上市。2022年,净利润高达1611亿美元(约合人民币1.1万亿),市值1.9万亿美元,哪怕在美股,沙特阿美也是最顶级的公司之一。 值得一提的是,公告时A股荣盛石化股价为12.9元/股,也就是说这笔收购溢价接近90%,让股民们直呼豪气,这才是真正的“中特估”——中东特色估值体系。在这种大
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荣盛石化
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博实股份
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