1.产能&产量：3万吨一体化包覆材料募投项目分俩期，1.5万吨预计10月投产，剩余1.5万吨预计年中投产，目标25年10万吨产能50%市占率。预计22、23年出货3、5.5万吨，产能有20-30%的超产弹性。2.单吨净利：2021年扣非1.2亿，销量不到2.3万吨，单吨净利润是5.3K，今年

【天风电新】储能-美国市场更新及相关标的梳理-0929———————————表前储能需求来源经济性驱动： 18年起确定了储能参与PPA、辅助服务获取收入的商业模式；【我们测算当前电网侧+发电侧的光+储，对比天然气，均具备经济性】：1） 电网侧：光+储调峰LCOE约116$/MWh，天然气约150-1

一投资总监对锂矿股的最新观点 【分析：市场对锂矿股的分歧在哪里？】 从8月初以来，碳酸锂价格持续上涨，锂矿锂盐股的股价倒是调整了不少，从7月份以来普遍调整了20-30%，即上市公司的价值与价格出现明显的背离，这与2021年9月至2022年4月很像，随后就迎来了暴涨。 市场对锂矿锂盐股的分歧和质疑

周五通威低价中标光伏组件的事情发酵了，市场预期组件将竞争加剧恶化，进一步降价，所以周五从早上开始就带崩了其他组件厂商，同时下午光伏电站板块大涨。周末这个事情又进一步发酵了，周末最火的两个帖子：第一个帖子主要讲的是TW进来大搞组件之后，整个产业链的影响。主要观点是，不要跟一个做饲料的企业拼成本，特别是

目前市值83.37亿元，对标钧达股份还是低估不少。 公司产能情况∶2020年收购了安徽金寨县的嘉悦新能源电池片企业，现在手头的资产就是嘉悦新能源和58MW的光伏电站；收购的时候有10GW 的电池片扩产承诺；一期2021年建成3GW的PERC ，今年上半年从166 改成了182，单6月份已经盈利了，下

现在光伏行业和资本市场出现一些新动向。清一色国资买壳、red系出钱+隆基、晶科、协鑫、英利等光伏老兵技术团队+地方政府给地给补贴给资源。光伏行业非常大，本来又有后发优势和资本壁垒。 聆达股份、钧达股份、沐邦高科、皇氏集团、麦迪科技，基本上都是实控人变更，国资和红钱找个壳开始干，背景都是攒局，钱red

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泰祥股份：“北转创第一股”主营汽车发动机部件！德国大众全球供应商！加快进军新能源领域！毛利高达60%！泰祥股份：“北转创第一股”主营汽车发动机关键部件！系德国大众汽车集团的全球供应商！加快进军新能源汽车领域！年盈利7000多万，毛利率高达近60%，在行业内独树一帜！给予55亿估值评级！泰祥股份（30

🔥热泵核心投Zi逻辑是什么？ 出口供不应求，订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户Zi源的整机制造、零部件企业均有望收益。 🔥热泵对盾安意味着什么？ 1、【冷配利润率提升加速】盾安环境冷配业务利润率约为三花1/2，主要系产品和客户结构差异，预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。

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8.9        下午大盘僵持之际，苏州固锝x通富微电带领半导体回流，苏州固锝有光伏属性亦有半导体属性，从帝科股份的表现上看下午的拉板成份半导体多一些，主要代表的是汽车芯片，带动江丰电子大幅拉升，通富微电带动封测的华天科技、晶方科技、长电科技以及ip业务的

电池片已经成为光伏板块中最强环节，行业逻辑科普的人很多，我两周前也聊过，今天就来对比下电池片板块23年估值情况。 爱旭股份：明年perc 36GW，IBC 10GW，优点是目前perc产能大，短期业绩兑现度高，缺点是IBC目前是个盲盒，交流下来大家对这块把握不大，暂时也按照1毛算，明年接近

重点巩固军用涂料的市场，继续进行军品涂料客户的开发工作；继续积极拓展军标民品重防腐涂料、工业防腐涂料、水性涂料等产品的市场，加大吸波涂料及材料的推广力度吸波材料既当电磁波穿过材料时，电磁能量被材料吸收，从而使入射的电磁能转化为热能等其它形式的能量而损耗的材料，本文带你了解吸波材料的吸波机理。1 材料

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周五通威低价中标光伏组件的事情发酵了，市场预期组件将竞争加剧恶化，进一步降价，所以周五从早上开始就带崩了其他组件厂商，同时下午光伏电站板块大涨。周末这个事情又进一步发酵了，周末最火的两个帖子：第一个帖子主要讲的是TW进来大搞组件之后，整个产业链的影响。主要观点是，不要跟一个做饲料的企业拼成本，特别是

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现在光伏行业和资本市场出现一些新动向。清一色国资买壳、red系出钱+隆基、晶科、协鑫、英利等光伏老兵技术团队+地方政府给地给补贴给资源。光伏行业非常大，本来又有后发优势和资本壁垒。 聆达股份、钧达股份、沐邦高科、皇氏集团、麦迪科技，基本上都是实控人变更，国资和红钱找个壳开始干，背景都是攒局，钱red

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泰祥股份：“北转创第一股”主营汽车发动机部件！德国大众全球供应商！加快进军新能源领域！毛利高达60%！泰祥股份：“北转创第一股”主营汽车发动机关键部件！系德国大众汽车集团的全球供应商！加快进军新能源汽车领域！年盈利7000多万，毛利率高达近60%，在行业内独树一帜！给予55亿估值评级！泰祥股份（30

🔥热泵核心投Zi逻辑是什么？ 出口供不应求，订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户Zi源的整机制造、零部件企业均有望收益。 🔥热泵对盾安意味着什么？ 1、【冷配利润率提升加速】盾安环境冷配业务利润率约为三花1/2，主要系产品和客户结构差异，预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。

一、行业&题材（一）热点题材1、EVA1）光伏胶膜及EVA粒子深度整理＞英大证券预计22年至25年全球光伏装机对应胶膜需求为28.49亿平方米、35.04亿平方米、39.96亿平方米、45亿平方米。＞粒子占胶膜成本超过70%，国盛证券预计2023 年 EVA 粒子供给缺口加剧。前期几乎全部依

8.9        下午大盘僵持之际，苏州固锝x通富微电带领半导体回流，苏州固锝有光伏属性亦有半导体属性，从帝科股份的表现上看下午的拉板成份半导体多一些，主要代表的是汽车芯片，带动江丰电子大幅拉升，通富微电带动封测的华天科技、晶方科技、长电科技以及ip业务的

电池片已经成为光伏板块中最强环节，行业逻辑科普的人很多，我两周前也聊过，今天就来对比下电池片板块23年估值情况。 爱旭股份：明年perc 36GW，IBC 10GW，优点是目前perc产能大，短期业绩兑现度高，缺点是IBC目前是个盲盒，交流下来大家对这块把握不大，暂时也按照1毛算，明年接近

重点巩固军用涂料的市场，继续进行军品涂料客户的开发工作；继续积极拓展军标民品重防腐涂料、工业防腐涂料、水性涂料等产品的市场，加大吸波涂料及材料的推广力度吸波材料既当电磁波穿过材料时，电磁能量被材料吸收，从而使入射的电磁能转化为热能等其它形式的能量而损耗的材料，本文带你了解吸波材料的吸波机理。1 材料