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2025-12-30 17:24:18
重视人形机器人 26Q1 板块性行情
()重视人形机器人 26Q1 板块性行情 ⭕️核心变量: 1)26 年产业最大变量特斯拉 V3 发布及量产,产业链订单及量纲指引将集中在 26Q1,强确定性催化,机器人产业及市场关注度有望提升。2)国内方面,主机厂集中上市+产业进入 5 万台+量纲。智元 3w 、宇树 2w、优必选 1w、乐聚几 k 台。 🌟重视 t 链确定性:首推#恒立液压(从丝杠切入执行器,asp和赛道卡位提升),其余关注浙江荣泰、双环传动、三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密、均胜电子等 🌟国产链:步科股份、国茂股份
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2025-12-30 13:50:22
机器人暴动点评
💯💯💯机器人暴动点评 💯今日机器人暴涨,三花智控、步科股份、五洲新春等涨停,斯菱、恒勃大涨 💯原因:传闻供应商陆续北美拜访;Optimus发包在即;三花获得全部旋转执行器+部分直线执行器。 💯建议:抱紧所有T链核心 1️⃣Tier1:三花,拓普,恒力,均胜,蓝思,震裕,德昌电机控股,双环,长盈 等等 2️⃣其他核心:斯菱,五洲,金沃,北特,恒帅,信质,双林,步科,力星,万向,安培龙,科达利,恒勃,模塑 等等 💯后排补涨: 1️⃣氮化镓 #宏微科技 (昨日发的公告) 2️⃣缓震材料
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拓普集团
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古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐
张潇倩Iris | 古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐(20261230) 古井贡酒近期内部制定26年增速目标:25年实际完成基础上,预计#26年公司回款端整体增速目标2.5%(其中安徽/江苏/浙江增速目标分别0%/3%/6%),河北/山东/河南/浙江目标6%-8%增长,省外增速要求略高于省内。 25年实际完成情况:25年公司回款端整体增速-6%(其中安徽/江苏/浙江增速分别-6%/-2%/-12%),12.10已完成25年扎帐,12月底公司开始推进春节回款,春季错期备货+协议
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古井贡酒
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2025-12-30 11:01:45
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳 / 碳复合材料的核心供应商,在固体火箭喉衬细分赛道市占率超 70%。 [太阳]公司为 20 余个型号火箭发动机提供喉衬、喷管等关键热防护部件,#全球市场 2030 年预计超1亿美元(约 6 亿元人民币),年增长率 6.6%。固体火箭发动机成本约占火箭总成本的30-40%。碳 / 碳喉衬作为发动机核心热防护部件,占发动机成本约5-10% [太阳]公司2024年为朱雀三号提供#价值1.2亿的热防护系统,已完成交付; [太阳]星网工程首批 1296 颗低轨卫星发
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博云新材
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2025-12-30 10:56:50
商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨
【申万军工&通信】商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 商业航天行情进入第二阶段,行业及标的快速扩散,部分投资者认为此为高点信号,#但我们认为此为新一轮主升信号,原因有二,1)行业及标的扩散提供了更多边际增量资金,即意味着板块具备持续上涨动能,此外板块后续无明显利空,且催化不断;2)按照远期年均6000颗星,400发箭测
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2025-12-30 10:54:09
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售 #20251229公司公告有关股东自愿延长禁售期 12月30日(周二)公司共58.13%首发限售股份解禁,控股股东及高管团队43.65%股份自愿延长限售一年,彰显讯飞集团及管理层对公司经营向好、股价提升的长期信心。 #基本面向好 25营收增速预估接近30%指引上线,G/B/C业务同比增长;26年受益于中试项目推进(安徽项目4.3亿,还参与北京杭州等项目)+十五五强基政策倾斜基层推广提速+C端业务有序拓展,预计将保持
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2025-12-30 10:48:02
新相微更新:重大边际变化!
【国金电子】新相微更新:重大边际变化!华南大客户合作顺利有望成为新的重要载体❗️ 一、新相微核心定位于电控系集团内GPU设计部门,#近期在集团赋能下完成和华南大客户的重要谈判合作,有望成为新的重要载体之一! 二、业务持续推进,目前已完成江原科技D20的送样,当前已进入验证阶段! 三、#近期已公告完成对北电数智的参股,已形成实质性的股权关系,事件兑现落地; 四、核心投资逻辑不变,#近期的持续跟踪印证公司新业务不是空头支票,虽然公司股价回调明显,但我们依旧在跟踪公司边际变化。目前现价绝对底部,GPU
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2025-12-30 08:54:27
固态系列确定性:为何当前时点首选固态设备
❗️【天风电新】固态系列 | 确定性:为何当前时点首选固态设备-1230 ———————————— 固态低渗透率空间大,产业进展超预期。在固态产业链中,基于确定性和弹性,首选固态设备: ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以26年某头部厂家为例,拟扩产约500GWh,和过往一年招两次不同,现招标周期缩短的特征,这意味着明年扩产不仅利好当年业绩,更利好新增订单。另一点值得重视的是,部分设备除了在电池端通用,材料端扩产同样受益,典型如宏工科技。 2)毛利率的弹性:25H2以来新订单价格较 24 年触底
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2025-12-29 15:12:22
关于信立泰的几点传言澄清
【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此外,双
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐!
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐! #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,预期在1月上旬送样,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营
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2025-12-29 12:33:10
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商,尚未启动的商业航天核心标的[红包] 商业航天已成为当前市场主线,未来国家政策+密集发射双重催化值得期待。我们挖掘出当前处于相对低位、尚未启动的产业链核心标的航天环宇,强烈建议领导重点关注。 公司提供卫星天线和结构件、卫星终端和测控设备,覆盖商业航天“卫星制造-地面系统-应用服务”的全链条。其中,公司卫星通信终端与测控设备,包括地面测控站、移动终端、测控测试设备,已参与国内多个低轨卫星星座,如“千帆”星座的地面设备,为垣信等商业航天企业提供卫星
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工业富联:算力中军,调整即是加仓良机
【国联民生】工业富联:算力中军,调整即是加仓良机 公司作为海外算力中军,前期因各种市场不实传言,股价有所波动。当下担忧逐渐消散,公司在海外算力中最为滞涨,建议各位领导加大仓位配置! 1️⃣业绩:前期市场共识Q4仅有120亿,我们多次坚称业绩会超预期!而当下,伴随着四季度渐近尾声,我们对公司的业绩超预期更有信心! 2️⃣毛利率:前期有部分“专家”称,公司毛利率会下降。但我们前期组织的交流中,公司明确表示Q4毛利率会#进一步环比增长 3️⃣竞争格局:市场担心公司份额,但实际上公司在稳定已有客户份额的
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2025-12-29 07:47:56
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量20251228 #当前6F供需偏紧、长协定价滞后 当前6F散单价格维持高位,本质反映供需仍偏紧、边际供给释放受限,是价格强度的直接信号。散单高位将对即将进入谈判窗口的长协价格形成上拉,推动结算机制更贴近市场价,从而抬升整体售价中枢。主要客户合肥赛纬、B、国泰华荣等,均为散单,具备更快的价格跟随与利润兑现能力。 #VC已布局、打开新增量空间 公司电解液添加剂 VC(碳酸亚乙烯酯)已完成中试,并取得 5000 吨/年项目环评批复,进入投产准备阶段
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宏源药业
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脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
()【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体
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从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海
【国金电新_太空光伏】从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海 12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》,旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作,加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。 近期,多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案,近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射的必要载体,火箭发射技术的进步有望推动发射成本快速下降,根据谷歌测算,如果发射近地轨道成本达到200美元/kg,按每千瓦计算的发
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重视人形机器人 26Q1 板块性行情
()重视人形机器人 26Q1 板块性行情 ⭕️核心变量: 1)26 年产业最大变量特斯拉 V3 发布及量产,产业链订单及量纲指引将集中在 26Q1,强确定性催化,机器人产业及市场关注度有望提升。2)国内方面,主机厂集中上市+产业进入 5 万台+量纲。智元 3w 、宇树 2w、优必选 1w、乐聚几 k 台。 🌟重视 t 链确定性:首推#恒立液压(从丝杠切入执行器,asp和赛道卡位提升),其余关注浙江荣泰、双环传动、三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密、均胜电子等 🌟国产链:步科股份、国茂股份
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机器人暴动点评
💯💯💯机器人暴动点评 💯今日机器人暴涨,三花智控、步科股份、五洲新春等涨停,斯菱、恒勃大涨 💯原因:传闻供应商陆续北美拜访;Optimus发包在即;三花获得全部旋转执行器+部分直线执行器。 💯建议:抱紧所有T链核心 1️⃣Tier1:三花,拓普,恒力,均胜,蓝思,震裕,德昌电机控股,双环,长盈 等等 2️⃣其他核心:斯菱,五洲,金沃,北特,恒帅,信质,双林,步科,力星,万向,安培龙,科达利,恒勃,模塑 等等 💯后排补涨: 1️⃣氮化镓 #宏微科技 (昨日发的公告) 2️⃣缓震材料
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古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐
张潇倩Iris | 古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐(20261230) 古井贡酒近期内部制定26年增速目标:25年实际完成基础上,预计#26年公司回款端整体增速目标2.5%(其中安徽/江苏/浙江增速目标分别0%/3%/6%),河北/山东/河南/浙江目标6%-8%增长,省外增速要求略高于省内。 25年实际完成情况:25年公司回款端整体增速-6%(其中安徽/江苏/浙江增速分别-6%/-2%/-12%),12.10已完成25年扎帐,12月底公司开始推进春节回款,春季错期备货+协议
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博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳 / 碳复合材料的核心供应商,在固体火箭喉衬细分赛道市占率超 70%。 [太阳]公司为 20 余个型号火箭发动机提供喉衬、喷管等关键热防护部件,#全球市场 2030 年预计超1亿美元(约 6 亿元人民币),年增长率 6.6%。固体火箭发动机成本约占火箭总成本的30-40%。碳 / 碳喉衬作为发动机核心热防护部件,占发动机成本约5-10% [太阳]公司2024年为朱雀三号提供#价值1.2亿的热防护系统,已完成交付; [太阳]星网工程首批 1296 颗低轨卫星发
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商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨
【申万军工&通信】商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 商业航天行情进入第二阶段,行业及标的快速扩散,部分投资者认为此为高点信号,#但我们认为此为新一轮主升信号,原因有二,1)行业及标的扩散提供了更多边际增量资金,即意味着板块具备持续上涨动能,此外板块后续无明显利空,且催化不断;2)按照远期年均6000颗星,400发箭测
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讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售 #20251229公司公告有关股东自愿延长禁售期 12月30日(周二)公司共58.13%首发限售股份解禁,控股股东及高管团队43.65%股份自愿延长限售一年,彰显讯飞集团及管理层对公司经营向好、股价提升的长期信心。 #基本面向好 25营收增速预估接近30%指引上线,G/B/C业务同比增长;26年受益于中试项目推进(安徽项目4.3亿,还参与北京杭州等项目)+十五五强基政策倾斜基层推广提速+C端业务有序拓展,预计将保持
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新相微更新:重大边际变化!
【国金电子】新相微更新:重大边际变化!华南大客户合作顺利有望成为新的重要载体❗️ 一、新相微核心定位于电控系集团内GPU设计部门,#近期在集团赋能下完成和华南大客户的重要谈判合作,有望成为新的重要载体之一! 二、业务持续推进,目前已完成江原科技D20的送样,当前已进入验证阶段! 三、#近期已公告完成对北电数智的参股,已形成实质性的股权关系,事件兑现落地; 四、核心投资逻辑不变,#近期的持续跟踪印证公司新业务不是空头支票,虽然公司股价回调明显,但我们依旧在跟踪公司边际变化。目前现价绝对底部,GPU
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固态系列确定性:为何当前时点首选固态设备
❗️【天风电新】固态系列 | 确定性:为何当前时点首选固态设备-1230 ———————————— 固态低渗透率空间大,产业进展超预期。在固态产业链中,基于确定性和弹性,首选固态设备: ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以26年某头部厂家为例,拟扩产约500GWh,和过往一年招两次不同,现招标周期缩短的特征,这意味着明年扩产不仅利好当年业绩,更利好新增订单。另一点值得重视的是,部分设备除了在电池端通用,材料端扩产同样受益,典型如宏工科技。 2)毛利率的弹性:25H2以来新订单价格较 24 年触底
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关于信立泰的几点传言澄清
【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此外,双
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐!
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐! #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,预期在1月上旬送样,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营
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航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商,尚未启动的商业航天核心标的[红包] 商业航天已成为当前市场主线,未来国家政策+密集发射双重催化值得期待。我们挖掘出当前处于相对低位、尚未启动的产业链核心标的航天环宇,强烈建议领导重点关注。 公司提供卫星天线和结构件、卫星终端和测控设备,覆盖商业航天“卫星制造-地面系统-应用服务”的全链条。其中,公司卫星通信终端与测控设备,包括地面测控站、移动终端、测控测试设备,已参与国内多个低轨卫星星座,如“千帆”星座的地面设备,为垣信等商业航天企业提供卫星
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工业富联:算力中军,调整即是加仓良机
【国联民生】工业富联:算力中军,调整即是加仓良机 公司作为海外算力中军,前期因各种市场不实传言,股价有所波动。当下担忧逐渐消散,公司在海外算力中最为滞涨,建议各位领导加大仓位配置! 1️⃣业绩:前期市场共识Q4仅有120亿,我们多次坚称业绩会超预期!而当下,伴随着四季度渐近尾声,我们对公司的业绩超预期更有信心! 2️⃣毛利率:前期有部分“专家”称,公司毛利率会下降。但我们前期组织的交流中,公司明确表示Q4毛利率会#进一步环比增长 3️⃣竞争格局:市场担心公司份额,但实际上公司在稳定已有客户份额的
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宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量20251228 #当前6F供需偏紧、长协定价滞后 当前6F散单价格维持高位,本质反映供需仍偏紧、边际供给释放受限,是价格强度的直接信号。散单高位将对即将进入谈判窗口的长协价格形成上拉,推动结算机制更贴近市场价,从而抬升整体售价中枢。主要客户合肥赛纬、B、国泰华荣等,均为散单,具备更快的价格跟随与利润兑现能力。 #VC已布局、打开新增量空间 公司电解液添加剂 VC(碳酸亚乙烯酯)已完成中试,并取得 5000 吨/年项目环评批复,进入投产准备阶段
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脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
()【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体
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从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海
【国金电新_太空光伏】从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海 12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》,旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作,加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。 近期,多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案,近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射的必要载体,火箭发射技术的进步有望推动发射成本快速下降,根据谷歌测算,如果发射近地轨道成本达到200美元/kg,按每千瓦计算的发
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重视人形机器人 26Q1 板块性行情
()重视人形机器人 26Q1 板块性行情 ⭕️核心变量: 1)26 年产业最大变量特斯拉 V3 发布及量产,产业链订单及量纲指引将集中在 26Q1,强确定性催化,机器人产业及市场关注度有望提升。2)国内方面,主机厂集中上市+产业进入 5 万台+量纲。智元 3w 、宇树 2w、优必选 1w、乐聚几 k 台。 🌟重视 t 链确定性:首推#恒立液压(从丝杠切入执行器,asp和赛道卡位提升),其余关注浙江荣泰、双环传动、三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密、均胜电子等 🌟国产链:步科股份、国茂股份
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2025-12-30 13:50:22
机器人暴动点评
💯💯💯机器人暴动点评 💯今日机器人暴涨,三花智控、步科股份、五洲新春等涨停,斯菱、恒勃大涨 💯原因:传闻供应商陆续北美拜访;Optimus发包在即;三花获得全部旋转执行器+部分直线执行器。 💯建议:抱紧所有T链核心 1️⃣Tier1:三花,拓普,恒力,均胜,蓝思,震裕,德昌电机控股,双环,长盈 等等 2️⃣其他核心:斯菱,五洲,金沃,北特,恒帅,信质,双林,步科,力星,万向,安培龙,科达利,恒勃,模塑 等等 💯后排补涨: 1️⃣氮化镓 #宏微科技 (昨日发的公告) 2️⃣缓震材料
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拓普集团
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古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐
张潇倩Iris | 古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐(20261230) 古井贡酒近期内部制定26年增速目标:25年实际完成基础上,预计#26年公司回款端整体增速目标2.5%(其中安徽/江苏/浙江增速目标分别0%/3%/6%),河北/山东/河南/浙江目标6%-8%增长,省外增速要求略高于省内。 25年实际完成情况:25年公司回款端整体增速-6%(其中安徽/江苏/浙江增速分别-6%/-2%/-12%),12.10已完成25年扎帐,12月底公司开始推进春节回款,春季错期备货+协议
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2025-12-30 11:01:45
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳 / 碳复合材料的核心供应商,在固体火箭喉衬细分赛道市占率超 70%。 [太阳]公司为 20 余个型号火箭发动机提供喉衬、喷管等关键热防护部件,#全球市场 2030 年预计超1亿美元(约 6 亿元人民币),年增长率 6.6%。固体火箭发动机成本约占火箭总成本的30-40%。碳 / 碳喉衬作为发动机核心热防护部件,占发动机成本约5-10% [太阳]公司2024年为朱雀三号提供#价值1.2亿的热防护系统,已完成交付; [太阳]星网工程首批 1296 颗低轨卫星发
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商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨
【申万军工&通信】商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 商业航天行情进入第二阶段,行业及标的快速扩散,部分投资者认为此为高点信号,#但我们认为此为新一轮主升信号,原因有二,1)行业及标的扩散提供了更多边际增量资金,即意味着板块具备持续上涨动能,此外板块后续无明显利空,且催化不断;2)按照远期年均6000颗星,400发箭测
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讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售 #20251229公司公告有关股东自愿延长禁售期 12月30日(周二)公司共58.13%首发限售股份解禁,控股股东及高管团队43.65%股份自愿延长限售一年,彰显讯飞集团及管理层对公司经营向好、股价提升的长期信心。 #基本面向好 25营收增速预估接近30%指引上线,G/B/C业务同比增长;26年受益于中试项目推进(安徽项目4.3亿,还参与北京杭州等项目)+十五五强基政策倾斜基层推广提速+C端业务有序拓展,预计将保持
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新相微更新:重大边际变化!
【国金电子】新相微更新:重大边际变化!华南大客户合作顺利有望成为新的重要载体❗️ 一、新相微核心定位于电控系集团内GPU设计部门,#近期在集团赋能下完成和华南大客户的重要谈判合作,有望成为新的重要载体之一! 二、业务持续推进,目前已完成江原科技D20的送样,当前已进入验证阶段! 三、#近期已公告完成对北电数智的参股,已形成实质性的股权关系,事件兑现落地; 四、核心投资逻辑不变,#近期的持续跟踪印证公司新业务不是空头支票,虽然公司股价回调明显,但我们依旧在跟踪公司边际变化。目前现价绝对底部,GPU
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固态系列确定性:为何当前时点首选固态设备
❗️【天风电新】固态系列 | 确定性:为何当前时点首选固态设备-1230 ———————————— 固态低渗透率空间大,产业进展超预期。在固态产业链中,基于确定性和弹性,首选固态设备: ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以26年某头部厂家为例,拟扩产约500GWh,和过往一年招两次不同,现招标周期缩短的特征,这意味着明年扩产不仅利好当年业绩,更利好新增订单。另一点值得重视的是,部分设备除了在电池端通用,材料端扩产同样受益,典型如宏工科技。 2)毛利率的弹性:25H2以来新订单价格较 24 年触底
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2025-12-29 15:12:22
关于信立泰的几点传言澄清
【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此外,双
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐!
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐! #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,预期在1月上旬送样,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营
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航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商,尚未启动的商业航天核心标的[红包] 商业航天已成为当前市场主线,未来国家政策+密集发射双重催化值得期待。我们挖掘出当前处于相对低位、尚未启动的产业链核心标的航天环宇,强烈建议领导重点关注。 公司提供卫星天线和结构件、卫星终端和测控设备,覆盖商业航天“卫星制造-地面系统-应用服务”的全链条。其中,公司卫星通信终端与测控设备,包括地面测控站、移动终端、测控测试设备,已参与国内多个低轨卫星星座,如“千帆”星座的地面设备,为垣信等商业航天企业提供卫星
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工业富联:算力中军,调整即是加仓良机
【国联民生】工业富联:算力中军,调整即是加仓良机 公司作为海外算力中军,前期因各种市场不实传言,股价有所波动。当下担忧逐渐消散,公司在海外算力中最为滞涨,建议各位领导加大仓位配置! 1️⃣业绩:前期市场共识Q4仅有120亿,我们多次坚称业绩会超预期!而当下,伴随着四季度渐近尾声,我们对公司的业绩超预期更有信心! 2️⃣毛利率:前期有部分“专家”称,公司毛利率会下降。但我们前期组织的交流中,公司明确表示Q4毛利率会#进一步环比增长 3️⃣竞争格局:市场担心公司份额,但实际上公司在稳定已有客户份额的
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2025-12-29 07:47:56
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量20251228 #当前6F供需偏紧、长协定价滞后 当前6F散单价格维持高位,本质反映供需仍偏紧、边际供给释放受限,是价格强度的直接信号。散单高位将对即将进入谈判窗口的长协价格形成上拉,推动结算机制更贴近市场价,从而抬升整体售价中枢。主要客户合肥赛纬、B、国泰华荣等,均为散单,具备更快的价格跟随与利润兑现能力。 #VC已布局、打开新增量空间 公司电解液添加剂 VC(碳酸亚乙烯酯)已完成中试,并取得 5000 吨/年项目环评批复,进入投产准备阶段
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脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
()【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体
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从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海
【国金电新_太空光伏】从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海 12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》,旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作,加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。 近期,多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案,近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射的必要载体,火箭发射技术的进步有望推动发射成本快速下降,根据谷歌测算,如果发射近地轨道成本达到200美元/kg,按每千瓦计算的发
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重视人形机器人 26Q1 板块性行情
()重视人形机器人 26Q1 板块性行情 ⭕️核心变量: 1)26 年产业最大变量特斯拉 V3 发布及量产,产业链订单及量纲指引将集中在 26Q1,强确定性催化,机器人产业及市场关注度有望提升。2)国内方面,主机厂集中上市+产业进入 5 万台+量纲。智元 3w 、宇树 2w、优必选 1w、乐聚几 k 台。 🌟重视 t 链确定性:首推#恒立液压(从丝杠切入执行器,asp和赛道卡位提升),其余关注浙江荣泰、双环传动、三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密、均胜电子等 🌟国产链:步科股份、国茂股份
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机器人暴动点评
💯💯💯机器人暴动点评 💯今日机器人暴涨,三花智控、步科股份、五洲新春等涨停,斯菱、恒勃大涨 💯原因:传闻供应商陆续北美拜访;Optimus发包在即;三花获得全部旋转执行器+部分直线执行器。 💯建议:抱紧所有T链核心 1️⃣Tier1:三花,拓普,恒力,均胜,蓝思,震裕,德昌电机控股,双环,长盈 等等 2️⃣其他核心:斯菱,五洲,金沃,北特,恒帅,信质,双林,步科,力星,万向,安培龙,科达利,恒勃,模塑 等等 💯后排补涨: 1️⃣氮化镓 #宏微科技 (昨日发的公告) 2️⃣缓震材料
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古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐
张潇倩Iris | 古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐(20261230) 古井贡酒近期内部制定26年增速目标:25年实际完成基础上,预计#26年公司回款端整体增速目标2.5%(其中安徽/江苏/浙江增速目标分别0%/3%/6%),河北/山东/河南/浙江目标6%-8%增长,省外增速要求略高于省内。 25年实际完成情况:25年公司回款端整体增速-6%(其中安徽/江苏/浙江增速分别-6%/-2%/-12%),12.10已完成25年扎帐,12月底公司开始推进春节回款,春季错期备货+协议
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博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳 / 碳复合材料的核心供应商,在固体火箭喉衬细分赛道市占率超 70%。 [太阳]公司为 20 余个型号火箭发动机提供喉衬、喷管等关键热防护部件,#全球市场 2030 年预计超1亿美元(约 6 亿元人民币),年增长率 6.6%。固体火箭发动机成本约占火箭总成本的30-40%。碳 / 碳喉衬作为发动机核心热防护部件,占发动机成本约5-10% [太阳]公司2024年为朱雀三号提供#价值1.2亿的热防护系统,已完成交付; [太阳]星网工程首批 1296 颗低轨卫星发
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商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨
【申万军工&通信】商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 商业航天行情进入第二阶段,行业及标的快速扩散,部分投资者认为此为高点信号,#但我们认为此为新一轮主升信号,原因有二,1)行业及标的扩散提供了更多边际增量资金,即意味着板块具备持续上涨动能,此外板块后续无明显利空,且催化不断;2)按照远期年均6000颗星,400发箭测
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讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售 #20251229公司公告有关股东自愿延长禁售期 12月30日(周二)公司共58.13%首发限售股份解禁,控股股东及高管团队43.65%股份自愿延长限售一年,彰显讯飞集团及管理层对公司经营向好、股价提升的长期信心。 #基本面向好 25营收增速预估接近30%指引上线,G/B/C业务同比增长;26年受益于中试项目推进(安徽项目4.3亿,还参与北京杭州等项目)+十五五强基政策倾斜基层推广提速+C端业务有序拓展,预计将保持
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新相微更新:重大边际变化!
【国金电子】新相微更新:重大边际变化!华南大客户合作顺利有望成为新的重要载体❗️ 一、新相微核心定位于电控系集团内GPU设计部门,#近期在集团赋能下完成和华南大客户的重要谈判合作,有望成为新的重要载体之一! 二、业务持续推进,目前已完成江原科技D20的送样,当前已进入验证阶段! 三、#近期已公告完成对北电数智的参股,已形成实质性的股权关系,事件兑现落地; 四、核心投资逻辑不变,#近期的持续跟踪印证公司新业务不是空头支票,虽然公司股价回调明显,但我们依旧在跟踪公司边际变化。目前现价绝对底部,GPU
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固态系列确定性:为何当前时点首选固态设备
❗️【天风电新】固态系列 | 确定性:为何当前时点首选固态设备-1230 ———————————— 固态低渗透率空间大,产业进展超预期。在固态产业链中,基于确定性和弹性,首选固态设备: ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以26年某头部厂家为例,拟扩产约500GWh,和过往一年招两次不同,现招标周期缩短的特征,这意味着明年扩产不仅利好当年业绩,更利好新增订单。另一点值得重视的是,部分设备除了在电池端通用,材料端扩产同样受益,典型如宏工科技。 2)毛利率的弹性:25H2以来新订单价格较 24 年触底
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关于信立泰的几点传言澄清
【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此外,双
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐!
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐! #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,预期在1月上旬送样,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营
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航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商,尚未启动的商业航天核心标的[红包] 商业航天已成为当前市场主线,未来国家政策+密集发射双重催化值得期待。我们挖掘出当前处于相对低位、尚未启动的产业链核心标的航天环宇,强烈建议领导重点关注。 公司提供卫星天线和结构件、卫星终端和测控设备,覆盖商业航天“卫星制造-地面系统-应用服务”的全链条。其中,公司卫星通信终端与测控设备,包括地面测控站、移动终端、测控测试设备,已参与国内多个低轨卫星星座,如“千帆”星座的地面设备,为垣信等商业航天企业提供卫星
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工业富联:算力中军,调整即是加仓良机
【国联民生】工业富联:算力中军,调整即是加仓良机 公司作为海外算力中军,前期因各种市场不实传言,股价有所波动。当下担忧逐渐消散,公司在海外算力中最为滞涨,建议各位领导加大仓位配置! 1️⃣业绩:前期市场共识Q4仅有120亿,我们多次坚称业绩会超预期!而当下,伴随着四季度渐近尾声,我们对公司的业绩超预期更有信心! 2️⃣毛利率:前期有部分“专家”称,公司毛利率会下降。但我们前期组织的交流中,公司明确表示Q4毛利率会#进一步环比增长 3️⃣竞争格局:市场担心公司份额,但实际上公司在稳定已有客户份额的
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宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量20251228 #当前6F供需偏紧、长协定价滞后 当前6F散单价格维持高位,本质反映供需仍偏紧、边际供给释放受限,是价格强度的直接信号。散单高位将对即将进入谈判窗口的长协价格形成上拉,推动结算机制更贴近市场价,从而抬升整体售价中枢。主要客户合肥赛纬、B、国泰华荣等,均为散单,具备更快的价格跟随与利润兑现能力。 #VC已布局、打开新增量空间 公司电解液添加剂 VC(碳酸亚乙烯酯)已完成中试,并取得 5000 吨/年项目环评批复,进入投产准备阶段
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脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
()【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体
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从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海
【国金电新_太空光伏】从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海 12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》,旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作,加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。 近期,多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案,近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射的必要载体,火箭发射技术的进步有望推动发射成本快速下降,根据谷歌测算,如果发射近地轨道成本达到200美元/kg,按每千瓦计算的发
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重视人形机器人 26Q1 板块性行情
()重视人形机器人 26Q1 板块性行情 ⭕️核心变量: 1)26 年产业最大变量特斯拉 V3 发布及量产,产业链订单及量纲指引将集中在 26Q1,强确定性催化,机器人产业及市场关注度有望提升。2)国内方面,主机厂集中上市+产业进入 5 万台+量纲。智元 3w 、宇树 2w、优必选 1w、乐聚几 k 台。 🌟重视 t 链确定性:首推#恒立液压(从丝杠切入执行器,asp和赛道卡位提升),其余关注浙江荣泰、双环传动、三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密、均胜电子等 🌟国产链:步科股份、国茂股份
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💯💯💯机器人暴动点评 💯今日机器人暴涨,三花智控、步科股份、五洲新春等涨停,斯菱、恒勃大涨 💯原因:传闻供应商陆续北美拜访;Optimus发包在即;三花获得全部旋转执行器+部分直线执行器。 💯建议:抱紧所有T链核心 1️⃣Tier1:三花,拓普,恒力,均胜,蓝思,震裕,德昌电机控股,双环,长盈 等等 2️⃣其他核心:斯菱,五洲,金沃,北特,恒帅,信质,双林,步科,力星,万向,安培龙,科达利,恒勃,模塑 等等 💯后排补涨: 1️⃣氮化镓 #宏微科技 (昨日发的公告) 2️⃣缓震材料
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古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐
张潇倩Iris | 古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐(20261230) 古井贡酒近期内部制定26年增速目标:25年实际完成基础上,预计#26年公司回款端整体增速目标2.5%(其中安徽/江苏/浙江增速目标分别0%/3%/6%),河北/山东/河南/浙江目标6%-8%增长,省外增速要求略高于省内。 25年实际完成情况:25年公司回款端整体增速-6%(其中安徽/江苏/浙江增速分别-6%/-2%/-12%),12.10已完成25年扎帐,12月底公司开始推进春节回款,春季错期备货+协议
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古井贡酒
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2025-12-30 11:01:45
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳 / 碳复合材料的核心供应商,在固体火箭喉衬细分赛道市占率超 70%。 [太阳]公司为 20 余个型号火箭发动机提供喉衬、喷管等关键热防护部件,#全球市场 2030 年预计超1亿美元(约 6 亿元人民币),年增长率 6.6%。固体火箭发动机成本约占火箭总成本的30-40%。碳 / 碳喉衬作为发动机核心热防护部件,占发动机成本约5-10% [太阳]公司2024年为朱雀三号提供#价值1.2亿的热防护系统,已完成交付; [太阳]星网工程首批 1296 颗低轨卫星发
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2025-12-30 10:56:50
商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨
【申万军工&通信】商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 商业航天行情进入第二阶段,行业及标的快速扩散,部分投资者认为此为高点信号,#但我们认为此为新一轮主升信号,原因有二,1)行业及标的扩散提供了更多边际增量资金,即意味着板块具备持续上涨动能,此外板块后续无明显利空,且催化不断;2)按照远期年均6000颗星,400发箭测
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信科移动
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2025-12-30 10:54:09
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售 #20251229公司公告有关股东自愿延长禁售期 12月30日(周二)公司共58.13%首发限售股份解禁,控股股东及高管团队43.65%股份自愿延长限售一年,彰显讯飞集团及管理层对公司经营向好、股价提升的长期信心。 #基本面向好 25营收增速预估接近30%指引上线,G/B/C业务同比增长;26年受益于中试项目推进(安徽项目4.3亿,还参与北京杭州等项目)+十五五强基政策倾斜基层推广提速+C端业务有序拓展,预计将保持
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2025-12-30 10:48:02
新相微更新:重大边际变化!
【国金电子】新相微更新:重大边际变化!华南大客户合作顺利有望成为新的重要载体❗️ 一、新相微核心定位于电控系集团内GPU设计部门,#近期在集团赋能下完成和华南大客户的重要谈判合作,有望成为新的重要载体之一! 二、业务持续推进,目前已完成江原科技D20的送样,当前已进入验证阶段! 三、#近期已公告完成对北电数智的参股,已形成实质性的股权关系,事件兑现落地; 四、核心投资逻辑不变,#近期的持续跟踪印证公司新业务不是空头支票,虽然公司股价回调明显,但我们依旧在跟踪公司边际变化。目前现价绝对底部,GPU
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2025-12-30 08:54:27
固态系列确定性:为何当前时点首选固态设备
❗️【天风电新】固态系列 | 确定性:为何当前时点首选固态设备-1230 ———————————— 固态低渗透率空间大,产业进展超预期。在固态产业链中,基于确定性和弹性,首选固态设备: ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以26年某头部厂家为例,拟扩产约500GWh,和过往一年招两次不同,现招标周期缩短的特征,这意味着明年扩产不仅利好当年业绩,更利好新增订单。另一点值得重视的是,部分设备除了在电池端通用,材料端扩产同样受益,典型如宏工科技。 2)毛利率的弹性:25H2以来新订单价格较 24 年触底
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2025-12-29 15:12:22
关于信立泰的几点传言澄清
【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此外,双
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐!
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐! #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,预期在1月上旬送样,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营
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航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商,尚未启动的商业航天核心标的[红包] 商业航天已成为当前市场主线,未来国家政策+密集发射双重催化值得期待。我们挖掘出当前处于相对低位、尚未启动的产业链核心标的航天环宇,强烈建议领导重点关注。 公司提供卫星天线和结构件、卫星终端和测控设备,覆盖商业航天“卫星制造-地面系统-应用服务”的全链条。其中,公司卫星通信终端与测控设备,包括地面测控站、移动终端、测控测试设备,已参与国内多个低轨卫星星座,如“千帆”星座的地面设备,为垣信等商业航天企业提供卫星
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工业富联:算力中军,调整即是加仓良机
【国联民生】工业富联:算力中军,调整即是加仓良机 公司作为海外算力中军,前期因各种市场不实传言,股价有所波动。当下担忧逐渐消散,公司在海外算力中最为滞涨,建议各位领导加大仓位配置! 1️⃣业绩:前期市场共识Q4仅有120亿,我们多次坚称业绩会超预期!而当下,伴随着四季度渐近尾声,我们对公司的业绩超预期更有信心! 2️⃣毛利率:前期有部分“专家”称,公司毛利率会下降。但我们前期组织的交流中,公司明确表示Q4毛利率会#进一步环比增长 3️⃣竞争格局:市场担心公司份额,但实际上公司在稳定已有客户份额的
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宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量20251228 #当前6F供需偏紧、长协定价滞后 当前6F散单价格维持高位,本质反映供需仍偏紧、边际供给释放受限,是价格强度的直接信号。散单高位将对即将进入谈判窗口的长协价格形成上拉,推动结算机制更贴近市场价,从而抬升整体售价中枢。主要客户合肥赛纬、B、国泰华荣等,均为散单,具备更快的价格跟随与利润兑现能力。 #VC已布局、打开新增量空间 公司电解液添加剂 VC(碳酸亚乙烯酯)已完成中试,并取得 5000 吨/年项目环评批复,进入投产准备阶段
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宏源药业
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2025-12-28 21:12:51
脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
()【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体
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创新医疗
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从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海
【国金电新_太空光伏】从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海 12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》,旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作,加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。 近期,多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案,近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射的必要载体,火箭发射技术的进步有望推动发射成本快速下降,根据谷歌测算,如果发射近地轨道成本达到200美元/kg,按每千瓦计算的发
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钧达股份
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2025-12-30 17:24:18
重视人形机器人 26Q1 板块性行情
()重视人形机器人 26Q1 板块性行情 ⭕️核心变量: 1)26 年产业最大变量特斯拉 V3 发布及量产,产业链订单及量纲指引将集中在 26Q1,强确定性催化,机器人产业及市场关注度有望提升。2)国内方面,主机厂集中上市+产业进入 5 万台+量纲。智元 3w 、宇树 2w、优必选 1w、乐聚几 k 台。 🌟重视 t 链确定性:首推#恒立液压(从丝杠切入执行器,asp和赛道卡位提升),其余关注浙江荣泰、双环传动、三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密、均胜电子等 🌟国产链:步科股份、国茂股份
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三花智控
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机器人暴动点评
💯💯💯机器人暴动点评 💯今日机器人暴涨,三花智控、步科股份、五洲新春等涨停,斯菱、恒勃大涨 💯原因:传闻供应商陆续北美拜访;Optimus发包在即;三花获得全部旋转执行器+部分直线执行器。 💯建议:抱紧所有T链核心 1️⃣Tier1:三花,拓普,恒力,均胜,蓝思,震裕,德昌电机控股,双环,长盈 等等 2️⃣其他核心:斯菱,五洲,金沃,北特,恒帅,信质,双林,步科,力星,万向,安培龙,科达利,恒勃,模塑 等等 💯后排补涨: 1️⃣氮化镓 #宏微科技 (昨日发的公告) 2️⃣缓震材料
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拓普集团
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2025-12-30 12:55:59
古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐
张潇倩Iris | 古井贡酒:26年销售端目标稳定微增,近期回调继续推荐(20261230) 古井贡酒近期内部制定26年增速目标:25年实际完成基础上,预计#26年公司回款端整体增速目标2.5%(其中安徽/江苏/浙江增速目标分别0%/3%/6%),河北/山东/河南/浙江目标6%-8%增长,省外增速要求略高于省内。 25年实际完成情况:25年公司回款端整体增速-6%(其中安徽/江苏/浙江增速分别-6%/-2%/-12%),12.10已完成25年扎帐,12月底公司开始推进春节回款,春季错期备货+协议
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2025-12-30 11:01:45
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳
博云新材:公司为国内固体火箭发动机用碳 / 碳复合材料的核心供应商,在固体火箭喉衬细分赛道市占率超 70%。 [太阳]公司为 20 余个型号火箭发动机提供喉衬、喷管等关键热防护部件,#全球市场 2030 年预计超1亿美元(约 6 亿元人民币),年增长率 6.6%。固体火箭发动机成本约占火箭总成本的30-40%。碳 / 碳喉衬作为发动机核心热防护部件,占发动机成本约5-10% [太阳]公司2024年为朱雀三号提供#价值1.2亿的热防护系统,已完成交付; [太阳]星网工程首批 1296 颗低轨卫星发
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商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨
【申万军工&通信】商业航天核心观点20251230:高标持续新高,低位轮动上涨 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 商业航天行情进入第二阶段,行业及标的快速扩散,部分投资者认为此为高点信号,#但我们认为此为新一轮主升信号,原因有二,1)行业及标的扩散提供了更多边际增量资金,即意味着板块具备持续上涨动能,此外板块后续无明显利空,且催化不断;2)按照远期年均6000颗星,400发箭测
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讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售
讯飞医疗科技20251229:基本面稳增,首发限售解禁控股股东及高管自愿延长限售 #20251229公司公告有关股东自愿延长禁售期 12月30日(周二)公司共58.13%首发限售股份解禁,控股股东及高管团队43.65%股份自愿延长限售一年,彰显讯飞集团及管理层对公司经营向好、股价提升的长期信心。 #基本面向好 25营收增速预估接近30%指引上线,G/B/C业务同比增长;26年受益于中试项目推进(安徽项目4.3亿,还参与北京杭州等项目)+十五五强基政策倾斜基层推广提速+C端业务有序拓展,预计将保持
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新相微更新:重大边际变化!
【国金电子】新相微更新:重大边际变化!华南大客户合作顺利有望成为新的重要载体❗️ 一、新相微核心定位于电控系集团内GPU设计部门,#近期在集团赋能下完成和华南大客户的重要谈判合作,有望成为新的重要载体之一! 二、业务持续推进,目前已完成江原科技D20的送样,当前已进入验证阶段! 三、#近期已公告完成对北电数智的参股,已形成实质性的股权关系,事件兑现落地; 四、核心投资逻辑不变,#近期的持续跟踪印证公司新业务不是空头支票,虽然公司股价回调明显,但我们依旧在跟踪公司边际变化。目前现价绝对底部,GPU
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固态系列确定性:为何当前时点首选固态设备
❗️【天风电新】固态系列 | 确定性:为何当前时点首选固态设备-1230 ———————————— 固态低渗透率空间大,产业进展超预期。在固态产业链中,基于确定性和弹性,首选固态设备: ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以26年某头部厂家为例,拟扩产约500GWh,和过往一年招两次不同,现招标周期缩短的特征,这意味着明年扩产不仅利好当年业绩,更利好新增订单。另一点值得重视的是,部分设备除了在电池端通用,材料端扩产同样受益,典型如宏工科技。 2)毛利率的弹性:25H2以来新订单价格较 24 年触底
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关于信立泰的几点传言澄清
【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此外,双
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐!
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发,强烈推荐! #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,预期在1月上旬送样,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营
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航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商
航天环宇(688523.SH):星网、垣信核心配套商,尚未启动的商业航天核心标的[红包] 商业航天已成为当前市场主线,未来国家政策+密集发射双重催化值得期待。我们挖掘出当前处于相对低位、尚未启动的产业链核心标的航天环宇,强烈建议领导重点关注。 公司提供卫星天线和结构件、卫星终端和测控设备,覆盖商业航天“卫星制造-地面系统-应用服务”的全链条。其中,公司卫星通信终端与测控设备,包括地面测控站、移动终端、测控测试设备,已参与国内多个低轨卫星星座,如“千帆”星座的地面设备,为垣信等商业航天企业提供卫星
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工业富联:算力中军,调整即是加仓良机
【国联民生】工业富联:算力中军,调整即是加仓良机 公司作为海外算力中军,前期因各种市场不实传言,股价有所波动。当下担忧逐渐消散,公司在海外算力中最为滞涨,建议各位领导加大仓位配置! 1️⃣业绩:前期市场共识Q4仅有120亿,我们多次坚称业绩会超预期!而当下,伴随着四季度渐近尾声,我们对公司的业绩超预期更有信心! 2️⃣毛利率:前期有部分“专家”称,公司毛利率会下降。但我们前期组织的交流中,公司明确表示Q4毛利率会#进一步环比增长 3️⃣竞争格局:市场担心公司份额,但实际上公司在稳定已有客户份额的
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宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量
宏源药业:6F散单价格信号明确,VC 有望贡献新增量20251228 #当前6F供需偏紧、长协定价滞后 当前6F散单价格维持高位,本质反映供需仍偏紧、边际供给释放受限,是价格强度的直接信号。散单高位将对即将进入谈判窗口的长协价格形成上拉,推动结算机制更贴近市场价,从而抬升整体售价中枢。主要客户合肥赛纬、B、国泰华荣等,均为散单,具备更快的价格跟随与利润兑现能力。 #VC已布局、打开新增量空间 公司电解液添加剂 VC(碳酸亚乙烯酯)已完成中试,并取得 5000 吨/年项目环评批复,进入投产准备阶段
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脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
()【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体
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从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海
【国金电新_太空光伏】从鼓励商业火箭上市看卫星市场星辰大海 12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》,旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作,加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。 近期,多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案,近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射的必要载体,火箭发射技术的进步有望推动发射成本快速下降,根据谷歌测算,如果发射近地轨道成本达到200美元/kg,按每千瓦计算的发
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