【天风电新】科达利重大更新&推荐-1229————————————公司当前处于主业和机器人双向被低估的绝佳底部位置，这两块跟市场交流均存在较大预期差，现更新如下：1、 锂电：26年业绩22亿+，启动新一轮扩产50%，扩产幅度领先同行有望在新周期下带动份额提升，此外随着宁德欧洲基地投产，看好欧洲稼动率

12.29【天风电新】NV链二次电源核心, 商业航天成熟应用【新雷能】在AI电源DC-DC（48V-12V、12V-1V合计价值量不低于AC-DC也是数百亿赛道）蓝海赛道布局推进、国内独一档暂无竞争对手，后续逐步蚕食外资份额想象空间及预期差较大。在商业航天方面，成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品

斯菱智驱更新：启程拜访北美，谐波一供拭目以待，继续强烈推荐！#公司启程拜访北美，谐波一供拭目以待。公司今日启程拜访北美客户，11-12月公司一直与北美客户协商沟通，一是新谐波产品继续迭代（数量增至20+），二是产能规划、报价（RFQ）事项。此次公司拜访北美，是为了产能扩产计划的确认，相应的供应份额也

（）T链机器人进展更新➤核心动态：近期进入密集的组装-测试-定型阶段，预计Q1有望实现gen3机型定型。T链相关标的或将迎来一轮行情。➤技术成熟度：目前各零部件中，身体直线部件成熟度高于灵巧手，灵巧手高于旋转部件，整体迭代仍在持续。➤产能规划：向供应商给出的产能指引多集中于明年年中，时间窗口在6-8

人形机器人与具身智能标委会成立，看好机器人beta企稳回升12-29事件：12月26日，工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立大会在京举行。标委会将在工信部指导下，夯实组织基础、聚焦产业需求、加快标准供给、强化实施应用、拓展国内外协同，助力我国人形机器人与具身智能产业在规范、协作、共

（）政策和产业催化不断，建议积极关注人形板块催化！[玫瑰]事件汇总：1）12.23日，云深处启动上市辅导；2）12.25日，马斯克发推称赞Optimus 3；3）12.26日，工信部人形与具身智能标准化技术委员会成立会议召开；4）12.27日，特斯拉 Cybertruck 首席工程师转发宇树G1模拟

减产和谈价的传闻扰动，实际扩产加快谈价仍在进行中信建投电新 近期锂电板块大调整，主要因为1中午传闻宁德Q1排产下降15%,2周末专家传闻6F价格不到11万等以上信息叠加博弈的资金扰动板块，实际： 1、谈价B已经开始，C今天才开始，没那么快落地，当前仍按照此前预期推进没有miss; 2、排产宁德昨天供

推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

白银价格历史新高，光伏用银无法接受，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆技术降本（银包

 ❗白银价格历史新高，光伏用银已无可能，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆

明年18倍+T链进展超预期+国产链有订单 #T机器人： 特斯拉塑料结构件，特斯拉三次墨西哥工厂审厂，拿图纸送样顺利。#墨西哥工厂充分配套、预计Q1有超预期进展、ASP5000。 #国产机器人： 魔法原子、智元小批量订单，ASP3000，后续拓展Peek等领域。 #主业： 目标营收三年10

（）【中信军工】航发科技核心推荐（No.74）：核心配套2000Kg WS发动机，“商发+燃机”空间广阔——————————————————⭕️420与涡轮院联合打造的F918涡扇发动机，公司作为核心配套商，有望充分受益。⭕️商发：公司是商用发动机配套弹性最大的标的，主要从事风扇单元体、压气机、反推

航天lpo核心受益股

 商业航天 IPO 潮起：四大独角兽上市进程与参股标的投资机会深度研究引言2025 年 12 月，中国商业航天产业迎来历史性时刻。蓝箭航天、星河动力、中科宇航、天兵科技四家头部企业密集推进 IPO 进程，其中蓝箭航天已于 12 月 23 日正式完成科创板 IPO 辅导验收，成为首家完成辅导

       一、为什么是碳纤维？他所涵盖的热门赛道在哪里？       1.碳纤维，是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量、耐高温的新型纤维材料，也是耐高温居所有化纤之首。 它是有机纤维经碳化和石墨化处理而得到的微晶

【天风电新】科达利重大更新&推荐-1229————————————公司当前处于主业和机器人双向被低估的绝佳底部位置，这两块跟市场交流均存在较大预期差，现更新如下：1、 锂电：26年业绩22亿+，启动新一轮扩产50%，扩产幅度领先同行有望在新周期下带动份额提升，此外随着宁德欧洲基地投产，看好欧洲稼动率

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       一、为什么是碳纤维？他所涵盖的热门赛道在哪里？       1.碳纤维，是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量、耐高温的新型纤维材料，也是耐高温居所有化纤之首。 它是有机纤维经碳化和石墨化处理而得到的微晶

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（）政策和产业催化不断，建议积极关注人形板块催化！[玫瑰]事件汇总：1）12.23日，云深处启动上市辅导；2）12.25日，马斯克发推称赞Optimus 3；3）12.26日，工信部人形与具身智能标准化技术委员会成立会议召开；4）12.27日，特斯拉 Cybertruck 首席工程师转发宇树G1模拟

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       一、为什么是碳纤维？他所涵盖的热门赛道在哪里？       1.碳纤维，是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量、耐高温的新型纤维材料，也是耐高温居所有化纤之首。 它是有机纤维经碳化和石墨化处理而得到的微晶

【天风电新】科达利重大更新&推荐-1229————————————公司当前处于主业和机器人双向被低估的绝佳底部位置，这两块跟市场交流均存在较大预期差，现更新如下：1、 锂电：26年业绩22亿+，启动新一轮扩产50%，扩产幅度领先同行有望在新周期下带动份额提升，此外随着宁德欧洲基地投产，看好欧洲稼动率

12.29【天风电新】NV链二次电源核心, 商业航天成熟应用【新雷能】在AI电源DC-DC（48V-12V、12V-1V合计价值量不低于AC-DC也是数百亿赛道）蓝海赛道布局推进、国内独一档暂无竞争对手，后续逐步蚕食外资份额想象空间及预期差较大。在商业航天方面，成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品

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减产和谈价的传闻扰动，实际扩产加快谈价仍在进行中信建投电新 近期锂电板块大调整，主要因为1中午传闻宁德Q1排产下降15%,2周末专家传闻6F价格不到11万等以上信息叠加博弈的资金扰动板块，实际： 1、谈价B已经开始，C今天才开始，没那么快落地，当前仍按照此前预期推进没有miss; 2、排产宁德昨天供

推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

白银价格历史新高，光伏用银无法接受，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆技术降本（银包

 ❗白银价格历史新高，光伏用银已无可能，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆

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 商业航天 IPO 潮起：四大独角兽上市进程与参股标的投资机会深度研究引言2025 年 12 月，中国商业航天产业迎来历史性时刻。蓝箭航天、星河动力、中科宇航、天兵科技四家头部企业密集推进 IPO 进程，其中蓝箭航天已于 12 月 23 日正式完成科创板 IPO 辅导验收，成为首家完成辅导

       一、为什么是碳纤维？他所涵盖的热门赛道在哪里？       1.碳纤维，是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量、耐高温的新型纤维材料，也是耐高温居所有化纤之首。 它是有机纤维经碳化和石墨化处理而得到的微晶

【天风电新】科达利重大更新&推荐-1229————————————公司当前处于主业和机器人双向被低估的绝佳底部位置，这两块跟市场交流均存在较大预期差，现更新如下：1、 锂电：26年业绩22亿+，启动新一轮扩产50%，扩产幅度领先同行有望在新周期下带动份额提升，此外随着宁德欧洲基地投产，看好欧洲稼动率

12.29【天风电新】NV链二次电源核心, 商业航天成熟应用【新雷能】在AI电源DC-DC（48V-12V、12V-1V合计价值量不低于AC-DC也是数百亿赛道）蓝海赛道布局推进、国内独一档暂无竞争对手，后续逐步蚕食外资份额想象空间及预期差较大。在商业航天方面，成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品

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推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

白银价格历史新高，光伏用银无法接受，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆技术降本（银包

 ❗白银价格历史新高，光伏用银已无可能，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆

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【天风电新】科达利重大更新&推荐-1229————————————公司当前处于主业和机器人双向被低估的绝佳底部位置，这两块跟市场交流均存在较大预期差，现更新如下：1、 锂电：26年业绩22亿+，启动新一轮扩产50%，扩产幅度领先同行有望在新周期下带动份额提升，此外随着宁德欧洲基地投产，看好欧洲稼动率

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（）T链机器人进展更新➤核心动态：近期进入密集的组装-测试-定型阶段，预计Q1有望实现gen3机型定型。T链相关标的或将迎来一轮行情。➤技术成熟度：目前各零部件中，身体直线部件成熟度高于灵巧手，灵巧手高于旋转部件，整体迭代仍在持续。➤产能规划：向供应商给出的产能指引多集中于明年年中，时间窗口在6-8

人形机器人与具身智能标委会成立，看好机器人beta企稳回升12-29事件：12月26日，工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立大会在京举行。标委会将在工信部指导下，夯实组织基础、聚焦产业需求、加快标准供给、强化实施应用、拓展国内外协同，助力我国人形机器人与具身智能产业在规范、协作、共

（）政策和产业催化不断，建议积极关注人形板块催化！[玫瑰]事件汇总：1）12.23日，云深处启动上市辅导；2）12.25日，马斯克发推称赞Optimus 3；3）12.26日，工信部人形与具身智能标准化技术委员会成立会议召开；4）12.27日，特斯拉 Cybertruck 首席工程师转发宇树G1模拟

减产和谈价的传闻扰动，实际扩产加快谈价仍在进行中信建投电新 近期锂电板块大调整，主要因为1中午传闻宁德Q1排产下降15%,2周末专家传闻6F价格不到11万等以上信息叠加博弈的资金扰动板块，实际： 1、谈价B已经开始，C今天才开始，没那么快落地，当前仍按照此前预期推进没有miss; 2、排产宁德昨天供

推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

白银价格历史新高，光伏用银无法接受，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆技术降本（银包

 ❗白银价格历史新高，光伏用银已无可能，铜代银浆大势所趋！🔥事件：全球白银年内暴涨164%，创历史新高！全球首富埃隆·马斯克对此发出警告，称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前，光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项（占15%-18%），当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性，铜代银浆

明年18倍+T链进展超预期+国产链有订单 #T机器人： 特斯拉塑料结构件，特斯拉三次墨西哥工厂审厂，拿图纸送样顺利。#墨西哥工厂充分配套、预计Q1有超预期进展、ASP5000。 #国产机器人： 魔法原子、智元小批量订单，ASP3000，后续拓展Peek等领域。 #主业： 目标营收三年10

（）【中信军工】航发科技核心推荐（No.74）：核心配套2000Kg WS发动机，“商发+燃机”空间广阔——————————————————⭕️420与涡轮院联合打造的F918涡扇发动机，公司作为核心配套商，有望充分受益。⭕️商发：公司是商用发动机配套弹性最大的标的，主要从事风扇单元体、压气机、反推

航天lpo核心受益股

 商业航天 IPO 潮起：四大独角兽上市进程与参股标的投资机会深度研究引言2025 年 12 月，中国商业航天产业迎来历史性时刻。蓝箭航天、星河动力、中科宇航、天兵科技四家头部企业密集推进 IPO 进程，其中蓝箭航天已于 12 月 23 日正式完成科创板 IPO 辅导验收，成为首家完成辅导

       一、为什么是碳纤维？他所涵盖的热门赛道在哪里？       1.碳纤维，是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量、耐高温的新型纤维材料，也是耐高温居所有化纤之首。 它是有机纤维经碳化和石墨化处理而得到的微晶