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2021-04-27 20:40:03
阳光电源:2020年年报简评
1、业绩符合预期 公司发布2020年年报,收入同比增长48.31%至192.65亿元,归母净利润同比增长118.96%至19.54亿元,符合此前19.67亿预期;扣非归母净利润同比增长103.93%至18.46亿元。 2、2020年业绩拆分 公司逆变器毛利率同比增长0.31个百分点至35.03%,单瓦收入、毛利分别为0.224元、0.079元,较2019年分别同比下降1.6分/w、0.5分/w,但受销量同比增长103.89%至33.52GW的影响,公司光伏逆变器业务毛利同比增长98%至26亿元。
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阳光电源
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矿家子弟
龙头选手
2021-04-27 20:39:04
六氟行业最新调研跟踪20210427
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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多氟多
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天赐材料
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天际股份
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矿家子弟
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2021-04-27 10:02:04
电新行业联合会议20210426
刚开了电新行业的联合会议,机构如何看带现在的光伏与新能源车: 光伏和新能源汽车在新年之后出现明显调整,这两个子行业调整的逻辑有哪些相同点和不同点? 新能源源汽车和光伏两个板块,在新年之后出现了30%-40%的调整,其中光伏板块跌幅更大。 就相同点来看,去年下半年到今年春节前,两个板块市场关注度很高、机构配置比例较高,均属于“抱团”板块;春节之后,“核心资产”板块集体调整,新能源汽车与光伏板块也未能幸免,因此我们认为风格原因是两个板块调整的主要原因,也是调整的共同点。 就不同点来看,新能源汽车行业
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阳光电源
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矿家子弟
龙头选手
2021-04-26 19:24:02
东财人事变动点评
1、董事长未变更,管理层换届也是东财系核心人物升任,管理团队更年轻化(80后)、专业化。 2、公司创始人其实先生辞去总经理职务后,仍担任董事长职务,及董事会战略委员会主任、提名委员会及薪酬与考核委员会委员职务。对公司长期战略方向和人才队伍搭建仍起到决定性作用。 3、本次变更为公司一直推行的人才计划的重要一步,核心职业经理人团队更加年轻化、专业化和国际化,以更好应对未来市场竞争。其中,郑总为IT工程师背景,对技术和运营理解深刻,曾带领东财证券发展迅速;黄总为哈佛商学院背景,偏国际化。 4、郑立坤先
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东方财富
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2021-04-26 09:48:44
光伏行业逆变器环节跟踪
逆变器源于“出海加速+存量更替+储能增量”等逻辑,细分赛道需求快于行业,近期机构观察到在上述逻辑框架下,行业发生了三点积极变化: 1、海外户用需求旺盛:此前源于国外疫情反复及产业链价格博弈,市场担忧行业装机及产业链出货情况,目前看不管从调研还是出口数据来看,海外需求强劲:1)3月逆变器出口金额3.06亿美元,同比增长30.76%,2021Q1国内逆变器出口总金额为9.97亿元,同比增长70%,环比来看介于2020Q3与2020Q4之间。2)3月电池出口金额约为21.86亿美元,同比增长25.29
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固德威
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阳光电源
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锦浪科技
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矿家子弟
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2021-04-24 00:53:02
天赐材料总结20210423
周期洗礼,成长持续 行业层面-复盘:市占率和盈利波动 电解液是动力电池材料中最先完成行业洗牌的,2020年CR3占比62%。2017-2020年,电解液集中度大幅提升,CR3从46%提升至62%。天赐份额提升曲线最为陡峭,从2017年18%提升至2020年29%,其中2020年为加速拐点,市场份额一年提升5个点。 从盈利水平看,电解液是周期成长。周期性:6F扩产周期(12-36个月)远大于电解液(约12个月),6F扩产周期长使得下游电解液跟随6F具有周期性。成长性:早期单一电解液环节壁垒较低,盈
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天赐材料
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2021-04-24 00:51:53
思源电气一季报点评
业绩符合预期,中长期增长确定性高,继续长期看好 1、业绩符合预期。公司公告:Q1营收、归上净利、扣非净利18.1、2.8、2.78亿元,同比增长109.5%、217.99%、290.9%。财务数据分析: A)在建工程2.5亿元,同比增长58.4%,主要是江苏如皋和常州生产基地的基建投资; B)销售费用0.81亿元,同比下降34.77%,主要是报告期将为销售产品发生的运输费计入履约成本,上年同期计入在销售费用; C)管理费用0.398亿元,同比上升26.91%,主要是上年同期因疫情影响国家阶段性减
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思源电气
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矿家子弟
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2021-04-23 10:10:44
20210423锂板块反弹点评
此前点评天气一季报预告的时候先知已经提出,由于企业的销售价格存在惯性(很多企业的当季售价实际在上个季度已经敲定),一季报锂企业的业绩还无法全面体现锂价上涨带来的弹性,二季度起这一因素会体现的更加显著。类似的情况在2016年一季度同样出现过,随后锂板块公司均进入了业绩快速增长状态,即使当时的锂精矿价格同样处于高位。 三月电动车消费延续高增长,动力锂电对电池金属消费的拉动作用依然强劲,锂矿短缺的局面也未得到缓解,预计锂价仍将保持上涨趋势。关于锂价,二季度由于消费锂电进入淡季,需求端会有一定程度的走弱
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天齐锂业
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赣锋锂业
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2021-04-23 09:45:18
众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动
分众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动,连续6个季度超预期。公司楼宇媒体收入保持高速增长,影院媒体收入强劲反弹。7月1日已恢复每半年一次的提价,公司广告主多元化趋势日益显现,客户结构优化成果显现,受爆款效应影响,媒体价值认可度持续提升。此外,公司成本优化进一步加强,利润率水平进一步改善。长期看好楼宇媒体价值,分众作为梯媒龙头,持续提升点位资源价值,发展值得关注。 2020年低谷后重生,客户结构调整取得显著效果。2020楼宇媒体行业客户:日用消费品占比35.5%(20H1占比为3
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分众传媒
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矿家子弟
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2021-04-22 23:05:55
【中金机械】工程机械调研20210422
核心结论: 1) 2021年预测:工程起重机、建筑起重机、混凝土机械各地区目标增长幅度在20~60%不等,其中大部分板块有望实现30~50%同比增长;1~4月份销售基本能够保障全年目标完成。 2) 2022年预测:普遍认为2022年需求平稳,其中工程起重机、混凝土机械有来自于大型工程项目的需求保障,而塔式起重机全国表现稳定,个别地区可能出现小幅倒退。 3) 行业竞争格局:公司首付比例基本在20~30%,部分产品首付比例可能做到40%。行业价格竞争属于常态,有来自于核心器件国产化的成本下降,也有各
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徐工机械
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矿家子弟
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2021-04-22 20:52:38
分众传媒:2021Q1营收、净利规模创历史Q1单季新高
资源数稳健扩张,半年预告超预期! 2020年,公司总营收120.97亿元(-0.32%);归母净利40.04亿元(+113.51%);经营活动产生的现金流量净额52.23亿元(+52.29%);信用减值损失同比减少50.06%,整体回款情况改善。受疫情影响,2020年公司楼宇媒体业务贡献主要营收,全年收入实现115.76亿元(+15.19%),Q1-Q4单季度分别为18.28亿元、26.17亿元、32.37亿元和38.94亿元,Q2起同比、环比提升明显;其中日用消费品和互联网行业为楼宇媒体投放第
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分众传媒
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矿家子弟
龙头选手
2021-04-21 22:46:04
合盛硅业-2020年业绩符合预期,1Q21超预期,看好基本面
2020年业绩符合机构预期,1Q21业绩小幅超机构预期。公司公布2020年业绩:收入89.68亿元,YoY +0.3%(调整后口径);归母净利润14.04亿元,YoY +27.7%(调整后口径),对应每股盈利1.50元,基本符合预期。此外,公司公布1Q21业绩:收入32.76亿元,YoY +76.2%;归母净利润9.01亿元,YoY +261.3%,对应每股盈利0.96元,小幅超机构预期,主要系产品量价齐升超预期。 经营层面,2020年受疫情影响,公司工业硅产量/销量下滑12.4%/25.9%至
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合盛硅业
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矿家子弟
龙头选手
2021-04-21 20:55:13
储能征求意见稿—重点内容简评
事件: 为推动新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)快速发展,发改委、能源局于4月21日发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。 ------ 重点内容总结如下: 1、主要目标: a)到2025年实现从商业化初期向规模化发展转变,装机规模30GW以上,在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用; b)2030年实现全面市场化发展,成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。 2、政策方向: a)发电侧:健全“新能源+ 储能”项目激励机制,包括利用小时,并网时序等等;研究建立储能
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天赐材料
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宁德时代
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阳光电源
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2021-04-21 12:30:40
徐工重组后确定的低估成长
徐工早上也是猛洗一波,但重组后的低估成长是非常确定的。 徐工挖掘机2020年市占率16%,仅次于三一重工的28%,预计2020年收入约240亿元;混凝土机械2019年收入96亿元,市占率15%,仅次于三一、中联;塔机和矿机2019年收入规模分别为35亿和15亿元。 挖机是徐工未上市的核心资产,目前盈利能力显著低于同行。2020年徐工挖机销量5.2万台,市占率16%;与柳工相比在销量(约为柳工2倍)、中大挖占比(44%)和终端价格(46万元/台)上均有明显的优势,通过混改后成本费用控制和效率提升,
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徐工机械
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矿家子弟
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2021-04-21 12:28:13
颗粒硅之火已成燎原之势
协鑫问题不大,昨天内蒙江苏两个省的领导还一起去考察了,这种情况很罕见的,光伏也是ZZ,至于去年亏损,在停牌前都预告过,早都靴子落地了,今年该重点关注的是它的扩产实施进度。 【保利协鑫能源】扩产计划点评:保利协鑫与上机数控深度合作,颗粒硅之火已成燎原之势 保利协鑫与上机数控合作投资颗粒硅项目。保利协鑫能源下属江苏中能硅业科技发展有限公司与无锡上机数控股份有限公司签订战略合作框架协议书,拟于中国内蒙古自治区共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目。项目总投资预计为人民币180亿元。项目将分为三期具
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阳光电源:2020年年报简评
1、业绩符合预期 公司发布2020年年报,收入同比增长48.31%至192.65亿元,归母净利润同比增长118.96%至19.54亿元,符合此前19.67亿预期;扣非归母净利润同比增长103.93%至18.46亿元。 2、2020年业绩拆分 公司逆变器毛利率同比增长0.31个百分点至35.03%,单瓦收入、毛利分别为0.224元、0.079元,较2019年分别同比下降1.6分/w、0.5分/w,但受销量同比增长103.89%至33.52GW的影响,公司光伏逆变器业务毛利同比增长98%至26亿元。
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六氟行业最新调研跟踪20210427
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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电新行业联合会议20210426
刚开了电新行业的联合会议,机构如何看带现在的光伏与新能源车: 光伏和新能源汽车在新年之后出现明显调整,这两个子行业调整的逻辑有哪些相同点和不同点? 新能源源汽车和光伏两个板块,在新年之后出现了30%-40%的调整,其中光伏板块跌幅更大。 就相同点来看,去年下半年到今年春节前,两个板块市场关注度很高、机构配置比例较高,均属于“抱团”板块;春节之后,“核心资产”板块集体调整,新能源汽车与光伏板块也未能幸免,因此我们认为风格原因是两个板块调整的主要原因,也是调整的共同点。 就不同点来看,新能源汽车行业
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东财人事变动点评
1、董事长未变更,管理层换届也是东财系核心人物升任,管理团队更年轻化(80后)、专业化。 2、公司创始人其实先生辞去总经理职务后,仍担任董事长职务,及董事会战略委员会主任、提名委员会及薪酬与考核委员会委员职务。对公司长期战略方向和人才队伍搭建仍起到决定性作用。 3、本次变更为公司一直推行的人才计划的重要一步,核心职业经理人团队更加年轻化、专业化和国际化,以更好应对未来市场竞争。其中,郑总为IT工程师背景,对技术和运营理解深刻,曾带领东财证券发展迅速;黄总为哈佛商学院背景,偏国际化。 4、郑立坤先
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光伏行业逆变器环节跟踪
逆变器源于“出海加速+存量更替+储能增量”等逻辑,细分赛道需求快于行业,近期机构观察到在上述逻辑框架下,行业发生了三点积极变化: 1、海外户用需求旺盛:此前源于国外疫情反复及产业链价格博弈,市场担忧行业装机及产业链出货情况,目前看不管从调研还是出口数据来看,海外需求强劲:1)3月逆变器出口金额3.06亿美元,同比增长30.76%,2021Q1国内逆变器出口总金额为9.97亿元,同比增长70%,环比来看介于2020Q3与2020Q4之间。2)3月电池出口金额约为21.86亿美元,同比增长25.29
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天赐材料总结20210423
周期洗礼,成长持续 行业层面-复盘:市占率和盈利波动 电解液是动力电池材料中最先完成行业洗牌的,2020年CR3占比62%。2017-2020年,电解液集中度大幅提升,CR3从46%提升至62%。天赐份额提升曲线最为陡峭,从2017年18%提升至2020年29%,其中2020年为加速拐点,市场份额一年提升5个点。 从盈利水平看,电解液是周期成长。周期性:6F扩产周期(12-36个月)远大于电解液(约12个月),6F扩产周期长使得下游电解液跟随6F具有周期性。成长性:早期单一电解液环节壁垒较低,盈
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思源电气一季报点评
业绩符合预期,中长期增长确定性高,继续长期看好 1、业绩符合预期。公司公告:Q1营收、归上净利、扣非净利18.1、2.8、2.78亿元,同比增长109.5%、217.99%、290.9%。财务数据分析: A)在建工程2.5亿元,同比增长58.4%,主要是江苏如皋和常州生产基地的基建投资; B)销售费用0.81亿元,同比下降34.77%,主要是报告期将为销售产品发生的运输费计入履约成本,上年同期计入在销售费用; C)管理费用0.398亿元,同比上升26.91%,主要是上年同期因疫情影响国家阶段性减
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20210423锂板块反弹点评
此前点评天气一季报预告的时候先知已经提出,由于企业的销售价格存在惯性(很多企业的当季售价实际在上个季度已经敲定),一季报锂企业的业绩还无法全面体现锂价上涨带来的弹性,二季度起这一因素会体现的更加显著。类似的情况在2016年一季度同样出现过,随后锂板块公司均进入了业绩快速增长状态,即使当时的锂精矿价格同样处于高位。 三月电动车消费延续高增长,动力锂电对电池金属消费的拉动作用依然强劲,锂矿短缺的局面也未得到缓解,预计锂价仍将保持上涨趋势。关于锂价,二季度由于消费锂电进入淡季,需求端会有一定程度的走弱
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众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动
分众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动,连续6个季度超预期。公司楼宇媒体收入保持高速增长,影院媒体收入强劲反弹。7月1日已恢复每半年一次的提价,公司广告主多元化趋势日益显现,客户结构优化成果显现,受爆款效应影响,媒体价值认可度持续提升。此外,公司成本优化进一步加强,利润率水平进一步改善。长期看好楼宇媒体价值,分众作为梯媒龙头,持续提升点位资源价值,发展值得关注。 2020年低谷后重生,客户结构调整取得显著效果。2020楼宇媒体行业客户:日用消费品占比35.5%(20H1占比为3
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【中金机械】工程机械调研20210422
核心结论: 1) 2021年预测:工程起重机、建筑起重机、混凝土机械各地区目标增长幅度在20~60%不等,其中大部分板块有望实现30~50%同比增长;1~4月份销售基本能够保障全年目标完成。 2) 2022年预测:普遍认为2022年需求平稳,其中工程起重机、混凝土机械有来自于大型工程项目的需求保障,而塔式起重机全国表现稳定,个别地区可能出现小幅倒退。 3) 行业竞争格局:公司首付比例基本在20~30%,部分产品首付比例可能做到40%。行业价格竞争属于常态,有来自于核心器件国产化的成本下降,也有各
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分众传媒:2021Q1营收、净利规模创历史Q1单季新高
资源数稳健扩张,半年预告超预期! 2020年,公司总营收120.97亿元(-0.32%);归母净利40.04亿元(+113.51%);经营活动产生的现金流量净额52.23亿元(+52.29%);信用减值损失同比减少50.06%,整体回款情况改善。受疫情影响,2020年公司楼宇媒体业务贡献主要营收,全年收入实现115.76亿元(+15.19%),Q1-Q4单季度分别为18.28亿元、26.17亿元、32.37亿元和38.94亿元,Q2起同比、环比提升明显;其中日用消费品和互联网行业为楼宇媒体投放第
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合盛硅业-2020年业绩符合预期,1Q21超预期,看好基本面
2020年业绩符合机构预期,1Q21业绩小幅超机构预期。公司公布2020年业绩:收入89.68亿元,YoY +0.3%(调整后口径);归母净利润14.04亿元,YoY +27.7%(调整后口径),对应每股盈利1.50元,基本符合预期。此外,公司公布1Q21业绩:收入32.76亿元,YoY +76.2%;归母净利润9.01亿元,YoY +261.3%,对应每股盈利0.96元,小幅超机构预期,主要系产品量价齐升超预期。 经营层面,2020年受疫情影响,公司工业硅产量/销量下滑12.4%/25.9%至
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储能征求意见稿—重点内容简评
事件: 为推动新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)快速发展,发改委、能源局于4月21日发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。 ------ 重点内容总结如下: 1、主要目标: a)到2025年实现从商业化初期向规模化发展转变,装机规模30GW以上,在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用; b)2030年实现全面市场化发展,成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。 2、政策方向: a)发电侧:健全“新能源+ 储能”项目激励机制,包括利用小时,并网时序等等;研究建立储能
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徐工重组后确定的低估成长
徐工早上也是猛洗一波,但重组后的低估成长是非常确定的。 徐工挖掘机2020年市占率16%,仅次于三一重工的28%,预计2020年收入约240亿元;混凝土机械2019年收入96亿元,市占率15%,仅次于三一、中联;塔机和矿机2019年收入规模分别为35亿和15亿元。 挖机是徐工未上市的核心资产,目前盈利能力显著低于同行。2020年徐工挖机销量5.2万台,市占率16%;与柳工相比在销量(约为柳工2倍)、中大挖占比(44%)和终端价格(46万元/台)上均有明显的优势,通过混改后成本费用控制和效率提升,
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颗粒硅之火已成燎原之势
协鑫问题不大,昨天内蒙江苏两个省的领导还一起去考察了,这种情况很罕见的,光伏也是ZZ,至于去年亏损,在停牌前都预告过,早都靴子落地了,今年该重点关注的是它的扩产实施进度。 【保利协鑫能源】扩产计划点评:保利协鑫与上机数控深度合作,颗粒硅之火已成燎原之势 保利协鑫与上机数控合作投资颗粒硅项目。保利协鑫能源下属江苏中能硅业科技发展有限公司与无锡上机数控股份有限公司签订战略合作框架协议书,拟于中国内蒙古自治区共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目。项目总投资预计为人民币180亿元。项目将分为三期具
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2021-04-27 20:40:03
阳光电源:2020年年报简评
1、业绩符合预期 公司发布2020年年报,收入同比增长48.31%至192.65亿元,归母净利润同比增长118.96%至19.54亿元,符合此前19.67亿预期;扣非归母净利润同比增长103.93%至18.46亿元。 2、2020年业绩拆分 公司逆变器毛利率同比增长0.31个百分点至35.03%,单瓦收入、毛利分别为0.224元、0.079元,较2019年分别同比下降1.6分/w、0.5分/w,但受销量同比增长103.89%至33.52GW的影响,公司光伏逆变器业务毛利同比增长98%至26亿元。
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2021-04-27 20:39:04
六氟行业最新调研跟踪20210427
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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多氟多
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2021-04-27 10:02:04
电新行业联合会议20210426
刚开了电新行业的联合会议,机构如何看带现在的光伏与新能源车: 光伏和新能源汽车在新年之后出现明显调整,这两个子行业调整的逻辑有哪些相同点和不同点? 新能源源汽车和光伏两个板块,在新年之后出现了30%-40%的调整,其中光伏板块跌幅更大。 就相同点来看,去年下半年到今年春节前,两个板块市场关注度很高、机构配置比例较高,均属于“抱团”板块;春节之后,“核心资产”板块集体调整,新能源汽车与光伏板块也未能幸免,因此我们认为风格原因是两个板块调整的主要原因,也是调整的共同点。 就不同点来看,新能源汽车行业
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阳光电源
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2021-04-26 19:24:02
东财人事变动点评
1、董事长未变更,管理层换届也是东财系核心人物升任,管理团队更年轻化(80后)、专业化。 2、公司创始人其实先生辞去总经理职务后,仍担任董事长职务,及董事会战略委员会主任、提名委员会及薪酬与考核委员会委员职务。对公司长期战略方向和人才队伍搭建仍起到决定性作用。 3、本次变更为公司一直推行的人才计划的重要一步,核心职业经理人团队更加年轻化、专业化和国际化,以更好应对未来市场竞争。其中,郑总为IT工程师背景,对技术和运营理解深刻,曾带领东财证券发展迅速;黄总为哈佛商学院背景,偏国际化。 4、郑立坤先
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2021-04-26 09:48:44
光伏行业逆变器环节跟踪
逆变器源于“出海加速+存量更替+储能增量”等逻辑,细分赛道需求快于行业,近期机构观察到在上述逻辑框架下,行业发生了三点积极变化: 1、海外户用需求旺盛:此前源于国外疫情反复及产业链价格博弈,市场担忧行业装机及产业链出货情况,目前看不管从调研还是出口数据来看,海外需求强劲:1)3月逆变器出口金额3.06亿美元,同比增长30.76%,2021Q1国内逆变器出口总金额为9.97亿元,同比增长70%,环比来看介于2020Q3与2020Q4之间。2)3月电池出口金额约为21.86亿美元,同比增长25.29
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2021-04-24 00:53:02
天赐材料总结20210423
周期洗礼,成长持续 行业层面-复盘:市占率和盈利波动 电解液是动力电池材料中最先完成行业洗牌的,2020年CR3占比62%。2017-2020年,电解液集中度大幅提升,CR3从46%提升至62%。天赐份额提升曲线最为陡峭,从2017年18%提升至2020年29%,其中2020年为加速拐点,市场份额一年提升5个点。 从盈利水平看,电解液是周期成长。周期性:6F扩产周期(12-36个月)远大于电解液(约12个月),6F扩产周期长使得下游电解液跟随6F具有周期性。成长性:早期单一电解液环节壁垒较低,盈
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2021-04-24 00:51:53
思源电气一季报点评
业绩符合预期,中长期增长确定性高,继续长期看好 1、业绩符合预期。公司公告:Q1营收、归上净利、扣非净利18.1、2.8、2.78亿元,同比增长109.5%、217.99%、290.9%。财务数据分析: A)在建工程2.5亿元,同比增长58.4%,主要是江苏如皋和常州生产基地的基建投资; B)销售费用0.81亿元,同比下降34.77%,主要是报告期将为销售产品发生的运输费计入履约成本,上年同期计入在销售费用; C)管理费用0.398亿元,同比上升26.91%,主要是上年同期因疫情影响国家阶段性减
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思源电气
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2021-04-23 10:10:44
20210423锂板块反弹点评
此前点评天气一季报预告的时候先知已经提出,由于企业的销售价格存在惯性(很多企业的当季售价实际在上个季度已经敲定),一季报锂企业的业绩还无法全面体现锂价上涨带来的弹性,二季度起这一因素会体现的更加显著。类似的情况在2016年一季度同样出现过,随后锂板块公司均进入了业绩快速增长状态,即使当时的锂精矿价格同样处于高位。 三月电动车消费延续高增长,动力锂电对电池金属消费的拉动作用依然强劲,锂矿短缺的局面也未得到缓解,预计锂价仍将保持上涨趋势。关于锂价,二季度由于消费锂电进入淡季,需求端会有一定程度的走弱
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2021-04-23 09:45:18
众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动
分众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动,连续6个季度超预期。公司楼宇媒体收入保持高速增长,影院媒体收入强劲反弹。7月1日已恢复每半年一次的提价,公司广告主多元化趋势日益显现,客户结构优化成果显现,受爆款效应影响,媒体价值认可度持续提升。此外,公司成本优化进一步加强,利润率水平进一步改善。长期看好楼宇媒体价值,分众作为梯媒龙头,持续提升点位资源价值,发展值得关注。 2020年低谷后重生,客户结构调整取得显著效果。2020楼宇媒体行业客户:日用消费品占比35.5%(20H1占比为3
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分众传媒
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2021-04-22 23:05:55
【中金机械】工程机械调研20210422
核心结论: 1) 2021年预测:工程起重机、建筑起重机、混凝土机械各地区目标增长幅度在20~60%不等,其中大部分板块有望实现30~50%同比增长;1~4月份销售基本能够保障全年目标完成。 2) 2022年预测:普遍认为2022年需求平稳,其中工程起重机、混凝土机械有来自于大型工程项目的需求保障,而塔式起重机全国表现稳定,个别地区可能出现小幅倒退。 3) 行业竞争格局:公司首付比例基本在20~30%,部分产品首付比例可能做到40%。行业价格竞争属于常态,有来自于核心器件国产化的成本下降,也有各
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徐工机械
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2021-04-22 20:52:38
分众传媒:2021Q1营收、净利规模创历史Q1单季新高
资源数稳健扩张,半年预告超预期! 2020年,公司总营收120.97亿元(-0.32%);归母净利40.04亿元(+113.51%);经营活动产生的现金流量净额52.23亿元(+52.29%);信用减值损失同比减少50.06%,整体回款情况改善。受疫情影响,2020年公司楼宇媒体业务贡献主要营收,全年收入实现115.76亿元(+15.19%),Q1-Q4单季度分别为18.28亿元、26.17亿元、32.37亿元和38.94亿元,Q2起同比、环比提升明显;其中日用消费品和互联网行业为楼宇媒体投放第
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分众传媒
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2021-04-21 22:46:04
合盛硅业-2020年业绩符合预期,1Q21超预期,看好基本面
2020年业绩符合机构预期,1Q21业绩小幅超机构预期。公司公布2020年业绩:收入89.68亿元,YoY +0.3%(调整后口径);归母净利润14.04亿元,YoY +27.7%(调整后口径),对应每股盈利1.50元,基本符合预期。此外,公司公布1Q21业绩:收入32.76亿元,YoY +76.2%;归母净利润9.01亿元,YoY +261.3%,对应每股盈利0.96元,小幅超机构预期,主要系产品量价齐升超预期。 经营层面,2020年受疫情影响,公司工业硅产量/销量下滑12.4%/25.9%至
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合盛硅业
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2021-04-21 20:55:13
储能征求意见稿—重点内容简评
事件: 为推动新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)快速发展,发改委、能源局于4月21日发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。 ------ 重点内容总结如下: 1、主要目标: a)到2025年实现从商业化初期向规模化发展转变,装机规模30GW以上,在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用; b)2030年实现全面市场化发展,成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。 2、政策方向: a)发电侧:健全“新能源+ 储能”项目激励机制,包括利用小时,并网时序等等;研究建立储能
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徐工重组后确定的低估成长
徐工早上也是猛洗一波,但重组后的低估成长是非常确定的。 徐工挖掘机2020年市占率16%,仅次于三一重工的28%,预计2020年收入约240亿元;混凝土机械2019年收入96亿元,市占率15%,仅次于三一、中联;塔机和矿机2019年收入规模分别为35亿和15亿元。 挖机是徐工未上市的核心资产,目前盈利能力显著低于同行。2020年徐工挖机销量5.2万台,市占率16%;与柳工相比在销量(约为柳工2倍)、中大挖占比(44%)和终端价格(46万元/台)上均有明显的优势,通过混改后成本费用控制和效率提升,
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2021-04-21 12:28:13
颗粒硅之火已成燎原之势
协鑫问题不大,昨天内蒙江苏两个省的领导还一起去考察了,这种情况很罕见的,光伏也是ZZ,至于去年亏损,在停牌前都预告过,早都靴子落地了,今年该重点关注的是它的扩产实施进度。 【保利协鑫能源】扩产计划点评:保利协鑫与上机数控深度合作,颗粒硅之火已成燎原之势 保利协鑫与上机数控合作投资颗粒硅项目。保利协鑫能源下属江苏中能硅业科技发展有限公司与无锡上机数控股份有限公司签订战略合作框架协议书,拟于中国内蒙古自治区共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目。项目总投资预计为人民币180亿元。项目将分为三期具
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阳光电源:2020年年报简评
1、业绩符合预期 公司发布2020年年报,收入同比增长48.31%至192.65亿元,归母净利润同比增长118.96%至19.54亿元,符合此前19.67亿预期;扣非归母净利润同比增长103.93%至18.46亿元。 2、2020年业绩拆分 公司逆变器毛利率同比增长0.31个百分点至35.03%,单瓦收入、毛利分别为0.224元、0.079元,较2019年分别同比下降1.6分/w、0.5分/w,但受销量同比增长103.89%至33.52GW的影响,公司光伏逆变器业务毛利同比增长98%至26亿元。
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六氟行业最新调研跟踪20210427
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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电新行业联合会议20210426
刚开了电新行业的联合会议,机构如何看带现在的光伏与新能源车: 光伏和新能源汽车在新年之后出现明显调整,这两个子行业调整的逻辑有哪些相同点和不同点? 新能源源汽车和光伏两个板块,在新年之后出现了30%-40%的调整,其中光伏板块跌幅更大。 就相同点来看,去年下半年到今年春节前,两个板块市场关注度很高、机构配置比例较高,均属于“抱团”板块;春节之后,“核心资产”板块集体调整,新能源汽车与光伏板块也未能幸免,因此我们认为风格原因是两个板块调整的主要原因,也是调整的共同点。 就不同点来看,新能源汽车行业
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东财人事变动点评
1、董事长未变更,管理层换届也是东财系核心人物升任,管理团队更年轻化(80后)、专业化。 2、公司创始人其实先生辞去总经理职务后,仍担任董事长职务,及董事会战略委员会主任、提名委员会及薪酬与考核委员会委员职务。对公司长期战略方向和人才队伍搭建仍起到决定性作用。 3、本次变更为公司一直推行的人才计划的重要一步,核心职业经理人团队更加年轻化、专业化和国际化,以更好应对未来市场竞争。其中,郑总为IT工程师背景,对技术和运营理解深刻,曾带领东财证券发展迅速;黄总为哈佛商学院背景,偏国际化。 4、郑立坤先
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光伏行业逆变器环节跟踪
逆变器源于“出海加速+存量更替+储能增量”等逻辑,细分赛道需求快于行业,近期机构观察到在上述逻辑框架下,行业发生了三点积极变化: 1、海外户用需求旺盛:此前源于国外疫情反复及产业链价格博弈,市场担忧行业装机及产业链出货情况,目前看不管从调研还是出口数据来看,海外需求强劲:1)3月逆变器出口金额3.06亿美元,同比增长30.76%,2021Q1国内逆变器出口总金额为9.97亿元,同比增长70%,环比来看介于2020Q3与2020Q4之间。2)3月电池出口金额约为21.86亿美元,同比增长25.29
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周期洗礼,成长持续 行业层面-复盘:市占率和盈利波动 电解液是动力电池材料中最先完成行业洗牌的,2020年CR3占比62%。2017-2020年,电解液集中度大幅提升,CR3从46%提升至62%。天赐份额提升曲线最为陡峭,从2017年18%提升至2020年29%,其中2020年为加速拐点,市场份额一年提升5个点。 从盈利水平看,电解液是周期成长。周期性:6F扩产周期(12-36个月)远大于电解液(约12个月),6F扩产周期长使得下游电解液跟随6F具有周期性。成长性:早期单一电解液环节壁垒较低,盈
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思源电气一季报点评
业绩符合预期,中长期增长确定性高,继续长期看好 1、业绩符合预期。公司公告:Q1营收、归上净利、扣非净利18.1、2.8、2.78亿元,同比增长109.5%、217.99%、290.9%。财务数据分析: A)在建工程2.5亿元,同比增长58.4%,主要是江苏如皋和常州生产基地的基建投资; B)销售费用0.81亿元,同比下降34.77%,主要是报告期将为销售产品发生的运输费计入履约成本,上年同期计入在销售费用; C)管理费用0.398亿元,同比上升26.91%,主要是上年同期因疫情影响国家阶段性减
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20210423锂板块反弹点评
此前点评天气一季报预告的时候先知已经提出,由于企业的销售价格存在惯性(很多企业的当季售价实际在上个季度已经敲定),一季报锂企业的业绩还无法全面体现锂价上涨带来的弹性,二季度起这一因素会体现的更加显著。类似的情况在2016年一季度同样出现过,随后锂板块公司均进入了业绩快速增长状态,即使当时的锂精矿价格同样处于高位。 三月电动车消费延续高增长,动力锂电对电池金属消费的拉动作用依然强劲,锂矿短缺的局面也未得到缓解,预计锂价仍将保持上涨趋势。关于锂价,二季度由于消费锂电进入淡季,需求端会有一定程度的走弱
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众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动
分众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动,连续6个季度超预期。公司楼宇媒体收入保持高速增长,影院媒体收入强劲反弹。7月1日已恢复每半年一次的提价,公司广告主多元化趋势日益显现,客户结构优化成果显现,受爆款效应影响,媒体价值认可度持续提升。此外,公司成本优化进一步加强,利润率水平进一步改善。长期看好楼宇媒体价值,分众作为梯媒龙头,持续提升点位资源价值,发展值得关注。 2020年低谷后重生,客户结构调整取得显著效果。2020楼宇媒体行业客户:日用消费品占比35.5%(20H1占比为3
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【中金机械】工程机械调研20210422
核心结论: 1) 2021年预测:工程起重机、建筑起重机、混凝土机械各地区目标增长幅度在20~60%不等,其中大部分板块有望实现30~50%同比增长;1~4月份销售基本能够保障全年目标完成。 2) 2022年预测:普遍认为2022年需求平稳,其中工程起重机、混凝土机械有来自于大型工程项目的需求保障,而塔式起重机全国表现稳定,个别地区可能出现小幅倒退。 3) 行业竞争格局:公司首付比例基本在20~30%,部分产品首付比例可能做到40%。行业价格竞争属于常态,有来自于核心器件国产化的成本下降,也有各
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分众传媒:2021Q1营收、净利规模创历史Q1单季新高
资源数稳健扩张,半年预告超预期! 2020年,公司总营收120.97亿元(-0.32%);归母净利40.04亿元(+113.51%);经营活动产生的现金流量净额52.23亿元(+52.29%);信用减值损失同比减少50.06%,整体回款情况改善。受疫情影响,2020年公司楼宇媒体业务贡献主要营收,全年收入实现115.76亿元(+15.19%),Q1-Q4单季度分别为18.28亿元、26.17亿元、32.37亿元和38.94亿元,Q2起同比、环比提升明显;其中日用消费品和互联网行业为楼宇媒体投放第
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合盛硅业-2020年业绩符合预期,1Q21超预期,看好基本面
2020年业绩符合机构预期,1Q21业绩小幅超机构预期。公司公布2020年业绩:收入89.68亿元,YoY +0.3%(调整后口径);归母净利润14.04亿元,YoY +27.7%(调整后口径),对应每股盈利1.50元,基本符合预期。此外,公司公布1Q21业绩:收入32.76亿元,YoY +76.2%;归母净利润9.01亿元,YoY +261.3%,对应每股盈利0.96元,小幅超机构预期,主要系产品量价齐升超预期。 经营层面,2020年受疫情影响,公司工业硅产量/销量下滑12.4%/25.9%至
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储能征求意见稿—重点内容简评
事件: 为推动新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)快速发展,发改委、能源局于4月21日发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。 ------ 重点内容总结如下: 1、主要目标: a)到2025年实现从商业化初期向规模化发展转变,装机规模30GW以上,在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用; b)2030年实现全面市场化发展,成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。 2、政策方向: a)发电侧:健全“新能源+ 储能”项目激励机制,包括利用小时,并网时序等等;研究建立储能
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徐工重组后确定的低估成长
徐工早上也是猛洗一波,但重组后的低估成长是非常确定的。 徐工挖掘机2020年市占率16%,仅次于三一重工的28%,预计2020年收入约240亿元;混凝土机械2019年收入96亿元,市占率15%,仅次于三一、中联;塔机和矿机2019年收入规模分别为35亿和15亿元。 挖机是徐工未上市的核心资产,目前盈利能力显著低于同行。2020年徐工挖机销量5.2万台,市占率16%;与柳工相比在销量(约为柳工2倍)、中大挖占比(44%)和终端价格(46万元/台)上均有明显的优势,通过混改后成本费用控制和效率提升,
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颗粒硅之火已成燎原之势
协鑫问题不大,昨天内蒙江苏两个省的领导还一起去考察了,这种情况很罕见的,光伏也是ZZ,至于去年亏损,在停牌前都预告过,早都靴子落地了,今年该重点关注的是它的扩产实施进度。 【保利协鑫能源】扩产计划点评:保利协鑫与上机数控深度合作,颗粒硅之火已成燎原之势 保利协鑫与上机数控合作投资颗粒硅项目。保利协鑫能源下属江苏中能硅业科技发展有限公司与无锡上机数控股份有限公司签订战略合作框架协议书,拟于中国内蒙古自治区共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目。项目总投资预计为人民币180亿元。项目将分为三期具
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阳光电源:2020年年报简评
1、业绩符合预期 公司发布2020年年报,收入同比增长48.31%至192.65亿元,归母净利润同比增长118.96%至19.54亿元,符合此前19.67亿预期;扣非归母净利润同比增长103.93%至18.46亿元。 2、2020年业绩拆分 公司逆变器毛利率同比增长0.31个百分点至35.03%,单瓦收入、毛利分别为0.224元、0.079元,较2019年分别同比下降1.6分/w、0.5分/w,但受销量同比增长103.89%至33.52GW的影响,公司光伏逆变器业务毛利同比增长98%至26亿元。
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阳光电源
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矿家子弟
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2021-04-27 20:39:04
六氟行业最新调研跟踪20210427
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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多氟多
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天赐材料
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天际股份
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2021-04-27 10:02:04
电新行业联合会议20210426
刚开了电新行业的联合会议,机构如何看带现在的光伏与新能源车: 光伏和新能源汽车在新年之后出现明显调整,这两个子行业调整的逻辑有哪些相同点和不同点? 新能源源汽车和光伏两个板块,在新年之后出现了30%-40%的调整,其中光伏板块跌幅更大。 就相同点来看,去年下半年到今年春节前,两个板块市场关注度很高、机构配置比例较高,均属于“抱团”板块;春节之后,“核心资产”板块集体调整,新能源汽车与光伏板块也未能幸免,因此我们认为风格原因是两个板块调整的主要原因,也是调整的共同点。 就不同点来看,新能源汽车行业
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阳光电源
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2021-04-26 19:24:02
东财人事变动点评
1、董事长未变更,管理层换届也是东财系核心人物升任,管理团队更年轻化(80后)、专业化。 2、公司创始人其实先生辞去总经理职务后,仍担任董事长职务,及董事会战略委员会主任、提名委员会及薪酬与考核委员会委员职务。对公司长期战略方向和人才队伍搭建仍起到决定性作用。 3、本次变更为公司一直推行的人才计划的重要一步,核心职业经理人团队更加年轻化、专业化和国际化,以更好应对未来市场竞争。其中,郑总为IT工程师背景,对技术和运营理解深刻,曾带领东财证券发展迅速;黄总为哈佛商学院背景,偏国际化。 4、郑立坤先
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东方财富
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2021-04-26 09:48:44
光伏行业逆变器环节跟踪
逆变器源于“出海加速+存量更替+储能增量”等逻辑,细分赛道需求快于行业,近期机构观察到在上述逻辑框架下,行业发生了三点积极变化: 1、海外户用需求旺盛:此前源于国外疫情反复及产业链价格博弈,市场担忧行业装机及产业链出货情况,目前看不管从调研还是出口数据来看,海外需求强劲:1)3月逆变器出口金额3.06亿美元,同比增长30.76%,2021Q1国内逆变器出口总金额为9.97亿元,同比增长70%,环比来看介于2020Q3与2020Q4之间。2)3月电池出口金额约为21.86亿美元,同比增长25.29
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固德威
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锦浪科技
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2021-04-24 00:53:02
天赐材料总结20210423
周期洗礼,成长持续 行业层面-复盘:市占率和盈利波动 电解液是动力电池材料中最先完成行业洗牌的,2020年CR3占比62%。2017-2020年,电解液集中度大幅提升,CR3从46%提升至62%。天赐份额提升曲线最为陡峭,从2017年18%提升至2020年29%,其中2020年为加速拐点,市场份额一年提升5个点。 从盈利水平看,电解液是周期成长。周期性:6F扩产周期(12-36个月)远大于电解液(约12个月),6F扩产周期长使得下游电解液跟随6F具有周期性。成长性:早期单一电解液环节壁垒较低,盈
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天赐材料
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2021-04-24 00:51:53
思源电气一季报点评
业绩符合预期,中长期增长确定性高,继续长期看好 1、业绩符合预期。公司公告:Q1营收、归上净利、扣非净利18.1、2.8、2.78亿元,同比增长109.5%、217.99%、290.9%。财务数据分析: A)在建工程2.5亿元,同比增长58.4%,主要是江苏如皋和常州生产基地的基建投资; B)销售费用0.81亿元,同比下降34.77%,主要是报告期将为销售产品发生的运输费计入履约成本,上年同期计入在销售费用; C)管理费用0.398亿元,同比上升26.91%,主要是上年同期因疫情影响国家阶段性减
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思源电气
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2021-04-23 10:10:44
20210423锂板块反弹点评
此前点评天气一季报预告的时候先知已经提出,由于企业的销售价格存在惯性(很多企业的当季售价实际在上个季度已经敲定),一季报锂企业的业绩还无法全面体现锂价上涨带来的弹性,二季度起这一因素会体现的更加显著。类似的情况在2016年一季度同样出现过,随后锂板块公司均进入了业绩快速增长状态,即使当时的锂精矿价格同样处于高位。 三月电动车消费延续高增长,动力锂电对电池金属消费的拉动作用依然强劲,锂矿短缺的局面也未得到缓解,预计锂价仍将保持上涨趋势。关于锂价,二季度由于消费锂电进入淡季,需求端会有一定程度的走弱
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天齐锂业
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赣锋锂业
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2021-04-23 09:45:18
众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动
分众21年Q1靠近预告区间上限,21Q2无惧教培客户波动,连续6个季度超预期。公司楼宇媒体收入保持高速增长,影院媒体收入强劲反弹。7月1日已恢复每半年一次的提价,公司广告主多元化趋势日益显现,客户结构优化成果显现,受爆款效应影响,媒体价值认可度持续提升。此外,公司成本优化进一步加强,利润率水平进一步改善。长期看好楼宇媒体价值,分众作为梯媒龙头,持续提升点位资源价值,发展值得关注。 2020年低谷后重生,客户结构调整取得显著效果。2020楼宇媒体行业客户:日用消费品占比35.5%(20H1占比为3
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分众传媒
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矿家子弟
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2021-04-22 23:05:55
【中金机械】工程机械调研20210422
核心结论: 1) 2021年预测:工程起重机、建筑起重机、混凝土机械各地区目标增长幅度在20~60%不等,其中大部分板块有望实现30~50%同比增长;1~4月份销售基本能够保障全年目标完成。 2) 2022年预测:普遍认为2022年需求平稳,其中工程起重机、混凝土机械有来自于大型工程项目的需求保障,而塔式起重机全国表现稳定,个别地区可能出现小幅倒退。 3) 行业竞争格局:公司首付比例基本在20~30%,部分产品首付比例可能做到40%。行业价格竞争属于常态,有来自于核心器件国产化的成本下降,也有各
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徐工机械
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2021-04-22 20:52:38
分众传媒:2021Q1营收、净利规模创历史Q1单季新高
资源数稳健扩张,半年预告超预期! 2020年,公司总营收120.97亿元(-0.32%);归母净利40.04亿元(+113.51%);经营活动产生的现金流量净额52.23亿元(+52.29%);信用减值损失同比减少50.06%,整体回款情况改善。受疫情影响,2020年公司楼宇媒体业务贡献主要营收,全年收入实现115.76亿元(+15.19%),Q1-Q4单季度分别为18.28亿元、26.17亿元、32.37亿元和38.94亿元,Q2起同比、环比提升明显;其中日用消费品和互联网行业为楼宇媒体投放第
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分众传媒
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2021-04-21 22:46:04
合盛硅业-2020年业绩符合预期,1Q21超预期,看好基本面
2020年业绩符合机构预期,1Q21业绩小幅超机构预期。公司公布2020年业绩:收入89.68亿元,YoY +0.3%(调整后口径);归母净利润14.04亿元,YoY +27.7%(调整后口径),对应每股盈利1.50元,基本符合预期。此外,公司公布1Q21业绩:收入32.76亿元,YoY +76.2%;归母净利润9.01亿元,YoY +261.3%,对应每股盈利0.96元,小幅超机构预期,主要系产品量价齐升超预期。 经营层面,2020年受疫情影响,公司工业硅产量/销量下滑12.4%/25.9%至
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合盛硅业
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2021-04-21 20:55:13
储能征求意见稿—重点内容简评
事件: 为推动新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)快速发展,发改委、能源局于4月21日发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。 ------ 重点内容总结如下: 1、主要目标: a)到2025年实现从商业化初期向规模化发展转变,装机规模30GW以上,在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用; b)2030年实现全面市场化发展,成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。 2、政策方向: a)发电侧:健全“新能源+ 储能”项目激励机制,包括利用小时,并网时序等等;研究建立储能
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天赐材料
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宁德时代
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阳光电源
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2021-04-21 12:30:40
徐工重组后确定的低估成长
徐工早上也是猛洗一波,但重组后的低估成长是非常确定的。 徐工挖掘机2020年市占率16%,仅次于三一重工的28%,预计2020年收入约240亿元;混凝土机械2019年收入96亿元,市占率15%,仅次于三一、中联;塔机和矿机2019年收入规模分别为35亿和15亿元。 挖机是徐工未上市的核心资产,目前盈利能力显著低于同行。2020年徐工挖机销量5.2万台,市占率16%;与柳工相比在销量(约为柳工2倍)、中大挖占比(44%)和终端价格(46万元/台)上均有明显的优势,通过混改后成本费用控制和效率提升,
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徐工机械
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矿家子弟
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2021-04-21 12:28:13
颗粒硅之火已成燎原之势
协鑫问题不大,昨天内蒙江苏两个省的领导还一起去考察了,这种情况很罕见的,光伏也是ZZ,至于去年亏损,在停牌前都预告过,早都靴子落地了,今年该重点关注的是它的扩产实施进度。 【保利协鑫能源】扩产计划点评:保利协鑫与上机数控深度合作,颗粒硅之火已成燎原之势 保利协鑫与上机数控合作投资颗粒硅项目。保利协鑫能源下属江苏中能硅业科技发展有限公司与无锡上机数控股份有限公司签订战略合作框架协议书,拟于中国内蒙古自治区共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目。项目总投资预计为人民币180亿元。项目将分为三期具
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协鑫集成
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