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投机手的投研日记
2025-12-15 09:04:53
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存储新贵诚邦股份,超级赛道的蒙尘明珠
很多人不知道诚邦股份是正宗的存储芯片股,这里有很大的预期差。 彻底转型,从园林到存储 先说说背景啊,以前诚邦 S诚邦股份(sh603316)S 确实靠园林业务起家,做环境建设、生态治理这些活儿。2024 年就是关键转折点,诚邦花5800万增资控股了东莞芯存科技,直接切入半导体存储领域,存储业务成了重点发力的方向。 可能有人会问,跨界能成吗?看看公司的动作就知道多认真:2025年8月公告要定增募资1.29亿,专门用来搞嵌入式存储芯片扩产、SSD高端化升级;11月13日,在杭州成立诚芯智能,继续加注
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投机手的投研日记
2025-12-21 22:18:21
存储产业链:长三角VS珠三角,谁是超级周期的大赢家?
存储行业第二波来了,美光科技股价周五又创了新高,叠加AI带来的海量数据需求,行业的“量价齐升”强周期似乎远远看不到尽头。 作为一个跟踪半导体赛道好几年的投资者,我也一直在关注国内存储产业的格局变化。长三角和珠三角,这两个中国最具活力的经济区域,在存储产业链上的布局和竞争力究竟如何? 一、产业底色:长三角偏“制造”,珠三角重“应用” 长三角的底气,来自于扎扎实实的半导体产业基础。这里汇聚了从设计、制造到设备材料的完整链条,政策扶持力度大,资本也愿意往这里投。 简单说,它走的是“硬科技+重资产”的路
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2025-12-18 17:41:56
美光引爆存储超级周期 核心标的梳理
美光科技2026 财年第一季度财报数据表现亮眼,全面超预期。 其营收达136.4亿美元,同比激增57%,远超市场预期;毛利率攀升至56.8%,环比提升11个百分点,创下近五年季度新高。 摩根团队在更是在财报次日发布报告,称美光业绩是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 有此评价是因为,美光科技公布财报净利润达 54.82 亿美元,远超市场预期的 41.29 亿美元,超预期金额达 13.53 亿美元。这一超预期幅度是半导体行业极为罕见的业绩表现。 其核心逻辑是AI 需
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“英伟达外,美国半导体历史超预期最大一次” 美光引爆存储超级周期 核心标的梳理 美光科技2026 财年第一季数据全面超预期,摩根称这是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 其核心逻辑是AI 需求爆发,AI 服务器存储用量是普通服务器的 5-8 倍,对 HBM、企业级 SSD 需求同比增长 300%、150%。 核心标的梳理: (1)材料与设备:北方华创、雅克科技、华海清科 (2)芯片设计与制造:长江存储、兆易创新、睿能科技 (3)模组与应用:江波龙、诚邦股份、浪潮信
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存储芯片产业 大湾区在崛起 大湾区已成为全球存储芯片产业高地,依托珠三角电子制造体系的产业协同优势,培育出江波龙、佰维存储、德明利、晶存科技、诚邦股份等存储龙头公司,产品广泛应用于消费电子、AI 终端、数据中心等领域。 产业链地图: 深圳:聚集德明利、晶存科技等存储公司,华强北成为全球存储现货交易中心。 东莞:2024 年半导体产业营收近 590 亿元,拥有佰维存储、诚邦股份、记忆存储等企业。 中山:江波龙投资 15 亿元建设高端存储产业园,形成 "深圳研发 + 中山制造" 协同模式。 相关公司
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存储芯片产业 大湾区在崛起 大湾区已成为全球存储芯片产业高地,依托珠三角电子制造体系的产业协同优势,培育出江波龙、佰维存储、德明利、晶存科技、诚邦股份等存储龙头公司,产品广泛应用于消费电子、AI 终端、数据中心等领域。 产业链地图: 深圳:聚集德明利、晶存科技等存储公司,华强北成为全球存储现货交易中心。 东莞:2024 年半导体产业营收近 590 亿元,拥有佰维存储、诚邦股份、记忆存储等企业。 中山:江波龙投资 15 亿元建设高端存储产业园,形成 "深圳研发 + 中山制造" 协同模式。 相关公司
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政策 + AI 双驱,创新药再迎爆发期 《“健康中国 2030” 规划纲要》将人民健康置顶,创新药作为医疗升级核心赛道,获政策持续倾斜,市场需求持续释放。 中国创新药迈入新一轮爆发期。政策层面构建全链条支持体系,将其纳入新质生产力培育方向,中央重启研发专项,地方压缩审批时限、设立产业基金;医保动态调整与商保协同,破解支付瓶颈。 而AI全面革新研发范式,临床前周期缩至1.5-3.6年,临床阶段周期压缩,研发成功率从10%提升至14%,国内技术持续突破。双驱协同显效,2025年1-8月获批创新药56
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诚邦股份半导体存储业务分析
诚邦股份通过控股东莞芯存科技切入赛道,已形成移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等产品线,并完成封测业务资源整合,构建 “研发设计 - 封装测试 - 生产销售” 一体化模式,可快速适配技术迭代与下游多元化需求。 公司聚焦主控芯片、固件算法等核心技术突破,依托已形成的完备产品开发体系,可根据行业趋势快速迭代产品,深度适配国产存储晶圆企业的配套需求。 未来随着国内存储产能持续释放及自主可控产业链构建,诚邦股份有望凭借 “低基数高弹性” 优势,在封装测试、存储模组等细分领域实现突破,分享国产替代红利。
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商保目录落地 + AD 新药入选!泰恩康创新药领航自免神经赛道 12月14日晚,多只医药股发布产品获批、参股公司被收购利好消息。而即将落地的首版商保目录,将开启中国创新药“新黄金十年”。 其中2款阿尔兹海默症(AD)新药同时入选,显示出商保谈判对高临床疗效和高价值创新的认可。 开源证券表示,当前纳入医保+商保的创新药大多处于未放量以及低基数阶段,相关创新药企随着政策红利持续释放将迎来弹性增长。 【泰恩康301263】是转型创新药企,CKBA是其核心研发的1.1类创新药。 自免及神经领域创新龙头,
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泰恩康:打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限
CKBA 是泰恩康自主研发的全球首创(First-in-Class)1 类创新药,靶向 T 细胞脂肪酸代谢通路,核心聚焦白癜风、玫瑰痤疮、阿尔茨海默症等临床刚需领域,拥有独特作用机制与多项核心专利。 它打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限,精准调控免疫细胞且安全性突出,完美契合诺奖关注的 “免疫调控” 前沿方向,同时受益于创新药加速审批、商保目录纳入 AD 药物等政策红利,临床价值凸显。 国内白癜风患者超 3000 万,儿童患者占比 32%-40% 且无获批药物,AD 市场年复合增长率达 19.
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存储行业第二波来了,美光科技股价周五又创了新高,叠加AI带来的海量数据需求,行业的“量价齐升”强周期似乎远远看不到尽头。 作为一个跟踪半导体赛道好几年的投资者,我也一直在关注国内存储产业的格局变化。长三角和珠三角,这两个中国最具活力的经济区域,在存储产业链上的布局和竞争力究竟如何? 一、产业底色:长三角偏“制造”,珠三角重“应用” 长三角的底气,来自于扎扎实实的半导体产业基础。这里汇聚了从设计、制造到设备材料的完整链条,政策扶持力度大,资本也愿意往这里投。 简单说,它走的是“硬科技+重资产”的路
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美光引爆存储超级周期 核心标的梳理
美光科技2026 财年第一季度财报数据表现亮眼,全面超预期。 其营收达136.4亿美元,同比激增57%,远超市场预期;毛利率攀升至56.8%,环比提升11个百分点,创下近五年季度新高。 摩根团队在更是在财报次日发布报告,称美光业绩是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 有此评价是因为,美光科技公布财报净利润达 54.82 亿美元,远超市场预期的 41.29 亿美元,超预期金额达 13.53 亿美元。这一超预期幅度是半导体行业极为罕见的业绩表现。 其核心逻辑是AI 需
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“英伟达外,美国半导体历史超预期最大一次” 美光引爆存储超级周期 核心标的梳理 美光科技2026 财年第一季数据全面超预期,摩根称这是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 其核心逻辑是AI 需求爆发,AI 服务器存储用量是普通服务器的 5-8 倍,对 HBM、企业级 SSD 需求同比增长 300%、150%。 核心标的梳理: (1)材料与设备:北方华创、雅克科技、华海清科 (2)芯片设计与制造:长江存储、兆易创新、睿能科技 (3)模组与应用:江波龙、诚邦股份、浪潮信
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诚邦股份通过控股东莞芯存科技切入赛道,已形成移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等产品线,并完成封测业务资源整合,构建 “研发设计 - 封装测试 - 生产销售” 一体化模式,可快速适配技术迭代与下游多元化需求。 公司聚焦主控芯片、固件算法等核心技术突破,依托已形成的完备产品开发体系,可根据行业趋势快速迭代产品,深度适配国产存储晶圆企业的配套需求。 未来随着国内存储产能持续释放及自主可控产业链构建,诚邦股份有望凭借 “低基数高弹性” 优势,在封装测试、存储模组等细分领域实现突破,分享国产替代红利。
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泰恩康:打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限
CKBA 是泰恩康自主研发的全球首创(First-in-Class)1 类创新药,靶向 T 细胞脂肪酸代谢通路,核心聚焦白癜风、玫瑰痤疮、阿尔茨海默症等临床刚需领域,拥有独特作用机制与多项核心专利。 它打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限,精准调控免疫细胞且安全性突出,完美契合诺奖关注的 “免疫调控” 前沿方向,同时受益于创新药加速审批、商保目录纳入 AD 药物等政策红利,临床价值凸显。 国内白癜风患者超 3000 万,儿童患者占比 32%-40% 且无获批药物,AD 市场年复合增长率达 19.
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存储行业第二波来了,美光科技股价周五又创了新高,叠加AI带来的海量数据需求,行业的“量价齐升”强周期似乎远远看不到尽头。 作为一个跟踪半导体赛道好几年的投资者,我也一直在关注国内存储产业的格局变化。长三角和珠三角,这两个中国最具活力的经济区域,在存储产业链上的布局和竞争力究竟如何? 一、产业底色:长三角偏“制造”,珠三角重“应用” 长三角的底气,来自于扎扎实实的半导体产业基础。这里汇聚了从设计、制造到设备材料的完整链条,政策扶持力度大,资本也愿意往这里投。 简单说,它走的是“硬科技+重资产”的路
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美光引爆存储超级周期 核心标的梳理
美光科技2026 财年第一季度财报数据表现亮眼,全面超预期。 其营收达136.4亿美元,同比激增57%,远超市场预期;毛利率攀升至56.8%,环比提升11个百分点,创下近五年季度新高。 摩根团队在更是在财报次日发布报告,称美光业绩是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 有此评价是因为,美光科技公布财报净利润达 54.82 亿美元,远超市场预期的 41.29 亿美元,超预期金额达 13.53 亿美元。这一超预期幅度是半导体行业极为罕见的业绩表现。 其核心逻辑是AI 需
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政策 + AI 双驱,创新药再迎爆发期 《“健康中国 2030” 规划纲要》将人民健康置顶,创新药作为医疗升级核心赛道,获政策持续倾斜,市场需求持续释放。 中国创新药迈入新一轮爆发期。政策层面构建全链条支持体系,将其纳入新质生产力培育方向,中央重启研发专项,地方压缩审批时限、设立产业基金;医保动态调整与商保协同,破解支付瓶颈。 而AI全面革新研发范式,临床前周期缩至1.5-3.6年,临床阶段周期压缩,研发成功率从10%提升至14%,国内技术持续突破。双驱协同显效,2025年1-8月获批创新药56
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诚邦股份通过控股东莞芯存科技切入赛道,已形成移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等产品线,并完成封测业务资源整合,构建 “研发设计 - 封装测试 - 生产销售” 一体化模式,可快速适配技术迭代与下游多元化需求。 公司聚焦主控芯片、固件算法等核心技术突破,依托已形成的完备产品开发体系,可根据行业趋势快速迭代产品,深度适配国产存储晶圆企业的配套需求。 未来随着国内存储产能持续释放及自主可控产业链构建,诚邦股份有望凭借 “低基数高弹性” 优势,在封装测试、存储模组等细分领域实现突破,分享国产替代红利。
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CKBA 是泰恩康自主研发的全球首创(First-in-Class)1 类创新药,靶向 T 细胞脂肪酸代谢通路,核心聚焦白癜风、玫瑰痤疮、阿尔茨海默症等临床刚需领域,拥有独特作用机制与多项核心专利。 它打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限,精准调控免疫细胞且安全性突出,完美契合诺奖关注的 “免疫调控” 前沿方向,同时受益于创新药加速审批、商保目录纳入 AD 药物等政策红利,临床价值凸显。 国内白癜风患者超 3000 万,儿童患者占比 32%-40% 且无获批药物,AD 市场年复合增长率达 19.
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存储行业第二波来了,美光科技股价周五又创了新高,叠加AI带来的海量数据需求,行业的“量价齐升”强周期似乎远远看不到尽头。 作为一个跟踪半导体赛道好几年的投资者,我也一直在关注国内存储产业的格局变化。长三角和珠三角,这两个中国最具活力的经济区域,在存储产业链上的布局和竞争力究竟如何? 一、产业底色:长三角偏“制造”,珠三角重“应用” 长三角的底气,来自于扎扎实实的半导体产业基础。这里汇聚了从设计、制造到设备材料的完整链条,政策扶持力度大,资本也愿意往这里投。 简单说,它走的是“硬科技+重资产”的路
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美光引爆存储超级周期 核心标的梳理
美光科技2026 财年第一季度财报数据表现亮眼,全面超预期。 其营收达136.4亿美元,同比激增57%,远超市场预期;毛利率攀升至56.8%,环比提升11个百分点,创下近五年季度新高。 摩根团队在更是在财报次日发布报告,称美光业绩是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 有此评价是因为,美光科技公布财报净利润达 54.82 亿美元,远超市场预期的 41.29 亿美元,超预期金额达 13.53 亿美元。这一超预期幅度是半导体行业极为罕见的业绩表现。 其核心逻辑是AI 需
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“英伟达外,美国半导体历史超预期最大一次” 美光引爆存储超级周期 核心标的梳理 美光科技2026 财年第一季数据全面超预期,摩根称这是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 其核心逻辑是AI 需求爆发,AI 服务器存储用量是普通服务器的 5-8 倍,对 HBM、企业级 SSD 需求同比增长 300%、150%。 核心标的梳理: (1)材料与设备:北方华创、雅克科技、华海清科 (2)芯片设计与制造:长江存储、兆易创新、睿能科技 (3)模组与应用:江波龙、诚邦股份、浪潮信
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存储芯片产业 大湾区在崛起 大湾区已成为全球存储芯片产业高地,依托珠三角电子制造体系的产业协同优势,培育出江波龙、佰维存储、德明利、晶存科技、诚邦股份等存储龙头公司,产品广泛应用于消费电子、AI 终端、数据中心等领域。 产业链地图: 深圳:聚集德明利、晶存科技等存储公司,华强北成为全球存储现货交易中心。 东莞:2024 年半导体产业营收近 590 亿元,拥有佰维存储、诚邦股份、记忆存储等企业。 中山:江波龙投资 15 亿元建设高端存储产业园,形成 "深圳研发 + 中山制造" 协同模式。 相关公司
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存储芯片产业 大湾区在崛起 大湾区已成为全球存储芯片产业高地,依托珠三角电子制造体系的产业协同优势,培育出江波龙、佰维存储、德明利、晶存科技、诚邦股份等存储龙头公司,产品广泛应用于消费电子、AI 终端、数据中心等领域。 产业链地图: 深圳:聚集德明利、晶存科技等存储公司,华强北成为全球存储现货交易中心。 东莞:2024 年半导体产业营收近 590 亿元,拥有佰维存储、诚邦股份、记忆存储等企业。 中山:江波龙投资 15 亿元建设高端存储产业园,形成 "深圳研发 + 中山制造" 协同模式。 相关公司
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政策 + AI 双驱,创新药再迎爆发期 《“健康中国 2030” 规划纲要》将人民健康置顶,创新药作为医疗升级核心赛道,获政策持续倾斜,市场需求持续释放。 中国创新药迈入新一轮爆发期。政策层面构建全链条支持体系,将其纳入新质生产力培育方向,中央重启研发专项,地方压缩审批时限、设立产业基金;医保动态调整与商保协同,破解支付瓶颈。 而AI全面革新研发范式,临床前周期缩至1.5-3.6年,临床阶段周期压缩,研发成功率从10%提升至14%,国内技术持续突破。双驱协同显效,2025年1-8月获批创新药56
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诚邦股份半导体存储业务分析
诚邦股份通过控股东莞芯存科技切入赛道,已形成移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等产品线,并完成封测业务资源整合,构建 “研发设计 - 封装测试 - 生产销售” 一体化模式,可快速适配技术迭代与下游多元化需求。 公司聚焦主控芯片、固件算法等核心技术突破,依托已形成的完备产品开发体系,可根据行业趋势快速迭代产品,深度适配国产存储晶圆企业的配套需求。 未来随着国内存储产能持续释放及自主可控产业链构建,诚邦股份有望凭借 “低基数高弹性” 优势,在封装测试、存储模组等细分领域实现突破,分享国产替代红利。
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商保目录落地 + AD 新药入选!泰恩康创新药领航自免神经赛道 12月14日晚,多只医药股发布产品获批、参股公司被收购利好消息。而即将落地的首版商保目录,将开启中国创新药“新黄金十年”。 其中2款阿尔兹海默症(AD)新药同时入选,显示出商保谈判对高临床疗效和高价值创新的认可。 开源证券表示,当前纳入医保+商保的创新药大多处于未放量以及低基数阶段,相关创新药企随着政策红利持续释放将迎来弹性增长。 【泰恩康301263】是转型创新药企,CKBA是其核心研发的1.1类创新药。 自免及神经领域创新龙头,
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泰恩康:打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限
CKBA 是泰恩康自主研发的全球首创(First-in-Class)1 类创新药,靶向 T 细胞脂肪酸代谢通路,核心聚焦白癜风、玫瑰痤疮、阿尔茨海默症等临床刚需领域,拥有独特作用机制与多项核心专利。 它打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限,精准调控免疫细胞且安全性突出,完美契合诺奖关注的 “免疫调控” 前沿方向,同时受益于创新药加速审批、商保目录纳入 AD 药物等政策红利,临床价值凸显。 国内白癜风患者超 3000 万,儿童患者占比 32%-40% 且无获批药物,AD 市场年复合增长率达 19.
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存储新贵诚邦股份,超级赛道的蒙尘明珠
很多人不知道诚邦股份是正宗的存储芯片股,这里有很大的预期差。 彻底转型,从园林到存储 先说说背景啊,以前诚邦 S诚邦股份(sh603316)S 确实靠园林业务起家,做环境建设、生态治理这些活儿。2024 年就是关键转折点,诚邦花5800万增资控股了东莞芯存科技,直接切入半导体存储领域,存储业务成了重点发力的方向。 可能有人会问,跨界能成吗?看看公司的动作就知道多认真:2025年8月公告要定增募资1.29亿,专门用来搞嵌入式存储芯片扩产、SSD高端化升级;11月13日,在杭州成立诚芯智能,继续加注
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2025-12-21 22:18:21
存储产业链:长三角VS珠三角,谁是超级周期的大赢家?
存储行业第二波来了,美光科技股价周五又创了新高,叠加AI带来的海量数据需求,行业的“量价齐升”强周期似乎远远看不到尽头。 作为一个跟踪半导体赛道好几年的投资者,我也一直在关注国内存储产业的格局变化。长三角和珠三角,这两个中国最具活力的经济区域,在存储产业链上的布局和竞争力究竟如何? 一、产业底色:长三角偏“制造”,珠三角重“应用” 长三角的底气,来自于扎扎实实的半导体产业基础。这里汇聚了从设计、制造到设备材料的完整链条,政策扶持力度大,资本也愿意往这里投。 简单说,它走的是“硬科技+重资产”的路
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美光引爆存储超级周期 核心标的梳理
美光科技2026 财年第一季度财报数据表现亮眼,全面超预期。 其营收达136.4亿美元,同比激增57%,远超市场预期;毛利率攀升至56.8%,环比提升11个百分点,创下近五年季度新高。 摩根团队在更是在财报次日发布报告,称美光业绩是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 有此评价是因为,美光科技公布财报净利润达 54.82 亿美元,远超市场预期的 41.29 亿美元,超预期金额达 13.53 亿美元。这一超预期幅度是半导体行业极为罕见的业绩表现。 其核心逻辑是AI 需
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“英伟达外,美国半导体历史超预期最大一次” 美光引爆存储超级周期 核心标的梳理 美光科技2026 财年第一季数据全面超预期,摩根称这是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 其核心逻辑是AI 需求爆发,AI 服务器存储用量是普通服务器的 5-8 倍,对 HBM、企业级 SSD 需求同比增长 300%、150%。 核心标的梳理: (1)材料与设备:北方华创、雅克科技、华海清科 (2)芯片设计与制造:长江存储、兆易创新、睿能科技 (3)模组与应用:江波龙、诚邦股份、浪潮信
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存储芯片产业 大湾区在崛起 大湾区已成为全球存储芯片产业高地,依托珠三角电子制造体系的产业协同优势,培育出江波龙、佰维存储、德明利、晶存科技、诚邦股份等存储龙头公司,产品广泛应用于消费电子、AI 终端、数据中心等领域。 产业链地图: 深圳:聚集德明利、晶存科技等存储公司,华强北成为全球存储现货交易中心。 东莞:2024 年半导体产业营收近 590 亿元,拥有佰维存储、诚邦股份、记忆存储等企业。 中山:江波龙投资 15 亿元建设高端存储产业园,形成 "深圳研发 + 中山制造" 协同模式。 相关公司
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诚邦股份通过控股东莞芯存科技切入赛道,已形成移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等产品线,并完成封测业务资源整合,构建 “研发设计 - 封装测试 - 生产销售” 一体化模式,可快速适配技术迭代与下游多元化需求。 公司聚焦主控芯片、固件算法等核心技术突破,依托已形成的完备产品开发体系,可根据行业趋势快速迭代产品,深度适配国产存储晶圆企业的配套需求。 未来随着国内存储产能持续释放及自主可控产业链构建,诚邦股份有望凭借 “低基数高弹性” 优势,在封装测试、存储模组等细分领域实现突破,分享国产替代红利。
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存储行业第二波来了,美光科技股价周五又创了新高,叠加AI带来的海量数据需求,行业的“量价齐升”强周期似乎远远看不到尽头。 作为一个跟踪半导体赛道好几年的投资者,我也一直在关注国内存储产业的格局变化。长三角和珠三角,这两个中国最具活力的经济区域,在存储产业链上的布局和竞争力究竟如何? 一、产业底色:长三角偏“制造”,珠三角重“应用” 长三角的底气,来自于扎扎实实的半导体产业基础。这里汇聚了从设计、制造到设备材料的完整链条,政策扶持力度大,资本也愿意往这里投。 简单说,它走的是“硬科技+重资产”的路
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美光科技2026 财年第一季度财报数据表现亮眼,全面超预期。 其营收达136.4亿美元,同比激增57%,远超市场预期;毛利率攀升至56.8%,环比提升11个百分点,创下近五年季度新高。 摩根团队在更是在财报次日发布报告,称美光业绩是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 有此评价是因为,美光科技公布财报净利润达 54.82 亿美元,远超市场预期的 41.29 亿美元,超预期金额达 13.53 亿美元。这一超预期幅度是半导体行业极为罕见的业绩表现。 其核心逻辑是AI 需
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“英伟达外,美国半导体历史超预期最大一次” 美光引爆存储超级周期 核心标的梳理 美光科技2026 财年第一季数据全面超预期,摩根称这是 "除英伟达外,美国半导体行业历史上净利润超预期幅度最大的一次"。 其核心逻辑是AI 需求爆发,AI 服务器存储用量是普通服务器的 5-8 倍,对 HBM、企业级 SSD 需求同比增长 300%、150%。 核心标的梳理: (1)材料与设备:北方华创、雅克科技、华海清科 (2)芯片设计与制造:长江存储、兆易创新、睿能科技 (3)模组与应用:江波龙、诚邦股份、浪潮信
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存储芯片产业 大湾区在崛起 大湾区已成为全球存储芯片产业高地,依托珠三角电子制造体系的产业协同优势,培育出江波龙、佰维存储、德明利、晶存科技、诚邦股份等存储龙头公司,产品广泛应用于消费电子、AI 终端、数据中心等领域。 产业链地图: 深圳:聚集德明利、晶存科技等存储公司,华强北成为全球存储现货交易中心。 东莞:2024 年半导体产业营收近 590 亿元,拥有佰维存储、诚邦股份、记忆存储等企业。 中山:江波龙投资 15 亿元建设高端存储产业园,形成 "深圳研发 + 中山制造" 协同模式。 相关公司
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泰恩康:打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限
CKBA 是泰恩康自主研发的全球首创(First-in-Class)1 类创新药,靶向 T 细胞脂肪酸代谢通路,核心聚焦白癜风、玫瑰痤疮、阿尔茨海默症等临床刚需领域,拥有独特作用机制与多项核心专利。 它打破传统免疫抑制剂 “一刀切” 局限,精准调控免疫细胞且安全性突出,完美契合诺奖关注的 “免疫调控” 前沿方向,同时受益于创新药加速审批、商保目录纳入 AD 药物等政策红利,临床价值凸显。 国内白癜风患者超 3000 万,儿童患者占比 32%-40% 且无获批药物,AD 市场年复合增长率达 19.
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