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莫向外求2026
2026-03-28 08:17:13
美诺华逻辑分析
一、603538 美诺华 - 定位:中间体-原料药-制剂-CDMO一体化国际化药企,特色原料药+制剂出海+创新转型双轮驱动 - 业务结构(2024): - 特色原料药/中间体(57.7%):沙坦/普利/他汀为主,欧洲出口龙头,海外占比70%+,绑定默沙东、Krka等 - 制剂(29.5%):2024年增83.5%,10个品种集采中标,欧洲/东南亚出海,核心增长引擎 - CDMO(8.9%):创新药中间体/复杂制剂,默沙东合作,高弹性 - 财务(2025): - 全年预增:净利1.0–1.2亿(+
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2026-03-25 04:36:30
Lumentum(LITE)创历史新高,A股对标
Lumentum(LITE)创历史新高,核心驱动是AI光互联+EML光芯片+CPO/OCS爆发。A股最相关公司按“直接对标→深度绑定→上游核心”排序如下: 一、最直接对标(业务/技术/模式最像) - 光迅科技(002281) 国内唯一全链路IDM(芯片→模块→系统),与Lumentum高度重合。 产品:EML/DFB光芯片+高速光模块+OCS整机+ROADM,100G/200G EML、1.6T模块、OCS均布局。 客户:云厂商+电信+AI算力,国产替代核心。 - 源杰科技(688498) 国内
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